tag

His Highness the Amir Sheikh Tamim bin Hamad al-Thani held talks Tuesday with UAE President Sheikh Mohamed bin Zayed al-Nahyan in Abu Dhabi, focusing on latest regional and international developments and efforts to restore stability. The two leaders discussed the rapidly evolving situation in the region, including ongoing tensions linked to Iranian attacks and their wider security implications as well as the impact of recent events on global energy supplies and market stability. His Highness the Amir emphasised the importance of prioritising diplomatic solutions to resolve conflicts, highlighting the need for strengthened cooperation to safeguard regional security and limit the global repercussions of ongoing crises. The talks also covered bilateral relations between Qatar and the UAE, with both sides stressing the importance of continued coordination and consultation across key issues, reflecting the strong fraternal ties and strategic partnership between the two nations. The meeting was attended on the Qatari side by Personal Representative of His Highness the Amir, His Highness Sheikh Jassim bin Hamad al-Thani; His Excellency the Prime Minister and Minister of Foreign Affairs, Sheikh Mohammed bin Abdulrahman bin Jassim al-Thani; and His Excellency Chief of the Amiri Diwan, Abdullah bin Mohammed al-Khulaifi; along with a number of senior officials. On the Emirati side, attendees included Vice-President, Deputy Prime Minister, and Chairman of the Presidential Court, Sheikh Mansour bin Zayed al-Nahyan; Deputy Ruler of Abu Dhabi and National Security Adviser, Sheikh Tahnoon bin Zayed al-Nahyan; and Deputy Chairman of the Presidential Court for Special Affairs, Sheikh Hamdan bin Mohamed bin Zayed al-Nahyan; along with a number of Sheikhs and senior officials. HH the Amir had arrived earlier Tuesday in Abu Dhabi and was welcomed by the UAE president alongside vice-president, deputy prime minister, and chairman of the Presidential Court; deputy ruler of Abu Dhabi and National Security adviser; and deputy chairman of the Presidential Court for Special Affairs along with a number of Sheikhs and senior officials. At the conclusion of the visit, the Amir departed from the capital Abu Dhabi and was seen off by the UAE president alongside vice-president, deputy prime minister, and chairman of the Presidential Court; deputy ruler of Abu Dhabi and National Security adviser; and deputy chairman of the Presidential Court for Special Affairs along with a number of Sheikhs and senior officials. His Highness the Amir and his accompanying delegation returned home later Tuesday.  

The war against Iran threatens to send Asian economies into crisis, Singapore’s foreign minister said on Monday, a stark warning in a region that ‌is acutely exposed to the massive disruption of Middle East energy supplies."Right now the closure of the ​Strait of Hormuz is, in a sense, ‌an Asian crisis," Vivian Balakrishnan told Reuters.In remarks made over an hour-long interview, he ‌also raised questions about the ⁠necessity and legality of the ‌US-Israeli war on Iran that is now entering its ‌fourth week, saying the "entire global economy has been taken hostage" by a conflict that could usher in a financial ⁠crisis.The war has shut down the Strait of Hormuz through which 20% of the world's oil and liquefied natural gas flow, pushing up oil prices and raising fears of a renewed spike in global inflation, with no clear end in sight.While the United States has become a net oil exporter, industry-heavy economies in Asia are far more reliant on crude oil from the Middle East, Balakrishnan said.Asia, the top oil importing region, sources nearly 60% of its crude and petrochemical naphtha feedstock from the Middle East. That exposure has led countries ​including China to halt refined fuel exports, while numerous petrochemicals plants and refineries in the region have scaled back operations or declared force majeure.Reuters reporting shows around 80% of oil shipped through the Strait of Hormuz heads to Asian buyers."The vulnerability has been known, ‌but it's never been tested to the extreme ⁠that it is being ​tested today," Balakrishnan said. He warned that much would be determined by whether US President Donald Trump followed ​through on his warning to destroy Iranian power plants if the Strait of Hormuz was not open to all shipping. In turn, Iran said it could attack Israel's power plants and plants supplying US bases in the Gulf. "If indeed you get tit-for-tat destruction of energy infrastructure, then you're dealing not only with an immediate blockage of the straits, but scarring of energy infrastructure from the Middle East which means a prolonged period in which energy exports will be diminished," Balakrishnan said, cautioning that would mean higher oil and gas prices, as well as greater inflation across the board.Balakrishnan said it is too early to tell if the situation will deteriorate to the levels of the 1997-1998 Asian financial crisis, which sent many countries in the region ‌into recession and spread to the global economy. ‌But Singapore is dusting off contingency plans to not ⁠only weather the storm but look for opportunities as well, he said. Planning scenarios are framed around the next 18 ⁠hours, three months, and then the next three years ⁠but Singapore aims to play to its strengths by relying on fiscal conservatism, international cooperation, and adapting to changes in global supply chains, he said."In the state of the world now, some stability, some predictability, some safety, will be a welcome bright spot in an otherwise difficult, volatile world," Balakrishnan said.Countries in Asia need to accelerate the push for renewable energy, boost power grids, update digital infrastructure, and retrain the labour force, while also keeping government coffers balanced and preventing runs on their economies ​or currencies, he said.Balakrishnan said he was disappointed that talks broke down between the United States and Iran."I will confess that I was surprised with the onset of hostilities. I didn't think it was necessary. I don't think it's helpful, and even now, there are even doubts expressed about the legality of the situation."Singapore is a longtime US investment and security partner, including extensive military training, logistics support, and intelligence sharing.It also trades heavily with China, and Balakrishnan said it is not in Singapore's interest to be forced to choose sides."From time to time, Singapore will have to say no to the United States or to China, but it must be very clear when ‌we say no, it's not done ​at the behest of the other but done after careful computation of our own long-term national interest," he said. 

The Minister of State for Energy Affairs His Excellency Saad bin Sherida al-Kaabi held a virtual meeting with the Rt Hon Ed Miliband, the Secretary of State for Energy Security and Net Zero of the UK, Wednesday. Discussions during the meeting dealt with the impact of the ongoing regional conflict on the global energy industry and ways to ensure the security of energy supplies. HE al-Kaabi reaffirmed the State of Qatar’s commitment to remain a reliable energy supplier and looked forward to continuing and strengthening energy relations and cooperation with the UK. 

Investors will seek signs in the coming week of how sprawling the war in the Middle ‌East will become and how much it will disrupt energy supplies, as they chew over fresh ​inflation data.A US-Israeli campaign against Iran ‌that entered its sixth day on Thursday was consuming markets, with a jump in ‌oil prices headlining volatility across ⁠assets. US stocks swung sharply ‌following the Middle East escalation, leaving the benchmark S&P ‌500 down 0.7% for the week, as of Thursday. Earlier in the week, the Cboe Volatility index , Wall ⁠Street's most-watched gauge of investor anxiety, hit its highest level since November.Investors were balancing the historic tendency for equities to rebound in the wake of major global developments against a lack of clarity about the Iran situation."This is a very big event and it seems incredibly uncertain where it's headed," said Rick Meckler, partner at Cherry Lane Investments. "To some extent, it's left investors as neither sellers nor buyers."One focal point for markets was the surge in energy prices stemming from the conflict ​and its significance for inflation and economic output. The fighting has paralyzed shipping through the Strait of Hormuz, a key artery for around a fifth of the world's oil and liquefied natural gas supply.Brent crude on Thursday reached $85 a barrel, up from $70 ‌before the weekend strikes. Higher oil ⁠prices can dampen the outlook ​for equities in several ways, including by translating into higher gasoline prices that weaken consumer spending.In ​the near term, Michael Arone, chief investment strategist at State Street Investment Management, said changes in oil prices will be "a good barometer for whether risk assets will do well or they will do poorly."Oil breaching $100 a barrel, he said, would be a psychological milestone that "would spook markets more." Even with the weekly decline, the S&P 500 remained just over 2% from its all-time closing high set in late January.Expectations of a solid economic backdrop and strong corporate earnings growth this year have fed optimism for stocks, countering worries about artificial-intelligence-driven disruptions and private credit.Heading into next week, "developments in the Middle East will move really all financial markets," said Dominic Pappalardo, chief multi-asset strategist for Morningstar Wealth.Inflation data will ‌also be in Wall Street's spotlight. ‌The consumer price index for February is due ⁠on Wednesday, following a cooler-than-expected January report for the closely watched inflation measure.CPI for February is expected to show ⁠a 0.2% increase on a monthly basis, according ⁠to a Reuters poll. Investors said markets may discount any report that is tame, because it covers a period almost entirely before the Middle East conflict. But a surprise spike in inflation could be particularly problematic."If we get upside surprises to the inflation data next week, that could further fuel fears about inflation expectations rising and that would be bad for markets," Arone said. "The concern is that higher oil prices will only feed into higher inflation dynamics ​going forward."Such worries about energy-induced higher inflation have contributed to investors pushing back their estimate for the Federal Reserve's next interest-rate cut.Expectations for a cut of at least 25 basis points at the Fed's June meeting have fallen to about 32%, according to CME FedWatch, down from 47% a week ago and 75% a month ago.After the central bank lowered rates last year to shore up a weakening labor market, hopes for further easing this year of about two standard quarter-percentage-point cuts have been a crucial part of the bull case for stocks. Investors generally associate lower interest rates with higher prices for stocks and other assets."If ‌we continue to see increasing ​energy prices sparking inflation concerns, it will be much more difficult for the Fed to implement those two forecasted rate cuts in 2026," Pappalardo said.