tag

The Qatar Development Bank (QDB) announced the deferral of all due payments on corporate credit facilities and financing programmes for its clients, granting a three-month grace period with no additional interest or fees, reports QNA. In a statement on X, the bank said that this step comes as part of its measures to support the private sector and ensure business continuity amid current conditions. The bank had recently launched a package of financing and advisory programmes, in cooperation with relevant entities, aimed at supporting companies and factories in the food, healthcare, and complementary industries, in light of ongoing regional developments. 

A Treasury market sell-off stalled as investors, doubtful that the energy crisis will lead the Federal Reserve to raise interest rates, were drawn to the highest yield levels of the year.Benchmark Treasury yields retreated on Friday after climbing to the highest levels since mid-2025. Two-year yields — most sensitive to the Fed’s policy changes — slid as much as nine basis points to 3.90% after erasing an increase to nearly 4.03%, the highest level since June.The bond market recovered even as crude oil hit new multiyear highs, breaking from its recent pattern. Investors mostly have largely brushed aside the drag of higher fuel costs over the past month, instead pushing yields higher in anticipation of higher inflation.“The front-end of the Treasury yield curve has shifted away from following energy prices as an inflationary risk, and is now more focused on the downside for growth and risk assets,” said Ian Lyngen, head of US rates strategy at BMO Capital Markets.Longer-maturity yields also pulled back from their highest levels of the year. The 10-year note’s remained nearly two basis points higher on the day at 4.43% after topping 4.48% for the first time since July. Yields reached session highs as oil prices extended the advance unleashed by the US war on Iran, which is entering its fifth week.Short-term Treasury yields remained near their lowest levels of the day even as the US benchmark West Texas Intermediate crude oil futures contract settled at $99.64 per barrel, the highest level since mid-2022. Global benchmark Brent crude also closed at a multiyear high.The consequent steepening of the yield curve marked a break with the past month’s pattern, in which oil price increases have been associated with yield-curve flattening as investors anticipated the Fed responding to higher inflation.Friday’s price action signalled the approach of an inflection point at which “the market’s reaction function to incrementally higher oil prices would transition” to steepening the curve, Lyngen said in a report published on Friday.Treasury yields broadly have been rising with oil prices since the US attacked Iran on February 28, disrupting supply from the region. Yields and oil prices briefly slumped late Thursday after US President Donald Trump extended a 10-day pause on strikes against Iranian energy sites, even as he cast doubt on the possibility of reaching a peace deal.Higher yields reflect the potential for the related increase in US retail gasoline prices to show up in broad measures of consumer inflation, deterring the Fed from delivering interest-rate cuts that were widely expected before the outbreak of hostilities.As long as the Strait of Hormuz remains closed, investors will fear “inflation and a 2022-style response from central banks,” said John Briggs, head of US rates strategy at Natixis. The oil shock from Russia’s full-scale invasion of Ukraine in 2022 contributed to a post-pandemic inflation surge that led the Fed to raise rates by more than five percentage points by mid-2023.“The Treasury yield curve’s next move is more likely to be a steepening, led by a potential reversal in front-end yields that have priced oil-driven inflation more aggressively than the growth and labor market impact from higher energy costs”, says Michael Ball, macro strategist, Markets Live.Market-based inflation expectations for the coming year, though off last week’s highs, have surged past 3% from about 2.2% at the start of the year. Swap contracts whose rates represent expectations for future Fed rate decisions no longer signal any chance of a cut this year and price in a more than 50% chance of a hike.“Markets have turned a full 180, and market participants have gone from asking when the next cut will be, to pricing in hikes in 2026,” said Molly Brooks, a rates strategist at TD Securities.The Fed cut rates three times last year in response to a weakening jobs market. While those concerns have largely abated, February’s employment data was weaker than economists estimated.The March jobs report is scheduled for release under unusual market conditions this week on April 3, with the stock market closed for holiday. De-centralised bond trading, which observes the holiday when it does not coincide with a major economic data release, will have an abbreviated session for investors to react to it.Friday’s price action kept the US Treasury market on track for one of its worst months in the past five years. As measured by the Bloomberg Treasury index, the US government bond market had a loss of 2.36% this month through March 26. The monthly decline would be the biggest since October 2024.Upward pressure on Treasury yields also stems from the prospect of increased borrowing by the US government, both to cover war costs and to refinance existing debt at higher interest rates, Citigroup economist Andrew Hollenhorst said in a report.Auctions of two-, five-, and seven-year securities this week were awarded at higher-than-anticipated yields, representing the average interest rate that investors demanded in exchange to meet the US government’s borrowing need, which totaled $183bn across the three sales.It was the worst showing by those three tenors in a month since May 2024, when traders also were reducing bets on interest-rate cuts.The auctions “are a reminder that fiscal challenges rise with interest rates,” Hollenhorst wrote. “Large deficits are easier to finance when the Fed is expected to cut rates,” and “expectations for defense spending are rising.” 

Investors have lifted odds that the Federal Reserve is on the verge of raising interest rates, but lingering labour-market fragility and the risks to growth from surging oil prices make that a long shot, at least for now.On March 19, federal funds rate futures showed a 6% chance of an April hike, and have stayed in positive territory since. This marked the first time since December 2023 that investors saw a hike at the central bank’s next policy meeting as more likely than a cut.The shift by investors illustrates the enormous uncertainty for the US economy created by the war and by the potential ripple effects of a surge in oil prices. But economists and analysts who closely follow the central bank say a rate hike in the near term remains a highly unlikely.“Of course the oil shock is a new inflation risk, but it’s also, if anything, a negative growth shock and maybe negative for employment,” said Veronica Clark, an economist at Citigroup Inc.Policymakers appear to agree. In their most recent set of economic projections, issued after the war began, none of the Fed’s 19 policymakers penciled in rate increases this year and only one did so for 2027. Most, in fact, signaled another cut.“The possibility rather, that our next move might be an increase did come up at the meeting,” Fed Chair Jerome Powell told reporters after the gathering last week. Still, a “vast majority” of the Federal Open Market Committee don’t see a hike as their base case scenario, he added.Officials have been quick to point out that the impact of an oil-price shock on inflation can be temporary, and moving rates can take many months to influence the economy. That means the downward pressure a rate hike places on inflation might only arrive after price increases are over, or even reversed.To justify an increase in rates, many analysts said the spike in energy prices would have to be prolonged, bleed into other products and services, and be accompanied by a job market that was driving up wages.“The real reason you would raise rates is if the labour market looks strong,” said Jonathan Pingle, chief US economist at UBS.That’s not quite what Fed officials predict. Their median forecast sees the unemployment rate ending the year at 4.4%, exactly where it is now, and several policymakers remain worried the labor market is fragile.Memories of the 2022 oil shock resulting from Russia’s invasion of Ukraine could be weighing on investors. Prices took off in February 2022 and the Fed was hiking by March. But the economic context was very different. The Fed’s favoured inflation gauge had already moved above 6% by the beginning of that year while unemployment had fully recovered from the pandemic. Companies were scrambling for workers amid a tight job market, further fueling inflationary pressures.In contrast, the US labour market was on an extended hiring slump heading into 2026. While signs of stabilization emerged late last year, officials saw a surprise drop in payrolls in February.“Labour markets are much less tight, there is no pent-up demand/pandemic style fiscal, and to date supply chain disruptions remain moderate,” Krishna Guha and Gang Lyu, analysts at Evercore ISI, wrote in a note to clients Monday.Meanwhile, most officials still expect price pressures will ease as the impact of tariffs fades. Last week, Governor Christopher Waller said “caution” was warranted in assessing the consequences of surging oil prices. He stressed that new signs of weakness in the labor market would make him “start advocating again for cutting.”To be sure, some officials are also careful to acknowledge the uncertainty ahead. Chicago Fed President Austan Goolsbee said he can envision scenarios featuring multiple rate cuts and others involving rate increases.So what’s going with futures? It’s not that traders aren’t getting the message on what the Fed is thinking. Futures markets are just more nuanced than a measure of expectations.Molly Brooks, a rates strategist at TD Securities, said some of the trades are less like predictions and more like insurance policies protecting against an unlikely but damaging outcome.“Prior to the initial strikes in Iran, we were all looking at fundamentals and everyone was biased toward cutting,” Brooks said. “As soon as we saw the oil shock, concerns about inflation came back around.”Markets also can, and frequently do, course correct more easily than the Fed can signal a shift in direction.“Certainly the Fed doesn’t like to surprise markets. They like to have their next move priced,” said Citigroup’s Clark. “But there’s plenty of time that, if they were going to be cutting again, we could reprice it.”There’s one final reason to question the likelihood of a rate hike: If and when he’s confirmed by the Senate, Kevin Warsh, President Donald Trump’s nominee for Fed chair will be under severe pressure from the White House to lower rates. 

US Federal Reserve policymakers are expected to leave interest rates unchanged at their meeting this week, as the US-Israel war on Iran sends shock waves through markets and recent economic data has begun to show weakness.The Fed will start its two-day meeting on Tuesday, with an announcement of the benchmark lending rate in the world's largest economy a day later.The central bank cut rates three consecutive times last year before holding them steady at its January meeting.It has a dual mandate of holding inflation near a long-term target of two percent while ensuring maximum employment.With war in the Middle East causing global oil prices to spike, potentially increasing overall inflation and curbing growth, analysts say policymakers are unlikely to make any moves now."This is certainly a bind for the Fed, because supply shocks are extremely hard to deal with in that they lift inflation and they curb output," EY-Parthenon chief economist Gregory Daco told AFP.Affordability is a key political issue for President Donald Trump, who has claimed that prices are cooling even as consumers complain of the high costs of basic goods.Trump has repeatedly insulted Fed Chair Jerome Powell as he demands lower rates, and the Justice Department threatened Powell with a criminal indictment as part of an investigation into cost overruns for a Fed renovation project.While consumer inflation has dropped from a peak of 9.1% during the Covid pandemic, it remains well above the Fed's two- percent target."Unlike other countries, which have already achieved some level of price stability, we're five years in without price stability," said Diane Swonk, chief economist at KPMG.She warned that, depending on how long the Iran war lasts, inflation could again soar past four percent."I think the main story here is that we are seeing inflation moving away from the Fed's two-percent target, and that will lead many Fed policymakers to adopt an even more hawkish stance," said Daco.Raising rates to cool the economy, however, could bring the Fed into tension with its other mandate: managing unemployment.The United States unexpectedly lost 92,000 jobs in February, government data showed, while the unemployment rate rose to 4.4%.Analysts say a relatively steady unemployment rate has been masking churn beneath the surface.Labor demand has been dropping, but unemployment has not spiked because that has been accompanied by a drop in supply due to Trump's immigration crackdown.Daco said labor demand gauges were showing signs of concern, including a weak hiring rate "at a decade low," slowing wage growth and business leaders talking about labor replacement due to AI.Swonk noted that spiking uncertainty due to war in Iran and its knock-on effects would further curb labor demand."Uncertainty acts as its own tax on the economy, and one of the first lines of defense that firms do is they freeze hiring," she said.And recent data ahead of the Fed meeting is not encouraging, with US GDP growth revised sharply lower in the final months of 2025.Some Fed policymakers, however, have been cautious in describing the possible inflationary shocks of the war.Fed Governor Christopher Waller expressed sympathy on Bloomberg TV last week for consumers facing spiking gasoline prices."But for us thinking about policy going forward, this is unlikely to cause sustained inflation," he said.Swonk warned however that any economic slowdown from the war could be tough to recover from in the immediate term."I think people are discounting the risk of the lingering effects," she said, noting that supply disruptions affect more than oil prices."There's no question they're between a rock and a hard spot, and it just got harder," Swonk said of policymakers having to balance inflation and unemployment.To Daco, however, uncertainty means the Fed is more likely to hold rates steady "for a long period of time."Traders have begun to reduce their outlook for rate cuts, and Swonk said that hikes could even be on the menu."This is not a one-way street. We're at a busy intersection, and the stoplight's broken," she said. 

Turkiye's central bank halted its ​easing cycle again and ‌left its key interest rate on hold at 37% on Thursday ‌due to ⁠market fallout from ‌the Iran war that it said ‌could impact inflation.The bank, already facing rising price pressure in January and February, ⁠said it was closely watching effects of "geopolitical developments" on the inflation outlook, and it was ready to take more liquidity steps if needed to support markets.In a Reuters poll, all 10 economists forecast a hold in the benchmark rate. Before the expanding regional conflict began shifting expectations nearly two weeks ago, the bank had been expected to continue ​a rate-cutting cycle that began in late 2024."As uncertainty heightened amid geopolitical developments, global risk appetite deteriorated and energy prices increased," the central bank said, adding it acted ‌in order to "contain the risks posed ⁠by these ​factors to the inflation outlook".A year ​ago, the central bank temporarily reversed policy course and hiked rates, though it returned to rate cuts by mid-2025.On Thursday the bank also left unchanged its band of overnight lending and borrowing rates at 40% and 35.5% respectively. Last week it responded to the volatility by taking liquidity measures that lifted overnight rates to around 40%, up 300 basis points from pre-war levels.It has also sold around $23bn in foreign exchange ‌to cushion the domestic market ‌from regional turmoil, though it reversed ⁠course earlier this week and bought some $2bn-$3bn after global selling pressure eased ⁠a bit.Monthly inflation was ⁠near 3% last month, with the annual rate rising to 31.5%, prompting policymakers to predict price relief in March and April.War-related market volatility prompted Finance Minister Mehmet Simsek to convene the Financial Stability Committee last week, which said it would take all necessary steps to ensure market ​functioning and contain the fallout.Economists said that one key factor limiting upward revisions in inflation expectations was a "sliding scale" system, which adjusts the special consumption tax (OTV) on fuel products and prevents higher oil prices from being fully passed through to consumers.The shift in market expectations also led to an upward revision in year-end rate forecasts, based on the poll. The median estimate for end-2026 now stands at 29.75%, compared with 28% in the previous poll.The ‌lira was flat at ​44.114 against the dollar after the announcement. 

European Central Bank (ECB) efforts to project calm over war and inflation are being tested as markets price in a hike in interest rates this year.Traders who until recently expected borrowing costs to stay at 2% into 2027 now see surging energy costs as a potential threat to prices in Europe — and one that could force the ECB’s hand.In public, officials portray a steady-as-it-goes approach to interest rates. Privately, however, policymakers speaking on condition of anonymity are alert to the risks and keen to stay nimble — even if rapid action is unlikely.The challenge is to acknowledge mounting dangers stemming from President Donald Trump’s military campaign in Iran without fueling a further tightening in financial conditions.The situation recalls 2022, when Russia’s invasion of Ukraine sent inflation soaring and the ECB defied market expectations for higher borrowing costs before belatedly yielding.That’s a comparison that officials like Bank of France Governor Francois Villeroy de Galhau and his Dutch counterpart Olaf Sleijpen would rather avoid, with the latter insisting the circumstances are “different” now.“The ECB is clearly looking at it, but won’t necessarily react, while markets try to front-run developments,” Spyros Andreopoulos at Thin Ice Macroeconomics said. “The situation is in flux and policymakers themselves try to see what’s appropriate next.”The change in rate wagers is taking place in tandem with a global shift in perceptions of the risks to monetary policy — one that’s reduced expectations of a cut by the Bank of England in 2026 and helped drive fluctuating bets this week for the Federal Reserve.The 2022 episode remains sensitive inside the ECB, reinforcing criticism that its consensus-driven, process-heavy set-up can slow decision-making. It added to a narrative of earlier missteps, including rate increases in 2008 and 2011 that were later reversed.Chief Economist Philip Lane, the cheerleader for the central bank’s low-rate policy in 2021 and early 2022, subsequently found himself defending that record. He even appeared to cite the prior hiking mistakes when doing so.“The post-hoc thing — ‘well we’ve seen inflation therefore I conclude you were too slow in hiking’ — I’d like to counterbalance that with all those episodes in history where maybe some central banks hiked too quickly, and what happened then,” he told detractors in March 2023. Later that year, he insisted the delay in raising rates didn’t make a “massive difference.”Earlier this week, when asked by the Financial Times whether the ECB is scarred by the inflation crisis a few years ago, Lane immediately replied that officials “carry two scars,” with the “chronic, below-target inflation before the pandemic” being the second. “That is still in the memory bank,” he said.Sleijpen, similarly, declared that the ECB is “clearly not in the same situation.”“The nature of the shock is different,” he said, adding that “monetary policy is in a neutral setting now, which wasn’t the case back then.”On Thursday, Bundesbank President Joachim Nagel also highlighted differences, arguing that back then, large-scale asset purchases were still in place — in addition to an even negative deposit rate.Ultra-loose policy settings in 2022 at a time of already high inflation informed the narrative of critics at the time. “It’s extraordinary that this should have been allowed,” former Bank of England official Charles Goodhart said in May of that year, shortly before the ECB pivoted toward hiking.Nagel’s remarks, however, suggest the ECB may respond more swiftly time around if energy-supply disruptions caused by events in the Middle East meaningfully increase inflation, and with it, consumer expectations. He stressed the institution’s full commitment to ensuring price stability.“We can and will do everything necessary to achieve this goal,” Nagel said.Ultimately, for central banks, it isn’t just the magnitude of the shock that matters, but its persistence. How long the disruption lasts — and whether higher prices spill over into wages and inflation expectations — will determine the risk of second-round effects.What’s already happened with the repricing of rate bets is a significant tightening of financial conditions, according to Andreopoulos, a former ECB economist.That in itself will leave officials with food for thought in the coming weeks. A quiet period before their March 19 decision will kick off next Thursday.Before that, markets will be on the lookout for hints that the ECB’s stance is shifting. A call on Friday for “vigilance” by hawkish Executive Board member Isabel Schnabel may even have stirred memories of former ECB President Jean-Claude Trichet’s signaling of an imminent rate hike.For all the painful flashbacks to the energy shock after the invasion of Ukraine, however, the central bank will need to stay sanguine for now, said Simona delle Chiaie, Bloomberg’s chief euro-area economist.“The greater risk may be leaning too much on the lessons of 2022 — allowing the memory of that shock to shape policy expectations before the data justify it,” she said. 

His Excellency Minister of Environment and Climate Change Dr Abdullah bin Abdulaziz bin Turki al-Subaie met Monday with United Kingdom ambassador to Qatar Neerav Patel. During the meeting, they discussed co-operation between the countries, particularly the partnership in environmental fields, in addition to several topics of mutual interest.  

Turkish bank stocks have more room to run after their recent rally, according to analysts at Goldman Sachs Group Inc, who expect weaker inflation and falling interest rates to boost the sector in 2027.“For 2026, we believe the risk-reward is fairly balanced, with much of the upside from the recent rally already priced in. However, for 2027, we see the risk-reward as skewed to the upside,” analysts including Ashwath P T and Kazim Andac wrote in a report published Monday.Goldman economists expect disinflation to continue, supported by the Turkish central bank’s cautious approach to interest-rate cuts and favorable comparisons to prior time periods. The central bank expects annual price gains to slow to between 15% and 21% at the end of the year.“This environment should facilitate a downward rate trajectory, highly favorable for liability-sensitive Turkish banks, driving significant net interest margin expansion through 2026 and into 2027,” Goldman analysts said.Turkish bank stocks have rallied this year, benefiting from broad positive sentiment, especially among foreign investors. While the pace of gains slowed in February amid concerns over inflation, the sector is still up 22% year-to-date.The Borsa Istanbul Banks Index rose as much as 2.4% on Monday before pulling back slightly to trade up 2.2% at 11.57am in Istanbul.The Goldman analysts said that a critical inflection point could be reached in 2026 if Turkish banks’ return on equity surpasses inflation for the first time in almost a decade. That would enable banks to grow profits and book value in dollar terms, they added.Goldman increased its earnings per share estimates by about 18% on average for the Turkish bank stocks it covers over 2026-2028. The firm maintained its buy recommendation on Yapi Kredi and Akbank, while upgrading its stance on Isbank to buy from neutral. 

The dollar may fall 10% this year as there’s a risk the Federal Reserve will cut interest rates more deeply than markets anticipate once the next chair of the central bank takes over, according to State Street Corp’s Lee Ferridge.Traders expect that the Fed will resume lowering interest rates around June and deliver at least two quarter-point reductions by year-end. But Ferridge, a strategist at the bank, sees scope for officials to deliver a third reduction in 2026. That’s in part on the view that current Chair Jerome Powell’s successor will face pressure from President Donald Trump to reduce borrowing costs.“Three is possible,” Ferridge said in an interview on the sidelines of the TradeTech FX conference in Miami. “Two is a reasonable base case, but we have to accept we are going into a more uncertain period of Fed policy.”The other dynamic is that deeper Fed rate cuts will make it less expensive for foreigners to hedge the currency risk on their US investments, and as they step up that activity it will weigh on the greenback, he said.The Bloomberg Dollar Spot Index is down about 1.7% this year after sliding roughly 8% last year, its worst annual performance since 2017.Concerns around the economic impact of trade friction and worries around the US fiscal outlook hurt the greenback, as did Trump’s pressure on the Fed. Trump has nominated former Fed Governor Kevin Warsh to succeed Powell, whose term ends in May, and Warsh, if confirmed, may deliver what Trump wants, Ferridge said.The greenback may rebound 2%-3% in the near term as solid US economic data reduces expectations for Fed cuts, Ferridge said.However, dollar selling is “just waiting for once Kevin Warsh takes over the Fed and starts cutting rates probably more persistently and narrowing that rate spread with the rest of the world,” Ferridge said. “If that happens then we know there’s room for that hedge ratio to rise.”The present hedge ratio of about 58% compares with a level of above 78% back before the Fed started hiking rates in 2022, State Street data show. 

Her Excellency Minister of State for International Co-operation Dr Maryam bint Ali bin Nasser al-Misnad met Tuesday with Brazil ambassador to Qatar, Marcelo Otavio Dantas Loures da Costa.  During the meeting, they discussed co-operation between the countries and ways to support and enhance them, particularly in the field of development, in addition to several topics of mutual interest.

The Federal Reserve is expected to hold interest rates steady this week at a meeting overshadowed by a Trump administration criminal investigation of US central bank chief Jerome Powell, an evolving effort to fire Fed Governor Lisa Cook, and the coming nomination of a successor to take over for Powell in May. Only three scheduled ‌policy meetings remain in Powell's eight-year stint as the world's top central banker, but the typically smooth transition has become a potentially disruptive period.Powell faces the ‌controversial decision of whether to stay on as a Fed governor ‍under his successor, the Supreme Court may rule whether Cook becomes the first Fed governor removed by a president, and President Donald Trump's nominee to lead the central bank must convince US senators he won't be captive to Trump's demands. With ⁠so much in motion - and the Fed's independence at stake - the policy debate seems ⁠almost secondary, although analysts at this point largely expect the central bank's institutional guardrails to hold. Market-based inflation expectations and longer-term US bond yields have for now shown no widespread fear about ‍the Fed's future."It's not possible to view the actions of the next Fed chair as separate from the economic environment or their ability to influence other FOMC (Federal Open Market Committee) participants," said Tim Duy, chief US economist with SGH Macro Advisors.Indeed, whoever succeeds Powell will still need to convince other US central bank governors and the five voting Fed regional bank presidents of the need for any rate cuts, regardless of Trump's wishes."Trump will need greater turnover at the Fed to fully control the institution," Duy said. That process will take a major step forward when Trump announces, perhaps this week, his nominee to succeed Powell. The finalists include Trump economic adviser Kevin Hassett, Fed Governor Christopher Waller, former Fed Governor Kevin Warsh and BlackRock's chief bond investment manager, Rick Rieder.Trump has excoriated the Fed and Powell for failing to deliver the large rate cuts the president feels are necessary to boost the economy.The Fed's two-day meeting will conclude on Wednesday with policymakers expected to leave the central bank's benchmark interest rate on hold in the current 3.50-3.75% range. No new economic or policy projections are due, but investors at this point expect the Fed to pause further rate cuts until June, presumably under Powell's successor. Economic data since the last meeting in early December has shown little change ‍in either labour market or inflation trends, offering scant impetus for ⁠guidance on when rates might fall again. ‌Job growth has been weak, but the unemployment rate dipped in December to 4.4%, amid strong economic growth and consumer spending.The Personal Consumption Expenditures Price Index the Fed uses for its 2% inflation target was slightly higher than expected, at 2.8%, in November. Powell is scheduled to hold his usual post-meeting press conference on Wednesday, but his remarks may be less about the policy debate than what happened between meetings - including the receipt of a US Department of Justice subpoena and threatened criminal probe of the Fed chief, and Powell's response in an extraordinary video statement calling it part of Trump's campaign to pressure him and the central bank for rate cuts.A Supreme Court hearing followed last week concerning Trump's attempt to fire Cook. While the hearing lowered concerns about imminent risks to the Fed, with the justices appearing to lean towards leaving Cook in place, it also provided a reminder of Trump's stated hope of filling more seats on the Fed's Board of Governors than the normal rotation of terms would allow.As it stands, the president's nominee to succeed Powell would fill a seat that would have to be vacated by another Trump-appointed official, Governor Stephen Miran, who is on leave from the administration with a Fed term expiring this month. Barring a resignation or removal, the next opening would be Powell's seat. Powell, however, could remain a Fed governor for two more years after he steps ​down from the top central bank job, becoming what amounts to ‌a swing vote on issues under the purview of the seven-member board beyond monetary policy.At last week's World Economic Forum in Davos, Switzerland, Trump recognised the dilemma."If he stays, he stays," Trump said of Powell in a CNBC interview. Trump also said he was ⁠near a decision on who to nominate to lead the Fed, but that the "problem ‍is they change once they get the job." That ability to "change" - and make decisions that might go against the president's demands - is vital to the central bank's independence. It's why the coming court decision about Cook, the possibility of Powell continuing to serve, and the required Senate confirmation of the next Fed chief have garnered so much attention. The issues are intertwined.While the Trump administration argues that the decision to fire Cook is straightforward, with her alleged misstatements on mortgage documents disqualifying for a rate-setting policymaker in the president's view, it opened a broad debate at the Supreme Court during which both liberal and conservative justices affirmed the importance of the central bank's independence and questioned whether Trump's allegations warrant Cook's removal or the harm that would be caused by removing ​her. The threats against Powell, likewise, led to a global backlash, and several Republican senators indicated they'd hold up taking action on any Fed chief nomination until any investigation of Powell is resolved.The criminal probe jolted Powell from a largely passive posture towards Trump's years-long record of insults towards a more aggressive, public defence of the central bank as an institution. Powell maintained that stance when he decided to attend Cook's Supreme Court hearing last week and will have another chance to speak to the situation on Wednesday when he takes questions from reporters. With the Fed's benchmark rate around the level policymakers regard as neutral - the level at which activity is neither stimulated nor restricted - and the economy not clearly moving towards large job losses or faster inflation, "the near-term outlook is benign," Michael Pearce, chief US economist at Oxford Economics, said in a note last week.But "events outside the committee have the potential to shake up the path," as a new Fed chief takes over and particularly if the "small risk" of Cook being ousted is realised, Pearce said.Nevertheless, "our baseline is that the Fed will lower interest rates in June and September," and stop cutting with ⁠its benchmark rate still around 3%, an outlook that shows even Powell's successor may struggle to deliver the fast and deep rate cuts Trump demands, he said. "It would take a decisive weakening in labour market conditions for the Fed to deliver sooner and more aggressive rate cuts, which we think is unlikely," Pearce added. 

His Excellency Prime Minister and Minister of Foreign Affairs Sheikh Mohammed bin Abdulrahman bin Jassim al-Thani met President of the World Bank Group Ajay Banga Sunday.  They discussed existing co-operation between Qatar and the World Bank as well as a number of issues of mutual interest.