tag

The Indian rupee is likely to give up its recent gains and slip again over the next few months, according to most FX strategists polled by Reuters, as a volatile external environment continues to pressure the currency.The median forecast of 37 strategists polled between November 2 and 4 was for the rupee, currently trading near 94.70 per dollar, to weaken to 96.00 by end-January and 96.33 by end-April.The forecast suggests pressure from higher oil prices on India, the world's third-largest energy importer, and from record foreign investor outflows is unlikely to fully subside despite a weaker US dollar and Reserve Bank of India interventions and policy measures.The local currency, which is down 5% this year, hit a record low of 96.96 in May. It touched a two-week high on Wednesday as US Democrats captured majorities in both the Senate and House."We don't really see FII (foreign institutional investors) equity or the trends in capital flows changing meaningfully in the near term, and that will remain a pressure point for the rupee... and that's why we have this slight depreciation bias," said Upasana Chachra, chief India economist at Morgan Stanley.While strategists in the same global Reuters FX poll broadly expect the US dollar to weaken in coming months, they said it will likely prove more resilient than forecast."When global financial conditions (are) tighter, it is going to be harder for India and probably other emerging markets to attract capital," said Chachra.BofA, the most bearish forecaster in the poll, has maintained its call since at least August for the rupee to weaken to 99 per dollar in 12 months. Morgan Stanley estimated the rupee would fall to a record low in early 2027.Still, none of the respondents expected it to breach the psychologically important 100-per-dollar mark.The RBI's intervention strategy has depleted some critical buffers. Foreign exchange reserves have fallen to $719.75bn, while forward dollar liabilities have climbed to a record $239.2bn."These USD/INR levels are artificially held up... this is not like a normalised market where we are seeing rupee appreciation; it's only a temporary phenomenon," said Anitha Rangan, chief economist at RBL Bank.The central bank does not target a specific USD/INR level and says it intervenes only to curb excessive volatility. However, the rupee has closed near 95 per dollar for most months this year, largely due to regular RBI intervention."It is very, very clear that (the RBI) wants the rupee somewhere around 95 levels," said Anil Bhansali, head of treasury at Finrex Treasury Advisors.The RBI's latest measures have also raised the cost of hedging against future currency losses, potentially making foreign investors more cautious about committing capital to India."FII re-entry has become that much more difficult. So, in some sense, RBI policy has stabilized the rupee at the cost of both FII flows and forward prices," said Apoorva Javadekar, chief economist at Shriram Group.

OilOil prices jumped more than 2% on Friday and settled at their highest levels since the end of April, as traders braced for a potential escalation in the Iran war after the US midterm elections, with an attack on a tanker in the Strait of Hormuz highlighting supply risks.Brent crude futures settled at $117.64 a barrel, and US WTI crude finished at $104.12 a barrel. For the week, Brent rose 0.8% and WTI was up 0.8%.**media[511466]**On Friday, a tanker in the Strait of Hormuz was hit by explosive devices attached by a small boat. It was not immediately clear who was behind the attack in the strait, the key sea outlet for Gulf crude.The US ordered non-emergency government employees and their family members to leave Saudi Arabia effective 23 October due to safety risks, the US embassy in Riyadh said on Friday, citing Houthi attacks on civilian airports and other critical infrastructure. GasAsian spot liquefied natural gas (LNG) prices rose for a fourth consecutive week to a new multi-year high on persistent geopolitical tensions in the Middle East, while Asian buying interest and expectations of stronger winter demand lent additional support.**media[511467]**The average LNG price for December delivery into northeast Asia was $32.50 per million British thermal units, up from $30.50 per mmBtu the week before. However, relatively subdued demand in northeast Asia and signs of recovering Qatari LNG loadings limited further upside.In Europe, the Dutch TTF gas price settled at $33.97 per mmBtu, posting a weekly gain of 10.7%. Weather forecasts in Asia and Europe had shifted colder in the last week, creating more winter demand and increasing competition for LNG cargoes. Uncertainty over the duration of the cold spell, combined with ongoing geopolitical tensions, added to the market volatility.This article was supplied by the Abdullah bin Hamad Al-Attiyah International Foundation for Energy and Sustainable Development. 

US oil giants reported on Friday another quarter of soaring profits reflecting higher oil prices and refining margins due to the US-Iran war. ExxonMobil's profits in the period came in at $15.4bn, slightly more than double the $7.5bn in the year-ago period, while Chevron's profits were $9.9bn, compared with $3.5bn in the year-ago quarter. The surge in US petroleum earnings comes on the heels of similar increases at European companies as the US-Iran war drags on. The impacts have been most dramatic in refining, where the profit margins for processing crude oil into gasoline, diesel and other petroleum products have exploded in recent months. Steep price increases and supply shortfalls in some cases have sparked protests in parts of Asia, Latin America and Europe. In the United States, President Donald Trump's Republican party faces a stern test in next week's midterm elections, with high gasoline and diesel prices souring the mood of consumers. At ExxonMobil, oil prices averaged around $85 per barrel during the period, about a third more than in the 2025 quarter. Refining margins were $50.3 per barrel, almost three times the level in the year-ago period as the company cited efforts to boost output of diesel and other key products that have seen supplies tighten. "Refining capacity in Russia and the Middle East remained curtailed, with roughly 10 percent of global capacity offline," the company said in prepared remarks ahead of a conference call. "North American refineries sustained high operating rates during the quarter but were unable to fully offset reduced global refining capacity availability," according to the remarks. The efforts to boost output translated into 100% crude unit utilisation at US Gulf Coast refineries, ExxonMobil said in its press release. Chevron scored higher profits in its upstream business, but also won its greatest increases in the downstream area, where profits of $4.9bn were more than four times the level in the year-ago period. The NGO 350.org, which advocates for clean energy and other measures to address climate change, called for "permanent levies" on "exceptional" oil industry profits, with the funds going to consumers and to finance the energy transition. "As we head into the midterms, energy affordability is on everyone's minds," said Candice Forten, US campaigns manager for 350.0rg. "Families and small businesses want reliable electricity they can afford, and communities want a say in how their land, water and energy resources are used," Forten said. "Yet as people struggle with energy bills and the impacts of extreme weather, the biggest oil companies are forecast to make billions." Forten called for policies to ensure that data centers for artificial intelligence do not drive up electricity bills and that oil companies "pay their fair share towards the costs of the crisis, rather than leaving the public to pick up the bill." Shares of ExxonMobil rose 2.0% in pre-market trading, while Chevron climbed 1.7%.

Equity markets in Asia were mixed on Monday as investors geared up for a crucial run of central bank decisions and tech earnings, while oil prices retreated from a six-month high.In Tokyo, the Nikkei 225 closed down 0.8% to 62,189.65 points; Hong Kong - Hang Seng Index ended up 0.5% to 23,211.81 points; and Shanghai - Composite closed up 0.2% to 3,697.52 points Monday.AI-linked firms continued to struggle amid worries about the sustainability of the colossal investment boom that pushed stock markets to multiple record highs in the first half of the year.Traders are growing increasingly worried about when the vast sums pumped into the sector will see returns, if any, while rising interest rates and bond yields are now calling companies' finances into question.This week sees the release of earnings from US titans and Magnificent Seven members Amazon, Microsoft and Alphabet, as well as South Korean chipmakers SK hynix and Samsung.Results from Tesla and Meta last week further stoked spending worries and helped drag stocks lower."The AI complex remains under a microscope ahead of what may be the most important stretch of earnings season so far," said SPI Asset Management's Stephen Innes."Microsoft, Alphabet and Amazon are about to walk on stage, and this is not one of those quarters where a company can simply beat the number, raise the guidance by a whisker and expect applause. Investors want proof now."They want to know whether the billions going into the compute buildout are building a durable earnings machine or just a shinier version of the same old capex furnace."All three main indexes ended in the red on Wall Street on Friday, and Asia followed suit at the open on Monday, although some staged a recovery.Seoul, seen by many as a barometer of the AI trade, sank more than one percent, while there were also losses in Tokyo, Singapore, Manila and Jakarta.Tech firms were among the biggest losers, with SK hynix and Samsung down, along with Kioxia, Advantest and SoftBank in Japan.However, Hong Kong, Shanghai, Sydney, Mumbai and Bangkok edged up, while London opened on the front foot along with Paris and Frankfurt.Oil prices dropped more than one percent following Friday's surge of more than three percent fuelled by supply concerns amid the Middle East and Ukraine crises, with the northern hemisphere heading into winter.Speculation has been brewing that Donald Trump will ramp up his war on Iran after next Tuesday's midterm elections, with some officials warning that the months leading up to the new Congress could be particularly dangerous.The US president did little to allay those fears, telling Fox News on Sunday: "I have a decision to make: Do I finish it off, which would be very easy to do, or do I make a deal? That's all."Additional forces, including a third aircraft carrier group, have been sent to the region, while US staffing levels have also been reduced.Also in view this week are policy decisions by the Federal Reserve, European Central Bank and Bank of Japan.While the Fed is expected to hold borrowing costs, traders will be keen to get an insight into its thinking following last month's hike and as inflation remains well above its two percent target."With market-based measures of inflation expectations well anchored and financial conditions tightening, Fed Chair (Kevin) Warsh can afford to remain patient," wrote Karsten Junius, chief economist at Bank J. Safra Sarasin."Still, demand remains too strong for inflation to return to two percent without further tightening. As a result, we continue to expect a gradual hiking cycle, with a 25-basis-point increase in December, followed by three quarterly hikes next year." 

OilOil prices settled more than $3 higher on Friday, reaching their highest levels in nearly six months, after Houthi attacks in Saudi Arabia stoked concerns over further disruption to energy supplies from the Middle East, where UAE authorities also reported an oil spill.Brent crude futures settled at $116.72 a barrel, and US WTI crude finished at $103.27 a barrel. For the week, Brent rose 6.2% and WTI was up 1.8%.Ship tracking data showed the first Russian diesel bound for the US since Moscow and Washington reached an export agreement was aboard a tanker heading for New York.**media[508251]**Meanwhile, the US Department of Energy said it had authorised an emergency exchange of up to 400,000 barrels of crude oil from the Strategic Petroleum Reserve to address a supply disruption affecting Phillips 66's Lake Charles refinery in Louisiana. GasAsian spot liquefied natural gas (LNG) rose for a third consecutive week to a fresh multi-year high on firm northeast Asian demand amid colder weather forecasts, while concerns over geopolitical risks from the ongoing US-Iran conflict persist.The average LNG price for December delivery into northeast Asia was $30.50 per million British thermal units, up from $29.30 per mmBtu the week before.**media[508252]**Northeast Asia is forecast to experience colder-than-normal weather, although ample inventories should limit near-term LNG competition, with risks shifting towards later months as stocks decline.In Europe, the Dutch TTF gas price settled at $30.60 per mmBtu, posting a weekly gain of 5.9%. European LNG markets scaled higher over the week amid Middle East geopolitical developments and Norwegian pipeline outages.This article was supplied by the Abdullah bin Hamad Al-Attiyah International Foundation for Energy and Sustainable Development. 

European stocks suffered their steepest weekly loss since early September, as tensions in France and higher oil prices dampened the optimism sparked by some strong corporate earnings.The pan-European STOXX 600 index fell 0.31% to close at 635.77 points on Friday. For the week, the benchmark is down about 1.4%.The declines cap a week packed with earnings from heavyweights such as SAP, Barclays and Kering , which offered fresh insights into economic conditions and consumer sentiment.Overall earnings estimates have improved for European companies, but higher crude prices and the unrest in France have left investors jittery."What's happening in France will at least persist as a market factor through the election cycle. The protests might dissipate, but it doesn't change the financial reality that France is facing," said Josh Stevens, chief investment officer at CresAlta Investment Management.The turmoil has provided an explosive backdrop for the presidential election in the country, scheduled for April next year.Businesses and museums planned to close during the weekend despite curbs on demonstrations as French President Emmanuel Macron seeks to restore order a week after nationwide protests turned violent.Investors will scrutinise Moody's decision on France's credit rating, due later in the day.On Friday, Kering dropped 16.6% after third-quarter sales at its flagship Gucci brand fell. The stock was the biggest laggard on the STOXX 600, and the luxury index , the worst-performing European sector so far this year, fell 3.6%."The European luxury sector continues to suffer from the Middle East war and China's weakened appetite," said Ipek Ozkardeskaya, senior analyst at Swissquote.L'Oreal climbed 5.6% after the French cosmetics group beat third-quarter sales forecasts.Defence stocks dropped 3.8% for their worst day since June 1, dragged by a 10% decline in French jet engine maker Safran following its results.The European Central Bank is scheduled to meet next week, with investors pricing in more than a 91% probability that it holds interest rates steady.The ECB has hiked interest rates twice this year to arrest price pressures stemming from elevated oil prices.Among other stocks, Holcim gained 5% after the Swiss cement maker raised its full-year earnings forecast, while French food caterer Sodexo rose over 6% after stronger-than-expected full-year revenue.Volvo Cars slumped over 24% to a record low after reporting a bigger-than-expected third-quarter operating loss and unveiling plans to cut a further 2,500 jobs.Results from oil majors BP and Shell are due next week. 

Asian stock markets were mixed on Monday as oil prices fell after Donald Trump announced an "energy ceasefire" between Russia and Ukraine, which offset a fresh wave of Houthi attacks on Saudi Arabia.In Hong Kong, the Hang Seng Index closed up 0.2% to 24,249.73 points; and Shanghai - Composite ended down 0.5% to 3,794.60 points Monday.Both main crude contracts sank more than 1% at one point following the US president's declaration, even as it sparked astonishment in Kyiv, which also said Moscow had struck multiple power plants in the country."Effective immediately, there is an ENERGY CEASEFIRE in the War between Russia and Ukraine," Trump said early Sunday on Truth Social. "Both parties have agreed. Do not break it!"His post came after he called on Ukrainian President Volodymyr Zelensky to halt attacks on Russian refineries and said it was "time for Ukraine to get a new president" who would finally settle the war.Zelensky appeared to express surprise at the announcement, saying he was seeking further details, but added that "Ukraine supports the ceasefire, and it is important that Russia support it as well".Russia has yet to confirm its agreement.While the announcement was welcomed by Ukraine's allies, Trump had come under fire after declaring a temporary easing of US sanctions on Russian diesel, which European leaders and Kyiv said would only embolden Russian President Vladimir Putin.The drop in oil prices reversed an initial spike that came in response to Houthi attacks on Saudi Arabia at the weekend.At least a dozen people were killed at Riyadh's international airport on Saturday -- the deadliest attack on Saudi soil for more than a decade -- and another person died following a second strike on Sunday.The assaults marked a sharp escalation in the Yemen war, where Riyadh has long militarily supported the internationally recognised government against the Houthis.The Iran-backed group on Sunday claimed multiple attacks over the past 24 hours and threatened to keep targeting the kingdom's transit hubs, calling them "a theatre of operations for our forces"."The market is no longer paying full geopolitical premium on every headline, and that is probably the most useful signal in the morning price action," wrote SPI Asset Management's Stephen Innes."A strike matters if it threatens real barrels, shipping lanes, refining capacity or insurance costs; otherwise, the market is getting increasingly reluctant to pay up simply because the geopolitical ticker flashes red."The physical market remains tight enough to keep Brent above $100, but futures are refusing to treat every new escalation as the start of another straight-line inflation shock."Asian markets enjoyed a healthy start to the day, but the rally petered as the day wore on.Hong Kong, Sydney, Singapore, Wellington and Manila all rose, but Seoul and Taipei were dragged by losses in chipmakers SK hynix, Samsung and TSMC.There were also losses in Shanghai, Mumbai, Bangkok and Jakarta.US futures were sharply higher, while London, Frankfurt and Paris opened higher.Tokyo was closed for a holiday.Investors are also gearing up for the release of key US inflation and retail sales data, which could play a big role in the Federal Reserve's decision-making regarding interest rates. The bank is due to meet at the end of October.Also in view is the beginning of earnings season this week, with banking giants JP Morgan, Goldman Sachs and Bank of America due to report.Tech giants will follow later in the month and November, with traders keen to get an idea on the outlook for the AI sector in light of the vast sums of cash pumped into it in recent years. 

Oil prices climbed on Wednesday, with Brent crude topping $101 a barrel as concerns over potential supply disruptions from a storm approaching US oil-producing areas were partly offset by increased crude supplies from the Middle East. Brent crude futures gained 93 cents, or 0.92%, to $101.51 a barrel, while US West Texas Intermediate (WTI) crude rose 82 cents, or 0.92%, to $90.25 a barrel. 

Oil prices have started to fall after a decision to release 100mn barrels of oil and fuel reserves, International Energy Agency executive director Fatih Birol said on Friday.Group of Seven countries agreed on Friday on the release of 100mn barrels of diesel and crude oil from emergency reserves in a move cheered by US President Donald Trump as he seeks help to cool off surging fuel prices linked to the Iran war.The conflict sparked the biggest emergency stocks release in history in March coordinated by the International Energy Agency."We took a step today on diesel. We held a meeting with world leaders and announced that we would start releasing 100mn barrels of oil again," Birol said at a press meeting titled "Financing the Transformation: Turkey on the Road to COP31", hosted by Turkey's Banks Association Chairman Alpaslan Cakar."(Oil) Prices are starting to fall," Birol said. "I hope this will be a beneficial step both for the world and for Turkey."Birol said that world leaders tasked the IEA with coordinating oil supply.There has been a drop in oil prices of around $5 after the IEA's announcement of releasing oil and diesel from its reserves into the market in coming days, Birol said."We will finalise distribution once we have consulted with member states, we have enough reserves and can release more if necessary," he added.Oil prices ‌fell more than $3 and European gasoil futures dropped over 4% on ​Friday after reports of talks in ‌Europe on additional diesel and crude stock releases, easing concerns over ‌tight global energy ⁠supplies."The whole energy complex trades lower, led by gasoil and ULSD, as EU countries discuss releasing fuel and crude stockpiles to ease acute market tightness and help avert a potential US diesel export ban," ​Ole Hansen, head of commodity strategy at Saxo Bank, said.European Union countries on Friday discussed a French proposal to release additional diesel stockpiles in response to US pressure on European ‌nations to unleash more supplies, ⁠a source familiar with details ​of the discussion told Reuters on Friday.In a call on Friday, ​EU countries' governments discussed a French proposal for European countries to release 50 million barrels of diesel, and for International Energy Agency members to release 50 million barrels of crude oil, the source said."This highlights that the main stress in the energy market is no longer crude availability, with Middle East flows recovering, but rather refined product supply, constrained by reduced refinery capacity and output across the Middle East and Russia," Hansen said.Hamad Hussain, senior climate and commodities economist at Capital Economics said another release of oil stocks "could be enough to help tip the overall market back into a slight surplus if the recent pick-up in flows from the Middle East is sustained"."The gradual recovery in ​oil flows through the Middle East Gulf (including pipeline bypass) has picked up pace of late," Barclays said in a note.However, the bank said physical market fundamentals remained strong, with inventories continuing to be drawn, and prompt cargoes commanding steep premiums over forward prices.The bank raised its fourth-quarter Brent forecast by $20 a barrel to $115 and lifted its 2026 forecast to $100 a barrel.Elsewhere, Ukraine struck oil facilities in Russia's Samara and Volgograd regions over the past 24 hours, President Volodymyr Zelenskiy said on social media ‌on Friday. 

Asian stocks mostly fell and oil prices extended gains on Tuesday as hopes for a reopening of the Strait of Hormuz fade amid expectations the Federal Reserve will hike interest rates again next month.In Tokyo, the Nikkei 225 closed down 0.6% to 65,481.27 points; Hong Kong - Hang Seng Index ended down 0.5% to 24,523.57 points; and Shanghai - Composite closed up 0.2% to 3,830.45 points Tuesday.Hopes for an easing of Middle East tensions were dashed at the weekend when Donald Trump rejected Iran's offer for a seven-day truce.Trump said talks would resume this week but that was unable to lift the gloom on market floors, with traders contemplating further rises in inflation that will force the Fed to tighten monetary policy more.The US president on Monday denied a report by the news outlet Axios that he offered Iran sanctions relief and the release of frozen funds, as the Middle East war drags on."Axios just released a story that 'Trump' offered Sanctions Relief and Frozen Funds to Iran. This is untrue. I offered them NOTHING!," Trump said on his Truth Social platform.The story, quoting unidentified US officials, said Trump "is willing to give Iran sanctions relief and release Iranian frozen funds in return for concrete Iranian steps regarding the nuclear program".The 80-year-old Republican called the story "a HOAX" and said the news site should withdraw it.However, Iran's state broadcaster said the country's foreign minister, Abbas Araghchi, will meet Qatari representatives.The talks are expected to focus on "messages exchanged with the United States through intermediaries... particularly regarding the conditions set by Iran for the reopening of the Strait of Hormuz".Tehran officials have privately expressed pessimism about making a deal to reopen Hormuz before November's US midterm elections, Bloomberg reported sources as saying.The waterway is key to the world's oil and gas deliveries and is now central to the US-Iran conflict, particularly with the Iran-backed Houthis seizing Yemen's entire Red Sea coast, including the Bab al-Mandab Strait, another vital shipping lane."Our expectations remain that the conflict will be with markets for the foreseeable future and the global economy will continue adjusting to the realities of the supply disruptions," said Ian Lyngen at BMO Capital Markets.Both main crude contracts rose more than one percent on Tuesday, and the lack of any progress in ending the conflict continues to put upward pressure on fuel costs.Average UK diesel prices have hit a record high, according to the RAC motoring organisation.Equity markets struggled following a day in the red for all three main indexes on Wall Street.Tokyo, Seoul, Hong Kong, Mumbai, Singapore, Taipei, Wellington, Jakarta and Manila were all down, but Shanghai and Sydney rose.London, Paris and Frankfurt also rose.Gold held Monday's steep losses to sit around $4,140 as traders bet on more rate hikes, which makes the non-interest-bearing metal less attractive.Investors are also gearing up for the release of key US inflation and jobs data this week that could play a role in the Fed's decision-making, with markets pricing in a second successive rate hike at the end of October."The main concern for markets isn't that employment conditions could suddenly weaken. It's almost the opposite," wrote Fiona Cincotta at FOREX.com."Economic data has remained surprisingly strong despite higher rates and energy prices," she added."Typically, stronger non-farm payrolls (jobs) are positive for stocks, but that is not necessarily the case when inflation is also rising sharply."Strong employment could instead strengthen the case for the Fed to keep rates higher for longer, or even hike rates again to bring inflation under control."In company news, fast-fashion giant Shein fell almost 14 percent at one point in Hong Kong after releasing disappointing earnings.It was the firm's first report since listing at the start of the month following a high-profile $1.7bn initial public offering. 

Global equity funds recorded their largest weekly outflow in nine months in the week through September 16, as a surge in oil prices heightened inflation concerns and expectations of a Federal Reserve interest-rate increase added to investor caution, reports Reuters. Investors withdrew a net $23.21bn from global equity funds, the biggest weekly outflow since December 17, 2025, LSEG Lipper data showed. Crude oil prices climbed to four-month highs during the week, stoking inflation worries and pushing Treasury yields higher, weighing on growth-oriented funds. The Fed raised interest rates by 25 basis points on Wednesday and indicated that further increases may be needed to curb inflation fueled by higher energy costs linked to the war in Iran. Investors withdrew a net $31.44bn from US equity funds, a fourth consecutive week of outflows. During the same period, European equity funds recorded net outflows of $295mn, while Asian funds attracted net inflows of $6.26bn. Weekly inflows into equity sector funds climbed to a six-week high of $4.49bn, led by technology, financials, and consumer discretionary funds, which attracted $1.94bn, $1.31bn, and $621mn, respectively. Global bond funds attracted $855mn in inflows, the smallest weekly amount since April 1. Investors withdrew $3.85bn from high-yield bond funds and $1.1bn from euro-denominated bond funds, while adding $2.96bn to government bond funds and $1.96bn to short-term bond funds. Money market funds recorded outflows of $77.42bn, ending a two-week streak of net purchases. Among commodity funds, gold and other precious metals funds attracted $1.17bn, marking their ninth weekly inflow in the past 10 weeks. Energy funds posted weekly outflows of $148mn, compared with an inflow of $211mn in the previous week. 

OilOil prices remained on course for a weekly gain of more than 8%, while US diesel prices hit a record high as attacks along Middle East shipping routes stoked concerns about prolonged supply disruptions.Brent crude futures settled at $104.61 a barrel, and US WTI crude finished at $100.05 a barrel. For the week, Brent rose 8.7% while WTI gained 9.4%.Both benchmarks reversed early gains on Friday after the Financial Times reported that foreign ministers in the Middle East are working out a temporary deal with Iran to manage shipping through the Strait of Hormuz.**media[490537]**Meanwhile, vessel transits at the Strait of Hormuz fell to seven on Thursday from 11 the previous day, preliminary ship-tracking data showed on Friday. The strait handled about 125 commodity vessels and one-fifth of global daily oil and liquefied natural gas supplies before the Iran war began in late February. GasAsian spot liquefied natural gas (LNG) prices hit their highest level since end-December 2022 as an escalation of the conflict in the Middle East, high European gas prices and strong demand ahead of winter increased competition for the limited supply.The average LNG price for October delivery into northeast Asia was $26.00 per million British thermal units, up from $ 25.70 per mmBtu the week before.**media[490538]**Attacks on ships in the Middle East in recent days have significantly disrupted LNG flows out of the Gulf, leaving several South Asian countries with little choice but to bid for spot cargoes at exceptionally high prices.In Europe, the Dutch TTF gas price settled at $27.26 per mmBtu, posting a weekly gain of 10.5%. The bullish momentum is likely to extend into next week, as ongoing planned maintenance in Algeria and Norway will continue to restrict pipeline supply into the EU.This article was supplied by the Abdullah bin Hamad Al-Attiyah International Foundation for Energy and Sustainable Development.