tag

Egypt’s current account deficit more than doubled to $5.1bn in ‌the January-March quarter from $2.3bn a year earlier, central bank data showed on Sunday, reports Reuters. Net foreign direct investment inflows edged down to $3.7bn from $3.8bn in the same period of 2025. The central bank attributed the wider July-March current account ‌deficit mainly to a larger merchandise trade deficit, partly offset by higher remittances, tourism revenue and Suez Canal receipts. Remittances from Egyptians working abroad rose to $12.8bn from $9.3bn in the same quarter last year. Tourism revenue increased to $4.2bn from $3.8bn in the same period last year. Suez Canal revenues rose to $1bn from $800mn a year earlier. Oil imports increased to $5.7bn in the same quarter, from $4.8bn a year earlier, while exports rose slightly to $1.6bn from $1.2bn. 

The US trade deficit narrowed ‌in April as exports jumped to a record high, a trend that ​if sustained, puts trade on ‌course to contribute to economic growth this quarter. The smaller trade gap, which ‌was reported by ⁠the Commerce Department on ‌Tuesday, partly reflected higher energy prices because of ‌the US-backed war with Iran, which has disrupted shipping in the Strait of Hormuz. Petroleum ⁠exports hit a record high in April."The good news is that the trade picture is moving into better balance at the start of the second quarter as tariffs keep the growth of imports down relative to surprising strength seen in exports, but the bad news is the export growth looks uncertain, as much of it appears to be the result of higher energy prices from the Iran conflict," said Christopher Rupkey, chief economist ​at FWDBONDS.The trade gap contracted 1.2% to $55.9bn, the Commerce Department's Bureau of Economic Analysis and Census Bureau said. Data for March were revised lower to show the deficit at $56.6bn instead of the ‌previously reported $60.3bn.Economists polled by ⁠Reuters forecast the ​trade deficit would shrink to $56.1bn in April.Exports increased 2.6% to $327.1bn, an ​all-time high. Goods exports surged 4.1% to a record $221.3bn. Exports of capital goods increased $4.0bn, boosted by computers and civilian aircraft.Exports of industrial supplies and materials, which include petroleum, also set an all-time high. Petroleum exports were the highest on record, boosted by higher volumes and oil prices amid the Middle East conflict. The US is a net oil exporter. Consumer goods exports increased $1.7bn.Imports rose 2.0% to $383.0bn in April. Goods imports advanced 2.1% to $304.9bn. They were lifted by a $7.0bn increase in capital goods, mostly computers, semiconductors and telecommunications equipment, as businesses ramped up investment in artificial intelligence.But ‌imports of industrial supplies and ‌materials fell $0.9bn. The goods trade deficit ⁠contracted 2.8% to $83.7bn. When adjusted for inflation, the goods trade gap narrowed $1.5bn, or 1.8%, ⁠to $84.3bn. Trade has been a ⁠drag on gross domestic product for two straight quarters."The latest trade data bode well for GDP when excluding trade in gold," said Stephen Brown, chief North America economist at Capital Economics.The Atlanta Federal Reserve's GDP tracking estimate for the second quarter is running at a 3.0% annualised rate. The economy grew at a 1.6% pace in the first quarter.The goods ​trade deficit with China decreased $2.6bn to $12.0bn, with both exports and imports declining.The US had deficits on the goods trade balance with Taiwan, Vietnam, Mexico, the European Union, Canada and Republic of Korea among other nations.The Trump administration has defended its protectionist trade policy as necessary to address these imbalances. The trade surplus with the United Kingdom dropped $3.8bn to $2.6bn in April, reflecting declines in both exports and imports.Exports of services fell $0.4bn to $105.8bn in April, pulled down by weakness in travel, transport and maintenance and repair services. But ‌exports of other business services ​increased. Imports of services shot up $1.3bn to $78.0bn, boosted by transport, travel and insurance services. 

Saudi Arabia’s fiscal deficit widened in the fourth quarter to the highest level in five years, as lower oil prices put pressure on the kingdom’s finances.The government posted a budget deficit of 94.9bn riyals ($25.3bn) in last three months of 2025. That brought the total shortfall for the year to nearly 276.6bn riyals, up from 115.6bn riyals in 2024, according to the Ministry of Finance. The figure for all of last year equated to roughly 5.5% of gross domestic product.Non-oil revenue climbed to about 122.6bn riyals in the fourth quarter of 2025, while oil revenue slid to around 154.2bn riyals from 170.8bn riyals a year earlier, according to the ministry data.The kingdom has been running budget deficits since late 2022. Bloomberg Economics estimates its oil fiscal breakeven price at $97 per barrel in 2025, or $114 when the sovereign wealth fund’s domestic spending is included. That’s far below today’s price for Brent of $71.The wide gap has led to Saudi Arabia borrowing much more through international bond markets, while diversifying its funding mix through alternative means of financing, including private markets.It has also caused the government to accelerate a pullback from some of the huge projects that are part of the Vision 2030 plan to diversify from petroleum. Officials have said the focus is now on spending more wisely and drawing in more investment from the private sector in the years ahead.Expenditures rose slightly in 2025 amid increases in financing expenses and grants, according to the budget statement released on Monday.Saudi officials expect the fiscal deficit for this year to decrease to 3.3% of GDP. Analysts at Goldman Sachs Group Inc and Bank of America Corp estimate the figure will be higher, at 5%-6%. 

Saudi Arabia says it can slash its budget deficit in 2026 after a year in which spending and bond issuance soared to fund huge infrastructure projects. Wall Street isn’t convinced.While the Saudi government sees the fiscal shortfall at 3.3% of gross domestic product for next year, analysts at Goldman Sachs Group Inc and Bank of America Corp estimate the figure will be far higher.Goldman predicts the gap coming in at 6%, even wider than this year’s projected figure of 5.3%. The result, according to the bank’s analysts, will be a further $25bn of international borrowing, which would be a record for the kingdom in terms of annual issuance. Bank of America forecasts a deficit of about 5% in 2026.**media[392464]**The government, which published its latest spending plans last week, said revenue should recover next year, helped by a robust non-oil economy. In addition, production of oil — still the source of around 60% of government earnings — is set to be higher after increases agreed to by Opec+.With spending, Saudi Arabia has cut back or delayed some of its economic transformation projects, including parts of the new city of Neom, to avoid overheating the economy.Foreign analysts, however, think the kingdom will struggle to reduce its deficit given that Brent crude is down to around $63 a barrel. Bloomberg Economics estimates Saudi Arabia needs a price of almost $100 to balance its budget.Saudi Arabia has sold around $20bn in dollar- and euro-denominated bonds on international markets this year. That excludes deals from the likes of the sovereign wealth fund and oil giant Aramco.Finance Minister Mohammed al-Jadaan, speaking last week, emphasised the government would prefer to bridge its fiscal gap by borrowing instead of running down reserves. In its favour, its debt levels amount to around 30% of GDP, lower than most other sovereigns.He added that the government will be “very careful to not oversupply the market.”Razan Nasser, a sovereign analyst at T Rowe Price, which manages roughly $1.8tn of assets, says the market can absorb the kingdom’s levels of issuance for now.“Harder questions may need to be asked in the medium term as they use up that space, but we are not there yet,” she said.Still, to minimise the impact on borrowing costs, the government is likely to diversify its funding sources and may look at syndicated loans and tapping investors in Asia, according to Jean-Michel Saliba of Bank of America.“Large and persistent issuance of Saudi Arabia external debt could weaken investor appetite and impact borrowing costs,” said Saliba, who estimates the Saudi Arabia will sell $18bn of Eurobonds next year. 

South Korea's fiscal deficit reached over 88 trillion won (US$61.8 billion) in the first eight months of the year, the finance ministry said Thursday. The managed fiscal balance, a key gauge of fiscal health calculated on stricter terms, posted a deficit of 88.3 trillion won in the cited period, according to data from the Ministry of Economy and Finance. Total revenue grew 35 trillion won from the same period last year to 431.7 trillion won. In detail, tax revenue expanded 28.6 trillion won on-year to 260.8 trillion won. Total expenditures increased 38.4 trillion won on-year to 485.4 trillion won. The government earlier projected the shortfall to align with the original annual target of around 111.6 trillion won toward the end of the year.