tag

Private capital firms are starting to swap software systems for hard hats as the artificial intelligence boom forces the industry into a quick rethink of its priorities.The likes of Blackstone Inc, Bain Capital and Brookfield Asset Management Ltd have all been talking of an increased focus on heavy assets with low obsolescence. This so-called HALO trade is targeting makers of everything from ship engines to conveyor belts that are considered less likely to be made extinct by AI.“People are looking for terra firma,” Blackstone President Jonathan Gray said in an interview. “There is a lot of interest across public and private markets in real, tangible assets – medical supplies, energy, real estate, industrials.”Some of the hottest deals in the European market right now underscore the shift. Private equity buyers are competing for Volkswagen AG’s heavy diesel engine unit, there’s a three-way battle shaping up for British aerospace supplier Senior Plc, and Advent and Cinven are discussing the sale of TK Elevator at a potential value of €25bn ($29bn).Meanwhile, firms including Triton Partners, Warburg Pincus and Brookfield have been raising new funds to invest in industrial technologies, data centres and the once-unloved defence sector.Anuj Ranjan, chief executive officer of Brookfield’s private equity unit, said more capital was moving into industrials for two key reasons: A need to secure supply chains following the pandemic, and the potential for AI to transform the way things are made.“Manufacturing is one of the least digitised sectors in the world,” Ranjan said. “Industrial businesses may still look similar from the outside five years from now, but what they produce and how they produce it won’t look or feel the same.”The HALO shift is coming at the expense of fresh bets on software, a sector that’s benefited from more than $1tn of private equity investment over the last five years, according to data compiled by Bloomberg — roughly double what the industry has spent on industrials over the period.The start of 2026 has brought a reckoning in the form of new AI tools from startups like Anthropic PBC that threaten the business models of many software-as-a-service companies sitting in private equity portfolios. It’s suddenly led to fears of overexposure to the sector and potential write-downs on assets that become hard to sell.A number of software exits by private equity firms have already stalled. These include EQT AB’s sale of Thinkproject and TA Associates’ disposal of Unit4, people familiar with the matter said, asking not to be identified discussing confidential information. Elsewhere, Hg has postponed an initial public offering of Visma, people with knowledge of the plans have said.Bain Capital partner Robin Marshall estimates that about 40% of assets held by buyout firms are exposed to software businesses. Concrete signs of how this will impact owners could emerge around the end of March, when firms perform scheduled mark-to-market exercises for the first quarter.“There will be a challenge around where some of the marks are for the industry,” said Marshall, who is co-head of global private equity at Bain Capital. “Sales that were going to happen in 2026 might then continue to be pushed out.”Spokespeople for EQT and TA Associates declined to comment.The HALO rotation is at play elsewhere in the private markets, where credit investors including Blue Owl Capital, Cliffwater LLC and KKR & Co have been feeling the strain because of some of the loans they’ve made to the software sector.“The problem is that anyone who holds software, or SaaS assets, does not want to hear what the business is worth right now,” said Igno van Waesberghe, managing partner at financial services-focused investment firm Aquiline Capital Partners.This is impacting deals in the debt markets.In recent months, German health-care software company Dedalus paused a €1.3bn leveraged loan deal on rising investor unease, and digital tools provider Team.Blue scrapped a planned two-part deal to amend, extend and reprice existing loans.Conversely, a roughly €1.2bn loan backing the buyout of infrastructure safety company Ramudden Global priced tighter than when it initially launched after strong demand. And investors are eagerly awaiting jumbo debt financings backing private equity takeovers of businesses including Continental AG’s industrial unit ContiTech.“We are seeing a return to companies with assets and predictable cash flows that are probably slower growth and less exciting but are more palatable for investors in an uncertain context,” said Hadrien Servais, leveraged finance partner at law firm Simpson Thacher & Bartlett LLP.To be sure, software deals are still getting struck. Thoma Bravo in February completed its acquisition of Dayforce Inc, a provider of software to help businesses manage recruiting, payrolls and employee development. And this month, Nordic Capital agreed to buy a majority stake in surveillance software firm TradingHub.Dealmakers say private capital won’t abandon software firms — which have proved their ability to lock in loyal customers that create stable revenue for investors — but need some time to reassess how to approach the sector and others disrupted by AI.“At this moment, there is no easy way to assess the terminal value of these businesses as their traditional customers seek more AI-enabled solutions,” said Shonnel Malani, a managing partner at Advent who advises on industrials buyouts. “Once investors figure out how to revalue these businesses,” he said, “they will start looking at them again.”When that happens, investors will have become more discerning about the providers they’re willing to back, according to Servais at Simpson Thacher.“At some stage, this somewhat blanket approach to software will dissipate and there’ll be a bifurcation between these companies,” he said. “Until then, investors will seek safe haven in HALO assets.” 

Europe’s reliance on bank-based funding prevents the continent from reaping the full benefits of innovation centering on artificial intelligence, according to European Central Bank (ECB) Chief Economist Philip Lane.That’s why governments must urgently make progress on the long-envisaged savings and investments union, Lane said in a speech for delivery in Frankfurt, adding to arguments in favour of tighter co-operation among the European Union’s 27 member states.“The bank-centered financial system of the euro area is not well aligned with the scale and nature of the AI opportunity,” Lane said. “Bank-based financing is structurally less suited to intangible, long-horizon investments, while alternative channels such as venture capital and private credit are too shallow in the euro area.”He added that “a deeper and more integrated capital market that can broaden the investor base for intangible-intensive projects, facilitate cross-border risk sharing and reduce the need for bank-based finance” is desirable.“As such, the AI technology shock serves to illustrate the urgency of delivering the European Union’s savings and investments union,” he said.The ECB has raised pressure on governments recently to complete the project that it claims would help address many of the bloc’s most urgent problems.President Christine Lagarde referenced it last week, telling reporters that “completing the savings and investments union is vital to fund innovation and support the green and digital transitions.”It was also part of a checklist the ECB sent to European leaders ahead of meeting last month to discuss how to strengthen the bloc in the face of relentless broadsides from the US. Trade prospects between the two regions remain uncertain, and the Iran is further damping growth.Lane argued that the “aggregate effects of AI on productivity, employment and inflation remain limited and uncertain at this stage.” He added that the implications for borrowing costs are just as impossible to predict, concluding that “it is prudent to follow a data-dependent approach in identifying the appropriate monetary policy stance.”The ECB kept interest rates unchanged last week, with Lagarde arguing that it was too soon to judge how the Iran war would affect the 21-nation bloc. But policymakers, already considering their options, would be ready to hike in April if higher energy costs put price stability in jeopardy, according to people familiar with internal discussions.

At the beginning of 2026, QNB’s baseline macroeconomic view for the US was “broadly constructive,” the stated in its latest economic report.A powerful wave of artificial intelligence (AI) related capital expenditures, improving productivity dynamics, and the gradual normalisation of shelter inflation were expected to create a “Goldilocks” environment for the US economy, QNB stated.“In such a scenario, economic growth would remain robust while inflation continued to moderate. This combination would be further supported by the Federal Reserve (Fed) to proceed with the monetary easing cycle that began in September 2024, gradually bringing policy down to more accommodative levels.“However, the optimistic narrative has been challenged early in the year. A series of adverse developments has raised question marks about the macroeconomic outlook. These include renewed trade policy tensions, increased volatility in US foreign policy, and major disruptions in global commodity markets following the geopolitical shock,” stated QNB.According to QNB, the combination of this and supply constraints, particularly in energy markets, has pushed hydrocarbon prices sharply higher. As a result, financial markets have started to consider more conservative macroeconomic assumptions for the US economy. In particular, investors have increasingly focused on the possibility that new negative shocks could generate “stagflationary” dynamics, potentially preventing the Fed from delivering any further rate cuts or even pushing it to enact rate hikes this year.“In our view, such concerns are overstated. While recent developments have complicated the macroeconomic landscape, they are unlikely to fundamentally alter the Fed’s medium term policy trajectory. We continue to expect the Fed to deliver two additional rate cuts in 2026, extending the easing cycle that started in September 2024 and bringing the policy rate to around 3.25% by year end. Three factors sustain our view,” QNB noted.First, supply side shocks and inflationary pressures driven by geopolitical developments tend to be temporary and are largely immune to interest rate changes, QNB pointed out, noting that monetary policy operates primarily by influencing financial conditions and aggregate demand.QNB stated, “It is therefore poorly suited to address disruptions that originate from the supply side of the economy, including energy shortages, trade restrictions, or logistical bottlenecks. Historical experience shows that central banks typically ‘look through’ such episodes when they are expected to be temporary.“Attempting to offset supply driven inflation through tighter monetary policy would risk amplifying the negative effects on economic activity while doing little to reduce price pressures. As long as geopolitical disruptions appear to be temporary as of today, the Fed is likely to treat them as transitory developments rather than as a reason to halt its easing cycle.”Second, although higher hydrocarbon prices contribute to inflation, their overall impact on the US consumer price index (CPI) is limited, QNB continued. Energy and transportation together account for only about 12.8% of the US consumption basket, it stated.“Even significant increases in fuel or oil prices therefore translate into relatively moderate effects on headline inflation. Moreover, other components of inflation are already showing clear signs of moderation. Housing inflation, which has been the most persistent source of price pressures in recent years, is gradually decelerating as rental markets cool and new housing supply comes online.“Given that housing-related costs represent the largest component of the CPI basket, continued moderation in shelter inflation is likely to offset part of the upward pressure generated by higher energy prices. As a result, the overall inflation trajectory should remain consistent with a gradual return toward the Fed’s target,” QNB stated.Third, the balance of risks for the Fed has increasingly shifted from inflation toward employment, QNB stated.According to QNB, labour market conditions have softened noticeably in recent quarters. Job openings have declined significantly from their post-pandemic peaks, layoffs have accelerated in several sectors, and private payroll indicators point to further moderation in hiring conditions.At the same time, the rapid adoption of AI technologies is encouraging companies to improve efficiency and rationalise labour costs. This combination of cyclical cooling and structural productivity improvements suggests that the US labour market is transitioning from a period of excess demand to one characterised by gradually increasing slack, QNB stated.For a central bank operating under a dual mandate of price stability and maximum employment, signs of labour market deterioration will strengthen the case for additional policy easing, the bank noted.“All in all, while geopolitical tensions and commodity price volatility have complicated the macroeconomic outlook for 2026, they are unlikely to derail the broader disinflationary trend in the US economy. In our view, as of today, supply impact on inflation should remain contained, and labour market conditions are gradually softening.“Taken together, these factors support our expectation that the Fed will continue its gradual normalisation of monetary policy, delivering two additional rate cuts this year and bringing the policy rate to 3.25%,” QNB added. 

Qatar’s commitment to technology, artificial intelligence (AI), and knowledge-based growth is finding a natural partner in Ukraine’s accelerated expertise in operating under complex digital pressure, an official of the Qatar-Ukraine Business Forum (QUBF) has said.Through the forum, QUBF co-founder and chairperson Dr Olga Revina emphasised that both countries are shaping a collaborative agenda that places education, innovation, and resilience at the heart of their partnership.Revina explained that Qatar-Ukraine ties have been strengthened by recent exchanges facilitated by QUBF, including the introduction of Ukraine’s SET University to the Qatari academic and innovation ecosystem.“These efforts reflect a broader vision: To align Qatar’s strategic investment in technological infrastructure with Ukraine’s applied experience in science, entrepreneurship, and cybersecurity,” Revina told Gulf Times in an interview.Revina said, “We see this as a true win-win. Cyber resilience, AI governance, and digital transformation are shared global priorities. Collaborative learning strengthens both sides. Qatar brings strategic vision and investment in technological infrastructure. Ukraine brings accelerated applied experience in operating under complex digital pressure. Together, this creates meaningful intellectual synergy.”According to Revina, the collaboration has already taken shape through joint participation in major platforms, such as the World Innovation Summit for Education (WISE), the Web Summit Qatar, and specialised workshops hosted by the University of Doha for Science and Technology (UDST).She explained that these engagements have opened pathways for knowledge transfer, faculty exchanges, and applied training programmes that respond to the rapid evolution of technology.“For Qatar, the partnership reinforces its national drive to build a diversified, knowledge-based economy. For Ukraine, it provides opportunities to share expertise developed under extraordinary circumstances, particularly in cybersecurity and AI-driven innovation.“Together, the two countries are exploring how education can serve as strategic infrastructure — producing not only degrees but also companies, intellectual property, and technological capability,” Revina emphasised.Revina explained how SET University’s early initiatives illustrate how this collaboration is taking shape, noting that its first cybersecurity training course drew more than 5,000 applications in less than two weeks, reflecting the urgency of advanced technical education.According to Revina, the university has redesigned higher education around execution, such as students design solutions, launch startups, and work with real cases rather than writing traditional theses.“Alongside master’s programmes, SET runs micro-master’s tracks in areas, such as Solutions Architecture, Generative and Agentic AI for Software Engineering, AI transformation, and cybersecurity, which is a core domain where Ukraine’s experience is particularly relevant,” noted Revina.Revina underscored that operating “in one of the most complex cyber environments in the world” has accelerated SET’s applied expertise in AI-driven cyber defence, adversary modelling, offensive and defensive simulation, and integrating generative AI into security education.“Artificial intelligence is now lowering the barrier to entry for cybercrime. Generative models are already used in advanced persistent threats. The speed of threat evolution demands a parallel transformation in cybersecurity education,” Revina said.Another pillar of SET’s ecosystem is corporate upskilling, she pointed out. Recognising that technology evolves faster than traditional degree cycles, Revina said SET works closely with businesses to design short, high-intensity programmes that deliver immediate application. Participants return to their organisations with new frameworks, tools, and strategies that strengthen competitiveness in advanced technical fields, she also said.“The philosophy behind these initiatives is clear: higher education must function as strategic infrastructure. Universities must generate economic value, produce companies, intellectual property, and technological capability. Degrees alone do not drive growth, but execution does,” Revina stressed.According to Revina, QUBF has facilitated SET’s dialogue with Qatar through multiple platforms. She said SET University founder Iryna Volnytska spoke at the Web Summit in Qatar in 2023 and 2024, and shared her expertise as a panellist at the ESI 2024 conference hosted by Qatar University.In 2025, SET’s strategic director attended the WISE Summit and held meetings with Qatar University, the UN office, UDST’s College of Computing and IT (CCIT), and the UNESCO chair department at Qatar University.“Recently, SET University participated in the CCIT Talk Series at UDST, where Dr Oleksii Baranovskyi, associate professor of SET University, conducted an applied e-workshop on AI in cybersecurity for the CCIT faculty and professionals. This workshop marked the beginning of a deeper exchange. We are grateful to the management and team of UDST for this pilot stage and hope to build a sustainable partnership,” Revina emphasised. 

People have flocked to the OpenClaw artificial intelligence agent since it was launched in November by Austrian programmer Peter Steinberger. The digital assistant can use your computer to handle complex tasks that previously only a human could undertake, such as making travel bookings, prioritizing emails and drafting replies, surveying product catalogs and emailing vendors.This leap in productivity comes with a catch: OpenClaw has proved to be a gift to hackers. One critical flaw, dubbed ClawJacked, allowed intruders to take control of a user’s OpenClaw agent simply by getting them to visit a malicious website. That defect was fixed. But researchers have found more than 40,000 vulnerabilities in the software.Nowhere is there as much excitement or apprehension around OpenClaw as in China, where its rapid adoption has led to gyrations in the stock prices of big local tech firms and prompted officials to warn government agencies and state-owned enterprises — including some of the country’s largest banks — against installing it on office devices. What is OpenClaw?It’s an AI assistant that can be set up on a computer or even a smartphone. Giant AI companies including OpenAI Inc and Anthropic PBC also offer agents that field tasks for users. However, those companies don’t allow customers to modify their agents’ underlying parameters. OpenClaw’s code is “open source,” which allows users to be more freewheeling with the product, opening the door to some more inventive — and potentially risky — uses for the technology. OpenClaw works from the data on a user’s phone or computer, in contrast to other popular AI services that process it remotely in so-called cloud networks.Steinberger, an established figure in the Apple software ecosystem, released the app under the name Clawdbot, briefly renamed it Moltbot and finally settled on OpenClaw. The project coincided with a growing fascination in the tech world with AI agents, and quickly outgrew its creator to become a community-driven enterprise with thousands of contributors worldwide.Steinberger has since joined OpenAI to help the world’s most valuable private AI company build the next-generation of agents. OpenClaw remains a separate and independent entity under a foundation structure. How does OpenClaw work?OpenClaw works inside popular messaging platforms such as WhatsApp, Telegram, WeChat, Discord, Slack and Signal as an interface so users don’t need to get to grips with a whole new system.It requires some technical know-how to set up, but once that’s done, a user can instruct OpenClaw using natural-language commands via those apps. It recalls context and preferences across sessions and past interactions, tailoring responses and actions over time to better serve a specific user’s needs. It can execute commands on a computer, read files, install software and carry out multi-step tasks across apps including messaging platforms and productivity software.Anyone with specialized software skills can access OpenClaw’s underlying code and teach it to learn new “skills” so it can carry out an even wider range of functions. Software developers can also plug OpenClaw into other AI models to draw on their capabilities. The biggest of those offer their own powerful AI agents, but these are less easy to customize than OpenClaw. What tasks can OpenClaw handle?According to OpenClaw users, it can book a flight or a cab ride to the airport, schedule meetings, deal with an overflowing email inbox by prioritizing the most important messages, and read and act on messages independently if directed to do so. They say it can navigate websites, analyze files and documents such as PDFs, spreadsheets or batches of code and generate summaries or follow-up actions based on their contents. So-called power users say they’ve adapted the service so it’s adept in specific job roles such as personal procurement officer or product inventory manager. It can even negotiate prices with retailers while a user is offline. Why is OpenClaw so popular in China?Major Chinese cloud computing providers, including Tencent Holdings Ltd, Alibaba Group Holding Ltd and Baidu Inc, have rushed to offer OpenClaw to their customers for “one-click” deployment. And Chinese AI companies have jumped in to offer OpenClaw as a way to boost usage of their own platforms.Local authorities in tech hubs like Shenzhen, Wuxi and Hefei have announced subsidies of up to 2mn yuan (approximately $290,000) for OpenClaw-based projects and related hardware. Why are there concerns about OpenClaw?Some cybersecurity experts see a disaster in the making. In March, several Chinese government agencies and banks issued official alerts over OpenClaw. They detailed risks including data theft and “prompt injection” attacks, in which texts are sent to trick an AI agent to perform unauthorized actions.Hackers can create new “skills” for OpenClaw that include installing hidden malware and harvesting the personal data of users and their contacts. Kasimir Schulz, director of security research at HiddenLayer Inc, said OpenClaw ticks all the boxes when it comes to cybersecurity risk: It has access to private data, it can communicate externally and has exposure to untrusted content.For agentic AI like OpenClaw to be really useful, it needs to know all about you, and gain access to a variety of apps. That makes them juicy cyberattack avenues or targets.When a user’s system was compromised using the “ClawJacked” security vulnerability, attackers could read files, steal passwords, drain crypto wallets or leak sensitive chat histories.There are also anxieties around governance and accountability: Unlike proprietary AI platforms backed by government-imposed compliance frameworks, OpenClaw’s decentralized model leaves responsibility in the hands of individual users, with no central authority to enforce safeguards.The agent’s rapid adoption in China has sparked a debate there about regulatory oversight, with national authorities weighing the risks of a widely distributed AI agent that operates outside corporate or state-controlled ecosystems.OpenClaw’s creator, Steinberger, has told Bloomberg News the AI tool and its security are works in progress. “It’s simply not done yet — but we’re getting there,” he wrote in an email in February. “Given the massive interest and open nature and the many folks contributing, we’re making tons of progress on that front.”Steinberger said the main security breaches come from users not reading OpenClaw’s guidelines, though he acknowledged there was no “perfectly secure” setup. “The project is meant for tech savvy people that know what they are doing and understand the inherent risk nature of LLMs, he said. Does OpenClaw have rivals?The field of AI agents is ballooning. NanoClaw, Nanobot, and NullClaw are smaller apps with lower computer resource requirements. At the other end of the scale are the agents developed inside the big US AI ecosystems, where code can’t be accessed and tweaked by developers: OpenAI’s Operator, Anthropic’s Claude Code and Google’s Project Mariner.Then there are more specialized, business-oriented contenders such as Amazon’s AWS Bedrock Agents. And AI assistants are increasingly embedded in dedicated hardware devices such as Humane and Rabbit. 

Artificial intelligence (AI) is expected to generate most online content in the near future, and without deliberate efforts to incorporate Middle Eastern cultures into AI models, those cultures risk fading from the digital landscape, an industry expert has warned. In an interview with 'Gulf Times', Amit Jain, co-founder and CEO of Luma AI, said cultures that are not represented in AI systems today may be erased from tomorrow’s digital record. “If we combine three things, our identity living online, AI generating most of that content, and models trained only on existing internet data, then cultures that are underrepresented risk vanishing,” Jain said. “The alternative is that it simply disappears from the internet.”Luma AI, a Palo Alto-based foundation lab, recently raised $1bn in Series C funding led by HUMAIN and announced plans to build a 2-gigawatt AI supercluster, Project Halo, to train next-generation “world models”. These multimodal systems are designed to understand video, audio and language simultaneously, not just text.“Text is humanity’s interpretation of the universe. Video and audio are records of the physical world. When you combine them, you start building intelligence that understands how the universe functions — and how humans interact with it,” Jain explained.Unlike companies focused solely on text or image models, Luma is building systems capable of reasoning across formats. “We don’t train image models or video models,” he said. “We train models that are intelligent.”The implications stretch far beyond advertising and entertainment, although Luma’s technology has already been used to produce Saudi Arabia’s National Day broadcast film with a team of just three people.“It would have taken six to eight months and up to a million dollars. Three people did it in about a month. It aired on national television,” Jain said.Yet for Jain, the bigger issue is representation: “Right now, our models know the US very well. They know China very well. They know India very well. But the Arabic world is just coming online. Our models don’t fully understand how you look, your customs, your mannerisms.”To address this, Luma is partnering with regional institutions to gather and annotate culturally aligned data, employing local experts to ensure accuracy. “It’s really important that AI models understand local customs and cultures. Otherwise, all the content generated will be oblivious to Arabic culture,” he stressed.Jain sees the Mena region and Qatar in particular as critical to AI’s global development. “This region is showing leadership. There is hunger, energy and forward thinking. Nations will look very different because of AI,” he said.Beyond media production, Luma’s roadmap includes smart cities, infrastructure monitoring and robotics. Its world-understanding models could detect pipeline corrosion, monitor industrial facilities or power intelligent urban systems. “You don’t programme them with code. You tell them what to watch for corrosion, anomalies, and they alert you,” Jain said.Jain’s advice for startups in the region: “Building AI products is very different from building software; you need to be deeply technical. It’s not sufficient to buy an AI domain and say you’re an AI company. You need to know your space.” As generative systems accelerate, Jain believes the stakes are civilisational, saying: “In 500 years, people won’t know we existed from archaeology. They’ll know from the internet. And most of that internet will be generated by AI.” 

China chases breakthroughs in AI, chips, space, nuclear and quantumHopes AI will transform manufacturing, boost productivityChina to invest in basic research, building STEM talent baseChina's new five-year policy blueprint laid ‌out its ambitions to aggressively adopt artificial intelligence throughout the world's second-biggest economy and dominate ​emerging technologies such as quantum computing ‌and humanoid robots.The country will "seize the commanding heights of science and technological development" ‌and seek "decisive breakthroughs in key ⁠core technologies", according ‌to the plan released on Thursday to coincide ‌with the opening session of the National People's Congress.A separate report by the country's state-planning body also asserted ⁠that China was outpacing rivals in AI research and development as well as other key areas."China now leads the world in research and development and application in fields such as AI, biomedicine, robotics and quantum technology, and new breakthroughs were made in the independent R&D of chips," it said.The 141-page five-year blueprint, which covered a wide range of socio-economic targets and policies, mentioned AI more than 50 times and included a sweeping "AI+ action plan".The focus ​on tech reflects China's need to grapple with its rapidly ageing workforce and looming demographic crisis, its fierce battle with the US for supremacy in core technologies, as well as dramatic progress made by Chinese AI model ‌developers such as DeepSeek.Specific measures in ⁠the plan include experimenting ​with robots to perform jobs in sectors suffering from labour shortages and deploying AI ​agents that can perform tasks with minimal human guidance."Beijing's goal is to use AI and robotics to boost productivity and performance in a wide range of sectors, from manufacturing and logistics to education and healthcare," said Kyle Chan, fellow in Chinese technology at the Brookings Institution think tank.The government also highlighted its commitment to technology — an area it calls "new quality productive forces" — in the opening paragraphs of the main government work report presented by Premier Li Qiang. That was far more prominent than last year's report.China's reliance thus far on US tech such as chips and planes has been a major source of frustration as trade tensions soared. Their tech ‌war has seen both sides place ‌export controls on some key products and ⁠resources — advanced chips most notably in the case of Washington and rare earths and critical minerals in the ⁠case of Beijing.The government work report and five-year blueprint outlined plans to increase investment in quantum computing, 6G, embodied AI — the tech that powers humanoid robots — and areas at the cutting-edge of science, like machine-brain interfaces.The five-year plan also pledged to achieve "key breakthroughs in nuclear fusion technologies", develop a reusable heavy-load rocket, construct an integrated space-earth quantum communication network, develop scalable quantum computers, and demonstrate the feasibility of building a lunar research station.It ​also emphasised China's goal to become a world leader in frontier R&D by "accelerating breakthroughs in basic theories and foundational technologies" and investing in basic research and cultivating a world-class talent base in science and tech.The Chinese government also promised to build out "hyper-scale" computing clusters supported by cheap and abundant electricity and also support the building of AI open-source communities. 

The "special relationship" between Britain and the US remains intact and they continue to share intelligence, Prime Minister Keir ‌Starmer said Thursday, after Donald Trump rebuked ​him for hesitating to support ‌US strikes on Iran.After initially refusing to allow ‌the United ⁠States to ‌use British bases for the ‌US-Israeli campaign, Starmer has come under personal attack from the US ⁠president, who said the British leader was "not Winston Churchill".Speaking at a press conference, Starmer defended his decisions both to withhold initial access to bases, and then to participate in "defensive" operations against Iran, once Tehran had responded by attacking its neighbours."The special relationship is in operation right now," Starmer said. "We are ​working together in the region, the US and the British working together to protect both the US and the British in joint bases, ‌where we're jointly located ⁠and we're sharing ​intelligence on a 24/7 basis in the usual ​way."As well as the tongue-lashing from Trump, Starmer has also faced criticism for his cautious response from other allies in the region, including Cyprus where an Iranian-made drone hit one of Britain's military bases on the island.He has also faced criticism at home, including from Reform UK leader Nigel Farage, a right-wing Trump supporter, who has accused the prime minister of dithering."What Keir Starmer has done ‌in alienating the American administration ‌is not to just ⁠put that relationship personally at stake, but frankly to risk ⁠a relationship with ⁠a country without whom we are defenceless," he told Reuters Thursday.Starmer's government said this week it would deploy a warship, as well as helicopters with counter-drone capabilities, to help blunt Iran's retaliatory strikes, and Thursday he announced he would send four more ​Typhoon fighter jets to Qatar to provide additional protection.Britain, like other European countries, is searching for ways to repatriate citizens stranded in the Middle East by a conflict that has shut some of the world's busiest airports.Starmer said more than 4,000 people had arrived back in the United Kingdom on commercial flights from the UAE, while 140,000 British nationals had registered ‌their presence in ​the region. 

In a move to enhance the Arab presence globally, the Arab Federation for Artificial Intelligence (AI) and Programming announced the appointment of Dr Bader bin Dalham al-Fahd al-Hajri as its president at an extraordinary meeting of its Board of Directors, with representatives from member states in attendance.This appointment reflects the federation's commitment to strengthening Arab integration in modern technology and supporting efforts to build a unified regulatory framework for AI.In a statement, Dr al-Hajri affirmed that the federation represents an institutional Arab framework that can help unify efforts among Arab countries in AI and programming. He indicated that the next phase will focus on developing a comprehensive strategic vision, including training and research initiatives, programmes to develop Arab talent, and preparations for launching joint projects with Arab universities and research centers.He explained that the federation seeks to help establish integrated Arab regulatory and legislative frameworks that bridge the existing international gap in regulating AI technologies. This will ensure the responsible and ethical use of these technologies and preserve the cultural values and strategic interests of Arab countries.He pointed out that among the union's priorities are promoting scientific research and innovation in vital sectors such as health, education, and energy, organising specialised conferences and workshops, and launching competitions and incentive initiatives to support technological entrepreneurship among Arab youth.He emphasised that AI has become a fundamental pillar of the global economy, and that strengthening the Arab presence in shaping international policies and standards is no longer an option but a necessity. He stressed that the federation will work to build regional and international partnerships that contribute to consolidating the position of Arab countries as active partners in shaping the digital future.This approach is in light of Qatar's strategic role in supporting innovation and digital transformation across the Arab region. Dr al-Hajri affirmed that the federation's vision aligns with the policies adopted by the State to attract high-calibre Arab talent. He explained that Qatar's advanced infrastructure and investments in technology and AI constitute a foundation upon which to build, supporting the federation's programmes and regional initiatives, thereby reducing the brain drain of Arab talent and enabling skilled individuals to work within an integrated Arab system.The council unanimously approved granting Dr al-Hajri the full powers stipulated in the bylaws, in addition to approving the redistribution of some leadership positions, which will enhance the efficiency of institutional work during the next stage, and keep pace with the rapidly evolving challenges in the AI and programming sector. 

Entrepreneurs in Qatar see artificial intelligence (AI) as essential for supporting new businesses, according to a recent report launched by Qatar Development Bank (QDB), in collaboration with the Global Entrepreneurship Monitor (GEM).According to the ‘Global Entrepreneurship Monitor – Qatar National Report 2024/2025’, AI plays a significant role in supporting Total Early-stage Entrepreneurial Activity (TEA) in Qatar.According to the report, a notable trend observed in 2024 was the growing willingness of entrepreneurs to adopt new technologies. The report stated that “81.0%” of early-stage entrepreneurs plan to embrace and integrate new technologies into their business practices, compared to “61.6%” of established businesses (EB).“For the first time, AI adoption was measured, revealing that 38% of EB consider AI critical in their strategies and business models, placing Qatar 11th globally among TEA and 15th in EB. AI integration has facilitated innovative products and services, boosted productivity and efficiency, and driven revenue growth and business expansion for both TEA and EB,” stated the report.On innovative product and service development, the report pointed out that “71.8%” of early-stage entrepreneurs reported that AI helps drive creativity and differentiation in their offerings.A 2024 survey by GEM asked business owners to evaluate the potential impacts of implementing AI in their businesses.“Respondents were asked to rate potential impacts of AI adoption, choosing from ‘high impact’, ‘low impact’, or ‘no impact’. Through this new question, GEM aims to understand how business owners perceive AI’s influence on various aspects of their operations and identify areas where AI could contribute to business growth and efficiency.“For TEA businesses, the most notable benefit of AI is innovative product and service development (71.8% reported impact), indicating that early-stage entrepreneurs are leveraging AI to drive creativity and differentiation in their offerings,” the report explained.In terms of revenue growth and business expansion, “65.1%” of early-stage entrepreneurs credit AI with fostering competitive advantage and scalability.The report stated, “AI is also seen to significantly enhance productivity and operational efficiency for 67.5% of TEA, while increasing revenue and supporting business growth for 65.1%, highlighting AI’s role in fostering competitive advantage and scalability.”Similarly, EB attribute AI implementation with innovative product and service development by “63.7%” of the respondents, “but to a lesser degree than in TEA.”“Improved productivity and efficiency (58.4%) also underscores AI’s effectiveness in optimising operations for established businesses, albeit with slightly lower impact rates than seen in TEA, likely due to established firms facing more structured processes and market positioning. Enhanced personalisation for customers is recognised as a significant benefit, with 55.9% of TEA and 49.2% of EB businesses observing impacts,” the report noted.However, early-stage entrepreneurs and EB expressed concerns about AI “to varying extents.” The report stated that “42.6%” of EB and “35.8%” of TEA view data security and privacy concerns as significant issues.“Additionally, increased costs and implementation challenges affect 41.4% of EB and 37.5% of TEA, indicating that both early-stage and established businesses see financial and logistical challenges as potential deterrents to AI adoption,” the report stated.It also stated, “For EB, ethical dilemmas in AI decision-making pose a concern for 41.5%, compared to 35.6% in TEA, possibly reflecting EB’s broader responsibility toward existing customer bases and regulatory compliance.“Furthermore, customer resistance or mistrust of AI impacts 41.0% of EB, compared to 32.1% in TEA. Resistance to AI among employees is more pronounced in TEA (30.4%) than in EB (27.0%).”The report also noted that “55.9%” of early-stage entrepreneurs recognise AI’s role in improving customer engagement through personalised experiences, and “39.5%” of early-stage entrepreneurs consider AI critical for implementing their business models and strategies in the next three years. 

South Korean President Lee Jae-myung met Singapore's Prime Minister ‌Lawrence Wong Monday for ​a summit ‌aimed at expanding co-operation in ‌fields ⁠such ‌as artificial intelligence and ‌nuclear energy, during a state visit to ⁠the city-state.At a joint press conference, Lee and Wong announced the start of negotiations to upgrade the countries' existing free trade agreement, which took effect in 2006.The ​countries also signed five memoranda of understanding (MoUs) for co-operation in fields such ‌as small modular ⁠reactors (SMRs) for ​nuclear power generation, AI and ​other scientific fields such as quantum and space satellites, South Korea's Blue House said.Other partnerships will include co-operation on investment between Singapore's sovereign wealth fund Temasek and its asset management unit Seviora Group with state-run Korea Development Bank, ‌Lee told the ‌press conference."Singapore ⁠is a meaningful place where ⁠the historic US-North ⁠Korea summit was held in 2018," Lee said. "I trust that you will continue to play a constructive role for peace on the Korean Peninsula ​and in the region."Wong and Lee exchanged views on the impact of the situation in the Middle East, including on global security, energy, and supply chains, and agreed on their hope that stability and ‌peace would be ​restored, Lee said. 

Over the past year or so, Wall Street has gone through waves of AI-related selloffs, sparked by fears about everything from more cost-efficient competition in China to the likelihood of a looming AI bubble. This week’s market dip may have been the first partly caused by a self-published work of fiction.Citrini Research, a lesser-known investment research firm, published a lengthy blog post on Sunday titled “The 2028 Global Intelligence Crisis.” In it, the researchers imagine a scenario two years from now when extremely capable AI agents have replaced vast swaths of white-collar jobs, wiping out consumer spending and pushing the global economy into a deflationary spiral.Uber, DoorDash, Mastercard, Visa and other firms namechecked in the blog soon saw their stocks tumble as investors digested the dystopian scenario. Some mainstream economists, meanwhile, were quick to pan Citrini’s report, with the acting chair of the White House Council of Economic Advisers, Pierre Yared, dismissing it as “science fiction.”The reaction was the latest, and arguably most extreme, indication yet that Wall Street is struggling to wrap its head around the trajectory for AI. For months, public market investors have worried that the technology won’t be lucrative enough to offset the massive development costs. Now, there’s growing concerns that AI will be so disruptive that it upends countless software providers and businesses.In recent weeks, numerous sectors have been shaken by a series of largely incremental AI product releases, whether it be an AI-powered tax tool from a smaller wealth management startup or an AI logistics offering from a tiny former karaoke company. The mere mention of a company’s name during a livestreamed Anthropic event this week was enough to move stocks.“It just taps into how fragile the investor sentiment is right now. There aren’t a lot of strongly held convictions out there,” said Heath Terry, global head of technology and communications research for Citi, speaking after the Citrini post. “All it takes is somebody to put together a doomsday scenario and it’s enough to shake some people out of their positions in this kind of environment.”The Citrini authors said they intended to be provocative as a call-to-action for investors, tech leaders and policymakers. “It feels like in society right now, there is a sort of existential dread around what’s happening with AI,” said co-author Alap Shah, a former Citadel staffer. “This essay was an opportunity to put a scenario out there that would galvanize folks a little bit,” said Shah, who now runs AI firm Littlebird and is an executive at Lotus Technology Management.Despite the nightmare scenario laid out in his piece, Shah said “software business won’t erode overnight.” He also professed his belief that “the Street tends to get it right” in the long-term.To some extent, the current uncertainty on Wall Street reflects the mixed messages coming from Silicon Valley and the wider business community. For years, tech leaders have signaled AI is progressing rapidly and framed it as a transformational technology that will reshape large portions of the global economy.Anthropic Chief Executive Officer Dario Amodei has said AI will wipe out half of all white-collar jobs in the next five years. Not to be outdone, Microsoft head of AI Mustafa Suleyman recently predicted AI can replace most white-collar work in the next 12 to 18 months. (Others, like OpenAI’s Sam Altman, have expressed optimism that young people will find newer, exciting jobs due to AI.)In the near term, however, AI’s impact is murkier. Multiple studies last year found employees were using AI to produce “workslop,” undercutting productivity rather than boosting it. Leading AI labs are also still working to help businesses understand how best to use their tools. OpenAI Chief Operating Officer Brad Lightcap said this month that the world “has not yet really seen enterprise AI penetrate enterprise business process.”Anthropic and OpenAI have found meaningful traction selling AI agents to software developers to speed up the process of writing and debugging code. Much of the market turbulence at the start of this year is built on an unproven assumption that agents are just as well-positioned to streamline work across other industries, from legal to finance.“One of the biggest mistakes people are making is that we’re extrapolating the success in coding out to everything else,” Terry said. Coders are typically early adapters of technology, whereas workers in other industries may be more reluctant to embrace AI as quickly. And though it’s relatively easy to check if AI-generated code is indeed working or broken, it can be a lot harder for businesses to verify the quality of the output in industries like consulting or legal.The top AI labs have tried to keep a balanced tone. OpenAI’s Lightcap said in September that “everyone is going a little crazy,” with regard to stocks moving on mentions of partnerships. More recently, Kate Jensen, head of Americas at Anthropic, said the market gyrations are “a reaction in large part to just how fast the industry is moving and how quickly the technology is getting better and better.” But she said it’s important to remember that legacy software companies can benefit from building on top of Anthropic’s technology.Among Wall Street investors, however, the current imperative seems to be: better safe than sorry. “People see the direction that this is going in and they want to get out of the way before it runs them over,” Terry said.