tag

Oil prices slipped in early trade on Wednesday as investors awaited the results of the US midterm elections, even after industry data showed US crude stocks unexpectedly fell last week.Brent futures fell 26 cents, or 0.25%, to $103.34 a barrel. US West Texas Intermediate crude futures fell 53 cents, or 0.55%, to $95.56.In the previous session, Brent eased more than 1% to its lowest level in nearly four weeks. 

OilOil prices jumped more than 2% on Friday and settled at their highest levels since the end of April, as traders braced for a potential escalation in the Iran war after the US midterm elections, with an attack on a tanker in the Strait of Hormuz highlighting supply risks.Brent crude futures settled at $117.64 a barrel, and US WTI crude finished at $104.12 a barrel. For the week, Brent rose 0.8% and WTI was up 0.8%.**media[511466]**On Friday, a tanker in the Strait of Hormuz was hit by explosive devices attached by a small boat. It was not immediately clear who was behind the attack in the strait, the key sea outlet for Gulf crude.The US ordered non-emergency government employees and their family members to leave Saudi Arabia effective 23 October due to safety risks, the US embassy in Riyadh said on Friday, citing Houthi attacks on civilian airports and other critical infrastructure. GasAsian spot liquefied natural gas (LNG) prices rose for a fourth consecutive week to a new multi-year high on persistent geopolitical tensions in the Middle East, while Asian buying interest and expectations of stronger winter demand lent additional support.**media[511467]**The average LNG price for December delivery into northeast Asia was $32.50 per million British thermal units, up from $30.50 per mmBtu the week before. However, relatively subdued demand in northeast Asia and signs of recovering Qatari LNG loadings limited further upside.In Europe, the Dutch TTF gas price settled at $33.97 per mmBtu, posting a weekly gain of 10.7%. Weather forecasts in Asia and Europe had shifted colder in the last week, creating more winter demand and increasing competition for LNG cargoes. Uncertainty over the duration of the cold spell, combined with ongoing geopolitical tensions, added to the market volatility.This article was supplied by the Abdullah bin Hamad Al-Attiyah International Foundation for Energy and Sustainable Development. 

US oil giants reported on Friday another quarter of soaring profits reflecting higher oil prices and refining margins due to the US-Iran war. ExxonMobil's profits in the period came in at $15.4bn, slightly more than double the $7.5bn in the year-ago period, while Chevron's profits were $9.9bn, compared with $3.5bn in the year-ago quarter. The surge in US petroleum earnings comes on the heels of similar increases at European companies as the US-Iran war drags on. The impacts have been most dramatic in refining, where the profit margins for processing crude oil into gasoline, diesel and other petroleum products have exploded in recent months. Steep price increases and supply shortfalls in some cases have sparked protests in parts of Asia, Latin America and Europe. In the United States, President Donald Trump's Republican party faces a stern test in next week's midterm elections, with high gasoline and diesel prices souring the mood of consumers. At ExxonMobil, oil prices averaged around $85 per barrel during the period, about a third more than in the 2025 quarter. Refining margins were $50.3 per barrel, almost three times the level in the year-ago period as the company cited efforts to boost output of diesel and other key products that have seen supplies tighten. "Refining capacity in Russia and the Middle East remained curtailed, with roughly 10 percent of global capacity offline," the company said in prepared remarks ahead of a conference call. "North American refineries sustained high operating rates during the quarter but were unable to fully offset reduced global refining capacity availability," according to the remarks. The efforts to boost output translated into 100% crude unit utilisation at US Gulf Coast refineries, ExxonMobil said in its press release. Chevron scored higher profits in its upstream business, but also won its greatest increases in the downstream area, where profits of $4.9bn were more than four times the level in the year-ago period. The NGO 350.org, which advocates for clean energy and other measures to address climate change, called for "permanent levies" on "exceptional" oil industry profits, with the funds going to consumers and to finance the energy transition. "As we head into the midterms, energy affordability is on everyone's minds," said Candice Forten, US campaigns manager for 350.0rg. "Families and small businesses want reliable electricity they can afford, and communities want a say in how their land, water and energy resources are used," Forten said. "Yet as people struggle with energy bills and the impacts of extreme weather, the biggest oil companies are forecast to make billions." Forten called for policies to ensure that data centers for artificial intelligence do not drive up electricity bills and that oil companies "pay their fair share towards the costs of the crisis, rather than leaving the public to pick up the bill." Shares of ExxonMobil rose 2.0% in pre-market trading, while Chevron climbed 1.7%.

Shell and TotalEnergies reported on Thursday sharply higher third-quarter profits and raised share buybacks, as war-driven energy prices and record refining margins helped both beat expectations.Shell raised its quarterly buyback to $5bn from $3bn, the second-largest buyback on record, while Total reiterated plans to buy back $2.5bn of shares in the fourth quarter and said it would buy back another $2.5bn in the first quarter of 2027.The shareholder distributions offer an insight into how oil majors plan to spend the profits generated by the US-Israeli war with Iran, which is in its ninth month and has disrupted global energy supplies. Energy prices have driven inflation for customers globally and increased input costs for industry.Reflecting its higher payout, shares in Shell gained 3.2% in early trade on Thursday, while Total's rose 1.8%, compared with a broader index of European energy companies rising 1.9%.BP, Chevron and ExxonMobil report results on Friday. Also on Thursday, Austria's OMV reported its highest quarterly operating profit since 2022.Refining margins nearly quadrupled for both Shell and Total compared with a year ago. They reached $42 a barrel and $33.2 per barrel, respectively, helping to boost earnings to the highest since 2022, when Shell delivered a record $6bn buyback programme.Shell posted third-quarter net profit of $10.81bn, above analysts’ average estimate of $10.33bn and almost double the $5.43bn it earned a year earlier.TotalEnergies reported adjusted net income of $9.1bn for the July to September quarter, more than double the $4.0bn a year earlier and above an expected $8.3bn.Total's refining and chemicals division posted record net income of $3.6bn, more than five times the level of a year ago and double the previous quarter. CEO Patrick Pouyanné said a nearly 10% increase in refining throughput, along with strong oil trading, had captured historically high refining margins in Europe and worldwide.Total's income in its LNG unit rose to $1.9bn on average gas prices that were up 20% compared to the last quarter and strong LNG and gas trading.The company's gearing fell to 9.1% at end-September from 13.1% at the end of the prior quarter, below its target of under 10% by the end of 2026.Jefferies called Total's results "solid, not standout," as hydrocarbon production reached 2.5 mn barrels of oil equivalent per day, missing Total's consensus by 4%, the broker said. Total also took a $1.9bn impairment mainly tied to offshore wind and a South Korean petrochemical stake.Since December 30, 2022, Shell has delivered a 120% total shareholder return, including reinvested dividends, ahead of BP’s 78%, TotalEnergies’ 84%, ExxonMobil’s 89% and Chevron’s 51%, according to Shell data.Shell beat expectations across all its segments.Its cash flow from operations, excluding working capital, rose to $21.7bn from $12.24bn a year earlier and beat expectations of $18.18 bn. RBC analyst Biraj Borkhataria said even with a roughly $5 bn buyback next quarter, Shell will likely miss its 40% to 50% payout ratio guidance for the year, a shortfall he attributed to abnormal macro conditions. 

Equity markets in Asia were mixed on Monday as investors geared up for a crucial run of central bank decisions and tech earnings, while oil prices retreated from a six-month high.In Tokyo, the Nikkei 225 closed down 0.8% to 62,189.65 points; Hong Kong - Hang Seng Index ended up 0.5% to 23,211.81 points; and Shanghai - Composite closed up 0.2% to 3,697.52 points Monday.AI-linked firms continued to struggle amid worries about the sustainability of the colossal investment boom that pushed stock markets to multiple record highs in the first half of the year.Traders are growing increasingly worried about when the vast sums pumped into the sector will see returns, if any, while rising interest rates and bond yields are now calling companies' finances into question.This week sees the release of earnings from US titans and Magnificent Seven members Amazon, Microsoft and Alphabet, as well as South Korean chipmakers SK hynix and Samsung.Results from Tesla and Meta last week further stoked spending worries and helped drag stocks lower."The AI complex remains under a microscope ahead of what may be the most important stretch of earnings season so far," said SPI Asset Management's Stephen Innes."Microsoft, Alphabet and Amazon are about to walk on stage, and this is not one of those quarters where a company can simply beat the number, raise the guidance by a whisker and expect applause. Investors want proof now."They want to know whether the billions going into the compute buildout are building a durable earnings machine or just a shinier version of the same old capex furnace."All three main indexes ended in the red on Wall Street on Friday, and Asia followed suit at the open on Monday, although some staged a recovery.Seoul, seen by many as a barometer of the AI trade, sank more than one percent, while there were also losses in Tokyo, Singapore, Manila and Jakarta.Tech firms were among the biggest losers, with SK hynix and Samsung down, along with Kioxia, Advantest and SoftBank in Japan.However, Hong Kong, Shanghai, Sydney, Mumbai and Bangkok edged up, while London opened on the front foot along with Paris and Frankfurt.Oil prices dropped more than one percent following Friday's surge of more than three percent fuelled by supply concerns amid the Middle East and Ukraine crises, with the northern hemisphere heading into winter.Speculation has been brewing that Donald Trump will ramp up his war on Iran after next Tuesday's midterm elections, with some officials warning that the months leading up to the new Congress could be particularly dangerous.The US president did little to allay those fears, telling Fox News on Sunday: "I have a decision to make: Do I finish it off, which would be very easy to do, or do I make a deal? That's all."Additional forces, including a third aircraft carrier group, have been sent to the region, while US staffing levels have also been reduced.Also in view this week are policy decisions by the Federal Reserve, European Central Bank and Bank of Japan.While the Fed is expected to hold borrowing costs, traders will be keen to get an insight into its thinking following last month's hike and as inflation remains well above its two percent target."With market-based measures of inflation expectations well anchored and financial conditions tightening, Fed Chair (Kevin) Warsh can afford to remain patient," wrote Karsten Junius, chief economist at Bank J. Safra Sarasin."Still, demand remains too strong for inflation to return to two percent without further tightening. As a result, we continue to expect a gradual hiking cycle, with a 25-basis-point increase in December, followed by three quarterly hikes next year." 

OilOil prices settled more than $3 higher on Friday, reaching their highest levels in nearly six months, after Houthi attacks in Saudi Arabia stoked concerns over further disruption to energy supplies from the Middle East, where UAE authorities also reported an oil spill.Brent crude futures settled at $116.72 a barrel, and US WTI crude finished at $103.27 a barrel. For the week, Brent rose 6.2% and WTI was up 1.8%.Ship tracking data showed the first Russian diesel bound for the US since Moscow and Washington reached an export agreement was aboard a tanker heading for New York.**media[508251]**Meanwhile, the US Department of Energy said it had authorised an emergency exchange of up to 400,000 barrels of crude oil from the Strategic Petroleum Reserve to address a supply disruption affecting Phillips 66's Lake Charles refinery in Louisiana. GasAsian spot liquefied natural gas (LNG) rose for a third consecutive week to a fresh multi-year high on firm northeast Asian demand amid colder weather forecasts, while concerns over geopolitical risks from the ongoing US-Iran conflict persist.The average LNG price for December delivery into northeast Asia was $30.50 per million British thermal units, up from $29.30 per mmBtu the week before.**media[508252]**Northeast Asia is forecast to experience colder-than-normal weather, although ample inventories should limit near-term LNG competition, with risks shifting towards later months as stocks decline.In Europe, the Dutch TTF gas price settled at $30.60 per mmBtu, posting a weekly gain of 5.9%. European LNG markets scaled higher over the week amid Middle East geopolitical developments and Norwegian pipeline outages.This article was supplied by the Abdullah bin Hamad Al-Attiyah International Foundation for Energy and Sustainable Development. 

The European Central Bank (ECB) meets on Thursday against a backdrop of upheaval in France and an Iran war that is keeping energy prices above $100, meaning inflation risks remain elevated."How do you set rates against that backdrop? It's incredibly difficult," David Coombs, head of multi-asset investments at Rathbones Asset Management, said.Here's a look at five key questions for markets ahead of the October meeting. What will the ECB do?Leave its key interest rate unchanged at 2.5%. A pause is widely anticipated after the ECB raised rates in June and September to counter rising inflation, as the Iran war pushed up energy prices.Economists polled by Reuters expect a quarter-point rate hike in December."I don't think they've become materially less worried about inflation here," MUFG senior economist Henry Cook said. What will the ECB say about the rate outlook?It's likely to stick with a data-dependent approach. Caught between high inflation, at 3.8% in September, and concerns that rising government bond yields could hurt growth, policymakers have recently argued for what ECB President Christine Lagarde called a "measured response.""There will be a definite flag to the tightening in financial conditions and how it should slow growth and hence curb inflationary pressures," said Barclays' head of euro rates strategy Rohan Khanna."But also, plenty of uncertainty around the conflict and the outlook for energy prices." How worried is the ECB about an energy-driven inflation rise?Comments from officials such as ECB chief economist Philip Lane suggest the ECB is not overly worried, for now, about high energy costs leading to other prices and wages rising.A muted increase in core inflation, which excludes food and fuel prices, to 2.5% last month from 2.4%, suggests that high energy costs have yet to generate the sort of second-round impacts that could set off a hard-to-break inflation spiral.Still, with oil up almost 80% this year and headline inflation above its 2% target, the ECB will likely stress vigilance."If the war in Iran escalates, or if we see further pressure on energy prices, the risk is still more rate hikes in 2027," said Bas van Geffen, senior macro strategist at Rabobank, adding he did not have any penciled in for next year.Markets price in at least two hikes by mid-2027. What about the French bond selloff?Well, the ECB is watching. French 10-year borrowing costs just hit 24-year highs above 5% and a weakened government is grappling with violent protests that could undermine efforts to improve fragile finances.Also, the premium investors demand to hold 10-year French bonds over safer Germany is at 170 bps, up from 92 bps when the ECB met last month.But don't expect the ECB to act soon with measures such as the Transmission Protection Instrument that allows it to buy bonds from any member state experiencing an "unwarranted, disorderly" tightening of its financing conditions.France should solve its own debt problems through fiscal consolidation, says Lagarde.The ECB could hold back on rate hikes if it thinks a crisis in France could hurt economic growth materially, Berenberg chief economist Holger Schmieding said."If there are serious contagion effects from a hypothetical French crisis to other countries where the fiscal policy is much more sustainable, the ECB would probably use its TPI to shield these other countries, not France," he said. Who will replace Lagarde?The ECB chief, who could be appointed as the next World Economic Forum chair as early as November, will likely be pressed on succession.The former central bank governors of the Netherlands and Spain, Klaas Knot and Pablo Hernandez de Cos, are seen as frontrunners.Lagarde's exit would open a second vacancy on the ECB's six-member Executive Board after Isabel Schnabel's recent resignation. Chief economist Lane is meanwhile due to step down in May.Lagarde's term is scheduled to end next October. Leaving early allows time for a new ECB chief to be picked before France's spring presidential election. A snap Spanish election could also impact the politics around ECB succession, analysts said. 

European stocks suffered their steepest weekly loss since early September, as tensions in France and higher oil prices dampened the optimism sparked by some strong corporate earnings.The pan-European STOXX 600 index fell 0.31% to close at 635.77 points on Friday. For the week, the benchmark is down about 1.4%.The declines cap a week packed with earnings from heavyweights such as SAP, Barclays and Kering , which offered fresh insights into economic conditions and consumer sentiment.Overall earnings estimates have improved for European companies, but higher crude prices and the unrest in France have left investors jittery."What's happening in France will at least persist as a market factor through the election cycle. The protests might dissipate, but it doesn't change the financial reality that France is facing," said Josh Stevens, chief investment officer at CresAlta Investment Management.The turmoil has provided an explosive backdrop for the presidential election in the country, scheduled for April next year.Businesses and museums planned to close during the weekend despite curbs on demonstrations as French President Emmanuel Macron seeks to restore order a week after nationwide protests turned violent.Investors will scrutinise Moody's decision on France's credit rating, due later in the day.On Friday, Kering dropped 16.6% after third-quarter sales at its flagship Gucci brand fell. The stock was the biggest laggard on the STOXX 600, and the luxury index , the worst-performing European sector so far this year, fell 3.6%."The European luxury sector continues to suffer from the Middle East war and China's weakened appetite," said Ipek Ozkardeskaya, senior analyst at Swissquote.L'Oreal climbed 5.6% after the French cosmetics group beat third-quarter sales forecasts.Defence stocks dropped 3.8% for their worst day since June 1, dragged by a 10% decline in French jet engine maker Safran following its results.The European Central Bank is scheduled to meet next week, with investors pricing in more than a 91% probability that it holds interest rates steady.The ECB has hiked interest rates twice this year to arrest price pressures stemming from elevated oil prices.Among other stocks, Holcim gained 5% after the Swiss cement maker raised its full-year earnings forecast, while French food caterer Sodexo rose over 6% after stronger-than-expected full-year revenue.Volvo Cars slumped over 24% to a record low after reporting a bigger-than-expected third-quarter operating loss and unveiling plans to cut a further 2,500 jobs.Results from oil majors BP and Shell are due next week. 

Pakistan's finance minister on Saturday told AFP the country had so far withstood the shock from skyrocketing energy prices due to the Iran war, but that attacks on infrastructure in Saudi Arabia and other Gulf countries were "worrying" for the country's longer-term economic outlook.In an interview on the sidelines of the IMF-World Bank Annual Meetings in Bangkok, Muhammad Aurangzeb said the South Asian country had procured enough energy supplies to last through November, and was now planning for the winter months, when household needs typically spike."The first-order impact has been negotiated well by Pakistan," he said. "We've had no shortage, no queues at the gas stations, and no law and order situation, which at times we have seen in some of the countries."He added that unless the government saw "an absolute dire need", it would not be procuring spot cargoes on the LNG front, which tend to be far more expensive than previously contracted shipments.Since the US and ally Israel launched the war on Iran in February, global energy prices have surged as Tehran's retaliatory action has targeted Washington's Gulf allies and curtailed oil and gas supplies.With Yemen's civil war flaring back to life as well, the Houthis there have repeatedly attacked Saudi infrastructure, including energy facilities and airports, in recent days.Aurangzeb expressed alarm at the escalation, saying damage to such sites would delay a return to economic normalcy."What is now (the) worrying part of it is when the energy infrastructure starts getting hit," he said."I, to be very honest, I don't know where that would go. But one thing is very clear: that if the infrastructure continues to get hit, the return to normalcy, even if things subside, will take longer."Pakistan has been a frequent customer at the International Monetary Fund (IMF), the lender of last resort to countries on the brink of default.It is currently in the midst of its 25th programme with the Fund — at least 11 of which have been outright bailouts — since gaining independence in 1947.The current programme totals around $7bn over three years, with the Fund reaching an agreement this month to release a $1.2bn tranche.With global debt stocks running high, the Fund has called at this year's annual meetings on all economies, even those most vulnerable to the Iran war shock, to engage in fiscal consolidation to avoid a potential crisis."Fortunately for us, we have been on this fiscal consolidation path for a while," Aurangzeb said.The country's tax revenues have grown significantly in recent years, and the finance minister said the government was targeting the theft of taxes by private sector businesses that collected sales tax from consumers but never deposited it in government accounts.Such theft accounted for billions of dollars, Aurangzeb said, adding that there remained "room for improvement" on increasing income tax collection as well.He said the government's reform agenda had faced resistance from industry, lobbying groups and vested interests."Every reform, everything that you try to do when you try to change the status quo, there is pushback," he said.One of the major pillars of the IMF's programme criteria is privatising state-owned assets in Pakistan, where the military runs a vast empire of businesses in sectors from real estate to fertiliser.Asked about those companies, Aurangzeb denied that they were receiving state funding."As far as we are concerned, whichever commercial enterprises (the military) are running, they are running on a standalone basis and profitable on their own basis," he said. "So, I can confirm to you, we are not providing any funds from the exchequer."

AirAsia co-founder Tony Fernandes met with officials from Malaysia's finance ministry two weeks ago to discuss potential government support for Southeast Asia's largest low-cost airline, said three people with knowledge of the matter.The talks reflect growing government concerns about the financial health of the country's largest domestic carrier following a spike in jet fuel prices, the people said.Discussions centred on the prospect of the government backing AirAsia's fundraising efforts provided the airline agreed to proposed conditions, which remain under discussion, two of the people said. Reuters could not immediately determine details of the proposed conditions.Fernandes, speaking for the airline as its co-founder and adviser, told Reuters in an exclusive interview on Friday that he had met with officials from Malaysia's finance and transport ministries during the week starting September 28 at his request.He said the discussions focused on aviation-related costs such as airport charges and fuel, not financial assistance."Obviously, like every airline in the world, we are telling government that this is a tough period," he said."There have been no discussions on financial assistance with the government," Fernandes added. "I meet with government officials all the time...just because I meet them doesn't mean we're talking about financial assistance."He said he had not approached the government for help, and the government had not raised concerns with him about AirAsia's funding or offered support.Fernandes said he was "100%" confident AirAsia could navigate the situation without state assistance, as it had during the pandemic.But Fernandes said AirAsia would not turn away help if offered from any government in the countries where it operates, including Malaysia, Thailand and Indonesia. "We will never say no to it. We would be foolish to do so," he said.He added that he had previously asked the government to help the airline secure loans from Malaysian banks rather than borrowing overseas, and still sought such support as he preferred local-currency loans with better interest rates and terms.Representatives from Alton Aviation Consultancy, which Reuters previously reported the finance ministry has hired to assess loss-making AirAsia's funding needs, also attended the meeting, two of the people with knowledge of the discussions said.Malaysia's finance ministry declined to comment. Alton did not respond to requests for comment.Malaysian Transport Minister Anthony Loke told a press conference on Monday that he had not had any meetings with AirAsia in the last two to three weeks, nor had other transport ministry officials."They (AirAsia) may have had discussions with the Ministry of Finance. These airlines do have regular meetings with the government," Loke said.His comments were made after the publication of Reuters' report about the meeting between Fernandes and the finance ministry.The airline has been hit by soaring jet fuel costs that surged 66% in the second quarter from the prior quarter to an average of $183 a barrel, stemming from the US-Israeli war on Iran.The meeting followed a Reuters report last month that Malaysia's government had asked Malaysia Airlines and Batik Air whether they could absorb AirAsia's domestic market share as part of scenario planning while authorities monitor the carrier's financial health. AirAsia's shares fell as much as 21% to near four-year lows the next day.The government has grown increasingly concerned about AirAsia's financial position because of the knock-on effects its weakness would have on air connectivity, tourism and related businesses such as state-linked airport operator Malaysia Airports Holdings Berhad, said two of the people.AirAsia controls about 60% of Malaysia's domestic aviation market and employs 26,000 people, according to Fernandes. The airline had cash and bank balances of 954mn ringgit ($233.65mn) and current liabilities of 18.4bn ringgit as of June 30.The meeting with government officials followed a company town hall Fernandes held on September 28 at AirAsia's headquarters, where he told staff that the airline would overcome its current difficulties, two of the people said.Fernandes said he had told employees it was a tough time for all airlines. "We've been through many tough times before. We will come out of it stronger," he recalled saying. "The big difference between this and Covid is we can actually fly."At a press conference on September 18, he said there had been no discussions with the government, the carrier had "strong liquidity" and "we do not need rescue, bailout, whatever."AirAsia reported a net loss of 831mn ringgit ($204mn) for the second quarter ended June 30, hit by higher jet fuel costs and foreign-exchange losses of 331mn ringgit.The airline has said it is targeting up to $1bn from international debt markets plus 700mn ringgit in local credit facilities, primarily to refinance existing debt. Its stock has lost more than 70% of its value this year.Fernandes said he expected the $1bn fundraising to be completed between December and February, with half used to refinance expensive loans and the rest for working capital and paying off "extended liabilities."Fernandes said AirAsia was budgeting for 12 months of high oil prices and had yet to see demand weaken, with the percentage of seats filled above 80% even though jet fuel prices had risen as high as $200 a barrel."Above $200, it hasn't been tested yet," he said. "At some point, it will create demand destruction. I'm not sure where that point is." 

Asian stock markets were mixed on Monday as oil prices fell after Donald Trump announced an "energy ceasefire" between Russia and Ukraine, which offset a fresh wave of Houthi attacks on Saudi Arabia.In Hong Kong, the Hang Seng Index closed up 0.2% to 24,249.73 points; and Shanghai - Composite ended down 0.5% to 3,794.60 points Monday.Both main crude contracts sank more than 1% at one point following the US president's declaration, even as it sparked astonishment in Kyiv, which also said Moscow had struck multiple power plants in the country."Effective immediately, there is an ENERGY CEASEFIRE in the War between Russia and Ukraine," Trump said early Sunday on Truth Social. "Both parties have agreed. Do not break it!"His post came after he called on Ukrainian President Volodymyr Zelensky to halt attacks on Russian refineries and said it was "time for Ukraine to get a new president" who would finally settle the war.Zelensky appeared to express surprise at the announcement, saying he was seeking further details, but added that "Ukraine supports the ceasefire, and it is important that Russia support it as well".Russia has yet to confirm its agreement.While the announcement was welcomed by Ukraine's allies, Trump had come under fire after declaring a temporary easing of US sanctions on Russian diesel, which European leaders and Kyiv said would only embolden Russian President Vladimir Putin.The drop in oil prices reversed an initial spike that came in response to Houthi attacks on Saudi Arabia at the weekend.At least a dozen people were killed at Riyadh's international airport on Saturday -- the deadliest attack on Saudi soil for more than a decade -- and another person died following a second strike on Sunday.The assaults marked a sharp escalation in the Yemen war, where Riyadh has long militarily supported the internationally recognised government against the Houthis.The Iran-backed group on Sunday claimed multiple attacks over the past 24 hours and threatened to keep targeting the kingdom's transit hubs, calling them "a theatre of operations for our forces"."The market is no longer paying full geopolitical premium on every headline, and that is probably the most useful signal in the morning price action," wrote SPI Asset Management's Stephen Innes."A strike matters if it threatens real barrels, shipping lanes, refining capacity or insurance costs; otherwise, the market is getting increasingly reluctant to pay up simply because the geopolitical ticker flashes red."The physical market remains tight enough to keep Brent above $100, but futures are refusing to treat every new escalation as the start of another straight-line inflation shock."Asian markets enjoyed a healthy start to the day, but the rally petered as the day wore on.Hong Kong, Sydney, Singapore, Wellington and Manila all rose, but Seoul and Taipei were dragged by losses in chipmakers SK hynix, Samsung and TSMC.There were also losses in Shanghai, Mumbai, Bangkok and Jakarta.US futures were sharply higher, while London, Frankfurt and Paris opened higher.Tokyo was closed for a holiday.Investors are also gearing up for the release of key US inflation and retail sales data, which could play a big role in the Federal Reserve's decision-making regarding interest rates. The bank is due to meet at the end of October.Also in view is the beginning of earnings season this week, with banking giants JP Morgan, Goldman Sachs and Bank of America due to report.Tech giants will follow later in the month and November, with traders keen to get an idea on the outlook for the AI sector in light of the vast sums of cash pumped into it in recent years. 

Samsung Electronics forecast Thursday a more than 780% leap in third-quarter operating profit from a year earlier, buoyed by high memory chip prices as AI fuels a global supply shortage. The Republic of Korean giant is the world's largest maker of memory chips — components now in huge demand as advanced types are snapped up for use in data centres powering artificial intelligence. It estimated July-September operating profit at 107.4tn won ($80.1bn), up 782.5% on-year, according to a company statement. That would mark the first time a Korean company has surpassed 100tn won in quarterly operating profit. Revenue likely rose 127% to 195tn won, Samsung said. With both numbers hitting all-time highs, the company will have broken its own records for both sales and operating profit for four consecutive quarters. Samsung is expected to release its final quarterly earnings report at the end of October. The AI boom has already helped Samsung and other semiconductor giants around the world post record profits this year. Analysts at Korean brokerage Shinhan Securities have struck a bullish stance on Samsung's trajectory, writing in a note last week that they expected to see "even stronger earnings" from the company next year."Samsung Electronics now appears all set for a rapid increase in market share," they said, as the company ramps up production of a new generation of high-bandwidth memory (HBM) chips, called HBM4. Samsung, its South Korean rival SK hynix and US giant Micron dominate the global market for HBM — advanced chips used in AI data centres alongside other powerful data-crunching semiconductors. "The transition to next-generation HBM will open up the opportunity to renegotiate prices" for Samsung, "helping to guarantee solid margins," the Shinhan Securities note said. While Samsung's earnings have surged on strong demand for the memory chips it produces, the boom has also pushed up prices for DRAM and NAND flash used in smartphones — forcing the company's mobile division to pay more for the same chips. Analysts say rising production costs have become increasingly difficult to absorb as Samsung seeks to limit price increases to maintain shipment volumes and market share.In August, Samsung announced a buyback of up to $80bn of its own stock to boost shareholder returns. It said the shareholder return plan was designed to ensure that the "fruits of the company's growth translate into tangible benefits" for shareholders.As earnings skyrocket for chipmakers including Samsung, many workers are demanding a bigger cut of the profits. Samsung averted a strike in Korea earlier this year by agreeing to a deal to distribute bonuses equivalent to 10.5 % of operating profit to its semiconductor employees. The agreement means around 78,000 employees from Samsung's 125,000-strong domestic workforce are eligible to receive a bonus of roughly $370,000 this year, based on a market estimate of profits.