tag

His Excellency the Prime Minister and Minister of Foreign Affairs Sheikh Mohammed bin Abdulrahman bin Jassim al-Thani held a meeting in Doha Tuesday with Ethiopia’s State Minister for Political and Economic Diplomacy at the Ministry of Foreign Affairs Hadera Abera Admassu. They discussed co-operation and relations between the countries and ways to support and strengthen them, in addition to issues of common interest.  

Qatar has categorically rejected any attempt to weaponise the Strait of Hormuz as a tool of political pressure, warning that its closure has already triggered far-reaching repercussions for global energy, food security and international supply chains.Speaking at the Ministry of Foreign Affairs' weekly media briefing, Advisor to the Prime Minister and Official Spokesperson Dr Majed bin Mohamed al-Ansari said preventing the passage of ships and tankers through the strategic waterway was "unacceptable under any circumstances", and that keeping it open must remain a priority regardless of political or military considerations. He stressed that the current situation served no party's interests.Al-Ansari said Qatar places the safety of oil tanker crews at the forefront of its priorities and continues to closely monitor developments and negotiations aimed at reopening the waterway, while reiterating warnings against exploiting the strait amid mounting global economic and geopolitical tensions.Turning to the consultative Gulf summit held in Jeddah Tuesday, the spokesperson reaffirmed Qatar's commitment to the Gulf system, describing the leaders' meeting as a natural step given the continuous consultations, exchanges and visits among GCC leaders since the start of the crisis. The unified Gulf position, he said, is clear: "The resolution to the crisis must be diplomatic and achieved as swiftly as possible."He noted that Gulf states have in recent years demonstrated effective roles in mediation and conflict resolution, emerging as a global hub for dispute settlement and increasingly relied upon by the international community.On the broader conflict, al-Ansari said Qatar has consistently advocated negotiated solutions since the war began, and underlined the close coordination under way with Pakistan over its ongoing mediation efforts. Recent diplomatic engagements, including visits by the Pakistani prime minister to several Gulf states, fall within that sustained co-operation, he said."There is no need to expand the circle of negotiations at this stage," he added, noting that an active mediator was already engaged constructively, enjoyed full regional support, and should be given the opportunity to complete the task.The spokesperson confirmed that Qatar has taken all necessary defence measures to safeguard its sovereignty, stating that around 98% of incoming missiles targeting the country had been successfully intercepted. He described the ceasefire measures as a positive step that should be built upon, while reaffirming that Qatar is working towards a comprehensive and final settlement that ensures regional stability, alleviates economic and security fallout, and prevents any return to cycles of escalation.On Qatar's wider mediation portfolio, al-Ansari stressed that halting such initiatives would benefit no party. While acknowledging that mediators may face criticism, he said this did not diminish the importance of pressing ahead. Qatar, he noted, remains actively engaged across multiple regional and international files in close cooperation with partners including Egypt and Turkiye.He also expressed appreciation for European partners, citing their reliability and constructive role amid the current crisis.Regional security, he warned, remains the foremost concern, with threat perceptions evolving significantly among countries in the region. He stressed the importance of reaching comprehensive and sustainable solutions that serve the interests of all peoples, including the Iranian population.On Lebanon, al-Ansari reiterated Qatar's continued support across multiple fronts, including backing for the Lebanese Armed Forces and coordination with international partners within the framework of the Quintet Committee, alongside ongoing communication with all relevant parties. 

Two of Israeli Prime Minister Benjamin Netanyahu's most formidable political rivals said on Sunday ‌they were joining forces in a bid to oust his coalition government in ​the upcoming election expected later this ‌year.The former prime ministers - right-wing Naftali Bennett and centrist Yair Lapid - issued ‌statements announcing the ⁠merger of their parties, ‌Bennett 2026 and There is a ‌Future."This move is intended to unite the bloc, put an end to internal divisions, and ⁠focus all efforts on winning the critical upcoming elections - and leading Israel forward into the future," opposition leader Lapid said.Bennett's office said the new party will be called Together, and that he will be its leader.JOINING FORCES ONCE MOREBennett and Lapid have joined forces before, putting an end to Netanyahu's successive 12-year tenure in a 2021 election, only to form a coalition government that survived barely 18 months.Before that, they muscled their ​way into his 2013 coalition government in a move that left Netanyahu's traditional ultra-Orthodox allies out.Netanyahu, Israel's longest-serving prime minister, made a comeback when he won the November 2022 election and formed the most right-wing ‌government in Israel's history.But Hamas' ⁠2023 attack on ​southern Israel, which plunged the Middle East into turmoil and saw Israel fighting ​on multiple fronts, left Netanyahu's security credentials in tatters and polls since then have successively predicted that he will lose the next election, due by the end of October.Netanyahu, a polarising figure at home and abroad and the most dominant Israeli politician of his generation, has shown remarkable political survival skills in the past, however.SHIFTING POLITICAL MAPBennett, 54, a pugnacious former army commando turned tech millionaire has been trailing Netanyahu in election polls. An April 23 survey by Israel's N12 News found Bennett securing 21 of the Knesset's 120 seats, against 25 seats for Netanyahu's Likud.It found Lapid's party ‌securing only seven seats, down ‌from the 24 it currently holds, but ⁠with Netanyahu's coalition of right-wing and religious parties commanding only 50 seats, against at least 60 ⁠seats for Bennett and Lapid's ⁠likely coalition that would include several smaller factions.The survey was on par with previous polls by academic institutions and other Israeli media, which have put Bennett as the top contender against Netanyahu, though the political map could still shift and change.Lapid, 62, a telegenic former TV news anchor who writes pop songs and thrillers, speaks as the voice of Israel's secular middle class, which ​has become increasingly incensed by what it sees as an unfair tax and military service burden.Netanyahu's ultra-religious political allies have been seeking an exemption for their communities - who have low employment and many state benefits - from the conscript military.It is a hot-button issue in Israel that has become all the more pressing since the military has warned of being over-stretched and with the last two years exacting the highest military death toll in decades.Both Lapid and Bennett have made it a central issue for their campaign. They have also criticised ‌Netanyahu for failing to leverage ​military gains into strategic wins over Iran and the groups it supports in Lebanon and Gaza - Hezbollah and Hamas. 

Peruvians head to the polls on April 12, ‌hoping to break a cycle of political turmoil that has prevented any president ​from completing a full term ‌over the past decade, amid corruption scandals, rising crime and voter frustration.About 27mn Peruvians are ⁠eligible to vote ‌for a new president and a newly ‌reinstated bicameral congress. Polling stations open at 0700 local time (1200 GMT) on Sunday and close at ⁠1700, when paper ballots measuring nearly half a meter (44 centimeters)-the longest in the country's history-will then be counted.In a busy Lima suburb, campaign posters for dozens of presidential hopefuls crowd roundabouts and lamp posts as a record 35 candidates vie for attention."I've seen the ballot and it honestly gave me a headache," said shopkeeper Marlene Jimenez. "I don't know who to vote for."Opinion polls suggest right-wing candidate Keiko Fujimori holds a narrow lead ​ahead of Sunday's vote. She is closely followed by at least three contenders-including two former mayors of Lima, the ultra-conservative Rafael Lopez Aliaga and media entrepreneur Ricardo Belmont, and political outsider, Carlos Alvarez, a former ‌comedian.None of the candidates poll ⁠above 15%, making ​a runoff on June 7 almost certain, analysts said. The three candidates trailing Fujimori, ​daughter of late former president Alberto Fujimori, are also in a technical tie, said Urpi Torrado of polling firm Datum Internacional."There are four days to go (until Sunday), and the story can change," Torrado said.The high number of undecided voters means that the second tier of candidates "cannot be ignored", said Nicolas Watson at consultancy Teneo, even if they only garner 4.5-6% support.Surveys suggested about 13% of voters remained undecided.For many Peruvians, the fragmented contest reflects deeper institutional decline. The country has cycled through eight presidents since 2018, as leaders were either impeached, jailed or forced from ‌office.These elections could mark a ‌break from this cycle of instability, or "keep ⁠us trapped in it", said political analyst Fernando Tuesta.The fight against corruption is a prominent ⁠campaign theme. Four former presidents are ⁠currently in prison, most linked to bribery cases that involved Brazilian construction firm Odebrecht. Alberto Fujimori served 16 years in jail for human rights abuses and died in 2024 after being released on humanitarian grounds.Crime, however, now rivals-and in many cases surpasses- corruption as the top voter concern.Peru was not traditionally associated with organised crime, but homicide and extortion have surged, particularly hitting transport workers ​and small businesses, said professor Paula Munoz at Lima's Universidad del Pacifico.Official data shows extortion cases were up nearly 20% last year, and homicide rates reached new records.The rise has fuelled support for tougher, populist responses on the right, Munoz said, reflecting a broader Latin American trend in which crime is increasingly seen as an issue best handled by hardline leaders, like El Salvador's President Nayib Bukele.Proposals by some candidates include deploying troops, reinstating the death penalty, withdrawing from international human rights courts, and allowing magistrates handling criminal cases to remain ‌anonymous that would reinstate ​the country's so-called "faceless judges," which Peru has not had since 1997. 

Venezuela's interim president Delcy Rodriguez vowed on Tuesday to "monitor" the application of an amnesty law aimed at freeing political prisoners jailed under former leader Nicolas Maduro.The interim leader said she would keep an eye on the amnesty law in order to address the opposition's "extremism," which she said was inciting "conflict" in the country.The law was passed in February by Rodriguez under pressure from Washington, after US forces captured Maduro and took him to New York to face drug trafficking charges that he denies.One of the most significant reforms championed by Rodriguez, it aims to turn the page on nearly three decades of state repression, but has been criticised by human rights organisations as being selectively applied."More than 8,000 people have benefited" from amnesty, Rodriguez said in a televised speech."Don't think that we don't know" that "people who have benefited and continue to benefit from this amnesty law... are currently fomenting conflict," Rodriguez said in her address at the Miraflores presidential palace in Caracas."It is therefore important that we monitor the implementation of the amnesty law.""I'm not excluding anyone. I am simply saying that we need to monitor the situation to ensure that the opportunity we're providing to address extremism and radicalism can truly, truly help resolve these issues and secure the future," she added.Around 700 political prisoners have been freed under the law, but between 500 and 700 remain behind bars, according to humans right organisations. Some groups say the law is being unfairly applied by judges accused of supporting the government.The law excludes those accused of involvement in alleged coups and assassination attempts.Opposition figures such as activist Javier Tarazona, one of the country's most prominent dissidents, and Perkins Rocha, legal advisor to Nobel Peace Prize laureate and longtime opposition figure Maria Corina Machado, have been excluded from its scope. 

His Highness the Amir Sheikh Tamim bin Hamad al-Thani met with Italian Prime Minister Giorgia Meloni at Lusail Palace Saturday, where the two leaders discussed regional and international developments. At the outset of the meeting, His Highness the Amir welcomed the Italian prime minister and expressed his appreciation for Italy’s position, praising the strong ties between the two friendly countries. Both sides stressed the need to de-escalate tensions and prioritise political dialogue and diplomatic solutions as the most effective means of containing the ongoing crisis in the Middle East and its impact on energy and supply chains, and of safeguarding regional energy security. **media[432048]**The two leaders also reviewed bilateral co-operation and explored ways to enhance and develop it across various sectors, particularly in the economy and energy.  According to a statement from the Italian Prime Minister's Office, the two leaders discussed energy issues in depth, in light of the consolidated relationship between Italy and Qatar in this area, including possible measures to mitigate supply shocks. In that context, Prime Minister Meloni conveyed Italy's readiness to contribute — through the strengths of its industrial and production base — to the rehabilitation of Qatari energy infrastructure, which the statement described as fundamental to global energy security. **media[432050]**The two leaders also agreed on the urgency of ensuring freedom of navigation through the Strait of Hormuz. The Italian Prime Minister's Office further stated that Prime Minister Meloni and His Highness the Amir agreed to work together to deepen bilateral co-operation and joint investment, with the aim of strengthening every dimension of security — particularly in the strategic areas of defence, critical infrastructure, food security, and multilateral co-operation on the management of migration along Mediterranean routes.  Later, Meloni departed Doha following a working visit to the country. She and her accompanying delegation were seen off at Doha International Airport by His Excellency the Minister of State at the Ministry of Foreign Affairs, Dr Mohammed bin Abdulaziz bin Saleh al-Khulaifi, and Italian ambassador Paolo Toschi.

Bangladesh's parliament convened Thursday for the first time since a deadly 2024 uprising plunged the country into political turmoil and following elections last month.The government of Prime Minister Tarique Rahman, leader of the Bangladesh Nationalist Party (BNP), took over after February 12 elections from the interim administration that had led the country of 170mn people since August 2024."After more than a decade and a half of fascist and subservient rule, the activities of parliament are beginning today with representatives elected by the people," Rahman told parliament."The BNP wants to build a prosperous, safe and democratic country," he added, calling on all lawmakers, whatever their political opinions, to work together.Rahman blamed the toppled government of Sheikh Hasina and her Awami League party for undermining the previous parliament.Hasina, 78, who has been sentenced in absentia to death for crimes against humanity, is in self-imposed exile in India."The fallen dictatorship made parliament dysfunctional, instead of making it the centre of all national activities," Rahman said, promising it would change under his watch."We will make parliament the centre of all debates and arguments aimed at resolving the country's problems."They include tackling a sluggish economy, restoring stability and reviving growth after months of turmoil that rattled investor confidence and strained state finances.The world's second largest garment exporter, heavily dependent on fossil fuel imports, has also been hit hard by an oil price spike caused by the war in the Middle East.Rahman's appeal for unity is a bid to heal rifts in a country polarised by years of bitter rivalry.A new speaker, Hafiz Uddin Ahmad, and his deputy, Kayser Kamal, were elected to office. Both are members of the BNP.The parliament building was looted during the August 2024 uprising against Hasina, but has since been repaired.The BNP-led alliance secured 212 seats, while the BNP alone won 209 seats.The leader of the opposition is Shafiqur Rahman, who heads the Jamaat-e-Islami-led alliance with 76 seats, with Jamaat alone holding 68. 

A passenger train from China arrived in the North Korean capital Thursday, state media said, after a six-year hiatus since the service was suspended during the Covid-19 pandemic.China is North Korea's largest trading partner and a vital source of diplomatic, economic and political support for the isolated nuclear state.Train journeys between the East Asian neighbours were halted in 2020 under strict border closures to prevent the coronavirus from spreading.China's state news agency Xinhua said a train that departed from Dandong, a city in the northeast bordering North Korea, arrived in Pyongyang on Thursday evening.South Korea's Yonhap news agency reported earlier that a train had been seen crossing the Sino-Korean Friendship Bridge over the Yalu River.China Railways said in a separate statement that regular train services would also resume between Beijing and Pyongyang on Thursday evening.AFP journalists aboard the K27 train departing from Beijing and bound for Pyongyang Thursday saw carriages reserved only for passengers travelling to North Korea.Several people at the station gathered around the departures board to take photos of the "Beijing to Pyongyang" listing.The overnight train is set to make a few stops, including at the port city of Tianjin, and then head northeast to Dandong on the border.A railway enthusiast at the station told AFP he was taking the train only one stop and would disembark at Tianjin."It's great that this line is reopening, because there are very few international rail connections in China," he said, before being subjected to an ID check by plainclothes police officers.Wagons from Beijing holding Pyongyang-bound passengers are then attached to another train in Dandong, taking them across the border to the nearby North Korean city of Sinuiju, said Rowan Beard from Young Pioneer Tours, a company specialising in North Korea travel.Those wagons, as well as North Korean domestic carriages, will then be attached to a new train heading to Pyongyang, he added.Trains will run in both directions between Beijing and Pyongyang every Monday, Wednesday, Thursday and Saturday, China Railway said.The Dandong-Pyongyang service would operate daily, it said.Travel agents for an official ticketing booth in Beijing told AFP on Tuesday that anyone with a valid visa can now buy train tickets to the North.That includes Chinese people working and studying in North Korea, as well as North Koreans working, studying and visiting family abroad.Entry and exit procedures would be completed at the Dandong border crossing and at Sinuiju in North Korea, China Railway said.Tickets are currently available for offline purchase in several Chinese cities, it added.The resumption of the train link symbolised a return to a stronger bilateral relationship, said Lim Tai Wei, a professor and East Asia expert at Japan's Soka University.It signalled greater access to "the largest trading nation on Earth" for North Korea, Lim told AFP, while it was also important for China's "periphery diplomacy".A spokesman for China's foreign ministry said Thursday that "maintaining regular passenger train services is of great significance for facilitating personnel exchanges" between the two countries.Beijing has been a crucial lifeline for North Korea's moribund economy.China has fully reopened its borders since the pandemic, but North Korea has proceeded more slowly. Direct flights and train services with Russia resumed last year.While the resumption suggests a "re-normalisation" of contact between China and North Korea, it does not necessarily mean increased support from Beijing, said Associate Professor Chong Ja Ian from the National University of Singapore."A lot of the previous limit on contact seems to be due to Pyongyang's apprehensions about broader contact, which have diminished," Chong told AFP. 

With the regional political turbulence continuing for more than a week, Qatar’s food security strategy has shown great resilience with no disruption for major food items in the country. This proves that the Qatar National Food Security Strategy 2030 is well aligned with the country’s preparedness and is paying great rewards especially during the crisis. The supermarkets in the country are well stocked and there has been no disruption so far in the essential provisions. Except for the panic buying on the first few hours on the day the tensions broke out, the supermarkets have seen no rush and almost all the food items are well supplied in the country. The Ministry of Commerce and Industries in a statement a few days back said: “The industrial sector includes more than 138 national food manufacturing plants, producing a diverse range of high-quality products and operating at full capacity to ensure that the needs of the local market are met.” These plants include 20 water production companies, 24 dairy product companies, 16 meat and fish processing companies, 15 bakery and pasta producing factories, and 10 packaging and milling factories. In addition, there are nine vegetable factories, nine juice factories, nine edible oil factories, seven food industries and ready-made meal factories five biscuits and confectionary factories, five date processing factories, five coffee and nut processing factories, and four spice and sauce factories, as well as two sugar factories - all of which are operating in full swing across the country. Hamad Hadi al-Hajri, assistant director of Food Security Department, at the Ministry of Municipality told Gulf Times in an earlier interview that the Qatar National Food Security Strategy 2030 was visualised with the aim of ensuring sustainable food access and maintaining a strategic reserve of essential food items for two to eight months. He said: “We are establishing a strategic reserve of select commodities so that we can cater for the needs of the community. The strategic reserve has been designed very carefully so that we can have enough supply that can cover for a specific period.”  According to al-Hajri, the Qatar National Food Security Strategy 2030 is based on 17 initiatives across three pillars. The three pillars are domestic production and markets, strategic storage reserve and alert system, and international trade and investment. “We have the basic commodity basket which includes wheat, rice, sugar, edible oils and other stuff. The storage range for them is between two to eight months, depending on the commodity, as this can serve as an insurance against supply chain shocks. We are also enhancing the scope of the strategic reserve,” al-Hajri had stated. Al-Hajri also said the main objective of the reserve is make sure that the food supply chain is not affected due to any external reasons. The current scenario truly reflects his views as Qatar so far is not affected by the escalating tensions in the region. “We know that we live in a very dynamic world and environment. There can be situations such as geopolitical tensions, biosecurity issues, disruption in the supply chain in the market that could affect the food system. We are making sure that the food supply chain can sustain with the strategic storage”. The basic idea within the strategy is whatever we can store that has an extended shelf life, we will create a reserve,” he underlined. He added: “The strategy is to continue the efforts that we have done in the past and build upon all those initiatives. We have made a huge improvement in the local production, establishing reserve stock for basic commodities and diversifying trade and investment.” 

A Philippine congressional committee agreed overwhelmingly Wednesday to advance the impeachment case against Vice-President Sara Duterte, setting the stage for a potential vote that could decide her political future.The daughter of former president Rodrigo Duterte, who in February announced a 2028 presidential bid, was impeached last year, only for the Supreme Court to toss the case out over procedural issues.Under the Philippine constitution, an impeachment by the House of Representatives triggers a Senate trial, where a guilty verdict would ban Duterte from elected office for life.The new complaints, ruled "sufficient in substance" by a vote of 54-1 Wednesday, accuse her of graft and corruption while in office and of making a death threat against former ally President Ferdinand Marcos.She will now have 10 days to respond before the start of a hearing of probable cause necessary to move the complaints to a House vote.Duterte's 2025 impeachment effectively bypassed the committee process, when the necessary one-third of House members signed an impeachment complaint, sending it directly to the Senate."Our vote today is not a verdict of guilt nor an act of condemnation. It's simply a decision on whether the constitutional process should move forward," Representative Ferdinand Hernandez said minutes before the vote.The vice president's legal team said Wednesday they would not comment on specific allegations."For now, we will refrain from discussing the substance of the case in the media and will instead address these matters through the proper constitutional processes," lawyer Michael Poa said in a statement.While a probable cause hearing still looms, Michael Tiu, assistant professor of law at the University of the Philippines, told AFP he believed nothing would derail the path to a House vote."With the 54-1 gap in the committee voting, I think it's impossible that these impeachment complaints will be junked, given that there's a huge gap and many saw that the complaints have merit," he said.Analysts have warned that Duterte's presidential announcement will weigh heavily on lawmakers forced to gauge the repercussions of a vote against someone who may yet hold the country's highest office.The alleged death threat against Marcos stems from a late-night press briefing in which Duterte claimed to have hired an assassin to kill the president and members of his family should he have her cut down first.While the vice-president later said the comments were misinterpreted, lawmaker Gerville Luistro said Wednesday that the alleged threats could destabilise institutions."They carry weight. They create fear," she said.Duterte and Marcos have been engaged in a high-stakes political brawl that erupted within weeks of their 2022 win in the presidential election, when the vice president was denied her favoured cabinet portfolios and instead named education secretary.The justice committee last month tossed out a pair of impeachment complaints against Marcos, ruling that allegations of corruption over a scandal involving bogus flood control projects lacked substance. 

South African anti-apartheid activist Mosiuoa Lekota, who broke away from the African ‌National Congress to found ​a new ‌political party, died in the ‌early ⁠hours ‌of Wednesday morning, ‌his party said in a statement. ⁠He was 77 years old.Lekota died after a period of illness and had stepped back from active politics. He was a close ​ally of former President Thabo Mbeki and served as South Africa's ‌defence minister from ⁠1999 to ​2008. Lekota, nicknamed "Terror" for ​his fearsome skills on the soccer pitch as young man, quit in protest at Mbeki's ousting and was voted off the ANC's National Executive Committee after repeated criticism of Mbeki's successor, Jacob ‌Zuma.He co-founded ‌the Congress ⁠of the People (COPE) party ⁠in 2008. ⁠COPE won roughly 7% of the vote in the first national election it contested, in 2009, but its vote share has ​been below 1% at every national election since then.Lekota worked as a student activist during the 1970s. He served jail time on Robben Island with the country's liberation hero Nelson Mandela. islam 

QNB attributed the rise in long-term Japanese government bond yields to several factors, most notably a structural shift in nominal growth driven by changes in political leadership, in addition to declining institutional demand amid regulatory changes.  In its weekly commentary, QNB said, after decades of deflationary stagnation and exceptionally low interest rates, Japan has entered a new macroeconomic regime. Following the Covid-pandemic and the Russia-Ukraine war, the "supply shocks" of confinement measures and geopolitical disruptions, combined with the global surge in commodity prices fuelled prices in Japan.  These events amplified with a large "demand shock" from an unprecedented boost from significant fiscal support with ultra-loose monetary policy, pushing up the prices of goods. "After major central banks began to hike interest rates to bring inflation under control, the interest rate gap with Japan widened, while the Bank of Japan (BoJ) maintained its "ultra loose" monetary policy with a negative short-term policy rate of -0.1%.  As a result of this gap, the Japanese Yen (JPY) depreciated sharply, inducing a wave of renewed price pressures, pushing inflation above 4% in early 2023, a level that had not been reached in over three decades. "To bring inflation under control, the BoJ started a historic process of monetary policy normalisation, finally ending negative rates for the first time in 17 years.  Since 2024, the BoJ has increased the policy rate 4 times, for a total of 85bp. Additionally, the BoJ has formally ended its Yield Curve Control (YCC) programme, removing the cap on the 10-year JGB (Japanese Government Bond) yield and shifting to a more flexible framework. With the end of YCC, the BoJ began to scale back its purchases of JGBs: From monthly bond purchases close to JPY 9tn at their peak in 2023, to around JPY 3tn, with further gradual reductions planned. "In this context, long-term JGB yields increased considerably from the levels of previous years.  The benchmark 30-year JGB yield has risen by more than 2.5 percentage points (pp) to above 3.6%, the highest level in decades." On the key drivers that explain the rise in long-term JGB yields, the bank explained, "First, the rise in Japanese yields reflects the structural shift in Japan's macroeconomic drivers, from an environment dominated by deflationary forces to a more "reflationary" period where growth and inflation are normalised.  The initial external shocks from higher imported inflation rapidly affected the domestic economy dynamics, contributing to break the long-standing deflationary trend. The annual "Shunto" wage negotiations, for example, a key determinant of the country's wage dynamics, have delivered wage increases of around 5%, the highest in several decades.  In a context of acute labour shortages, these wage gains strengthened expectations that inflation has undergone a permanent upward level adjustment. Higher inflation, alongside higher real GDP growth from strong exports and a corporate investment revival, helped boost nominal GDP growth. In fact, while annual nominal GDP growth averaged 0.1% between 2000 and 2020, this figure has accelerated many-fold to an average annual growth of 3.7% for the 2021-2025 period.  As a result, investors have revised their assessment of the equilibrium interest rates, pushing up longer-dated yields. "Second, the emergence of Prime Minister Sanae Takaichi in October 2025 consolidated the perception that higher nominal growth is set to continue over the coming years in Japan.  Takaichi supports more aggressive fiscal policies aimed at securing stronger growth and industrial policy, and for de-prioritising debt reduction and central bank independence. Takaichi's victory strengthened expectations of more robust economic growth and higher inflation, especially if fiscal policy becomes more expansive. Long-dated bonds, and particularly ultra-long ones of more than 30-years of duration, are highly sensitive to nominal growth, and the assumption of near zero nominal growth appears to have been broken.  "Third, regulatory changes and balance sheet considerations have reduced private institutional domestic demand in the JGB market. Japanese regulation is transitioning from a solvency regime based on book-value to a market-based framework.  The new regime penalises interest-rate risk and duration mismatches. As a result, traditional domestic investors in JGB, particularly life insurers, have scaled back their demand. This has a significant impact on the JGB market given that life insurers, which previously absorbed around 35% of net issuances for long JGB, have reduced purchases by several trillion JPY per year.  The weaker demand from life-insurers amid regulatory changes has contributed to the increase in long-term JGB yields." QNB concluded, "All in all, the increase in longer-term JGB yields is a result of a structural shift in nominal growth, amplified by country leadership changes and reduced institutional demand amid regulatory changes.  In our view, this reflects Japan's transition towards a more conventional monetary and macroeconomic environment after decades of deflationary dynamics."