tag

European shares rebounded on Monday, snapping a ​three-day losing streak after ‌US President Donald Trump said he would postpone any strikes on ‌Iranian power plants and ⁠energy infrastructure following "productive" conversations ‌with Tehran.The pan-European STOXX 600 rose ‌nearly 0.6% to 576.78 points after dropping as much as 2.5% earlier in the session."Each day ⁠without resolution exerts a slow downward pull on markets, yet the potential for a sharp squeeze higher remains very real if there is even a hint of a credible ceasefire," said John Wyn Evans, head of market analysis at Rathbones.The mid-session reversal in equities shows how sensitive risk sentiment remains to the US-Israel war against Iran, now in its fourth week, which has eclipsed most ​other concerns for investors.Trump said Washington and Tehran had "productive" conversations for "total resolution of hostilities." However, Iran's foreign ministry spokespersondenied any communication with the US, keeping traders on edge.Regional ‌bourses recovered, with Frankfurt's DAX and ⁠Spain's IBEX up ​over 1% each. Miners, financials and travel and leisure rose 2.6%, 2.6% and ​2.5%, respectively.A 9% drop in Brent futures weighed on energy shares , which lost 1.7% and were the biggest drag on the index.Energy-price-sensitive airlines also reversed losses with Air France and Lufthansa climbing 3.9% and 3.4%, respectively."This is the same type of thing that happened after Liberation Day," said Robert Pavlik, senior portfolio manager at Dakota Wealth, drawing a parallel to the volatile markets nearly a year ago as investors grappled with the lack of clarity on US tariffs.The continent is particularly vulnerable to energy price swings, considering its reliance ‌on imports via the Strait ‌of Hormuz -- a conduit for one-fifth of ⁠the global oil supply that has largely been shut since the war began.Despite ⁠the strong start to the ⁠week, the STOXX 600remains on the cusp of a correction, having fallen about 9% from its record high close in February.An index is said to have confirmed a correction if it closes 10% below a recent record high close.Hopes of a de-escalation prompted markets to scale back their bets on rate hikes by the ​European Central Bank, but brokerages have cautioned that the impact on inflation and economic growth could be felt for months.Spain proposed fiscal measures to counter the economic impact of higher energy costs.Among individual movers, Telecom Italia added 4.7% after postal service Poste Italiane announced it was launching a cash-and-share offer to buy the former phone monopoly for 10.8bn euros ($12.5bn). Poste Italiane declined 6.9%.German company Delivery Hero advanced 7.9% after selling its food delivery business in Taiwan to Grab Holdings for $600mn.Danish jeweller Pandora's ‌shares jumped 9.2% ​on lower precious metal prices. 

Opec+ agreed a modest oil output boost of 206,000 barrels per ‌day for April on Sunday just as the ‌US-Israeli war on Iran and Tehran’s retaliation disrupted ‌oil flows from key members of the producer group in the Middle East. Opec+ has a history of raising oil output to cushion disruptions but analysts said the group currently has little spare capacity to add to supply, except for its leading member Saudi Arabia and the United Arab Emirates, which will also struggle to export oil until navigation in the Gulf returns to normal. Riyadh has been increasing oil production and exports in recent weeks by around 500,000 bpd in preparation for US strikes on Opec+ member Iran, sources have told Reuters. Oil, gas and other shipments from the Middle East via the Strait of Hormuz ​have come to a halt since Saturday after shipowners received a warning from Iran saying the area was closed for navigation. Hundreds of ships dropped anchor and were not moving on Sunday and several ships came under attack. Hormuz is ‌the world’s most important oil route accounting for over 20% of ​global oil transit. Despite fears of a glut that would ​weigh on prices, global benchmark Brent crude has rallied this year and jumped on Friday to $73 per barrel, the highest level since July, on fears of a wider conflict in the Middle East. Brent traded 8%-10% up around $80 per barrel over the counter on Sunday, traders said. Opec+’s output increase is unlikely to calm markets, said Jorge Leon, a former Opec official who now works as head of geopolitical analysis at Rystad Energy. “Prices will respond to developments in the Gulf and the status of shipping flows, not to a relatively small increase in output.” Opec+ will raise production by 206,000 barrels per day from April, it said in a statement on Sunday. It had debated options ranging from 137,000 bpd to ‌548,000 bpd, according to five sources who ‌declined to be named because they are not authorised to speak to the press. The agreed increase, which brings an end to a three-month pause in production hikes, represents less than 0.2% of global supply. Middle East leaders have warned Washington that a war on Iran could lead to oil prices jumping to over $100 per barrel, said veteran Opec analyst Helima Croft from RBC. Analysts from Barclays also said prices could rise to $100. Croft said the market impact from any Opec output increase will be limited due to a lack of production capabilities outside Saudi Arabia. “A tighter market in the first quarter allows the group ​to continue increasing the quota, however real barrels being added to the market will be a fraction of it,” said Giovanni Staunovo, an oil analyst at UBS. Opec+’s declining level of spare capacity might have been a factor behind the decision not to opt for a larger boost, he said. The meeting on Sunday involved only eight members of Opec+ — Saudi Arabia, Russia, the UAE, Kazakhstan, Kuwait, Iraq, Algeria and Oman. Opec+ groups the Organization of the Petroleum Exporting Countries and allies like Russia but most production changes in the past years have been done by the eight members. The eight members raised production quotas by about 2.9mn bpd from ‌April through December 2025, roughly ​3% of global demand, before pausing increases for January to March 2026 due to seasonal weakness. 

Tehran resident Hamid struggles to sleep as fears of renewed conflict haunt the Iranian capital after last year's 12-day war with Israel."I don't sleep well at night even while taking pills," Hamid told AFP, as he expressed concern for his "family's health... my kids and grandchildren".The city woke up to blasts overnight from June 12 to 13 last year as Israel launched an unprecedented military campaign.The war erupted as Iran was preparing for another round of talks with the US, which briefly joined Israel in attacking key Iranian nuclear sites.**media[419504]**The attacks prompted Iran to respond with drone and missile strikes, with thousands of people killed in Iran and dozens in Israel.Iran has now resumed talks with Washington, with Iran insisting they be limited to the nuclear issue, though Washington has previously pushed for Tehran's ballistic missiles programme and support for armed groups in the region to be on the table.Still, the outcome of diplomacy remains uncertain.On Thursday, US President Donald Trump said that "bad things" would happen if Tehran did not strike a deal within 10 days, which he subsequently extended to 15.In this atmosphere, Hamid is worried about his children and grandchildren."I've lived my life, but they haven't done anything good in their lives, they had no fun, no comfort, no leisure and no peace," he said."I want them to at least experience life for a bit. But I'm afraid they might not get the chance."Others share his concerns.Hanieh, a ceramist from Tehran, thinks war will occur "within 10 days".The 31-year-old has stored some essentials at her home to get through a possible military attack by the US after its build-up in the region."I am getting more scared because my mother and I had lots of difficulties during the past 12-day war," she told AFP. "We had to go to another city."Mina Ahmadvand, 46, also believes another conflict is in store."I think at this stage, war between Iran and the US as well as Israel is inevitable and I've prepared myself for that eventuality," the IT technician told AFP."I bought a dozen canned foods including tuna fish and beans as well as packs of biscuits, bottled water and some extra batteries, among other things."'LESSONS LEARNT'Iranians are applying "the lessons learnt during the 12-day war", Hanieh said, as windows taped up with duct tape can be seen across Tehran.Supreme leader Ayatollah Ali Khamenei has warned that any military campaign against Iran would lead to a "regional war".Tehran has repeatedly said it would target Israel and US bases in the region, as when it attacked a US base in a Gulf state during the 12-day war.The situation has forced Iranians to follow the news closely, and only adds to anxiety over surging prices and the plunging national currency following widespread protests.Saturday, the euro was trading at above 1.9mn rials while the US dollar surpassed the 1.6mn mark.For Hanieh, there has been a sense of "life on hold" since the mass protests and Iranian communications shutdown that lasted nearly three weeks.But in Tehran, shops and offices remain open, even though cafes and restaurants are mostly closed for the month of Ramadan, which started on Thursday in Iran.Meanwhile, Ahmadvand is preparing for the worst."I don't want war to happen, but one should not fool around with the realities on the ground." 

His Excellency Prime Minister and Minister of Foreign Affairs Sheikh Mohammed bin Abdulrahman bin Jassim Al-Thani met in Tehran on Saturday with the Secretary of the Supreme National Security Council of the Islamic Republic of Iran, Ali Larijani. During the meeting, they reviewed ongoing efforts to de-escalate tensions in the region. HE Prime Minister and Minister of Foreign Affairs reiterated the State of Qatar's support for all efforts aimed at reducing tensions and achieving peaceful solutions that enhance security and stability in the region. He also stressed the need for concerted efforts to spare the peoples of the region the consequences of escalation and to continue coordination with brotherly and friendly countries to address differences through diplomatic means.

Qatari Foreign Ministry spokesman Dr Majid al-Ansari has said Qatar is a party to communications aimed at de-escalating regional tensions and resolving the dispute between Washington and Tehran. He emphasised that "diplomacy is the effective way to resolve the region's crises, and we are working on this with our neighbours and partners."Speaking at the weekly press briefing Tuesday, al-Ansari added, "We are not talking about war at the moment, but rather expectations of a possible military escalation in the region, and we are striving for de-escalation."Regarding Gaza Strip developments, al-Ansari described the situation as an ongoing humanitarian catastrophe. He affirmed that Qatar is working with mediators to advance the second phase of the Gaza agreement, reiterating his country's rejection of linking the agreement to the opening of the Rafah crossing and aid entry, which must proceed without conditions.He pointed out that humanitarian aid cannot be used as a pressure tactic and that the international community must fulfil its responsibilities. "We do not expect timetables regarding Gaza, but our contacts are continuous and daily to push the agreement forward. The complexities on the table call for progress towards the second phase, and Israel must answer why implementation is being delayed," he added.Al-Ansari made it clear that mediators are in daily contact to advance the political process and move towards the second phase of the ceasefire agreement. He described the humanitarian disaster in Gaza as not a weather event, but a man-made catastrophe created by the Israeli occupation, which continues efforts to prolong the disaster on the largest possible scale and inflict maximum harm on Palestinians.When asked what was hindering progress towards the second phase and why Israel wasn't implementing it, he said Israel must answer these questions. He explained that Israel is creating obstacles and complications, asserting that Israel doesn't want to reach the second phase in any way.He emphasised that Israel is obstructing progress that would end the crisis, asking why Israel doesn't open the Rafah crossing. Al-Ansari stressed that humanitarian aid and ending the catastrophe should not be linked to ceasefire implementation and the second phase.He indicated that after Israeli prisoners and bodies were returned to their families, Israel is now creating obstacles to further advance the agreement and exacerbate the humanitarian crisis in Gaza.