tag

The world’s biggest technology companies posted strong earnings last week, showing that the artificial intelligence boom is alive and well. But in the stock market, investors are getting more granular as they try to divvy up the winners and losers in the AI trade.On one end is Alphabet Inc. Strong growth at Google Cloud and in its other AI products sent the shares soaring 10% on Thursday, pushing their gain for the year to 23%, by far the best performance among the Magnificent Seven tech giants. The stock is now the biggest point contributor to the S&P 500 Index’s rise in 2026.On the other end is Meta Platforms Inc. Facebook’s parent tumbled more than 8% on Thursday despite strong results as investors balked at Chief Executive Officer Mark Zuckerberg’s assurances about the eventual payoffs from its rapidly rising capital expenses, which are increasingly being funded with debt. The shares are down 7.8% in 2026, while the S&P 500 and tech-heavy Nasdaq 100 Index are in the green.“I get the concern about spending, and it is healthy to question and probe,” said Talley Leger, chief market strategist at Wealth Consulting Group, which has about $11bn in assets under management. “But the results are good and reinforce the strategy.”The outcome was a $566bn divergence on Thursday as Alphabet’s market capitalization took off and Meta’s sank a day after their earnings reports.“If you’re borrowing to continue putting money into AI data centers and chips and so forth, you’re being punished,” said Bob Savage, head of markets macro strategy at BNY. “If you have the cash and you are making good money from the investments, you’re being rewarded.”More than three years into a bull market fuelled by excitement about AI and heavy investments in computing infrastructure, earnings reports are showing that two key pillars remain intact: Big Tech profit growth continues to outpace the rest of the market, and the flow of money into AI infrastructure keeps growing. But investors are increasingly separating companies that can draw a line from spending to revenue growth and those that can’t.With reports now in from all of the Magnificent Seven companies aside from Nvidia Corp, the group is on pace to deliver earnings growth of 57% in the first quarter, more than three times the 18% estimate at the start of earnings season, according to data compiled by Bloomberg Intelligence. The rest of the S&P 500 is on track for earnings growth of about 16%.“Tech is the bright spot in the economy right now,” Leger said. “All the engines seem to be humming, and the market is cheering that fundamental data.”Apple Inc. and Amazon.com Inc also offered encouragement to investors. The iPhone maker’s shares climbed 3.3% on Friday, their biggest gain in months, after the company forecast revenue growth of as much as 17% in the current quarter, far exceeding Wall Street estimates. Meanwhile, Amazon shares ended the week at a record high after posting the fastest quarterly sales growth in its cloud business in more than three years.Taken as a whole, Big Tech’s results gave a substantial boost to the S&P 500 and Nasdaq 100, which ended last week at fresh records despite oil prices settling above $100 a barrel and data showing inflation ticking higher.Since the S&P 500 bottomed in late March, tech giants have been the driving force behind the index’s rebound. The seven biggest companies in the benchmark — Nvidia Corp., Apple Inc, Alphabet, Microsoft Corp, Amazon, Broadcom Inc and Meta — are responsible for more than half of the advance from the March 30 low, according to data compiled by Bloomberg. Nvidia is scheduled to report on May 20.Meta wasn’t the only Big Tech company to be punished last week. Microsoft shares sank nearly 4% on Thursday after the company projected 2026 capital expenditures of $190bn, which overshadowed its forecast for accelerating revenue in its Azure cloud computing business. The stock has lost 14% this year, making it the worst performer among the Magnificent Seven and the biggest point drag on the S&P 500.Of course, investors should be careful about counting out Meta, Microsoft or any of the other stocks that are struggling as investors try to sort out the AI landscape. Sentiment can turn quickly. Just last year, Alphabet was considered on the losing end of the AI trade, while Meta was being touted as a big winner.Meanwhile, the rising spending that investors are punishing Meta and Microsoft over is welcome news for suppliers like semiconductor and memory storage makers, which have become the hottest trades on Wall Street. The Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index closed at a fresh record on Friday, extending its gain in 2026 to 50%.One key outlier was Nvidia, whose shares are on a four-day losing streak in which they’ve lost 8.4%. The chipmaker has become the world’s most valuable company amid soaring demand for its AI accelerators. But there are increasing concerns that its grip on the market may be slipping.Alphabet’s tensor processing units, or TPUs, are in high demand and the company will soon make them available to customers to use in their own data centers, Chief Executive Officer Sundar Pichai said. Amazon said its homegrown AI chip business exceeded a $20bn revenue run rate. Meanwhile, Qualcomm Inc. said that a top hyperscaler is on track to begin using its new data center chips later this year, helping to send its shares up as much as 15% on Thursday, its best session in over a year.Further weakness in Nvidia shares would be a headwind for stock market gains considering it’s the biggest weight in the S&P 500. Meanwhile, the divergence in the AI trade is likely to continue as investors try to divine who the winners and losers will ultimately be, according to BNY’s Savage.“There are some cautionary tales here in the data-centers-are-everything theme,” he said. “We’re getting to the ‘not everyone is going to win in this space’ stage.” 

The Real Estate Regulatory Authority (Aqarat) is deploying artificial intelligence (AI) and integrated digital tools to support brokers and investors, as part of a broader push to modernise the country’s property sector. Abdullah Jaber al-Harmi, the director of Information Technology at Aqarat, outlined the digital infrastructure at the ‘2nd Qatar Real Estate Brokers Forum’ held recently in Doha. He said, “The Real Estate Regulatory Authority believes that its role goes beyond providing essential regulations; it also offers valuable data that can guide us in making informed decisions. This information enhances the effectiveness of our work and supports all the stakeholders involved in the sector.” Al-Harmi said Aqarat has built a unified real estate platform that consolidates sales, brokerage, and mortgage data into a single window, giving brokers comprehensive access to market information. “This is standardised and unified on one platform, allowing comparison, analysis, and a clear image of the markets and trends,” he noted, adding that the tool raises the level of professionalism in broker performance. The platform also features an interactive application that converts raw data into visual market intelligence, enabling users to track real estate projects by area and understand their spatial distribution. Al-Harmi further stated that the system incorporates an AI-powered digital assistant designed to help users access services and information with greater ease. “AI is being used by the Real Estate Regulatory Authority to give interactive tools that would make the interest and benefit very useful and effective,” he pointed out. A smart search function also forms part of the platform, allowing brokers and investors to retrieve data and services quickly, thereby supporting faster and more informed decision-making, he said. Al-Harmi added that a complaints and proposals channel has been integrated into the system, providing a direct line between the authority and stakeholders to continuously improve service quality. “The authority believes that development is not only achieved through the provision of services, but also through listening continuously to the relevant people and to reinforce those services continuously,” he explained. He emphasised that the AI tools function as a connected ecosystem rather than standalone applications, positioned to deliver higher-quality services for brokers, investors, and other users. “Investment in data and smart solutions is not only a complementary component, but this is also a tool to reinforce transparency and to support growth in a sustainable way,” al-Harmi stated. The forum, led by Aqarat chairman Khaled bin Ahmed al-Obaidli, brought together brokers and representatives of relevant entities to address the profession’s development amid shifting market conditions. Al-Obaidli stated that Qatar’s real estate market recorded an upward trend in demand and trust indicators between 2024 and 2025, with transactions among Qatari buyers doubling year-on-year. “The real estate brokerage profession is one of the core pillars of market organisation, as it plays a key role in promoting transparency, building trust among stakeholders, and ensuring adherence to legal and regulatory frameworks, thereby safeguarding rights and supporting a stable investment environment,” al-Obaidli stated. 

The Shura Council Monday called for a coherent national framework to govern artificial intelligence, as members warned that the pace of technological innovation is outstripping legislative scrutiny and raising fresh concerns over privacy, data protection and digital sovereignty.  The regular sitting in Doha was presided over by His Excellency the Speaker Hassan bin Abdullah al-Ghanim, and opened with His Excellency the Secretary-General Nayef bin Mohammed al-Mahmoud reading the order paper. Members then agreed the minutes of the previous sitting. Opening the debate, the Speaker commended Qatar's efforts to keep pace with digital transformation and the adoption of advanced technologies, particularly artificial intelligence, in line with the directives of His Highness the Amir Sheikh Tamim bin Hamad al-Thani. His Highness the Amir has highlighted the country's ambition to build a knowledge-based, technology-driven economy that supports sustainable development and enhances international competitiveness.  Al-Ghanim told members that artificial intelligence is no longer merely a technical tool but an increasingly important factor in shaping public policy and decision-making, stressing the need for a coherent national framework that balances innovation with robust oversight.  Members across the chamber underlined the importance of establishing clear legal and ethical frameworks to safeguard privacy, uphold human dignity and strengthen digital sovereignty, in line with Qatar National Vision 2030. During the debate, members raised a number of concerns, including the widening gap between the pace of technological innovation and legislative scrutiny, as well as risks tied to algorithmic bias, data protection, privacy and intellectual property rights.  Questions were also raised over legal liability arising from the use of AI systems. They further flagged challenges linked to reliance on external technologies, the implications for digital sovereignty, and structural shifts in the labor market, stressing the need to equip the national workforce with skills suited to the digital economy.  Members also reflected on international approaches to AI regulation, noting a range of models from risk-based frameworks to more flexible, sector-led oversight. There was broad agreement that emerging global practice favors proportionate regulatory approaches that balance risk management with support for innovation, while taking into account national contexts.  Following the debate, the motion was referred to the Health, General Services and the Environment Committee for detailed scrutiny and a report back to the chamber. Separately, the Council considered a draft Gulf Cooperation Council bill on voluntary work, which was given a first reading and referred to the Social Affairs, Labor and Housing Committee for further examination. The Speaker also informed members that proposed amendments to the State Audit Bureau law had been referred to the Legal and Legislative Affairs Committee in accordance with the Council's standing orders.

Doha should promote an AI (artificial intelligence)-powered energy management system in its hydrocarbon sector as KPMG in Qatar outlined sector-specific digital opportunities in times of conflict. Stressing that Qatar has the potential to enter the post-conflict period with stronger digital foundations as compared with its regional peers; it said “the challenge is not to start from zero, but to accelerate, integrate, and prioritise.” Qatar’s energy sector is the backbone of the economy, which makes it vulnerable and essential, making digital investments potentially yield significant systemic benefits, it said in a latest report. To maintain operations during disruptions, it is important to minimise dependency on onsite personnel and speed up recovery processes; it said, highlighting the vital role that could be played by digital enablement. In this regard, KPMG said there was a need to “promote an AI-powered energy management system with real-time infrastructure monitoring to detect the unplanned downtime before disruption which can improve the productivity and support infrastructure resilience.” There was also need to promote the simulation technology to help explore the interdependencies and damage scenarios and model recoveries to optimise the ‘back to normal’ scenarios. Finding that not all sectors are equally equipped to achieve resilience through digital transformation; it said in critical industries such as energy, finance, manufacturing, wholesale & retail trade, and logistics, the adoption of digital solutions can greatly accelerate the recovery process and strengthen resilience, enabling entities to respond more effectively to disruptions and adapt rapidly to changing environments. In the finance sector, there was a need to accelerate the implementation of digital payment infrastructure and cross-border settlement systems to maintain financial flows in case physical banking operations are disrupted. It also suggested expanding digital trade finance solutions to support small and medium enterprises and corporates when the traditional financing is inaccessible.In the case of manufacturing sector, KPMG recommended extending the adoption of AI- powered digital platform for inventory management and demand forecast across the manufacturing facilities to mitigate the out-of-stock risk. The need of the hour was large scale adoption of a digital supplier diversification platform that automatically identify and qualify alternative suppliers when primary sources are disrupted, it said. On wholesale and retail logistics, KPMG suggested promoting digital national infrastructure that integrate the various parties involved in the end-to-end SCM process for B2B sector. It also suggested adopting advanced AI technology to predict the logistic and custom disruption and offer what if scenarios to reduce the impact and promote resilience. Recommending digital business continuity, KPMG said there was a need for large scale adoption of unified national crisis communications platform integrating government, private sector, and civil society channels to ensure timely, accurate, and seamless information flow which leads to other disruption. There was also a need to adopt national business continuity registry platform allowing organizations to declare operational status, access government support programmes; promote AI-powered public information systems capable of detecting and countering misinformation during conflict periods, protecting public confidence in institutions and supply chains; and large scale adoption of digital continuity protocols for critical financial system operations, ensuring that core banking, payments, and settlement functions can operate under degraded physical infrastructure conditions.

Workers load tonnes of rare earth minerals into bags ready for shipping at a refinery in eastern Malaysia, fuelling the global pushback against China's grip on the critical sector.Rare earths are a key ingredient in products ranging from smartphones to fighter jets, electric cars and wind turbines — and increasingly for hardware powering the artificial intelligence (AI) boom.Global jitters about Beijing's dominance as a rare earths producer have kicked Australian mining giant Lynas into action, expanding its portfolio of rare earths refined in Malaysia as it hopes to boost its approximately 10% share of the market.China makes up the other 90% of the world's market, stoking fears about Beijing's ability to choke global supplies."China has built its success on executing a clear industrial plan — it takes us to be serious about it," Lynas company's chief executive Amanda Lacaze told AFP.Pushing against Chinese dominance will "take discipline, focus and clear planning", she said during a rare press visit to the company's sprawling chemical plant in Malaysia's Gebeng industrial hub, near the coastal city of Kuantan.The Lynas facility in Gebeng is now the world's largest single rare earths processing plant.Downstream demandSince 2012, the facility has been refining pure metals from raw materials mined in Western Australia, in an intensive and complicated separation procedure.It currently handles 11 of the 17 rare earths — a number that is increasing — with plans to expand even further to include "heavies" such as yttrium and lutetium, used for lasers, medical imaging and cancer therapy.From the plant, the bags are transported to Port Klang on the other side of Malaysia, and leave on a ship for Japan, where the metal powders are turned into high-performance magnets used in advanced industries such as electronics and aerospace.Most bags contain NdPr, short for neodymium-praseodymium, a rare-earth mixture and key magnet material, which sells for around $100,000 per bag.Smaller quantities of other separated heavy rare earth oxides like dysprosium, terbium and samarium are sold in 25kg tins.Rare earths are so vital for the global economy that they have become a flashpoint in the blistering trade war between the US and China.Beijing leveraged its grip on the precious minerals in spectacular fashion last October, reaching a deal with Washington to pause the trade war after its curbs on exports rattled markets and snarled supply chains.Supply of rare earths is expected to be a key discussion point at an upcoming summit between US President Donald Trump and his Chinese counterpart Xi Jinping in Beijing set for mid-May.But the challenge for Lynas is not its production capacity, chief operating officer Pol Le Roux said.Instead, incentives are needed to boost downstream capacity — the ability to turn raw minerals into a finished product — which is "growing too slowly", he told AFP.Lacaze said the company was already partnering with magnet makers to close the gap between rare-earth processing and manufacturing.However, she stressed: "We won't just say that we are going to wake up tomorrow and be a magnet maker."'Minimise risks' Producing rare earths requires heavy chemicals and can produce toxic waste, with cases including illegal operations polluting Mekong tributaries in Myanmar, Laos and Cambodia with arsenic and cadmium.Lynas got the green light last month from the Malaysian government to process rare earths there for another 10 years.The licence was issued as environmental watchdogs such as Greenpeace raised concerns over the management of radioactive by-products.Under the latest agreement, the government said the company must now halt all activities that produce radioactive waste within five years of its renewed operating licence.Lynas however, says its by-product from rare earth refining produces a non-toxic, non-radioactive magnesium-rich gypsum and an iron phosphate with a very low level of naturally occurring radioactive material.Existing by-product is already stored in a permanent disposal facility "constructed and managed to ensure the material does not impact on the surrounding environment," the company said.Lynas also has ambitions to diversify further into producing rare earths as catalysts over the next decade.Rare earths are particularly important as a low-cost catalyst in the hydrogen supply chain, for instance, in the recovery process when the gas is transported long-haul as ammonia."In 10 years from now, I expect this to be a substantial part of the business," Le Roux said. 

Qatar is increasingly turning to digital mapping, artificial intelligence (AI) and advanced documentation systems to safeguard its cultural heritage from environmental and urban pressures, while stressing that technology should support – not replace – human judgment, a senior Qatar Museums (QM) official has said.Abdullatif al-Jasmi, director of Cultural Heritage Protection, told Gulf Times that technological tools are becoming central to how heritage sites are monitored, managed and preserved across the country.“Technology is becoming essential to heritage protection,” al-asmi said, noting that digital mapping, GIS systems and enhanced documentation are enabling authorities to track changes in sites, plan conservation work, and guide urban development more responsibly.He added that such tools allow for earlier intervention and more informed long-term decision-making, particularly as Qatar continues to balance rapid development with the preservation of historically significant locations.Museum archives have also been fully digitised, expanding access for researchers and visitors while strengthening protection measures. According to al-Jasmi, digital systems improve the interpretation of collections, help combat illicit trafficking of cultural property and support the creation of richer exhibition content.However, he cautioned against overreliance on automation. “What is increasingly clear is that technology must support better judgment, not replace it,” he said, underlining the continued importance of human expertise in assessing cultural value and making conservation decisions.Al -Jasmi’s remarks come as Qatar takes on a more prominent role in the global heritage sector, following his recent election to the ICCROM Executive Council. The appointment, he said, reflects growing international confidence in the country’s approach to heritage protection.“It strengthens our connection to global expertise, training and best practices,” he said, adding that Qatar aims to both raise domestic standards and contribute more actively to regional and international efforts.Rather than replicating a single model of conservation, Al Jasmi stressed the importance of adapting successful approaches to local contexts. “Heritage protection is not about copying models, but about using them to challenge our own understanding and improve how we work,” he said.He said Qatar is also pushing to reframe heritage protection as a broader ethical responsibility. Through partnerships with organisations such as UNESCO, he pointed out that the country is promoting the idea that safeguarding cultural property, particularly in times of conflict, should be seen as a “core moral duty”.“Heritage is more than buildings or objects, it holds identity, memory and history,” Al Jasmi said. He noted that efforts are focused on awareness, preparedness and stronger international cooperation, shifting the approach from reactive protection to what he described as “self-triggered resilience” in the face of instability.At the local level, authorities are working to balance conservation with relevance, ensuring that heritage sites remain meaningful to contemporary communities. Al Jasmi said protection and “activation” must go hand in hand.“A site is best protected when people understand its value and feel connected to it,” he said. Conservation measures safeguard authenticity, while education, storytelling and community engagement help integrate heritage into modern life, he added.Al-Jasmi said cultural assets are increasingly being positioned as drivers of economic diversification, contributing to financial sustainability while preserving identity. “Rather than seeing heritage as an obstacle, we see it as an instrument.”He noted that this dual approach extends to Qatar’s efforts to preserve intangible heritage, including oral traditions, children’s rhymes and traditional games. Unlike physical monuments, such cultural expressions depend on active participation for survival.“The biggest challenge is that intangible heritage depends on people,” Al Jasmi said. He stressed the importance of community involvement and intergenerational learning, noting that traditions must be practised and passed on to endure.At the same time, he acknowledged the delicate balance required. Intangible heritage must be allowed to evolve naturally, without excessive control, while still receiving enough support to prevent its disappearance. “It exists within a very thin margin between being overly protective and being completely hands-off,” he said.According to al-Jasmi, Qatar’s heritage strategy is also closely tied to its international cultural diplomacy efforts, particularly through the Years of Culture initiative, which has linked the country with partners worldwide since 2012.Reflecting on recent programmes in Chile, al-Jasmi described heritage as a “practical bridge between nations”. Workshops and collaborations in Valparaíso brought together experts from Qatar, Chile and international organisations to exchange knowledge on conservation, risk management and site protection.“This kind of cooperation builds trust and establishes active networks,” he said, highlighting the shared responsibility of protecting heritage across cultures.Similar principles underpin initiatives such as the Design in Dialogue residency in Mexico City, which promotes integrating traditional crafts with contemporary design. Al Jasmi said such programmes are vital to keeping heritage relevant for younger generations.“Traditional crafts should not only be preserved in museums but kept alive through modern practice,” he said, adding that innovation helps ensure sustainability while maintaining cultural identity.Asked to identify a site that embodies the spirit of World Heritage Day, Al Jasmi pointed to the Al Zubarah Archaeological Site, Qatar’s UNESCO-listed heritage site.He described Al Zubarah as a testament to trade, community life and resilience in the Gulf, with a story that resonates beyond national borders. “It is deeply connected to Qatar’s identity while also holding universal value as part of our shared human history,” he said. 

A Qatar-based researcher is using artificial intelligence to do what traditional clinical tools often cannot — observe, learn from, and adapt to the everyday realities of individuals with autism.“My research focuses on human-centred AI and sensing technologies to better understand and support individuals with autism. At the A-Sense Center of Excellence, we develop tools that use computer vision, eye tracking, and behavioural sensing to study attention, social interaction, and learning patterns in naturalistic settings. The goal is to create technologies that are grounded in real user needs and contexts,” Dr Dena al-Thani, associate professor at HBKU told Gulf Times in an exclusive interview.Dr Dena al-Thani who is the co-founder of the A-sense Center of Excellence, a world-class centre that aims to contribute to innovative technology enhancement in the field of autism spectrum disorder assessment and intervention, is also the head of the Information and Computing Technology Division at the College of Science and Engineering, HBKU.The researcher said that the work in the field is an ongoing one. “However, we have already produced several outcomes, including peer-reviewed publications, AI-based assessment tools, and prototype applications. We have developed systems to detect attention and engagement during learning, as well as digital tools that support learning and therapy. Some of our work has been published in leading journals such as 'Autism Research',” she explained.According to the professor, the current research supports individuals with autism in three main ways: “They are : Assessment by providing objective, data-driven insights into behaviour and development; intervention by supporting therapies through interactive and adaptive tools and empowerment by enabling families, educators, and clinicians with better tools and information,” she stated.Dr Dena al-Thani said that multiple AI techniques are used in the research such as computer vision for analysing facial expressions and behaviour; machine learning models to detect attention and engagement; multimodal data fusion such as video, gaze, interaction data and conversational AI for caregiver support.“AI is helping by making support more scalable, personalised, and accessible. It allows continuous monitoring, early detection of behavioural patterns, and adaptive interventions tailored to each individual. Importantly, AI complements—not replaces—clinical expertise,” she continued.The Autism Digital Hub head also noted that the hub is designed to connect families, services, and knowledge into one unified platform and it simplifies access to resources and provides a clear pathway for families from diagnosis to long-term support, reducing confusion and fragmentation.The Autism Digital Hub is accessible online through the Qatar Foundation platform, designed to be easy to navigate, bilingual (Arabic and English), and inclusive for different user groups.“It provides guided autism support pathways, searchable directory of services in Qatar, AI-powered chatbot for instant support, educational content for families and professionals and community stories and peer support,” she highlighted.“At the heart of all these efforts is a human-centred approach—one that ensures technology is designed with the community, for the community, beginning with the family and ultimately returning to the family. Equally important is strong collaboration across sectors, which remains essential to building a truly inclusive and sustainable ecosystem,” concluded the professor. 

Wall Street has gotten repeatedly burned calling a bottom in software stocks, which have been hit hard by fears that artificial intelligence will make the companies obsolete. But this week’s bounce is bringing some bottom-fishing investors back to the group on hopes that the worst may finally be over.In just the past two sessions, a popular exchange-traded fund that tracks the software industry is up 6.4%, Oracle Corp. has soared 18%, and Microsoft Corp and Palantir Technologies Inc have gained 6%.“This idea that AI is going to destroy every software company is I think a little bit hard to get on board with, or at least premature,” said Emily Roland, co-chief investment strategist at Manulife John Hancock Investments.The rally is following an extended period of weakness. The iShares Expanded Tech-Software Sector ETF, better known by its ticker IGV, closed on Friday at its lowest since November 2023 and remains down 24% this year. Even with the two-day surge, Oracle has lost 14% in 2026. And Microsoft’s 18% decline puts it neck-and-neck with Tesla Inc. for worst performer among the Magnificent Seven technology giants.The slump reflects ongoing fears that long-term demand for software will be permanently weakened by offerings from AI companies like Anthropic and OpenAI, weighing on pricing power, revenue growth and margins, all of which will erode the sector’s historically lofty multiples. However, that disruption risk is far more apparent in sentiment than in the companies’ financials. And valuations are now so washed out from the selloff that some investors see an opportunity to buy back in.In a sign of how jittery investors are, software stocks pared gains on Tuesday afternoon following a report from the Information that Anthropic is preparing to release a new AI-powered tool for designing websites and presentations.Market technicals also support the case for a software rebound, according to Adam Turnquist, chief technical strategist for LPL Financial. The S&P North American Technology Software Index found support near the 1,600 level, and a rally above 1,908 would raise the possibility of a double-bottom breakout, he said.“The software sector remains in a downtrend and still has technical damage to repair before evidence aligns for a bottom,” Turnquist said. “But improving momentum and volume trends suggest selling pressure may be losing some steam.”In a vote of confidence for the group, famed investor Michael Burry on Monday touted his positions in a few software companies, including Veeva Systems Inc, Autodesk Inc and Adobe Inc, the maker of Photoshop, which has become the poster child for AI disruption fears while plunging more than 30% this year.Wall Street analysts have also been raising their earnings estimates for the sector. Profits at software and services companies are expected to increase 16.5% in 2027, according to Bloomberg Intelligence data. At the end of February, the figure was 15.7%. And there’s a similarly improving trend in 2027 revenue expectations.The combination of rising projections and falling prices has helped the group’s valuation. The S&P North American Expanded Technology Software Index, which IGV tracks, is trading at about 21 times forward earnings, down from almost 40 in July and well below its 10-year average for 34.Some big software stocks are at multiples that would’ve been unthinkable just a few years ago. Salesforce Inc., for example, trades for less than 13 times estimated earnings, a fraction of its 10-year average of 45. Adobe is below 10 times, down from its 10-year average of 30. Both multiples are near record lows.“Fundamentals aren’t all bad within software,” said Jonathan Dane, chief investment officer at Defiant Capital Group, which manages over $1bn in family wealth. But all of the stocks “are being lumped into the same disruption narrative.”While he expects more volatility in the sector, “Microsoft and Oracle are standing out as starting to get really attractive,” he added.To be sure, there are plenty of investors who are wary of buying the software dip given the challenges facing the industry, such as declining revenue growth and the rapid progression of AI in which each update seems to herald a new leap in capability. In other words, a company that looks safe or cheap today could turn into a problem tomorrow.“We have a valuation bias, so we like things that are cheap and normally software would sort of get our interest. But the more time we spend on it, the more uncertain it is,” said Brad Conger, chief investment officer at Hirtle Callaghan & Co. “I’m not interested in finding a bottom.”To Wall Street pros, it all comes down to time. As the AI bull cycle runs on, the winners and losers will reveal themselves.“Everyone will have to go through some pain to get to the other side. There are probably some zombie software companies out there now,” said Brian Kersmanc, portfolio manager at GQG Partners, which has about $162.5bn in assets. “This is a forest fire that will clear out the underbrush. Eventually we will be able to see which trees are the strongest.” 

As much as Elon Musk wants to stake Tesla Inc’s future on artificial intelligence, he still needs to sell cars to fund those ambitions — and the auto business is only getting tougher.Tesla likely delivered about 372,160 vehicles during the last three months, according to analysts surveyed by Bloomberg. While this would be up about 11% from a year ago, it would still rank among the lowest recent quarterly totals for the company. Sales early last year were marred by intense backlash against Musk’s stint with the Trump administration and production pauses tied to refreshing the Model Y, Tesla’s most popular vehicle.Analysts are expecting sales to come up well short of the EV maker’s peak quarters in recent years, when Tesla nearly delivered 500,000 vehicles.Slower sales are likely the new normal for Tesla as it increasingly pivots its focus to AI, autonomy and robotics amid weakening global EV demand, and a US market that now lacks a federal tax incentive for plug-in cars. Tesla is also phasing out its low-volume luxury EVs, the Models S and X, further narrowing an aging lineup that competes against a growing list of competitors around the world.“If they can show that there’s stability in the numbers without the tax credit — and they can, at least with the delivery number — I think that that would be a win,” said Gene Munster, managing partner of Deepwater Asset Management.Investors will be looking at the period to gauge what demand looks like without those tax incentives, Munster said.Sales have stabilized early this year in Europe, albeit at depressed levels. It’s off to a much-improved start in China, with shipments from its Shanghai factory soaring 91% in February, according to preliminary data from China’s Passenger Car Association.Enthusiasm around Musk’s future business plans sent Tesla’s stock to a record high in December, before those gains pared early this year.Investors increasingly are willing to overlook car sales figures and prioritize indications that Tesla is progressing with its robotaxi, Cybercab and Optimus robot efforts. A stable or modestly growing EV business is useful as long as it can fund Musk’s growing AI ambitions.Garrett Nelson, senior vice president of equity research at CFRA, said he’s focused on whether the company can deliver on those ambitious products and timelines. He is also watching Tesla’s plans to increase capital expenditures.“It’s not so much about the deliveries, it’s more about bigger picture like the Terafab announcement, and this spending binge that Tesla is embarking on,” Nelson said. “Concerns regarding this explosion in spending are really weighing on sentiment towards the company.” 

The Al-Attiyah Foundation has released its latest sustainability research paper, which provides one of the first comprehensive analyses of the environmental, financial and systemic risks emerging from the rapid expansion of AI-driven data centres.Titled ‘Sustainability Implications of Rising Energy Demand from Data Centres and Generative AI’, the paper comes as the world is beginning to confront the physical limits behind the digital revolution as the global race to build artificial intelligence (AI) infrastructure accelerates.The study argues that while investment in AI infrastructure is reaching unprecedented levels, the underlying energy, water and grid systems required to support it are struggling to keep pace.At the centre of this transformation is a surge in electricity demand that is reshaping global energy systems. Data centre electricity consumption has already doubled since 2020 and is projected to more than double again by 2030, driven largely by generative AI workloads.Yet, this growth is occurring in parallel with mounting sustainability pressures. From water scarcity to grid instability, the foundation finds that the expansion of AI infrastructure is exposing vulnerabilities not only in physical systems but also in regulatory frameworks and investment models.The report highlights that over half of the world’s top 100 data centre hubs are expected to face high or very high water stress by 2030, with the Middle East among the most exposed regions. In the Gulf, where sovereign AI ambitions are accelerating, these challenges are particularly acute.GCC countries have committed tens of billions of dollars to AI and data centre development, with regional capacity expected to expand rapidly by the end of the decade. However, extreme heat and reliance on desalinated water create structural constraints that make cooling systems both energy-intensive and costly.Beyond physical risks, the study identifies growing financial exposure. Climate-related costs for existing data centres could reach $3.3tn by 2055, largely driven by extreme heat and water scarcity. At the same time, rapid hardware obsolescence, driven by AI chip cycles as short as 18–24 months, creates a mismatch with longer investment horizons, increasing the risk of stranded assets.System-level impacts are also becoming more visible. Recent grid failures and cloud outages have demonstrated how disruptions to data centre infrastructure can cascade across entire economies, affecting critical services such as healthcare, finance and telecommunications. Meanwhile, competition for land, water and electricity is fuelling community resistance to new projects, delaying investments and adding regulatory complexity.Despite these challenges, the report identifies significant opportunities for innovation. Technologies such as liquid cooling, whereby coolant is delivered directly to processors rather than circulated as chilled air, can reduce water and energy use by up to 60%, whilst waste-heat recovery is already being deployed at scale in Europe to supply district heating networks. New financial instruments, including green asset-backed securities linked to data centre revenues, are also gaining traction, with issuance exceeding $7 billion in the first half of 2025.For the Middle East, the stakes are particularly high. The region’s role as both a capital provider and an emerging AI hub places it at the forefront of this transformation. However, the report emphasises that long-term success will depend on integrating energy planning, water management and regulatory frameworks with AI infrastructure development.To read the full report and more publications from the Al-Attiyah Foundation, visit abhafoundation.org.

Apple celebrates its 50th anniversary as artificial intelligence challenges the Silicon Valley legend to prove it can deliver yet another culture-changing innovation.Steve Jobs, a driven marketing genius, and Steve Wozniak, who invented the Apple computer, revolutionized how people use technology in the internet age and built a company now worth more than $3.6tn.The two college dropouts changed the way people use computers, listen to music and communicate on the go, giving rise to lifestyles revolving around smartphone apps.Apple's hit products - the Mac, the iPhone, the Apple Watch and the iPad - command a cult-like following, long after the company's humble beginnings on April 1, 1976 in Jobs' Cupertino, California garage.Apple has sold more than 3.1bn iPhones since the handsets debuted in 2007, generating about $2.3tn in revenue, according to Counterpoint Research.For Counterpoint analyst Yang Wang, the iPhone is the most successful consumer electronics product ever, reshaping human communication while becoming "a global fashion and status symbol."Before the iPhone, Apple shook up home computing with the 1984 Macintosh, whose icon-based interface and mouse made computing accessible beyond specialists -- and sparked a legendary rivalry between Jobs and Microsoft's Bill Gates."Apple was founded on the simple notion that technology should be personal, and that belief -- radical at the time -- changed everything," chief executive Tim Cook said in an anniversary letter posted online.Apple transformed the music market with the iPod and iTunes, made the smartphone a mass-market staple with the iPhone, and took tablets mainstream with the iPad.The Apple Watch quickly seized the lead in the smartwatch market, despite debuting later than its rivals.While not an inventor, Jobs -- who died in 2011 at age 56 -- was renowned for his uncompromising drive to marry technology with design to create products that were intuitive and hassle-free.Apple marketed the Macintosh as the "computer for the rest of us," but it was the iPhone that fulfilled that promise, said David Pogue, author of the recently released "Apple: The First 50 Years."The iPhone's dominance reshaped Apple's business model. With the premium smartphone market widely seen as saturated, Cook has increasingly turned to selling digital content and services to the company's vast existing base of users.Central to that strategy is the App Store, which Apple made the sole gateway to software on its devices, taking a cut of transactions -- and thereby drawing accusations of monopoly abuse, regulatory scrutiny in Europe and court orders in the United States to open up its platform.No country has been more central to Apple's rise -- or more fraught for its future -- than China, with Cook cementing ties to the Asian superpower through regular appearances at local Apple stores and official visits.Cook was the mastermind of the strategy that made China the primary manufacturing base for Apple devices, with the vast majority of iPhones assembled by contractor Foxconn and other suppliers in Chinese factories.It is also one of Apple's largest consumer markets, generating tens of billions of dollars in annual revenue.But the company faces mounting pressure on both fronts: trade tensions and tariffs have accelerated efforts to diversify manufacturing to India and Vietnam, while competition from domestic rivals such as Huawei has eaten into Apple's Chinese market share.A concern haunting investors is that Apple appears to be easing into generative AI while rivals Google, Microsoft and OpenAI race ahead.A promised upgrade to its Siri digital assistant was delayed, in what analysts called a rare stumble for the company.And rather than relying on its own engineers to overhaul Siri, Apple has turned to Google for AI capability.But whether built in-house or outsourced, Apple's obsession with user privacy and its premium hardware could position it to drive widespread adoption of personalised AI -- and make it profitable, a goal that has proved elusive for much of the AI industry.Already, Apple's AirPods are being steadily improved with sensors and smart software, and lessons learned from the Vision Pro could feed into AI smart glasses to rival Meta's."They are the ones that always seem able to create something so simple that users just fall in love with it," said Carolina Milanesi, an analyst at Creative Strategies. 

Private capital firms are starting to swap software systems for hard hats as the artificial intelligence boom forces the industry into a quick rethink of its priorities.The likes of Blackstone Inc, Bain Capital and Brookfield Asset Management Ltd have all been talking of an increased focus on heavy assets with low obsolescence. This so-called HALO trade is targeting makers of everything from ship engines to conveyor belts that are considered less likely to be made extinct by AI.“People are looking for terra firma,” Blackstone President Jonathan Gray said in an interview. “There is a lot of interest across public and private markets in real, tangible assets – medical supplies, energy, real estate, industrials.”Some of the hottest deals in the European market right now underscore the shift. Private equity buyers are competing for Volkswagen AG’s heavy diesel engine unit, there’s a three-way battle shaping up for British aerospace supplier Senior Plc, and Advent and Cinven are discussing the sale of TK Elevator at a potential value of €25bn ($29bn).Meanwhile, firms including Triton Partners, Warburg Pincus and Brookfield have been raising new funds to invest in industrial technologies, data centres and the once-unloved defence sector.Anuj Ranjan, chief executive officer of Brookfield’s private equity unit, said more capital was moving into industrials for two key reasons: A need to secure supply chains following the pandemic, and the potential for AI to transform the way things are made.“Manufacturing is one of the least digitised sectors in the world,” Ranjan said. “Industrial businesses may still look similar from the outside five years from now, but what they produce and how they produce it won’t look or feel the same.”The HALO shift is coming at the expense of fresh bets on software, a sector that’s benefited from more than $1tn of private equity investment over the last five years, according to data compiled by Bloomberg — roughly double what the industry has spent on industrials over the period.The start of 2026 has brought a reckoning in the form of new AI tools from startups like Anthropic PBC that threaten the business models of many software-as-a-service companies sitting in private equity portfolios. It’s suddenly led to fears of overexposure to the sector and potential write-downs on assets that become hard to sell.A number of software exits by private equity firms have already stalled. These include EQT AB’s sale of Thinkproject and TA Associates’ disposal of Unit4, people familiar with the matter said, asking not to be identified discussing confidential information. Elsewhere, Hg has postponed an initial public offering of Visma, people with knowledge of the plans have said.Bain Capital partner Robin Marshall estimates that about 40% of assets held by buyout firms are exposed to software businesses. Concrete signs of how this will impact owners could emerge around the end of March, when firms perform scheduled mark-to-market exercises for the first quarter.“There will be a challenge around where some of the marks are for the industry,” said Marshall, who is co-head of global private equity at Bain Capital. “Sales that were going to happen in 2026 might then continue to be pushed out.”Spokespeople for EQT and TA Associates declined to comment.The HALO rotation is at play elsewhere in the private markets, where credit investors including Blue Owl Capital, Cliffwater LLC and KKR & Co have been feeling the strain because of some of the loans they’ve made to the software sector.“The problem is that anyone who holds software, or SaaS assets, does not want to hear what the business is worth right now,” said Igno van Waesberghe, managing partner at financial services-focused investment firm Aquiline Capital Partners.This is impacting deals in the debt markets.In recent months, German health-care software company Dedalus paused a €1.3bn leveraged loan deal on rising investor unease, and digital tools provider Team.Blue scrapped a planned two-part deal to amend, extend and reprice existing loans.Conversely, a roughly €1.2bn loan backing the buyout of infrastructure safety company Ramudden Global priced tighter than when it initially launched after strong demand. And investors are eagerly awaiting jumbo debt financings backing private equity takeovers of businesses including Continental AG’s industrial unit ContiTech.“We are seeing a return to companies with assets and predictable cash flows that are probably slower growth and less exciting but are more palatable for investors in an uncertain context,” said Hadrien Servais, leveraged finance partner at law firm Simpson Thacher & Bartlett LLP.To be sure, software deals are still getting struck. Thoma Bravo in February completed its acquisition of Dayforce Inc, a provider of software to help businesses manage recruiting, payrolls and employee development. And this month, Nordic Capital agreed to buy a majority stake in surveillance software firm TradingHub.Dealmakers say private capital won’t abandon software firms — which have proved their ability to lock in loyal customers that create stable revenue for investors — but need some time to reassess how to approach the sector and others disrupted by AI.“At this moment, there is no easy way to assess the terminal value of these businesses as their traditional customers seek more AI-enabled solutions,” said Shonnel Malani, a managing partner at Advent who advises on industrials buyouts. “Once investors figure out how to revalue these businesses,” he said, “they will start looking at them again.”When that happens, investors will have become more discerning about the providers they’re willing to back, according to Servais at Simpson Thacher.“At some stage, this somewhat blanket approach to software will dissipate and there’ll be a bifurcation between these companies,” he said. “Until then, investors will seek safe haven in HALO assets.”