tag

Oil prices fell more than $1 on Thursday as forecasters lowered their global oil demand projections for 2026 due to disruptions caused by the US-Israeli war on Iran, although supply constraints resulting from the conflict provided a floor for the market. Brent futures dropped $1.29, or 1.5%, to $87.69 a barrel. US West Texas Intermediate (WTI) crude fell $1.30, or 1.6%, to $81.97. The Organisation of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) lowered its forecast for global oil demand growth in 2026 to 580,000 barrels per day in its monthly oil market report on Wednesday. On the same day, the International Energy Agency (IEA) said it expects a 1.6 million bpd contraction in consumption this year.

Asian stock markets rose on Monday as investors pared their bets on a Federal Reserve interest rate hike after data showed thousands of US jobs were lost in July, though sentiment was dented by another spike in oil prices.In Tokyo, the Nikkei 225 closed up 2.1% to 66,970.22 points; Hong Kong - Hang Seng Index ended up 1.1% to 25,937.49 points and Shanghai - Composite closed up 0.7% to 3,966.59 points Monday.Tech firms enjoyed a fresh bout of buying following a volatile run in recent weeks, with Japanese and Korean chipmakers leading the charge.The positive mood was fuelled by figures from the US Bureau of Labor Statistics that showed 23,000 jobs were lost last month, while growth in May and June was revised down.The reading suggested the world's number one economy was slowing, though traders welcomed the prospect the Federal Reserve will hold off hiking borrowing costs for the time being.The chances of an increase in September were slashed to about 43% from 64% a week ago, according to Bloomberg.Inflation data due later this week will be the next guide for investors.The news helped Wall Street higher, with the S&P 500 ending at a fresh record high, while tech firms -- which benefit from lower rates -- helped the Nasdaq pile on more than one percent.And the gains filtered through to Asia, with Tokyo climbing more than two percent thanks to healthy advances for Tokyo Electron and Advantest.Seoul was also up, along with Hong Kong, Taipei, Shanghai, Wellington, Mumbai, Bangkok and Jakarta."Markets treated the report as a meaningful challenge to near term Fed rate hike expectations, effectively concluding the Fed has time on its side," wrote National Australia Bank's Rodrigo Catril.But he added: "The report reduces the case that the labour market is adding inflation pressures, but it does not provide a clean green light for a dovish pivot."The report is unlikely, by itself, to deter a September hike... inflation remains the more pressing side of the mandate. The next (consumer price index) prints (for July and August) ahead of the September Federal Open Market Committee meeting are the key data releases to watch."And DWS chief US economist Christian Scherrmann said: "The report sent a clear dovish message to central bankers. A simultaneous decrease in labor demand and supply usually signals a slowdown in economic activity."The dollar clawed back the losses suffered Friday in reaction to the jobs figures, and continued to gain against the yen after plunging earlier this month when US and Japanese authorities embarked on a historic joint intervention to support the Japanese unit.Crude prices extended gains seen at the end of last week as Iran's Revolutionary Guards insisted on Sunday that they would not reopen the Strait of Hormuz until the United States complied with a list of demands.Tehran insists on retaining control of the waterway -- through which a fifth of world oil and LNG pass -- after the war and wants to charge tolls for passage, which Washington has pushed back against.Attacks in the strait, which was free to transit before the war, led to the collapse of an April ceasefire, and mediators have urged both sides to return to the terms of a subsequent June memorandum that set out a path for peace talks.Iran on Saturday released a list of conditions for reopening the strait, including an end to the war on all fronts, the lifting of a US counterblockade of Iranian ports, the end of sanctions, the release of frozen assets, and compensation for wartime damage, the Tasnim news agency reported.Those conditions echoed the terms of the June agreement, which included a provision to create a $300bn reconstruction fund for Iran.Iran's Revolutionary Guards said on Sunday that their strategy was to maintain their blockade "until the enemy accepts all our conditions... the strait is now actually a theatre of war for us and not just a waterway".For his part, US President Donald Trump said in an interview: "We are low-keying it.""We are only semi-negotiating with them," he was quoted as saying. "We are just watching Iran with its huge inflation and the fact they have no money." 

India's central bank kept interest rates unchanged on Wednesday as it waits to see whether volatile oil prices caused by the Iran war feed wider inflationary pressures.The Reserve Bank of India (RBI) said the benchmark repurchase rate, the level at which it lends to commercial banks, would remain at 5.25% after a unanimous vote by a six-member panel.Emerging and frontier market central banks from Indonesia to Sri Lanka have raised rates to curb price rises and boost their currencies since the outbreak of the Middle East crisis in February.Limited and staggered fuel price hikes by the Indian government have so far shielded citizens from the worst of the war's economic impact but there are signs that this may not hold.Retail inflation rose to 4.4% in June — breaching the central bank's medium target of 4% for the first time in 17 months — though it remains within RBI's 2-6% tolerance band.Bank governor Sanjay Malhotra said economic growth was supported by "resilient domestic demand" and inflation was not "broad-based" yet."The MPC (Monetary Policy Committee) noted that even though headline inflation is projected to increase, it is primarily on account of supply side pressures caused by food and fuel. It is not getting broad-based," Malhotra said in a televised address from the financial capital Mumbai. "There is a need for greater clarity to emerge, especially regarding inflation, its path and composition before taking any policy action."Analysts said Malhotra's speech had a dovish tinge."What stood out just as much as the tone itself was what was missing from it," Sneha Pandey of Quantum AMC said.With the war still unresolved and already influencing both oil markets and yields, there were ample reasons for the central bank to express greater concern, she said. "It didn't... and that comfort is a genuine positive for equities."Adding to the central bank's calculations is pressure on the Indian rupee, which slid to a record low before its June policy meeting.Instead of raising rates, the RBI chose to announce a range of moves aimed at wooing dollar inflows, including a deposit scheme for the Indian diaspora.These measures have brought in more than $40bn since June, according to central bank data released last Saturday, boosting the RBI's forex buffers.While the steps have helped stop the rupee's losses, the currency has faced fresh challenges.India, the world's third-largest buyer of oil, normally sources about half of its crude through the Strait of Hormuz, which has been effectively closed since the beginning of the war in February.Analysts say this makes New Delhi among the most vulnerable economies to a global energy shock, as higher crude and fertiliser prices drive up India's import bill.

OilOil prices closed more than $1 a barrel higher on Friday, ending July with their biggest monthly gains since March, as concerns over global crude flows mounted following reports from Iran that some tankers were forced to turn back in the Strait of Hormuz. For July, Brent gained 24% and WTI rose 21%. Brent crude futures settled at $90.12 a barrel, and US West Texas Intermediate (WTI) crude finished at $84.67 a barrel.For the week, Brent fell 6.9%, while WTI fell 5.2%. The war in Iran, which began on February 28, has sharply curtailed traffic through the Strait of Hormuz, a vital chokepoint that previously carried about one-fifth of global crude oil and natural gas supplies.**media[474678]**Iran has largely blocked shipping through the strait since the conflict began, while the Houthis have threatened vessels transiting the Bab el-Mandeb Strait at the southern end of the Red Sea. GasAsian spot liquefied natural gas (LNG) prices inched down this week but remained near their highest level in four months after an attack on Egyptian gas facilities added to the ongoing uncertainty over Middle East shipping routes.The average LNG price for September delivery into northeast Asia was $21.35 per million British thermal units, down from $22.00 per mmBtu the week before. Most players are managing with US substitution rather than any meaningful Middle East supply. Some demand destruction has occurred, but the price is being supported by a lack of supply.**media[474679]**In Europe, the Dutch TTF gas price settled at $19.71 per mmBtu, posting a weekly loss of 6.7%. A fall in Asian demand due to the higher price environment has led to stronger offers to Europe for uncommitted cargoes, analysts said.This article was supplied by the Abdullah bin Hamad Al-Attiyah International Foundation for Energy and Sustainable Development.

British energy giant Shell said on Thursday that its net profit tripled to $10.8bn in the second quarter as the Middle East war sent oil prices soaring. Profit after tax for the April-June period compared with $3.6bn in the second quarter of 2025, Shell said in an earnings statement. Energy majors are profiting also from their trades as oil and gas futures swing between big gains and losses on the war's latest headlines. By Thursday, crude futures remained far above pre-war levels. "Shell's operational performance enabled very strong results during another quarter of severe disruption in global energy markets," said chief executive Wael Sawan. Oil prices traded far higher in the second quarter of 2026 compared with the equivalent period one year earlier as the US-Iran war disrupted global supplies. Shell's revenue jumped 45% to $96.4bn in the second quarter year-on-year. It noted, however, that "higher realised prices" were "partly offset by lower volumes, mainly due to the impact of the Middle East conflict". Shell said that its gas production had slumped in the April-June period to 631,000 barrels of oil equivalent daily from 909,000 barrels per day in the first quarter. Shell added on Thursday that its latest share buyback would return $3bn to shareholders. Following the company update, Shell's share price rose 1.6% in early trading on London's top-tier FTSE 100 index, which was up 0.6 % overall. "Records for both upstream production in Brazil and refinery utilisation have helped counter hindered Middle East output," noted Keith Bowman, equity analyst at Interactive Investor. The huge earnings and returns to shareholders once again prompted strong reaction from NGOs, as they link fossil fuel companies to severe climate events. French oil and gas giant TotalEnergies last week reported that its net profit doubled in the second quarter to $5.4bn. Deutsche BahnState-owned German railway operator Deutsche Bahn (DB) announced on Thursday its first profitable half-year since 2019, and said it expected to remain in the black for the full year. The company made €900mn ($1.03bn) more than last year thanks to savings including redundancies, resulting in a net profit of €147mn for the first six months of 2026, it said in a statement.Rising passenger numbers also boosted revenue by almost 2% to €13.6bn, helped by the war in the Middle East prompting people to give up "their cars for trains due to rising fuel prices", DB spokesperson Achim Stauss said. As a result, DB "also expects to be in the black for the full 2026 financial year" despite risks related to its cargo division, whose result is largely dependent on the wider economy. Excluding its logistics arm Schenker, which the group sold in 2025 to shore up its finances, crisis-hit DB had not seen a profitable half-year period since 2019. Despite the positive financial news, DB continues to struggle to improve its dismal punctuality, a cause of frequent customer complaints. Chancellor Friedrich Merz fired his transport minister Patrick Schnieder on Wednesday after concluding he could not turn the situation around.In the first half of this year only 59% of long-distance trains arrived on time, four percentage points fewer than last year. The figure does not include trains that are cancelled. Company boss Evelyn Palla said that while the profit was an "important milestone, I will only be happy when people are satisfied with the quality of the everyday rail network". Palla took over at the helm in September after her predecessor's dismissal and has warned travellers it will take years for the operator to tackle deteriorated infrastructure and improve services.In the first half of the year, DB's gross investments rose by 18% year-on-year to €8.7bn. AdidasGerman sportswear maker Adidas missed profit expectations on Thursday after it reported results weighed by the costs of World Cup marketing, putting its shares on track for their largest ever one-day decline. Core profit came in at €574mn ($657mn) for the three months to the end of June, Adidas said, higher than last year but about 8% below expectations when compared to a poll of analysts by financial platform FactSet. Adidas spent over €200mn more on marketing than this time last year as it developed a World Cup campaign that brought in footballing stars like Lionel Messi, Lamine Yamal and Jude Bellingham — bringing total marketing outlays to almost €1bn for the quarter.Speaking on an earnings call, Adidas' outgoing finance boss Harm Ohlmeyer said the money spent would pay off in the long-run. The company wanted not just "to win the World Cup commercially, but we also want to invest in that platform, to pay for (the) future, not just for the North American, but for the Latin American market, for the brand," he said. Higher transport costs and US tariffs also weighed on the result, the maker of Gazelle and Samba trainers said.Adidas also took in about €1.5bn of World Cup-linked sales since the end of 2025, it said, selling four times as many football jerseys and twice as many balls as during the last event.Mexico shirts sold best, Adidas said, followed by those of Germany. Overall sales in the second quarter rose 13% to €6.74bn.Adidas slightly raised its guidance for the year, saying it sees sales growth of between nine and 10%, up from a previous forecast of high single-digit growth on last year's sales of €24.8bn. It kept its core profit target of €2.3bn Rolls-RoyceRolls-Royce raised its full-year outlook far beyond market expectations on Thursday following a 46% jump in first-half operating profit, sending its shares more than 5% higher. Rolls, whose Trent XWB-97 engines powered the ultra-long-range Airbus A350 that flew this week from Australia to France, improved the profitability of all of its divisions: civil aerospace, defence and power systems. Its CEO Tufan Erginbilgic said his transformation of the British engineering company continued to deliver, with significant operational and strategic progress in the period. "In Civil Aerospace, where we continued to improve our aftermarket profitability, we have also effectively eliminated aircraft on ground, providing a significant operational benefit to our customers," he said in a statement. Rolls said it now expected to make £4.7bn to £4.9bn in underlying operating profit. It had previously forecast £4.0bn to £4.2bn and analysts were expecting £4.2bn before Thursday's update. In civil aerospace, Rolls increased its margin to 25.3%, from 24.9%, driven by operational improvements in its business maintaining and servicing its engines and more profitable contracts with its airline customers. In its power systems business, Rolls said it was seeing increased demand led by data centres, both for back-up and as the main power source. Erginbilgic said the latter offered greater opportunities for aftermarket revenue. The outlook in defence was also bright, underpinned by Britain's 10-year investment plan, Rolls said."This performance is driven both by strong sales, 11% above consensus, (...) but also meaningful margin uplift across all divisions," said analysts at Jefferies, adding it was an "exceptional" first-half. Rolls reported £2.5bn ($3.34bn) in underlying operating profit for the first half, a rise of 46%, while free cash flow increased to £2.0bn. BMW Net profit at premium carmaker BMW fell over a third in the second quarter, the firm said Thursday as it prepares to cut almost 10 % of its German workforce. Net income in the three months to the end of June came in at €1.2bn ($1.4bn), BMW said, a fall of almost 35% on this time last year. That was BMW's lowest quarterly profit since late 2024 when faulty brakes fitted to vehicles ended up costing the carmaker hundreds of millions of euros. Challenging conditions in China — where a sluggish economy and cutthroat competition have hit automakers — drove the result, BMW said. Even as vehicle deliveries rose in Europe and the US, they plunged 30.2% in China over the quarter."Competition in the global automotive market has sharpened noticeably," BMW finance boss Walter Mertl said, adding that the company would let an unspecified number of people go to bring costs down. "We are intensifying and accelerating our efficiency measures," he said. "Our goal is to reduce complexity and establish a sustainably lower cost base." A BMW source told AFP on Wednesday that it would offer severance to almost half its German employees with a view to cutting about 8,000 jobs by the end of 2027. BMW has roughly 85,000 permanent employees in its home country.Speaking on a press call, BMW CEO Milan Nedeljkovic said the company was preparing for Chinese competitors to arrive in Europe even if the impact on BMW's continental sales had been limited so far. "We are of course seeing rising sales from Chinese competitors in Europe," he said. "We need to see how the market develops in future and are preparing ourselves." Other German carmakers have also looked to cut overheads as collapsing sales in China have started to look less like a blip and more like a new normal at the same time as Chinese car exports rise. BMW confirmed its adjusted guidance for the year, saying it expects profit to fall over 10% in 2026. BAE SystemsBAE Systems raised its 2026 outlook on Thursday, continuing to benefit from strong demand as its biggest customer, the US, ramps up munitions output and Britain pushes ahead with submarine and fighter jet programmes." In this heightened threat environment, our products and services remain in high demand," said BAE CEO Charles Woodburn.BAE, which provides the US with combat vehicles, electronic warfare systems and space capabilities, has seen its order book almost double since Russia invaded Ukraine in 2022. Many western countries have pledged to lift their military budgets, while the Iran war means US and Middle East customers are also looking at new orders. BAE's shares, which have rocketed 260% over the last five years and 18% in the year to date, were up 1% in early deals after it said it expected underlying operating profit to rise by 10% to 12% this year, up from its previous 9% to 11% forecast." BAE Systems has once again demonstrated why it remains one of the standout names in the European defence sector," said Quilter Cheviot analyst Matt Dorset." The upgraded guidance reflects both the strength of execution and the structural tailwinds supporting the sector." For the first six months of the year, BAE posted operating profit of £1.70bn, beating an analyst consensus of £1.66bn and up 11% on the year earlier. StellantisFiat and Jeep maker Stellantis said on Thursday it had returned to profit in first quarter of 2026 after a dramatic loss in the same period last year. The US-French-Italian giant said in a statement it had posted a net profit of €293mn ($335mn) from March to June, compared with a loss of €1.9bn a year earlier. However, traders appeared unimpressed and shares in the group fell almost 6% in early dealing on the Paris exchange."The second quarter was marked by continued progress, led by North America and supported by important contributions from all other regions," said CEO Antonio Filosa. "We improved performance across our key financial metrics," he said, singling out gains in net revenue and operating income among others.The group — which comprises 14 brands including Fiat, Opel, Citroen, Peugeot and Jeep — reported sales of €43.5bn for March to June, up 13% year-on-year. And it estimated the net impact of tariffs would come in between €1bn and €1.2bn this year. Filosa, brought in last year to put the world's fourth largest automaker on stronger financial ground, unveiled a strategic plan in May aimed at a turnaround following huge losses in the 2025 financial year. The five-year plan, primarily focused on North America, will see €60bn of investment combined with capacity cuts in Europe. Air France-KLMAir France-KLM said on Thursday its net profit had plunged by 71% in the second quarter due to high fuel costs triggered by the war in the Middle East. The Franco-Dutch carrier said its net profit stood at €190mn ($217mn). The group's three airlines, Air France and Dutch carriers KLM and Transavia, saw their fuel bill rising by more than €800mn in the quarter compared with the same period in 2025."As expected, the sharp increase in fuel prices significantly impacted our results during the second quarter. Thanks to agile pricing and cost discipline, we were largely able to mitigate this strong headwind," group CEO Benjamin Smith said. MetaFacebook-parent Meta reported profits on Wednesday that fell short of Wall Street expectations, as the cost of staying in the race to deploy artificial intelligence — along with hefty legal and severance charges — hurt its bottom line. The social media giant said net income dropped 14% from a year earlier to $15.8bn. Revenue, however, climbed 28% to $60.8bn, beating estimates and underscoring the continued strength of its advertising business. The results contrasted with those of Microsoft, another tech giant that has faced investor doubts but beat analyst expectations on Wednesday, driven by its cloud and artificial intelligence businesses. At Meta, the profit decline was driven largely by one-time items, including $2.4bn in charges tied to legal proceedings and $1.2bn in severance from a round of layoffs in May. Meta has been fighting court and regulatory battles around the world, including one in which a California jury in March ordered Meta and Google to pay $6mn to a 20-year-old woman who said the platforms had addicted her as a child. The decision was a first-of-its-kind verdict that could be echoed in thousands of similar cases against Meta still pending.Meta reaffirmed that it would keep spending heavily on the data centers and chips underpinning its AI effort, telling investors it now expects capital expenditures of $130bn to $145bn this year — nearly double what it spent in 2025 and slightly higher than its last forecast." AI is accelerating our core business today, powering our next generation of products, and opening the door to entirely new enterprise opportunities," chief executive Mark Zuckerberg said in a statement. The new opportunities referred to Meta's plan to launch a cloud computing business that would rent out its vast computing power to outside customers. "We have quite a number of offers at a meaningful premium over what we paid for the (computing power)," Zuckerberg said on a call to analysts after the earnings report. This would offer a new revenue stream, echoing a strategy Elon Musk's SpaceX has used to help finance its own AI infrastructure. Meta's virtual reality division, Reality Labs, remained deep in the red, posting an operating loss of $4.6bn in the quarter. The unit has bled tens of billions of dollars, and Meta has increasingly shifted its hardware focus toward AI-powered smart glasses, a promising consumer release outside social media. Unusually for a big tech company, Meta's AI spending spree has seen its cash pile wind down, with free cash flow falling to $784mn from $8.5bn a year earlier. A similar AI-related cash burn spooked Wall Street last week when Google reported its latest earnings. MicrosoftMicrosoft beat analysts' expectations in its latest quarterly report, saying on Wednesday that the results were partly driven by its cloud and artificial intelligence divisions. The tech giant reported $90bn in revenue and $35.8bn in net income in the last quarter of its fiscal year which ended in June, potentially alleviating concerns from investors and analysts about whether its investments in AI are paying off. Its AI-powered business productivity tool, called Copilot, also has over 30mn paid users which shows "confidence" from customers as they use Microsoft to "power their AI transformation," CEO Satya Nadella said in a statement. Microsoft also saw a $3.2bn gain from its investment in Anthropic, the company said.Its investments in OpenAI boosted Microsoft's net profit by $480mn in its fourth quarter and $4.9bn for its full fiscal year, the company added.Major tech companies in the US have been spending billions to build out AI infrastructure and develop increasingly more advanced AI models. Amazon, Microsoft, Alphabet and Meta are collectively on track to pour roughly $700bn into AI data centers, chips and computing infrastructure this year alone. In June, Google parent company Alphabet announced it would raise up to $80bn in stock to fund its AI efforts, with Warren Buffett's Berkshire Hathaway committing $10bn. Investors and analysts will be looking for clues about Microsoft's ongoing plans to pour cash into AI projects during a call with analysts later on Wednesday. AirbusAirbus has said its net profit soared 47% in the first half of the year thanks to increased delivery of aircraft as well as higher sales by its defence unit. Net profit came in at €2.2bn ($2.5bn), while revenues rose 12% year-on-year to €33.2bn."Our good first-half results mainly reflect the higher level of commercial aircraft deliveries and strong performance in Defence and Space, against the backdrop of a complex and fast-changing environment," Airbus chief executive Guillaume Faury said in a statement. The company delivered 351 commercial aircraft in the first half of the year, up from 306 in the first six months of 2025. Airbus receives the bulk of payments for an aircraft when it delivers them to clients, making it a critical indicator of overall performance. The company has been struggling to pick up the pace of production after scaling it back during the Covid pandemic, primarily due to problems with suppliers. Meanwhile the company said revenues at Airbus Defence and Space increased 17% year-on-year to €5.8bn, with higher volumes across all its business lines. Samsung ElectronicsSouth Korean technology giant Samsung Electronics posted on Thursday a massive 19-fold jump in second-quarter operating profit from last year, buoyed by frenzied demand for memory chips used in AI data centres. Samsung and other leading memory chipmakers have seen profits skyrocket in 2026, but their share prices have proven volatile as investors question whether the artificial intelligence boom is over-hyped. April-June operating profit came to 89.5tn won ($62bn) — up more than 1,800% on-year, Samsung said. The company posted revenue of 171.5tn won, up 130% from a year earlier. Net profit soared nearly 1,300% on-year to 71.6tn won. The bumper figures met market expectations, South Korea's Yonhap news agency said, citing its own financial data firm. On Wednesday South Korean stocks suffered a sharp sell-off as traders unwound AI-driven bets, fretting whether lofty profit expectations are realistic.Samsung fell more than 12%, while its main domestic rival SK Hynix tumbled nearly 20% after 14% losses the day before — halving its value from record highs last month. SK Hynix's second-quarter operating profit and revenue posted on Wednesday came in below expectations, despite being massively higher than a year ago. Samsung Electronics, SK Hynix and US firm Micron are the world's biggest manufacturers of advanced high-bandwidth memory (HBM) chips, used in AI processors to generate chatbot responses and realistic images. Samsung said in a statement that its memory business "achieved another record-breaking quarter" with a primary focus on server products. The company said it expects robust server demand in 2026's second half, driven by infrastructure spending and the wider adoption of agentic AI — which autonomously performs real-life tasks for users. Chief financial officer Park Soon-cheol told an earnings call the company expects a global memory chip shortage to deepen in 2027 and remain tight through 2028. Samsung said its first chip plant in Taylor, Texas, remains on track to begin operations this year. Construction of a second facility is slated for later in 2026, with mass production targeted for 2030. AI expansion has also pushed up prices and shipments of conventional NAND and DRAM memory chips to Samsung's advantage, analysts say. "Samsung is leveraging its strong position in memory to aggressively capture share across most of its business units," MS Hwang, an analyst at market research firm Counterpoint, told AFP. Over the weekend, Samsung announced it would pursue a "strategic collaboration" for the "supply of industry-leading memory solutions, including HBM" — supporting US chipmaker Broadcom's next-generation AI accelerators. The partnership is estimated to exceed $200bn over the next five years through 2030. Rumours that Samsung could pursue a US listing after a $26.5bn offering by SK Hynix were dismissed by Park, who said the company has "no immediate need" to raise capital given its strong cash generation.

European shares rose on Friday after registering their steepest one-day loss in two weeks in the previous session, as investors drew comfort from some corporate earnings and assessed the impact higher oil prices could have on monetary policy.The pan-European STOXX 600 index edged 0.6% higher to 644.67, rising for the second straight week. Germany's DAX rose as SAP gained 10% after the software group reported second-quarter current cloud backlog growth ahead of analyst expectations.The broader technology index added 1.7%, reclaiming some lost ground after quarterly updates from STMicroelectronics and BE Semiconductor failed to impress investors on Thursday.Investors have been trying to balance AI-driven growth against stretched valuations and returns from hefty investments in the technology, leading to swings in share prices in the sector of late."The two big problems for the big tech companies are that capex is no longer being funded out of free cash flow alone and that cheaper open-source AI is seriously threatening business models," said Deutsche Bank analysts led by Jim Reid.The STOXX 600 technology sector is up nearly 17% so far this year, just behind energy stocks that have surged about 32%. On Friday, oil and gas stocks failed to capitalise on Brent crude prices that remained over $100 a barrel, as a 6.4% drop in Neste weighed on sentiment after the Finnish biofuel maker and oil refiner reported second-quarter core profit slightly below expectations."We've moved from pricing in a period of weak growth and higher inflation to potentially even recession. We're not quite there yet... but we could get to that point very quickly," said Chris Beauchamp, chief market analyst at IG. The European Central Bank may need to raise interest rates again as inflation risks ran high, three policymakers said on Friday, after the bank left rates steady on Thursday but kept a September hike on the table.Markets are still pricing in a 25-basis-point increase and about a 70% chance of another similar hike by the end of 2026, according to LSEG-compiled data.Meanwhile, the US administration imposed new tariffs of 10% and 12.5% on goods from 60 trading partners, over allegations of lax enforcement of forced labour bans, just as a temporary 10% global tariff expired.Among other stocks, Volkswagen dipped about 1% after the carmaker dropped its previous revenue growth forecast following a 9.5% slump in second-quarter profit.Valmet soared 22% and was on track for its biggest one-day jump on record after the pulp, paper and energy technology company posted second-quarter results ahead of expectations and announced a potential business separation.Sweden's Securitas slid 11% and was set for its steepest one-day drop since August 2006 after the security services provider reported a lower-than-expected second-quarter core profit. 

As renewed conflict in the Gulf drives up oil prices, airline investors and industry executives see mounting signs that Europe's financially weaker carriers may be headed for a shakeout. British budget carrier easyJet is nearing a US-led takeover that would see the 30-year-old airline go private at a valuation far below its pre-pandemic peak, airBaltic is looking for short-term financing to stave off default and Norway's Norse Atlantic is undertaking a strategic review. While much of the industry cleaned up its finances after Covid-19, the fuel spike has weighed on share prices and exposed the fragile balance sheets of some carriers that are now pondering restructurings, buyouts or even bankruptcy protection. "We are pitching, I think, four or five very large airlines on restructuring situations just at the moment across Europe," Barema Bocoum, head of EMEA at financial advisory firm Interpath, told Reuters. The global airline industry last month nearly halved its 2026 profit forecast, citing the Middle East conflict that has driven up fuel costs, disrupted key air corridors and exposed the fragility of a sector operating on thin margins. Bankers, investors and analysts said the grinding Iran war, which sparked a huge jump in fuel prices this year, has compounded cost pressures that have persisted since the pandemic. "It feels as though the cycle is over almost before it began," said UK-based aviation analyst Rob Morris.The tougher environment has led airlines to temper expansion plans. Airbus this month revised down its 20-year passenger aircraft demand forecast as war and trade tensions curbed what had been a sharp post-pandemic rebound in activity."Airlines are mostly maintaining very modest growth in US, Europe and Southeast Asia," said aviation adviser and former sector banker Bertrand Grabowski. "Apart from some exceptions like Turkish Airlines, carriers are mostly being very prudent in increasing capacity." Elevated jet fuel costs, which can make up over a third of airline spending when prices are high, have triggered worries over the financial health of carriers this year. While jet fuel prices have stabilised in recent weeks, renewed volatility in the Middle East has raised fresh doubts over whether weaker European airlines can generate enough cash during the crucial summer season to survive the winter. "The smaller (airlines) are the ones probably in danger," said London-based aviation analyst James Halstead, adding that losing traffic in the key summer season could prove fatal for some carriers in an industry that relies heavily on available cash.He said airlines may muddle through the summer, but could face bigger challenges early next year. "The usual thing is that airlines run out of cash in February," he said. Poland's LOT has been a suspected consolidation target for years and Latvia's airBaltic has seen the yield on its 2029 bond spike this year, reflecting higher perceived investor risk. Norse's shares have collapsed to near zero since its high-profile listing in 2021. An airBaltic spokesperson declined to comment. LOT said its performance over the past several years demonstrated the strength of its business model and long-term strategy. Norse did not respond to a request for comment.The industry has often defied predictions of widespread failures by showing resilience to outside shocks, but some analysts say there are early warning signals that the bullish trend seen since the pandemic is wavering due to higher fuel prices. Capacity plans, second-hand plane prices and the volume of bankruptcies are among the indicators analysts are watching for signs that the strong run is losing steam. In the US, rising fuel, labour, maintenance and leasing costs have steadily eroded low-cost airlines' cost advantage and contributed to the collapse of Spirit Airlines in May. Analysts have warned that budget carrier Wizz Air's balance sheet is vulnerable, making it a possible consolidation target. The airline says it has enough liquidity, though CEO Jozsef Varadi told reporters in April he expected more bankruptcies to hit the sector at the end of summer as forward bookings for the less lucrative winter season slump.He said, however, that Wizz might benefit from other companies' woes and pick up some routes from them."We remain opportunistic," he said. Willie Walsh, director general of industry trade body the International Air Transport Association, told Reuters in June that some airlines would go out of business or be acquired by larger carriers — especially if fuel prices remain high."Unfortunately, I think there will be some carriers that will find this high fuel price very difficult to cope with," Walsh said.

Wall Street stocks fell decisively on Friday, joining most global markets in retreating on continued weakness in artificial intelligence shares and rebounding oil prices.Tech shares have been under pressure in recent days on questions about their lofty valuations following Nasdaq's surge in the second quarter.With semiconductor companies the worst hit in the selloff, Nvidia briefly lost its crown to Apple as the world's most valuable publicly traded company.In recent weeks, some doubts have cracked the AI bonanza narrative, with analysts wondering if huge investments can be recovered through the adoption of the new AI products being released to the public.Adding to worries about tech, Chinese startup Moonshot AI on Friday released a model that experts said could rival some of the more advanced offerings from US labs."Tech weakness is driving the risk off sentiment," said Angelo Kourkafas from Edward Jones. "We have seen more volatility in the space as investors question both the pace and the payoff of the investments made."All three major US indices retreated, led by the tech-focused Nasdaq which lost 1.4%.Kourkafas also cited the latest jump in oil prices as a factor in stock market weakness. Oil prices jumped more than four percent on renewed fighting between the United States and Iran, intensifying a clash over control of the Strait of Hormuz, a key waterway in petroleum transport.International benchmark Brent North Sea crude closed at $88.10 a barrel."The technology selloff is not the only reason markets are in a sour mood," noted Ipek Ozkardeskaya, senior analyst at Swissquote bank."Developments in the Middle East are getting worse by the hour."Trade Nation analyst David Morrison said: "The ongoing conflict, combined with threats to major shipping routes such as the Strait of Hormuz and potentially the Red Sea, has increased uncertainty across global financial markets."Earlier on, Asian and European stock markets also took their cue from Wall Street's finish on Thursday, where sharp falls in Nvidia and Amazon helped drag down the Nasdaq by more than 1%.The Nasdaq's slide intensified on Friday, with Netflix shares tumbling more than seven percent as the streaming giant warned of slowing sales growth.With South Korea enjoying a holiday on Friday, Tokyo and Taipei -- also heavily weighted toward tech -- were at the forefront of Asia's latest selling heading into the weekend.Japan's Nikkei ended the day down four percent with shares in semiconductor tester Advantest, Tokyo Electron and tech investment titan SoftBank each sliding more than seven percent.Chipmaker Kioxia collapsed 16%, meaning it has lost around half its value since briefly becoming Japan's biggest firm by market capitalisation last month.Taiwan's Taiex index had shed 6.5% by the close Friday, as chipmaker TSMC retreated more than 7% -- a day after announcing record second-quarter profits and that it would invest a further $100bn in the US state of Arizona.Europe's main stock markets closed mostly lower. London rose thanks to its share listings of energy giants, which climbed on rising oil prices. 

Opec+ to raise production by 188,000 bpd from AugustGulf exports rise but still below pre-war levelsOil prices fall to pre-war levels on glut fearsIraq presses Opec+ for higher quota after UAE exit Opec+ has ​agreed a further increase in output ‌targets from August, the group said in a statement on Sunday, adding to ‌global supply at ⁠a time when ‌oil prices are falling due to the gradual ‌reopening of the Strait of Hormuz for oil exports.The oil-producing group agreed during an online meeting ⁠to increase quotas by 188,000 barrels per day from August, on top of similar increases for June and July.The seven core members of Opec+, which groups Opec and allied producers including Russia, have hiked their output quotas from April through July by almost 800,000 bpd.Yet the increase has remained largely on paper because of the US-Israeli war on Iran, which closed the Strait of Hormuz to tanker traffic for some of the most important ​Opec+ members, including Saudi Arabia, Kuwait and Iraq.Opec+ output fell to 33.13mn bpd in May, according to Opec data, from 42.77mn bpd in February. It began to recover in June thanks ‌to US efforts to help ⁠the UAE and other Opec+ ​nations export more oil, but is still below pre-war levels.Despite persisting supply disruptions, ​oil prices have returned to pre-war levels, pressured by lower Chinese imports, higher exports from non-Middle East producers, and a record global strategic stock release coordinated by the International Energy Agency."The group of seven kept unwinding their production cuts as widely expected," UBS analyst Giovanni Staunovo said. "The near-term focus will remain on how many tankers will manage to cross the Strait of Hormuz and how quickly demand and Chinese crude imports recover."A memorandum of understanding between Washington and Tehran to end the war has also helped convince traders that supply will ultimately return to normal levels.Brent crude prices traded near $72 ‌per barrel on Friday, down from recent ‌peaks of more than $120 per barrel ⁠and back to levels traded just before the US and Israel attacked Iran on February 28.Besides ⁠agreeing production targets, Opec+ is also ⁠facing other challenges after the United Arab Emirates left the group and Iraq signaled it wants higher quotas.Opec+ includes 21 members including Iran, but in recent years only the seven nations — and the UAE until its departure — have been involved in monthly production management.Those seven producers — Saudi Arabia, Russia, Iraq, Kuwait, Algeria, Kazakhstan and Oman — are boosting output as part of the phased rollback of a ​1.65mn bpd supply cut agreed in 2023, when the group still included the UAE.The UAE quit the alliance in late April because it wanted to align its capacity more closely with its production, free of production restraints imposed by the group.From August, taking into account the UAE's exit from May 1, the seven core members will still have about 379,000 bpd of the original cut to return to the market, according to Reuters calculations.With the August increase now decided, they will have fully unwound the 2023 cut if they make one more hike ‌of around the same size ​for September at their next meeting on August 2. 

OilOil prices ended the week little changed as investors weighed improving prospects for a US-Iran agreement against lingering uncertainty over security in the Strait of Hormuz. Brent crude settled at $72.12 a barrel, up 0.2% on the week, while US West Texas Intermediate closed at $68.78, down 0.7%. Trading volumes were subdued ahead of the US Independence Day holiday.**media[464273]**Market sentiment was supported by ongoing US-Iran talks, which have raised hopes for a sustained reopening of the Strait of Hormuz despite recent military exchanges. Shipping through the waterway has resumed, although uncertainty remains over its long-term security and governance.Meanwhile, Gulf producers are rapidly restoring supply. Opec output increased in June, Kuwait sharply boosted production, and Saudi Arabia accelerated exports to Asia. GasAsia's spot liquefied natural gas prices rose last week as concerns over disrupted Middle East supply offset weak Chinese demand. The benchmark price for August delivery into north-east Asia climbed to $16.40 per million British thermal units, up from $15.35 last week, amid limited progress in US-Iran talks and slower LNG transit through the Strait of Hormuz.**media[464274]**Demand strengthened across Japan, South Korea, India and Pakistan, supported by lower inventories, seasonal restocking and hotter weather. QatarEnergy's extension of force majeure until August also prompted buyers in South and Southeast Asia to seek replacement cargoes, tightening the spot market.In Europe, gas prices were broadly steady as traders monitored developments in US-Iran negotiations while hot weather supported demand. US natural gas futures were little changed on a milder weather outlook. 

The eurozone services industry contracted at a slower pace in June as ​cost pressures fell at the sharpest ‌rate on record outside of pandemic-era lockdowns, helping to stabilise the ‌broader economy after ⁠two months of decline, ‌a survey showed.Oil prices dropped for ‌a third consecutive day on Thursday as concerns over supply disruptions eased after ⁠Qatar said Iran and the US had made progress in talks over the Strait of Hormuz.S&P Global's Eurozone Services PMI Business Activity Index jumped to 49.4 in June from 47.7 in May. While marking three months of contraction it was above a preliminary estimate for 48.9. Readings below 50.0 signal a decline in activity."An easing of the downturn in eurozone service sector business activity during June ​is welcome news and, in conjunction with manufacturing growth, means the wider economy has stabilised after two months of falling output," said Chris Williamson, chief business economist at S&P Global Market Intelligence.Manufacturing ‌output ended its best quarter ⁠since early 2022 last ​month with easing cost pressures as the US and Iran negotiated a ​ceasefire giving relief to factories, a sister survey showed on Wednesday.Demand for services fell again in June. Foreign orders also declined for another month though the pace of reduction slowed compared with May.Despite the drop in new business, services companies added jobs at the fastest pace since January, reversing a small reduction seen in May. Sentiment among services firms also improved, reaching its highest level since February."A key drag on economic growth since the outbreak of the war in the Middle East has been the subduing of demand ‌from consumers due to the energy price ‌spike, but these inflationary pressures have ⁠shown signs of cooling markedly in June," Williamson added.Input cost inflation in the ⁠services sector eased in June for ⁠the first time since October, dropping to a four-month low. The rate of decline was the steepest since records began in 1998, barring only the COVID-19 lockdowns of early 2020. Prices charged to customers rose by a smaller margin.Inflation in the common currency area was less than expected last month, coming in at 2.8%, but still ​well above the European Central Bank's 2.0% target, official data showed on Wednesday.The near-unprecedented cooling of cost pressures could reduce pressure on European Central Bank policymakers to raise interest rates further, as they wait for greater clarity on how quickly price pressures are fading. Last month the ECB raised interest rates for the first time in nearly three years.A broader S&P Global Eurozone Composite PMI Output Index, which combines services and manufacturing, climbed to 50.0 in June from May's 48.5, moving out of contraction ‌territory for the first ​time since March as growth in factory activity offset the continued, if slower, decline in services. 

A postponed initial public offering in Saudi Arabia is the latest setback for a stock market that’s trailing global peers for the fourth year in a row.Mutlaq Al-Ghowairi Contracting Co’s decision to delay its share sale due to the war in Iran derailed what would have been the Gulf region’s biggest listing this year. It’s adding to the woes of the kingdom’s Tadawul All-Share Index, which has gained about 5% this year — just behind MSCI’s global benchmark — despite a windfall from higher oil prices.While the government has been pushing for years to get more investment into the $2.6tn market, foreigners have stayed away from Saudi equities, which, according to a Bank of America Corp report, continue being one of the largest underweight positions among emerging-market funds.The Iran war would have added to their caution, given Tehran’s threats to target Gulf nations that host US military bases.But there’s a slew of other factors too, above all, the composition of the market which is dominated by energy, petrochemicals and financial stocks. While surging oil prices have lifted the Saudi Aramco energy conglomerate and a handful of other names, emerging-market investors have largely bypassed companies that are not geared to technology and artificial intelligence.The Riyadh index is hampered “by the relative lack of exposure to the broader AI theme which has gripped markets globally,” said Fraser Harle, investment manager at Aberdeen Group Plc.“The market remains unfamiliar territory for many global EM allocators, whose exposure has historically been concentrated in a handful of the larger, more liquid names,” he added.Still, the Saudi benchmark is faring better than Middle East peers. Its gains this year reverse some of the 2025 underperformance versus the MSCI GCC Countries Index, which was the biggest on record in data going back to 2006.Indeed, the market was struggling even before the conflict. Saudi Arabia has run persistent fiscal deficits since 2022, and the war has exacerbated those strains. The deficit more than doubled from year-ago levels in the first quarter of 2026, while the economy grew at the slowest pace since mid-2024. To mend that gap, authorities are said to be revisiting plans for major projects tied to the kingdom’s Vision 2030 investment program.To revive inflows, Saudi authorities said earlier this year non-residents would be allowed to invest directly in local equities, a key step in widening access to the market. However, they are yet to review rules limiting foreign ownership in local stocks. Scrapping the current 49% cap could unlock $10bn in fresh investment, according to forecasts from Wall Street banks.“Investors who were pricing in a linear acceleration of reform momentum have had to recalibrate, and the honest reading is that some of the diversification targets have been pushed out even as the structural story continues to evolve,” Aberdeen’s Harle said.As a result, the Tadawul’s valuation premium over other emerging markets has narrowed to about 20%, from an average of 32% over the past decade, a change that appears justified, given earnings-growth forecasts. Analysts have upped their profit estimates for Saudi stocks by 7% since the start of the year, but that’s far below the 39% increase for MSCI’s emerging equity index, with the latter again driven by Asia’s tech-heavy markets.A sustained oil windfall could offset some of those concerns. Morgan Stanley remains bullish on Saudi equities, arguing the kingdom is in a better position than most Gulf neighbors to benefit from high oil prices, because it can export via the Red Sea rather than the blockaded Hormuz Strait. The bank also sees crude prices holding above $90 a barrel this year, the level at which the Saudi budget balances.Still, the oil tailwinds may not be distributed evenly across the market, the Morgan Stanley team led by Yomna Moheieldin told clients in a note. They expect energy, industrial and financial stocks to outperform domestically-oriented sectors.“The current environment is creating selective rather than broad-based opportunities across the market,” they added.