tag

China’s growth likely rebounded in the first quarter of 2026, offering policymakers time to assess the impact of the Iran war on the world’s second-largest economy before stepping in with stimulus.Gross domestic product is expected to have expanded 4.8% from a year ago, according to the median forecast of economists polled by Bloomberg ahead of the official release on Thursday. That would be an acceleration from the 4.5% gain recorded in the final quarter of 2025, which was the weakest reading since the country reopened after Covid in late 2022.The US-Israel war against Iran probably only had a limited impact on activities so far, thanks in part to China’s moves in past years to strengthen energy security and insulate its economy from global ructions. Years of deflationary pressure have also blunted the potential for an immediate impact on consumer prices from higher oil costs.But as imports of high-tech products jumped in March, driven in part by an investment boom in artificial intelligence, the goods trade surplus shrank almost 5% in the first quarter from a year ago in yuan terms. Although that could mean less support from net exports, strong global demand linked to AI is helping ward off external threats to Chinese companies at a time when the conflict in the Middle East is wreaking havoc on the world economy.A solid report would reduce the urgency for additional stimulus, especially after Beijing adopted a more flexible approach toward growth by lowering its GDP goal to a range of 4.5% to 5% — the lowest since 1991. A rising number of economists is forecasting the People’s Bank of China won’t cut interest rates this year, because the oil shock pushed up inflation expectations.“We expect policymakers to adopt a wait-and-see mode for now,” Macquarie Group Ltd economists led by Larry Hu said in a report on Friday. “China’s stimulus calculus will depend on the trajectory of the US economy and the ongoing AI boom. Both remain major tailwinds to exports, the key engine of China’s economy.”Other figures on Thursday are likely to show that imbalances between the supply and demand sides of the economy persisted.Industrial output is forecast to grow 5.3% in March from a year ago. Even though that would be a step down from the 6.3% rise seen in the January-February period, it would likely be seen as a strong result, given that factories had more days off compared with 2025 due to a later-than-usual Lunar New Year holiday.That strength is partly a result of a 15% surge in exports in the first quarter from a year ago. A boom in AI investment is driving overseas sales of high-tech items such as chips, while Chinese green products like electric vehicles continue to grab more market share abroad.Retail sales are expected to rise just 2.4% in March, weakening from the 2.8% expansion in the first two months and reflecting frail household confidence. Domestic car sales contracted almost 8% in the first quarter from a year ago, partly due to the phasing out of government subsidies.“China’s GDP growth likely poked above 5% in the first quarter, lifted by supply. Production surged in the first two months of the year. High-frequency data suggest the Iran war had only a limited impact on activity in March. Demand tells a weaker story. Consumption growth likely edged lower,” says Chang Shu and David Qu of Bloomberg Economics.The property market remained weak despite a rebound in transactions of existing homes in megacities like Shanghai. A proxy for outstanding mortgages declined more than 40% from a year ago in March — indicating people are still reluctant to take on more debt.Fixed-asset investment is forecast to increase 1.9% for the first three months of the year, an improvement from the 1.8% in the January-February period and the unprecedented contraction seen last year. Economists attribute the uptick to infrastructure projects having been delayed to early this year from late 2025.Some observers also pointed to an anomaly in the data that suggested last year’s drop might largely have been a result of temporary adjustments to statistical methods. Government bond sales, a key source of funding for construction projects, declined in the first quarter from a year ago.The International Monetary Fund slightly lowered its forecast for China’s growth this year in its latest World Economic Outlook. GDP is now expected to expand 4.4%, compared with the IMF’s estimate of 4.5% in January.Still, that’s a smaller downgrade than that for the global economy as a whole, in a scenario of a relatively short-lived conflict and moderate gain in energy prices this year. 

Talks to end the Iran war could resume in ‌Pakistan over the next two days, US President Donald Trump said Tuesday, after the collapse of weekend negotiations prompted Washington to ​impose a blockade on Iranian ports.  Gulf, Pakistani and Iranian ‌officials also said negotiating teams from the US and Iran could return to Pakistan later this week, though one senior Iranian source ‌said no date had been set. "You ⁠should stay there, really, because something ‌could be happening over the next two days, and we're more ‌inclined to go there," Trump was quoted as saying in an interview with the New York Post.  While the US blockade drew angry rhetoric from Tehran, signs that diplomatic ⁠engagement might continue helped calm oil markets, pushing benchmark prices below $100 Tuesday. The highest-level talks between the two adversaries since the 1979 Islamic Revolution ended in Islamabad without a breakthrough, raising doubts over the survival of a two-week ceasefire that still has a week to run.  Since the US and Israel began the war on February 28, Iran effectively shut the Strait of Hormuz to nearly all vessels except its own, saying passage would be permitted only under Iranian control and subject to a fee. Nearly a fifth of global oil and gas supplies previously flowed through the narrow waterway, making the fallout widespread. In a countermeasure, the US military said it began blocking shipping traffic in and out of Iran's ports on Monday.  Tehran has threatened to ​hit naval ships going through the strait and to retaliate against its Gulf neighbours' ports.  IMF CUTS GROWTH OUTLOOK US Central Command said the blockade of Iranian ports involved more than 10,000 US military personnel, more than a dozen warships and dozens of aircraft. "During the first 24 hours, no ships made it past the US blockade and 6 merchant vessels ‌complied with direction from US forces to turn around to ⁠re-enter an Iranian port on ​the Gulf of Oman," CENTCOM said in a statement posted on X. Shipping data showed the blockade had made little difference to Strait ​of Hormuz traffic Tuesday, with at least eight ships crossing the waterway.  The latest standoff has further clouded the outlook for global energy security and the supply of goods that rely on petroleum. Tuesday, the International Monetary Fund cut its growth outlook and said the global economy would teeter on the brink of recession if the conflict worsens and oil stays above $100 per barrel into 2027. The International Energy Agency slashed its forecasts for global oil supply and demand growth, saying both are now expected to fall from 2025 levels. The US' Nato allies including Britain and France said they would not be drawn into the conflict by taking part in the blockade, although they have offered to help safeguard the strait by drawing together a defensive multilateral mission to assist when an agreement is in place. China, the main buyer of Iranian oil, said the US blockade was "dangerous and irresponsible" and would only aggravate tensions.  PROPOSAL FOR 20-YEAR SUSPENSION OF NUCLEAR ACTIVITY US Vice-President JD Vance, who led Washington's delegation in Pakistan, has said Trump was adamant ‌that any enriched nuclear material must be removed from Iran and ‌a mechanism be established to verify that Iran is not ⁠developing nuclear weapons. A source briefed on the matter confirmed reports that the US had proposed a 20-year suspension of all nuclear activity by Iran "with all sorts of restrictions." Two ⁠Iranian sources said Iran had rejected the proposal, suggesting a halt of ⁠just three to five years. One source involved in the negotiations in Pakistan said backchannel talks since the weekend had produced good progress in closing the gap on the nuclear issue, bringing the two sides closer to a deal that could be put forward at a new round of talks. Complicating Pakistan's mediation efforts, Israel has continued targeting Iran-backed Hezbollah in Lebanon. Israel and the US say that campaign is not covered by the ceasefire, while Iran has insisted it is. Israeli and Lebanese envoys were to meet in Washington Tuesday in a rare encounter also expected to be attended by Secretary of State Marco Rubio. Lebanon's government has sought negotiations with ​Israel despite objections from Hezbollah. Israel killed more than 350 people in Lebanon in the war's worst strikes hours after the Iran ceasefire was announced last week, but later said it was willing to discuss a separate ceasefire with the Lebanese government. Regarding Iran, Israeli Foreign Minister Gideon Saar told reporters in Jerusalem Tuesday: "We will never allow Iran to obtain nuclear weapons... The enriched materials must be removed from Iran."  CEASEFIRE STILL HOLDING With the war unpopular at home and rising energy prices causing political blowback, Trump paused the US-Israeli bombing campaign last week after threatening to destroy Iran's "whole civilisation" unless it reopened the strait. A Reuters/Ipsos poll conducted from April 10 to 12 after the ceasefire was announced showed that 35% of Americans approve of US strikes against Iran, down from 37% a week earlier. The ceasefire has largely held over its first week despite sharp rhetoric from both sides. An Iranian military spokesperson called any US restrictions on international shipping "piracy", while Trump ‌said that Iran's navy had been "completely obliterated" and ​that only a small number of "fast-attack ships" remained. "Warning: If any of these ships come anywhere close to our BLOCKADE, they will be immediately ELIMINATED," Trump wrote on social media.

After a sleepless and at times tense night in Islamabad, Iranian and US officials ended their highest-level talks in decades without a breakthrough, but 11 sources familiar with the negotiations said dialogue was still alive.The weekend meeting to resolve the conflict between the US and Iran, held four days after last Tuesday's ceasefire announcement, was the ‌first direct encounter between US and Iranian officials in more than a decade and the most senior engagement since Iran's 1979 Islamic Revolution.Inside Islamabad's luxury Serena Hotel, the talks unfolded across ​two separate wings and one common area - one for the ‌US side, one for the Iranians and one for trilateral meetings involving Pakistani mediators, operational staff told Reuters.Among the slew of issues at stake was the Strait of Hormuz, a ‌major transit point for global energy supplies ⁠that Iran has effectively blocked but the US has vowed ‌to reopen, as well as Iran's nuclear programme and international sanctions on Tehran.Phones were ‌not allowed in the main room, forcing delegates, including US Vice President JD Vance and Iranian Parliamentary Speaker Mohammad Baqer Qalibaf, to step out during breaks to relay messages back home, two of the sources said."There ⁠was a strong hope in the middle of the talks that there would be a breakthrough and the two sides would reach an agreement. However, things changed within no time," a Pakistani government source said.Another source involved in the talks said the parties came "very close" to an agreement and were "80% there", before running into decisions that could not be settled on the spot.Two senior Iranian sources described the atmosphere as heavy and unfriendly, adding that while Pakistan tried to soften the mood, neither side showed any willingness to ease tensions.At one point, atmosphere began to liftNevertheless the two Iranian sources said that by early Sunday morning the atmosphere had shown some improvement, and the possibility of a one-day extension began to take shape.However, differences persisted. A US source said the Iranians did not properly understand that the core US aim was to have a deal that ensured Iran would never obtain a nuclear weapon. Among Iran's concerns was a distrust of US intentions.This account, based on sources who spoke on ​condition of anonymity due to the sensitivity of the matter, offers a first account of the internal dynamics of the meeting, how the mood in the room shifted, how talks ended after signs the meeting might be extended, and how further dialogue remains on the cards.There was no immediate response from the Iranian government to a request for comment on the issues reported in this story.Monday US President Donald Trump said Iran had "called this morning" and that "they'd like to ‌work a deal." Reuters could not immediately verify the assertion.A US official, ⁠referring to Trump's comment, said there was continued ​engagement between the US and Iran and forward motion on trying to get to an agreement.Asked for comment, White House spokeswoman Olivia Wales said the US position had ​never shifted in the Islamabad meeting."Iran can never have a nuclear weapon, and President Trump’s negotiating team stuck to this red line and many others. Engagement continues toward an agreement,” she said.'Ups and downs'A Middle East-based diplomat said conversations between mediators and the Americans have continued since Vance left Islamabad, while the source involved in the talks said Pakistan was still passing messages between Tehran and Washington."I want to tell you that a full effort is still on to resolve the issues," Pakistan's Prime Minister Shehbaz Sharif said Monday.Despite numerous obstacles to peace, both sides appear to have strong reasons to consider de-escalation.The US strikes appear unpopular at home and look unlikely to topple Iran's theocratic ruling system, while Tehran's strangling of energy supplies is hurting the global economy and pushing up inflation months before US midterm elections.Also, war damage to Iran's ailing economy risks leaving the authorities there weaker internally just weeks after protests they were able to put down only with mass killings.In Islamabad, the longtime foes had gathered to try to chart a path to a long-term settlement, after a Pakistan-brokered ceasefire paused six weeks of war that has killed thousands of people and disrupted the world's energy supplies.Central to the dispute is a belief among Western countries and Israel that Iran wants a nuclear bomb. Iran denies seeking nuclear weapons.A White House official said the US wanted Iran to end all uranium enrichment, dismantle all major ‌nuclear enrichment facilities, turn over its highly enriched uranium, accept a broader peace, agree ‌a security framework that includes regional allies, end funding for regional proxies and fully ⁠open Hormuz, charging no tolls.Iran’s demands included a guaranteed permanent ceasefire, assurances of no future strikes on Iran and its allies in the region, lifting of primary and secondary sanctions, unfreezing of all assets, recognition of its right ⁠to enrichment and continued control of Hormuz, Iranian sources have said.Four of the 11 sources said ⁠that at times the dialogue appeared close to producing at least a framework understanding, but unraveled over Iran's nuclear programme, the Hormuz Strait and the amount of frozen assets Tehran wants access to.The Iranian sources said most of the substantive exchanges in Islamabad were between Vance, Qalibaf and Iranian Foreign Minister Abbas Araqchi."There were ups and downs. There were tense moments. People left the room, and then came back," the security source said.Pakistani representatives, including Army Chief Asim Munir, and Foreign Minister Ishaq Dar, moved between the sides through the night to keep things on track, five Pakistani sources said.'How can we trust you?'The talks stretched for more than 20 hours with on-duty hotel staff eating, sleeping and working on site after undergoing expedited background checks, they said.When discussions turned to guarantees, both non-aggression assurances and sanctions relief, the tone of the normally mild-mannered Araqchi grew sharper, the two Iranian ​sources said.The sources quoted him as saying: "How can we trust you when, in the last Geneva meeting, you said the US would not attack while diplomacy was under way?”The US-Israeli attack on Iran began two days after the two sides held a previous round of talks in Geneva.In addition to differences over Hormuz, sanctions and other topics, the two sides also disagreed over the scope of any deal. While Washington focused on the nuclear file and Hormuz, Tehran wanted a broader understanding, according to two of the sources.During one tense moment, raised voices could be heard outside the negotiating room before Munir and Dar called a tea break and moved the two sides back into separate rooms, the government source said. 'Our final and best offer'Toward the final stages of the discussions, which spilled into Sunday morning, the US delegates were moving between the negotiating room and their private floor far more often than the Iranians, the senior Pakistani official said.A US source said the vice president came to the talks with the aim of making a deal and reaching a mutual understanding. The US side has been wary of protracted negotiations with Iran, believing the Iranians are adept at delaying tactics and refusing to make concessions, the source said.Despite the deadlock, when Vance appeared in front of reporters ‌later to announce the talks had ended, his remarks suggested ​more exchanges of some kind might be in prospect."We leave here with a very simple proposal, a method of understanding that is our final and best offer," he said. "We'll see if the Iranians accept it." 

South Korean President Lee Jae ​Myung said rising tensions around ‌the Strait of Hormuz made it hard to be optimistic about the ‌fallout from the ⁠Iran war, warning that ‌high oil prices and supply-chain strains were likely ‌to persist for some time.Lee told a cabinet meeting on Tuesday the government should treat ⁠prolonged disruption in global energy and raw materials markets as a given and reinforce its emergency response system."For the time being, difficulties in global energy and raw materials supply chains and high oil prices will continue," Lee said."I ask that we pursue the development of alternative supply chains, medium- to long-term industrial restructuring, and the transition to a post-plastic economy as top-priority national strategic projects." Lee also urged ministries to move quickly to ​deploy a supplementary budget passed in response to the war.At the meeting, ministers outlined steps to contain the economic shock from the conflict, including support for crude imports, controls against hoarding of petrochemical ‌feedstocks and medical supplies, and expanded financial ⁠assistance for affected companies.Industry Minister Kim Jung-kwan said disruptions to shipping through the ​Strait of Hormuz were still affecting supplies and that even if the passage normalises, it could take around 20 days for Middle Eastern cargoes to reach South Korea.The government is prioritising support for the passage of seven South Korea-bound oil tankers stuck in the Gulf area, a document shown during the cabinet meeting said. Foreign Minister Cho Hyun told the meeting that the ministry had sent officials to the Congo, Algeria and Libya in a bid to secure energy supplies, in addition to presidential Chief of Staff Kang Hoon-sik travelling to countries such as Kazakhstan since last week."I also urge ‌the parties to this war to ‌take courageous steps toward the peace ⁠the world so desperately wants, based on the principles of protecting universal human rights and ⁠the lessons of history," Lee said. South Korea's ⁠energy ministry said on Tuesday it would begin rolling out a revised seasonal and time-of-use electricity pricing system to shift power demand away from evening peak hours toward midday, when solar generation is higher. The new rates take effect for large industrial users from April 16 while weekend discounts for electric-vehicle charging will begin on April 18. Meanwhile, Middle Eastern oil producers are in ​contact with South Korea about using the country's petroleum storage facilities as disruptions at the Strait of Hormuz continue, a South Korean industry ministry official said on Tuesday, signalling growing interest in offshore crude storage hubs.Yang Ki-wook, a senior official at the industry ministry, told a briefing that Middle Eastern countries were showing increased interest in storing oil outside the strait because a prolonged disruption in logistics would hit their economies and pre-positioning crude could reduce export risks.Yang said that in addition to Abu Dhabi National Oil Company (Adnoc), which already has a ‌joint stockpiling agreement with South ​Korea, other Middle Eastern producers were also in contact, though he did not identify them. 

India's northern state of Uttar Pradesh has raised workers' minimum wages following days of protests in an industrial hub, government sources ‌said, becoming the second state to do so ​in less than a week ‌amid rising costs fanned by the Iran ‌war.Protesters in Noida – ⁠a suburb ‌of the national capital ‌that houses industrial units including that of South Korean technology giant Samsung ⁠Electronics – had torched vehicles and pelted stones on Monday as they demanded higher pay, with police lobbing tear gas shells to quell the demonstrations.Similar protests in the state of Haryana, an automaking hub, last week also led to its government ordering a 35% hike in minimum wages.The protests come at a ​time when living costs worldwide have risen as the US-Israeli war on Iran has curbed fuel supplies.Around 40,000 workers were part of ‌the Noida protest, according to ⁠the Gautam Buddh ​Nagar police, which has lodged seven criminal cases related ​to the demonstrations. More than 300 people have been arrested, a police spokesperson told Reuters.The wage hike ordered this week will be applicable retrospectively from April 1, and will increase the pay of unskilled workers in Noida to roughly $147 per month from the current monthly pay of about $121, government sources said.Wages for semi-skilled and skilled workers have similarly been increased, the sources said, adding that different increases have also ‌been made in other ‌parts of the state.The ⁠government of Uttar Pradesh, India's most populous state, did not respond ⁠to a request ⁠for comment from Reuters.DISCONTENT SIMMERSSheetal Dixit, who works at an automobile company in Noida, said workers had heard about the revised minimum wages but termed them "unfair"."We are not happy with the increased wages," she told Reuters.Many manufacturing units in Noida remained closed Tuesday as protests persisted in some places, with people marching on the roads and chanting slogans under heavy police deployment, and stones also being pelted at a police vehicle in one instance.Reuters visuals showed police personnel in anti-riot gear attempting to disperse dozens of protesters on a street.Other images showed charred and overturned vehicles still on the roads, underscoring the violence and arson that ‌occurred a day earlier. 

The member states of the Association of Southeast Asian Nations (ASEAN) called for a final agreement between the US and Iran, welcoming the two-week ceasefire announced on April 8, 2026, affirming the need to build on it to reduce escalation in the region.ASEAN stressed in a statement the importance of maintaining maritime safety and security and preserving freedom of navigation and overflight over international straits, in accordance with international law, particularly the 1982 United Nations Convention on the Law of the Sea, and the standards adopted by the International Civil Aviation Organization (ICAO) and the International Maritime Organization (IMO), calling for the restoration of safe and unimpeded passage for ships and aircraft in the Strait of Hormuz, and ensuring the safety of seafarers and ships in accordance with relevant international agreements.The member states also urged Washington and Tehran to continue negotiations leading to a permanent end to the conflict and stability in the region, praising the efforts of Pakistan and the parties concerned in facilitating dialogue between the two sides.ASEAN affirmed the need for the full and effective implementation of the ceasefire, which would contribute to reducing human losses, ensure the safety of navigation and freedom of passage for civilian ships and aircraft, reduce disruptions in energy and commodity supplies, and mitigate their impact on the global economy.It also called on all parties to strictly adhere to the terms of the ceasefire, exercise maximum restraint, cease hostilities, avoid any steps that would escalate tensions, and work collectively to reach a comprehensive and sustainable solution in accordance with international law, the UN Charter and UN Security Council resolutions.ASEAN reaffirmed the importance of maintaining regional peace, stability and prosperity, and promoting dialogue and diplomacy as a key means of addressing conflicts.It also reaffirmed the commitment of states to resolve their disputes by peaceful means, respect the sovereignty and territorial integrity of states, protect civilians and civilian infrastructure, and ensure the safety of peacekeeping forces and humanitarian workers, in accordance with international law and the UN Charter. 

Singapore has flatly rejected any suggestion it would pay transit fees to Iran for passage through the Strait of Hormuz, with Foreign Minister Vivian Balakrishnan telling parliament the right of free navigation is enshrined in international law — not a toll concession for Tehran to extract. Responding to a parliamentary question, Balakrishnan said Singapore would continue engaging Iran diplomatically but ruled out any negotiation over safe passage fees. "It is not a privilege to be granted by the bordering state, it's not a licence to be supplicated for, it is not a toll to be paid," he said. The remarks come as Iran has imposed what shipping sources describe as a de facto toll system — administered by the Iranian Revolutionary Guard Corps — in the wake of US and Israeli strikes on Iranian infrastructure. Reports suggest demands of up to $2mn per vessel, payable in cryptocurrency or yuan, ostensibly to fund reconstruction. Traffic through the strait plummeted by an estimated 90% during peak hostilities, with only partial recovery following a tentative ceasefire. Tehran, which signed but never ratified the UN Convention on the Law of the Sea (UNCLOS), maintains it is not bound by its transit passage provisions and retains the right to regulate movement through its territorial waters on security grounds. Balakrishnan dismissed that argument, saying non-ratification was not a "get-out-of-jail-free card" and that the principle of free transit applied universally as customary international law. Singapore's hard line is rooted as much in strategic interest as legal principle. Balakrishnan drew an explicit parallel with the Strait of Malacca and the Strait of Singapore — chokepoints that carry roughly a quarter to two-fifths of global seaborne trade, including nearly half of China's oil imports. Were Hormuz tolls to go unchallenged, he warned, similar demands could follow on the very waterways Singapore depends on for its economic existence. The shipping industry has broadly backed Singapore's stance, with insurers and major operators advised against payment to avoid legitimising the practice. A clip of Balakrishnan's remarks, posted to social media on April 11, drew more than 3mn views and sharp debate over the tension between legal norms and geopolitical realities.

For the first time since the aftermath of 9/11, Islamabad has found itself at the centre of the world's attention, drawing dozens of international journalists to witness what many are already describing as a defining moment in modern diplomatic history — direct talks between the United States and Iran after 47 years of hostility. The Pakistani government moved swiftly to accommodate the influx, setting up a media facilitation centre at the Jinnah Convention Centre, just yards from the Serena Hotel where the negotiations were held. Behind the scenes, months of quiet but intensive diplomacy by Islamabad — including hosting foreign ministers of Türkiye, Egypt and Saudi Arabia, and a separate mission by Foreign Minister Ishaq Dar to Beijing to urge China to use its influence on Tehran — laid the groundwork for what is now unfolding. Irfan Ghauri, Director News of the English Service at We News, Pakistan's prominent digital media outlet, told Gulf Times that the significance of the moment could hardly be overstated. "History is being made in Islamabad, where top-level state functionaries of the US and Iran have shared a table after 47 years of hostilities," he said. "The last time Iranian and American dignitaries had a direct interaction was during the days of President Richard Nixon and Iranian king Muhammad Reza Pahlavi, before the 1979 revolution."Ghauri was emphatic about the seriousness signalled by the composition of both delegations. The US has sent Vice-President JD Vance, supported by teams of technical and administrative experts — a sharp contrast, he noted, to earlier Oman-brokered rounds where Washington was represented only by Jared Kushner and Steve Witkoff. On the Iranian side, Foreign Minister Abbas Araghchi and parliamentary speaker Mohammad Bagher Ghalibaf were present, backed by deputy foreign ministers, the head of the Iranian state bank, and specialists covering everything from foreign affairs to nuclear matters. "This is a full package, which shows seriousness on both sides," Ghauri said. He also revealed that Pakistani diplomacy has quietly shifted gear during the process. "In the earlier stage, when it brokered a ceasefire, Pakistan acted as a facilitator. It has now assumed the role of a formal mediator," he said. He added that Iranian and American dignitaries held a joint dinner last night following their direct talks — a detail that, in the context of decades of estrangement, carries considerable symbolic weight. If the talks succeed, Ghauri believes they will be remembered as the "Islamabad Accord." For Pulitzer Prize-winning journalist and media trainer Aoun Abbas Sahi, who has covered some of the biggest stories of his generation, the Islamabad talks stand apart. "No-one could have imagined it would happen in Pakistan," he said. "Pakistan has been the epicentre of news, most of the time for all the wrong reasons. But this time it is different." Sahi said his sources confirmed that Iranian and American dignitaries met directly in the presence of Prime Minister Shahbaz Sharif — the first such encounter since 1979. "For me, this is the most important event of my journalistic career," he said, adding that he remained hopeful something positive would emerge from the process. Mohsin Ejaz, foreign affairs reporter at ARY TV and a seasoned diplomatic correspondent who has covered negotiations from Geneva and Vienna to New York and Doha, offered a more layered assessment. He called bringing the two sides together against the backdrop of the Margalla Hills, "a quiet assertion of Pakistan's growing role as a credible mediator in a region long dominated by traditional powers." The hospitality extended to the press corps at the Convention Centre — high-speed 5G connectivity, efficient shuttle services, gourmet catering, live traditional music, and a "Brewed for Peace" coffee station — struck him as a thoughtful and professionally warm touch. Yet Ejaz was candid about the frustrations. "Substantive briefings were scarce, leaving many reporters feeling sidelined and bored between sessions," he said. Even so, he remained optimistic about the broader significance of the moment. "These talks may not yet deliver a grand breakthrough, but they represent a vital step in transforming a fragile ceasefire into something more durable," he said."Real diplomatic progress often emerges not in the familiar halls of Europe, but in places where fresh perspectives and determined mediation can bridge even the deepest divides."Not all voices, however, were celebratory. Veteran electronic media journalist Zainul Islam noted that local television channels were barred from bringing cameras into the Convention Centre and were left relying on mobile devices. Iftikhar Sherazi, bureau chief of Dawn News TV in Islamabad, echoed those frustrations. Despite the impressive physical setup, he said the media centre "did not provide any news." No briefings were arranged after noon Saturday, and the resulting vacuum fuelled speculative reporting. Sherazi also struck a cautionary note about the talks themselves. "Israel has always played the role of a detractor," he said. "Both Iran and the US have taken hard lines, and it now depends on the mediator to create synergies between them."What is beyond dispute is that Islamabad, for this brief but consequential moment, has stepped onto the world stage in a manner few anticipated — and that Pakistan, for once, finds itself in the news for all the right reasons. 

The Iran war will fan inflation and cost Africa vital economic growth, the World Bank warned, with oil-importing nations including Kenya and Ethiopia potentially at the greatest risk.The Washington-based lender cut its 2026 economic growth forecast for the region by 0.3 percentage points to 4.1%, the same pace as last year, in a report last week. Inflation was seen rising 4.8% versus 3.8% previously expected.“Sub-Saharan Africa’s economic recovery from a decade of global shocks is showing signs of stalling,” the bank said. “Geopolitical risks — including the conflict in the Middle East and high debt service burdens and long standing structural constraints, continue to weigh on the region’s capacity to accelerate growth and create jobs.”Brent crude surged as much as 55% to more than $112 per barrel after the US and Israel began attacking Iran on February 28, with a similar move in the cost of fertilizer as harvests get underway in key African growing areas adding to cost pressures.Oil prices slumped back below $100 overnight last Wednesday after US President Donald Trump announced a two-week ceasefire to allow for negotiations to end the conflict. Still, they remain significantly higher than before the war began.With half of the continent already near or in debt distress, the fallout from the conflict will push more people into poverty in a region that’s already home to many of the world’s poor.In Kenya, which relies on imports of fuel and food, inflation may rise by four percentage points or more, shaving 2.6% from household incomes and casting a million people into poverty, the bank estimatesParts of Africa have also recently benefited from significant investments by Gulf nations in infrastructure critical for future growth, and that support may be at risk if it’s redirected toward domestic rebuilding once the war ends.Likewise, remittances by African nationals working in the Gulf make sizable economic contributions back home and would be hard to replace for a nation like Ethiopia. Around 750,000 of its citizens work in Saudi Arabia alone, with money sent home worth around 5% of the Horn of Africa nation’s gross domestic product.That creates political pressure to soften the blow. Andrew Dabalen, the bank’s chief economist for Africa, cautioned against blanket subsidies on items like fuel.He recommended that governments focus on protecting the most vulnerable, while controlling inflation and public spending to keep their economies on a solid footing and stage a faster recovery once the crisis is over.“This is an incredibly dangerous moment for a lot of these countries if they don’t maintain macroeconomic stability despite the shock,” he told reporters during a virtual briefing hours before the ceasefire was announced. “Hopefully they have learned to manage these kinds of crises.” 

Six weeks of conflict between the United States and Iran have left the Gulf's energy landscape — one in five barrels lost — in a state of severe disarray, with the full extent of the damage only now beginning to come into focus as a fragile ceasefire takes hold.The scale of destruction stretches across the region. Saudi Arabia, the world's largest oil exporter, has confirmed that strikes on the Manifa and Khurais oilfields each knocked out roughly 300,000 barrels per day (b/d) of output.Combined with disruptions to the vital East-West pipeline — which carries oil to the Red Sea port of Yanbu, bypassing the Strait of Hormuz — the kingdom's overall production capacity has been trimmed by at least 600,000 b/d.Rystad Energy's head of geopolitical analysis, Jorge León, warned that even a swift ceasefire and reopening of the strait would not normalise markets for at least six months, with some damage potentially taking considerably longer to reverse.Qatar has borne some of the most structurally significant losses. QatarEnergy said LNG facilities at Ras Laffan were hit by Iranian missiles, triggering fires that caused extensive damage, including to Shell's gas-to-liquids plant, and the company declared force majeure on some long-term supply contracts.The damage is expected to affect roughly 17% of Qatar's LNG exports and could take up to five years to fully repair. QatarEnergy had already announced a delay to its North Field East expansion project, now expected to start towards the end of 2026 rather than mid-2026, and a further delay of six to twelve months would remove significant volumes from a market where buyers had been anticipating lower prices.The UAE has suffered repeated blows. Abu Dhabi's Ruwais refinery, one of the largest in the world, sustained multiple fires caused by falling debris from air-defence interceptions, while the Shah natural gas field was shut after a drone attack on March 16 caused a fire at the facility.The Habshan gas processing plant was also suspended twice during the conflict. The critical port of Fujairah, located outside the strait and normally a lifeline for UAE oil exports, has been periodically shut by drone strikes, disrupting flows of both crude and refined fuels.Kuwait's two main refineries, Mina Al-Ahmadi and Mina Abdullah — significant pre-war suppliers of jet fuel to Europe and Asia — have each sustained serious damage, raising alarms about aviation fuel shortages in both regions in the weeks ahead. Iraq, which lacks alternative export routes, has been particularly hard hit by the strait's effective closure, with output falling from 4.3mn b/d before the war to just 800,000 b/d last month.The International Energy Agency estimated that the closure of the strait has blocked exports of around a fifth of global oil consumption, averaging roughly 20mn barrels per day, most of which normally flows to Asia.Beyond oil and gas, the global fertiliser supply has taken a severe hit, with conservative estimates suggesting around 12% of global supply is now lost due to the blockage.With US-Iran talks continuing in Islamabad, the reopening of the Strait of Hormuz remains the central condition for any meaningful recovery — though analysts caution that even the best-case outcome will not bring a quick return to normal. 

Negotiations between the United States and Iran in Pakistan have hit a stalemate over who controls the Strait of Hormuz, with both sides digging in over one of the most consequential issues in the talks.According to the Financial Times, two people briefed on the discussions said the reopening of the strait remained a central sticking point. One said Iranian negotiators were insisting that Tehran retain sovereign control over the waterway and retain the right to levy tolls on passing vessels, while flatly rejecting proposals for any form of joint control with the US — even after a high-level meeting between US Vice-President JD Vance and Iran's wartime leader Mohammad Bagher Ghalibaf. Negotiators were holding a working dinner, to be followed by technical discussions later on Saturday night, one of the sources added.AFP reported that Vance had earlier expressed cautious optimism, saying he expected the talks to be "positive" but cautioning Iranian negotiators "not to play us." Iran, for its part, said it was prepared to reach a deal but did not "trust" Washington.Iranian state media offered a sharper characterisation of the impasse. Fars news agency reported that the US was making "excessive demands" regarding the strait, and that several other American positions were similarly unacceptable. The Tasnim news agency also flagged Washington's demands over the strategic waterway as a point of serious contention.The strait, through which roughly a fifth of global crude oil passes, has been closed since the US and Israel began bombing Iran in late February.

Pakistan on Saturday expressed hope that the United States and Iran would engage constructively in talks hosted in Islamabad, aimed at easing regional tensions.Pakistan's Foreign Minister Ishaq Dar said in a statement that Pakistan remains committed to facilitating dialogue between the parties to help achieve a lasting and sustainable resolution.A high-level US delegation, led by Vice President JD Vance and including Special Envoy Steve Witkoff and Jared Kushner, arrived in Islamabad to take part in talks scheduled for later on Saturday.On the Iranian side, the delegation is headed by Parliament Speaker Mohammad Bagher Ghalibaf and Foreign Minister Abbas Araghchi.The talks follow a recently announced ceasefire agreement between the United States and Iran after weeks of heightened tensions since late February, in a move aimed at de-escalating the situation and safeguarding energy flows through the Strait of Hormuz.