tag

Qatar National Bank (QNB) said the global macroeconomic framework for 2026 remains supportive of emerging market (EM) assets, despite ongoing volatility. The bank emphasized the growing importance of careful investment selection, particularly as a new global investment cycle coincides with favorable monetary conditions and a potential rebalancing of portfolios. These factors position emerging market assets strongly to deliver positive performance and potentially outperform their counterparts in advanced economies over the coming year.In its weekly commentary, QNB said, "After a prolonged period of underperformance, 2025 marked an important turning point for emerging market (EM) assets. Strong capital inflows, improving macro-financial conditions and a more supportive global backdrop allowed EM equities to outperform US and other advanced market assets for the first time in several years. According to the Institute of International Finance (IIF), portfolio inflows to EM accelerated to USD 223 Bn during 2025, supporting total returns of more than 34 percent in EM equities. This rebound was driven by a weaker USD, easing global monetary conditions and resilient growth across several large EM economies."The bank pointed out, "Looking ahead, we believe that 2026 is likely to be another constructive year for EM assets. While idiosyncratic risks remain elevated and dispersion across countries is set to persist, the global macro environment continues to generate powerful "push factors" in favour of EM allocations. In our view, three global forces are particularly relevant."First, the global cycle appears to be turning in a way that is historically supportive for EM. After a period of synchronized slowdown and what many observers described as a "manufacturing recession," leading economies are showing early signs of cyclical recovery. At the same time, there is growing evidence of the start of a new, capital-intensive investment cycle, underpinned by powerful structural trends. These include the rapid deployment of artificial intelligence technologies, rising geopolitical competition in strategic sectors, renewed infrastructure spending and the acceleration of the green energy transition."Such capital-heavy growth phases have traditionally been favourable for EM through several channels. They tend to support demand for commodities and intermediate goods, improve EM terms of trade and lift export revenues. They also raise global risk appetite and encourage cross-border capital flows into non-traditional markets. Importantly, many large EM economies enter this phase with relatively sound macro fundamentals, credible policy frameworks and, in several cases, positive real interest rates, which help anchor investor confidence."Second, foreign exchange and interest rate dynamics remain broadly supportive for EM assets. Despite its recent depreciation, the USD remains overvalued according to standard real exchange rate metrics. Structural forces, including efforts to rebalance the US economy and reduce external deficits, suggest continued medium-term pressure on the greenback. A weaker USD reduces currency risk for foreign investors, eases debt-servicing burdens in EM and lowers risk premia across the asset class."In parallel, monetary policy in advanced economies is set to become more accommodative. Market pricing and consensus forecasts point to additional easing by the Federal Reserve, with the policy rate expected to decline towards 3 percent by end-2026. Lower US yields reduce the opportunity cost of investing in EM assets and tend to encourage carry trades into higher-yielding EM currencies. This dynamic has already been visible in 2025, with inflows concentrated in countries offering high real rates and credible policy frameworks, such as Brazil, Mexico, Indonesia and South Africa."Third, investors' overall positioning suggests that portfolio rebalancing could favor increased capital allocations to EM. Over the past decade, global portfolios have become highly concentrated in US assets, reflecting a long period of US economic outperformance, strong US equity market returns and the central role of US Treasuries in global finance."QNB explained, "As a result, many global investors are structurally overweight US assets, while allocations to EM remain comparatively low. For example, the weight of US equities in the benchmark MSCI All World is 64 percent, much above the country's share of global GDP of 26 percent. In contrast, the weight of EM equities is only 11 percent, despite EM GDP accounting for 41 percent of global activity."This concentration creates asymmetric risks and opportunities. Even relatively small changes in global asset allocation, such as marginal reductions in US exposure for diversification or risk-management purposes, could translate into sizeable capital flows towards under-allocated asset classes, including EM. Importantly, this does not require a negative view on US assets, but rather a normalization of portfolio weights after an extended period of US dominance. EM assets stand out as natural beneficiaries of portfolio rebalancing, offering diversification, higher growth potential and, in many cases, more attractive valuations than their advanced-economy peers."QNB concluded, "All in all, while volatility and selectivity will remain defining features of EM investing, the macro environment entering 2026 continues to look supportive for the asset class. The global investment cycle, favourable FX and interest rate dynamics, and structural portfolio rebalancing all point towards sustained capital inflows into EM. Against this backdrop, we expect EM assets to remain well-positioned for another year of solid performance and potential outperformance relative to advanced markets."

After telegraphing a more pragmatic stance on spending for months, Saudi Arabia is starting to make the tough decisions. In quick succession, the kingdom has ordered sweeping reviews at its most ambitious projects spread across Neom, Jeddah, and even Riyadh.The week began with delays to the 2029 Asian Winter Games, a showpiece event central to the kingdom’s sporting ambition that was increasingly being hamstrung by the costs and logistics of building ski slopes in a desert. At the same time, officials have been considering overhauls at two other splashy projects — The Line, a pair of mirrored skyscrapers in Neom, and a cube called The Mukaab, planned to be big enough to fit 20 Empire State Buildings in the heart of Riyadh.The moves accelerate a reckoning that began in late 2023, when the government first signalled potential delays to some projects. Multiple endeavours have since been curtailed as the kingdom seeks to shift course amid weak oil prices, a tighter lending environment and subdued foreign direct investment.The latest review focuses on New Murabba, which was set to house the Mukaab building and envisioned as a sprawling new downtown in Riyadh.Plans now being considered include ditching a stadium intended for the 2034 FIFA World Cup, according to people familiar with the matter. The developer has been asked by its owner, the Public Investment Fund, to submit proposals outlining what can be realistically completed over the next few years, the people said, asking not to be identified discussing private information.Further afield at Neom, the future of The Line is also being weighed, according to some of the people. Envisioned to include a pair of mirrored towers spanning 106 miles (170 kilometres) and a World Cup stadium more than 350 meters (1,150 feet) in the air, that project is also on hold as its design is overhauled, according to some of the people.The end result is likely to be a smaller project, similar to New Murabba, and The Line will likely no longer feature a World Cup stadium, the people said.Elsewhere, the pullback has hit several developments near Jeddah, where many projects including a planned entertainment island called Qiddiya Coast are being reviewed, people familiar with the matter said. Plans for a World Cup stadium initially slated to be built there may not go ahead, they said. Qiddiya City in Riyadh is meanwhile proceeding with plans to build the Prince Mohammed bin Salman Stadium, the people added.Qiddiya and the Public Investment Fund declined to comment. New Murabba and Saudi Arabia’s Ministry of Sport did not respond to a request for comment.“We’re always looking at how to phase and prioritise our initiatives so that they align with national objectives and create long-term value,” a spokesperson for Neom said. “As a development that’s meant to span generations, Neom is advancing projects in line with strategic priorities, market readiness and sustainable economic impact.”The retrenchment reflects a recalibration by the roughly $1tn PIF and the central government as they focus resources on infrastructure tied to immovable deadlines, such as the World Expo in 2030 and FIFA World Cup in 2034. Even then, officials are beginning to question earlier assumptions, including whether the kingdom really needs to build at least eight stadiums from scratch, and the strategy seems to be shifting to refurbishing existing ones.To be sure, prior hosts also scaled back its original plans to build new stadiums. Russia did the same for the 2018 championship to cut costs and meet deadlines.That debate captures what has emerged as the new mantra for Saudi government officials. Finance Minister Mohammed al-Jadaan summed it up at Davos last week as “optimal impact at the right cost,” signalling far tighter scrutiny after years of unfettered spending.The shifts underscore Saudi Arabia’s balancing act — keeping a flow of investment to Crown Prince Mohammed bin Salman’s economic transformation plan, while dealing with lower oil revenue — and indicate more rigorous spending cuts and adjustments of priorities might be in the offing.“Some of the projects that are now being delayed or scaled back were simply too ambitious,” said Azad Zangana, head of GCC macroeconomic analysis at Oxford Economics. “Authorities appear to be choosing to be more selective.”Saudi officials haven’t publicly stated exactly which projects will stay and which may be cancelled, cut or delayed, though at least some areas of focus are becoming clearer. They will likely focus on work that can ultimately draw more public-private partnerships and foreign investment, for example, and lean more heavily into critical sectors like artificial intelligence, tourism and finance.The PIF, for its part, has been ramping up its courtship of Saudi Arabia’s prominent families and others in the private sector in a bid to help ease the burden of spending on major projects. The kingdom has also raised billions of dollars from bond sales in recent years, ranking as one of the most active sovereign issuers in emerging markets.Meanwhile, the government has accelerated its pace of reforms, opening up both real estate and capital markets to foreigners, to help lure more cash from abroad that can support everything from property developments to asset management and financial sector projects. These moves have spurred a 9% rally in the benchmark stock index so far this year, after a dismal 2025.Any projects deemed unlikely to appeal to foreign capital, or those that don’t directly translate into immediate economic benefits under the Vision 2030 plan, will likely see fewer dollars invested in coming years.“The recent decision to reprioritise some large investment projects has helped focus spending on areas where it matters most, while also mitigating the risk of economic overheating,” the International Monetary Fund said in December.Economists including Farouk Soussa at Goldman Sachs Group Inc and Jean-Michel Saliba at Bank of America Corp echoed that view, while T. Rowe Price sovereign analyst Razan Nasser, said the recent changes are a “welcome confirmation” of the messaging the Saudis have been telegraphing for some time now.The moves increase the chances of more efficient investment, and are important given many plans were developed at a time of higher oil prices, lower rates and easier global trade relationships, she said.“Pragmatism is essential.” 

Qatar’s private sector is poised to expand globally, leveraging the legacy of the 2022 FIFA World Cup and a series of policy reforms designed to attract investment and diversify the economy, a panel of Qatari public and private sector experts agreed.Khalid Abdulla al-Mana, vice-president of Enterprise Development and executive director of Qatar Exports; Mohammed al-Mulla, head of Asia at Invest Qatar; Hamad Mohammed al-Nasr, director of Trade Development and Investment Promotion at the Ministry of Commerce and Industry (MoCI); and Ashraf Abu Issa, chairman and CEO of Abu Issa Holding; discussed this central message during the ‘Unlock Potential and Accelerate Growth – Opportunities & Challenges’ panel, held recently on the sidelines of the ‘IBPC Annual Connect Event 2026’.Al-Mana highlighted how Qatari companies are increasingly taking their expertise abroad: “In 10 years, we have a world-class metro, airport, stadiums, and roads... with this came a lot of private sector growth. It is important that we take this private sector outside because we have a lot of things to be proud of.”He noted that Qatar Development Bank (QDB) has been financing and supporting companies to enter international markets, citing recent participation in the African Investment Forum as an example of Qatar’s growing footprint.Al-Mana also pointed to India as a priority market, noting that QDB is preparing trade missions to map opportunities between Qatari and Indian firms. “We want to do the research for the Indian market and conduct a trade mission, hopefully this year... this will help a lot in building trade relations,” he added.During the discussion, al-Mulla outlined Invest Qatar’s focus on knowledge-based industries. “In alignment with the Third National Development Strategy, we proactively target sectors such as emerging technologies, logistics, advanced manufacturing, game development, and mobility solutions,” he explained.He stressed that Invest Qatar provides facilitation and aftercare services to ensure companies have a “soft landing” in the country. “We keep a close alignment to these companies to ensure they have a safe journey within Qatar,” al-Mulla said.Addressing regional competition, he stated that competitiveness among Gulf economies “is ultimately beneficial”. “Competition in the region is a benefactor... it creates a wider supply chain, talent gets circulated, and this shows sustainability within the region,” he said.Emphasising Qatar’s regulatory transformation, al-Nasr said: “We are guided by our national development strategy... Qatar has put three main KPIs: to be among the top 10 business environments globally, attract $100bn in FDI, and increase non-hydrocarbon contribution to GDP by 2030.”He revealed that the ministry is implementing more than 188 projects to ease the business journey, alongside sector-specific roundtables to identify and address private sector challenges. “This year alone we have highlighted 128 business challenges from the private sector...we listen, validate, and move back to the private sector on an annual basis,” al-Nasr explained.Abu Issa reflected on the evolution of Qatar’s business ecosystem, saying the country witnessed “a big change” over the last two decades. He noted that challenges such as visas and land allocation have eased, while legislation for family businesses and startups has matured. He also offered advice to entrepreneurs, placing emphasis on patience and grassroots development. 

Doha’s venture funding touched a record QR214mn in 2025, an 81% year-on-year jump, reflecting the country’s increasing attractiveness as an investment destination, according to a joint report by Qatar Development Bank (QDB) and MAGNiTT. The growth in funding, which is broadly in line with the expansion observed across the wider Middle East and North Africa (Mena) region, elevated Qatar to the fourth most active Mena market by capital deployed, up one position compared with 2024, signalling improved funding momentum relative to regional peers. The increase reflects both improved capital availability and growing investor confidence in the market, alongside Qatar’s broader efforts to expand its role in the global venture capital landscape, with Invest Qatar and QDB-backed Startup Qatar Programme and the Qatar Investment Authority-backed Fund of Funds as key contributors. In 2025, Qatar ranked fourth in Mena by deal count and funding, accounting for 5% of total regional deal volume, supported by multiple QDB programmes and ecosystem-building efforts. Deal flow remained heavily skewed toward the early stages, with pre-seed and seed rounds comprising 93% of total transactions, consistent with the country’s ongoing ecosystem formation phase, the report said, adding ecosystem growth continued to be supported by government-led initiatives and market development programmes, such as Startup Qatar. Highlighting that the top five industries accounted for 76% of total deal activity in 2025, with fintech the most active amid continued government support; it said fintech retained its position as the most active industry, with 11 deals, up 22% year-on-year (YoY), and accounting for 33% of total deal activity versus 24% in 2024, supported by the Qatar Central Bank. At the level of funding, transport and logistics emerged as the most funded sector, raising QR80mn, reflecting a 716% YoY increase, driven by a small number of larger transactions, including Snoonu’s series C round. The sector captured 37% of the total funding in the review period. As the ecosystem continues to grow, a major M&A (merger and acquisition) transaction was concluded in Qatar in 2025, with Saudi Arabia-based Jahez Group acquiring Qatar’s delivery platform Snoonu in July at a valuation of QR1.1bn. The transaction, backed by QDB and other key institutional and private investors highlights the gradual emergence of acquisition-led exits and underscores the importance of regional buyers in providing liquidity pathways for Qatari startups. On Qatar funding evolution, the report said Qatar’s VC funding rose from QR79mn in 2021 to a record QR214mn in 2025, rebounding strongly after the 2023 trough. Capital deployed expanded at a 28% compound annual growth rate (CAGR) over the period; even as deals declined 11% YoY in 2025. “The divergence between funding and deal trends suggests that growth has been driven by larger ticket sizes rather than an expansion in the number of startups funded,” the report said, adding as the ecosystem has evolved, Qatar has been able to target and attract VC investments at later stages with bigger tickets, similar to the Snoonu Series C deal. In 2025, the five largest deals made up 61% of Qatar’s total funding, compared to 48% the previous year, showing an increasing focus on larger investment rounds. For the second year in a row, QDB continued to be the largest contributor to the investor base, participating in 11 of the 33 total deals in 2025. “In 2025, QDB continued to serve as a key catalyst for early-stage venture activity, bringing our cumulative capital invested directly and indirectly to around QR390mn since inception, reflecting our long-term commitment to venture development in the country,” said Abdulrahman Hesham al-Sowaidi, QDB chief executive officer. 

Qatar based, Global Carbon Council (GCC) and the Regional Voluntary Carbon Market Company (VCM), established by the Public Investment Fund and Saudi Tadawul Group, announced a strategic partnership to scale voluntary carbon markets through trusted standards and institutional-grade exchange infrastructure.Under this strategic partnership, carbon credits certified by the Global Carbon Council are now traded on Saudi Arabia’s VCM exchange platform.This strategic partnership has already demonstrated strong market traction, with more than 600,000 tons of GCC-certified carbon credits traded within the first month of the integration on the exchange.The early trading activity highlights growing regional demand for high-integrity, independently verified carbon credits and underscores VCM’s role in enabling price discovery, liquidity, and transparent market access.GCC is an international carbon crediting programme that issues tradable credits to registered projects based on verified, results-based greenhouse gas (GHG) emission reductions and removals.In the Global South, GCC’s Programme is the first international GHG and sustainable development programme fully accredited by the International Civil Aviation Organisation for Carbon Offsetting and Reduction Scheme for International Aviation, as well as International Carbon Reduction and Offset Alliance, positioning the GCC Programme as a critical gateway for channeling high-integrity climate finance into emerging markets.Credits certified by the GCC Programme can be used by governments and companies to meet and enhance climate ambitions, including supporting Nationally Determined Contributions and enabling the trade of Internationally Transferred Mitigation Outcomes.The availability of GCC credits on VCM’s platform expands access to globally recognised credits for buyers in Saudi Arabia and the wider region.Dr Yousef Alhorr, founding chairman of GCC, said: “Partnering with VCM enables GCC-certified projects to access a transparent, institutional marketplace and reach new sources of demand. The early trading volumes not only demonstrate how exchange-based platforms can accelerate climate finance and support national climate objectives but also reflect the strong standing and deep-rooted trust that the Global Carbon Council has developed as a leading global carbon market programme.”Fadi Saadeh, acting CEO and head of technology of VCM, said: “This strategic partnership with the Global Carbon Council reflects our efforts towards scaling voluntary carbon markets through credible standards and real market activity."The strong trading volumes seen in the first month since their inclusion demonstrate growing confidence in the Saudi carbon market and the role played by VCM’s exchange in connecting high-quality supply with regional and global demand.”VCM launched Saudi Arabia’s first voluntary carbon credit exchange platform in November 2024. The exchange is designed to support a transparent, scalable and increasingly liquid market by offering institutional-grade infrastructure, price and data discovery, open connectivity with global registries and multiple trading mechanisms including auctions and request-for-quote functionality. 

The World Bank Group has opened its first office in Qatar and signed a memorandum of understanding with the Qatar Fund for Development (QFFD), marking a new phase in co-operation between the two sides, reports QNA. The agreement was signed during an official ceremony in Doha, attended by His Excellency the Finance Minister Ali bin Ahmed al-Kuwari, Her Excellency the Minister of State for International Co-operation Maryam bint Ali bin Nasser al-Misnad, World Bank Group President Ajay Banga, and QFFD Chairperson His Excellency Sheikh Thani bin Hamad al-Thani, along with senior officials.**media[409081]**The new office, hosted at QFFD headquarters in co-operation with the Ministry of Finance, is intended to strengthen engagement with Qatar's public and private sectors and support the country's National Vision 2030. It will also serve as a platform to encourage Qatari investment in emerging markets. Speaking on the sidelines of the event, HE al-Kuwari said relations between Qatar and the World Bank had seen significant growth in recent years, describing the opening of the office as a qualitative step that would expand cooperation and reflect a clear alignment in strategic priorities. 

The Governor of the Qatar Central Bank (QCB) His Excellency Sheikh Bandar bin Mohammed bin Saoud al-Thani, who is also chairman of Qatar Investment Authority (QIA), held a meeting Wednesday with Jenny Johnson, president and CEO of Franklin Templeton, on the sidelines of the World Economic Forum Annual Meeting 2026 in Davos, Switzerland. During the meeting, they reviewed key global financial and investment developments. 

Her Excellency the Minister of State for International Cooperation Dr Maryam bint Ali bin Nasser al-Misnad met with Greek ambassador Christos Kapodistrias. The meeting discussed co-operation relations between the two countries, as well as ways to support and strengthen them, especially in the field of culture, and in particular the cultural exchange next year within the Cultural Days initiative, which aims to build long-term partnerships between the State of Qatar and other countries, and to consolidate respect between cultures. The meeting further discussed prospects for co-operation between the two countries in the fields of investment, economy, trade and health, in addition to a number of topics of common interest. 

Qatar Investment Authority (QIA) and Goldman Sachs Asset Management (Goldman Sachs) today announced the signing of a Memorandum of Understanding (MoU) to expand their strategic partnership.QIA will target committing a combined total of $25 billion to funds managed by Goldman Sachs Asset Management and co-investment opportunities.QIA will support Goldman Sachs Asset Management across both existing business strengths and with new business growth, as well as direct investment opportunities."QIA is pleased to partner with Goldman Sachs in this landmark agreement, which sees two institutions with aligned investment goals joining together to gain enhanced access to world-class investment opportunities for the years to come. This agreement builds on our longstanding relationship with Goldman Sachs and provides QIA with premium deal flow in sectors critical to our investment strategy, including AI, fintech, digital infrastructure and private credit," said Mohammed Saif Al Sowaidi, CEO of QIA."Importantly, this partnership extends beyond capital deployment. By committing to expand its presence in Doha as a key strategic hub for asset management, Goldman Sachs is reinforcing Doha's position as a regional financial centre. This commitment will deliver meaningful benefits to our economy through knowledge-transfer, job-creation and enhanced expertise in alternative investments. We look forward to working with the Goldman Sachs team to source and execute transformational investments that generate strong risk-adjusted returns for Qatar's future generations.""Qatar is on an exciting path of economic diversification, including the expansion of its impressive ecosystem of national champions, the development of its capital markets and the growth of its talent base," said David Solomon, Chairman and Chief Executive Officer of Goldman Sachs."This creates substantial opportunity to widen the state's impact, global connectivity, and attractiveness as a multi-faceted investment partner."The expanded partnership will see QIA commit as an anchor investor in several of Goldman Sachs' flagship and innovative strategies and will enhance cooperation between Goldman Sachs and the State of Qatar on numerous levels, including: Goldman Sachs will meaningfully grow its headcount in Doha, with the office becoming a strategic hub and the largest regional office for asset management.The expanded footprint will provide further resources to Qatari clients and support global clients in accessing economic opportunities across the wider region.The firm and its Value Accelerator network will provide resources to the State of Qatar to help achieve national development objectives, benefiting the broader financial ecosystem and fostering connectivity with regional and global partners.Goldman Sachs will look to provide strategic advisory services and guidance on capital formation, M&A opportunities and the development of Qatar's economy and capital markets, including by encouraging foreign direct investment opportunities and supporting the growth of key Qatari companies.Goldman Sachs will draw on its global network and convening power to work with the State of Qatar on fostering increased dialogue and partnership between Gulf Cooperation Council countries and global partners, including Asia-Pacific countries.Goldman Sachs is one of the leading investors in alternatives globally, with over $625 billion in assets and more than 30 years of experience. The business invests in the full spectrum of alternatives including private equity, growth equity, private credit, real estate, infrastructure, sustainability, and hedge funds. Clients access these solutions through direct strategies, customised partnerships, and open-architecture programmes.Its centralised Value Accelerator platform of experienced operating advisors partners with portfolio companies to help build enduring businesses.Together, QIA and Goldman Sachs will seek to explore several other avenues to enhance their cooperation to the benefit of both parties and their stakeholders. The agreement remains subject to certain terms, conditions and deliverables. 

His Excellency Prime Minister and Minister of Foreign Affairs Sheikh Mohammed bin Abdulrahman bin Jassim al Thani; Prime Minister of the Government of National Unity of the State of Libya Abdulhamid Mohammed Dbeibah; and Italian Deputy Prime Minister and Minister of Foreign Affairs and International Co-operation Antonio Tajani witnessed in Misrata Tuesday the signing ceremony of a strategic partnership agreement for the development and expansion of the port terminal in the Misrata Free Zone.The agreement is between the Misrata Free Zone and Qatari, Italian, and Swiss companies. A lineup of senior officials from the two countries attended the signing ceremony. Prime Minister Sheikh Mohammed bin Abdulrahman bin Jassim al-Thani affirmed that the signing of the agreement reflects the close and growing relations between Qatar and Libya in all fields, noting the two countries' constant keenness to explore new investment opportunities that serve the interests of the two brotherly peoples.

The International Monetary Fund again edged its 2026 global growth forecast higher on Sunday as businesses and economies adapt to US tariffs that have eased in recent months and ‌a continued AI investment boom that has fuelled asset wealth and expectations of productivity gains. The IMF in its ‌World Economic Outlook update forecast global GDP growth ‍at 3.3% in 2026, up 0.2 percentage point from its last estimate in October. That's even with 3.3% growth in 2025, which will also beat the October estimate ⁠by 0.1 percentage point, the IMF said. The global crisis lender ⁠forecast 2027 growth at 3.2%, unchanged from the previous forecast. It has revised global growth rates higher since last July in response to ‍trade deals that have reduced President Donald Trump's tariff rates that peaked in April 2025. "We find that global growth remains quite resilient," IMF chief economist Pierre-Olivier Gourinchas told reporters, adding that the Fund's 2025 and 2026 growth forecasts now exceed predictions made in October 2024, before Trump was elected to a second term. "So, in a sense, the global economy is shaking off the trade and tariff disruptions of 2025 and is coming out ahead of what we were expecting before it all started," Gourinchas said. He said businesses have been able to adapt to higher US tariff rates by rerouting supply chains, while trade agreements have lowered some duties and ‌China has shifted exports to non-U.S. markets. The latest IMF forecasts assume an effective US tariff rate of 18.5% down from about 25% in the Fund's April 2025 forecast. The IMF estimated US growth for 2026 at 2.4%, up 0.3 percentage point from October, due in part to a big ‍push from massive investment in artificial intelligence infrastructure including data ⁠centres, powerful AI chips ‌and power. The IMF edged its 2027 growth forecast a tenth of a point lower to 2.0%. The IMF also said technology investment was boosting activity in Spain, which saw 0.3 percentage point upgrade to its 2026 GDP forecast to 2.3%, and in Britain, where the IMF kept its forecast unchanged at 1.3% for 2026. Gourinchas said the AI boom poses risks for heightened inflation if it continues at its breakneck pace. But he added that if expectations that AI-driven productivity gains and profits are not realised, this could spark a correction in high market valuations that could crimp demand. The IMF report lists AI as among risks that are tilted to the downside, along with disruptions to supply chains and markets from geopolitical tensions as well as new flare-ups in trade tensions. A Supreme Court decision against Trump's broad tariffs under an emergency sanctions law, expected in coming days or weeks, "would inject another dose of trade policy uncertainty into the global economy" if Trump resurrects new tariffs under other trade laws, ​Gourinchas said. But the IMF said that AI represents ‌significant upside for the global economy if the investment surge leads to rapid adoption and productivity gains are realised and boost business dynamism and innovation. "As a result, global growth may be lifted ⁠by as much as 0.3 percentage points in 2026 and ‍between 0.1 and 0.8 percentage points per year in the medium-term, depending on the speed of adoption and improvements in AI readiness globally." Among forecasts for other major economies, the IMF said China's 2026 growth would reach 4.5%, down from a stronger-than-expected 5.0% performance in 2025, but 0.3 percentage point higher than October estimates. The upgrade reflects a 10 percentage-point reduction in US tariff rates on Chinese goods for a year as well as continued diversion of exports to other markets such as Southeast Asia and Europe. Gourinchas said that China risks running into more protectionist ​trade policies unless it develops a more balanced growth model that relies less on exports and more on internal demand. The IMF forecast eurozone growth at 1.3% for 2026, up 0.1 percentage point from the October estimate, driven by increased public spending in Germany and stronger performances in Spain and Ireland. The Fund kept its 2027 eurozone growth forecast unchanged at 1.4%, noting that planned European increases in defence spending would materialise only in later years. Japan also saw a slight upgrade to 2026 growth due to its new government's fiscal stimulus package, but Brazil was a notable outlier to the improvement trend, with a 0.3 percentage point reduction in its 2026 growth rate to 1.6% since October. IMF officials attributed the downgrade largely to tighter monetary policy needed to fight a flare-up in inflation last year. The IMF ⁠said that globally, inflation was forecast to continue to decline, from 4.1% in 2025 to 3.8% in 2026 and 3.4% in 2027. Gourinchas said this leaves room for more accommodative monetary policy that will help underpin growth. 

Vietnam and Qatar are entering a new phase of their partnership, as both nations look to build on more than three decades of strong diplomatic and economic ties. The relationship, marked by growing trust and practical co-operation, is now geared towards broader trade, investment, and technological collaboration, according to Vietnamese ambassador to Qatar Nguyen Huy Hiep. In an exclusive interview with Gulf Times, the ambassador said bilateral trade between the two countries reached about $860mn in 2024, maintaining steady growth. He noted that recent high-level visits — including the Vietnamese Prime Minister’s official trip to Qatar in October 2024 — had further strengthened political confidence and laid the groundwork for expanded co-operation. “The coming period will focus on boosting economic partnerships, improving market access, enhancing logistics and tourism links, and promoting two-way investment,” he said.The ambassador highlighted emerging opportunities in science and technology, renewable energy, cybersecurity, and high-tech agriculture — sectors he said align closely with Qatar’s national priorities and development vision. He explained that as Vietnam prepares for the 14th National Congress of the Communist Party this year, the country is pursuing a renewed commitment to international collaboration, with Qatar seen as a key partner in its economic and technological ambitions. The 14th Congress, he noted, is expected to be a defining moment in Vietnam’s modern journey. It will chart the nation’s strategy for the next five to 25 years, reviewing past progress while setting targets for 2030 and a long-term vision towards 2045. “The Congress is expected to adopt forward-looking policies to guide Vietnam into a new era of aspiration and development,” the Ambassador said, adding that it reaffirms Vietnam’s priorities of reform, stability, and global engagement. He said the Congress sends an important signal to international partners: that Vietnam will remain open to investment, committed to sustainable growth, and focused on mutually beneficial partnerships. “The theme underscores national unity, strategic autonomy, and a determination to achieve major development goals,” he noted. Vietnam’s future strategy, he added, puts environmental protection on par with economic growth, with a pledge to achieve carbon neutrality by 2050. The country is also pushing a growth model rooted in science, innovation, and digital transformation — targeting a digital government, economy, and society. “The private sector is now recognised as a key driver of growth, with stronger legal guarantees for fair competition and property rights,” he said. “Foreign investment remains a top priority, particularly in high-tech, low-emission, and value-added sectors that advance technology transfer and workforce skills.” Ambassador Hiep said Vietnam is “entering a new stage of high growth, institutional reform, and favourable investment conditions,” expressing confidence that Qatari businesses will regard Vietnam as a reliable and dynamic long-term partner. He emphasised that Hanoi is ready to work closely with Doha in building a more sustainable and balanced partnership that contributes to regional and global stability.“With shared priorities in green growth, digital transformation, energy, and high-tech industries, the future of Vietnam–Qatar relations looks set for significant expansion,” he affirmed. On the ground, Vietnamese firms are already becoming more visible in Qatar, taking part in major exhibitions and trade events such as AgriteQ, Project Qatar, Qatar Travel Mart, and Qatar Hospitality. Their growing participation, he said, reflects Vietnam’s increasing engagement with the Qatari and wider Middle Eastern markets. “In the near future, the embassy will support Vietnamese companies in establishing stronger presences in Qatar, with plans for one or two representative offices to facilitate trade,” he said. “With favourable policies in both countries, we expect bilateral trade to surpass $1bn in the coming years.” Vietnam’s economic fundamentals, the ambassador added, remain among the strongest in the region. The country recorded 8.02% GDP growth in 2025, maintained low inflation, and preserved macroeconomic stability — giving investors confidence. With a population of over 100mn and a rapidly expanding middle class, Vietnam offers attractive opportunities in manufacturing, infrastructure, services, and energy. Foreign direct investment reached $38.42bn in 2025, supported by 17 active free trade agreements that deepen the country’s integration into regional and global markets.The ambassador identified several “strategic sectors” for future Vietnam–Qatar collaboration, including clean energy, LNG, digital transformation, artificial intelligence, semiconductors, and fintech. He noted that Vietnam’s rapidly developing financial sector — including new initiatives like the International Financial Centre in Da Nang — offers additional prospects for Qatari investors in green finance, technology transfer, and joint research. He added that Vietnam’s foreign policy continues to balance independence with deeper international engagement. Strengthening national defence, diplomacy, and international co-operation remains a central objective. “This approach opens broader, more stable opportunities for collaboration with partners such as Qatar — across sectors from the economy and energy to technology, environment, and finance,” he said. “Vietnam views Qatar as a key partner in the Gulf region and an integral part of its wider foreign policy strategy.”