tag

The Federal Reserve is expected to hold interest rates steady this week at a meeting overshadowed by a Trump administration criminal investigation of US central bank chief Jerome Powell, an evolving effort to fire Fed Governor Lisa Cook, and the coming nomination of a successor to take over for Powell in May. Only three scheduled ‌policy meetings remain in Powell's eight-year stint as the world's top central banker, but the typically smooth transition has become a potentially disruptive period.Powell faces the ‌controversial decision of whether to stay on as a Fed governor ‍under his successor, the Supreme Court may rule whether Cook becomes the first Fed governor removed by a president, and President Donald Trump's nominee to lead the central bank must convince US senators he won't be captive to Trump's demands. With ⁠so much in motion - and the Fed's independence at stake - the policy debate seems ⁠almost secondary, although analysts at this point largely expect the central bank's institutional guardrails to hold. Market-based inflation expectations and longer-term US bond yields have for now shown no widespread fear about ‍the Fed's future."It's not possible to view the actions of the next Fed chair as separate from the economic environment or their ability to influence other FOMC (Federal Open Market Committee) participants," said Tim Duy, chief US economist with SGH Macro Advisors.Indeed, whoever succeeds Powell will still need to convince other US central bank governors and the five voting Fed regional bank presidents of the need for any rate cuts, regardless of Trump's wishes."Trump will need greater turnover at the Fed to fully control the institution," Duy said. That process will take a major step forward when Trump announces, perhaps this week, his nominee to succeed Powell. The finalists include Trump economic adviser Kevin Hassett, Fed Governor Christopher Waller, former Fed Governor Kevin Warsh and BlackRock's chief bond investment manager, Rick Rieder.Trump has excoriated the Fed and Powell for failing to deliver the large rate cuts the president feels are necessary to boost the economy.The Fed's two-day meeting will conclude on Wednesday with policymakers expected to leave the central bank's benchmark interest rate on hold in the current 3.50-3.75% range. No new economic or policy projections are due, but investors at this point expect the Fed to pause further rate cuts until June, presumably under Powell's successor. Economic data since the last meeting in early December has shown little change ‍in either labour market or inflation trends, offering scant impetus for ⁠guidance on when rates might fall again. ‌Job growth has been weak, but the unemployment rate dipped in December to 4.4%, amid strong economic growth and consumer spending.The Personal Consumption Expenditures Price Index the Fed uses for its 2% inflation target was slightly higher than expected, at 2.8%, in November. Powell is scheduled to hold his usual post-meeting press conference on Wednesday, but his remarks may be less about the policy debate than what happened between meetings - including the receipt of a US Department of Justice subpoena and threatened criminal probe of the Fed chief, and Powell's response in an extraordinary video statement calling it part of Trump's campaign to pressure him and the central bank for rate cuts.A Supreme Court hearing followed last week concerning Trump's attempt to fire Cook. While the hearing lowered concerns about imminent risks to the Fed, with the justices appearing to lean towards leaving Cook in place, it also provided a reminder of Trump's stated hope of filling more seats on the Fed's Board of Governors than the normal rotation of terms would allow.As it stands, the president's nominee to succeed Powell would fill a seat that would have to be vacated by another Trump-appointed official, Governor Stephen Miran, who is on leave from the administration with a Fed term expiring this month. Barring a resignation or removal, the next opening would be Powell's seat. Powell, however, could remain a Fed governor for two more years after he steps ​down from the top central bank job, becoming what amounts to ‌a swing vote on issues under the purview of the seven-member board beyond monetary policy.At last week's World Economic Forum in Davos, Switzerland, Trump recognised the dilemma."If he stays, he stays," Trump said of Powell in a CNBC interview. Trump also said he was ⁠near a decision on who to nominate to lead the Fed, but that the "problem ‍is they change once they get the job." That ability to "change" - and make decisions that might go against the president's demands - is vital to the central bank's independence. It's why the coming court decision about Cook, the possibility of Powell continuing to serve, and the required Senate confirmation of the next Fed chief have garnered so much attention. The issues are intertwined.While the Trump administration argues that the decision to fire Cook is straightforward, with her alleged misstatements on mortgage documents disqualifying for a rate-setting policymaker in the president's view, it opened a broad debate at the Supreme Court during which both liberal and conservative justices affirmed the importance of the central bank's independence and questioned whether Trump's allegations warrant Cook's removal or the harm that would be caused by removing ​her. The threats against Powell, likewise, led to a global backlash, and several Republican senators indicated they'd hold up taking action on any Fed chief nomination until any investigation of Powell is resolved.The criminal probe jolted Powell from a largely passive posture towards Trump's years-long record of insults towards a more aggressive, public defence of the central bank as an institution. Powell maintained that stance when he decided to attend Cook's Supreme Court hearing last week and will have another chance to speak to the situation on Wednesday when he takes questions from reporters. With the Fed's benchmark rate around the level policymakers regard as neutral - the level at which activity is neither stimulated nor restricted - and the economy not clearly moving towards large job losses or faster inflation, "the near-term outlook is benign," Michael Pearce, chief US economist at Oxford Economics, said in a note last week.But "events outside the committee have the potential to shake up the path," as a new Fed chief takes over and particularly if the "small risk" of Cook being ousted is realised, Pearce said.Nevertheless, "our baseline is that the Fed will lower interest rates in June and September," and stop cutting with ⁠its benchmark rate still around 3%, an outlook that shows even Powell's successor may struggle to deliver the fast and deep rate cuts Trump demands, he said. "It would take a decisive weakening in labour market conditions for the Fed to deliver sooner and more aggressive rate cuts, which we think is unlikely," Pearce added. 

US Federal Reserve Chair Jerome Powell has generally avoided escalation in the face of Donald Trump's relentless criticism — but in recent months, the central banker has become a rare figure to publicly resist his attacks.The change of tack was especially pronounced on Sunday night, when Powell accused the Trump administration of threatening him with prosecution to push the Fed into cutting interest rates. He warned that a new Department of Justice investigation targeting him was a threat to the central bank's independence."What made the statement so powerful is how rare it is," Jason Furman, a top economic adviser to former US president Barack Obama, told AFP. "A year ago, Powell got a question about Donald Trump and the Fed, and gave a one-word answer," added Furman, now a professor at Harvard University. "He has not wanted to be baited into a fight."The fact that Powell felt the need to respond forcefully now "conveys just how serious the issue is," Furman said.Powell, a 72-year-old former investment banker, took the helm at the Fed in 2018 after he was tapped by Trump to replace Janet Yellen. It was Trump's first presidency.Powell then withstood months of withering attacks from Trump for raising interest rates.When Covid-19 took hold in 2020, the Fed rapidly slashed its benchmark rate to zero and rolled out new support measures, moves that helped to prevent a more severe downturn.His tenure won him praise and criticism from all sides as he maintained the central bank's independence.Over that tumultuous period, Powell, who is also called "Jay," managed to forge consensus among the diverse members of the Fed's rate-setting committee.In 2021, the wealthy Republican with no formal economics training was nominated by Democratic President Joe Biden to lead the Fed for a second term.He proceeded to oversee a series of sharp rate hikes in 2022 to curb surging inflation after the pandemic, before beginning to cautiously lower rates again in 2024 and 2025 as he eyed the price effects from Trump's sweeping new tariffs.Less than a year before his time as Fed chair expires in May 2026, however, Powell has again come under fire as Trump lashes out at him for not lowering interest rates more aggressively.Trump, now in his second presidency, has called Powell a "numbskull" and "moron," and in July went so far as to suggest he could be dismissed for "fraud" over the handling of a $2.5bn renovation project at the Fed's headquarters.Since Trump returned to the White House, Powell has proven willing to compromise in certain areas, such as by pulling back on the Fed's work on climate change.But "Trump pushed him too far this time, and he came out with all guns blazing," Brookings senior fellow David Wessel said of the Fed chief's sharp rebuke of the Justice Department probe.Wessel expects the forceful response will cement Powell's legacy as "a Fed chair with a spine.""He will be seen as the guy who stood up for the independence of the Fed, and the rule of law," Wessel told AFP.Already, Powell made headlines when he appeared with Trump in July as the president toured the under-renovation Fed buildings while criticising cost overruns.In a brief exchange in front of reporters, Powell corrected Trump in real-time as the president claimed the price tag for the revamp had ballooned to $3.1bn.The usually stoic Fed chair was seen shaking his head on camera while Trump spoke, and responding: "I haven't heard that from anybody."Prior to his appointment to the central bank in 2012 by then-president Obama, Powell was a scholar at the Bipartisan Policy Center think tank.The native of Washington served in the Treasury Department, in charge of financial institutions, for a brief period under Republican president George H W Bush. 

US Federal Reserve Governor Stephen Miran said Tuesday he saw the need for a significant drop in interest rates in 2026, advocating for a larger decline than the central bank has so far signalled."The unemployment rate has been very gradually and slowly creeping up," Miran said in an interview with Fox Business, arguing that despite some policymakers' worries about inflation, underlying levels are close to the Fed's long-term two-percent target."I think we've got to cut more than 100 basis points this year," he added.Miran was appointed by President Donald Trump last year for a term lasting until late January, as the US leader publicly excoriated the Fed for not cutting rates more rapidly.Since taking office in September, Miran has dissented in all three of the Fed's policy meetings to push for larger rate reductions than his peers on the rate-setting committee.The Fed voted to lower the benchmark lending rate by a quarter percentage point at each of these gatherings, bringing rates to a range between 3.50% and 3.75%. Miran voted for a bigger half-percentage-point cut at each instance.The central bank is widely expected to hold rates steady at its next gathering in late January, however, as it digests a slate of delayed economic data after a government shutdown last year.Miran argued that "policy is clearly restrictive and holding the economy back."While officials have been lowering rates to shore up the world's biggest economy as the employment market weakens, some see the need to hold back on reductions to rein in inflation.Chicago Fed President Austan Goolsbee, who joined Kansas City Fed President Jeffrey Schmid in pushing to keep rates unchanged in December, warned last month that progress in cooling price hikes had stalled as firms and households grapple with Trump's new tariffs.While inflation from Trump's sweeping tariff hikes could be one-off, Goolsbee cautioned that higher prices may still prove more long-lasting than expected.The Fed has a dual mandate of balancing maximum employment and price stability as it mulls the path of interest rates.Miran added that he did not put himself forward for the Fed Chair job, with current chief Jerome Powell's term ending in May. 

Uruguay’s central bank plans to continue cutting interest rates next year to get consistently low inflation up to its 4.5% target by accelerating growth and weakening the currency, Chairman Guillermo Tolosa told reporters in Montevideo on Friday.Consumer prices are expected to continue slowing for months due to the appreciation of the peso against the dollar and weaker-than-expected growth, Tolosa said. Below-target inflation hurts the creditability of monetary policy, he added.“Current macroeconomic conditions and our inflation projections indicate that it is now appropriate to move towards an expansionary stance,” said Tolosa, noting that further easing depends on inflation expectations remaining anchored.Uruguay’s monetary authority plans to adopt a lower inflation target, but not in the short term, Tolosa said.The central bank surprised investors with a 50 basis point cut on December 23 that left the benchmark interest rate at 7.5%. Once a high inflation outlier in the region, Uruguay is enjoying a rare period of low consumer price increases. Inflation, which marked four consecutive months below the 4.5% target in November, has remained within the central bank’s 3-6% tolerance range for two and a half years.Finance Minister Gabriel Oddone said in a radio interview this week that the government is concerned about the loss of economic competitiveness and undershooting of the inflation target due to the appreciation of the peso. The currency has gained more than 12% against the dollar this year, according to data compiled by Bloomberg.Analysts surveyed this month by the central bank trimmed their outlook for growth this year and next to 2.1% and 1.9%, respectively. The government predicts 2.3% growth this year and 2.4% in 2026. The central bank doesn’t expect the economy to suffer a recession in the near term, Tolosa said.The monetary authority isn’t seeking a specific exchange rate level by lowering interest rates, Tolosa said.“The central bank doesn’t have an explicit exchange rate goal,” he said, though “exchange rate appreciation is working against our 4.5% target.” 

A Doha-based financial technology solutions provider has urged small and medium-sized enterprises (SMEs) to reassess their approach to investors and adopt adaptability as a key survival strategy in today’s fintech-driven economy.Daniel Sansano, the CEO of Daniel Sansano Capitals Inc, noted that many SMEs in the region are facing different challenges due to their dependence on traditional bank loans. He explained that these loans frequently come with high interest rates that can pose many challenges to the financial health and growth potential of these businesses.“As a result, many SMEs find themselves in a difficult position, struggling to access affordable financing options that would enable them to invest in expansion, innovate their products or services, and ultimately enhance their competitiveness in the market,” Sansano addressed a previously held panel discussion.According to Sansano, his firm introduced a simplified funding model that requires only a pitch and identification, thus eliminating the paperwork that usually puts off entrepreneurs. “No matter how great your idea is, if it lacks funds, then that is a problem,” he pointed out.But Sansano was also quick to add that “funding alone is not enough.” He highlighted common misconceptions among SMEs seeking investment, warning against treating investors as charity organisations.He said, “You don’t ask for a huge sum of money and offer only a little equity. When entrepreneurs or startups ask for capital, they are also asking us to take the risk with them.” Sansano urged founders to balance equity offers with realistic funding requests and to be transparent about how capital will be used.“Education and mentorship,” he pointed out, “are critical gaps in the ecosystem.” He further said, “It’s not just about supporting them through money or incubation; we have to go further with mentorship and updating training in finance, compliance, and operations. Fintech is progressive and requires continuous learning.”Sansano also underscored the role of artificial intelligence (AI) in reshaping fintech services, saying his company operates with fewer human employees and relies heavily on AI for customer service and support.“You cannot have fintech without innovation, and AI is innovation,” stated Sansano, who positioned automation as a key element to scaling SME solutions.On accessing international markets, Sansano also pointed to fintech tools that could forecast profitability, identify target markets, and track product demand in other countries. According to Sansano, “such forecasting capabilities are essential for SMEs seeking to scale globally.”“Adaptability is the key to survival,” explained Sansano, who disagreed with the idea that SMEs should cling to traditional practices. “Doing so risks stagnation. Tradition will only pull you down. Adaptability is a must for SMEs to survive in this ecosystem,” he continued to emphasise. 

The European Central Bank held interest rates steady on Thursday for its fourth meeting in a row but was tight-lipped on the future rate path as it stressed lingering geopolitical uncertainty. ECB President Christine Lagarde said tumult around the borders of Europe as well as the impacts of trade tensions meant it was impossible to issue guidance for the future. “One thing that has not changed much at all and which, if anything, may have actually worsened is uncertainty,” she told a press conference presenting the rate decision and improved growth forecasts. “With the degree of uncertainty that we are facing, we simply cannot offer forward guidance.” The ECB nudged up its growth forecasts for the 20 countries that share the euro for 2026 and 2027 to 1.2% and 1.4%, up from 1.0% and 1.3% at its September projection. Touching on the bumped-up growth forecasts, Lagarde said staff expected increased growth across the bloc thanks partly to higher investment as a result of spending on AI. “We think that there is some change taking place in our economies,” Lagarde said, pointing to business surveys. “Both large corporates, but also SMEs (small and medium enterprises) as well, their investment based on the data that we collect, based on the surveys that we conduct, is largely attributable to the development of AI.” Investors were paying close attention to the new growth and inflation forecasts, seen by some as a possible barometer of the ECB’s thinking when it came to possible future rate moves. Governing Council member Isabel Schnabel — widely considered a hawk who is particularly wary of inflation — caused a stir earlier this month after telling Bloomberg that she was “rather comfortable” to see traders pencil in hikes, fuelling expectations of possible hikes. Addressing a question on Schnabel’s comment, Lagarde said that, amid heightened global uncertainty, “there was unanimous agreement around the table about the fact that all optionalities should be on the table”. Following a year-long series of cuts, the central bank for the eurozone has now kept its key deposit rate on hold at 2% since July, in contrast to the US Fed and Bank of England which have recently cut in response to signs of cooling economies. Eurozone inflation has settled around the ECB’s two-percent target in recent months and Europe has weathered US President Donald Trump’s tariff onslaught better than initially feared, meaning there was little pressure for rates to move immediately. Though the ECB raised growth and inflation forecasts for next year, it still sees inflation as coming in close but just under target for 2026 and 2027. Analysts said there was little to prompt the ECB to move rates any time soon, though they were divided on the longer-term path. “The new macroeconomic projections suggest there is little scope for further easing in the short term and that, rather, risks to the ECB interest rates are to the upside,” EFG Asset Management economist GianLuigi Mandruzzato said. But Capital Economics analyst Andrew Kenningham told AFP ahead of the meeting that he thought any improved forecasts were not necessarily a sign of the eurozone economy regaining real strength. 

Turkiye’s central bank cut interest rates for the fourth time in a row, accelerating the pace of reductions following favourable inflation data.The Monetary Policy Committee led by Governor Fatih Karahan lowered the one-week repo rate to 38% from 39.5%, according to a statement on Thursday.“In November, consumer inflation was lower than expected due to a downward surprise in food prices,” the MPC said. However, it emphasised caution, saying broad expectations of price rises and price-setting behaviour by firms continue to pose risks to the disinflation process.The lira was little changed after the decision, trading at 42.62 per the US dollar at 2.49pm in Istanbul. Shorter-dated bonds extended gains, with the two-year yield dropping 22 basis points to 37.63%.“The cooling in inflation paved the way to a 150bp rate cut from the Turkish central bank today, which was larger than our call,” said Maya Senussi, lead economist at Oxford Economics. “We expected the central bank to err on the side of caution and resist a larger cut given the rise in medium-term inflation expectations.”Global banks were almost evenly divided in expecting a reduction of 150 basis points and 100 from the Turkish policymakers, though tilted slightly more toward a smaller cut. Bloomberg reported earlier that people briefed by Karahan said the bank was likely to pay closer attention to negative developments than the positive inflation data.The central bank evaluates rates decisions on a “meeting-by-meeting basis with a focus on the inflation outlook,” the MPC said on Thursday. “Monetary policy stance will be tightened in case of a significant deviation in inflation outlook from the interim targets.”The bank also lowered its overnight lending rate to 41% from 42.5% and overnight borrowing rate to 36.5% from 38%.Annual inflation slowed more than forecast to 31.1% in November and is poised to end the year around that level, according to Treasury and Finance Minister Mehmet Simsek. That’s above this year’s target of 24% and stems from unexpectedly high food prices in recent months, the central bank previously said.Minimum WageInvestors are now on the lookout for the government’s decision on the minimum-wage increase, expected later this month. The adjustment has major implications for domestic demand, corporate-pricing behaviour and the inflation trajectory.Analysts at JPMorgan Chase & Co expect a 25% raise.“We think annual inflation will ease below 30% in early 2026, assuming a moderate hike in the minimum wage,” Senussi said. She expects interest rates of 26.5% by the end of next year.Nick Rees, head of macro research at Monex Europe, said “the recent softening in price growth opened the door” to a larger-than-expected cut on Thursday. “This risks looking like an overly dovish bias — which would pose a challenge to the Turkish central bank’s perceived credibility if this pattern persists into 2026.” 

China signalled it will maintain economic support but refrain from ramping up stimulus next year, underscoring a shift from defending against US tariffs to securing growth in the longer term.The leadership will “flexibly and efficiently” use interest rate and reserve requirement cuts to ensure sufficient liquidity, and maintain a “necessary” level of budget deficit and government spending in 2026, according to an official readout released Thursday following the conclusion of the Central Economic Work Conference.The language of the meeting suggests a desire to keep stimulus measured after China emerged from a trade war with the US largely unscathed, thanks to booming exports to the rest of the world. It shows policymakers are content with current policies, allowing them to stick to a manufacturing-led growth strategy even as they take steps to boost consumption.“Economic policy was in an emergency mode a year ago due to external uncertainties. This year, policies are focusing more on the longer term,” said Ding Shuang, chief economist for Greater China and North Asia for Standard Chartered Plc. “There’s no reason for policies to be more expansionary.”Attended by senior officials including President Xi Jinping, the conference sets economic policy priorities for the coming year. In a sign of greater recognition of several growth headwinds, officials vowed to stop the sharp slump in investment, steady the deteriorating housing market and stabilise the dwindling new births.The latest policy signals come as the world’s No 2 economy is set to conclude a surprisingly resilient year. The strength in exports propelled economic growth, with the annual goods trade surplus exceeding $1tn for the first time.Other headwinds are also growing. Fixed-asset investment saw an unprecedented collapse in the second half of 2025, deepening worries over languishing domestic demand. To counter that, officials pledged to increase central government’s budget spending on investment projects.China may find boosting infrastructure investment a more worthwhile endeavour, given the waning impact of consumer subsidies on retail sales. The conference mentioned the subsidy policy will be “optimised,” suggesting limited space for its expansion in size. Some economists predict the programme may be extended to cover services spending, as the sector receives increasing government attention.Meanwhile, officials promised to “pay due attention” to addressing local government fiscal strains and advance efforts to resolve local debt risks in an active but “orderly” way. Multiple measures will be taken to reduce the operational debt risks of local government financing vehicles, they added.Another major concern is growing troubles in the property market, after state-backed developer China Vanke Co shocked markets with a proposal to delay bond repayment.The conference laid out a clear destocking mandate for the sector, pledging to “control new supply.” Policymakers explicitly encouraged the acquisition of unsold commercial housing to be converted into affordable housing. Previously, Bloomberg reported that China was considering new measures such as providing new homebuyers mortgage subsidies for the first time nationwide.“The emphasis on property stabilisation is a pleasant surprise,” said Michelle Lam, Greater China economist at Societe Generale SA. “Of course we still need to know how forceful the property measures are but it shows policymakers are mindful about the downside risks. So that should help to alleviate the downtrend in property prices.”Policymakers reiterated a long-held pledge to maintain the basic stability of the yuan exchange rate. That signals an aversion for any sudden or significant moves, despite growing calls for China to strengthen the yuan to reduce its massive trade surplus and rebalance toward consumption.The latest reiteration of a “more proactive” fiscal policy comes after the augmented deficit expanded to 8.7% of gross domestic product in the first three quarters of this year — the highest level in data back to 2010.Many economists expect Beijing to set the official budget deficit at around 4% of GDP, the same as in 2025, which was the highest level in more than three decades.Monetary policy would target a “reasonable recovery in prices,” according the conference, acknowledging the drag caused by weak domestic demand and entrenched deflation.Despite the pledge on monetary easing, the People’s Bank of China has in fact turned more cautious with policy this year. Its policy interest rate cut has disappointed markets, and in a November report it downplayed the slowdown in loan growth and signalled a more patient approach with the economy’s transition.A year ago, the work conference also pledged to adopt rate cuts and RRR reductions — which lower the amount of cash banks must keep in reserves and free up money for lending — the first mention of the tools in such occasions in at least a decade. The PBoC ended up cutting rates and RRR about six months after the meeting.“The meeting did mention rate cuts, but in terms of the actual extent of it, markets don’t really have high expectations,” said Zhang Zhiwei, chief economist at Pinpoint Asset Management. “I don’t think this meeting will significantly boost people’s expectations for rate cuts next year.” 

Qatar Central Bank (QCB) has decided to reduce the current interest rates for deposits, lending and repo by 0.25% or 25 basis points (bps).The new rates will take effect on December 11, QCB announced last night.Qatar Central Bank’s deposit rate (QCBDR) will now be 3.85%, lending rate (QCBLR) 4.35% and repo rate (QCBRR) 4.10%.In a statement, QCB said the rate cut followed its “assessment of the current monetary policy of the State of Qatar

A divided US Federal Reserve lowered interest rates on Wednesday for a third consecutive time this year, flagging labor market concerns even as inflation remained elevated as President Donald Trump's tariffs bite.The cut by a quarter percentage point brings rates to a range between 3.50% and 3.75%, the lowest in around three years.The move was in line with market expectations, although the path ahead is less certain.The Fed penciled in at least one more rate reduction next year, and flagged heightened risks to employment as it announced Wednesday's move.But a rift within the central bank deepened with three officials voting against the modest reduction.Chicago Fed president Austan Goolsbee and Kansas City Fed president Jeffrey Schmid instead sought to keep rates unchanged. Fed Governor Stephen Miran backed a bigger, half-percentage-point cut.The Fed's rate-setting committee consists of 12 voting members — including seven members of the board of governors, the New York Fed president and a rotation of reserve bank presidents — who take a majority vote in deciding the path of rates.On Wednesday, Fed officials also lifted their 2026 GDP growth forecast to 2.3%, from 1.8% previously.They eased their inflation expectations slightly for the next year, and kept unemployment rate expectations unchanged.These projections could shift as the central bank grapples with a delay in federal economic data releases after a record-long government shutdown.The Fed also faces a turbulent year ahead with a new chief arriving after Fed Chair Jerome Powell's term ends in May, while political pressure mounts.Miran's term expires in January, creating an opening among the Fed's top leadership, and Trump has sought to free up another seat by attempting to fire Fed Governor Lisa Cook this year.Cook has challenged her ousting and the case remains before the courts — she continues to carry out her role in the meantime.A contentious meeting that has multiple dissents is a "normal and healthy" sign, said Ryan Sweet of Oxford Economics.Still, "more cuts now imply fewer later," he added in a note this week."The central bank will want time to gauge how past cuts are impacting the economy," he said.Analysts said that a third consecutive rate reduction was likely, in order to manage risks to the labor market."The challenge facing the Fed next year is the potential jobless expansion, when GDP increases but employment gains are modest, at best," Sweet said. "This leaves the economy vulnerable to shocks because the labor market is the main firewall against a recession."The most recent available figures confirmed a slowdown in the jobs market, while the government shutdown from October to mid-November delayed publications of more updated official data.The Fed pursues maximum employment and stable prices in adjusting interest rates, although these goals can sometimes be in conflict. Lower rates typically stimulate the economy while higher levels hold back activity and tamp down inflation.In a Politico interview published Tuesday, Trump signaled he would judge Powell's successor on whether they immediately cut rates. Interviews for his choice are entering the final stages.Trump earlier hinted that he wants to nominate his chief economic adviser Kevin Hassett.Other top contenders include former Fed official Kevin Warsh, Fed governors Christopher Waller and Michelle Bowman, and Rick Rieder of BlackRock. 

OilOil prices edged up nearly 1% to a two-week high on Friday on increasing expectations the US Federal Reserve will cut interest rates next week, which could boost economic growth and energy demand. Traders expect the Fed to cut rates by 25 basis points.Brent crude futures settled at $63.75, while US West Texas Intermediate (WTI) crude finished at $60.08. For the week, Brent was up about 1% and WTI spiked 3%, marking a second straight weekly gain for both contracts.Investors also focused on news from Russia and Venezuela to determine whether oil supplies from the two sanctioned Opec+ members will increase or decrease in the future.The failure of US talks in Moscow to achieve any significant breakthrough over the war in Ukraine has helped to boost oil prices so far this week. GasAsian spot liquefied natural gas (LNG) prices hit their lowest level in two months as high inventories and mild weather weighed on demand.The average LNG price for January delivery into north-east Asia was $10.66 per million British thermal units (mmBtu), down from $10.90 per mmBtu last week, industry sources estimated.Weaker coal demand weighed on prices, with weather not showing the coldest side for this time of the year and mainland China may remain warm until the middle of the month while a cold phase just left South Korea. Meanwhile, the relatively high shipping costs create an extra burden for Asian buyers, needing to overbid European counterparts with a larger premium.In Europe, gas prices fell on forecasts of warmer and windier weather. The Dutch TTF price settled at $9.35 per mmBtu, recording a weekly loss of 4.2%.This article was supplied by the Abdullah bin Hamad Al-Attiyah International Foundation for Energy and Sustainable Development. 

Turkiye’s economy slowed more than expected in the third quarter, providing fuel for the central bank to further cut interest rates.Gross domestic product expanded by 3.7% on an annualised basis, compared with the 4.2% expected by economists surveyed by Bloomberg and 4.9% growth in the second quarter.Turkiye’s $1.5tn economy still performed better than anticipated on a quarterly basis, growing 1.1% in the three months through September, compared with 1.6% in the previous quarter, according to data announced by the national statistics agency Monday. Analysts were expecting the economy to grow 0.5% quarter-on-quarter, based on a separate Bloomberg poll.“We expect the central bank to read the overall slowdown in activity as support for its easing cycle, despite the strength over the quarter,” Bloomberg Economics’ Selva Bahar Baziki said in a note.The central bank resumed interest-rate cuts in July, after a two-month pause. In September, the bank slowed the pace of easing slightly in response to higher inflation — though still imposed a more severe cut than Wall Street expected. Some analysts are forecasting more sizeable reductions based on price data for November, which is scheduled for release on Wednesday.“While a slowdown in the pace of growth was expected, annual growth came below forecasts,” said Yasemin Basyigit, economist at Turk Ekonomi Bankasi, adding that contribution from inventory dragged down the figure. However, she added that an expected slowdown in domestic demand had not yet materialised.“We expect the central bank to preserve its tight stance,” Basyigit said.Annual inflation slowed to 32.9% in October and is seen ending the year at between 31% and 33% — above the central bank’s target — according to monetary policymakers.Central bank Governor Fatih Karahan said last week he expects an improvement in inflation readings from prior months. The monetary policy committee last lowered official borrowing costs in October to 39.5%.The International Monetary Fund said in a statement after an official staff visit last month that falling interest rates will support demand in 2026.Still “an economy operating close to full capacity” could mean inflation not falling as quickly as desired — applying brakes to the central bank as it weighs the pace of further cuts.