tag

High risk premium on energy markets and the fears of supply disruptions have started acting on aviation fuel prices, even as airlines sector resort to aggressive hedging, which is increasingly becoming a strategic risk management tool.Iran's warnings to vessels to avoid transiting the Strait of Hormuz, through which 20% of the world’s oil and natural gas shipments transit, have contributed to sharp jumps in crude oil prices, feeding into higher jet fuel costs, which usually account for 20% to 35% of total operating costs of the airlines industry."We now think oil prices will sit at around $80 per barrel for the second quarter (Q2), falling back to $60 by the end of the year," Oxford Economics said in its latest update.Air fares may rise as airlines pass on higher operating costs to customers over time, especially on routes affected by detours or extended flight times.Rerouting a single long-haul flight to avoid the Middle East adds roughly 90 to 120 minutes of flight time, costing carriers an estimated $10,000 extra per flight in fuel and crew wages."The combined impacts of re-routing costs, which typically lead to longer journey times and more fuel burn and capacity reductions across the Middle East, will likely put an upward pressure on fares. The combination of higher prices and greater perceived risk (through weaker sentiment effects) will likely lead to weaker forward bookings should the disruption persist," the update said.Airlines have been actively locking in fuel prices using futures and options to protect against volatile jet fuel costs amid rising crude oil prices and geopolitical risk.Many major carriers globally have increased hedging coverage to lock in fuel prices for future periods, aiming to reduce exposure to spot market spikes as part of measures to deal with volatile jet fuel costs.Hedging, which is now increasingly becoming part of the strategic risk management for fuel costs, vary by airline. Hedged carriers can offer more stable and predictable fares and cargo contracts, potentially capturing share from less hedged competitors during price spikes.Jet fuel prices had peaked in 2022, averaging about $135 per barrel, driven by high crude oil costs amid the Russia-Ukraine war. After that peak, crude prices and therefore jet fuel eased into 2025, with Brent crude slipping fast and jet fuel followed.IATA data from late 2025 showed global jet fuel average about $90 per barrel, a modest decline compared with 2024, even as Brent moved above about $80–$85 per barrel as markets price in disruptions to shipments through the Strait of Hormuz and broader supply risk.Jet fuel price indices are likely to climb above the recent baseline levels, reflecting the crude price shock and risk premiums with analysts anticipating continued volatility in prices until the geopolitical situation stabilises.“Surge in crude oil and jet fuel prices have underscored the vulnerability of carriers to market volatility, reinforcing the need for proactive hedging strategies as part of disciplined financial and risk management,” said a top official of a financial institution, which has sizeable exposure to the aviation sector.With geopolitical tensions rising, oil markets add a risk premium, prompting airlines to go in for either increasing the hedge ratio or extend hedging duration as hedging offers predictable fuel cost exposure and allows more accurate cash-flow forecasting.This stability is particularly valuable in periods of rapid price escalation, where spot market exposure could materially distort operating margins.Air France-KLM, Air New Zealand, Easy Jet, Qantas, Ryanair, Virgin Australia and Wizz Air were among those had high hedges of 80-85%; while IAG, Lufthansa, Norwegian Air, Cathay Pacific, Singapore Airlines and Iceland Air have seen hedging at 75% to 80%."We’ve got pretty good hedging in place, but these are pretty significant impacts on aviation and we’re just continuing to watch how it all unfolds," Qantas chief executive officer Vanessa Hudsonshe told the Australian Financial Review’s business summit.Airline stocks in Asia and Europe extended losses on Tuesday as the US and Israeli air war against Iran escalated. 

Traders were on Wednesday awaiting further details of President Donald Trump’s plan to guarantee the free flow of energy shipments through the Arabian Gulf, as the shipping industry warned the proposal may struggle to restore confidence after attacks effectively shut the Strait of Hormuz.The disruption threatens to sever seaborne energy trade between some of the world’s largest producers and key consuming nations, heightening risks for global markets. Brent crude was little changed after jumping more than 10% this week, while European gas prices slipped following the biggest rally in four years.Trump said on Tuesday the US would offer insurance backstops and naval escorts for commercial vessels transiting the region, seeking to reassure markets rattled by a spiraling conflict involving Iran. Multiple attacks on vessels in recent days have choked off traffic through the narrow waterway.The world’s largest shipping industry association said it was seeking clarification on how the US-led convoy system would operate, warning that protecting every tanker in the region would be “unrealistic.” Officials at two major commodity trading houses said they doubted the measures would materially reduce the danger of attack, even with military escorts in place.“Nothing is sure and we need immediate clarity,” said Khalid Hashim, managing director of Precious Shipping Pcl, a Thai firm that owns bulk carriers. “Lives are at risk, cargoes are at risk, ships are at risk. We need immediate cover that protects us from all this,” he said.The company currently has some ships in the Gulf, and has been struggling to secure war-risk cover before they sail from the region, he said.Two shipowners said on Wednesday they would be open to joining escorted convoys, while two people involved in the insurance market said that escorts would help them to feel more comfortable than they currently are about covering the risks, asking not to be identified discussing private deliberations.With ships unable or unwilling to transit the strait, producers cannot export, supertanker costs are skyrocketing, and storage at many Gulf refineries is filling up fast. Insurers have largely withdrawn cover for transiting the Strait of Hormuz, though policies are available for ships stuck in the Gulf, as long as vessels don’t transit.“The core thing shipowners are thinking about is the real risk of loss,” said Karnan Thirupathy, partner at Kennedys Law LLP, who specializes in the commodities, shipping and insurance sectors. “No one goes into the trade if the risk of loss is simply too high.”The knock-on effects of the halt have been swift. Iraq, the biggest Middle Eastern oil producer after Saudi Arabia, has already begun deep cuts to output and faces even deeper reductions, in the clearest sign yet of stress on suppliers in the region.Trump’s solution involves tapping the US International Development Finance Corp — an institution that typically supports private-sector investment in developing countries — which will in turn support charterers, shipowners and key maritime insurers.“While President Trump’s comments about insurance and tanker escorts caused a pullback in oil prices, we question how much planning has been done on the insurance backstop thus far and think there could be a number of challenges in executing this plan quickly,” RBC Capital Markets LLC analysts said in a note.There is international precedent. In November 2023, a facility was set up by partners including Lloyd’s insurers and the Ukrainian government to provide affordable war risk insurance for ships underpinning Ukraine’s maritime exports, particularly grain cargoes. And the DFC has provided some assistance with war risk reinsurance, something it could repeat.Still, an updated US-organized version to cover oil, gas and fuels across the Arabian Gulf would be on a far larger scale, and more complex, given the number of producers and consumers involved.Oil prices did pare some of their gains after Trump’s announcement on Tuesday before resuming their advance. With limited details on hand, shipowners say they were cautious about both the insurance provision and the cost.Some owners with ships in the region said they were yet to hear from the US. They asked not to be named as they are not authorized to speak to the media. 

Hormuz shut for fourth day, five tankers hitUS gasoline prices rise above $3/gallonIraq cuts oil productionSaudi Aramco seeks alternative routesGlobal oil and gas prices jumped on Tuesday as the US-Israeli war on Iran halted ‌energy exports from the Middle East, with Tehran attacking ships and energy facilities, closing navigation in the Gulf and ​forcing production stoppages from Qatar to Iraq.The benchmark ‌Brent crude oil contract gained nearly 8% on Tuesday to above $83 per barrel, the highest since July 2024, taking ‌gains since Friday to ⁠more than 15%. European gas prices soared ‌as much as 40% before paring gains, adding to a ‌40% surge on Monday. Sugar, fertiliser and soy prices have all risen too.The conflict risks triggering a renewed spike in inflation that ⁠could choke off economic recovery in Europe and Asia if the war is prolonged in a region that accounts for just under a third of global oil production and almost a fifth of natural gas.Iraq, Opec's second-largest producer, on Tuesday said it may be forced to cut production by more than 3mn barrels per day in a few days if oil tankers cannot move freely to loading points, according to two Iraqi oil officials.As of Tuesday, Iraq has decreased production from the Rumaila oil field by 700,000 bpd and cut 460,000 bpd from the West Qurna 2 field, the officials said.Traffic through the Strait of Hormuz was closed for a fourth day after Iran attacked five ships, choking off a key artery accounting for about 20% of global oil and LNG supply.Crude tanker transits through the strait fell to four vessels on March 1, the day after ‌hostilities broke out, versus an average of 24 per ⁠day since January, according to ​Vortexa vessel-tracking data. Three of the four were Iran-flagged.Hundreds of tankers loaded with oil and LNG are ​stranded near big hubs, such as the United Arab Emirates' port of Fujairah, unable to reach customers in Asia, Europe and elsewhere.Some companies are trying to find alternative routes.Saudi oil giant Aramco is attempting to reroute some of its crude to its western Red Sea port of Yanbu, but sources, including buyers, traders and analysts, said Aramco's east-west pipeline had limited capacity and could become a target of attacks by Iran's allies.On Tuesday, a fuel tank at Oman’s Duqm commercial port was hit by a drone and a fire broke out at the UAE's Fujairah, one of the key regional oil hubs, slowing ship refuelling and potentially shifting demand to other ports including Singapore.On Monday, Qatar shut down its liquefied natural gas facilities, some of the world's biggest, which supply around 20% of global LNG exports. Saudi Arabia suspended production at its largest domestic refinery, while Israel and Iraq's Kurdistan also ‌shut chunks of their gas and oil ‌output.Elsewhere in the world, Chinese refiners have started to ⁠shut units in response to the conflict's impact on crude supply, while India, one of the most dependent countries on oil and gas from ⁠the Middle East, has said it has started to ⁠ration gas supplies to industries.In the US, where gasoline prices are a key political pressure point, the cost jumped above $3 per gallon for the first time since November, just weeks after President Donald Trump touted his achievements in bringing prices down to $2.Higher prices at the pump mark a major risk for Trump and his fellow Republicans as they head into midterm elections in November.Shipping rates around the world have also jumped to an all-time high as the conflict has intensified and Tehran has targeted ships passing through the strait. 

India and Canada Monday reached a string of agreements, including on critical mineral co-operation and a "landmark" uranium supply deal for nuclear power, the countries' leaders said in New Delhi.The pacts, which also covered technology and promoting the use of renewable energy, were announced after Prime Minister Narendra Modi and his Canadian counterpart Mark Carney hailed a fresh start in the relationship between their nations."Our ties have seen a new energy, mutual trust, and positivity," Modi said.Ties effectively collapsed in 2023 after Ottawa accused New Delhi of orchestrating a deadly campaign against Sikh activists in Canada, accusations India rejected.Carney's visit — his first to India since taking office last year — is not only aimed to reset strained ties, but also to push efforts to diversify trade beyond the US."There has been more engagement between the Canadian and Indian governments in the last year than there has been in more than two decades combined," Carney said in New Delhi, in a speech alongside Modi."This is not merely the renewal of a relationship. It is the expansion of a valued partnership with new ambition, focus, and foresight, a partnership between two confident countries charting our own course for the future."Energy-hungry India — the world's most populous country with 1.4bn people — has ambitious plans to expand nuclear power capacity from its current eight to 100 gigawatts by 2047."In civil nuclear energy, we have struck a landmark deal for long-term uranium supply," Modi said, adding the countries would also work together on small modular reactors and advanced reactors.Carney said they had agreed the launch of a "strategic energy partnership with significant potential" including CAN$2.6bn ($1.9bn) uranium supply agreement "supporting India's nuclear ambitions".Carney added that Canada was "well positioned to contribute, as a reliable supplier" of liquefied natural gas (LNG), from its west coast."As India seeks access to critical minerals for its manufacturing, its clean-tech, and its nuclear plants, Canada's resource base and world-leading companies position it as a strategic partner," he said.The two countries agreed last year to resume negotiations on a proposed free-trade deal, the Comprehensive Economic Partnership Agreement."Our target is to reach $50bn in bilateral trade," Modi said. "This is why we have decided to finalise a comprehensive economic partnership soon," he added, saying it "will open new opportunities to invest and create jobs in both countries".Carney said he wanted to reach a deal on the "ambitious agreement" by the end of the year to "reduce barriers and increase certainty", also said the nations were renewing security co-operation through a "new defence partnership".Canadian pension and wealth funds have already invested $73bn in India.Before Carney took office last year, Ottawa accused Modi's government of direct involvement in the 2023 killing of Hardeep Singh Nijjar, a naturalised Canadian citizen who was part of a fringe group that advocated for an independent Sikh state called Khalistan.Khalistan militants have been blamed for the assassination of an Indian prime minister and the bombing of a passenger jet.India has repeatedly dismissed the Canadian allegations, which sent relations into freefall, with both nations expelling a string of top diplomats in 2024.Ties improved after Carney took office in March 2025, and envoys have since been restored.After India, Carney will travel to Australia and Japan — part of a wider push to broaden Canada's economic partnerships.Carney has made reducing Canada's heavy reliance on the US economy a centrepiece of his foreign economic policy.In 2024, before US President Donald Trump returned to office and upended global trade with a flurry of tariffs, more than 75% of Canadian exports went to the US. Two-way trade that year exceeded $900bn.So far Trump has broadly adhered to the North American free-trade agreement he signed during his first term, and about 85% of US-Canada trade remains tariff-free.But at the same time, Trump has also imposed painful industry-specific tariffs, and there are fears that if he scraps the broader trade deal, the Canadian economy will be hit hard. 

South Korean President Lee Jae-myung met Singapore's Prime Minister ‌Lawrence Wong Monday for ​a summit ‌aimed at expanding co-operation in ‌fields ⁠such ‌as artificial intelligence and ‌nuclear energy, during a state visit to ⁠the city-state.At a joint press conference, Lee and Wong announced the start of negotiations to upgrade the countries' existing free trade agreement, which took effect in 2006.The ​countries also signed five memoranda of understanding (MoUs) for co-operation in fields such ‌as small modular ⁠reactors (SMRs) for ​nuclear power generation, AI and ​other scientific fields such as quantum and space satellites, South Korea's Blue House said.Other partnerships will include co-operation on investment between Singapore's sovereign wealth fund Temasek and its asset management unit Seviora Group with state-run Korea Development Bank, ‌Lee told the ‌press conference."Singapore ⁠is a meaningful place where ⁠the historic US-North ⁠Korea summit was held in 2018," Lee said. "I trust that you will continue to play a constructive role for peace on the Korean Peninsula ​and in the region."Wong and Lee exchanged views on the impact of the situation in the Middle East, including on global security, energy, and supply chains, and agreed on their hope that stability and ‌peace would be ​restored, Lee said. 

Russian and Iranian oil producers are offering deepening discounts as they compete for the same limited group of Chinese buyers after India retreated from purchases.India’s imports from Russia could drop by 40% from January levels to around 600,000 barrels a day, according to a scenario from Rystad Energy. Much of the displaced cargoes are now heading east, spurring a price war with Iranian suppliers that have long been favored by China’s private refiners.Russia’s Urals grade is selling at around $12 a barrel below ICE Brent, according to traders familiar with such deals, compared with a $10 discount last month. Iranian Light is going for as much as $11 less than the global benchmark, they said, asking not to be named as they’re not authorized to speak to media. That’s widened from $8 to $9 in December.The independent Chinese refiners, known as teapots, have historically acted as the oil market’s pressure valve, absorbing barrels shunned by others. But their capacity is finite, given they only account for around a quarter of the country’s processing capacity and are also subject to government-set import quotas.With China unable to fully soak up the displaced crude, unsold oil is piling up in Asian waters and Russia and Iran are running out of options. The Kremlin has already been forced to curb output, depriving it of funds for its war in Ukraine. Iran, meanwhile, is trying to ship as much oil as it can as it girds itself for a potential attack by the US.“Chinese private refiners cannot take in much more as their capacity is likely maxed out,” said Jianan Sun, an analyst at Energy Aspects, pointing to sanctioned barrels building up in both onshore and offshore storage.The major Chinese state-owned refiners have traditionally avoided Iranian crude and have, more recently, largely absented themselves from the Russian trade as well.So far, it looks like Iran is taking a hit as Russia muscles in on the market. Deliveries of Russian oil to Chinese ports rose to 2.09mn barrels a day in the first 18 days of February, vessel-tracking data compiled by Bloomberg show. That’s a roughly 20% increase from January and a jump of around a half from December.By contrast, Iran has exported about 1.2mn barrels a day to China so far this year, down around 12% from the year-earlier period, according to Kpler.The data intelligence firm estimates there are now almost 48mn barrels of Iranian oil at sea, up from about 33mn in early February. Most of the increase is happening in the Yellow Sea and Singapore Strait. Meanwhile, there are around 9.5mn barrels of Russian oil sitting in Asian waters.A major US attack on Iran could affect the country’s ability to keep exporting if its oil facilities are targeted or transport through the Strait of Hormuz is disrupted. The US has stationed a vast array of forces in the Middle East, and while President Donald Trump has said his preference was to strike a diplomatic agreement, he’s also warned no deal would be “very bad” for Tehran.Russian barrels also carry a “relatively lower level of risk” for Chinese buyers than Iranian cargoes due to optimism over a potential ceasefire in Ukraine, said Lin Ye, the vice president of oil markets at consultancy Rystad Energy. 

Nebras Energy has concluded its negotiations with French multinational electric utility company ENGIE for the acquisition of the latter's entire stake in Qatar Power and Ras Girtas Power.The proposed acquisition is through its wholly owned subsidiary Ras Laffan Operating Company (ROC), Nebras Energy said in its regulatory filing with the Qatar Stock Exchange.The negotiations resulted in the parties agreeing to enter a sale and purchase agreement between ROC and International Power (Ras Laffan B) Limited (IPL), a wholly owned subsidiary of ENGIE, pursuant to which IPL has agreed to sell, and ROC has agreed to purchase, 40% of the entire issued share capital of Qatar Power.The negotiations also saw a sale and purchase agreement between ROC and Kahrabel FZE (Kahrabel), a wholly owned subsidiary of ENGIE, pursuant to which Kahrabel has agreed to sell, and ROC has agreed to purchase 50% of the entire issued share capital of RLC Power Holding Company Limited, representing (40%) of the share capital of Ras Girtas Power Company.Upon completion, Nebras Energy will increase its ownership in Qatar Power from 55% to 95%; and from 45% to 65% in Ras Girtas Power."This remains subject to the satisfaction of customary conditions precedent and relevant laws, including obtaining all necessary approvals from the relevant regulatory authorities," said the communique. 

British oil giant BP announced Tuesday an 86% slide in annual net profit, hit by lower crude prices and a huge write-down linked to its green energy transition.Profit after tax dropped to $55mn last year from $381mn a year earlier, BP said in a statement.The results come ahead of Meg O'Neill taking over as BP's chief executive in April, becoming the first woman to lead an oil major.BP said the annual results included an impairment totalling around $4bn linked to its "transition businesses in the gas and low carbon energy segment".It added that its annual performance was "delivered against a weaker oil price environment".Underlying earnings, which strip out some energy-price movements and one-off charges, fell 16% to $7.5bn last year.Energy prices have been under pressure on concerns that US President Donald Trump's tariffs will crimp economic growth.They dropped further as a result of higher output by Opec+ nations and hopes of an end to the war in Ukraine, as Russia remains a major energy producer.More recently, prices have risen as Trump ramped up military threats against Iran, but have since cooled on easing tensions between Washington and Tehran.The international oil price benchmark, Brent North Sea crude, was steady Tuesday at $69 per barrel.BP's boardroom shakeup at the end of last year came with the company pivoting back to its more profitable oil and gas business, slashing clean energy investment after shelving targets on reducing carbon emissions.Carol Howle has served as interim CEO since Murray Auchincloss unexpectedly stepped down in December."We look forward to Meg O'Neill joining as CEO in April as we accelerate our progress to build a simpler, stronger and more valuable BP for the future," Howle said in the statement."We are in action and we can and will do better for our shareholders," she added as the group suspended share buybacks.O'Neill, an American who spent 23 years working for ExxonMobil, is the first external candidate to be appointed CEO of BP in the group's 116-year history.She has led Australian group Woodside Energy since April 2021.BP, which is not alone among peers in scaling back climate targets, agreed in December to sell a majority stake in its Castrol lubricants business to US investment firm Stonepeak for $6bn, as it seeks to cut debt. KeringFrench luxury group Kering reported Tuesday a steep fall in net profit but forecast a return to growth as sales declines were stanched at Gucci and other key brands.The group, which embarked on a deep restructuring effort with the hiring of CEO Luca de Meo last year, also posted lower debt and announced an exceptional dividend payout."The group's 2025 performance does not reflect its true potential," De Meo, who was poached from Renault, said in a statement."We have seen signs of a rebound on the market" in the third quarter, which "lets us begin 2026 with optimism", he later told a press conference.Kering has struggled to turn things around at Gucci, its flagship Italian fashion house famous for its handbags, in recent years, and in March it wooed Georgian designer Demna to take over as artistic director.Overall sales dropped by 13% to 14.7bn euros ($17.5bn) last year while net profit plunged by 93.6%, Kering said, reflecting the steep losses at Gucci and Yves Saint Laurent, by far its biggest brands.But the sales performance improved in the fourth quarter, when like-for-like revenue at Gucci fell 10% to 1.6bn euros -- compared with quarterly declines of around 25% for much of last year.This year "will be the year when Kering starts to reconquer its territory", De Meo said, with around 150 stores to be closed, a third of them Gucci boutiques, mainly in Asia and to a less extent the United States."That doesn't mean we're not going to open new stores" he said, adding that his goal was to avoid loss-making stores. BarclaysBritish bank Barclays said Tuesday that its net profit rose 16% last year, helped by income growth at its investment division as US President Donald Trump's tariffs blitz caused volatility in markets.Profit after tax climbed to £6.2bn ($8.4bn) from £5.3bn in 2024, Barclays said in a statement.Total income grew nine percent to £29.1bn year on year. Its investment bank saw income rise 11% to £13.1bn.Setting a new performance target, chief executive CS Venkatakrishnan said the bank aimed "to secure sustainably higher returns through to 2028 and beyond" thanks to improved efficiency measures and "harnessing new technology, including AI".He added that the bank plans to return more than £15bn in capital distributions to shareholders through to 2028."Barclays has put in a strong showing, beating profit expectations, posting a firmer capital position and lifting its longer-term targets above market forecasts," said Matt Britzman, an equity analyst at Hargreaves Lansdown."Top-line performance was led by US card spending and a solid investment banking performance," he added.Sharp fluctuations in financial markets last year were exacerbated by Trump's announcement of sweeping tariffs on global trading partners, which were later scaled back, driving up volumes of financial transactions.Since then, countries have reached trade deals with Washington to lower the levies, but uncertainty over the economic impact has remained.Offsetting last year's gains, Barclays suffered a £110mn hit last year from exposure to a US subprime auto lender, Tricolor, whose collapse spooked investors.Barclays has meanwhile set aside £325mn in compensation payments after some UK car loans were deemed unlawful.That is far less than an impairment of £1.95bn from British rival Lloyds, whose net profit grew to £4.8bn last year.The UK Supreme Court last year mostly overturned judgements made by the Court of Appeal that ruled it was unlawful for car dealers to receive a commission on loans without sufficiently informing borrowers. PhilipsDutch electronics and medical device manufacturer Philips said Tuesday it had bounced back into the black in 2025, as it seeks to turn the page on a scandal over faulty sleep apnoea machines.Philips posted a profit of 897mn euros last year, after three straight years of losses."We strengthened our company while navigating a dynamic macro environment. We ended the year with strong, robust margin expansion despite tariffs," chief executive Roy Jakobs said in a statement.The profit came in above the consensus forecast of analysts polled by the company of 775mn euros.Once famous for making lightbulbs and televisions among other products, Amsterdam-based Philips in recent years has sold off subsidiaries to focus on medical care technology.It posted overall sales of 17.8bn euros in 2025, compared to the 18.0bn euros it banked in 2024. Analysts' consensus forecast was for sales of 17.7bn. AstraZenecaBritish pharmaceutical giant AstraZeneca said Tuesday that its net profit jumped 45% last year on strong sales of cancer drugs, as it expands its reach in the United States and China.Profit after tax rose to $10.2bn in 2025 from $7.0bn a year earlier, AstraZeneca said in a statement.Revenue increased nine percent to $58.7bn, boosted by a rise in cancer drug sales."In 2025, we saw strong commercial performance across our therapy areas and excellent pipeline delivery," chief executive Pascal Soriot said in an earnings statement."The momentum across our company is continuing in 2026," he added.Soriot later told reporters he was "very confident" the company would achieve its target of $80bn in annual revenue by the end of the decade."If AstraZeneca knocks it out of the park with its current pipeline of final-stage trials, it could stand head and shoulders above the peer group," said Dan Coatsworth, head of markets at AJ Bell.AstraZeneca has recently expanded its footprint into its two largest markets, the United States and China.The group said last month that it would invest $15bn in China through 2030 to expand its medicines manufacturing and research, as UK Prime Minister Keir Starmer made a trip to Beijing.During the visit, it also announced a deal with Chinese group CSPC Pharmaceutical to help develop and market weight-loss injections, which have exploded in popularity in recent years.Britain's largest drugmaker has also been making a recent shift towards the United States, which it hopes will account for half its global revenue by 2030.Last year, the US accounted for 43% of its total revenue.Highlighting the increasing importance of the US market, AstraZeneca began listing its shares directly on the New York Stock Exchange in February to attract more investors.It will remain headquartered in the UK and keep its primary share listing in London.Faced with US President Donald Trump's threats of pharmaceutical tariffs, AstraZeneca in July revealed plans to invest $50bn by 2030 on boosting its US manufacturing and research operations.Trump also forged a deal with AstraZeneca for significantly lower drug prices in the United States. 

Europe’s reliance on its two biggest providers of LNG surged to a record last month, stoking concern that the region is still failing to diversify.The European Union got more than 80% of its liquefied natural gas from the US and Russia in January, according to ship-tracking data compiled by Bloomberg. It’s a stark shift from four years ago, when other suppliers provided about half the total during the energy crisis that followed Russia’s invasion of Ukraine.The ramp-up in US flows — accounting for 63% of imports — is of particular concern, with several EU politicians warning the bloc could become beholden to an administration that’s increasingly used financial coercion against long-time allies.Since the assault on Ukraine in 2022 — and particularly after Donald Trump’s return to the US presidency — Europe has come under pressure to bump up its purchases of American LNG. A trade deal with Washington last year included a commitment to purchase $750bn of US energy by 2028. Yet with Trump threatening various economic penalties against countries that don’t bend to his will, such deep commercial ties can start to look like strategic vulnerabilities.EU officials including competition chief Teresa Ribera and energy commissioner Dan Jorgensen have recently voiced concerns about the bloc’s dependence on US LNG, particularly in the wake of Trump’s threats to take over Greenland.Meanwhile, Russian LNG shipments to the EU have hovered around record levels, representing an 18% share of the total last month. That may reflect a push by traders to secure supplies before a ban on Russian gas imports gradually kicks in, with all EU-Russia energy dealings set to end by late 2027.A clutch of other suppliers to the bloc covered the remaining 19% of LNG imports last month, the lowest share in Bloomberg data going back to 2017.France and Belgium received more than 40% of their LNG from Russia in January, and a similar amount from the US. Germany, Europe’s largest energy market, got all its LNG from the US.German Chancellor Friedrich Merz has travelled to the Middle East last week in an effort to diversify his country’s energy supplies.To be sure, the increase in LNG flows to Europe in January was also underpinned by a jump in demand after a series of cold spells, while there was a drop in exports from Algeria — the region’s oldest supplier of the super-chilled fuel.The continent’s overall consumption of LNG is expected to hit an all-time high this year as it needs more fuel to replenish depleted gas inventories. That’s especially the case in Germany, where storage sites are less than a third full, far below the seasonal norm, with winter not over yet. 

India and Malaysia Sunday pledged to deepen their semiconductor partnership as the Indian Ocean neighbours ramp up trade and security links during a visit by Prime Minister Narendra Modi.Modi touched down in Malaysia on Saturday, his first visit in more than a decade, where he inked a number of agreements with Malaysian counterpart Anwar Ibrahim, including deals on renewable energy, health care and artificial intelligence."Along with AI and digital technologies, we will advance our partnership in semiconductors, health, and food security," Modi said."This meeting and these exchanges are very vital, very strategic and critical to advance and enhance relations between India and Malaysia," Anwar added at a news conference in Malaysia's administrative capital Putrajaya.Malaysia ranks sixth in worldwide exports of semiconductors, while the sector contributes around 25% of gross domestic product, according to Malaysian government figures.India's foreign ministry said the Southeast Asian nation had a "very strong semiconductor ecosystem"."They have almost 30 to 40 years of experience in those areas," the ministry added in a statement ahead of Modi's arrival."Our companies are... interested in collaborating with Malaysia," it said, including in research and development and building manufacturing and testing plants.For instance, Tata Electronics was in talks last June with global semiconductor companies to buy a fabrication or outsourced semiconductor assembly or test plant in Malaysia, Indian and Malaysian news reports said at the time.Last year India exported $7.32bn in goods, mainly in engineering and petroleum products, said the India Brand Equity Foundation.Imports from Malaysia amounted to $12.54bn, mainly minerals, vegetable oil and electrical machinery and equipment.Malaysia also has a large Indian-origin population, around 6.8%, or almost 3mn people, official statistics said."This living bridge... of diaspora is a great strength for us. The steps taken for their welfare lend a human foundation to our relationship," Modi said. 

The Cuban government has announced emergency measures to address a crippling energy crisis worsened by US sanctions, including the adoption of a four-day work week for state-owned companies and fuel sale restrictions.Deputy Prime Minister Oscar Perez-Oliva Fraga blamed Washington for the crisis, telling Cuban television that the government would "implement a series of decisions, first and foremost to guarantee the vitality of our country and essential services, without giving up on development”."Fuel will be used to protect essential services for the population and indispensable economic activities," he said."This is an opportunity and a challenge that we have no doubt we will overcome," Perez-Oliva said. "We are not going to collapse."Among the new measures are the reduction of the working week in state-owned companies to four days, from Monday to Thursday; restrictions on fuel sales; a reduction in bus and train services between provinces; and the closure of certain tourist establishments.School days will also be made shorter and universities will reduce the requirement of in-person attendance.These measures are intended to save fuel in order to promote "food and electricity production" and enable "the preservation of fundamental activities that generate foreign currency", said Perez-Oliva Fraga.The government will supply fuel to the tourism and export sectors, including for the production of Cuba's world-famous cigars, to ensure the foreign exchange necessary to fund other basic programmes, he said, adding: "If we don't have income, then we will not overcome this situation."Domestic and international air travel will not be immediately affected by the fuel rationing, although drivers will see cutbacks at the pump until supply normalises, he said.Perez-Oliva also announced an ambitious plan to plant 200,000 hectares (500,000 acres) of rice to guarantee "an important part of our demand", but acknowledged fuel shortfalls would push the country to depend more on renewable energy for irrigation needs and animal-power for tilling fields.Education Minister Naima Ariatne, appearing on the same programme, said infant-care centres and primary schools would remain open and in person, but secondary schools and higher education would implement a hybrid system that would require more "flexibility" and vary by institution and region."As a priority, we want to leave (open) our primary schools," Ariatne said.Top officials said healthcare would also be prioritised, with special emphasis on emergency services, maternity wards and cancer programmes.The island of 9.6mn inhabitants, under US economic embargo since 1962, has been mired in a severe economic crisis for six years.Washington has increased pressure on its communist government in recent weeks.The United States cut off oil deliveries from Havana's key ally Venezuela following its ouster of president Nicolas Maduro in early January.US President Donald Trump also signed an executive order last week allowing his country to impose tariffs on countries selling oil to Havana.Trump said that Mexico, which has been supplying Cuba with oil since 2023, would stop doing so – under threat of US tariffs.The oil shortages have threatened to plunge Cuba into complete darkness, with power plants struggling to keep the lights on.Washington has long sought to overthrow or weaken the communist-led Cuban government.Havana accuses Trump of wanting to "strangle" the island's economy, where power cuts and fuel shortages, already recurrent in recent years, have become even more acute.This week, Cuban President Miguel Diaz-Canel said his country is willing to hold talks with the United States, but not under pressure.He said any talks must take place "from a position of equals, with respect for our sovereignty, our independence and our self-determination" and without "interference in our internal affairs”. 

Supply gaps are distorting the hopeful view of the energy transition with several materials essential to energy and grid technology under significant strain. Even electricity’s best friend, copper, faces significant shortages and price swings. Mines and suppliers are struggling upstream to deliver components for the heightened grid load from massive AI data centre expansion, re-industrialization, and the global transportation transition from combustion vehicles to electric ones. There are five data centres throughout Qatar, with over $3 billion planned for more investment into their development. Doha, now like many cities across the world, is no stranger to this sudden electricity burden.This is one reason why the Qatar Investment Authority, working to fund energy development and climate goals, has taken a notable interest in copper supply, funding half a billion dollars to Ivanhoe Minerals only late last year. Qatar largely relies on imported recycled copper from the UAE, an unsustainable supply dependent on excess construction materials. Furthermore, recycled copper is not plentiful enough to meet the expected 50% surge in demand from current levels by 2030. In fact, by 2040, copper supply is expected to have a 24% deficit. Mines are expected to expand output, but little attention has been given to the suppliers who ship and manage the logistics of minerals trade worldwide. Traditionally, large commodity traders like Glencore and Trafigura, or national state-owned enterprises would provide this material, but new market entrants are now appearing — a nod to both innovation and the insatiable global demand for electricity components. Companies like BGN Group, traditionally known for its oil and gas business, and First Quantum Minerals, an expanding miner, have done just this. Two firms that play new and outsized roles in providing metals and critical minerals for the energy transition. Such suppliers sit at the heart of today’s energy transition. The triple shock to energy grids from data centres, re-industrialization spending, and EV adoption marks a major step in global electrification efforts. Electrifying transportation, heat generation, or food production, for example, may entail success for efficiency, but it also produces huge stress on the vectors of energy production. Copper is needed in large amounts, and investments are flowing in to facilitate greater output. BGN Group, based in Geneva and best known for its LPG and crude portfolios, recently announced the hiring of former Trafigura executive Claire Blanchelande to head its new global metals desk. This indeed marks a new phase for the expanding group as an agile metals and minerals supplier.  Mining takes time and has little flexibility to anticipate the rapidly changing demands from AI-driven development or renewable energy innovations. Legacy mining companies like BHP or Glencore are also inhibited by regulatory and ESG constraints or shareholder dividends, which divest capital otherwise used for mining expansion. The stress in the system has led to strategic reconsiderations of alternative sourcing. For example, the Democratic Republic of the Congo (DRC) and Zambia hold major deposits of copper but are hard to access due to export and supply chain constraints, along with some questionable conduct from legacy players. There are a few midstream solutions along the supply chain that could mitigate the risks currently weighing down energy grids. Access to both the DRC and Zambia has expanded as regional peace and human rights concerns improves stability. This has brought improved infrastructure and more transparent export practices. For example, First Quantum Minerals, a Canadian company, has invested in local suppliers who can facilitate supply chain development in Zambia. This approach, however, remains slower than more vertically integrated supply solutions like BGN Group, which has been able to establish a commodities trading centre for the DRC, significantly enhancing export transparency for the region. Suppliers play an essential role in accelerating trade expansion and subsequent grid development. They can also cause hiccups in the whole process or counter climate goals. Firms have been accused of environmental violations, such as dumping toxic waste in the Ivory Coast, as well as market manipulation schemes which resulted in hefty fines.As copper buyers are desperate to begin developing their projects, they need to rely on trustworthy suppliers who can likewise act as clean brokers capable of upholding standards of transparency, consistency, and innovation. Flexibility in the supply chains continues to tighten up as demand rises. BGN Group stands out as one key supplier that has leveraged its original oil and gas partnerships to create innovative solutions in metals trading. It also provides hybrid shipping models in and out of African trade hubs meaning its fleet can access the broad range of deep, shallow, analogue or advanced port infrastructure on the continent. There is a logistics void that has weighed down supply-side development. Innovative companies that are also compliant with international legal standards, whether miners, suppliers, or utilities transmitters, will need to step in to avert the immense economic drag created by a copper supply gap through the next few decades. Without a healthy supply chain diversity, major players — whether states or corporations — will have unfettered control to step into and control the critical minerals sector. Along this vein, new and agile companies are vital for ensuring a diverse and energetic global market, ready to meet global energy demand.