tag

The dollar rose on Monday as investors eyed developments in the Iran war, while the pound fell from earlier highs as markets prepared for new British Prime Minister Andy Burnham.Yemen's Iran-aligned Houthis said they were imposing a naval blockade on Saudi Arabia, a move that opens a new front against the United States in its war on Iran and widens the threat to global energy supplies and trade beyond the Gulf.Crude prices came off their initial move higher, however, as Tehran and Washington signaled they wanted to resume diplomacy.US crude was upjust 0.01% at $82.50 a barrel and Brent rose to $88.17 per barrel, up 0.08% on the day, after earlier hitting their highest levels in more than a month.The dollar index, which measures the greenback against a basket of currencies, climbed 0.17% to 100.91, with the euro down 0.23% at $1.1413."There's a lot of conflicting news coming from the Middle East, on one hand, it looks like it could be escalating, on the other hand, it looks like there's another like last ditch effort to try to like get a new ceasefire and that's why oil came off," said Marc Chandler, chief market strategist at Bannockburn Capital Markets in New York.The economic calendar for the week is light, and Federal Reserve officials are in a "blackout period" of public comments ahead of the central bank's meeting next week.Recent reports on US inflation and the labor market have caused markets to sharply curb expectations for a rate hike from the Fed next week, pricing in only a 14.4% chance for an increase, according to CME Fedwatch, down from more than 40% a week ago. Expectations for a hike at the September meeting are at 65.5%, however.A bevy of Fed officials, including Chairman Kevin Warsh, have flagged concerns about inflation pressures in recent weeks while noting the labor market remains stable.The European Central Bank will hold a policy meeting later this week, with markets pricing in only a 13.1% chance of a hike, according to LSEG data, with a 77.9% chance for an increase at its September meeting.Sterling weakened 0.04% to $1.3448 after climbing to $1.3481 as Burnham took over from Keir Starmer, becoming Britain's seventh Prime Minister in a decade as he pledged to reshape the country's politics and deliver a new economic model.Traders are especially keen to see who Burnham will pick as the new finance minister given the UK's tricky fiscal position. UK assets last week were supported by reports that the job would likely go to Shabana Mahmood, widely regarded as a centrist, rather than a more left-leaning candidate."We're all waiting to see who Burnham puts in as chancellor but the gilts are underperforming here today," said Chandler.Elsewhere, the US dollar was down 0.14% at 6.7688 against the Chinese yuan in offshore trade after China kept its benchmark lending rates unchanged for a 14th consecutive month on Monday, in line with market expectations.Against the yen, the dollar strengthened 0.09% to 162.54 in thin liquidity as Japan observed the Marine Day holiday. 

OilOil prices surged more than 4% on Friday, reaching their highest levels in over a month as escalating hostilities between the US and Iran heightened fears of disruptions to global energy supplies. Brent crude settled at $88.10 a barrel and US West Texas Intermediate closed at $82.49, with both benchmarks posting weekly gains of around 16%.**media[469590]**The conflict intensified as the US struck infrastructure in Iran while Tehran launched attacks on US facilities across the region and targeted energy infrastructure in Kuwait. Concerns also grew over shipping after oil flows through the Strait of Hormuz declined sharply and Iran threatened to expand disruptions to the Red Sea. Saudi Arabia has diverted most of its crude exports to the Red Sea port of Yanbu to bypass the Strait of Hormuz, increasing volumes since the conflict began. GasAsian spot LNG prices climbed for a fourth consecutive week to their highest level in nearly four months as escalating US-Iran hostilities renewed concerns over supply disruptions through the Strait of Hormuz. The benchmark price for September delivery to northeast Asia rose to $20.10 per million British thermal units.**media[469591]**The prolonged disruption has delayed expectations for the resumption of LNG flows through the Strait of Hormuz until October or November, while forecasts for global LNG market growth have been reversed. Strong summer cooling demand and reduced hydropower output continue to support prices across Asia.European gas prices also strengthened as slower LNG imports raised concerns over replenishing storage ahead of winter. Although storage levels edged higher, lower import volumes and weaker injection rates continued to fuel uncertainty over Europe’s gas supply.This article was supplied by the Abdullah bin Hamad Al-Attiyah International Foundation for Energy and Sustainable Development. 

Saudi Arabia, the UAE and Jordan have voiced their full solidarity with Qatar following the targeting of the Qatari tanker Al Rekayyat near the Strait of Hormuz, condemning the assault as a grave threat to the safety of international navigation and to global energy supplies.Saudi Arabia strongly condemned the attack on Al Rekayyat, along with the targeting of its own tanker Wedyan as it transited the strait, describing both as an assault on the security of international navigation and on global energy supplies. Its Ministry of Foreign Affairs said Iran's continued attacks amounted to a grave violation of international law and of UN Security Council Resolution 2817, which guarantees freedom of navigation and the safe passage of maritime traffic. Riyadh called on Iran to halt all actions threatening regional security and shipping, and held it fully responsible for the attacks and their consequences.The UAE condemned the "Iranian aggression" in the strongest terms, calling it a dangerous escalation aimed at undermining the stability of one of the world's most vital waterways. Its Ministry of Foreign Affairs stressed that using the Strait of Hormuz as a tool for economic pressure or blackmail was unacceptable, and reaffirmed its support for all measures to protect Qatar's ships, national interests and freedom of navigation in regional and international waters.Jordan likewise denounced the attack as a flagrant breach of international law, with its Ministry of Foreign Affairs reaffirming the kingdom's full solidarity with Qatar and its backing for all steps the country takes to safeguard its security, stability and national assets.

The Qatar Stock Exchange (QSE) index ended the week down 2.18%, losing 229.11 points to close at 10,281, weighed down by declines across all sectors.The industrial sector posted the biggest loss, falling 3.29%, followed by telecommunications at 2.44% and transportation at 2.38%.Speaking to Qatar News Agency (QNA), financial markets analyst Youssef Bouhalaiqa said the QSE experienced a volatile week marked by increased investor caution despite an improvement in the geopolitical environment following the announcement of a de-escalation agreement between the US and Iran, which eased concerns over energy supplies and regional trade.He said investors are closely awaiting second-quarter earnings results, which are viewed as a key test of the markets ability to regain momentum amid concerns over global monetary tightening and declining oil prices.Bouhalaiqa noted that blue-chip stocks came under selling pressure during the week as investors reassessed their positions ahead of the anticipated financial results.He added that the market is witnessing a clear divergence among sectors, with some industries benefiting from emerging economic priorities, while others face pressure from higher financing costs and slower implementation of certain major projects.According to Bouhalaiqa, the banking sector was the main driver of market volatility this week due to investor concerns about the continuation of high interest rates and their impact on lending activity and profitability.He said the current decline is mainly driven by fears that restrictive monetary policies aimed at curbing global inflation will persist, increasing financing costs and affecting appetite for large-scale investment projects.Despite these challenges, he believes the recent sell-off could create attractive investment opportunities for new and long-term investors, stressing that the decline reflects normal concerns associated with interest-rate cycles rather than a fundamental shift in the market's overall direction.He added that the strength of Qatar's economy, continued spending on strategic projects, and the solid financial positions of many listed companies support prospects for recovery in the second half of the year, particularly if financial results meet or exceed investor expectations. 

The global energy market may never return to its previous state following the disruption caused by the closure of the Strait of Hormuz, according to the head of the Gas Exporting Countries Forum (GECF), who says the crisis has fundamentally reshaped priorities in global energy security.In an interview with Qatar News Agency (QNA), GECF Secretary-General Dr Philip Mshelbila said the crisis had exposed vulnerabilities extending far beyond physical energy supplies, affecting shipping routes, financing, insurance costs, commodity markets and investor confidence.The new reality places reliability of supply, resilience, diversification of energy sources and transport routes, and infrastructure security ahead of price considerations as the primary determinants of energy security, he said.The Strait of Hormuz, one of the world's most strategically important maritime corridors, normally carries around 20% of global liquefied natural gas (LNG) supplies.Mshelbila said disruptions since March had significantly affected Gulf exporters and triggered widespread volatility across international energy markets.He noted that tensions in the Middle East had pushed LNG prices to their highest levels in years, particularly in Asia, which receives roughly 84% of LNG exports from Qatar and the United Arab Emirates. Buyers were forced to compete for alternative cargoes on spot markets, while some countries turned to coal and oil to compensate for reduced gas supplies.He warned that recurring geopolitical shocks were becoming a persistent feature of the global energy landscape and could accelerate structural changes in energy demand. These changes may include greater energy efficiency, faster adoption of alternative fuels and increased electrification, especially in price-sensitive importing nations.Despite these trends, he said natural gas would continue to play a central role in the global energy mix due to its ability to support renewable energy integration, reduce emissions and facilitate a balanced energy transition.He called for technology-neutral energy policies that recognize natural gas as an essential component of energy security and industrial development, particularly for developing economies seeking reliable and affordable energy supplies.The GECF chief also stressed that diversification of supply sources and transport routes had become a strategic necessity rather than a policy choice. Expanding interconnections between pipeline networks and investing in storage capacity would help strengthen resilience against future supply disruptions, he said.Countries with substantial gas storage reserves had demonstrated greater ability to absorb supply shocks and avoid severe price fluctuations, he added.Mshelbila proposed the creation of a global framework for gas security and emergency response, alongside stronger protection of critical energy infrastructure and improved sharing of market data on supply, demand and investment.He also urged greater cooperation between producing and consuming nations and called for increased investment across the entire gas value chain, including exploration, production, pipelines, LNG facilities, storage sites and cross-border infrastructure.Protecting critical energy assets - including pipelines, LNG terminals, electricity systems and maritime shipping routes - would be essential to reducing vulnerabilities and maintaining confidence in global markets, he said.Mshelbila warned against the politicisation of energy, arguing that international partnerships should be based on open and non-discriminatory cooperation. 

Tokyo and Seoul have agreed to strengthen co-operation on securing energy supplies, Japanese Prime Minister Sanae Takaichi said during a visit to Republic of Korea Tuesday, as both nations grapple with the fallout of the Middle East war.Takaichi said she and Republic of Korea President Lee Jae-myung outlined a framework to bolster energy stockpiles in the Asia Pacific and would work towards "enhancing energy security for both Japan and South Korea"."Given the current international situation, co-operation between Japan and Republic of Korea on supply chains, including those for critical minerals, is important," Takaichi told a joint news conference after meeting with Lee.Japan depends on the Middle East for about 95 percent of its oil imports, while Republic of Korea gets about 70 of its crude from the region.Iran's effective closure of the vital Strait of Hormuz in retaliation for US-Israeli strikes on Tehran has rattled global energy markets.The two leaders met in Lee's hometown of Andong four months after Takaichi hosted Lee in her own hometown of Nara in January.Lee said they also discussed co-operation on technology related to space exploration and biohealth, among other issues.He said he outlined Republic of Korea's vision "of building a peaceful Korean Peninsula" as both countries face challenges from nuclear-armed North Korea."Going forward, the possibilities for Republic of Korea-Japan partnership are limitless," Lee said at the news conference. 

Nearly two months after the Strait of Hormuz was effectively sealed by regional conflict, the world is confronting the largest single disruption to energy supplies in modern history.Nearly one-fifth of the planet’s seaborne oil and a fifth of its liquefied natural gas have been cut off from global markets, according to detailed assessments by the US Energy Information Administration (EIA) and the International Energy Agency (IEA). Before the closure in late February, roughly 20.9mn barrels per day of crude oil, condensate and petroleum products flowed through the narrow waterway — about 20% of all oil traded by sea and 25 percent of global petroleum liquids consumption — the EIA reported for the first half of 2025. An additional 20% of the world’s LNG trade, almost entirely from Qatar, passed through the same chokepoint.The result has been a net daily loss to world markets of between 16.7mn and 18.2mn barrels of oil equivalent, even after accounting for limited pipeline bypasses, the agencies’ data show. Only 3.5mn to 5.5mn barrels per day of oil can be rerouted via Saudi Arabia’s Petroline and the United Arab Emirates’ Abu Dhabi Crude Oil Pipeline. LNG, which has no meaningful alternative export route in the short term, remains almost entirely stranded.Converting the lost natural gas volumes to oil-equivalent terms adds another 1.7mn barrels of oil equivalent daily to the shortfall. Taken together, the gross daily disruption before any mitigation reached approximately 21.7mn barrels of oil equivalent. In energy terms, the net loss equates to 37–40 exajoules per year — roughly 5.5% to 6% of total global primary energy consumption.Minister of State for Energy Affairs, president and CEO of QatarEnergy HE Saad Sherida al-Kaabi delivered some of the starkest warnings in the early days of the crisis. In a Financial Times interview published in early March, he cautioned that the conflict could “bring down the economies of the world.”He predicted that if the situation persisted, “all exporters in the Gulf region will have to call force majeure,” warning that prolonged fighting would hit global GDP growth, drive energy prices sharply higher, and trigger shortages and factory shutdowns. On the ground, those warnings have materialised. Gulf oil production was shut in by 7.5mn to 9.1mn barrels per day in March and April, according to the IEA’s monthly Oil Market Report. Global oil supply fell by 10.1mon barrels per day in March alone, with cumulative losses now exceeding 360mn to 440mn barrels. Qatar declared force majeure on LNG cargoes after Iranian strikes damaged facilities responsible for about 17% of the country’s LNG export capacity — equivalent to roughly 12.8mn tonnes per year and potentially offline for three to five years.The disruption dwarfs every previous oil shock. Markets have responded with volatility. Strategic stockpiles in IEA member countries and coordinated releases have cushioned the immediate blow, but analysts warn that sustained losses of this magnitude will force deep demand destruction through higher prices.Independent economic modeling cited by the IEA projects global GDP losses ranging from $330bn in a short conflict to as much as $2.2tn if the strait remains closed for an extended period.For now, the world is adapting through higher fuel costs, conservation measures and frantic searches for alternative supplies. Yet with 80% of Hormuz-bound oil traditionally destined for Asia, the pain is being felt most acutely in import-dependent economies from Japan to India.Energy experts, including al-Kaabi, caution that the full economic and geopolitical fallout is still unfolding. The closure has exposed the fragility of global energy trade in ways few imagined possible in the 21st century.As one veteran oil-market analyst put it: “We have just witnessed the largest forced reordering of world energy flows since the Suez Canal crisis of 1956 — except this time the stakes are measured in millions of barrels every single day.”The coming weeks will determine whether the world can absorb the shock or whether the energy crisis of 2026 becomes the defining economic event of the decade. 

His Highness the Amir Sheikh Tamim bin Hamad al-Thani held talks Tuesday with UAE President Sheikh Mohamed bin Zayed al-Nahyan in Abu Dhabi, focusing on latest regional and international developments and efforts to restore stability. The two leaders discussed the rapidly evolving situation in the region, including ongoing tensions linked to Iranian attacks and their wider security implications as well as the impact of recent events on global energy supplies and market stability. His Highness the Amir emphasised the importance of prioritising diplomatic solutions to resolve conflicts, highlighting the need for strengthened cooperation to safeguard regional security and limit the global repercussions of ongoing crises. The talks also covered bilateral relations between Qatar and the UAE, with both sides stressing the importance of continued coordination and consultation across key issues, reflecting the strong fraternal ties and strategic partnership between the two nations. The meeting was attended on the Qatari side by Personal Representative of His Highness the Amir, His Highness Sheikh Jassim bin Hamad al-Thani; His Excellency the Prime Minister and Minister of Foreign Affairs, Sheikh Mohammed bin Abdulrahman bin Jassim al-Thani; and His Excellency Chief of the Amiri Diwan, Abdullah bin Mohammed al-Khulaifi; along with a number of senior officials. On the Emirati side, attendees included Vice-President, Deputy Prime Minister, and Chairman of the Presidential Court, Sheikh Mansour bin Zayed al-Nahyan; Deputy Ruler of Abu Dhabi and National Security Adviser, Sheikh Tahnoon bin Zayed al-Nahyan; and Deputy Chairman of the Presidential Court for Special Affairs, Sheikh Hamdan bin Mohamed bin Zayed al-Nahyan; along with a number of Sheikhs and senior officials. HH the Amir had arrived earlier Tuesday in Abu Dhabi and was welcomed by the UAE president alongside vice-president, deputy prime minister, and chairman of the Presidential Court; deputy ruler of Abu Dhabi and National Security adviser; and deputy chairman of the Presidential Court for Special Affairs along with a number of Sheikhs and senior officials. At the conclusion of the visit, the Amir departed from the capital Abu Dhabi and was seen off by the UAE president alongside vice-president, deputy prime minister, and chairman of the Presidential Court; deputy ruler of Abu Dhabi and National Security adviser; and deputy chairman of the Presidential Court for Special Affairs along with a number of Sheikhs and senior officials. His Highness the Amir and his accompanying delegation returned home later Tuesday.  

The war against Iran threatens to send Asian economies into crisis, Singapore’s foreign minister said on Monday, a stark warning in a region that ‌is acutely exposed to the massive disruption of Middle East energy supplies."Right now the closure of the ​Strait of Hormuz is, in a sense, ‌an Asian crisis," Vivian Balakrishnan told Reuters.In remarks made over an hour-long interview, he ‌also raised questions about the ⁠necessity and legality of the ‌US-Israeli war on Iran that is now entering its ‌fourth week, saying the "entire global economy has been taken hostage" by a conflict that could usher in a financial ⁠crisis.The war has shut down the Strait of Hormuz through which 20% of the world's oil and liquefied natural gas flow, pushing up oil prices and raising fears of a renewed spike in global inflation, with no clear end in sight.While the United States has become a net oil exporter, industry-heavy economies in Asia are far more reliant on crude oil from the Middle East, Balakrishnan said.Asia, the top oil importing region, sources nearly 60% of its crude and petrochemical naphtha feedstock from the Middle East. That exposure has led countries ​including China to halt refined fuel exports, while numerous petrochemicals plants and refineries in the region have scaled back operations or declared force majeure.Reuters reporting shows around 80% of oil shipped through the Strait of Hormuz heads to Asian buyers."The vulnerability has been known, ‌but it's never been tested to the extreme ⁠that it is being ​tested today," Balakrishnan said. He warned that much would be determined by whether US President Donald Trump followed ​through on his warning to destroy Iranian power plants if the Strait of Hormuz was not open to all shipping. In turn, Iran said it could attack Israel's power plants and plants supplying US bases in the Gulf. "If indeed you get tit-for-tat destruction of energy infrastructure, then you're dealing not only with an immediate blockage of the straits, but scarring of energy infrastructure from the Middle East which means a prolonged period in which energy exports will be diminished," Balakrishnan said, cautioning that would mean higher oil and gas prices, as well as greater inflation across the board.Balakrishnan said it is too early to tell if the situation will deteriorate to the levels of the 1997-1998 Asian financial crisis, which sent many countries in the region ‌into recession and spread to the global economy. ‌But Singapore is dusting off contingency plans to not ⁠only weather the storm but look for opportunities as well, he said. Planning scenarios are framed around the next 18 ⁠hours, three months, and then the next three years ⁠but Singapore aims to play to its strengths by relying on fiscal conservatism, international cooperation, and adapting to changes in global supply chains, he said."In the state of the world now, some stability, some predictability, some safety, will be a welcome bright spot in an otherwise difficult, volatile world," Balakrishnan said.Countries in Asia need to accelerate the push for renewable energy, boost power grids, update digital infrastructure, and retrain the labour force, while also keeping government coffers balanced and preventing runs on their economies ​or currencies, he said.Balakrishnan said he was disappointed that talks broke down between the United States and Iran."I will confess that I was surprised with the onset of hostilities. I didn't think it was necessary. I don't think it's helpful, and even now, there are even doubts expressed about the legality of the situation."Singapore is a longtime US investment and security partner, including extensive military training, logistics support, and intelligence sharing.It also trades heavily with China, and Balakrishnan said it is not in Singapore's interest to be forced to choose sides."From time to time, Singapore will have to say no to the United States or to China, but it must be very clear when ‌we say no, it's not done ​at the behest of the other but done after careful computation of our own long-term national interest," he said. 

The Minister of State for Energy Affairs His Excellency Saad bin Sherida al-Kaabi held a virtual meeting with the Rt Hon Ed Miliband, the Secretary of State for Energy Security and Net Zero of the UK, Wednesday. Discussions during the meeting dealt with the impact of the ongoing regional conflict on the global energy industry and ways to ensure the security of energy supplies. HE al-Kaabi reaffirmed the State of Qatar’s commitment to remain a reliable energy supplier and looked forward to continuing and strengthening energy relations and cooperation with the UK. 

Investors will seek signs in the coming week of how sprawling the war in the Middle ‌East will become and how much it will disrupt energy supplies, as they chew over fresh ​inflation data.A US-Israeli campaign against Iran ‌that entered its sixth day on Thursday was consuming markets, with a jump in ‌oil prices headlining volatility across ⁠assets. US stocks swung sharply ‌following the Middle East escalation, leaving the benchmark S&P ‌500 down 0.7% for the week, as of Thursday. Earlier in the week, the Cboe Volatility index , Wall ⁠Street's most-watched gauge of investor anxiety, hit its highest level since November.Investors were balancing the historic tendency for equities to rebound in the wake of major global developments against a lack of clarity about the Iran situation."This is a very big event and it seems incredibly uncertain where it's headed," said Rick Meckler, partner at Cherry Lane Investments. "To some extent, it's left investors as neither sellers nor buyers."One focal point for markets was the surge in energy prices stemming from the conflict ​and its significance for inflation and economic output. The fighting has paralyzed shipping through the Strait of Hormuz, a key artery for around a fifth of the world's oil and liquefied natural gas supply.Brent crude on Thursday reached $85 a barrel, up from $70 ‌before the weekend strikes. Higher oil ⁠prices can dampen the outlook ​for equities in several ways, including by translating into higher gasoline prices that weaken consumer spending.In ​the near term, Michael Arone, chief investment strategist at State Street Investment Management, said changes in oil prices will be "a good barometer for whether risk assets will do well or they will do poorly."Oil breaching $100 a barrel, he said, would be a psychological milestone that "would spook markets more." Even with the weekly decline, the S&P 500 remained just over 2% from its all-time closing high set in late January.Expectations of a solid economic backdrop and strong corporate earnings growth this year have fed optimism for stocks, countering worries about artificial-intelligence-driven disruptions and private credit.Heading into next week, "developments in the Middle East will move really all financial markets," said Dominic Pappalardo, chief multi-asset strategist for Morningstar Wealth.Inflation data will ‌also be in Wall Street's spotlight. ‌The consumer price index for February is due ⁠on Wednesday, following a cooler-than-expected January report for the closely watched inflation measure.CPI for February is expected to show ⁠a 0.2% increase on a monthly basis, according ⁠to a Reuters poll. Investors said markets may discount any report that is tame, because it covers a period almost entirely before the Middle East conflict. But a surprise spike in inflation could be particularly problematic."If we get upside surprises to the inflation data next week, that could further fuel fears about inflation expectations rising and that would be bad for markets," Arone said. "The concern is that higher oil prices will only feed into higher inflation dynamics ​going forward."Such worries about energy-induced higher inflation have contributed to investors pushing back their estimate for the Federal Reserve's next interest-rate cut.Expectations for a cut of at least 25 basis points at the Fed's June meeting have fallen to about 32%, according to CME FedWatch, down from 47% a week ago and 75% a month ago.After the central bank lowered rates last year to shore up a weakening labor market, hopes for further easing this year of about two standard quarter-percentage-point cuts have been a crucial part of the bull case for stocks. Investors generally associate lower interest rates with higher prices for stocks and other assets."If ‌we continue to see increasing ​energy prices sparking inflation concerns, it will be much more difficult for the Fed to implement those two forecasted rate cuts in 2026," Pappalardo said.