tag

His Excellency the Prime Minister and Minister of Foreign Affairs Sheikh Mohammed bin Abdulrahman bin Jassim al-Thani held a series of telephone conversations Sunday with the leaders and top diplomats of Pakistan, Saudi Arabia and Portugal, during which he discussed the ceasefire between the US and Iran, Pakistan's mediation efforts, and ways to consolidate regional security and stability.In a telephone call with Pakistan Prime Minister Shahbaz Sharif, the two sides reviewed bilateral relations and ways to support and strengthen them. They also discussed the latest developments in the region, as well as Pakistan's mediation efforts aimed at de-escalating tensions in order to enhance security and stability in the region.The prime minister expressed Qatar's appreciation for the efforts of Pakistan and all parties involved in the mediation and good offices that contributed to reaching a ceasefire between the US and Iran.He affirmed Qatar's full support for the Pakistani mediation efforts aimed at ending the crisis through peaceful means, stressing the need for all parties to engage with these efforts in order to create the appropriate conditions for progress in the negotiations, leading to a comprehensive agreement that achieves sustainable peace in the region.Separately, the prime minister held a telephone conversation with Saudi Minister of Foreign Affairs Prince Faisal bin Farhan bin Abdullah al-Saud, during which they reviewed the relations between the two countries and ways to support and strengthen them. They also discussed developments in the region, particularly those related to the ceasefire between the US and Iran, as well as efforts aimed at de-escalation to contribute to enhancing security and stability in the region.The prime minister emphasised the importance of all parties responding positively to the ongoing mediation efforts, which would pave the way for addressing the root causes of the crisis through peaceful means and dialogue, leading to a sustainable agreement that prevents renewed escalation.The prime minister also received a phone call from Portuguese Minister of Foreign Affairs Paulo Rangel. The two sides reviewed bilateral relations and ways to support and strengthen them. They also discussed developments in the region, particularly those related to the ceasefire between the US and Iran, and the efforts aimed at de-escalation to enhance security and stability in the region.The prime minister stressed the need for all parties to engage with the ongoing mediation efforts, which would pave the way for addressing the root causes of the crisis through peaceful means and dialogue, leading to a sustainable agreement that prevents renewed escalation.  

President Donald Trump yesterday warned Iran “there won’t be anything left of them” if Tehran does not quickly agree to a peace deal with the US. Washington, locked in conflict with Tehran since US and Israeli forces launched major strikes on the Islamic republic beginning February 28, has struggled to break an impasse and make any progress toward ending a war that has shaken the Middle East and sent energy prices climbing. “For Iran, the Clock is Ticking, and they better get moving, FAST, or there won’t be anything left of them,” Trump wrote on his Truth Social platform. “TIME IS OF THE ESSENCE!”The war has led to an effective blockade of the critical Strait of Hormuz, through which some 20% of global oil exports pass in peacetime, and has drawn neighbours Israel and Lebanon into a deadly side conflict. Iran’s clerical state, Hezbollah’s patron, has demanded a lasting ceasefire in Lebanon before any broader peace agreement with Trump, who has been frustrated by Tehran’s refusal to an accord on his terms. An Israeli military official said yesterday that Hezbollah had fired around 200 projectiles at Israel and its troops over the weekend, despite Israel and Lebanon agreeing to extend a ceasefire.Washington and Tehran agreed to a truce on April 8, but peace negotiations have stalled and sporadic attacks have continued.Yesterday, Iranian media said the US had failed to make any concrete concessions in its latest response to Iran’s proposed agenda for negotiations to end the war.The Fars news agency said Washington had presented a five-point list which included a demand for Iran to keep only one nuclear site in operation and transfer its stockpile of highly enriched uranium to the US. 

US President Donald Trump said he would "hold off" an attack on Iran scheduled for today at the request of Gulf leaders.Trump said on his Truth Social network yesterday that "serious negotiations" were now underway with Iran and that Gulf states believed "a deal will be made."But he said Washington was ready for a "full, large scale assault of Iran, on a moment's notice, in the event that an acceptable Deal is not reached."On his Truth Social platform, Trump said he was asked by His Highness the Amir Sheikh Tamim bin Hamad al-Thani, Saudi Crown Prince Mohammed bin Salman and UAE President Mohamed bin Zayed al-Nahyan “to hold off on our planned military attack” on Iran, “which was scheduled for tomorrow”.His comments came after Iran said it submitted a response to the latest US proposal via mediator Pakistan.Iran sent the proposal to the US with terms that appeared similar to offers Washington has previously rejected, although a senior Iranian official told Reuters yesterday that the US had softened positions on some issues.A Pakistani source confirmed that Islamabad, which has conveyed messages between the sides in the war in ⁠the Middle East since hosting the only round of peace talks last month, had shared the latest proposal with Washington. But the source suggested progress had been difficult.The sides "keep changing their goalposts," the Pakistani source said, adding: "We don't have much time."Iranian Foreign Ministry spokesperson Esmaeil Baghaei confirmed that Tehran's views had been "conveyed to the American side through Pakistan" but gave no details. Washington did not immediately comment.The Iranian proposal, as described by the senior Iranian source, appeared similar in many respects to Iran's previous offer, which US President Donald Trump rejected last week as "garbage".It would focus first on securing an end to the war, reopening the Strait of Hormuz — a major oil supply route that Iran ⁠has effectively blockaded — and lifting maritime sanctions.Contentious issues around Iran's nuclear programme and uranium enrichment would be deferred to later rounds of talks, the source said.However, in an apparent softening of Washington's stance, the senior Iranian source said the United States had agreed to release a quarter of Iran's frozen funds — totalling tens of billions of dollars — held in foreign banks. Iran wants all the assets released.The Iranian source also said Washington had shown more flexibility in agreeing to let Iran continue some peaceful nuclear activity under supervision of the International Atomic Energy Agency.Iran's Tasnim news agency separately quoted an unidentified source as saying the US had agreed to waive oil sanctions on Iran while negotiations were under way.Iranian officials did not immediately comment on Tasnim's report, which a US official, ⁠who declined to be named, said was false.A fragile ceasefire is in place after six ⁠weeks of war that followed US-Israeli ⁠airstrikes on Iran. But talks mediated by Pakistan have stalled and Trump has said the ceasefire is "on life support".Washington has previously demanded Tehran dismantle its nuclear programme and reopen the Strait of Hormuz, which normally carries one-fifth of the world's seaborne oil and liquefied natural gas supply.Iran has been demanding compensation for war damage, an end to a US blockade of Iranian ports and a halt to fighting on all fronts, including in Lebanon.Trump is expected to meet top national security advisers today to discuss options for resuming military action, Axios reported.Baghaei said Tehran was prepared for all scenarios."As for their threats, rest assured that we are fully aware of how to respond appropriately to even the smallest mistake from the opposing side," he told a televised weekly press conference. 

Iranian media on Sunday said the United States failed to make any concrete concessions in its response to Iran's proposal for negotiations to end the war.Fars news agency said Washington gave a five-point list which included a demand for Iran to keep only one nuclear site in operation and transfer its stockpile of highly enriched uranium to the United States.Mehr news agency meanwhile said: "The United States, offering no tangible concessions, wants to obtain concessions that it failed to obtain during the war, which will lead to an impasse in the negotiations."

The emerging-market (EM) carry trade has bounced back from its Iran war losses as surging crude oil prices reinforce expectations that interest rates will stay elevated and bolster the currencies of commodity exporters.An index tracking this trading strategy has jumped more than 3% from its March low, and gained about 1.7% since the conflict began in late February. The gauge approximates the carry trade by measuring returns from borrowing in three low-yielding currencies — namely the yen, Swiss franc and Chinese yuan — and investing in eight higher-yielding emerging market ones, including the Brazilian real and South African rand.The rally in oil due to the Middle East conflict is proving a double-edged sword for emerging markets. While it initially caused a flight to safety away from the sector, the last month has seen investors return to growth-oriented assets. The rise in crude prices has also boosted bets that central banks will tighten monetary policy aggressively to rein in consumer prices, ensuring real rates — nominal rates adjusted for inflation — remain attractive.“The EM carry trade will be buoyed by higher-for-longer real rates to combat incipient inflationary expectations,” said Jason Devito, a senior portfolio manager for emerging market debt at Federated Hermes Inc. in Pittsburgh. “While there are winners and losers within EM from higher oil prices, the losers are better prepared than ever, while the winners, such as Brazil for example, are supported by central bank credibility amid a backdrop of high real rates.”Traders have been increasing their bets that elevated oil prices will keep inflation and policy rates high across developing nations. The average of 12-month interest-rate swaps from 14 emerging-market economies has risen to 5.7% from 5% before the Iran conflict began, according to data compiled by Bloomberg.The rebound in the carry trade has also been helped by relatively subdued currency volatility. A gauge of one-month EM foreign-exchange volatility is currently 6.88%, down from as high as 9.23% in the middle of March, according to a JPMorgan Chase & Co index. Lower volatility supports the carry trade by minimizing the risk that exchange-rate fluctuations will erase profits from interest-rate differentials.Some individual trades have delivered stellar returns. A strategy of borrowing in the Swiss franc and investing in the Brazilian real since the end of February returned 6.6%, while funding in the yen and buying the Turkish lira delivered a gain of 6.9%, based on data compiled by Bloomberg.The current market environment remains favorable to the emerging-market carry trade partly as the Federal Reserve will refrain from turning more hawkish under Kevin Warsh, said Homin Lee, a strategist at Lombard Odier in Singapore.“We are bullish on the Brazilian real first and foremost,” he said. “Brazil is strongly positioned to withstand the ongoing energy market disruption and also benefit from the post-conflict global capex boom.”While there are opportunities to profit from carry, investors must remain vigilant due to rising political risks, including the elections this year in Colombia and Brazil.“EM carry remains attractive but increasingly selective,” said Anthony Kettle, a senior portfolio manager at RBC Bluebay Asset Management in London. “We favour high yielders with credible policy frameworks, strong real yields, and solid external balances, such as the real, as well as frontier names which are benefiting from elevated energy prices, for example Nigeria.”Some previously lucrative carry-trade bets are also coming under strain.Bank of America Corp and Barclays Plc are among the banks that recently abandoned their bullish positions on the Turkish lira, signaling concern about the fallout from the Iran conflict given the country’s position as an oil importer.“While higher-for-longer oil prices will help oil-exporting EMs with strong external balances, it will hurt oil-importing EMs where inflation, current-account deficits and bonds are more vulnerable,” said Charu Chanana, chief investment strategist at Saxo Markets in Singapore.Traders are generally more positive about the South African rand due to the outlook for monetary policy tightening.The market is now anticipating three quarter-point rate increases by the South African central bank this year, as the war in Iran fuels inflation concerns, whereas traders had been pricing in rate cuts before the conflict.“Rate hikes would clearly support the rand’s carry appeal via a wider rate differential,” said Hironori Sannami, a foreign-exchange trader at Mizuho Bank Ltd in London. 

US President Donald Trump said yesterday his patience with Iran was running out and that Chinese President Xi Jinping had agreed Tehran must reopen the Strait of Hormuz, ​but China gave no indication it would weigh in. His comments shed no light on ‌whether Beijing might use its influence with Tehran to end a conflict it said should never have started. “I’m not asking for any favours because, when you ask for favours, you have to do favours in return,” Trump said, when asked by a reporter on board his plane whether Xi had made a firm commitment to put pressure on the Iranians to reopen the strait, a key waterway for oil shipments. Xi did not comment on his discussions with Trump about Iran, although China’s foreign ministry issued a blunt statement outlining Beijing’s frustration with the Iran war. “This conflict, which should never have happened, has no reason to continue,” the ministry said. Trump has threatened to attack Iran again if it does not agree to a deal. “We don’t want them to have a nuclear weapon, we want the straits open,” Trump had said in Beijing, sitting alongside Xi. Iranian Foreign Minister Abbas Araghchi said Tehran had received messages from ‌the US indicating Washington was willing to continue talks.  

The Iran war has squeezed global supplies of jet fuel, threatening to upend vacation plans as the peak summer travel season approaches in the Northern Hemisphere. The near-halt of shipping through the Strait of Hormuz has disrupted oil exports from the Gulf, forcing refineries elsewhere to cut production of jet fuel and its base ingredient, kerosene. Compounding the problem, refiners in the Middle East, where more than 10% of the world’s jet fuel and kerosene is typically produced, have struggled to deliver cargoes to buyers outside the region. Jet fuel prices have risen even more than those of crude oil since the conflict started. They’ve surged to records, topping $200 a barrel in Europe. Faced with higher fuel costs and lower supply, airlines have axed thousands of flights; grounded older, less-efficient aircraft; and raised airfares. Further cancellations may be around the corner. Which markets are seeing the biggest disruption?Asia has been hit particularly hard since it normally receives the majority of the crude oil shipped through the Strait of Hormuz. Asian refineries’ output of jet fuel and kerosene fell to 2.9mn barrels a day in April, a decline of more than half-a-million barrels a day from February, according to figures from the OilX service of Energy Aspects. Europe is under pressure, as well. Refineries there have been closing for years, unable to compete with bigger and more-efficient plants in Asia. About 40% of the jet fuel used by the European Union is imported, and half of that typically comes through Hormuz. Shell Plc said refineries in Europe are maximizing jet-fuel production. The region has also been purchasing more barrels from North America and Africa, according to data from Vortexa. But it’s unclear how well these supplies will hold up going forward, especially as jet fuel demand typically rises during the summer. If Europe is unable to replace more than half of its lost Middle East supply, its jet fuel inventories could reach critical levels in June, according to the International Energy Agency, at which point “physical shortages may emerge at select airports, resulting in flight cancellations, and demand destruction.” President Donald Trump has said the US has “plenty” of jet fuel. He’s rejected the idea of export curbs to protect domestic supply and previously called on nations to buy from America. But US refiners are already churning out record volumes, leaving limited room to ramp up production further, and are selling most of their jet fuel domestically. North America routinely uses “Jet A” fuel. This has a higher freezing point than “Jet A1,” which is traditionally used in Europe and other parts of the world. The European Commission, the EU’s executive arm, said in May that there are “no regulatory obstacles to the use of Jet A fuel imported to Europe.” While the US is more cushioned from the global supply crunch as a net exporter of jet fuel, the West Coast still imports about 15%-20% of its jet fuel, largely from South Korea, versus 5% or less for other states, according to the American Petroleum Institute. Which airlines are most affected?Jet fuel is the second-largest expense for airlines after labor. It can account for as much as 30% of operating costs, according to the International Air Transport Association. Many carriers engage in fuel hedging, locking in a price now for jet fuel to be delivered at a later date. This protects them from price increases down the line, although the strategy can backfire if jet fuel becomes cheaper. European airlines have hedged a significant portion of their fuel requirements for the coming months. By contrast, most US carriers — the largest in the world by capacity — stopped hedging after suffering losses during the oil price swings around the 2008 financial crisis. That’s left them more exposed to the war-driven jet fuel price surge. American Airlines Group Inc. said it faces more than $4bn in additional costs this year, while British Airways owner IAG SA said it expects to pay about €2bn ($2.4bn) more for fuel in 2026. Budget airlines are being squeezed because their business models are based on keeping costs low so they can offer cheap fares and frequent flights. US-based Spirit Aviation Holdings Inc shut down in early May after the increase in fuel prices complicated its plans to emerge from bankruptcy, and it failed to secure a federal bailout. It wasn’t the only one seeking financial assistance. A group of carriers asked the Trump administration for $2.5bn, according to people familiar with the discussions. Have airfares increased?Airlines have been leaning on customers to absorb the extra billions of dollars in jet fuel costs, adding fuel surcharges to tickets and raising fees to check bags and select seats. Some airline bosses have urged travelers to book flights sooner rather than later to avoid even bigger price increases if the war in the Middle East drags on. The fare jump has been prominent in Asia. Hong Kong’s Cathay Pacific Airways Ltd has been adjusting its fuel levies, which will amount to around $350 for long-haul, round-trip flights from mid-May. In the US, as of April 27, the average cost of a round-trip international flight had risen 16% from a year earlier to $1,101, according to travel comparison site Kayak. The average price of a domestic round-trip ticket increased 24% to $365. 

HE the Prime Minister and Minister of Foreign Affairs Sheikh Mohammed bin Abdulrahman bin Jassim al-Thani held a phone call with Pakistan Prime Minister Shehbaz Sharif. During the call, relations between the two countries and ways to support and enhance them were reviewed. They also discussed the latest developments in the region as well as Pakistani mediation efforts aimed at reducing escalation in a way that contributes to enhancing security and stability in the region. HE the Prime Minister expressed Qatar’s appreciation for Pakistan and other parties for their mediation and good offices that contributed to reaching a ceasefire between the US and Iran. He also affirmed Qatar’s full support for the Pakistani mediation efforts aimed at ending the crisis through peaceful means, stressing the need for all parties to respond to these efforts in order to create the appropriate conditions for progress in the negotiations, leading to a comprehensive agreement that achieves sustainable peace in the region. The Prime Minister also held a phone call with Saudi Minister of Foreign Affairs Prince Faisal bin Farhan al-Saud. The two sides reviewed bilateral co-operation and ways to enhance it besides regional developments, particularly those related to the ceasefire as well as efforts aimed at de-escalation to support security and stability in the region. The Prime Minister held a phone call yesterday with Iranian Minister of Foreign Affairs Abbas Araghchi.During the phone call, the PM discussed efforts aimed at achieving peace and promoting security and stability in the region. He also affirmed Qatar’s full support for mediation efforts aimed at resolving the crisis through peaceful means, stressing the need for all parties to respond to these efforts in a way that contributes to creating the appropriate conditions for progress in negotiations and limits the possibilities of renewed escalation. HE Sheikh Mohammed also stressed that freedom of navigation is a well-established principle that must not be compromised, and that closing the Strait of Hormuz or using it as a pressure card would only lead to deepening the crisis and exposing the vital interests of the region’s countries to danger. He further noted the potential negative repercussions this could have on global energy food supply chains. (QNA) Qatar expressed its strong condemnation and denunciation of the drone attack that targeted a commercial cargo ship en route from Abu Dhabi while sailing in Qatar’s territorial waters northeast of Mesaieed Port yesterday morning, resulting in a small fire on board and no reported injuries. In a statement, the Ministry of Foreign Affairs described the attack as a blatant violation of the principle of freedom of navigation and the provisions of international law. It also characterised the attack as a dangerous and unacceptable escalation that threatens the security and safety of maritime trade routes and vital supplies in the region. The ministry emphasised that targeting commercial and civilian vessels, regardless of the perpetrator, constitutes a grave breach of international law and poses a direct threat to regional and international security and stability. The ministry explained that Qatar is closely monitoring developments in the incident in co-ordination with relevant authorities and regional and international partners, and affirms that the competent authorities will take the necessary measures to investigate the circumstances of the incident and determine responsibility, To Page 6 The statement further reiterated Qatar’s firm position that the security of maritime navigation and freedom of passage in international waterways are a fundamental pillar of security and stability, and they must not be compromised under any circumstances. Earlier, the Ministry of Defence announced that a commercial cargo vessel in the country’s territorial waters-northeast of Mesaieed Port-coming from Abu Dhabi, was targeted by a drone last morning. The incident resulted in a limited fire onboard the vessel, with no reported injuries, the Ministry said in a statement on X.The vessel continued its journey toward Mesaieed Port after the fire was brought under control, the ministry said, stressing that the necessary measures were taken, and coordination was carried out with the relevant authorities. 

 President Donald Trump yesterday rejected Iran’s response to a US proposal for peace talks to end the war, as two ships were allowed to pass through the blockaded Strait of Hormuz.“I ‌have just read the response from Iran’s so-called “Representatives.” I don’t like it — TOTALLY UNACCEPTABLE,” Trump posted on Truth Social, without giving further detail. Iranian state ​media said the response focused on ending the war on ‌all fronts, especially Lebanon, and on the safety of shipping through the strait, Iranian state TV said, without indicating how or when the ‌vital waterway might reopen. It followed a US proposal to end fighting before starting talks ‌on more contentious issues, including Iran’s nuclear programme.Iran’s semi-official Tasnim news agency ‌said Tehran’s proposal included an immediate end to the war on all fronts, a halt to the US naval blockade, guarantees of no further attacks on Iran and the lifting of sanctions onIran, including a US ban on Iranian oil sales. The Wall Street Journal quoted unnamed sources saying Iran proposed diluting some of its highly enriched uranium and transferring the remainder to a third country.Pakistan, which has been mediating talks over the war, forwarded the Iranian response to the US, a Pakistani official said. There was no immediate US comment. Despite a month-old ceasefire in the conflict and after some 48 hours of relative calm, hostile drones were detected over several Gulf countries yesterday, underlining the threat still facing the region. Still, the QatarEnergy-operated carrier Al Kharaitiyat passed safely through the strait and was heading for Pakistan’s Port Qasim, according to data from shipping analytics firm Kpler. It was the first Qatari vessel carrying liquefied natural gas to cross the strait since the US and Israel started the war on February 28. Sources said ​earlier the transfer, which offered a modicum of relief to Pakistan after a wave of power blackouts caused by a halt to gas imports, had been approved by Iran to build confidence with Pakistan and with Qatar, another mediator. In addition, a Panama-flagged bulk carrier bound for Brazil that had previously attempted to transit the strait on May 4 passed through, using a route designated by ‌Iran’s armed forces, Tasnim reported yesterday.With ​Trump due to visit China this week, there has been mounting pressure to draw a line under the war, which has ignited a global ​energy crisis and poses a growing threat to the world economy. Tehran has largely blocked non-Iranian shipping through the narrow Strait of Hormuz, which before the war carried one-fifth of the world’s oil supply and has emerged as one of the central pressure points in the war. Addressing whether combat operations against Iran were over, Trump said in remarks aired yesterday: “They are defeated, but that doesn’t mean they’re done.” Israeli Prime Minister Benjamin Netanyahu said the war was not over because there was “more work to be done” to remove enriched uranium from Iran, dismantle enrichment sites and address Iran’s proxies and ballistic missile capabilities. The best way to remove the enriched uranium would be through diplomacy, Netanyahu said in an interview with CBS News’ 60 Minutes, without ruling out removing it by force.Iran’s President Masoud Pezeshkian said in a social media post that Iran would “never bow down to the enemy” and would “defend national interests with strength”. Despite diplomatic efforts to break a deadlock, the threat to shipping lanes and the economies of the region remained high. Yesterday, the United Arab Emirates said it intercepted two drones coming from Iran, while Qatar condemned a drone attack that hit a cargo ship ‌coming from Abu Dhabi in its waters. Kuwait said its air defences had dealt with hostile drones that entered its airspace. Recent days have seen the biggest flare-ups in fighting in and around the strait since a ceasefire began: the UAE came under renewed attack on Friday and sporadic clashes were reported between Iranian forces and US vessels in the strait. Clashes have also continued in southern Lebanon between Israel and Iran-backed militant group Hezbollah, despite a US-brokered ceasefire announced on April 16. Hostilities between Israel and Hezbollah reignited on March 2 when the Lebanese group opened fire after Tehran came under US-Israeli attack. The latest talks between Israel and Lebanon are due to start in Washington on May 14. Though Washington imposed its own blockade on Iranian vessels last month, Tehran has taken its time before responding to calls to end a war that surveys show is unpopular with US voters facing ever-higher gasoline prices. With the Trump administration facing US voter discontent less than six months before congressional elections, US Energy Secretary Chris Wright told NBC’s Meet the Press that the Trump administration was “constantly looking for different ideas” to ​lower gasoline prices. The US has found little international support, with Nato allies refusing calls to send ships to open the Strait of Hormuz without a full peace deal and an internationally mandated mission. Domestically, Trump has had to fend off attempts by congressional Democrats to force an end to the war through War Powers Act legislation. “This is a situation that has been made much worse by the actions of Donald Trump, and now he’s floundering around trying to figure out a way to get out of it,” US Senator Jack Reed, the senior Democrat on the Senate Armed Services Committee, told Fox News’ Sunday Morning Futures show. Britain, which has been working with France on a proposal to ensure safe transit through the strait once the situation stabilises, said on Saturday it was deploying a warship to the Middle East in preparation for such a mission, following a similar move by France. Iran’s Deputy Foreign Minister Kazem Gharibabadi said on social media that any stationing of British, French or other warships around the Strait of Hormuz under the pretext of “protecting shipping” would ‌be an escalation and would be met ​by force.In response, French President Emmanuel Macron said France was standing ready to help the international mission, but “we have never envisaged a military deployment to re-open Hormuz.” 

China's consumer prices ticked up in April as the cost of crude oil rose globally due to the Iran war, official data showed on Monday.Helped by the surging oil costs, factory gate prices also continued to show signs of recovery, rising for a second straight month after being stuck in negative territory since October 2022.However, analysts warn deflation is still a threat for the world's second-largest economy as prices in other sectors continue to fall and overcapacity remains a headache.China's consumer price index (CPI), a key measure of inflation, last month rose 1.2% year-on-year, data from the National Bureau of Statistics showed.The jump was due to "changes in international crude oil prices and increased demand for holiday travel", according to Dong Lijuan, chief NBS statistician.Domestic gas prices rose 19.3% on-year, Dong said, impacted by international commodity price fluctuations.A five-day holiday at the beginning of May also typically sees more travel and spending in the weeks preceding it.However, last month's CPI was still well below the government's two percent target for the year.The April producer price index (PPI), which measures wholesale inflation, increased by 2.8% on-year -- up from 0.5% in March.It beat a Bloomberg forecast of 1.8% and marked the quickest pace since July 2022, when the PPI rose by 4.2% on-year.The gauge slipped into negative territory that October and did not reverse until March."The rise in international crude oil prices drove up prices in domestic petroleum-related sectors," the NBS' Dong said in a statement, listing fuel processing and manufacturing of raw materials.But analysts warn shocks caused by oil blockages in the Middle East are temporary."The fallout from the Iran War pushed up inflation again in April but price pressures remain narrow in scope and aren't likely to build into a wider reflationary impulse", Capital Economics said in a note."(With) overcapacity in most sectors unresolved and domestic demand growth still sluggish, the ingredients for a sustained reflationary impulse still appear to be missing." 

As the focus moves away from the Iran war, investors and strategists alike are looking for the next leg up in equities. Many are turning to Asia.Shares in South Korea and Taiwan have rallied the most in the world this month, with the surge in the Kospi index taking it up 78% for the year. The two markets have been key beneficiaries of the euphoria surrounding artificial intelligence, thanks to the growing dominance of giants Samsung Electronics Co, SK Hynix Inc and Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.Equity-derivatives strategists are increasingly recommending trades to bet on more gains, just as traders chasing the rally push up the cost of options. The result: Implied volatility for stocks in Taiwan and Korea is rising along with those markets. It’s now hovering around peak levels versus the S&P 500 Index for both the Taiex and the Kospi 200 Index, with the Cboe Volatility Index sinking back below its one-year average.“The strength of the move is producing extreme reversals from prior trends,” said Jun Gyun, a derivatives analyst at Samsung Securities Co, referring to the Korean market. That’s creating the “vol up, spot up” pattern, which could last for “some time, until a period of consolidation emerges,” he added.Tech and AI are back with a vengeance, leaving behind markets such as India, which is heavily dependent on oil, has low exposure to AI and a currency near a record low. Its S&P BSE Sensex Index, down 9.3% this year, is the world’s second-worst performer.Korean shares have been so in demand that Interactive Brokers Group Inc. started giving US retail investors direct access to the market. Meanwhile, the assets under management for leveraged exchange-traded funds have surged to a peak, and they’re likely to grow further as authorities have approved the local listing of those for single stocks, according to a recent JPMorgan Chase & Co report that said the products keep the risk of “flow-driven overshoots alive.”Samsung Securities’ Jun sees long-gamma strategies tied to rising volatility as favorable for Korean equities in the near term. Looking out three months or longer, he says traders should consider building short-gamma exposure in anticipation of a volatility peak.At Societe Generale SA, strategists noted that the 12 month variance spread between the Kospi 200 and S&P 500 has reached extreme levels. Yet a meaningful reversal would need a “more benign” oil and geopolitical environment and a pause in the tech rally, conditions they don’t see happening in an “orderly manner” now, they wrote in a report where they said they don’t advise positioning for this scenario.Meanwhile, JPMorgan strategists recommended bullish structures on the iShares MSCI Emerging Markets ETF, expecting the equities will continue to outperform given the AI theme, a more supportive macro backdrop and strong fundamentals.Ahead of the upcoming summit between Presidents Donald Trump and Xi Jinping, where AI policies are poised to be key points, investors boosted bullish positioning in US-traded Chinese ETFs, buying call spreads on the iShares China Large-Cap ETF and calls on the KraneShares CSI China Internet ETF.Separately, JPMorgan strategists led by Tony Lee advised call spreads on the Taiex or worst-of calls on the Taiwanese gauge, the Kospi 200 and Japan’s Nikkei-225 Stock Average to bet on the AI hardware rally.“US large-cap tech, Korean memory and component suppliers, and Taiwan’s semiconductor ecosystem are all showing the same pattern — earnings delivery remains strongest where exposure to AI hardware bottlenecks is highest,” the strategists wrote in a note. “Hardware remains the earnings backbone of the AI theme, and Taiwan remains its most efficient index level proxy.” 

OilBrent crude futures jumped as much as 3% on Friday, a day after the US and Iran traded air strikes, but pared gains as traders hoped for a longer pause in the fighting that has shut shipping in the Strait of Hormuz.**media[443616]**Brent crude futures settled at $101.29, and US West Texas Intermediate crude (WTI) finished at $95.42. For the week, both contracts declined by 6.4%.US and Iranian forces clashed in the Gulf, and the UAE came under renewed attack as Washington awaited a response from Tehran to its proposal to end the conflict, which began with joint US-Israeli airstrikes across Iran on February 28.US President Donald Trump later on Thursday told reporters the ceasefire was still in effect and sought to play down the exchange. However, on Friday, Trump renewed an ultimatum demanding Iran give up its nuclear ambitions. GasAsia spot liquefied natural gas (LNG) slipped after two weeks of gains, on the prospect of a US-Iran peace agreement and subdued Northeast Asia demand.The average LNG price for June delivery into northeast Asia was $16.90 per million British thermal units (mmBtu), down from $17.80 per mmBtu the week before.**media[443617]**While prompt demand in May and June is not expected to be significantly bullish, forecasted hotter-than-normal temperatures for the summer months are likely to push South Korea and Taiwan back to the spot market.In Europe, the Dutch TTF gas price settled at $15.15 per mmBtu, posting a weekly decline of 2.2%. Spot demand in Europe comes from buyers that are short on delivery obligations and looking to backfill positions, rather than pure regasification holders looking to import and profit from spreads, analysts said.This article was supplied by the Abdullah bin Hamad Al-Attiyah International Foundation for Energy and Sustainable Development.