tag

Another huge batch of corporate earnings including from megacaps Alphabet and Amazon will test the US stock market in the coming ‌week after a disappointing report from heavyweight Microsoft weighed on equity indexes. Wall Street also will ‌focus on the monthly US jobs ‍report due on February 6. This week, the Federal Reserve pointed to signs of stabilisation in the labour market as the US central bank paused ⁠its interest rate-cutting cycle.With the stock market entering ⁠the fourth year of a bull market, investors have been wary of rising valuations, particularly for high-flying names benefiting ‍from optimism over artificial-intelligence driven profits.Microsoft, which has spent massively on infrastructure to support AI applications, saw its shares battered on Thursday after its cloud business failed to impress, while software shares were broadly punished amid further disappointment elsewhere in the industry."For those companies where expectations have become very, very lofty, the onus is going to be on them to deliver," said Jim Baird, chief investment officer with Plante Moran Financial Advisors. "Even if they show growth, if it is growth that is not up to the expectations of the market, there is ‌a risk there that their stock price could be punished."Despite dipping on Thursday, the benchmark S&P 500 remained up nearly 2% for the year and near record-high levels. The index earlier in the week broke above the 7,000 level for the first ‍time, before pulling back.About one quarter ‌of the S&P 500 is set to report quarterly results in the coming week, with strong expected US profit growth a key source of optimism underpinning bullish outlooks for equities in 2026.Of 133 S&P 500 companies that reported results as of Thursday, 74.4% posted earnings above analysts' expectations, slightly below the 78% rate over the prior four quarters, according to LSEG IBES. Fourth-quarter earnings are expected to have climbed 10.2% from a year earlier. In contrast to Microsoft, Meta Platforms -- another megacap company and major AI spender -- posted strong sales in its quarterly report that boosted its shares.Investors will now focus on results and capital spending plans from Google parent Alphabet and Amazon, two other AI-focused "hyperscalers"."Although investor reaction to earnings announcements from a couple of the hyperscalers was mixed, it did confirm that capex spending on building out AI infrastructure will not ​see any let up," said Sid Vaidya, chief ‌investment strategist at TD Wealth.Other companies set to report next week include weight-loss drugmaker Eli Lilly, chipmaker Advanced Micro Devices and media giant Walt Disney. S&P ⁠500 companies overall are expected to increase earnings by ‍15% in 2026, putting their financial outlooks under the microscope."The stock market is largely reflecting the positive fundamentals that are driving that, and earnings growth is the biggest component of that," Vaidya said.The coming week's jobs report will also give Wall Street a critical look at the economy's health. The nonfarm payrolls report for January is expected to show growth of 70,000, according to a Reuters poll.Data flow is normalising following the lag effects ​from the 43-day government shutdown late last year that delayed key economic reports. The monthly consumer price index, closely watched for inflation trends, is due the following week."We haven't really gotten a lot of clean looks at the state of the labour market and inflation because of that government shutdown last year, so we think those are going to probably be more important than usual," said Michael Reynolds, vice president of investment strategy at Glenmede.Following Wednesday's Fed meeting, markets are now pricing in the central bank to hold off on further rate cuts until its June meeting, although any surprise weakening in the labour market could sway those expectations."The broad sense is that the ⁠economy is on a decent growth trajectory here going forward, and I would expect that that alone should help to provide a little bit of a floor under payrolls," Baird said. 

United Airlines on Tuesday unveiled its biggest-ever summer schedule at Chicago O'Hare International Airport, escalating ‌its battle with American Airlines for gates and higher-fare passengers in the third-biggest US city. Chicago-based United ‌said it expected to operate a ‍record 750 daily departures from O'Hare this summer season, up nearly 170 from a year earlier. The expansion came just days after CEO Scott ⁠Kirby vowed to add "as many flights as ⁠are required" to stop American from gaining additional gates at United's expense in 2026. O'Hare is one of the few ‍major US airports where two large carriers still operate full hub networks side by side. Gate access, and the most valuable takeoff and landing times, generally go to the airlines that fly the most. Adding departures therefore protects future growth and the ability to compete for business travellers. Chicago, the third-largest US air travel market and the second-largest for corporate traffic, matters to both carriers. The city's central location makes it a key connecting point for coast-to-coast and transatlantic or transpacific flights. "We're going to build a schedule that our ‌passengers want to fly," Patrick Quayle, United's senior vice president of global network planning, told reporters. United said it will fly nonstop from O'Hare to 222 destinations in 2026 - 47 international cities and 175 US cities - as it adds services ‍to a mix of business routes ⁠and leisure markets.The expansion reflects ‌a strategy of deepening its Midwest presence across Illinois, Michigan and Wisconsin while strengthening its position in major coastal and business markets such as Boston, Nashville, Los Angeles, San Francisco and Dallas. American, which is trying to rebuild its Chicago operation after its post-pandemic flying lagged 2019 levels, has also been expanding. Over the past year it has grown its O'Hare network to more than 180 destinations. This week it began selling tickets for new flights to Allentown, Pennsylvania, Columbia, South Carolina and Kahului, Hawaii. Industry data highlight the scale of the buildup. Airlines for America says O'Hare is posting the fastest seat-capacity growth among major US airports this quarter. Average daily departures in the first quarter are about 25% higher than in early 2024, with summer peaks projected above 1,300 total flights a day - roughly 250 more per ​day than two years ago.That kind of ‌growth can backfire if too many seats hit the market at once, pushing down fares and profits. But Quayle dismissed those worries, saying demand is ⁠rising along with United's added capacity. He said United ‍estimates it has about a 19-percentage-point lead over American in local market share and a 38-point advantage among corporate travellers - both the widest gaps in decades. Gate access remains central at O'Hare, shaping how many flights airlines can schedule and how reliably they can operate. United operates roughly half of all scheduled flights at the airport, compared with about a third for American, according to Cirium. A city-led reallocation late last year awarded United five additional ​gates and cut American's total by four. American has since acquired two gates from bankrupt Spirit Airlines and is expected to regain further access as its flying increases. Kirby told analysts last week United earned about $500mn in Chicago last year while American lost a similar amount, warning those losses could widen to $1bn in 2026.American has dismissed Kirby's claims as "inconsistent" and "unsubstantiated," and says it is gaining local market share and signing up more loyalty members. United says years of investment at O'Hare are paying off. The airline points to improved on-time performance and fewer cancellations and says it plans to hire another 2,500 people at the airport this year. Executives ⁠also cite upgrades including Airbus A321neo aircraft, expanded lounges and Starlink Wi-Fi now on about a third of flights from O'Hare."It's about serving our customers," Quayle said. 

Gulf countries accelerated bond issuance in January as investors shifted toward emerging markets. The increase was partly driven by Asian demand, with Chinese banks making it to the roster of deal managers amid waning influence from US lenders. Countries in the Gulf Co-operation Council issued $32.3bn of international bonds since the start of the year, about 25% more than in January 2025, according to Bloomberg calculations.This is happening due to diversification goals and yield hunting, according to fixed-income strategist at Bloomberg Intelligence Basel al-Waqayan. “Preferences shifted away from developed market debt and into higher growth EM markets, particularly GCC,” he said. As Gulf countries strengthen ties with China, competition with the US in the region’s bond markets is intensifying. Chinese banks are expanding their presence, gaining positions as placement managers, alongside UAE banks. Bank of China and Industrial & Commercial Bank of China were substantially more active in Gulf eurobond issuance, while major US banks lost ground compared with a year earlier. Saudi Arabia sold more than $20bn of international bonds since the start of the year, a record for a January as companies and banks join government fund raising. Banks are increasingly turning to debt markets in response to tightening liquidity conditions, as slowing deposit growth and tougher capital rules make it harder to meet strong credit demand driven by the kingdom’s Vision 2030 agenda. Higher capital requirements due to come into effect this year will force banks to keep more funds on their balance sheets. Companies are also taking advantage of attractive pricing and rising demand from Asian investors to reinforce their finances. “Favourable market conditions in terms on rates and spreads, still strong demand and rising Asian investor interest” are among reasons for rising Saudi borrowings, al-Waqayan said. The Saudi government raised $11.5bn in early January through a dollar bond sale that attracted demand of $28bn. Saudi Electricity and Saudi Telecom followed with $2.4bn and $2bn Sukuk bonds. Saudi National Bank, Riyad Bank and Al Rajhi Bank raised at least $1bn each. 

Japanese bonds used to have such low yields that they acted as a kind of anchor for the global debt market, adding downward pressure on government borrowing costs the world over. No longer.The yield on 40-year Japanese bonds rocketed above 4% in mid-January, a first for any maturity of the nation’s sovereign debt in more than three decades. One reason is that the Bank of Japan, which owns more than half of the nation’s sovereign notes, has begun to scale back bond purchases. Another is the possibility of additional government bond sales to fund Prime Minister Sanae Takaichi’s tax-cutting plans.The result has been months of uncharacteristic volatility, including several underwhelming auctions of government debt. Investors are on guard for the moves in Japanese bonds to spill over into the global bond market, where yields have been marching higher amid concerns over the ability of governments worldwide to rein in persistent budget deficits. What’s (usually) the appeal of government bonds?Government bonds are generally considered one of the safest assets to invest in because it’s deemed relatively unlikely that the issuer — a government — will go bankrupt. That’s because a government sets its own rules and can typically raise money when it needs to. Long-term bonds tend to offer investors relatively high yields for relatively low risk because the investor is agreeing to, and locking in, an interest rate for a significant period of time, like 20 or 40 years.Japan’s $7.5tn bond market, in particular, has for decades been considered one of the most stable. But recently demand has been weak, for a few reasons, which has caused the price of bonds to fall, and yields to inversely rise. Why has demand been weak?Japan’s central bank has long been the dominant buyer of Japanese government bonds. The country had, until recently, been in a cycle of deflation since the 1990s, known as the “Lost Decades.” Buying bonds, which allows the government to issue more debt and spend more as a result, had been part of the BoJ’s strategy to stimulate the economy.But as Japan emerges from deflation and is no longer focused on bolstering the economy through bond purchases, the central bank has started to scale back its massive holdings, which hit a record high in November 2023. With the BoJ stepping back, there simply aren’t enough other buyers to absorb the supply, leaving demand weak.What else is contributing to investor worries?On November 21, the Japanese government approved a ¥21.3tn ($137bn) stimulus package — its biggest such spending plan since the pandemic. Takaichi has also called an early election for February 8 and promised to suspend Japan’s 8% sales tax on food items for two years if her coalition wins.That has unnerved some investors because such measures typically require additional government borrowing, which means more bonds issued. Typically, when the supply of bonds increases, their price falls — and investors don’t want to be stuck with assets that could lose value.Takaichi hasn’t clarified how she would pay for the tax cut, but the move is expected to cost roughly ¥5tn per year, according to the Finance Ministry. A strong showing at the polls would also likely embolden Takaichi to push ahead with further stimulus measures. The main opposition group, the Centrist Reform Alliance, has also pledged to abolish the food tax permanently, fuelling concerns about weaker fiscal discipline across the political spectrum.At the same time, improving returns on Japanese debt may eventually put a floor under prices. Foreign buyers are taking advantage of the highest yields in years because hedging the yen back into their own currency can lock in additional returns. Overseas investors now account for roughly 65% of monthly cash transactions of Japanese bonds, up from 12% in 2009, Japan Securities Dealers Association data show.But local institutions are still the biggest buyers of Japanese debt, and their appetite for buying more is being held back by heightened volatility. What’s at stake if demand stays weak in 2026?Persistently weak demand for bonds — and the higher yields that come with it — would increase borrowing costs across Japan, affecting the government, companies and households. There are already worries about Japan’s huge debt burden.It also leaves the BoJ in a difficult position, as the central bank balances calls to keep borrowing costs low against the need to lift rates to control inflation.For the nation’s life insurers, higher bond yields can mean huge paper losses on their domestic bond portfolios they have accumulated. Four of Japan’s biggest life insurers reported about $60bn of combined unrealised losses on their domestic bond holdings for the latest fiscal year, about four times the total a year earlier. Are the government and central bank worried?There are signs that both the central bank and government are uneasy about rising bond-market volatility.After the intense bout of bond selling on January 20 — which spilled over into other markets — Japanese Finance Minister Satsuki Katayama urged market participants to “calm down.” US Treasury Secretary Scott Bessent said he had spoken with his Japanese counterpart amid the selloff, which he said had also affected the US Treasuries market.Japan’s central bank has been wary even before the latest rout. BoJ Governor Kazuo Ueda noted on December 9 that long-term bond yields were rising “at a somewhat rapid pace.” To avoid destabilising the market, the BOJ is planning to slow the pace of its retreat from the bond market. From April, it will cut monthly bond purchases by ¥200bn every quarter, instead of the current reduction of ¥400bn. Ueda also said the bank would be prepared to increase bond purchases in exceptional cases to stabilise the market if needed.The government is also trying to avoid adding pressure to yields. To fund its stimulus package, it has opted to lean on short-term debt — boosting issuance of two- and five-year bonds by ¥300bn each — instead of relying on longer maturities.Still, Japanese premier Takaichi has said it’s more important for her government to focus on economic growth rather than rising yields. She said it was impossible to isolate the impact of fiscal policy on yield moves. What’s happening with bonds elsewhere around the world?Many major markets around the world have been experiencing a rout in longer-dated bonds since US President Donald Trump unveiled his “Liberation Day” tariffs in April, which have heightened inflation risks and, in turn, pushed yields higher. Trump’s latest push to take over Greenland has also caused the price of US Treasuries to tumble.Adding to the upward pressure on yields, traders are also increasingly betting that some central banks will slow or halt their monetary easing this year, further dampening demand for bonds beyond Japan. 

Investors will be counting on a strong corporate earnings season to keep the US stock ‌market rally intact as they digest a wave of domestic policy proposals and heightened geopolitical tensions to ‌start the year. After banks and other ‍financial firms kicked off fourth-quarter reports, a more diverse set of companies, including Netflix , Johnson & Johnson and Intel, will post results in the coming week.Following ⁠robust performance in 2025, major equity indexes have climbed ⁠to start the new year, even as they dipped this week and volatility measures crept higher."Because of the amount ‍of noise we have around geopolitics and policy, it is literally an imperative that earnings actually carry the news cycle," said Art Hogan, chief market strategist at B Riley Wealth."While the bar is set pretty high for this quarter, those companies that can meet and beat and raise guidance for the full year 2026 are actually going to get rewarded and will probably be a much-needed tailwind for markets."The S&P 500 fell slightly on the week, although the benchmark index remained close to record-high levels. After strong gains in 2025, shares of major ‌banks including JPMorgan and Wells Fargo pulled back following their results. Among the factors pressuring bank stocks during the week was President Donald Trump's proposed 10% cap on credit card interest rates, a surprise move that blindsided the industry and also followed the president's new plan ‍to stop Wall Street firms from buying ⁠up single-family homes.On the international stage, Trump's aggressive moves and words have also kept investors on edge. The latest global focus centred on Iran, where Trump threatened intervention on behalf of protesters in the country though he later was adopting a wait-and-see posture.The uncertainty has boosted safe-haven bids for gold this year while pockets of equity markets such as energy shares have fluctuated, but the major stock indexes have largely been unbothered by news developments so far."The market has largely shrugged off a lot of the geopolitical and domestic political issues, but there's certainly a lot to be worried about there," said James Ragan, co-chief investment officer and director of investment management research at DA Davidson. "There's always a chance that the president tries to get ambitious, set out some bold policies, and the market's going to have to decide whether it's important enough to react to ​that."US stock markets are closed on Monday ‌for the Martin Luther King Jr holiday, but earnings rev up after that, headlined by Netflix results on Tuesday. The streaming giant will draw added attention due to ⁠its high-stakes battle with Paramount Skydance for Warner Bros ‍Discovery in a deal that stands to shake up the media landscape. Focus will be on corporate outlooks, with hopes high for 2026. S&P 500 companies overall are expected to increase earnings by more than 15% in 2026."I continue to believe that the most important thing right now is earnings," said Chris Fasciano, chief market strategist at Commonwealth Financial Network. "If we continue to get good earnings, I think that will be supportive for the market."Investors are also ​waiting for the US Supreme Court to decide on the legality of Trump's global tariffs, a ruling that could set off asset price volatility. The court on Wednesday also will hear arguments over Trump's attempt to remove Federal Reserve Governor Lisa Cook, bringing fresh attention to the central bank's independence amid persistent criticism from Trump that the Fed has not lowered interest rates sufficiently.Such concerns about Fed independence erupted this week after news of a criminal investigation into Fed Chair Jerome Powell. Trump told Reuters this week he has no plans to fire Powell, whose term as chair ends in May, while he is expected to nominate a new Fed leader soon.The end of Powell's chair term "will mark ⁠a critical inflection point for the independence narrative," Wedbush strategists said in a report this week. "A lack of Fed independence could stoke inflation fears and make the US debt more expensive to finance." 

Qatar Chamber recently organised a three-day training programme titled ‘Mastering the Arts of Selling, Negotiating, & Deal Closing’, held for the first time in Qatar.The training is part of the chamber’s efforts to develop professional competencies and enhance commercial capabilities in both the public and private sectors.The programme aimed to equip participants with advanced skills in professional selling, negotiating, and deal closing, using modern practical methods focused on achieving results and building sustainable business relationships.The course was delivered by Dr Abdul Rahman Abu Khaled and targeted professionals working in sales management, marketing, business development and business relations, as well as entrepreneurs.For her part, Fatima Issa al-Kuwari, head of the Training and Development Department at Qatar Chamber, stated that the programme reflects the chamber’s commitment to developing professional skills and enhancing workforce efficiency in commercial and economic sectors, in line with labour market requirements.She noted that it focuses on practical application and building real capabilities in sales, negotiation and deal management, stressing that investment in human capital is a key pillar for achieving sustainability and growth in the business environment.Al-Kuwari added that Qatar Chamber continues to offer high-quality training in partnership with experts, aimed at providing participants with practical tools to enhance performance, achieve tangible results and build long-term business relationships. 

Goldman Sachs' fourth-quarter profit beat Wall Street expectations Thursday, benefiting from a surge in dealmaking and stronger trading revenues in a turbulent market.The bank's equity traders capitalised on volatility and a broader rally in the US market as investors speculated on the Federal Reserve's interest-rate path and the prospects for AI companies.A friendlier regulatory environment under President Trump, lower interest rates, and excess cash have also led companies to pursue more deals.Goldman's fees from investment banking rose 25% to $2.58bn versus a year ago, but fell slightly short of the $2.66bn that analysts expected.Shares of the Wall Street giant, which have risen more than 50% in 2025, were down nearly 2% in premarket trading."The stock has been on a tear and already discounted these results. Results met a high bar but did not exceed it as they have done in the recent past," said Gerard Cassidy, an analyst at RBC Capital Markets.Goldman's equity revenue rose to a record $4.31bn, up from $3.45bn a year ago, while trading revenue for fixed income, currencies, and commodities climbed 12.5% to $3.11bn.Top dealmakers expect the rally in mergers — which climbed near record levels in 2025 — to continue this year as large AI investments fuel more tech deals.Peer Morgan Stanley also beat profit expectations on the back of higher investment banking revenue on Thursday.Goldman advised on some large mergers in 2025, including the $56.5bn leveraged buyout of Electronic Arts and Alphabet's $32bn acquisition of cloud security firm Wiz.These outsized deals helped it secure the top spot once again for global M&A in 2025, with the bank advising on $1.48tn in total volume of deals and raking in $4.6bn in fees.Global M&A volumes swelled to $5.1tn in 2025, up 42% from 2024, according to Dealogic data.Goldman also raised its pre-tax margin targets for the assets and wealth management business, forecasting it at 30% in the medium term, compared with a goal of mid-20s previously. The unit posted a 25% pre-tax margin in 2025.The bank raked in its highest-ever revenue from management fees in a given quarter, at $3.09bn. It has focused on the business to gain more stable income versus volatile trading and investment banking.Goldman had last month decided to acquire Innovator Capital Management, an active exchange-traded fund provider, in a $2bn deal.The bank's assets under supervision grew to $3.61tn, from $3.14tn a year ago.The IPO market rebounded in recent months despite turbulence from a government shutdown over the fall that delayed some listings.Advisors such as Goldman will compete for a flurry of US listings expected in 2026, with the likes of SpaceX, OpenAI and Anthropic gearing up for potential IPOs.Goldman was a lead underwriter in medical supply giant Medline's IPO in the quarter, which was the largest listing globally in 2025.Its profit per share came in at $14.01, beating analysts' expectations of $11.67, according to data compiled by LSEG.Goldman's expenses have risen in 2025, partly due to investments in AI operations and higher compensation for salaries and bonuses.Its operating expense in the quarter rose 18% to $9.72bn. The firm's headcount increased 2% over 2025.The investment bank increased its quarterly dividend to $4.50per share in the first quarter, underscoring its expectations for a strong year."The dividend increase is a powerful testament to management's faith in sustainably higher earnings from the franchise," said Stephen Biggar, a banking analyst at Argus Research.The bank recently struck a deal with JPMorgan Chase to take over its Apple card partnership, and expected a 46 cent per share increase in its results due to the exit.Goldman's earnings also got a lift from the release of $2.48bn from its stockpiles to cover loan losses from the card. Morningstar estimated the bank would gain $145mn from the transaction.TSMCTaiwanese chipmaking titan TSMC announced Thursday a forecast-busting net profit for the fourth quarter in a sign of sustained global demand for artificial intelligence technology.TSMC is the world's biggest contract maker of microchips used in everything from Apple phones to Nvidia's cutting-edge AI hardware.The company has been a massive beneficiary of the AI revolution that has seen tech giants pour many billions of dollars into chips, servers and data centres.Some market-watchers fear the bubble of excitement around AI could burst and cause a stock rout, but TSMC's results marked the latest high point for the firm."Our conviction in the multi-year AI mega trend remains strong, and we believe the demand for semiconductors will continue to be very fundamental," TSMC chairman CC Wei said."By expanding our global footprint while continuing to invest in Taiwan, TSMC can continue to be the trusted technology and capacity provider of the global logic industry for years to come."TSMC said net profit for the three months to December increased 35% year-on-year to NT$505.7bn ($16bn), beating the NT$466.69bn forecast by analysts surveyed by Bloomberg News.Net revenue for the fourth quarter rose 20.5% from a year ago to NT$1.05tn, TSMC said, also beating expectations.TSMC — a bellwether for AI investment — expects capital spending to reach as high as $56bn in 2026.Taiwan is a powerhouse in the manufacturing of semiconductor chips, which are the lifeblood of the global economy, as well as other electronics.The strong results came after Taipei said it had reached a "general consensus" with the US on a trade deal that the island hopes will reduce its current 20 % tariff and shield its semiconductor industry from levies.Taiwan has previously vowed to increase investment in the US, purchase more US energy and boost defence spending in a bid to head off US President Donald Trump's sweeping tariffs.The US government launched investigations under Section 232 into semiconductors and chipmaking equipment last year. Section 232 refers to part of the US Trade Expansion Act that allows tariffs to be imposed when national security is found to be at risk.Trump signed an order Wednesday imposing a 25% tariff on semiconductors that are "transshipped through the US to other foreign countries" — enabling the government to take a cut from chips sold to China.Taiwan has been under pressure to move more chip production to US soil. TSMC pledged last year to invest an additional US$100bn in the US.But Trump's administration has made clear it wants more of the critical technology made in the US.TSMC's global expansion along with "new investments, speciality technologies and inflationary costs" were contributing to "cost challenges", chief financial officer Wendell Huang warned.InfosysIndian IT giant Infosys raised its sales outlook for the current fiscal year on Wednesday, after reporting better-than-expected revenue growth for the October-December quarter.The figures indicate a gradual uptick in client spending at India's second-largest software services exporter, which has grappled with a slowdown and global economic uncertainty made worse by US President Donald Trump's tariff disruptions.While Trump's duties do not directly affect India's $283bn software service sector, trade tensions have made their customers less likely to spend on big tech projects.Infosys, which earns more than 80% of its revenue from Western markets, said revenue was now projected to grow three to 3.5% on a constant-currency basis for the fiscal year ending March 31.It had earlier forecast revenue would grow two to three % this financial year.The Bengaluru-headquartered firm also reported an 8.9% on-year increase in revenue to hit 454.8bn rupees ($5bn) for the three months that ended December 31.Analysts had on average estimated a topline of 452.2bn rupees.The company's net profit, however, did fall 2.2% to 66.5bn rupees — a dip that Infosys attributed to a one-time expense to comply with India's new labour laws.Chief executive Salil Parekh said the company's "strong" performance was partly due to the company's enterprise AI offerings."Clients increasingly view Infosys as their AI partner," Parekh said in a statement, adding that the company was committed to reskilling its staff to "drive success in an AI augmented world".While Infosys's topline beat analyst expectations, the broader sector continues to face headwinds.That includes Trump's decision to impose a $100,000 fee on new H-1B visa applications, which experts say will force Indian firms to hire more from the US, squeezing margins as a result.JPMorgan ChaseJPMorgan Chase has reported lower fourth-quarter profits as CEO Jamie Dimon endorsed Federal Reserve independence and offered an upbeat reading on the US economy.The giant US bank reported $13.0bn in profits, down 7% from the year-ago period following a $2.1bn hit connected to the assumption of the Apple credit card, replacing Goldman Sachs.While revenues rose 7% to $45.8bn, bank executives expressed disappointment at the performance of investment banking.Some analysts questioned a plan to lift capital spending by more than $9bn, in part due to increased technology investment. A note from Morningstar also pointed to the bank's lofty valuation.Dimon, who has struck a cautious tone in some recent quarters, characterised the US outlook as "pretty positive," while also offering a strong defence of Federal Reserve Chair Jerome Powell, who is under investigation by President Donald Trump's Justice Department.Powell has dismissed the DOJ probe into a Fed construction project as a pretext for Trump's criticism of US monetary policy decisions."While I don't agree with everything the Fed has done, I do have enormous respect for Jay Powell," said Dimon, who predicted that any effort to weaken Fed independence would backfire and "probably increase (interest) rates over time."Executives also took issue with a call by Trump last week to cap credit card interest at 10%. Trump said he is "calling for a one year cap" from January 20, according to a January 9 social media post."Actions like this will have the exact opposite consequence to what the administration wants in terms of helping consumers," said JPMorgan Chief Financial Officer Jeremy Barnum. "Instead Of lowering the price of credit, it will simply reduce the supply of credit."In terms of performance, the bank scored higher net interest income, a closely watched benchmark measuring the difference between revenue from lending and outward-bound interest payments.Expenses grew 5%, with the bank citing increases in front office employees, higher occupancy expense and other factors.In its commercial and investment bank, JPMorgan benefited from increases in trading-related revenues in financial markets, but investment banking revenue and fees both fell.Barnum said some of the weakness in investment banking was because some companies chose to push back deals into 2026. But "it's also true that I think our performance was not what we would have liked," he said.Wells FargoWells Fargo missed analysts' profit estimates in the fourth quarter on Wednesday, after it booked $612mn in severance expenses as part of CEO Charlie Scharf's effort to streamline operations, sending shares lower.The bank has streamlined its workforce to fund long-term growth initiatives after closing seven regulatory punishments known as consent orders last year to address its problems tied to a fake-accounts scandal. One order from 2018 remains.The fourth-largest US lender, which twice reduced its annual interest income expectations last year, said net interest income — the difference between what it earns on loans and pays on deposits — rose 4% to $12.33bn in the quarter from a year earlier, but missed expectations of $12.46bn, according to data compiled by LSEG.For 2026, Wells Fargo forecast its interest income to be about $50bn. Analysts, on average, were expecting $50.33bn. The bank expects average loans to increase by a mid-to-single-digit percentage this year, driven by commercial and auto loans, alongside credit cards.Analysts said the results were mixed, highlighting disappointing interest income after Wells Fargo had a chance to catch up with peers in its first full quarter since regulators removed its asset cap."Beyond this issue, there is still a lot of good (news) as costs are under control and loan quality remains high. With a potential lift in more mortgage applications as rates fall, they could see competitive growth in the back half of the year," said Brian Mulberry, portfolio manager at Zacks Investment Management.Wells Fargo plans to focus on new credit card products in 2026, invest in AI to modernise its services and accelerate the rollout of credit card offers, underwriting and other services. With the asset cap lifted, the bank is betting on using its larger balance sheet to extend loans and focus on fee-based businesses to boost growth."The economy and our customers remain resilient, but we continue to closely monitor our portfolios for signs of weakness," Scharf told analysts.Separately, US President Donald Trump's proposed 10% cap on credit card interest rates would cause banks to pull back on lending, CFO Mike Santomassimo said on a media call, echoing peers JPMorgan Chase and others."We would just encourage continued careful consideration of all proposals, including this... to make sure we get to the right outcomes," Santomassimo said.Scharf said last month that Wells Fargo will keep trimming its workforce as it focuses on efficiency, adding that artificial intelligence presents a major opportunity to boost productivity.The bank ended 2025 with 205,198 employees, compared with 210,821 as of September 30. Its headcount has fallen every quarter since late 2020.Net income was $5.36bn, or $1.62 per share, in the three months ended December 31, compared with $5.08bn, or $1.43 per share, a year earlier. Wall Street analysts had expected earnings of $1.67 per share.The results cap a strong year for the US bank as regulators removed a $1.95tn asset cap in June, lifting a penalty linked to Wells Fargo's fake-accounts scandal, allowing the bank to ?grow and pushing total assets past the $2tn mark last year for the first time. 

Saudi Arabia plans to open its financial markets ‌to all foreign investors from February 1, ‌the Gulf country's market regulator ‍said Tuesday, as it eases rules to attract more money from ⁠abroad.The amendments approved by ⁠the Capital Markets Authority eliminate the concept of the Qualified Foreign ‍Investor, scrapping a rule that allowed only international investors with direct and consistent access to the Saudi capital market.The move will allow investors from around the world to invest directly in the capital market, the CMA said in a statement, adding it would support inflows and ‌improve market liquidity.Saudi Arabia, which is more than halfway through an economic plan to reduce its dependence on oil, has been trying to ‍attract foreign investors, including by ⁠establishing exchange-traded funds ‌with Asian partners in Japan and Hong Kong.Regulators last year also opened the door for foreigners to buy listed firms that own real estate in Makkah and Medinah, without changing restrictions on direct land ownership.JP Morgan said it expected the impact of Tuesday's move to be limited as "nearly all" institutional investors by assets under management were already allowed to invest in the market."As a reminder, the key regulatory change that ​investors are expecting is the ‌change to the foreign ownership limits, which should have some positive impact on the ⁠market," JPM said ‍in a note, adding that it did not expect that change to happen before the second half of the year or later.Saudi stocks jumped in September following a report that the CMA might ease a 49% cap on foreign ownership of ​listed firms, in a move that could help revive interest in the Arab world's biggest stock exchange.The Saudi benchmark index fell 12.8% last year and is down 1.9% so far this year, according to LSEG data.International investors held 590bn riyals ($157bn) in the Saudi capital market at the end of the third quarter last year, the CMA said. 

A global report projects that Qatar education market is poised to grow at a compound annual growth rate of 6.50% during 2026–2034.Report Cube, an international market research firm, in its latest edition highlights that Qatar education market is valued at $ 7.5bn in 2025 and is expected to reach $13.22bn by 2034.“This growth is supported by sustained government investment in education, rising expatriate population, increasing private and international school enrolments, and accelerated adoption of digital learning solutions,” the report says.Education remains a strategic priority under Qatar National Vision 2030, with a strong focus on developing a knowledge-based economy.Report Cube notes that continuous investments in K–12 education, higher education institutions, and vocational training programmes are strengthening the overall education ecosystem in the country. The presence of global universities and international schools has further elevated education quality and diversity.The report highlights: “The rapid integration of online and blended learning models, driven by EdTech platforms and digital curricula, is reshaping education delivery across the country. As workforce upskilling and lifelong learning gain importance, the Qatar education market is expected to maintain steady expansion throughout the forecast period.”Several developments in the last two years have helped the Qatar education market in a big way, according to the report. In 2025 there was an expansion of international school capacity to meet rising expatriate student demand and 2024 witnessed increased adoption of digital learning platforms across higher education and corporate training.Similarly, Qatar National Vision 2030 has placed greater emphasis on education quality, innovation, and workforce readiness, while the education regulatory framework ensures curriculum standards, accreditation, and private-sector participation.The report points out that the primary driver of Qatar education market is sustained government investment aimed at building a world-class education system. Strategic partnerships with international universities and education providers further enhance academic standards and global competitiveness of Qatar’s educational institutions.A key takeaway in the report is the growth of international curricula and digital learning in the country. A major trend shaping the market is the growing preference for international curricula and these programmes cater to Qatar’s diverse expatriate population. In parallel, online and blended learning models are gaining traction across K–12, higher education, and professional training, supported by EdTech platforms and learning management systems.Other findings of the report say that in Qatar, K–12 education accounted for the largest share of the market in 2025, driven by population growth and rising enrolment in private and international schools. Higher education continues to expand steadily, supported by global university campuses and research initiatives and vocational and technical education is emerging as a fast-growing segment due to workforce development needs.Another finding is that public institutions have significant share of overall enrolment, while private and international schools contribute significantly to revenue growth. EdTech providers are gaining momentum as digital adoption accelerates across education levels. On-campus education remains the primary delivery mode; however, blended and online learning models are expanding rapidly due to flexibility and scalability and these models are particularly prominent in higher education, professional training and test preparation.The report also underlines the expansion of vocational training and workforce upskilling as a major opportunity. “The growing demand for skilled labour across construction, energy, healthcare, and technology sectors presents a significant opportunity. Vocational and technical education programmes aligned with industry needs are gaining prominence. Corporate training and certification services are expected to contribute increasingly to market revenue,” added the report. 

The first full trading week of the new year could shake the US stock market out of its winter holiday slumber as investors parse the rapid developments in Venezuela while monthly jobs data looms.Stocks slid in the final session of 2025, with the benchmark S&P 500 falling into a monthly loss for December. But the index still climbed more than 16% in 2025, its third straight year ⁠of double-digit percentage gains, while the Cboe Volatility index ⁠was just above its lows for the year.Trading volumes were thin at the end of 2025, but the new year could get off to an eventful start.In dramatic weekend events, US President Donald Trump said on Saturday he was putting Venezuela under temporary American control after the United States captured President Nicolas Maduro.Investors said such developments in the oil-rich country raised the concerns around geopolitical risks, and that any oil price volatility would ripple through assets.Investors also await more drama with a US Supreme Court decision looming on Trump's tariffs, along with his choice of a new Federal Reserve chair, and US corporate earnings season is around the corner.In the first session of 2026 on Friday, the S&P 500 posted a slim gain as semiconductor shares rallied.Though the benchmark is near record highs, it is hovering around its late October level, said Matthew Maley, chief market strategist at Miller Tabak."The market is looking for direction," Maley said. "We break out of these ranges and that's going to give people either a lot of confidence or a lot of ⁠concern, depending on which way it breaks."The employment data due on January 9 could provide a jolt either way. Concerns over weakness in the labor market prompted the Fed to lower interest rates at each of its last three meetings of 2025, as the US central bank juggles its goals of full employment and contained inflation.Lower rates have supported equities, but the extent of further cuts in 2026 is unclear. Fed officials were divided over the path for monetary policy at the most recent meeting in December. Inflation remains above the Fed's 2% annual target.With the benchmark rate at 3.5% to 3.75%, Fed funds futures suggest little chance of a cut at the next meeting in late January, but nearly a 50% chance of a quarter-point reduction in March."Softening in the labor market has really given the Fed good cover to change their outlook about reducing rates," said Eric Kuby, chief investment officer at North Star Investment Management in Chicago.At the same time, investors are wary that an overly weak report could signal more economic concern than markets now anticipate.Employment for December is expected to have climbed by 55,000 jobs, a Reuters poll showed. Payrolls rose ⁠by 64,000 in November, but unemployment of 4.6% was at a more than four-year high."If (employment) starts turning down in any kind of meaningful way, that's going to signal that the recession is a lot closer than people think," Maley said.Other data next week includes manufacturing and services sector activity, along with job openings and other labor market data. Economic releases are returning to more normal schedules after a 43-day government shutdown that delayed or canceled many key reports.A closely watched report on inflation trends, the monthly US consumer price index, is due out on January 13."Anything that has to do with underlying economic activity and inflation is really going to catch the market's attention," said Scott Wren, senior global market strategist at Wells Fargo Investment Institute.A backdrop of modest economic growth and moderating inflation is "a good environment for stocks and for risk assets in general," he added.Investors will be preparing for the fourth-quarter earnings season, with results from JPMorgan due on January 13, among other major bank reports that week.With stocks trading at historically lofty valuations, investors are banking on strong earnings growth. Overall S&P 500 company earnings are expected to have climbed 13% in 2025, with another rise of 15.5% in 2026, LSEG IBES data shows."To make an investment case for the S&P 500 at current levels, one must believe ⁠in some combination of good and very good earnings growth and continued investor confidence in economic conditions and macro policy," Nicholas Colas, co-founder of DataTrek Research, said in a research note.

Brent projected to average $61.27 per barrel in 2026WTI to average $58.15 per barrel in 2026Poll was conducted before US-strikes on Venezuela and Opec meetingThe global oil market is ‌likely to be under pressure in 2026 as growing supply and weak ‌demand curb prices, and traders monitor ‍OPEC+ for policy signals and any attempts to bolster the market, a Reuters poll showed on Monday.The ⁠survey of 34 economists and analysts ⁠conducted in December forecast that Brent crude would average $61.27 per barrel in 2026, down from November's ‍forecast of $62.23. US crude is projected to average $58.15 per barrel, below November's estimate of $59.00.The poll was conducted in December 2025, prior to the US military operation that launched strikes on OPEC-member Venezuela and captured its President Nicolas Maduro over the weekend.The poll also preceded a meeting of the Organisation of the Petroleum Exporting Countries and allies, known as Opec+, at the weekend. It left oil output unchanged on Sunday after ‌a quick meeting that avoided discussion of the political crises affecting several of the producer group's members, not just Venezuela."Holding production steady through Q1 2026 ‍helps limit near-term volatility and provides ⁠some support to prices, ‌but it does not materially alter the underlying surplus. Even with quotas unchanged, supply is expected to exceed demand, keeping prices under pressure through the year," said Bridget Payne, Head of Energy Forecasting at Oxford Economics.Brent and WTI prices declined by about 19% and 20% respectively in 2025, the most since 2020, weighed down by production boosts from Opec+, the US and other producers.Following the weekend's events in Venezuela, crude output in the country, home of the biggest global oil reserves, could gradually increase, oil analysts said, but it will take time."We see ambiguous but modest risks to oil prices in the short run from Venezuela ​depending on how US sanctions ‌policy evolves," Goldman Sachs analysts said in a note dated January 4.On average, the poll participants expect the market to ⁠be in surplus by around 0.5-3.5mn ‍barrels per day in 2026, compared with a 0.5-4.2mn bpd surplus in the previous poll.Opec data published in its most recent monthly report found world oil supply would match demand closely in 2026, an outlook contrasting with projections of a substantial supply surplus from the International Energy Agency.The highest forecast in the poll is from analysts at DBS Bank, ​who expect Brent crude to average $68 next year, as an Opec+ pause and possible new sanctions on Russia could support prices. ABN Amro and Capital Economics have the lowest Brent crude price forecast for 2026 at $55 per barrel, as per the poll.The US has tightened sanctions on Russia's oil trade, targeting tankers and supply routes to curb revenues, but analysts expect US sanctions on Rosneft and Lukoil to be short-lived, given US President Donald Trump's push for low gasoline prices.Analysts noted that these sanctions are unlikely to impact the ⁠market, as Opec+'s substantial production increase in 2025 has already ensured ample global supply. 

A Japanese sushi entrepreneur paid a record $3.2mn for a giant bluefin tuna Monday at an annual prestigious new year auction in Tokyo's main fish market, smashing the previous all-time high.Dave Gershman at the Pew Charitable Trusts' international fisheries team used news of the auction to highlight that stocks of Pacific bluefin tuna were improving after being "near collapse".Self-styled "Tuna King" Kiyoshi Kimura's sushi restaurant chain paid the top price for the 243kg fish that was caught off Japan's northern coast."I'd thought we would be able to buy a little cheaper, but the price soared before you knew it," Kimura said after the pre-dawn auction at Tokyo's main fish market."I was surprised at the price...I hope that by eating auspicious tuna, as many people as possible will feel energised," he told reporters.The 510.3mn yen price at the new year's auction was the highest since comparable data started being collected in 1999.The previous high was 333.6mn yen for a 278kg bluefin in 2019, after the fish market moved from its traditional Tsukiji area in central Tokyo to a more modern facility.The top bidder last year paid 207mn yen for a 276kg bluefin.Shortly after this year's auction, the tuna was butchered and turned into sushi, selling for around 500 yen ($3) per roll."I feel like I've begun the year in a good way after eating something so auspicious as the year starts," 19-year-old Minami Sugiyama from a table in one of Kimura's restaurants in Tsukiji.Fellow customer Kiyoshi Nishimura agreed. "Even without dipping it in soy sauce, there's sweetness. And the richness, the texture... it just makes you feel happy," the 40-year-old Shinto priest said.During the Covid-19 pandemic the new year tunas commanded only a fraction of their usual top prices as restaurants scaled back operations.Gershman said in an emailed statement that a 2017 recovery plan "is working, and if decision makers take further action in 2026, the future for Pacific bluefin will be bright"."This year, fisheries managers from Japan, the US, Korea, and other countries from across the Pacific who target bluefin should agree on a long-term, sustainable management plan that would lock in a healthy population and ensure that the species never again faces the overfishing of the past," he added.