tag

Qatar has to move to a revenue generating economy from a spending state as it has already developed a robust fiscal policy framework, according to His Excellency the Finance Minister Ali bin Ahmed al-Kuwari. “We need to move from a spending economy to revenue generating economy,” the minister told students, faculty and guests at the Carnegie Mellon University Qatar’s Dean’s Lecture series. The minister gave an overview of the role of his ministry in maintaining fiscal sustainability in the country. Highlighting that Qatar has adopted a hybrid model of using hydrocarbons revenues and fiscal instruments as taxes; he said the fiscal policy is really to have a longer view on the revenues and expenditure of the country. In this regard, HE al-Kuwari cited the example of Norway, which took a decision many years back that oil revenues would be channelled to sovereign welfare and doesn’t go to budget. “We are using the oil and gas revenue to build future sustainability, which will come from two sources, fiscal measures and the Qatar Investment Authority (QIA); so it’s very important to have a very strong QIA that has sufficient revenue to support the country, but we’re not saying QIA is going to spend in the fiscal. We are going to be ready to spend in the fiscal, but not to be there, the idea of the fiscal should be a standalone, and revenue should be coming from resources of the country, from taxation, customs, to have a very strong economy,” he said. On the general budget, he said the biggest chunk of revenues comes from oil and gas but the ministry tends to forecast a very conservative price for oil. In this regard, he said although analysts expected oil prices to remain range-bound around $65 a barrel, the ministry’s estimate was $55 to ensure fiscal sustainability and enhance resilience against market fluctuations. Highlighting that the International Monetary Fund (IMF) expects average annual growth of 4% for 2025; he said Qatar’s growth could peak this year at around 6% and then slowdown. “So this expansion is going to drive economy and businesses in the country,” he added. 

The European Central Bank (ECB) is closely watching how an appreciating euro is affecting inflation and will consider the impact when setting monetary policy, according to Governing Council member Francois Villeroy de Galhau.While reiterating that officials don’t have any target for the exchange rate, the French central banker joined others in warning that further euro strength could weigh on consumer prices.“We are closely monitoring this appreciation of the euro and its possible consequences in terms of lower inflation,” he said on LinkedIn. “This is one of the factors that will guide our monetary policy and our decisions on interest rates over the coming months.”Eurozone inflation is currently a touch below the ECB’s 2% target and is projected to remain below that level this year and next — making some policymakers particularly sensitive to any additional downside dangers.Speaking Tuesday to Bloomberg Television, Austrian central-bank Governor Martin Kocher said the ECB must monitor whether the euro makes more gains.“We don’t see that at the moment,” he said. “But, of course, events that have been happening over the last couple of days contributed to some concern.”Kocher spoke hours before President Donald Trump said he’s not concerned with the US currency’s decline, prompting the euro to briefly climb above $1.20 on Tuesday for the first time since June 2021. While it was trading just below that level on Wednesday, it’s rallied 2% against the greenback this year.ECB Vice-President Luis de Guindos in July described an exchange rate of $1.20 as “perfectly acceptable,” but cautioned that anything above that level “would be much more complicated.”“The ECB is expected to keep rates unchanged at its February 4-5 meeting, but the euro’s latest surge is likely to loom large in deliberations in Frankfurt. Policymakers are unlikely to strike a hawkish tone that could further fuel the currency’s rise and may instead lean against the move by underscoring the drag a stronger euro could pose to the economy. Even so, euro strength is set to remain a key disinflationary force for the bloc’s economy and any further appreciation would add to downward pressure on inflation,” say Simona Delle Chiaie and David Powell at Bloomberg.Carsten Brzeski, global head of macro at ING in Frankfurt, said further appreciation by the common currency could prompt some to push for more monetary easing.“If the strengthening continues, calls for a rate cut will get louder,” he said.Before Trump’s latest comments, Villeroy had already listed a possible depreciation of the dollar among downside inflation risks that he deems at least as significant as those to the upside. On LinkedIn, he said the currency’s decline is the result of recent erratic policy choices in Washington.“The dollar is falling significantly against most currencies, including the euro,” Villeroy said. “This is a sign of reduced confidence in light of the unpredictability of US economic policy.” 

Traders in the $9.5tn-per-day currency markets are wagering on further losses in the dollar as US policy risks and a resurgent yen drag the world’s primary reserve currency to its weakest level in nearly four years.The Bloomberg Dollar Spot Index is logging its steepest four-day drop since President Donald Trump unveiled his sweeping tariffs in April, and investors are paying the highest price on record to hedge against a deeper selloff. The greenback was already on its back foot entering January, coming off its worst year since 2017.Triggered by unpredictable Washington policymaking, including Trump’s threats to take over Greenland, which have rattled European allies, the slide has propelled major peers to multi-year highs. Risks around the president’s pressure on the Federal Reserve, worries about the US fiscal outlook and its swelling debt load, and political polarisation are also eroding sentiment, market observers say.“You’re moving into a world where unconventional catalysts are driving the dollar weaker,” James Lord, Morgan Stanley’s head of emerging-markets currency strategy, told Bloomberg Television on Tuesday. The slump in the greenback echoes that seen early last year, Lord added, as “policy uncertainty” buffets investor appetite for US assets.The Bloomberg dollar gauge slid on Tuesday to its weakest mark since March 2022, fuelling gains in other global currencies. The euro and pound soared to their strongest levels in about four-and-a-half years. The yen also got a boost after Japanese officials offered further hints that they could intervene to support their currency, which is on track for a three-day rally, its best run since the implosion of global carry trades roiled markets in August 2024.The yen’s surge followed signs of US support to boost the yen, reopening speculation around the potential for co-ordinated currency intervention to guide the greenback lower against key trading partners. Reports from traders Friday indicated the Federal Reserve Bank of New York contacted financial institutions to check on the yen’s exchange rate — a preliminary step that’s often taken before interventions.That rate-checking of the dollar-yen rate by Fed officials “drove down the US dollar further,” George Catrambone, head of fixed income at DWS Americas, told Bloomberg Radio on Tuesday.The yen rallied as much as 1% to 152.57 on Tuesday in New York. Japanese Finance Minister Satsuki Katayama, speaking after a Group-of-Seven meeting Tuesday, affirmed that the government will take appropriate action against currency moves in close co-ordination with US authorities if needed.The drop in the dollar also buoyed the euro, which hit $1.1990, its strongest level since 2021. The pound rose 0.8% to $1.3791, also the highest since 2021, while the Swiss franc gained 1.4% to 0.7660 per dollar and trades at its strongest mark since 2015.An index of emerging-market currencies gained a fourth day. The gauge, which incorporates interest returns, is trading at the highest level on record.The dollar’s decline also comes against the backdrop of resilient global growth expectations, reflected in rising equity prices, that could spur investors to seek higher returns outside the US.“Washington’s protectionist pivot and diminished security commitments are spurring other nations to boost defence expenditure and sharpen their competitive focus, compressing the growth and interest rate differentials that previously favoured the greenback,” Karl Schamotta, chief market strategist at Corpay, wrote Tuesday.“Huge turnover in G-10 currency options this week supports the view that US dollar debasement is a theme which is gaining traction among investors. Whether or not the rate checks by the Federal Reserve are the start of a so-called Mar-a-Lago Accord, macro traders are deciding for themselves the US dollar is on a slippery slope,” says Mark Cranfield, Markets Live Strategist, Singapore.In options, the premium for short-dated contracts that profit from a weaker US currency reached the highest since Bloomberg began compiling the data in 2011. Bullish expectations for other currencies have also reached multi-month highs, near or on par with levels seen in the aftermath of the April tariff rolloutTrading volumes were heavy. On Monday, turnover through the Depository Trust & Clearing Corporation hit the second-highest on record, surpassed only by April 3, 2025.“We see the risk premium on the dollar building up again,” Barclays analysts including Mitul Kotecha and Lhamsuren Sharavdemberel wrote Tuesday, citing the currency’s underperformance following Trump’s Greenland threats.The dollar has been cushioned in part by data from the US pointing to a solid economic performance, and traders anticipate the Fed will keep interest rates steady Wednesday. But markets are still pricing in nearly two quarter-point cuts this year, which is a contrast to many other major central banks where forecasts are for no change or even rate hikes.Trump’s pending choice for the next Fed chair has also buffeted the greenback, amid speculation the next head will be more biased to lower borrowing costs. There’s also the brewing risk of another federal shutdown to cloud investors’ perceptions around the government. Democrats have vowed to block a spending package in Congress unless Republicans strip funding for the Department of Homeland Security.“The follow-through dollar selling this week has been relentless and suggests this dollar move lower still has some legs,” said Win Thin, chief economist at Bank of Nassau. 

The fourth round of the annual Palestine Forum opened in Doha Saturday, with 83 peer-reviewed research papers presented during the event.Organised by the Arab Centre for Research and Policy Studies, in co-operation with the Institute for Palestine Studies, the forum will run until January 26 and features a wide range of researchers and academics from around the world.Saturday's lectures concluded with a public address by Arab Centre for Research and Policy Studies director-general Dr Azmi Bishara, titled “The Palestinian National Project: In the Current International/Arab Context”, as part of the proceedings of the annual Palestine Forum – Fourth Session.In his remarks, Dr Bishara emphasised the difference between the Palestinian national project and a political programme.**media[408767]**He explained that while a political programme is a fundamental element of any national project because it outlines general principles and sets strategic goals, it is insufficient on its own to establish a national project.Organised political and social forces, Dr Bishara said, are essential to implement this programme, enjoy broad popular support, and are represented by institutions and entities capable of exerting political influence within Palestinian society.He pointed out that the regional and international context has been pivotal for Palestinians since the Nakba.The Palestinian struggle, he added, has become intertwined with European colonialism, the Jewish question in Europe, the emergence of independent Arab states, US-Israeli relations, and the Cold War between the two global blocs.**media[408771]**This, Dr Bishara continued, has imbued any Palestinian project with stakes that transcend local boundaries, making it linked to significant regional and international transformations.He spoke about the Palestinian Nakba of 1948, and pointed out that the Arab defeat in the 1967 war and the occupation of the remaining Palestinian land constituted a decisive turning point in the Palestinian national project.Dr Bishara discussed the impact of the Arab-Israeli war of October 1973 on the Palestinian national project, saying that this war opened the way for negotiations between Israel and Egypt over the territories occupied in 1967.He then touched on the Camp David Accords and the failure to confront them in the Arab world, and the application of the "land for peace" model, passing through the popular uprising at the end of 1987, and the Palestinian state programme that enjoyed broad Arab and international support.Dr Bishara also addressed the 1993 Oslo Accords, noting that they led to the emergence of two parallel Palestinian projects: the first, a state-building project within the framework of a two-state solution led by the Palestine Liberation Organisation (PLO), focusing on negotiations and the establishment of the Palestinian Authority as a step towards statehood; and the second, an armed resistance project led by Hamas.He then discussed the “Al Aqsa Flood” operation, outlining its background and repercussions for the Palestinian cause.**media[408770]**Dr Bishara explained that the operation erupted as a result of Israel's insistence on continuing to tighten its siege on the Gaza Strip, expanding settlements, and Judaizing Jerusalem, including the Al Aqsa Mosque compound.He concluded his lecture by emphasising that rebuilding the Palestinian national project requires unifying Palestinian forces within the West Bank, the Gaza Strip, and the diaspora, along with reassessing the policies of the various factions and integrating them into a comprehensive national strategy.In her opening remarks, researcher Ayat Hamdan, head of the forum's committee, emphasised that the fourth session is being held at a pivotal international and regional juncture, witnessing profound transformations in the structure of the international system and a growing exposure of the issues facing people living under colonialism, foremost among them the Palestinian cause.She noted that this year's forum will discuss 83 peer-reviewed scholarly papers, distributed across 23 parallel sessions.These sessions, Hamdan added, will focus primarily on the war of extermination in the Gaza Strip and its tools, Western media bias in covering the aggression, as well as in-depth analyses of the nature of settler colonialism and the apartheid system in Palestine, and the roles and limitations of international law.The sessions will also address the repercussions of the Palestinian cause on the international stage, and the forms of Arab and international solidarity, particularly popular solidarity, in light of the ongoing war.Hamdan noted that this session dedicates a special focus to the reconstruction of the Gaza Strip from a Palestinian perspective, presenting local approaches and experiences within a broader discussion on the post-war era.Institute for Palestine Studies director Dr Majdi al-Maliki affirmed that the Palestine Forum was launched from its inception as an ambitious initiative in partnership with the Arab Centre for Research and Policy Studies.It serves, he said, as an advanced research and discussion platform addressing all aspects of Palestine, the Palestinians, and the Arab-Israeli conflict, bringing together leading researchers and the younger generation of academics.Dr al-Maliki stressed that the ongoing conflict is not merely military and political, but also a conflict of narratives, requiring a structured intellectual effort to engage global public opinion, especially popular opinion, which has demonstrated, on numerous occasions, a growing support for Palestinian rights.The first day's proceedings included the first roundtable discussion within the workshop on “Towards Palestinian Frameworks for Reconstruction in the Gaza Strip”, on the subject of “Gaza after the Ceasefire: The Humanitarian Reality and the Limits of Recovery”, emphasising the priority of the Palestinian vision in any reconstruction process. 

Turkiye’s central bank lowered its main interest rate for the fifth straight month while surprising markets by slowing the pace of cuts from December.The Monetary Policy Committee lowered its one-week repo rate to 37% from 38% on Thursday, less than anticipated in a Bloomberg survey of 22 economists. All but three had pencilled in a 150 basis point cut.Turkiye’s benchmark stock index BIST-100 briefly erased gains after the decision. It was up 0.3% as of 2.18pm in Istanbul, while the banking index was down 2.1%. The lira was little changed at 43.3 per the US dollar.A slowdown in inflation last month encouraged policymakers to continue easing borrowing costs, despite having missed their official year-end inflation target of 24% and the expectation of price pressures in the first few months of 2026.In a statement accompanying its decision, monetary policymakers cited an anticipated increase in the January inflation print driven by food. Still, the statement said the increase in the underlying trend in inflation is limited.“A reduction below our expectations reflects that the central bank is not only cautious about food prices in January but also in terms of service items and core inflation,” said Hande Sekerci, chief economist at Is Asset Management in Istanbul. “The possibility of January inflation remaining below 4% on a monthly basis has decreased.”Annual price growth eased to 30.9% in December, falling slightly more than the central bank’s revised expectations range of 31% and 33%. The outlook for end-2025 inflation was raised in November from 25%-29%.In investor presentations last week, Central Bank Governor Fatih Karahan cautioned that inflation data in the next two months may be “mixed” due to elevated food prices and seasonal trends. Turkish inflation typically accelerates in January and February as a factor of annual adjustments in minimum wages and taxes for a variety of goods like fuel, tobacco and alcohol.“The Central Bank of the Republic of Turkiye’s 100-basis-point rate cut in January came in below expectations, but the decision struck an overly upbeat tone on inflation. That is not a concern yet. We think a slowdown in disinflation and an upward skew to inflation risks will keep the pace of easing cautious,” says Selva Bahar Baziki, economist, Bloomberg Economics.Inflation expectations and changes to the way inflation is calculated may also weigh on the data. Still the monetary policy chief said a slowdown in services inflation — which has been sticky — would be supportive of an overall price cool-off.“The central bank implied in its statement that demand conditions remained relatively strong in the last quarter. We see this as a cautious stance on inflation while growth remains robust,” Sekerci said. “For now, we maintain our year-end policy rate forecast of 27.5%.” 

Japan's Finance Minister Satsuki Katayama said she and US Treasury Secretary Scott Bessent shared ‌concerns over what she called the ‍yen's recent "one-sided depreciation", as Tokyo stepped up threats of intervention to stem the currency's fall.Katayama's comments reflect Japan's rising unease over a slide ⁠in the yen, which crossed the key 158-yen-per-dollar ⁠mark for the first time in about a year following reports that Japanese Prime Minister Sanae Takaichi may call ‍a February snap election.The reports pushed down the yen as they stoked speculation that an election win would help Takaichi secure a mandate for her expansionary fiscal policy. But the weak yen has been a headache for policymakers as it inflates import costs, weighs on households and possibly affects Takaichi's popularity ratings."I conveyed my deep concern over the one-sided depreciation of the yen, seen also on January 9, and Secretary Bessent shared this view," Katayama told reporters in Washington, hinting at tacit US approval for market intervention.Katayama was speaking after ‌a bilateral meeting with Bessent on the sidelines of a multilateral meeting on critical mineral supply chains.A US Treasury spokesperson did not immediately respond to a request for comment on the Bessent-Katayama bilateral meeting.A senior Japanese government official who briefed reporters on ‍the meeting said Katayama instructed him to ⁠closely coordinate with the US ‌if necessary.The dollar briefly dipped below 158 yen after Katayama's comments, but later bounced back to hit 158.925 yen, its highest since July 2024.In a separate news conference, Deputy Chief Cabinet Secretary Masanao Ozaki warned of potential action. "The government will take appropriate steps on excessive currency moves, including speculative ones," he said.Ozaki declined to comment on the reports about an election, saying it is the Prime Minister's prerogative to dissolve parliament."Japan's argument is that yen-buying interventions should be justified as the yen's recent weakness, despite the narrowing interest rate gap between the US and Japan, deviates from fundamentals," said Hiroyuki Machida, director of Japan FX and commodities sales at ANZ.But the latest yen selling would continue until the outcome of the reported election and the direction of fiscal policy become clear, meaning the need for massive firepower to keep supporting the ​yen, Machida said."So intervention is possible anytime ‌now, but my guess is that wouldn't happen till the yen hits 160 per dollar."Japan last intervened in the currency market in July 2024, when the ⁠yen fell to a 38-year low of ‍around 161.96 to the dollar.Also Tuesday, Economic Revitalisation Minister Minoru Kiuchi told a press conference that Takaichi's fiscal policy alone should not be blamed for the weak yen."Exchange rates and interest rates are determined in the market based on a wide range of factors, so it is difficult to single out fiscal policy and say it has a specific impact on markets," he said.Katayama has said Tokyo has "a free hand" in dealing with excessive moves ​in the yen, citing a joint Japan-US statement issued in September.The joint statement said Japan and the US reaffirmed their commitment to "market-determined" currency rates, while agreeing that foreign exchange interventions should be reserved for combating excess volatility.Japanese policymakers have cited the statement as giving them the right to intervene when yen moves deviate from economic fundamentals and make excessively big swings.On the multilateral rare earths meeting, Katayama said she told the participants about Tokyo's stance on Beijing's ban on exports of items destined for Japan's military that have civilian and military uses, potentially including some critical minerals."I told the meeting that it's highly problematic because it covers an extremely broad range of items with vague ⁠wording and includes re-export restrictions that affect third countries, including the members present in the meeting," she said. 

Gold vaulted above the historic $4,600 an ounce mark on Monday as a flare-up in geopolitical tensions ‌and expectations of looser US monetary policy led bullion to hit its first record ‌peak of 2026 after a ‍string of all-time highs last year.Here are some ways to invest in gold: SPOT MARKETLarge buyers and institutional investors usually buy gold from ⁠big banks. Prices in the spot market ⁠are determined by real-time supply and demand dynamics.London is the most influential hub for the spot ‍gold market, with the London Bullion Market Association setting standards for gold trading and providing a framework for the over-the-counter market to facilitate trades among banks, dealers, and institutions.China, India, the Middle East and the US are other major gold-trading centres.FUTURES MARKETInvestors can also get exposure to gold via futures exchanges, where people buy or sell a particular commodity at a fixed price on a particular date in the future.COMEX, part of the New York Mercantile Exchange, is the largest gold futures ‌market in terms of trading volumes.The Shanghai Futures Exchange, China's leading commodities exchange, also offers gold futures contracts. The Tokyo Commodity Exchange, popularly known as TOCOM, is another big player in the Asian gold market.EXCHANGE-TRADED PRODUCTSExchange-traded products or ‍exchange-traded funds issue securities backed by physical ⁠metal, allowing people ‌to gain exposure to gold prices without taking delivery of the metal itself.Global gold ETFs witnessed the strongest year of inflows on record in 2025, led by North American funds, according to World Gold Council data. Annual inflows surged to $89bn.BARS AND COINSRetail consumers can buy gold from metals traders selling bars and coins in shops or online. Gold bars and coins are both effective means of investing in physical gold.INVESTOR INTEREST AND MARKET SENTIMENTRising interest from investment funds in recent years has been a major factor behind bullion's price moves, with sentiment driven by market trends, news and global events fuelling speculative buying or selling of gold.FOREIGN EXCHANGE RATESGold is a popular hedge against currency market volatility. It has traditionally moved ​in the opposite direction to the ‌U.S. dollar, since weakness in the US currency makes dollar-priced gold cheaper for holders of other currencies and vice versa.MONETARY POLICY AND POLITICAL TENSIONSThe ⁠precious metal is widely considered a ‍safe haven during times of uncertainty.US President Donald Trump's trade tariffs have over the last year sparked a global trade war, rattling currency markets. Trump's capture of Venezuelan leader Nicolas Maduro and aggressive statements on acquiring Greenland are adding to market volatility.Global central banks' policy decisions also influence gold's trajectory. Lower interest rates reduce the opportunity cost of holding gold, since it pays no interest.CENTRAL BANK GOLD RESERVESCentral banks hold gold in ​their reserves, and demand from this sector has been robust in recent years because of macroeconomic and political uncertainty.The World Gold Council said in its annual survey in June that more central banks plan to add to their gold reserves within a year despite high prices.Net central bank purchases in November totalled 45 metric tons, World Gold Council data showed, pushing the figure for the first 11 months of 2025 to 297 tons as emerging market central banks continued their significant gold buying.China kept adding gold to its reserves, with its holdings totalling 74.15mn troy ounces at the end of ⁠December from 74.12mn in the previous month as it extended its buying spree for the 14th month in a row. 

Mexico’s central bank policymakers ‌signalled greater caution on the pace of its interest rate cuts in 2026, citing trade uncertainty ‌and new tariffs, minutes of the ‍bank's December monetary policy meeting showed.The minutes are likely to fuel expectations that Banxico could soon pause a rate easing cycle that ⁠began in 2024 and continued in December, when it ⁠cut its benchmark interest rate by 25 basis points to 7.00%, its lowest level since April 2022.The December ‍rate decision was 4-1, with Deputy Governor Jonathan Heath voting to hold. The board's majority argued that the quarter-point rate cut was justified by recent progress on inflation, a weak economy, and a strong peso, but flagged several factors meriting a more cautious outlook in future decisions.Those include new taxes and tariff increases on imports that a majority of governors believe are likely to push up prices in 2026. Mexico enacted tariff hikes of up to 50% on imports from China and several other Asian countries, with which it does ‌not have a trade agreement, a measure aimed at boosting local industry. Lawmakers also approved a slate of new special taxes on certain products, such as soda, cigarettes and video games.The minutes point to a wait-and-see approach, said Actinver Research, which expects ‍a rebound in inflation in the first quarter ⁠due to the new ‌taxes and tariffs, as well as to Mexico's 13% increase in the minimum wage for 2026. The minutes show the governors mostly see the possible inflationary effects from the taxes and tariffs as temporary, but urged caution in case they lasted longer. "The shocks anticipated for 2026 could impact price dynamics over the planning horizon and delay inflation convergence," said one board member who voted for the rate cut, according to the minutes.Another member commented that special taxes on certain products did not generally distort market prices, based on empirical evidence. "He/she highlighted that, however, on this occasion, it will take time to ensure that no second-round effects materialise either."That member, who also voted for December's rate cut, said "a wait-and-see approach will need to be adopted."Analysts have largely anticipated the board to pause rate cuts at some point in the ​first half of the year, after interpreting changes ‌in the December meeting's future guidance as signalling a shift. The board's most hawkish governor Heath, who for months has been the sole dissenting vote in favour ⁠of steady rates, advocated keeping them where they ‍are for an unspecified period in order to figure out how to bring down core inflation and prevent an uptick in headline inflation, the minutes showed.The closely watched core index, which strips out volatile products, has been outside the central bank's target range since May, rising for much of 2025. It ticked down - to 4.33% - in December but still remains above target, according to official data released on Thursday. Banxico targets inflation at 3%, with a tolerance range ​of plus or minus one percentage point.Annual headline inflation in 2025 came in at 3.69%, according to data released on Thursday, below economists' forecasts. Capital Economics' emerging markets economist Kimberley Sperrfechter said that the easing in price pressures in December left the door open to a rate cut next month."But the central bank's cautious tone, alongside still elevated core price pressures, means that we think a hold is a slightly more likely outcome," she added. Goldman Sachs economist Alberto Ramos said he expected Banxico to pause rate cuts at the next two meetings."Four of the five directors expressed dovish, though vigilant/cautious views on the outlook for inflation and monetary policy: they seem committed to extending ⁠the cutting cycle, likely after a pause to evaluate the impact of the upcoming increase in taxes and import tariffs," he said. 

German companies operating in Qatar are reporting a notably optimistic outlook, according to the AHK World Business Outlook, Qatar, Fall 2025. While global sentiment remains cautious, the report noted, Qatar’s business landscape remains “largely optimistic.” The survey shows that “62%” of participating firms assess their current business situation as positive, up from “58%” in spring. Looking ahead, the survey reported that “60%” expect conditions to improve further over the next 12 months, “38%” anticipate that conditions will remain about the same, and only “3%” anticipate otherwise. Economic forecasts also reflect stability and growth. “Thirty-five percent” of respondents anticipate expansion, while “55%” expect conditions to remain steady. “ The local economic development within Qatar is mostly expected to improve or stay similar. 35% of the companies see an improvement and 55% expect the situation to remain about equal,” the survey reported. The survey stated that investment plans remain consistent, with nearly one in four companies preparing for higher spending. “In terms of future investments, the percentage of companies projecting higher investments has been stable at 38% and about every third of the participants expect the investment to remain the same. The number of companies that plan lower or no investments slightly increased to 31%” the survey stated. According to the survey, employment prospects also mirror this cautious optimism. “In the coming year, the prospects for local employment still appear positive, with about 60% of companies anticipating stability in their workforce number. While only 14% of businesses expect a decline in the team strength (down by 2%), the intention to increase the headcount declined from 42% to 27%,” the survey stated. In terms of risks, half of the surveyed firms identify demand as their “greatest” challenge. The survey reported, “Trade barriers/preference to local companies remain a significant issue, cited by 36% of respondents. Financing and economic policy conditions, as well as supply chain disruptions, are each considered a risk by about every third company.” The survey also reported on the expected impact of the new US trade policy on the company’s local business. It further stated, “While uncertainty surrounding US trade policy remains a factor influencing the outlook of local businesses, its expected impact has eased over the past six months. Only 38% of the companies anticipate negative impacts on their business, whether major or minor, coming from 58% in spring. Now, 62% foresee no consequences.” The survey, conducted between September 29 and October 17, 2025, reflects responses from more than 3,500 German companies worldwide, including those with operations in Qatar. 

A region-wide survey of over 40,000 people across 15 Arab countries found broad optimism about political direction and overwhelming support for democracy, even as economic hardship remains widespread, according to the Arab Opinion Index (AOI) 2025 results announced Tuesday in Doha by the Arab Centre for Research and Policy Studies.The AOI 2025 results was announced by Arab Centre executive director Dr Mohammad al-Masri, researcher Dr Laila Omar, data analyst and field work team head Abdulhafidh Hassine at a press conference. The survey was conducted in Mauritania, Morocco, Algeria, Tunisia, Libya, Egypt, Sudan, Palestine, Lebanon, Jordan, Iraq, Saudi Arabia, Kuwait, and Qatar, in addition to Syria, where the Arab Centre carried out its first survey of this kind since the fall of Bashar al-Assad’s regime. The AOI aims to identify trends in Arab public opinion on a range of political, economic, and social issues, and has been conducted regularly by the Arab Centre since 2011.The survey consisted of face-to-face interviews with a sample of 40,130 respondents representative of their respective countries, with a margin of error of ±2–3% across all countries. It was conducted between October 2024 and August 2025.This ninth edition of the AOI constitutes the largest public opinion survey ever undertaken in the Arab region, in terms of sample size, scope of topics, and number of countries covered. A total of 1,000 researchers participated in its implementation, which required more than 413,000 hours of work and more than 1,000,000 kms travelled by field researchers. The continuity of this large-scale survey, together with its diverse themes, has made the AOI a critical data source for Arab and international research institutions, scholars, and experts.The results are presented both by individual country and as an overall regional average for the Arab world. The findings are presented both at the national level and as an overall regional average for the Arab world. For comparative analysis, the surveyed countries are grouped by geographic subregions: the Maghreb (Mauritania, Morocco, Algeria, Tunisia, and Libya), the Nile Valley (Egypt and Sudan), the Mashreq (Palestine, Lebanon, Jordan, Iraq, and Syria), and the Gulf (Saudi Arabia, Kuwait, and Qatar).The results of the survey concerning living conditions reveal a general sense of optimism among Arab citizens about the direction their countries are heading; overall, 57% of respondents said things in their countries are headed in the right direction, while 37% felt they are headed in the wrong direction. Those who said things are going in the wrong direction cited several reasons: 40% attributed it to economic factors, 14% cited poor and unstable political conditions, such as political turmoil and the failure of the political system, 9% cited poor state management and policy, and 7% pointed to a general lack of stability.Meanwhile, of the respondents who answered that that their countries are headed in the right direction, 83% provided reasons: 19% stated that the conditions in the country had improved, 15% noted the security and safety in their countries, 13% attributed their answer to good governance, 7% to an improvement in the economic situation, 5% to political stability, and another 5% to a sense of optimism about the future.Some 55% of respondents reported that the political situation in their countries was generally good (very good/good), compared to 38% who reported it was bad (bad/very bad). Eighty-six percent of respondents in the Gulf Cooperation Council (GCC) countries rated the political situation as good, compared to a lower rating in other parts of the region, particularly in the Mashreq, where the figure was 37%.The AOI results reveal far from satisfactory economic conditions for Arab citizens; 41% reported that their family income covers only their basic needs, leaving no room for savings, while 28% stated that their families live in poverty, as their income does not cover their basic needs. Most of these families in need rely on aid and loans to meet their needs. Apart from respondents from the Gulf countries, the majority of citizens in Arab countries live hand to mouth or unable to meet basic needs.On Arab Public Opinion and Democracy, the index results showed that 83% of citizens in the Arab region could provide a definition of democracy that emphasised guaranteeing political and civil liberties, the peaceful transfer of power, the separation of powers, and ensuring justice and equality. Public opinion is almost unanimous in support of democracy; 68% of respondents support the democratic system, compared to 20% who oppose it. Sixty-seven percent of respondents indicated that a pluralistic democratic system is the most suitable political system for their country. 

Rice has become key agricultural export for India, but at great costRice farming depletes groundwater in already water-stressed states, forcing deeper borewellsGovernment subsidies encourage water-intensive rice cultivation at expense of other cropsSome states have fledgling efforts to encourage growers to substitute for less thirsty crops When India overtook China as the world's largest producer of rice this year, the country's politicians and agriculture lobby marked the moment by praising resilient farmers and innovative government policy. India has nearly doubled the amount ‌of rice it exported over the past decade, with shipments crossing 20mn metric tonnes in the latest fiscal year.But many rice farmers in the country's ‌agricultural heartlands are in a less celebratory mood. Interviews with growers, ‍government officials and farm scientists, as well as a review of groundwater data, reveal widespread concern that thirsty rice crops are unsustainably draining India's already-low aquifers, forcing farmers to borrow heavily to drill ever-deeper borewells.In the rice-basket states of Haryana and ⁠Punjab, groundwater was reachable at around 30ft a decade ago, according to ⁠50 farmers and eight water and agriculture officials.But drainage has accelerated in the past five years and borewells must now go between 80 and 200ft, according to the farmers, whose accounts ‍were corroborated with government data and research by Punjab Agricultural University."Every year, the borewell has to go deeper," said Balkar Singh, a 50-year-old farmer in Haryana. "It's getting too expensive."At the same time, government subsidies that incentivize rice cultivation discourage farmers from switching to less water-intensive crops, said Uday Chandra, a South Asia politics expert at Georgetown University in Qatar. The subsidies - some of them a legacy from past decades when India struggled to feed its growing population - include a state-guaranteed minimum price for rice that has climbed by around 70% over the past decade, as well as heavy power subsidies that encourage extracting water for farm use.The net effect, said Avinash Kishore at the International Food Policy Research Institute think-tank in Washington, is that one of the world's most water-stressed countries is paying farmers to consume vast amounts of precious groundwater.The Indian Ministries of Agriculture and Farmers' Welfare and of Water Resources did ‌not respond when presented with Reuters' findings.Prime Minister Narendra Modi previously attempted to reform agricultural laws, including measures that would incentivize more private-sector crop purchases. But that raised fears that the government might reduce the quantity of grain it purchases at guaranteed prices, prompting protests by millions of farmers that paralysed the nation five years ago and forced Modi into a rare retreat.India accounts for 40% of the world's rice exports, ‍so any changes in production will have global implications, Kishore said. In addition, ⁠India grows far more rice than ‌it needs to feed its domestic population, which overtook China's in 2023 to become the world's largest, at more than 1.4bn people."The sheer volume of rice India produces and exports gives it a pivotal role in global trade," Kishore said. "But it also raises a question: should the country be growing and selling so much rice?"Punishing extraction costsWhile farmers in much of India rely on a mix of surface and groundwater irrigation, growers in the northern states of Punjab and Haryana, which are the nation's leading rice producers, typically depend on groundwater. That dependence makes rice farmers in both states particularly vulnerable to climate change, since aquifers aren't fully recharged when monsoon rains are weak.Even though monsoon rains have been strong for the last two years, farmers have been extracting so much water that aquifers in large parts of Haryana and Punjab are classified by the Indian government as either "over-exploited" or at "critical" levels. The two states extract between 35% and 57% more groundwater annually than their aquifers naturally replenish, according to government data for 2024 and 2025.In an attempt to salvage the situation, local authorities in 2023 imposed bans on new borewells in critically exploited zones. Growers constrained to existing borewells are in turn spending tens of thousands of rupees annually on equipment such as longer pipes and more powerful pumps that can extract from the dwindling supply, the farmers said.Among them is Sukhwinder Singh, who farms a 35-acre ​plot in Punjab.The 76-year-old, who is not related to Balkar Singh, said ‌he spent between Rs30,000 ($334.11) and Rs40,000 last summer on equipment and labour that allowed him to continue growing rice despite the falling water table."If costs keep rising each season, it looks like they will soon become unsustainable," he said.Producing a single kilogram ⁠of rice consumes 3,000-4,000 litres of water, according to farm economist Ashok Gulati, who previously ‍advised the government on crop prices. That is between 20% to 60% more than the global average, according to farm-policy experts.Singh, the Punjab grower, said that farmers with larger plots like himself are still able to make a profit because they understand how to navigate government subsidies and can afford to drill deeper borewells. That isn't the case for subsistence growers, he said: "The falling water table is a major concern for all rice growers, but small farmers are hit hardest as every extra cost of cultivation dents their meagre income."Policy changes?There are some signs that Indian officials are hoping to break the vicious cycle between rice subsidies and groundwater extraction. The Haryana government last year began offering a subsidy of Rs17,500 per hectare to encourage farmers to switch to crops such as millets, ​which require significantly less water. Millets, which are sometimes used as a substitute for rice, are gaining popularity in parts of urban India due to their perceived health benefits.The incentive offered by the Haryana government to promote crops such as millets, however, is available only for one growing season and has so far failed to drive large-scale adoption. The one-off incentive is too short, according to Gulati, who thinks at least five years are needed to encourage farmers to make a long-term switch from rice to millets.The Haryana Department of Agriculture and Farmers' Welfare did not respond to questions about the programme. Gulati said his research indicates that the state could incentivize farmers to switch to less water-intensive crops without increasing spending on subsidies.Punjab spends about Rs39,000 on fertiliser and power subsidies for each hectare of rice grown, but redirecting Rs35,000 to pay farmers who grow less thirsty crops would be enough to let them maintain their income levels, he said.The government would also save by paring back on the amount of rice subsidies paid out, he said.The Punjab Department of Agriculture did not return a request for comment ⁠on the impact of rice farming on the state's water table. Farmers would be willing to swap crops if properly incentivised, said Punjab rice grower Gurmeet Singh."The land of Punjab and Haryana is fertile and we as farmers are willing to switch ... provided the government buys our produce at state support prices," he said. 

Uruguay’s central bank plans to continue cutting interest rates next year to get consistently low inflation up to its 4.5% target by accelerating growth and weakening the currency, Chairman Guillermo Tolosa told reporters in Montevideo on Friday.Consumer prices are expected to continue slowing for months due to the appreciation of the peso against the dollar and weaker-than-expected growth, Tolosa said. Below-target inflation hurts the creditability of monetary policy, he added.“Current macroeconomic conditions and our inflation projections indicate that it is now appropriate to move towards an expansionary stance,” said Tolosa, noting that further easing depends on inflation expectations remaining anchored.Uruguay’s monetary authority plans to adopt a lower inflation target, but not in the short term, Tolosa said.The central bank surprised investors with a 50 basis point cut on December 23 that left the benchmark interest rate at 7.5%. Once a high inflation outlier in the region, Uruguay is enjoying a rare period of low consumer price increases. Inflation, which marked four consecutive months below the 4.5% target in November, has remained within the central bank’s 3-6% tolerance range for two and a half years.Finance Minister Gabriel Oddone said in a radio interview this week that the government is concerned about the loss of economic competitiveness and undershooting of the inflation target due to the appreciation of the peso. The currency has gained more than 12% against the dollar this year, according to data compiled by Bloomberg.Analysts surveyed this month by the central bank trimmed their outlook for growth this year and next to 2.1% and 1.9%, respectively. The government predicts 2.3% growth this year and 2.4% in 2026. The central bank doesn’t expect the economy to suffer a recession in the near term, Tolosa said.The monetary authority isn’t seeking a specific exchange rate level by lowering interest rates, Tolosa said.“The central bank doesn’t have an explicit exchange rate goal,” he said, though “exchange rate appreciation is working against our 4.5% target.”