tag

His Excellency Prime Minister and Minister of Foreign Affairs Sheikh Mohammed bin Abdulrahman bin Jassim al-Thani met Sunday with visiting Indian External Affairs Minister Subrahmanyam Jaishankar.  They discussed bilateral relations and ways to support and develop them, particularly in the economic field, along with regional developments and their impact on the global economy and energy markets, as well as several other issues of common interest.  Both sides stressed the importance of resolving disputes and conflicts through dialogue and diplomatic means, which contributes to strengthening security and stability at the regional and international levels.  They agreed to continue enhancing co-operation on a number of priority issues for Qatar and India by activating joint working mechanisms and bilateral committees between the two countries.

Early exposure to AI tools is equipping children in Qatar with digital skills that will feed directly into the country’s future workforce and innovation economy, according to an industry expert. Children’s engagement with AI platforms is fostering confidence and familiarity with technologies, Andrey Sidenko, Cyber Literacy Projects lead at Kaspersky, told Gulf Times in an exclusive interview.“By learning how to use AI responsibly and effectively from a young age, they will be better positioned to contribute to innovation and participate in a technology-driven economy,” Sidenko pointed out.The growing interest among children in AI and global digital trends presents an opportunity to cultivate future developers, entrepreneurs, researchers, and technology leaders, explained Sidenko. This trend aligns with Qatar’s broader innovation agenda, where digital literacy is seen as a strategic investment in human capital. “The country’s strong digital infrastructure and growing focus on innovation create favourable conditions for developing advanced digital education programmes,” he said.According to Sidenko, government-led initiatives can strengthen existing efforts by providing digital literacy programmes, awareness campaigns and educational resources that help children, parents, and educators understand evolving online risks.“These initiatives can also encourage safer online practices and promote a culture of responsible technology use,” he emphasised.Sidenko stressed that schools and community organisations are being called to treat cybersecurity awareness as fundamental as road safety, embedding it into workshops and campaigns. “Cybersecurity awareness should become as fundamental as road safety or financial literacy because digital habits formed early often stay for life,” he said.Digital safety concerns remain pressing, with risks ranging from oversharing personal data to misuse of AI tools for cyberbullying or misleading content, stated Sidenko, adding that children may overshare sensitive personal information with AI systems without fully understanding how that information may be processed or stored.Sidenko emphasised that parents are encouraged to strike a balance between curiosity and responsibility, fostering open conversations and digital hygiene habits. “Open and judgement-free conversations about technology can be beneficial to both children and adults as to understand both the benefits and limitations of new technologies,” he noted.Sidenko pointed out: “By continuing to invest in digital literacy, cybersecurity awareness and responsible technology education, Qatar can help equip the next generation with the skills needed to thrive in an increasingly digital world while setting an example for the wider region.”As children’s digital habits evolve, Sidenko explained that their early exposure to AI tools is not only shaping personal behaviour but also laying the foundation for Qatar’s innovation-driven future. “By learning how to use AI responsibly and effectively from a young age, they will be better positioned to contribute to innovation and participate in a technology-driven economy,” he added.

The eurozone services industry contracted at a slower pace in June as ​cost pressures fell at the sharpest ‌rate on record outside of pandemic-era lockdowns, helping to stabilise the ‌broader economy after ⁠two months of decline, ‌a survey showed.Oil prices dropped for ‌a third consecutive day on Thursday as concerns over supply disruptions eased after ⁠Qatar said Iran and the US had made progress in talks over the Strait of Hormuz.S&P Global's Eurozone Services PMI Business Activity Index jumped to 49.4 in June from 47.7 in May. While marking three months of contraction it was above a preliminary estimate for 48.9. Readings below 50.0 signal a decline in activity."An easing of the downturn in eurozone service sector business activity during June ​is welcome news and, in conjunction with manufacturing growth, means the wider economy has stabilised after two months of falling output," said Chris Williamson, chief business economist at S&P Global Market Intelligence.Manufacturing ‌output ended its best quarter ⁠since early 2022 last ​month with easing cost pressures as the US and Iran negotiated a ​ceasefire giving relief to factories, a sister survey showed on Wednesday.Demand for services fell again in June. Foreign orders also declined for another month though the pace of reduction slowed compared with May.Despite the drop in new business, services companies added jobs at the fastest pace since January, reversing a small reduction seen in May. Sentiment among services firms also improved, reaching its highest level since February."A key drag on economic growth since the outbreak of the war in the Middle East has been the subduing of demand ‌from consumers due to the energy price ‌spike, but these inflationary pressures have ⁠shown signs of cooling markedly in June," Williamson added.Input cost inflation in the ⁠services sector eased in June for ⁠the first time since October, dropping to a four-month low. The rate of decline was the steepest since records began in 1998, barring only the COVID-19 lockdowns of early 2020. Prices charged to customers rose by a smaller margin.Inflation in the common currency area was less than expected last month, coming in at 2.8%, but still ​well above the European Central Bank's 2.0% target, official data showed on Wednesday.The near-unprecedented cooling of cost pressures could reduce pressure on European Central Bank policymakers to raise interest rates further, as they wait for greater clarity on how quickly price pressures are fading. Last month the ECB raised interest rates for the first time in nearly three years.A broader S&P Global Eurozone Composite PMI Output Index, which combines services and manufacturing, climbed to 50.0 in June from May's 48.5, moving out of contraction ‌territory for the first ​time since March as growth in factory activity offset the continued, if slower, decline in services. 

The outlook for US monetary policy has shifted markedly in recent months. At the beginning of the year, the US economy was on a path of steady growth and moderating inflation, with expectations building around a gradual easing cycle by the Federal Reserve.However, the escalation of the conflict in the Middle East and the resulting surge in energy prices have disrupted this trajectory. As inflationary pressures re-emerged and price growth moved further above the Fed’s 2% target, markets were forced to reassess the outlook, QNB stated in its latest commentary.Following the US-Israeli military campaign against Iran, launched on February 28, Tehran retaliated by effectively closing the Strait of Hormuz – the waterway through which approximately 20% of the world’s oil and liquefied natural gas (LNG) normally flows. The resulting surge in energy prices pushed US inflation close to 4%, nearly double the 2% target of monetary policy, signalling a renewed phase of price pressures.At the same time, the appointment of Kevin Warsh as chair of the Federal Reserve has reinforced the institution’s focus on restoring price stability. His first policy meeting and public remarks suggested a clear emphasis on inflation as the primary challenge facing the US economy, with less attention devoted to labor market risks.This shift has contributed to a renewed tightening bias and increased the likelihood that the next move in policy rates will be upward rather than downward, according to QNB, citing the main factors behind this shift and its implications for the outlook of US monetary policy.The surge in energy prices following the conflict in the Middle East has altered the trajectory of inflation, reinforcing risks at a time when underlying price pressures were already proving persistent. As a result, consensus forecasts for inflation this year have increased significantly, from around 2.6% prior to the conflict to approximately 3.5% in recent estimates, QNB stated.While the Federal Reserve operates under its dual mandate of price stability and maximum employment, the latest policy meeting highlighted a clear emphasis on inflation risks. In his first press conference as chair, Warsh repeatedly stressed that inflation remains well above the Federal Reserve’s 2% target and placed price stability at the center of the Federal Reserve’s policy agenda.In contrast, labour market conditions received comparatively limited attention, reflecting the view that employment remains broadly resilient. This shift is also evident in the broader Federal Open Market Committee, with policymakers revising upward their inflation projections and moving from anticipating policy rate cuts to signaling a higher likelihood of further policy tightening, stated QNB.“The Federal Reserve’s increasingly hawkish stance reflects not only concerns about current inflation, but also the need to preserve its credibility in delivering price stability. Warsh recognised that inflation has remained above the inflation target for more than five years, underscoring the challenges the institution has faced in restoring price stability. As a result, credibility considerations reinforce the case for maintaining restrictive monetary conditions for longer,” QNB stated.“These developments have triggered a sharp repricing of market expectations for policy rates. Earlier this year, investors anticipated a gradual easing cycle as inflation appeared to be moving closer to target.“However, the re-emergence of inflationary pressures and the Federal Reserve’s increasingly hawkish tone have altered the outlook. Markets have shifted from pricing multiple rate cuts to policy tightening. This reflects the growing view that monetary policy may need to remain restrictive for longer than previously expected,” QNB stated.Taken together, these developments indicate that the Federal Reserve has adopted a renewed tightening bias. While future policy decisions will remain dependent on incoming data, the balance of risks has shifted, with inflation remaining well above target, inflation forecasts moving higher, and policymakers continuing to identify upside risks to the inflation outlook, QNB noted.“As a result, the likelihood of further tightening has increased, and under current conditions the next move in policy rates appears more likely to be upward than downward. Markets are pricing a 25 basis point rate increase by the end of the year, which would raise the benchmark policy rate to 4.00%, while assigning a meaningful probability to an additional rate hike during the first quarter of next year,” QNB added. 

Of the many extraordinary aspects of the morphing US economy, none stands out more than its escape from significant cyclical recession since mid-2009 — a roughly 17-year run that has compounded the stock market boom and eased funding for the ‌AI transformation.This is hardly the "Great Moderation" — the 1984-to-mid-2007 stretch of sharply reduced macroeconomic volatility. Today's economy is bumpy, politically noisy, ​marked by widening wealth gaps and already proving ‌inflationary.Yet investors have all but abandoned the idea of a downturn anytime soon. If it can withstand surging ‌interest rates, tariffs and even ⁠this year's unprecedented global energy shock, it ‌gets harder to see what would derail it.Some of ‌this resilience may be structural rather than simply cyclical, with a more services-heavy economy, stronger balance sheets and faster policy backstops helping absorb ⁠shocks that once might have triggered recession.Yes, the 2020 pandemic recession was real, triggered by deliberate shutdowns to contain Covid-19. But it was not a cyclical downturn or an unwinding of excess. It was also heavily offset by massive government support and proved mercifully brief — a V-shaped slump and rebound as vaccines were developed at unprecedented speed. As such, it can almost be discounted in examining the performance of the overall economy over the past 80 years.Strip out those two consecutive quarters of real GDP contraction in 2020 — the accepted definition of recession for most economists — and the world's largest economy is clocking its longest recession-free stretch since World War Two, ​by some distance.We haven't seen a significant bust since the banking crash, when output contracted for four straight quarters through mid-2009, part of a stretch in which GDP posted five negative quarterly prints in 18 months.Before now, the longest post-World War Two recession-free stretch was the 10-year expansion that ended with the ‌dotcom bust. The 1960s managed nine unbroken years ⁠too. But neither comes close to ​the still-running 17-year stretch excluding the pandemic year.This long stretch has not been entirely smooth: there have been four ​isolated quarterly contractions along the way. But none — including the first-quarter 2025 decline tied to a pre-tariff import surge — was followed by a second quarterly downswing.That means as many as half of US workers may never have experienced a nationwide cyclical recession in their working lives. The same may be true of many of today's traders and investors.Recession-probability metrics have flashed red several times over the past six years — during the 2022 inflation and rate shock, after President Donald Trump's tariff sweep early last year, and again during this year's Iran war and fuel-price spike. But the downturns never came, and few now see one looming.Just 5% of respondents in Bank of America's latest global fund manager survey expect a "hard landing" for the economy over the next 12 months.The absence of recession, alongside the buildup of aggregate wealth and savings, has helped entrench Wall Street's dominant "buy the dip" mentality for years. That has ‌been reinforced by the concentration of market leadership in ‌a handful of tech megacaps and, over the past ⁠three years, by the transformative AI theme.However, strategists stress that you don't need to see a formal recession to see a shakeout in stock ⁠markets.Deutsche Bank, for example, last year highlighted several large S&P ⁠500 drawdowns that didn't involve recessions — including the 25% peak-to-trough fall in 2022 as interest rates surged, a near-20% recoil in 2018 amid FederalReserve tightening and China trade tensions, and another near-20% swoon in 2015-16 on concerns over China's growth and domestic political uncertainty.None of these episodes was either triggered by or led to a recession.Societe Generale analysts say the current US equity bull market is remarkable in both scale and duration — an almost 400% gain in the S&P 500 over 13 years. But excluding the unusually brief plunge around the 1987 crash, they calculate that bear-market downturns ​over the past 150 years have taken more than two years on average to run their course, with recoveries to prior peaks taking an average of 11 years.However, the SocGen team repeats the old adage that bull markets do not die of old age. "They generally succumb to tightening financial conditions, excessive leverage or economic shocks," they added.Just how closely the long economic expansion and the long equity bull market remain entwined from here remains to be seen.Perhaps most people's lack of experience with recession makes one less likely, by reinforcing confidence in quick corrections and rebounds. Yet that same inexperience may also breed complacency and carelessness about cycles that now seem, to some, long forgotten.The opinions expressed here are those of Mike Dolan, a columnist for Reuters 

Qatar pulled in $3.4bn in foreign direct investment capital expenditure last year, spread across 373 projects that created just over 15,000 jobs, as Invest Qatar's newly released 2025 Annual Report confirmed the country's growing pull for high-value, innovation-driven capital.The figures mark a striking year-on-year leap: new FDI projects surged 52%, up from 245 in 2024 to 373 in 2025. More than half of total capex went into greenfield ventures, while close to half of all projects fell into the medium-to-high-tech bracket — a signal, the agency said, of investors' confidence in Qatar's increasingly advanced and knowledge-based economy.Five sectors did most of the heavy lifting. Consumer products, business services, food and beverages, software and IT services, and textiles together accounted for 69% of all projects, pointing to a landscape that spans both legacy industries and newer, knowledge-intensive ones — in step with the goals set out under the Third National Development Strategy.His Excellency the Minister of Commerce and Industry and Chairman of the Advisory Board of Invest Qatar, Sheikh Faisal bin Thani bin Faisal al-Thani, said the results reflected a deliberate strategy rather than good fortune. Amid global uncertainty, the minister said, Qatar had stayed focused on strengthening an economy built on clarity and durability, with 2025's milestones cementing the country's standing as a premier investment destination. He credited a series of targeted initiatives for sharpening the ecosystem's competitiveness, and pledged continued work with partners to keep Qatar a preferred global hub for investment and innovation.Behind the numbers lies a year of institutional expansion. Invest Qatar extended its international reach with new representative offices in London, New York, Paris, Mumbai and Istanbul, putting the agency closer to investors in priority markets. It also rolled out a $1bn national incentives programme built around four packages targeting advanced industries, logistics, technology and financial services.On the digital front, the agency overhauled the Invest Qatar Gateway — the country's first integrated platform guiding investors from market entry through to expansion — adding a secure document vault and smoother access to banking and telecoms services. The platform has since grown to more than 15,000 registered users and upwards of 900 companies.Invest Qatar CEO Sheikh Ali Alwaleed al-Thani described 2025 as a year of purposeful progress and deepening partnerships, crediting the agency's expanded global footprint, new incentives and digital tools with reinforcing Qatar's reputation as a dependable long-term investment partner. He said the focus ahead would be on sustaining that momentum so investment continues to be supported and growth shared.The year also brought recognition on the world stage: Qatar broke into the top 10 globally in the IMD's Global Competitiveness Report for the first time, and climbed 21 places to 12th in fDi Intelligence's Greenfield FDI Performance Index — among the clearest external endorsements yet of its greenfield investment credentials. 

The pound, set ‌for its largest monthly drop since March, edged up on Monday as ​Andy Burnham, Britain's likely next ‌prime minister, laid out his plans for the economy in his first ‌speech since becoming ⁠a lawmaker.Burnham, who ‌returned to Westminster this month after winning ‌a parliamentary seat, is the only declared candidate to take over from Prime Minister Keir ⁠Starmer, and could be installed in Downing Street within weeks.He said he would not announce any government appointments until the end of the selection process, and that his plans are consistent with the party's 2024 manifesto, committing to a series of fiscal rules that financial markets monitor.The pound has lost 1.7% this month against the dollar, which has risen to its highest in around a year in response to an ​interim peace deal in the Iran war and a reassessment of the US rate outlook.Sterling was last up 0.14% at $1.323, around its weakest in seven months, against a backdrop of political turmoil ‌at home, including Starmer's resignation a ⁠week ago.Gilt investors in particular are concerned about how Burnham plans to ​improve UK growth. The Labour lawmaker is known to favour more expansionary fiscal policies, something the UK would struggle to afford, given the limited headroom for extra borrowing or spending.Few expect a repeat of former Prime Minister Liz Truss' attempt to boost the economy with billions of pounds in unfunded tax cuts that destabilised the gilt market so badly the Bank of England had to step in to stabilise it.Who Burnham chooses as finance minister could determine whether UK borrowing rates are kept under control, analysts said."Gilt yields' behaviour since the pandemic, raising borrowing costs by nearly ‌double in a handful of ‌years and our continued deficit spending suggest ⁠that the last thing needed is a big round of handouts," Caxton strategist David ⁠Stritch said."Given what happened last ⁠time an ambitious, but unfunded, departure from economic orthodoxy was announced by a UK government, it ended in catastrophe. Burnham would be very wise to avoid the same pitfall," he said.Starmer said last week he would step down, just two years after winning a huge parliamentary majority for Labour.Given Starmer had been under pressure for some time to resign, financial markets ​had largely factored in the news and are instead focused on whom Burnham chooses as finance minister.In the face of the political uncertainty, investors have built up the biggest bet against sterling since June 2015.They hold a short position in the pound worth $8.72bn, according to weekly data from the Commodity Futures Trading Commission, the largest since May 2015's record $9.567bn.This week also brings several other risk events for markets, including the monthly US employment report and a speech on Wednesday from new Federal Reserve Chair Kevin ‌Warsh, who joins other global ​central bankers at the European Central Bank's annual gathering in the Portuguese town of Sintra. 

Buy now, pay later (BNPL) is helping pull cash spending into the formal digital economy, a financial technology (fintech) expert noted, describing the payment model as a natural fit for Qatar’s national drive toward a cashless financial system.PayLater CEO Dr Devid Jegerson explained that every BNPL transaction is digital, traceable, and regulated, which means spending that would once have taken place in cash now enters a transparent, formally recorded system.In an exclusive interview with Gulf Times, Jegerson emphasised that the infrastructure already in place in Qatar “is world-class,” pointing to instant payment systems and the “near-universal” take-up of contactless payments as evidence of how far the country has already travelled.Jegerson explained that younger consumers are also a factor as BNPL draws them into managing their financial lives entirely through their phones, “which is the behaviour a cashless economy depends on.”He said PayLater sees itself as an active contributor to Qatar’s digital ambitions rather than simply a company that benefits from them. “The move to cashless is not only about technology; it is about trust in digital money. That is the trust we are in business to build,” he said.Asked where BNPL fits within Qatar’s broader payments landscape, Jegerson clarified that the product is not meant to challenge cards. “I see it as a complement that fills a specific, well-defined gap,” he continued.He noted that cards remain central to how people pay, given their strengths in convenience, security and rewards, but BNPL fills a gap cards do not – a “fixed, interest-free way to plan a larger purchase without taking on revolving debt.”“In a maturing payments ecosystem, the winner is not one instrument defeating another; it is the consumer, who gains real choice,” Jegerson said.He noted that healthy competition between payment methods pushes the whole system toward greater transparency and less friction.“Our role is to make sure that, when a customer chooses to pay over time, it is the most honest and clearly understood option in front of them. Choice, exercised with clarity, is always good for the market,” he explained.“Looking five years out,” Jegerson said he expects BNPL “to become an almost invisible layer” at the point of checkout, “woven into wallets, e-commerce platforms and in-store payments” rather than sitting as a separate product a consumer consciously selects.Open banking and richer credit data coming online in Qatar will also make that layer more intelligent over time, he further stated. “The providers who define the category will be those who combine the deepest local compliance with the most modern, data-driven risk engines,” Jegerson said.He said PayLater’s goal is to be the reference point for Qatar in that space: “a homegrown fintech” that can set the standard and offer “a model the wider region can study.”“Qatar has a habit of competing in arenas where the world did not expect it, and winning,” he said, adding that “digital payments are the next.” 

Qatar’s investments in artificial intelligence (AI), smart infrastructure, and the digital economy have made cybersecurity both relevant and essential to the country’s long-term growth, an official of an Indonesia-based tech firm has said.“Qatar is particularly interesting because of its ambitious vision for technology, innovation, and digital transformation,” Patrick Dannacher, president director and CEO of ITSEC Asia, told Gulf Times in an exclusive interview.Dannacher said, “As the country continues to invest in AI, smart infrastructure, and the digital economy, cybersecurity becomes an essential enabler of trust and resilience.”He continued, “We believe there are tremendous opportunities ahead, and we are committed to supporting organisations across the region with world-class expertise, innovation and a long-term partnership approach.“Ultimately, our mission is very simple: to help businesses and governments innovate with confidence and provide something increasingly valuable in today’s digital economy, which is peace of mind.”According to Dannacher, the company started in Indonesia 16 years ago with seven people. It has since grown to more than 400 cybersecurity professionals across offices in Southeast Asia, Australia, and the Middle East. It is the only listed cybersecurity company on the Indonesian Stock Exchange, he noted.Dannacher said ITSEC Asia’s entry into the Gulf came through a Dubai base, established in 2017, from which it serves organisations across the GCC with services spanning advisory, managed security, penetration testing, security assessments, and cyber resilience programmes.He said the Middle East was a logical next step because it resembles what his teams saw in Southeast Asia years earlier.Dannacher said the Middle East and Southeast Asian regions are undergoing rapid digital transformation, embracing AI at scale and generating rising demand for cyber resilience. In both markets, organisations are searching for partners who can help them grow without making themselves more vulnerable in the process, he also said.What those organisations are navigating has changed sharply in recent years, Dannacher pointed out, adding that “the threat landscape has changed dramatically in recent years. Attacks are becoming more targeted, more persistent and increasingly AI-enabled.”He said, “What is different today is that many attacks are no longer being driven only by humans.”Dannacher cautioned that AI is helping attackers automate reconnaissance, develop phishing campaigns, generate deepfakes, and identify vulnerabilities much faster than before.“A human needs a little bit of sleep. AI does not. As long as it has enough computing power, it can keep working around the clock,” he said.For organisations in the Middle East, Dannacher emphasised that the company is seeing growing threats from AI-powered phishing and social engineering, ransomware targeting critical infrastructure, business email compromise, deepfake-enabled fraud, supply chain attacks, and increasingly sophisticated state-sponsored actors.The tools fuelling these threats have also become cheaper and more accessible, Dannacher warned. “AI is lowering the barriers to entry for cybercriminals. Many of the tools available today are inexpensive or freely accessible, which means attackers no longer need the same level of expertise or resources as they once did,” he stressed.He said, “Despite all the advances in technology, the biggest vulnerability remains is people. In most organisations, attackers are still looking for human mistakes, whether that is clicking on a phishing email, sharing sensitive information or simply overlooking something important.”Cybersecurity is not only a technology challenge, he explained, adding that stopping at technology is a mistake.“It is also about people, training, and visibility. Organisations need to understand where they are vulnerable, continuously monitor their environment, and make cybersecurity part of everyday business operations,” Dannacher added. 

His Excellency the Minister of State at the Ministry of Foreign Affairs Dr Mohammed bin Abdulaziz al-Khulaifi has said maritime security can no longer be the responsibility of any single country, warning that growing geopolitical rivalry, cyberattacks and threats to critical infrastructure require greater international cooperation. Speaking at the Dubrovnik Forum in Croatia Friday, HE Dr al-Khulaifi said recent developments in the Middle East had demonstrated how disruption to a narrow maritime passage could have far-reaching consequences for the global economy, energy markets and international supply chains. He said freedom of navigation was not only a commercial interest but a cornerstone of international law, adding that open sea lanes were a strategic necessity for Qatar and the Gulf states, whose economies depend on a rules-based international trading system. It is not believed the world is moving towards a system based on exclusive or politically controlled corridors, he said, warning that such an approach would lead to greater fragmentation and instability.  HE Dr al-Khulaifi said sustainable maritime security rests on three pillars: adherence to international law, freedom of navigation without discrimination, and diplomacy and the peaceful settlement of disputes. While military capabilities could deter threats, he said, they could not replace trust between states. Drawing on Qatar’s mediation experience, he argued that deterrence alone rarely delivers lasting security, and that durable stability requires dialogue, political solutions and diplomacy. On the role of the United States, HE Dr al-Khulaifi said Washington remained an indispensable player in maritime security because of its naval capabilities and strategic presence. However, he added that recent regional events had shown military superiority does not necessarily translate into political stability. He also highlighted the strategic importance of the Strait of Hormuz, through which a significant share of the world’s oil and liquefied natural gas supplies pass each day, stressing that it must remain open, secure and governed by international law. Dr al-Khulaifi concluded by renewing Qatar’s call for respect for international law, protection of critical maritime infrastructure, freedom of navigation and the peaceful resolution of disputes, saying diplomacy and dialogue remain the best guarantee of lasting maritime security. 

Jobs data in the coming week will shed light on the US economy's strength, which could raise prospects for near-term ‌interest rate hikes, adding potential volatility to a stock market already on edge from swings in ​technology shares.Major US equity indexes next ‌week are set to close out a solid first half of the year, with ‌the benchmark S&P 500 up ⁠more than 7% so ‌far in 2026. But equities have had a ‌rougher time in June. High-flying shares of semiconductor companies have seen huge moves this week as investors calibrate their ⁠optimism over AI-driven profits.A Federal Reserve meeting this month revealed policymakers were laser-focused on containing inflation. Investors said the monthly jobs report due on Thursday could increase bets on rate hikes if it indicates a hot economy. US financial markets will be closed on Friday for the Independence Day holiday."If we do get a really good jobs number, my guess is the market's not going to treat that as good news," said Doug Huber, deputy chief investment officer at Wealth Enhancement. "It's going to treat it as the economy's hot and ​it's going start to probably price in even higher risks of potentially a hike."Action in shares of tech companies and especially chip companies was set to keep dominating Wall Street's attention. The Philadelphia SE Semiconductor Index has soared more than 90% since ‌the market's late-March low for the year, ⁠but has pared back this ​week as investors assess if the trade is overheated.Blowout results from memory chipmaker Micron Technology late ​on Wednesday gave support to the group but the tech-heavy Nasdaq Composite was on pace for a weekly decline."The flavor of tech leadership for the last two months has been semiconductor-related names...concentrated in memory-related equities," said Julia Hermann, global market strategist at New York Life Investment Management. "The live question is, are higher interest rates going to threaten the more cyclical and volatile component of market leadership at play?"The US economy has posted three straight months of solid job gains, with payrolls rising by 172,000 in May. June employment is expected to rise by 135,000 jobs, according to Jefferies economists.Meanwhile, inflation has remained well above the Fed's 2% annual target. The central bank said at its latest meeting it was focused on ‌delivering price stability - a meeting investors took as ‌surprisingly hawkish. Data on Thursday showed ⁠inflation breaking above 4% for the first time in three years, as the Middle East conflict boosted energy prices."The Fed ⁠is very finely balanced," said Brad Conger, ⁠chief investment officer at Hirtle & Co. Even if the jobs data is not "a big surprise, it can tilt the Fed in one direction or the other...If jobs are strong, interest rates could go back up, and that challenges the market."Fed funds futures are indicating better than even odds of a hike by the central bank's September meeting, according to LSEG data on Thursday, a reversal from the start of the year when investors were banking on equity-friendly ​rate cuts by year-end."We've shifted from the sense that interest rate hikes were this less-than-ideal way to cope with a supply shock, energy specifically, to this sense that the Fed is now structurally engaging with its inflation mandate in a new way," Hermann said.Higher rates pose several potential headwinds for equity performance, including by raising borrowing costs for companies and consumers and slowing economic growth.Investors will also watch earnings results next week from sportswear company Nike. Second-quarter reporting season ramps up later in July.Developments in the Middle East remain in focus for Wall Street, with energy prices easing amid a ceasefire in the region. Oil has dropped to the $70-a-barrel range from $100 a month ago. "We ‌are trying to evaluate: ​is there staying power to a truce in the Middle East and that impact on oil and the big knock-through effect on inflation," Huber said. 

The race at ‌JPMorgan Chase to eventually succeed longtime CEO Jamie Dimon was reshaped on Thursday, as the bank elevated insiders Doug Petno ​and Troy Rohrbaugh to co-presidents while announcing the ‌retirement of senior executive Marianne Lake, who Wall Street saw as a top contender.The leadership changes narrow the field ‌of potential successors to the charismatic ⁠Dimon, who, after two decades at the ‌helm, wields unparalleled influence on Wall Street. His views on ‌the economy, regulation and financial markets are closely watched by investors and policymakers alike. The question of Dimon's eventual successor has for years been one ⁠of the most discussed transition sagas in corporate America, particularly as there is no clear timeline on Dimon's departure.JPMorgan said Rohrbaugh will become CEO of consumer and community banking, replacing Lake, who will retire after more than 25 years with the lender. Petno will become CEO of the commercial and investment bank. Both were previously co-CEOs of the commercial and investment bank.The bank also awarded Petno and Rohrbaugh one-time retention bonuses of $30mn each, while Jennifer Piepszak, chief operating officer, and Mary Erdoes, CEO of asset and wealth management, each received $20mn.According to a source familiar with the matter, the bank wanted to identify two of the three among Lake, Petno and Rohrbaugh and ​elevate them to co-president roles, and Lake retired after not securing one of those positions. Lake could not be immediately reached for comment."In the short term, Petno has a slight edge because he is more experienced and better known to the investors, but Rohrbaugh is being given the consumer business, which gives ‌him a wider range of experience - so it ⁠is possible they are grooming him ​for a bigger role in the next three years or so," said Wells Fargo analyst Mike Mayo. Mayo said he ​would not rule out Piepszak, who took herself out of the running last year, Chief Financial Officer Jeremy Barnum, or an external candidate.Lake had been floated by analysts and in media reports as a potential contender for the top job, and investors are wondering if she could find a top role at another bank or financial company."It wouldn't be surprising if she ends up at a competitor bank after some time," said Brian Mulberry, portfolio manager at Zacks Investment Management, which holds JPMorgan shares.During her time at JPMorgan, Lake served as the bank's CEO of consumer lending, as well as chief financial officer. She and Piepszak were among the executives who oversaw the integration of the failed First Republic Bank after JPMorgan bought it in 2023.The shakeup comes against a backdrop of a hazy exit timeline for Dimon, who became CEO of JPMorgan in ‌January 2006 and took on the role of chairman ‌a year later. Dimon said in 2024 he envisioned ⁠an exit in less than five years.Earlier this year,he said he wanted to stay on at least five more years, in a comment ⁠his spokespeople said at the time was a joke. In February, ⁠he said he would remain for a few years as CEO, and maybe a few after that, as executive chairman.Gerard Cassidy, managing director at RBC Capital Markets, said Dimon's lack of urge to retire affected staff decisions. "People have left JPMorgan over the years and they've replaced the folks that thought they were going to be Jamie Dimon's heir apparent and realized he wasn't ready to retire."The bank has regularly moved senior leaders between key divisions as part of its leadership development strategy, exposing executives to a broad range of businesses and positioning them for potential succession to ​the CEO role.The strategy contrasts with succession planning at Morgan Stanley, where CEO Ted Pick and the two other executives considered for the top job received one-time bonuses of $20mn each. A key distinction there, according to one person with knowledge of the process, was that former CEO James Gorman had announced plans to step aside, and the bonuses were awarded after Pick had won the top role.Dimon has often reiterated that the board is focused on succession planning, with a cadre of "extremely" qualified executives prepared to run it eventually.Still, Bank of America analyst Ebrahim Poonawala said Thursday's developments indicate Dimon will remain CEO for several more years."Dimon has appeared highly engaged in every aspect of running the bank and, we believe, is best suited to navigate the franchise through a period in which the banking industry is likely to see rapid change ‌on the back of the adoption ​of AI and digital asset technologies," he wrote.