tag

Once the powerhouse of the Euro area, Germany has become its laggard, according to QNB’s latest economic commentary.Real output contracted in 2023, before stagnating in 2024 and growing only marginally at 0.2% in 2025, even as the Euro area as a whole expanded at a healthier pace. In 2026, Germany has returned to modest positive growth, with GDP rising 0.4% quarter-on-quarter in Q1 and a revised 0.3% in Q2, bringing the year-on-year gain to 1.0% in the second quarter.Germany’s Economy Ministry nonetheless cut its full-year 2026 growth forecast to 0.5%, citing the energy price spike from the Iran war as a significant headwind. At the heart of Germany’s prolonged underperformance lies its industrial core: the manufacturing sector and the export-oriented Mittelstand - the dense network of small and medium-sized, often family-owned firms that forms the backbone of German employment and exports - that have long defined its economic model.Understanding Germany's difficulties matters for the whole of Europe, given the country's economic weight and its deep supply-chain links with its neighbours, QNB stated.Manufacturing value-added peaked as long ago as 2017, and overall industrial production now sits around 15% below its previous high. This is a decline spanning across most of a decade rather than a single difficult year. The IMF estimates that manufacturing and construction accounted for the bulk of Germany's growth gap relative to the Euro area, and much of the shortfall reflects sustained underperformance and growth rather than temporary, cyclical factors, QNB stated.Because industry still accounts for around a fifth of German output, a far larger share than in France or the US, this weakness impacts the entire economy, from investment to employment. QNB cited three dimensions of Germany's underperformance: the industrial recession at its core, the competitiveness squeeze impacting the Mittelstand, and the energy cost headwinds in the short term.“First, Germany's lagging performance has been, above all, an industrial one, with deeper structural headwinds constraining growth. Years of underinvestment have left ageing infrastructure and a persistent lag in digitalisation, while a shrinking working-age population, chronic skilled-labour shortages and heavy bureaucracy all weigh on potential growth,” QNB stated.According to QNB, high relative unit labour costs have prompted some firms to shift new investment abroad. Against this backdrop, the government has enacted a major fiscal expansion, including large infrastructure funding and higher defence spending financed through a reform of the constitutional debt limit. This is expected to support and strengthen demand from 2026 onward, though its impact will depend on execution and on whether it is accompanied by the structural reforms needed to restore competitiveness.“Second, the long-celebrated Mittelstand is caught in a competitiveness squeeze. Over the last two decades, China has shifted from a vital export market into a formidable competitor, displacing German machinery and vehicles both in third markets and within China. With German goods exports more exposed to China than those of France or Italy, these pressures fall especially hard on the export-oriented Mittelstand,” QNB stated.According to QNB, the scale of the shift is striking: German exports to China fell by more than 12% year-on-year in the first half of 2026, dropping China to only the ninth-largest market for German goods — a position that would have been unimaginable just five years ago, when China ranked second.Over three-quarters of German mechanical engineering companies now identify China as their greatest strategic threat. Through its ‘10,000 Little Giants’ initiative, Beijing has deployed targeted subsidies to build specialised firms explicitly designed to displace Germany’s market-leading hidden champions. The strategy is working, as economists cite that “China has already eaten much of German industry’s lunch and is preparing to start on dinner,” QNB noted.“Third, there is the short- and medium-term impact of energy prices and their effect on the competitiveness of German industry. Industrial electricity prices in Germany are roughly double those in the US, a lasting legacy of the loss of cheap pipeline gas. This is a particular burden for the energy-intensive industries that anchor many industrial supply chains.“While wholesale gas and electricity prices in Germany have retreated from their crisis peaks, they remain well above pre-2022 levels and those faced by many international competitors,” QNB stated, adding that “as a result, German manufacturers continue to face a difficult adjustment period as they invest in energy efficiency and adapt to a more expensive energy environment.”QNB stated that the US-Iran conflict has aggravated this vulnerability further: energy prices in Germany jumped 7.2% year-on-year in March 2026, the first increase since December 2023, prompting the government to halve its 2026 growth forecast to 0.5%.The Energy Transition Barometer, a measure of the energy transition’s impact on competitiveness published by the German Chamber of Commerce, fell to -11.5 in 2026, its lowest reading since 2023, as a growing number of firms delayed investment plans or considered relocating production abroad.“All in all, Germany’s underperformance is rooted in the mounting strains on the industrial, export-led model that served it so well for decades. The evidence supports the view that the manufacturing sector and the Mittelstand sit at the centre of the problem, pressured by high energy costs, intensifying competition from China and domestic structural rigidities.“Whether Europe’s largest economy can reinvent its model, as other countries such as Spain in the Euro area have begun to do, will help shape the continent’s prospects for years to come. However, this will require Germany to modernise its infrastructure, undergo painful structural reform to ease administrative burdens and adapt its industrial base to a changed global economy,” QNB stated. 

QNB Syria, a subsidiary of QNB Group, has launched a syndicated financing facility in collaboration with Al Baraka Bank Syria and the Commercial Bank of Syria to finance the final phase of the "Qasioun Journey" project in Damascus Governorate.The partnership represents a new model of collaboration between the public sector and the banking sector, reflecting a shared commitment to supporting strategic development projects with a direct impact on the Syrian economy.It also highlights the role of banks in financing investment and development initiatives, contributing to sustainable economic growth and supporting national development priorities. More broadly, the financing structure demonstrates how banking partnerships can evolve to support large-scale projects through more flexible financing mechanisms, strengthening the banking sector's role as a partner in economic development.Khalid Ahmed al-Sada, Senior Executive Vice-President, Group Corporate and Institutional Banking, QNB Group, said: "This transaction underscores the growing role of syndicated financing in enabling the delivery of complex and capital-intensive projects. At QNB Group, we view collaborative financing structures as an effective mechanism for bringing together financial expertise, diversifying risk and expanding the banking sector's capacity to support strategic investments. The facility represents a strong example of how coordinated banking partnerships can contribute to broader economic advancement while fostering a more dynamic and resilient financial ecosystem."This financing reflects QNB Syria's commitment to supporting strategic and development projects with significant economic and social impact, contributing to the completion of one of modern Syria's prominent tourism and social projects. Executed under the direct supervision of the Damascus Governorate, the project will serve as a cultural landmark reflecting the capital's identity while supporting tourism, development and investment.

Building strategic partnerships across the supply chain is essential for small and medium-sized enterprises (SMEs) to navigate market disruptions and secure sustainable growth, according to industry experts.Speaking at a panel discussion during the second edition of the QNB Group SME Local Business Boost series, industry leaders highlighted a shift away from traditional buyer-vendor setups towards collaborative partnerships across Qatar’s business ecosystem.The panel featured Nicolas Dean Stothard, general manager at Doha Petroleum Construction; Muhammad Farrukh, treasury and corporate finance senior expert at Nebras Energy; Karthik Ramaiah, chief operating officer at PETRO-Q; and Jad Chahine, senior vice president of QNB SME.Addressing operational challenges, Ramaiah said the relationship between customers and suppliers must evolve beyond transactional interactions to focus on shared problem-solving during project execution.“I believe the relationship between customers and suppliers evolves from a transactional nature to a partnership. Instead of merely asking about their needs, we should focus on how we can collaboratively solve problems,” he stated.Echoing these sentiments, Stothard pointed out that managing project distortions across various execution phases requires open dialogue to protect all parties involved. He explained that distortions affect financials differently depending on the project phase, making transparent communication essential for reaching mutually beneficial solutions.“Distortion can occur in different forms and at various phases of a project. The way you address it will depend on the specific phase or situation, as each phase may require a different approach to mitigation, which can ultimately impact your financials.“This is why maintaining strong relationships with suppliers and clients, along with open communication, is crucial for finding a solution that works for all parties involved,” Stothard explained.He also said, “Open communication is crucial for all parties to understand the available options and determine the best way forward to achieve a win-win outcome in a challenging situation.”Stothard added that smaller firms entering larger supply chains must evaluate potential risks and build pricing continuity into their bids rather than focusing solely on winning contracts through the lowest available price.From the perspective of large project owners, Farrukh explained that strategic partnerships rely on proven operational reliability and adaptability rather than short-term pricing adjustments. He noted that major corporations seek suppliers with demonstrated track records and the flexibility to adjust when project specifications change.Farrukh emphasised that true resilience requires genuine institutional competence, solid internal systems, and clear corporate governance rather than superficial positioning.To help smaller firms step up to larger contracts, Chahine stated that building financial relationships early gives banks the flexibility to extend credit when larger projects arise. He noted that accessing cash flow remains a primary hurdle for growing companies, as larger projects typically consume capital long before generating revenue.Chahine added that QNB supports SMEs taking on major contracts through dedicated contracting teams that offer tailored project financing and separate contract cash flows to maintain operational liquidity.

QNB Group has organised the inaugural edition of ‘Marine Life Awareness Month’, a new annual campaign held each August to mark the anniversary of the QNB Blue Pledge, which was launched in 2025.The initiative featured activities in Qatar and across the group’s international network, bringing together employees, families and local communities to help protect marine ecosystems and reduce plastic pollution.Throughout the month, QNB entities across several coastal markets translated the group-wide commitment into locally relevant action, ranging from beach clean-ups and waste reduction to environmental education and employee advocacy. Together, these activities demonstrated how a shared pledge can inspire practical action and create a platform for sustained environmental impact.In Qatar, Marine Life Awareness Month focused on mobilising employees and reinforcing the shared responsibility behind the Blue Pledge. Employees reaffirmed their commitment to environmentally responsible practices by highlighting the actions they had taken over the past year and the role individuals can play in protecting marine ecosystems. Their messages were shared across the Group’s social media platforms to raise public awareness, encourage more sustainable everyday choices and inspire wider community participation.QNB executives also reaffirmed the group’s commitment to marine conservation, placing the pledge within QNB’s broader environmental, social and governance strategy and net-zero ambition. The initiative supports the environmental objectives of Qatar National Vision 2030 and the UN Sustainable Development Goals.Recognising that lasting environmental progress depends on education, QNB Tunisia marked the anniversary by engaging employees and their children. During an educational visit to the Salammbô Oceanographic Museum, children explored Tunisia’s marine heritage and learned about biodiversity, ocean conservation and the importance of preserving natural resources.QNB Indonesia demonstrated the measurable impact of employee participation through its ‘Berawal dari Kantor’, or ‘Starting from the Office’, programme. The initiative encouraged employees to manage waste more responsibly at work and at home.The programme also brought employees and their children together for an activity focused on waste management and ocean conservation. After learning how to sort waste correctly, participants collected litter around the head office and transformed discarded plastic into artwork inspired by the ocean and marine life.QNB Egypt brought the Blue Pledge to life by inviting employees to learn, create and take meaningful action. During an interactive workshop, participants explored practical ways to rethink everyday waste, recycle responsibly and give discarded materials a new purpose.Employees built on this experience by making personal commitments through the Blue Pledge Wall, an ocean-inspired interactive installation illustrating how individual choices can collectively make a difference.QNB Egypt extended the campaign to the North Coast through a series of public-facing activations. These included an aircraft displaying the #QNBBluePledge flag, a branded beach courtyard featuring flags carrying the message ‘Sustainability is our responsibility’, and a dedicated booth where staff distributed eco-friendly giveaways.Employees in Türkiye, France, and Switzerland participated in the ‘Choose to Reuse’ campaign, which focused on turning environmental awareness into a simple, practical workplace habit.Employees received branded reusable water bottles made from recycled plastic, helping to reduce reliance on single-use plastics. The campaign demonstrated how small, consistent behavioural changes can contribute to reducing plastic waste and building a more environmentally conscious workplace culture.As the Blue Pledge enters its second year, QNB Group remains focused on expanding environmental awareness, encouraging responsible behaviour and creating opportunities for its employees and communities to contribute to the protection of marine ecosystems. 

QNB Group recently hosted the second edition of its ‘SME Local Business Boost’ series, bringing together energy sector executives, suppliers, and small businesses to address operational challenges and expanding opportunities in Qatar’s energy market.The forum focused on practical steps to improve supply-chain efficiency and bolster financial preparedness, giving local firms the tools to navigate shifts in the operating environment while capturing growth generated by the nation’s expanding energy industry.It also forms part of QNB Group’s ongoing commitment to supporting Qatar’s private sector through targeted initiatives that promote collaboration and knowledge sharing across the local business ecosystem.Building on the success of the forum’s first edition held in June, the latest event focused on the important role played by local suppliers, service providers, and small and medium-sized enterprises (SMEs) in supporting the energy sector across its value chain and strengthening its long-term competitiveness.The event reflects QNB Group’s commitment to strengthening the readiness and capabilities of the energy businesses, helping sustain the sector’s continued development and contributing to Qatar’s long-term economic growth.It also stresses the bank’s role as a strategic partner to businesses across Qatar by providing stakeholders with a platform to exchange expertise, strengthen collaboration, and develop practical solutions to emerging challenges. QNB also supports local businesses through innovative financing solutions that ultimately aim to help build a stronger and more competitive private sector in line with the Economic Development pillar of Qatar National Vision 2030.Discussions also underlined the value of closer coordination across the energy ecosystem in helping companies manage challenges and capture the opportunities created by sustainable sector growth.The forum featured a panel discussion with Nicolas Dean Stothard, general manager at Doha Petroleum Construction; Muhammad Farrukh, Treasury and Corporate Finance senior expert, Nebras Energy; Karthik Ramaiah, chief operating officer, PETRO-Q; and Jad Chahine, senior vice president, QNB SME.Networking sessions also enabled participants to explore emerging industry trends, exchange perspectives on key business challenges, and engage directly with QNB relationship managers and industry specialists, providing a valuable platform to strengthen connections, share expertise, and foster collaboration across the energy sector.

QNB Syria, a subsidiary of QNB Group, in collaboration with Mastercard, has announced the launch of a locally issued Mastercard card.The launch, attended by Mohammed Safwat Raslan, Governor of the Central Bank of Syria, marks another important milestone in the continued development of the country’s digital payments landscape and expands access to international capabilities for eligible QNB Syria customers.The launch builds on a series of significant milestones in Mastercard and QNB Group’s collaboration in Syria. These include enabling international card acceptance capabilities in the market, reconnecting Syria’s payments ecosystem to Mastercard’s global network, and completing the country’s first transaction using an internationally issued Mastercard card in more than 15 years.Processed through International point-of-sale infrastructure, the transaction demonstrated the readiness of the systems established to enable international card acceptance in the country.The latest milestone extends Mastercard and QNB Group’s collaboration in Syria from acceptance to issuance, with QNB Syria introducing locally issued Mastercard cards that enable eligible customers to make secure payments internationally. As part of the launch, the first transaction using the newly issued card was successfully processed at an international point-of-sale terminal, demonstrating the Bank’s end-to-end card issuance and payment acceptance capabilities.The locally issued card extends the benefits of secure, globally connected payments to eligible QNB Syria customers. It will enable simple, secure and convenient payment experiences while providing access to Mastercard’s global payments network. The card will be introduced through a phased and controlled rollout designed to support operational readiness as QNB Syria expands access to advanced payment products and services.Raslan said, “Advancing a secure, inclusive, and interoperable electronic payments and transfers ecosystem is fundamental to strengthening Syria’s banking infrastructure and enhancing its connectivity with global payment networks.“The launch of a locally issued Mastercard card through QNB Syria, enabled for international use, marks an important step in expanding access to digital banking services, strengthening the integration of the banking and monetary sectors, and empowering consumers and businesses to benefit more broadly from modern payment solutions. This milestone supports economic activity and contributes to the continued development of Syria’s payments ecosystem.”Adam Jones, division president, West Arabia, Mastercard, said: “The launch of a locally issued Mastercard card through QNB Syria marks another important step in the evolution of Syria’s payments ecosystem.“Building on our collaboration with QNB Group, we are bringing Mastercard’s technology, global network and payments expertise together to connect customers to secure digital payment experiences and the global economy.”Khalid Ahmed al-Sada, senior executive vice president, QNB Group Corporate and Institutional Banking and chairman of QNB Syria, said: “For the first time in more than 15 years, customers and businesses in Syria are gaining access to international payment capabilities through both the acceptance of internationally issued cards and the introduction of locally issued QNB Syria cards.“This represents a significant step forward for the country’s payments landscape and reflects QNB Group’s commitment to leveraging its international network, local infrastructure and strategic partnerships to provide customers and businesses with greater choice, security and connectivity.”

Artificial intelligence (AI) is rapidly emerging as one of the most transformative economic forces of the era, with its global market projected by UN Trade and Development (UNCTAD) to expand roughly 25-fold to around $4.8tn by 2033. For advanced economies, the technology promises substantial productivity gains. For emerging markets, however, the implications are more complex and double-edged. AI offers a powerful means to accelerate development, improve public services, increase industrial know-how and leapfrog outdated infrastructure. Yet it also threatens to erode long-standing sources of competitive advantage and widen the gap between richer and poorer nations, particularly in countries with large services sectors that depend on low-cost manual and repetitive tasks. The stakes are therefore especially high for the developing world, QNB stated in its latest economic commentary.The ultimate impact of AI on any economy will depend not only on the technology itself but also on a country’s capacity to adopt and adapt it. Emerging markets enter this transition with a distinct mix of advantages and vulnerabilities relative to advanced economies. QNB examined both dimensions of AI’s impact on emerging markets: the opportunity to raise productivity and growth, contrasted by the potential disruption to the value propositions of entire industries built over decades.“On one hand, AI represents a significant opportunity to lift productivity and accelerate development. In economies long constrained by shortages of skilled labour and uneven institutional capacity, AI-enabled tools can extend the reach of scarce expertise. In education, AI translation models can support regional dialects and low-resource languages, reducing structural barriers to communication,” QNB stated. Personalised tutors can improve access to quality education while tailoring lessons to individual students’ skill levels. In healthcare, AI-assisted diagnostics can extend services to rural areas while improving the quality of initial diagnosis, with potentially meaningful effects on infant mortality and average life expectancy. In finance, AI-assisted credit scoring using unstructured and behavioural data can help increase the availability of credit in micro-finance to small producers and entrepreneurs while reducing related credit risks, QNB pointed out.Much as mobile technology allowed many developing countries to bypass fixed-line and internet broadband networks, AI offers the potential to leapfrog historical constraints on growth. Emerging markets have already become meaningful participants in the digital economy, exporting more than $1tn in digitally deliverable services in 2024. Harnessed effectively, AI could reinforce this momentum and help create entirely new industries, QNB stated.“On the other hand, however, AI poses a significant disruption to labour markets and to the development model that has long served emerging economies. It is shifting the economic advantage of repetitive remote tasks away from labour arbitrage, which relies on low-cost human workers, towards algorithm arbitrage, which relies on lower-cost AI agents. The IMF estimates that around 40% of jobs in emerging markets are exposed to AI, particularly in industries and services with high levels of manual and routine work,” stated QNB.Generative AI and AI agents can now handle simple cognitive tasks, data processing, and basic billing at a lower cost than employing overseas staff. This impact is already being felt across India’s $300bn IT outsourcing industry. Routine junior developer and business process outsourcing roles are heavily exposed, causing sharp drops in campus recruitment across Indian technology hubs. The Nifty IT index, which tracks India’s biggest software companies, is down by around 15% this year, compared with a 20% gain in the broader MSCI Emerging Markets Index, QNB stated.“All in all, AI presents emerging markets with both a defining opportunity and a serious risk. Realising the opportunity will require avoiding relegation to the margins of the future global AI-enabled economy. This will depend on decisive action across three fronts: building digital infrastructure, developing data ecosystems, and investing in skills. “Economies that move early to strengthen these foundations stand to convert AI into a powerful engine of catch-up growth. Those that do not may find the gap with the technological frontier widening further, making AI one of the central determinants of economic divergence in the years ahead,” QNB stated.

 The Qatar Stock Exchange (QSE) declined 338.57 points or 3.4% to 9,682.57 vs. the previous week. Market capitalisation decreased by 3.3% to QR581.6bn from QR601.3bn at the end of the previous trading week. Of the 54 companies traded, seven ended higher, while 47 ended lower. Qatar Cinema & Film Distribution (QCFS) was the best performing stock for the week, climbing 5.3%. Meanwhile, Estithmar Holding (IGRD) was the worst performing stock for the week, declining 7.9%. Qatar Islamic Bank (QIBK), QNB Group (QNBK) and Ooredoo (ORDS) were the main contributors to the weekly index decline, shaving off 78.12, 40.25 and 36.45 points from the index, respectively. Traded value during the week declined 32.6% to QR1,732.1mn vs. QR2,570.6mn in the prior trading week. QNBK was the top value stock traded during the week with total traded value of QR192.2mn. Traded volume fell 36.4% to 611.5mn shares compared with 962.1mn shares in the prior trading week. The number of transactions rose 13.7% to 124,004 vs. 109,125 in the prior week. BLDN was the top volume stock traded during the week with total traded volume of 62.8mn shares. Foreign institutions turned bearish, ending the week with net selling of QR217.0mn vs. net buying of QR434.5mn in the prior week. Qatari institutions were bullish with net buying of QR136.9mn vs. net selling of QR430.7mn in the week before. Foreign retail investors ended the week with net buying of QR25.0mn vs. net selling of QR5.2mn in the prior week. Qatari retail investors ended the week with net buying of QR55.1mn vs. net buying of QR1.4mn. Global foreign institutions now have a net bearish position on Qatari equities of $32.0mn YTD, while GCC institutions remained net sellers by $6.1mn. The index closed lower at -3.04 % for the week and printed 9,682.57 last. The index breached below the 10,000 psychological level and thereafter witnessed heavy profit-booking, closing at its 52-week low. The downside trend is likely to continue and target 9,500, followed by 9,350, unless the index captures the 10,000 level. 

QNB Group will participate as Presenting Sponsor of the ‘Qatar Economic Forum, Powered by Bloomberg: United Nations General Assembly (UNGA) Special Edition’ in New York City.It will use the platform to strengthen relationships with global business and financial leaders and advance cross-border trade and investment opportunities across its international network. Taking place alongside the UNGA on September 20, QNB will be represented by a delegation of senior executives, led by Group CEO Abdulla Mubarak al-Khalifa. The delegation will engage with existing and prospective clients, investors, and policymakers to explore areas for collaboration and support international business and investment.QNB’s continued sponsorship of the Qatar Economic Forum reflects its strategy to strengthen its international platform, deepen institutional relationships and connect businesses and investors with opportunities across global markets. It also supports the Group’s commitment to advancing Qatar’s position as an international centre for business, investment and economic dialogue. Al-Khalifa said, “QNB’s scale and international reach give us a strong ability to support trade and investment across markets. Through our network spanning 28 countries across Asia, Europe and Africa, we combine local market knowledge, financing capacity and corporate and institutional banking expertise to help clients access capital, enter new markets and pursue cross-border growth.“Our continued sponsorship of the Qatar Economic Forum reflects how we put that international capacity to work. The UNGA Special Edition will enable us to engage directly with global decision-makers, understand emerging priorities and turn strategic dialogue into lasting relationships and tangible opportunities for our clients and the markets we serve.”During the special edition, QNB executives will engage with international stakeholders on the economic and investment trends shaping global markets. The group expects its participation to deepen client and investor relationships, develop new cross-border business opportunities and reinforce QNB’s position as a gateway between international capital and growth markets across the Middle East, Asia and Africa.

The banking sector is undergoing one of the most significant periods of transformation in its history, according to QNB Group. Financial institutions across the world are navigating changing customer expectations, technological disruption, evolving regulatory frameworks, and increasingly interconnected economies. Within this environment, leadership has become a critical differentiator, requiring the ability to adapt, create sustainable value, and guide institutions through complexity and change, QNB stated.QNB Group’s current phase of growth and transformation is increasingly shaped by a strategic focus on innovation, sustainability, and strengthening the group’s international capabilities throughout key markets and business functions. As the banking industry continues to evolve, the group’s broader strategy remains embedded within its operations, customer propositions, and long-term growth agenda.Behind every phase of transformation is a generation of leaders helping organisations navigate change, unlock opportunities, and deliver sustainable growth. According to QNB, women leaders are contributing to critical functions including risk management, corporate and institutional banking, treasury, and digital banking. Their impact spans markets from Qatar and Singapore to Tunisia and Egypt, reflecting both the scale of QNB’s international footprint and the depth of expertise supporting future-ready banking throughout the organisation.According to the World Economic Forum, women currently hold between 19% and 23% of senior leadership positions within the global financial services sector. At QNB Group, sustained investment in talent development, leadership progression, and building a high-performing organisation continues to support stronger female representation across both its workforce and leadership pipeline. Today, women represent 49% of QNB Group’s workforce, alongside 34% representation across senior leadership and middle management roles — figures that remain above international industry averages.For Dr Fatma Abdulla al-Suwaidi, Group Chief Risk officer at QNB Group, leadership should ultimately be defined by competence, performance, and the ability to create impact.“I believe people should be evaluated based on their capabilities, qualifications, and passion, not their gender. What matters is competence, dedication, and the ability to deliver,” she said.Having spent nearly 25 years within several critical risk functions at QNB Group, al-Suwaidi believes the future of banking increasingly depends on how institutions navigate complexity, transformation, and emerging risks within a rapidly evolving global environment.“Risk management is not something separate from decision-making; it is embedded within it. We are here to contribute to business and support growth. When we identify opportunities from a risk perspective, we highlight them to the business. For example, in areas such as green financing or products that support climate-related initiatives, risk management can help identify opportunities that align with Environmental, Social, and Governance (ESG) objectives while also creating business value,” she said.Looking ahead, al-Suwaidi believes areas such as artificial intelligence, climate risk, ESG, and cybersecurity will continue to reshape how financial institutions operate and compete globally.“AI will be one of the defining forces shaping the next phase of transformation within the banking industry. At the same time, areas such as climate risk, ESG, and cybersecurity are evolving rapidly and will continue shaping the future of banking. While these are often viewed primarily as risks, they also create new opportunities for growth, innovation, and financing solutions,” she said. In Singapore, where competition within corporate and institutional banking remains intense, Constance Au, senior vice president for Corporate and Institutional Banking at QNB Singapore, believes sustainable growth is built through credibility, consistency, and long-term relationships.She said, “I have never approached business from a purely transactional perspective. Instead, I focus on building genuine, long-term relationships with customers because those relationships are what ultimately sustain growth and trust.”Over the past several years, her focus has centred on strengthening QNB’s market positioning in Singapore while deepening long-term client relationships throughout the region. In her role, Au works closely with multinational corporations and entities, helping strengthen QNB’s presence across key markets in Asia.“Clients know that when we commit to something, we deliver. Equally, when something is not possible, we are transparent about it. That sincerity and consistency are fundamental to how we build trust with customers and create lasting value for both the bank and its clients,” she said. Operating within one of Asia’s most competitive banking markets also requires resilience, agility, and the ability to adapt to evolving customer and market expectations.“When circumstances become challenging, leaders must remain resilient, continue looking for opportunities, and guide their teams forward with confidence,” she said.That need for adaptability is becoming increasingly important as digital transformation continues reshaping how financial institutions engage with customers and deliver banking services.This shift is particularly visible in Egypt, where Dahlia Swellem, director for Digibank, oversees the QNB Bebasata digital banking platform under QNB Egypt and is co-leading the establishment of ez Bank, one of the group’s most transformative initiatives through the development of digital banking ecosystems designed around customer-centricity, accessibility, and innovation.“In a digital bank, the mobile application effectively becomes the face of the bank. The customer journey must be seamless, intuitive, and personalised,” she said. Having spent nearly two decades across retail, commercial, and marketing in banking, Swellem believes successful digital banking models must balance technology with trust, simplicity, and human-centred experiences.As digital banking ecosystems continue evolving throughout the region, she believes long-term success will depend on agility and the ability to continuously evolve alongside technological advancements, with the aim of meeting and exceeding customer expectations.“The market is evolving rapidly, and if organisations stop innovating or trying new approaches, they risk being overtaken,” she said.At the same time, digital transformation requires leaders capable of navigating increasingly complex ecosystems involving regulators, consultants, technology providers, and cross-functional teams.“Leadership in this space requires adaptability, fairness, accountability, and the willingness to continuously reassess and evolve,” she added.Alongside innovation and customer transformation, maintaining resilience and financial stability remains equally critical to supporting sustainable growth within financial institutions.For Fatma Ben Hafsa, head of Treasury at QNB Tunisia, treasury functions are playing an increasingly strategic role as markets become more interconnected and volatile.“For us, long-term value creation relies on a carefully managed balance between profitability, risk management, and active support for the Bank’s overall strategy,” she said.Her role focuses on ensuring financial resilience through liquidity management, funding optimisation, foreign exchange activities, and correspondent banking relationships, while also supporting the Bank’s broader strategic ambitions.As financial markets continue evolving, she believes treasury functions will increasingly rely on digitalisation, enhanced forecasting capabilities, and stronger international collaboration to strengthen competitiveness and support long-term stability.“These developments represent real opportunities to strengthen the Bank’s financial position, optimise balance sheet management, diversify funding sources, and improve competitiveness,” she said.As QNB Group continues to advance its growth ambitions across regional and international markets, leadership expertise remains central to navigating an increasingly dynamic banking landscape. Through their expertise, commitment to excellence, and leadership, these women continue to contribute to the Group’s long-term success and help shape the future of banking across the markets it serves.

Qatar National Bank (QNB) said the US economy continues to demonstrate resilience in the face of current domestic and external pressures, despite a moderation in the labour market and increased economic uncertainty.In its weekly commentary, the bank said the moderation in the pace of hiring represents a gradual return to more balanced conditions rather than broad-based weakness, as the labour market remains resilient and wage growth continues to support household purchasing power.QNB explained that the escalation of the conflict between the United States and Iran and the resulting spike in energy prices have weighed on business and consumer confidence, while raising concerns about renewed inflationary pressures and slower economic growth.Against this backdrop, the resilience of the US labour market has become a key determinant of the economy’s ability to withstand these headwinds and avoid a more pronounced slowdown.The bank noted that recent labour market data offer reasons for cautious optimism, with a broad range of indicators continuing to point to fundamentally healthy labour market conditions. It pointed out that the unemployment rate has remained broadly unchanged from its average level last year, indicating that the moderation in hiring has not translated into a meaningful deterioration in overall labour market conditions.QNB identified three key factors underpinning the resilience of the US labour market and the broader economy.First, the bank said labour demand has moderated but remains consistent with a healthy labour market. Job creation has slowed over the past year, while firms have become more cautious about expanding their workforces amid elevated uncertainty and weaker business confidence.At the same time, QNB noted that job openings have continued to decline, bringing the vacancy-to-unemployment ratio - the number of available jobs for every unemployed worker - from a peak of around 2.0 in early 2022 to close to 1.0 in the most recent release, broadly in line with its pre-pandemic average.The bank explained that the ratio is closely monitored by the Federal Reserve as a measure of labour market tightness. A ratio well above one indicates that there are substantially more job vacancies than unemployed workers, often leading to stronger wage pressures, whereas a ratio closer to one suggests a more balanced labour market.QNB pointed out that initial jobless claims and layoff rates remain historically low, indicating that firms continue to retain workers. Taken together, these indicators point to an orderly normalisation in labour demand rather than the broad-based deterioration that typically precedes a recession, the bank said.Second, QNB said wage growth has continued to support household purchasing power. Although nominal wage growth has moderated from the elevated rates observed in recent years, workers’ earnings have generally continued to outpace inflation over the past year, despite a temporary resurgence in price pressures following the energy shock.The bank noted that wage increases have, on average, exceeded increases in the cost of living, allowing real wages - that is, wages after accounting for inflation - to continue increasing over the past year. As a result, households have experienced sustained gains in purchasing power, helping to support consumer spending, which accounts for around 70% of US GDP.Consequently, QNB said, stronger household purchasing power continues to underpin domestic demand and reinforce the resilience of the broader economy.Regarding the third factor, the bank said artificial intelligence is beginning to reshape the labour market, although its aggregate impact remains limited.QNB pointed out that the rapid adoption of AI technologies is changing hiring patterns across a growing number of industries, particularly in occupations involving routine cognitive tasks such as administrative support, customer service and software development. At the same time, demand for workers with AI-related and advanced technical skills has continued to increase.Despite widespread concerns about job displacement, the bank said there is still limited evidence that AI has materially weakened overall labour market conditions. Employment continues to expand, unemployment remains close to levels consistent with full employment, and layoff rates remain historically low.QNB said current evidence suggests that AI is primarily changing the composition of jobs and the skills demanded by employers rather than reducing total employment.The bank concluded that the recent moderation in the US labour market should be interpreted as a normalisation rather than a sign of broad-based weakness. Labour demand has become more balanced, while wage growth continues to support household purchasing power despite recent inflationary pressures. At the same time, the impact of AI on aggregate employment remains limited.QNB said the resilience of the labor market continues to support consumer spending and strengthen the US economy’s ability to withstand current challenges. 

Qatar’s banking sector saw public sector deposits expand by 3.2% month-on-month (m-o-m) in June to support overall liquidity, even as broader total assets hold steady at QR2.197tn, according to QNB Group. The monthly gain in public sector funds brought year-to-date growth in the segment to 10.2%, data from the QNBFS Monthly Banking Sector Update for June 2026 showed. Government institutions, which account for roughly 58% of public sector deposits, expanded by 7.2% m-o-m and rose 20.0% compared to year-end 2025. Semi-government entities, representing about 15% of public sector deposits, grew 4.3% m-o-m to record an 18.2% expansion against late 2025. These gains helped offset a 5.1% monthly drop in the core government segment, which makes up 27% of public sector deposits and is down 9.4% against year-end 2025, according to the report. It also reported that the total Qatar banking sector deposits held steady month-on-month at QR1.105tn in June 2026, marking a 5.8% increase compared to late 2025. Private sector deposits slipped 0.9% over the month, though they remain up 4.1% compared with December 2025 levels. Corporate and institutional funds pulled the private sector down by receding 2.0% sequentially, maintaining a 2.7% gain relative to year-end 2025. Consumer deposits stayed flat m-o-m, preserving a 5.2% expansion since the start of the year, the report stated. Non-resident deposits dropped by 2.7% m-o-m during June, while remaining up 1.7% compared to year-end 2025. Non-resident deposits as a percentage of total deposits held flattish at 18.0% in June against 18.6% recorded at the end of 2025. The overall loan book was flat m-o-m at QR1.47tn, representing a 2.6% increase relative to late 2025. Solid performance from public sector credit and strong gains in foreign lending counterbalanced lower activity across the private segment. Total public sector loans moved up 0.9% sequentially over the month, though the segment remains down 5.1% against year-end 2025. Direct government credit, which accounts for around 40% of total public sector loans, was unchanged m-o-m and stands 15.0% above December 2025 figures, according to the report. Government institutions, accounting for roughly 50% of public sector borrowing, expanded 0.9% m-o-m in June, leaving the segment down 29.3% compared to year-end 2025. Semi-government entities, representing about 10% of public sector credit, added positive momentum by rising 2.4% m-o-m to post a 17.5% gain against late 2025. Private sector credit receded by 0.8% m-o-m in June, holding a modest 0.8% expansion against year-end 2025. A 27.2% contraction in industrial sector loans (-21.2% vs. December 2025) and a 2.5% decrease in real estate credit (-3.2% vs. December 2025) pulled private lending down, while all other segments were flat. Loans outside Qatar expanded by 3.6% during June 2026, marking a 56.0% surge compared to year-end 2025. The sector's overall loan-to-deposit ratio (LDR) held steady m-o-m at 133% in June compared to 137% at the end of December 2025, the report stated. Under the Qatar Central Bank framework, which factors in stable sources of funding, the system's LDR sits comfortably below the official 100% regulatory threshold, according to the report. Asset quality indicators showed slight improvement as total loan provisions to gross loans eased to 3.8% m-o-m from 4.1% in May and 4.0% at year-end 2025. Total loan loss provisions fell by 6.8% over the month, standing 2.2% lower than year-end 2025 levels. Liquid assets relative to total assets stood at 30% in June, matching the 30% reported in May and December 2025 to reflect strong liquidity buffers across the sector, the report added.