tag

Governments need to redouble efforts to restore confidence in their public finances, Bank of England Governor Andrew Bailey said on Thursday, as global bond markets come under pressure from high borrowing and rising inflation linked to the Iran war. On a day when British government borrowing costs hit their highest in decades, part of a global bond selloff that has especially hammered France, Bailey said budget policies needed to be seen as credible to rein in investors’ demands for higher returns. “Whatever the stance of fiscal policy is, it must be credible and directed at stability, and be seen to be such by markets. A continued commitment to the policy stance can then help to control the emergence of risk premia,” he said. “Such commitments are needed more than ever,” Bailey, who normally avoids touching on fiscal policy, added in his speech at a conference in Istanbul organised by Turkiye’s central bank. His comments come less than three weeks before finance minister John Healey delivers his first budget which is expected to be constrained by the rise in borrowing costs triggered by the conflict in the Gulf. Bailey said the recent sharp moves in financial markets were “some way from normal” but they were not at the point of being stressed or reflecting illiquidity and overall the economy had been resilient to the energy price shock. Bailey also said central banks had to remain focused on their job of bringing down inflation, echoing comments made earlier by BoE Chief Economist Huw Pill who noted too the backdrop of the financial market upheaval. Bailey has so far voted with the majority of his fellow BoE policymakers to keep borrowing costs on hold, unlike their counterparts at the European Central Bank and the US Federal Reserve who have responded to the Iran war’s impact on energy prices by raising rates. In his speech, Bailey repeated his view that evidence of any pass-through of higher energy prices to wider inflation in Britain remained “quite subdued” but “it’s early days, and the longer the pattern of higher energy prices persists, the more difficult this situation becomes.” 

Artificial intelligence (AI) is entering a new phase in which systems are moving beyond generating information and recommendations to taking actions on behalf of users and potentially policymakers, according to a leading expert in digital policy and AI. Speaking on the topic of ‘Agentive AI, Digital Policy and the Future of Public Governance’, at Hamad Bin Khalifa University, Dr Hasnain Bokhari, head of Digital Policy and Artificial Intelligence at Willy Brandt School of Public Policy at the University of Erfurt, Germany, said that the shift from ‘AI that advises to AI that acts’ could fundamentally change how governments deliver public services and how accountability is established. “Unlike conventional generative AI, which primarily produces text, summarises information or offers recommendations, agentive or agentic AI can be assigned a task and independently carry out a sequence of actions to complete it,” noted Dr Bokhari. Dr Bokhari spoke about the rapid emergence of agentic and autonomous AI systems and how it is transforming public governance. He discussed the opportunities these technologies create for improving public services, decision-making and administrative efficiency, while also examining the regulatory, ethical and accountability challenges they raise. “Governments have spent decades digitising public services, with e-government initiatives promising citizens access to services around the clock through computers and mobile devices. But the expansion of digital government also exposed problems involving Internet access, affordability and technological infrastructure, particularly in developing countries,” he explained. Those challenges, according to Dr Bokhari, contributed to the recognition of the digital divide and encouraged governments to develop multi-channel approaches to public service delivery rather than relying exclusively on websites and smartphones. He said that the emergence of AI has introduced a new governance challenge. “In conventional e-government, technology was largely treated as a software tool and governance focused on systems and infrastructure. With AI, technology increasingly functions as an adviser, while questions of fairness, bias and other aspects become central,” he pointed out. With agentive AI, Dr Bokhari said, the technology becomes something different: a delegated actor. “Administrative law already contains extensive principles governing the delegation of authority to human officials. Those principles could provide a foundation for governing AI agents that are granted authority to perform tasks on behalf of public institutions,” he explained. According to him, some questions policymakers should ask are: What is the AI agent’s mandate; what systems and information is it authorised to access? Who is responsible for its actions? At what point must the agent obtain human permission? And who is accountable if an autonomous action causes harm? “These questions become particularly important because an AI agent can potentially perform multiple actions over time rather than simply producing a single recommendation,” he highlighted. The official stated that the discussion comes as governments explore increasingly ambitious applications of AI. “Governments are seeking greater efficiency and responsiveness through AI while simultaneously having to determine how much autonomy these systems should be given. The emergence of systems capable of independently acting raises the question of whether additional governance mechanisms will be necessary,” he highlighted. Despite the risks, Bokhari identified significant potential benefits from agentive AI in government. He stated: “One is the development of agent-ready government infrastructure capable of supporting civil servants and delivering services organised around citizens’ life events rather than individual government departments. Such systems could co-ordinate activities across agencies automatically, reducing the burden on citizens who currently have to navigate multiple departments to complete a single task.” For Bokhari, the transition to agentive AI represents more than another stage in technological modernisation. “It is a shift in the relationship between technology, government authority and citizens. The key distinction is no longer simply between humans and machines, but between AI that recommends an action and AI that is authorised to take one,” he underlined. 

Qatar's Communications Regulatory Authority (CRA) has opened a public consultation on a proposed 'Universal Service Policy' aimed at expanding access to essential telecommunications services across the country.A CRA statement on Wednesday said the proposed policy seeks to ensure that essential telecommunications services are available at permanent residences and permanent locations of business in Qatar, supporting digital inclusion and enabling consumers to participate fully in the digital society.The consultation gives stakeholders and interested parties an opportunity to submit comments and feedback on the draft policy. The consultation period will close on Oct. 20, 2026.The services covered would include broadband internet data services, as well as basic incoming voice calls and SMS messages, as defined by the policy.The draft sets out the scope of universal service, mechanisms for its provision and obligations for telecommunications service providers. It also establishes service quality requirements and regulatory oversight measures.The policy includes provisions to help eligible consumers access the services while taking into account the affordability needs of low-income users. It also sets minimum speed and service-quality requirements.The CRA said the draft policy forms part of its efforts to develop regulatory frameworks that support an advanced and sustainable telecommunications sector, in line with economic, social and technological developments and the objectives of Qatar National Vision 2030. 

His Highness the Amir Sheikh Tamim bin Hamad al-Thani will address the opening of the 81st session of the UN General Assembly in New York today, leading Qatar's delegation as world leaders gather for the annual high-level debate.His Highness is expected to set out Doha's positions on regional and international issues, reaffirming Qatar's commitment to peace, security and international co-operation. The address is likely to underline Qatar's continued engagement in multilateral diplomacy, with particular emphasis on mediation as a central plank of its foreign policy in resolving conflict, alongside global challenges such as climate change, poverty and sustainable development.The Palestinian issue is expected to feature prominently in His Highness' remarks and in his talks with world leaders and senior UN officials, with Qatar reiterating calls for Palestinian rights to freedom, security and statehood, and renewing criticism of the international community's response to the continuing Israeli occupation and conflict.During the visit, HH the Amir is due to hold a series of bilateral meetings with heads of state, government leaders and senior international officials, with the talks intended to strengthen strategic partnerships and coordinate positions on issues before the General Assembly.The 81st session opened on September 8 under the theme "Restoring trust, managing transformation: a United Nations that delivers for all," with around 130 heads of state and government expected to take part in the general debate. President of the General Assembly and Foreign Minister of Bangladesh, Khalilur Rahman, opens proceedings and delivers the opening speech, after which Brazil traditionally takes the floor first as opening speaker, followed by the United States as host nation of UN headquarters. The speaking order for other member states is determined by level of representation, precedence and other criteria including geographic distribution.Most speeches at this year's session are expected to focus on restoring the credibility of the multilateral system, ongoing conflicts, institutional reform and climate issues, with heads of state, heads of government and ministers seeking solutions to interconnected global challenges in the pursuit of peace, security and sustainable development.Observers note that the meetings of the 81st session are taking place against a particularly complex international backdrop, overshadowed by protracted wars and humanitarian crises, climate instability, fears of new pandemics, a technology race driven by artificial intelligence, and mounting political and financial pressures on the international system.Beyond the leaders' speeches in the General Assembly Hall, this year's agenda spans a comprehensive programme of specialised meetings on development, climate, health, human rights and disarmament, though politics and security are set to dominate once the general debate begins. Foremost among these will be the conflicts in the Middle East and Ukraine, along with their implications for the future of the Palestinian cause.The Middle East is expected to feature prominently in leaders' addresses and in bilateral meetings, given persistent regional tensions and the ongoing Israeli attacks on the Gaza Strip and the West Bank. The Russia-Ukraine war will also remain a major focus, as the question of halting hostilities and the terms of any potential political settlement continue to divide the international community. The situation in Sudan is also expected to be addressed at the forum.Artificial intelligence is expected to emerge as a key new topic this year, amid growing calls for stricter regulation of its development following a series of incidents and warnings issued by prominent figures in the sector.This session carries added significance as the final General Assembly to open during the tenure of UN Secretary-General Antonio Guterres, whose second and final term concludes on December 31. The selection process for his successor, who is due to take office in early 2027 as the UN's tenth Secretary-General, is already under way, with behind-the-scenes consultations expected to continue through the session in pursuit of consensus on a candidate.In the lead-up to the high-level week, Guterres called on world leaders to honour their pledges, uphold the UN Charter, defend international law, protect human rights, invest in sustainable and inclusive development, and strive for peace. He said the world was entering a phase of "profound uncertainty," marked by shifts in the balance of power, rapid change and mounting threats requiring enhanced international co-operation, describing the United Nations as more than a platform — a "promise" that world leaders must fulfil.

The Qatar Central Bank, pursuant to an assessment of the current monetary policy of the country, has increased the current interest rates for the QCB deposit, QCB lending and QCB repo rates, according to a QCB statement.The deposit rate was increased by 25 basis points (bps) to 4.10%; lending rate by 25 bps to 4.60% and the repo rate by 25 bps to 4.35%.The US Federal Reserve on Wednesday raised interest rates in the world's largest economy by 25 bps to tackle stubbornly high inflation.

Between 1995 and 2013, Qatar emerged as an influential diplomatic, economic and strategic actor under the leadership of HH the late Father Amir Sheikh Hamad bin Khalifa al-Thani.The defining feature of this transformation was the pursuit of an independent foreign policy built on diversified international partnerships, mediation in regional conflicts, close security co-operation with major powers, strong relations with Arab and Islamic countries and expanding ties with Europe and Asia.Qatar also deployed its growing economic resources in support of its diplomatic objectives. Together, these policies established Doha as a centre of international diplomacy capable of maintaining channels between adversaries and bringing conflicting parties to the negotiating table.The expansion of Qatar’s natural-gas industry provided the economic foundation for this strategy. Development of the North Field and the rapid growth of liquefied natural gas exports generated the resources to invest internationally, expand the country’s diplomatic presence and support development, reconstruction and humanitarian initiatives.Qatar’s growing economic importance also gave governments around the world a stronger incentive to build relations with Doha.At the same time, the country developed instruments of influence extending well beyond conventional diplomacy. The establishment of Al Jazeera in 1996 gave Qatar an unprecedented media presence in the Arab world. The network became one of the region’s most influential sources of news and political debate, dramatically expanding Qatar’s international visibility.This combination of energy resources, international investment, media influence, humanitarian engagement and active diplomacy created what became widely known as Qatar’s soft-power model. Mediation as statecraftUnder the late Father Amir, peaceful mediation became a central instrument of Qatari foreign policy.Doha offered a secure venue for negotiations, maintained communication with competing parties and used its political and financial resources to keep talks alive. Qatar’s ability to engage actors across ideological and geopolitical divides often enabled it to reach parties that other governments could not — or would not — approach directly.During the 2000s, Qatar became involved in mediation concerning Palestinian factions, Yemen, Lebanon, Sudan and Chad, Darfur, and the border dispute between Djibouti and Eritrea. It also began facilitating talks involving Afghan parties in 2013.The Lebanese crisis of 2008 provided one of the clearest demonstrations of this emerging diplomatic role.After months of political confrontation culminating in armed clashes, Lebanon’s rival factions travelled to Doha for negotiations. Six days of intensive Qatari and Arab mediation produced the Doha Agreement on May 21, 2008.The agreement paved the way for the election of Michel Suleiman as president, the formation of a national unity government and agreement on elements of a new electoral framework. It helped pull Lebanon back from the danger of renewed civil conflict.The United Nations recognised the intensive efforts of the late Father Amir, then prime minister and foreign minister Sheikh Hamad bin Jassim bin Jabr al-Thani and Arab League secretary-general Amr Moussa in helping the Lebanese parties reach an understanding.The achievement demonstrated that Qatar could convert access, persistence and political credibility into concrete diplomatic results.Darfur represented another significant chapter in the development of Qatar’s international profile.In September 2008, the Arab League mandated Qatar to mediate peace talks between the Sudanese government and Darfur’s armed movements. Doha subsequently hosted more than two years of negotiations involving the African Union, the United Nations and other international stakeholders.The process produced the Doha Document for Peace in Darfur in July 2011. The agreement addressed power and wealth sharing, human rights, justice and reconciliation, compensation and the return of displaced people.Although it did not bring every armed group into the peace process or end all violence in Darfur, the document established an important framework for addressing the conflict and its consequences.Qatar complemented its mediation with commitments to development and reconstruction. This combination of negotiation, financial support and post-conflict assistance became a recurring feature of its diplomatic approach.The United Nations publicly acknowledged Qatar’s diplomatic, political and material contribution to the process, while then UN secretary-general Ban Ki-moon praised the country’s role under the leadership of the late Father Amir. A carefully constructed balanceQatar’s relationship with the United States also developed substantially during HH Sheikh Hamad’s rule.The two countries had signed a defence co-operation agreement in 1992, before he assumed power, but security co-operation expanded considerably during his tenure. Qatar invested heavily in developing Al Udeid Air Base, which became a major hub for US military operations in the region.The partnership gradually developed into a broader strategic relationship and became an important element of Qatar’s national-security architecture.Yet Qatar combined its close relationship with Washington with an independent approach towards other regional actors. It preserved channels with Iran, maintained contact with Palestinian groups and cultivated relations with European and Asian powers.This balancing strategy enabled Doha to speak to parties that often refused direct contact with one another. Rather than defining its partnerships in exclusively ideological terms, Qatar sought to maintain sufficient access across opposing political camps to remain relevant during periods of crisis.Relations with European countries, particularly France and the United Kingdom, also expanded. French companies increased their involvement in Qatar’s energy, infrastructure and industrial sectors, while a visit by then French president Nicolas Sarkozy to Doha in 2008 produced agreements and memoranda spanning electricity, energy and other areas of co-operation.These relationships were not limited to commerce. European governments increasingly regarded Doha as a potentially valuable interlocutor in the Middle East because of its access to political actors who were difficult for Western governments to approach.Qatar’s engagement with multilateral institutions grew simultaneously. It served a two-year term as a non-permanent member of the United Nations Security Council in 2006-07, gaining a formal role in deliberations on international peace and security.The country’s growing participation in international organisations reinforced the diplomatic standing being built through mediation, economic partnerships and humanitarian initiatives. Palestine and the Arab SpringThe Palestinian cause remained a central component of Qatar’s foreign policy during the late Father Amir’s tenure.Qatar maintained relations with both the Palestinian Authority and Hamas, enabling Doha to act as an intermediary between rival Palestinian factions. Its efforts included mediation between Fatah and Hamas in 2006 and the Doha Agreement of 2012, although the latter was never fully implemented.Following the 2008-09 Gaza war, Qatar called for stronger Arab diplomatic action and sought an emergency summit in Doha. The late Father Amir spoke forcefully about the human cost of the conflict and pressed for more concerted Arab engagement.In October 2012, he made a historic visit to the Gaza Strip, becoming the first head of state to visit the territory under Hamas rule. He inaugurated reconstruction projects worth hundreds of millions of dollars, combining a highly visible political gesture with support for housing and infrastructure.That fusion of political access, humanitarian assistance and reconstruction support became another defining feature of Qatari diplomacy.The Arab Spring of 2011 brought a more activist phase in Qatar’s foreign policy. Doha backed political movements challenging established governments in Tunisia, Egypt, Libya and Syria.In Libya, Qatar supported anti-Gaddafi forces and participated in the international coalition enforcing the no-fly zone. It consequently became an active participant, rather than a mediator, in one of the region’s most consequential conflicts.Qatar said its position reflected support for the aspirations of Arab peoples for dignity, political participation and better lives. Its approach increased the country’s influence but also generated controversy and demonstrated that Qatari policy was not uniformly neutral across every regional crisis.Nevertheless, the broader diplomatic architecture remained consistent: a strong security relationship with Washington, open channels with Iran and Palestinian movements, extensive European and Asian partnerships and a preference for preserving communication wherever possible.The modern Qatari mediation system — which would later play a central role in negotiations involving Afghanistan, the United States and the Taliban — was built on foundations established during the Father Amir’s rule. Influence beyond geographyQatar’s diplomatic rise cannot be separated from its economic transformation.The growth of the LNG industry supplied the resources needed to finance international investment, humanitarian assistance, reconstruction programmes and diplomatic initiatives. It also made Qatar increasingly important to the energy security of countries across Asia and Europe.Humanitarian action strengthened this international approach. In conflict-affected countries, particularly Sudan and Palestine, Qatar frequently combined political engagement with development and reconstruction commitments.By the end of the late Father Amir’s tenure, Qatar had assembled several mutually reinforcing sources of influence: energy, international investment, strategic partnerships, media, humanitarian engagement and access to competing political actors.This model enabled the country to exercise an influence far greater than its geographical or demographic size might have suggested.The international response following the death of the Father Amir on July 12, 2026, offered a revealing measure of the standing he had acquired beyond Qatar.Condolences came from presidents, monarchs, prime ministers, international organisations and diplomatic missions. Senior leaders and representatives from across the Arab and Islamic worlds, Europe, Africa, Asia and Central Asia travelled to Doha to offer their condolences to HH the Amir Sheikh Tamim bin Hamad al-Thani, the ruling family, the government and the people of Qatar.The scale and diversity of those tributes reflected the multidirectional foreign policy that had become one of the defining characteristics of modern Qatar.Among diplomats in Doha, attention repeatedly turned to the late Father Amir’s standing as both a nation-builder and an international statesman.Türkiye’s ambassador to Qatar Dr Mustafa Göksu said he had left an “enduring legacy of nation-building and achievement”, describing him as an exceptional figure whose leadership had left an indelible mark on the modern history of the region.Pakistan’s ambassador to Qatar Muhammad Aamer described him as “the architect of modern Qatar”, saying his wisdom, courage and foresight had transformed the nation and laid the foundations for its prosperity and international standing.Aamer said the late leader’s legacy lived on through the institutions he established, the generations he empowered and the respect Qatar commanded around the world.India’s ambassador to Qatar Vipul similarly highlighted the international dimension of that legacy. He recalled the late Father Amir’s transformational leadership and the enduring friendship he helped build between Qatar and India. The ambassador said HH Sheikh Hamad’s foresight had laid the foundations for a prosperous and globally respected Qatar, while his official and personal visits to India had helped deepen bilateral relations and people-to-people ties.These tributes were rooted in decades of diplomatic engagement. During his years in power, the late Father Amir dealt directly with world leaders, senior international officials and negotiators as Qatar moved from the margins of international diplomacy to become an increasingly sought-after interlocutor.What emerged between 1995 and 2013 was more than a successful foreign-policy brand. It was a durable system of international influence founded on economic strength, strategic partnerships, political access and the ability to keep dialogue alive during periods of conflict.Under HH the late Father Amir Sheikh Hamad bin Khalifa al-Thani, Qatar’s geography no longer defined the limits of its influence.Doha became a place where adversaries could meet, difficult messages could be delivered and agreements once considered improbable could be pursued. That diplomatic role remains one of the most enduring dimensions of his legacy — and one of the foundations of Qatar’s place in the world today. 

The Global Carbon Council (GCC), the Ministry of Planning and Budget of the Republic of Korea (MPB) and the Korea Chamber of Commerce and Industry (KCCI) signed Thursday a memorandum of understanding (MoU) to formalise a trilateral partnership between them. The agreement was signed by Founding Chairman of Global Carbon Council Dr Yousef bin Mohammed Alhorr; Vice Minister of MPB Yongbum CHO, and Chairman of KCCI Chey Tae-Won. Under the MoU, the ministry will assume overall coordination and policy guidance, and will support implementation through relevant institutional frameworks and budgets. The three sides said in a statement that the partnership comes at an important stage in Korea's carbon market development. MPB, as the lead ministry for Korea's voluntary carbon market, is advancing the proposed Voluntary Carbon Market Act, preparing for the launch of a voluntary carbon market within the Korea Exchange (KRX), targeted for the end of 2026, and working to expand the country's carbon credit demand and supply base. The statement added that the cooperation will position the GCC as the first international carbon standard recognized by a Korean government institution and establish pathways for digital monitoring, reporting and verification (DMRV), registry interoperability and global market connectivity. Within Korea's emerging VCM framework, GCC is also expected to serve as the sole global carbon standard participating in the initial market architecture, bringing international expertise across carbon standards, methodologies, validation and verification, registration, issuance, (DMRV), and registry infrastructure. The statement also said that the MoU sets out a practical implementation agenda covering alignment with Article 6.2 of the Paris Agreement, ICAO's CORSIA and the ICVCM Core Carbon Principles, international standardisation of methodologies, DMRV systems, capacity building, international market access and interoperable registry infrastructure. It also highlighted that a key component will be the planned interoperability between South Korea's consolidated registry and GCC's registry infrastructure, establishing a digital foundation that can support carbon project registration, issuance, tracking and market connectivity, while creating a pathway towards engagement with the Korea Exchange. The MoU also provides consultation with relevant institutions, including KRX, as the detailed implementation framework is developed. GCC will contribute expertise across the full carbon-crediting value chain, including methodologies, validation and verification, registration and issuance, together with eligibility mapping for CORSIA, ICVCM CCPs and Article 6.2. It will also support the design of DMRV and registry architecture, strengthen domestic certification capabilities, and contribute to the development of VVB and DMRV expertise in Korea. KCCI will provide the critical bridge between government policy and Korea's private sector. KCCI will also promote regional carbon market cooperation through the Asia Alliance, providing an additional platform for international market connectivity. The MoU specifically envisages expanding domestic and international market participation through both the Korean VCM Alliance and the Asia Alliance. For specific implementation activities, including the development of certification and DMRV content required for operation of the Korean VCM, the parties may proceed through separate contractual arrangements defining the scope of work and associated funding, providing a mechanism for the cooperation to progress from institutional alignment to concrete implementation.Alhorr said: "Korea has an opportunity to build a voluntary carbon market that combines strong national leadership with international integrity and digital readiness. Through this partnership, GCC will contribute its expertise in high-integrity standards, DMRV, methodologies and interoperable registry systems to help turn market ambition into credible, scalable and internationally connected implementation." To translate the MoU into action, the parties intend to establish a trilateral Joint Working Group within 30 days of signing. The Working Group will develop a detailed implementation plan covering international alignment, potential mutual recognition of domestic certification schemes, DMRV and registry architecture, capacity building and engagement with relevant institutions and stakeholders, including the Korea Exchange. The signing will be followed by an industry seminar with Korean market participants, supporting stakeholder engagement and practical implementation of the cooperation. 

China will roll out additional fiscal policy measures in response to economic developments, Vice Finance Minister Liao Min has said, as growth slows in the world's second-biggest economy. China will maintain the continuity and stability of macroeconomic policies and plan and allocate fiscal resources over a longer time horizon, Liao told a press conference. A greater share of fiscal spending will be directed towards households and consumption, Liao said, as policymakers seek to shore up weak domestic demand. China will also step up coordination between fiscal, monetary and industrial policies and refine its policy toolkit as economic conditions evolve, Liao said. He said authorities were preparing new fiscal-financial support measures for the second half of this year, while working with the central bank and regulators to improve economic policy coordination. He did not provide details. China has expanded loan interest subsidies for small private firms and consumers, the finance ministry said on Friday, as part of Beijing's efforts to spur domestic demand.The scheme will subsidise 1 percentage point of interest on eligible small-business loans for up to two years and extend the subsidy to credit-card installment products, while raising subsidy caps, the ministry said in a statement. China's leaders pledged at July's Politburo meeting to support the slowing economy by accelerating fiscal spending on already-budgeted infrastructure projects for the remainder of the year, rather than planning major new stimulus measures. Beijing is targeting a budget deficit of around 4% of GDP for 2026 and has pledged to quicken bond issuance to shore up growth. The central bank said this month it would maintain an appropriately loose monetary stance and roll out practical, effective measures as needed, but stopped short of signalling explicit cuts to policy rates or banks' reserve-requirement ratio. Liao said China would deepen fiscal and tax reforms, improve the budget management system, and build a clearer framework for central-local fiscal relations, with more clearly defined responsibilities and more balanced regional development. Preventing local governments from taking on new hidden debt must remain an "iron discipline", he said, adding that fiscal risks in key areas, particularly local government debt, should be steadily reduced.

China's central bank pledged to adjust monetary policy tools ‌in a timely manner and facilitate panda ​bond issuance, a ‌statement showed on Sunday. The People's Bank ‌of ⁠China (PBoC) will ‌continue to implement an appropriately ‌loose monetary policy and maintain ample liquidity, according ⁠to the readout of a work meeting on Saturday to map out the second half of the year.The PBoC statement pledged to "steadily promote the high-level opening of the financial market... advance domestic and international infrastructure cooperation, ​and enrich liquidity management and risk hedging tools." It would "continue to financially support debt risk resolution of local government financing ‌vehicles, and promote their market-oriented ⁠transformation," it ​added. As well as supporting more overseas ​institutions issuing yuan-denominated bonds, known as panda bonds, the central bank would help Shanghai enhance cross-border finance and offshore financial services, and consolidate Hong Kong's position as an offshore yuan hub, the statement said.The meeting, headed by PBoC Governor Pan Gongsheng, followed a call by the Communist Party's Politburo on ‌Thursday to accelerate the ‌pace of fiscal ⁠spending on already budgeted infrastructure projects in the ⁠remainder of the ⁠year. Data released last month showed economic growth at 4.3% in the second quarter, its slowest in more than three years and missing the lower end of a full-year target of 4.5% ​to 5.0%. The Politburo, a top party decision-making body, acknowledged "difficulties and challenges facing the economy" at its meeting, the official Xinhua news agency said. China must "accelerate the pace of fiscal expenditure" and enhance the flexibility and forward-lookingness of monetary policy, a summary of the discussion showed.

China is energetically defending its economic policy mix that favours advanced industries over consumption, ‌adopting a posture analysts see as demonstrating increasing confidence ahead of looming trade talks with Europe and the US.President ​Xi Jinping and US counterpart Donald Trump ‌plan more face-to-face meetings this year, while Brussels has set an October deadline for Beijing to settle disputes as ‌worries grow over China's trillion-dollar-plus trade ⁠surplus.Western countries frame China's policies ‌as mercantilist and opposing global trade rules, saying its priority ‌for producers over households pushes cheaper goods into global markets, hollowing out industry in nations seeking more balanced growth.But a meeting of top ⁠Communist Party leaders signalled policy continuity on Thursday, calling for targeted support rather than the consumer-focused stimulus and structural changes long urged by China's trading partners and many economists.Days earlier, the commerce ministry accused the West of protectionism in a position paper on "so-called industrial overcapacity" that rejected the notion as rooted in "logical flaws" and "ulterior motives".The ruling Communist Party's flagship theoretical journal, Qiushi, also defended China's low consumption in July, as a "historically justified" outcome of the investment-led, catch-up development model.Such messages stop short of telling the West that China will not change course, said Xu Tianchen, a senior economist at the Economist Intelligence Unit, but send two posturing signals."The first is about hoping ​others understand where it comes from. A better mutual understanding helps in negotiations," Xu said. "The second is about drawing a red line." The commerce ministry paper "made clear that China doesn't accept discriminatory measures against its firms and products," he added.China says its model reflects the needs of ‌a country still converging with advanced economies. Its products ⁠are not only cheaper, but increasingly ​better, while its tech and science investments can benefit the entire world.This month, Premier Li Qiang countered warnings ​of a "China shock 2.0", or a scenario in which Chinese firms crowd out Western competitors in advanced manufacturing, portraying it as "China opportunity 2.0" for the global economy.This is a "narrative that is falling flat in countries at the receiving end of those exports", said Eswar Prasad, a professor of trade policy at Cornell University and a former China director at the International Monetary Fund. "China’s heavy dependence on exports to power its own growth in light of weak domestic demand is going to make it difficult to argue that Chinese exports are a gift to consumers worldwide." Washington's effort to boost pressure on China through tariffs of more than 100% last year floundered as Beijing used its dominant position in production of rare earths, key for a wide range of global industries, to regain strategic ground.Now the European Union, whose trade deficit with China averaged $1bn a day last year, is pursuing its own industrial and ‌domestic procurement policies to defend its market.This month, German ‌Chancellor Friedrich Merz criticised Beijing for keeping its currency undervalued.But ⁠the latest statements from China suggest Beijing's confidence is growing that it can soften trade disputes without making significant concessions."The US tariff episode ⁠appears to have supplied a template of managed engagement that Beijing ⁠is also applying to Europe -essentially buying time," said Alicia Garcia-Herrero, chief Asia-Pacific economist at Natixis. "Beijing’s messaging on its economic model does come across as more confident and tightly framed than a year or two ago," she added.To be sure, Beijing has slowed investment this year, primarily by tightening scrutiny on local government spending, which economists blame for driving overcapacity in manufacturing and infrastructure.Officials publicly recognise a supply-demand "contradiction" and pledge to end deflationary price wars among producers battling for market share at the expense of profits.They often promise to boost consumer demand, even without major ​structural reform plans."Historical justification does not mean long-term justification" of weak consumption, the Qiushi article said, adding that a change in the model was "necessary".Analysts say this means China recognises imbalances but wants to move carefully, fearing disruptive changes.But a growing body of international research warns Beijing's policies threaten both the global economy and its own.For nearly 60% of Chinese firms, their "market share gains can be explained by subsidies received", the Organisation for Economic Cooperation and Development said in a recent report.A Bank of Italy paper estimated that domestic factors, such as weak consumption and overcapacity, have driven about 75% of Chinese export growth.A McKinsey Global Institute report said China is adding three times more productive assets each year than Europe and the US combined, while its capital returns are roughly 40% lower."Chinese arguments are more frequent and ‌formal now because the evidence of systemic ​domestic economic problems leading to spillovers on the rest of the world is mounting even faster," said Daniel Rosen, co-founder of researcher Rhodium Group.

The Japanese government approved Tuesday its first economic and fiscal policy guidelines, prioritizing aggressive fiscal spending in strategic areas to boost the economy but with no clear mention of fiscal consolidation.The policy blueprint states the government will treat the next fiscal year from April as "the first year of responsible and proactive" spending and target a combined 370 trillion yen ($2.3 trillion) in public and private sector investment by fiscal 2040. The longer-term guidance is aimed at boosting predictability for businesses.The plan represents a shift from the previous fiscal approach that focused on austerity and reducing spending, as the document emphasizes that boosting investment in the future is a priority to drive economic growth.To secure the necessary funding, from fiscal 2027 onward, the state budget will have a newly created investment allotment for creating a "strong and prosperous Japan," under which ministries can make budget requests without upper limits.The requests will be assessed in the budget-making process based on factors such as whether they will contribute to growth by generating investment returns.In the guidelines, the government set the target of securing sustained real growth of more than 1% and nominal growth of over 3% "as early as possible," though they are seen as ambitious.According to the Cabinet Office, Japan's inflation-adjusted growth rate averaged 0.4% between fiscal 2021 and fiscal 2025. 

A new study published by the Arab Centre for Research and Policy Studies, Doha, argues that Turkiye's greatest strategic achievement in an increasingly turbulent Middle East may not be military power or diplomatic influence alone, but its ability to present itself as an "Island of Stability" amid regional conflict.Published on July 9, 2026, the study, “Public Opinion Trends in Turkiye toward the US-Israeli War on Iran”, by Palestinian researcher Mahmoud Samir al-Rantisi, examines how the war has transformed Turkish public opinion and reshaped perceptions of foreign policy, national security and political leadership.Drawing on several nationwide opinion polls conducted in 2026, including surveys by MetroPoll and GENAR, the research concludes that Turkish society overwhelmingly favour neutrality and mediation over military alignment, while placing growing value on domestic stability and economic resilience.The study identifies the concept of the "Island of Stability" as the defining narrative emerging from the conflict. Repeatedly introduced by President Recep Tayyip Erdoğan during the war, the phrase portrays Turkiye as a secure and resilient state amid regional turmoil. According to the research, this message has become one of the government's most effective political narratives, reinforcing public confidence that Turkiye has managed to shield itself from the direct consequences of neighbouring conflicts.Erdoğan has argued that Turkiye's stability stems from strong institutions, an expanding economy, advanced defence industries and a cohesive national front. The study suggests that this vision has resonated widely, helping strengthen the perception that Turkiye can navigate regional crises without becoming directly involved in them.Beyond political messaging, the surveys reveal a remarkably consistent public preference for neutrality. Nearly seven out of ten respondents believe Turkiye should avoid taking sides in the US-Israeli conflict with Iran, while support for direct alignment with both Washington and Israel or Tehran remains limited. Instead, most respondents favour Turkiye acting as a mediator, reflecting a broader desire for the country to serve as an independent regional balancing power.Economic concerns emerge as the principal driver behind these attitudes. The overwhelming majority of respondents expect the conflict to worsen living standards through inflation, rising prices and slower economic growth. These concerns outweigh fears of direct military threats, highlighting a pragmatic public preference for policies that minimise economic disruption and preserve internal stability.The study also uncovers an important paradox in Turkish public opinion. Although trust in the United States has fallen to exceptionally low levels, support for Turkiye's continued membership in Nato remains strong. Rather than signalling a contradiction, the research argues that this reflects a desire for greater strategic autonomy, maintaining Nato as a security umbrella while pursuing a more independent foreign policy free from excessive dependence on Washington.On the domestic political front, the findings suggest that national security and foreign policy continue to provide Erdoğan with a comparative advantage over his political rivals. Despite persistent criticism of the government's economic performance, many respondents still regard him as the leader best equipped to manage periods of war and regional instability, drawing on more than two decades of crisis management experience.The research also notes a growing public engagement with foreign affairs. Issues traditionally overshadowed by domestic politics now occupy a far more prominent place in public debate, reflecting heightened awareness of how regional conflicts directly affect Turkiye's economy, security and international standing.The study concludes that Turkish public opinion is increasingly aligned behind a foreign policy centred on neutrality, mediation and strategic independence. It argues that preserving Turkiye's image as an "Island of Stability" has become both a political asset and a strategic objective, one that strengthens domestic cohesion while enhancing Ankara's ability to position itself as a credible regional power in an era marked by geopolitical uncertainty.