tag

President Donald Trump Thursday said the United States and ​Iran could sign a peace deal ‌as soon as this weekend that would reopen shipping traffic through the Strait of ‌Hormuz.The agreement, if ⁠finalised, would be the ‌most significant diplomatic breakthrough yet to end the ‌three-month-old war, which has killed thousands of people and sent global energy prices sharply higher.Iran's semi-official Fars ⁠news agency reported that Tehran is likely to approve the agreement, though it has yet to give a formal response."We just made a great settlement of the war with Iran," Trump told reporters at the White House."The strait will officially open as soon as we sign, which could be soon, very soon, maybe over the weekend in Europe," he said. Vice President JD Vance could sign for the United States, Trump added.When asked if Iran's Supreme Leader Ayatollah Mojtaba Khamenei ​has approved the deal, Trump said: "I understand the answer is yes."Trump's announcement came after he called off planned military strikes on Iran, citing progress in talks.Since mid-March, Trump has repeatedly claimed that a deal with Iran to ‌end the war is close. The ⁠two sides have ​traded strikes throughout the week, straining a ceasefire announced in April."It's a very strong memorandum ​of understanding that is a little conceptual," Trump told reporters.Trump has repeatedly said that any peace deal must ensure Iran cannot develop a nuclear weapon.Iran's demands include the lifting of international sanctions, the release of billions of dollars in frozen assets and recognition of its control of the Strait of Hormuz."We have a deal that Iran will never have a nuclear weapon, which was the whole purpose of what we had to go through to get this. So it was a very big thing," he said Thursday.Iranian and Western sources said earlier Thursday that efforts to reach an interim deal ‌to end hostilities had intensified.Three Iranian sources ‌said a political understanding had been reached, ⁠but some issues remained to be discussed in detail.Critics within Trump's Republican Party have said any agreement must ⁠close Tehran's path to developing a ⁠nuclear weapon. Opposition from Iran hawks helped derail a previous effort to secure a deal to open the strait.Analysts have said Trump is concerned that any deal will be compared with a 2015 agreement that he criticised as overly lenient. Trump pulled the US out of that accord in 2018 during his first term in office.Trump said on social media the agreement had been approved by "the highest level" of ​Iranian leadership, as well as other countries in the region including Israel, Saudi Arabia, Qatar and the UAE.Trump and Israel's Prime Minister Benjamin Netanyahu spoke Thursday.Israel is "not a party to the memorandum of understanding", and Netanyahu expressed his appreciation for Trump's commitment to securing a final deal that includes resolving the issue of enriched nuclear material, according to a readout from Netanyahu's office.Trump also told reporters that he would soon talk to Turkiye's President Tayyip Erdogan.US stocks rose and oil prices fell on the news. 

Turkey’s central bank kept its main interest rate unchanged for a third consecutive time since the outbreak of the Iran war, signaling it’s comfortable with the current stance favored by a cooling economy.The Monetary Policy Committee, led by Governor Fatih Karahan, held the one-week repo rate at 37% on Thursday. It also maintained the overnight lending rate — which has been its main funding facility since the conflict began — at 40%.A majority of economists in a Bloomberg survey predicted a hold.By maintaining the status quo, in which the bank uses the higher alternative rate without an outright rate hike, policymakers expressed confidence that economic conditions are tight enough to avoid derailing disinflation efforts and that the effect from the war will be temporary.“First quarter data point to a slowdown in economic activity, and leading indicators suggest a continued weak course in domestic demand,” the MPC said in a statement accompanying the decision. It added that despite headline price increases, seasonally adjusted inflation slightly improved in May.The central bank took steps last month to tighten limits on credit growth. First-quarter gross domestic product data also pointed to a slowdown in the economy.Turkey, a major oil and natural gas importer, has faced a surge in energy costs after the Strait of Hormuz was effectively closed. These prices have contributed to annual inflation accelerating for two straight months to 32.6%.In its statement, the MPC acknowledged “volatile and elevated” energy prices, saying it’s closely monitoring the developments in the Middle East as well as their impact on economic activity, expectations and costs.“We expect the inflation to start to decline in June, potentially opening the door for easing in the third quarter,” said Zumrut Imamoglu, senior Turkey economist at Nomura Holdings. “We think that the bank will continue to be cautious and flexible by keeping the funding rate high as long as necessary.”Most economists see inflation ending the year around 30% — a more pessimistic outlook than the central bank’s forecast of 26%.The decision and accompanying statement suggest that the central bank “is comfortable with the current level of monetary tightness, but is preparing markets for a prolonged pause in the easing cycle,” said Tufan Comert, executive director of global markets strategy at BBVA.The lira was little changed after the decision, trading at 46.16 per US dollar at 2.30pm in Istanbul.A minority group of economists had predicted a hike to offset the impact of the prolonged war in the Middle East and of recent domestic political turbulence, which caused the central bank to spend about $13bn to defend the lira. Citigroup Inc analysts said they were reducing their exposure to the Turkish lira, citing the deterioration in the inflation outlook on the back of higher oil prices.Erkin Isik, the chief economist of QNB Turkey, said the central bank adopted a cautious stance against inflation risks. “Despite the slowdown in economic activity, the bank is refraining from signaling guidance on early easing,” he said. 

Qatar Airways has largely weathered the disruptions caused by the war in Iran, with passenger loads exceeding “80%” and recovery tracking closer to a V-shape than the U-shape it had initially braced for, according to the airline’s top executive.Hamad Ali al-Khater, in an exclusive interview with CNN’s Richard Quest at the International Air Transport Association (IATA) Annual General Meeting in Rio de Janeiro, said the crisis that struck on February 28, when Iranian strikes prompted Qatar to shut its airspace, was “the most significant” the airline had faced in its modern history.Four Qatar Airways flights were cancelled until early March, and capacity has been building back since, though it has not yet returned to pre-war levels, Quest noted. But al-Khater pointed out that demand had defied expectations: “We’ve seen demand bounce back at a pretty surprising level.”He said, “What we expected was a U-shaped recovery. It’s coming closer to a V-shape right now. Loads, just five days ago, crossed north of 80%. Australia to Europe, the kangaroo route is bouncing back. India, US flows are bouncing back, China, Africa. We’re seeing some pretty robust and resilient demand outside.”On fuel, al-Khater said the airline had mapped out its outstations and was satisfied there was enough headroom to manage supply risks, even as the Strait of Hormuz remains closed.“Let me put things into perspective. The skies are open for Qatar Airways, but the strait remains closed for now. So...we’re provisioning, we fly to about...166 destinations. We’ve mapped out all our outstations in airports where we believe there’s high risk.“We believe there is sufficient headway from proper critical fuel supply shortages. Having said that, we’re looking after the health of the business, so we provision accordingly. And resilience and emergency and planning was just a core paramount factor in how we operate in the months to come,” he explained.Al-Khater acknowledged fuel prices remain a risk and that the airline would need to adjust ticket pricing accordingly, but said load factors justified confidence. “Yes, fuel price is a risk. Yes, we have to pivot and steer accordingly from a price perspective to see what’s appropriate for our passengers, but the loads speak for themselves,” al-Khater emphasised.According to al-Khater, his priority was preserving jobs through the current uncertainty. “The health of the business remains paramount and preservation of jobs and that’s what I’m focusing on. If I bring that back to what’s important to us, it’s our people. What that means is culture, empowerment, and upskilling, but it’s also a focus on growth, which is still set to continue,” he said.Al-Khater said Qatar Airways has around “210” widebody orders from its Boeing deal and expects A321 long-range aircraft to arrive in October, which he said would give the airline narrowbody aircraft with widebody-range potential. Starlink connectivity is already across most of the fleet, and Q Suite Next Gen is due soon, he also said.“These factors are going to make sure that we’re in a much healthier position once we’re out of this crisis,” he emphasised.Al-Khater added: “I’m very privileged to be leading this organisation. It comes with a profound sense of responsibility. And there are plenty of young leaders worldwide who are capable of demonstrating their resilience, and I’m here to do that.” 

Germany's ILA air show, among Europe's premier aerospace showcases, opened on Wednesday under the twin ‌shadows of the Iran war and the collapse this week of a flagship Franco-German fighter jet ​project.A large slice of Europe's defence ‌industry is on display at the Berlin event as manufacturers, aiming to narrow the gap to US ‌rivals and cash in ⁠on a boom in defence ‌spending, pitch new technology to governments and military buyers.The ‌build-up to the show, however, was dominated by the scrapping of Franco-German collaboration on the Future Combat Air System (FCAS) jet, long ⁠billed as Europe's most ambitious defence project but ultimately undone by a rivalry between developers Airbus and Dassault Aviation.Its demise has underscored the difficulty Europe faces in building military capacity at scale even as Western officials warn of the growing threat from Russia and the US presses Europe to ramp up its defence capabilities.Speaking on the issue for the first time since he and French President Emmanuel Macron scrapped the jet project, German Chancellor Friedrich Merz told the air show the two countries would still co-develop a joint defence system.Such a scaled-back and potentially face-saving plan could focus ​on systems like the so-called combat cloud, or digital backbone, that would enable data exchange between jets, drones and other sensors such as ground radar."This presents a great opportunity for a central Franco-German defence industry project of the future, one that we intend to realise together," ‌he said."Our defence ministers will now ⁠work out how this can ​be implemented in the run-up to the next Franco-German intergovernmental meeting in Germany, which we will be ​holding in July," Merz added.Germany and France would also proceed with cooperation on nuclear deterrence, he said.Speaking just before Merz, Michael Schoellhorn, president of the German Aerospace Industries Association, said the deadlock over FCAS was broken and future development was still possible."We possess the expertise, the technologies, the capacity, and the clear will to develop and build FCAS and the sixth-generation fighter jet for and with Europe," said Schoellhorn.He called on the government to provide a "clear mandate" on FCAS's future."We are not advocating for Germany to go it alone. We think in European terms, and we want to see German industry significantly and responsibly involved," he said.Schoellhorn is also CEO of Airbus Defence and Space, which had represented Germany and Spain in FCAS.As companies jostle to ‌reshape industrial alliances, Airbus is increasingly looking to ‌Sweden's Saab as a preferred partner, three people familiar ⁠with the matter told Reuters.MTU Aero Engines Head of Programmes Ottmar Pfaender said decisions on how to proceed with the project ⁠must be taken in the coming weeks, adding the ⁠engine maker was open to working with other companies.And Stephanie Lingemann, a senior executive at defence startup Helsing, said technologies such as software-driven defence systems and autonomy in warfare could now be folded into whatever follows the FCAS fighter project."There's always a chance in these kinds of endings," she said.The Iran war, which has exposed strains in transatlantic ties and even raised questions about NATO's future, has only added to the sense of unease at the air ​show over Europe's defence stance. And it is also hitting commercial airlines as flights are cancelled and jet fuel costs rise.Emirates President Tim Clark is using the air show to press the German government for landing rights in Berlin, with one of the Gulf airline's A380 jets on display.The opening day was disrupted by protesters who blocked roads to the venue while chanting slogans including "Free Palestine".Running from June 10 to 14, the ILA show will host more than 750 exhibitors from 37 countries.Coinciding with its opening, Germany's cabinet approved a new 15-year aviation strategy aimed ‌at cutting costs and boosting research ​to tackle rising expenses and intensifying foreign competition. 

Saudi Arabia's Mutlaq Al-Ghowairi Contracting Company has decided not to proceed with a planned initial public ‌offering in Riyadh, an adviser ​said on Tuesday, in ‌a deal that could have ‌raised up ⁠to ‌around $800mn and been one ‌of the first regional offerings since the ⁠start of the Iran war. The offering had been covered multiple times at the top of its price range of 12.5 riyals ($3.33) per share last week. However, the company opted to withdraw after consultations with its advisers, ​according to a bourse filing by Al Rajhi Capital.MGC "remains committed to its expansion and strategic plans", ‌will explore various expansion ⁠options, and ​will reconsider the IPO in the future, ​the filing reads.Founded in 1977, MGC specialises in large-scale water infrastructure, transport and selective urban development projects. The company reported a backlog of 10.6bn riyals ($2.82bn) as of the end of March.Shareholders had planned to offer 240mn existing ordinary shares to investors, representing ‌a 30% stake, and ‌had appointed Al Rajhi ⁠Capital and Morgan Stanley as joint ⁠financial advisors for ⁠the offering. The listing was set to rank among the largest in the region this year, at a time when Middle East equity capital markets have slowed after a post-pandemic rush of ​offerings driven by economic diversification programmes.Proceeds from equity and equity-related issuance in the Middle East and North Africa totalled $427.9mn during the first quarter of this year, down 91% from the same period a year earlier and the slowest annual start in the region since ‌2011, according ​to LSEG data. 

 US President Donald Trump on Monday told Iran and Israel to stop fighting after the two foes attacked each other's territory for the first time since a shaky ceasefire put five weeks of war on hold.Iran fired dozens of missiles at Israel overnight and Israel responded by targeting military sites in the Islamic republic, sparking fears the escalation could usher in a new full-scale conflict after the April 8 truce. With Israel's response, Prime Minister Benjamin Netanyahu apparently defied calls by his ally Trump for restraint, against the background of reports of an increasingly testy relationship between the two men."Israel and Iran must immediately stop 'shooting.' President DONALD J. TRUMP," the US leader wrote on his Truth Social network.Minutes later, he added in a new post that "final negotiations" towards peace were proceeding "subject to ignorance or stupidity getting in its way." Tehran's strikes followed attacks by Israel against targets of the Iran-backed Lebanese Shia group Hezbollah in the southern suburbs of Beirut. Iran had repeatedly warned it would strike Israel if the Lebanese capital was targeted.Oil prices surged more than five percent on worries that war could break out again, with hopes now punctured of a rapid end to the standoff that has seen shipping limited through the key Strait of Hormuz trade bottleneck amid fears of global energy and goods shortages.- Diplomacy to be 'affected' -The strikes also came at a critical moment with diplomatic efforts to end the conflict involving mediator Pakistan on a knife-edge. Iranian foreign ministry spokesman Esmaeil Baqaei warned at a press conference in Tehran attended by AFP that is was "perfectly natural that the diplomatic process initiated to put an end to this imposed war would be affected." But he added: "Diplomatic consultations are naturally continuing in all circumstances."

His Excellency Prime Minister and Minister of Foreign Affairs Sheikh Mohammed bin Abdulrahman bin Jassim al-Thani met Sunday with Egyptian Minister of Foreign Affairs, International Co-operation and Egyptian Expatriates Badr Abdelatty.They discussed co-operation between the two countries, along with ways to support and strengthen it. Also discussed were mediation efforts between the US and Iran, in addition to the developments in Lebanon, the Gaza Strip, and the occupied Palestinian territories.The meeting also addressed coordinating efforts to support mediation aimed at reducing escalation, which contributes to strengthening security and stability in the region.The prime minister voiced the need for all parties to respond to the ongoing mediation efforts, which would open the way for addressing the root causes of the crisis through peaceful means and dialogue, and lead to reaching a sustainable agreement that prevents renewed escalation. 

Treasuries erased declines that pushed the two-year note’s yield to a new 2026 high as the market responded to oil-price fluctuations caused by the US war on Iran.After rising with oil prices before US trading hours as the broader Middle East conflict escalated, with Iran and Israel trading fire, Treasury yields retreated to session lows on ceasefire reports. The two-year note’s was about a basis point lower on the day near 4.14% after nearly reaching 4.20%, the highest level since February 2025.The oil price surge unleashed when the US attacked Iran in late February continues to be a principal driver of Treasury yields, having stoked US inflation and inflation expectations and changed the consensus expectation for Federal Reserve policy to higher rates from lower ones.At the same time, US economic resilience has bolstered the view that the Fed, newly led by Chairman Kevin Warsh, will raise rates by mid-2027. May employment data released Friday spurred Treasury yields higher as job creation that topped all forecasts.Traders have resumed pricing in a quarter-point Fed hike by year-end and around a 20% chance of a second one in 2027. Before Friday’s jobs data, swap contracts linked to Fed decision dates were fully priced for an increase in March 2027.“Resilience in the labour market makes it easier for a central bank to defend tighter policy warranted by higher inflation,” said Abbas Keshvani, director of Asia macro strategy at RBC Capital Markets in Singapore.Yields on two and five-year Treasuries have risen more than 80 basis points since this year’s lows in March to 4.16% and 4.29% respectively. Those on benchmark 10-year debt have risen more than 60 basis points to 4.55%.Goldman Sachs Group Inc economists say they no longer expect the Fed to cut interest rates this year due to a stronger-than-expected labour market. BNP Paribas analysts now forecast three quarter-point rate hikes starting in December, having previously expected the US central bank to keep interest rates steady in a 3.5% to 3.75% range this year. JPMorgan Chase & Co sees 10-year yields ending the year higher at 4.70%.Traders are also wagering that inflation figures this week will show the biggest surge in consumer prices in several years, adding to the case for higher rates.“Benchmark US 10-year yields at 4.57% are likely to climb further this week unless Wednesday’s US CPI data comes in surprisingly weak”, says Garfield Reynolds, Markets Live Strategist.President Donald Trump, in an interview with NBC’s Meet the Press, sought to push back against market expectations for higher interest rates, saying there is “no reason” for the Fed to hike. Raising the benchmark rate “is the wrong thing to do,” Trump said. “We should actually lower interest rates.”Warsh presides over his first Federal Open Market Committee meeting on June 16-17. With no rate change expected from it, investor focus is on any changes to the policy statement. At the last meeting in April, three FOMC members voted against the statement because they objected to its inclusion of language indicating the next move could be a rate cut. Since then, other Fed officials have said they’ve gained sympathy for that view.“Recent positive job gains, a low unemployment rate, and elevated inflation significantly increase the likelihood that the Fed will raise interest rates this year,” Jason Schenker, president and chief economist at Prestige Economics LLC, wrote in a note. 

The European Central Bank’s resolve to uphold its inflation-quashing reputation risks luring it into a damaging error when it meets this week, economists warn.After holding off since the Iran war erupted, officials now look convinced that an interest-rate hike is needed to stop soaring energy prices igniting a broader inflation surge. Yet the case for caution remains strong, with the eurozone economy wobbling and investors in danger of interpreting any move as the first in a series.That dilemma has some analysts arguing that the ECB can bide its time further to assess how persistent the shock will be, particularly as the US and Iran work toward a peace accord. They caution that a premature move could echo widely criticized rate increases 15 years ago that were later reversed as Europe’s debt crisis deepened.“The ECB seems hellbent to prove its credibility,” said TS Lombard’s Davide Oneglia. “The 2011 hikes were a clear policy mistake and repeating it is one of the highest risks we’re facing with the ECB so focused on inflation expectations and the scars left behind by the 2022 experience.”Policymakers from hawkish Executive Board member Isabel Schnabel to dovish Greek central-bank chief Yannis Stournaras suggest they can no longer “look through” the energy shock and must preserve trust in the ECB’s commitment to keep inflation at 2%.The latest reading for the 21-nation bloc already hit 3.2%, with further acceleration likely. Even stripping out energy and food costs, underlying pressures have shifted sharply higher. Firms’ plans for price increases, meanwhile, are elevated. Households’ views on where inflation will go from here are too.“The risk of de-anchoring inflation expectations is rising,” Schnabel cautioned last week.Not everyone’s so concerned. Some analysts say faster core inflation may be due to factors beyond energy pass-through. Others see little sign of undue upward forces on things like wages just yet.“When the ECB hikes before there’s firm evidence of second-round effects, it risks unwarranted tightening and will be taking a risk,” said Michala Marcussen, group chief economist at Societe Generale.Such scenarios recall 2008, when the ECB was forced into a U-turn, reversing a July hike just months later when Lehman Brothers collapsed. But even more economists compare it to 2011, when the ECB under President Jean-Claude Trichet increased borrowing costs twice, only for Mario Draghi to cut toward year-end after taking charge.Back then, policymakers also fretted about spikes in commodity and energy prices. But they underestimated the precarious state of the region‘s financial plumbing, and ultimately the region endured a double-dip recession.The discussion is fueled by the fact that the ECB is positioning itself as the most aggressive inflation-fighter within the Group of Seven central banks, while counterparts like the Federal Reserve adopt a wait-and-see approach to evaluate the Iran fallout.The most recent experience, in 2021-2022, showed the perils of waiting, however. Russia’s attack on Ukraine jolted energy markets and sent inflation to a record 10.6%. Despite an unprecedented campaign of monetary tightening, many said the ECB acted too late.For former ECB Chief Economist Peter Praet, “at some point you have to show that you’re willing to act.”While Finland’s Olli Rehn has described this week’s likely action as an “insurance hike,” Praet said it’s more like “a warning shot to show you mean it.” He stressed, however, the “importance” of not signaling “that this is the first in a series of hikes.”There are those who see a rate increase as justified, even if shifting data prompt a rethink down the line. Economic expansion is waning, particularly in France. Business activity is shrinking at the quickest pace since 2024.The eurozone economy shrank at the start of the year after an unprecedented contraction in Ireland forced a revision to data that originally showed feeble growth. Excluding Irish figures, it grew 0.2%-0.3%, according to Bantleon calculation.Policymakers will “give themselves scope to say if the situation changes materially, if the economy really starts to deteriorate in the way some of these surveys are showing, we will cut,” Katharine Neiss, chief European economist at PGIM, told Bloomberg TV.“They will do it in a way that gives them the space to do that without the reversal affecting their credibility,” she said, predicting a “dovish tone.”Like investors, economists see two quarter-point rate rises this year, possibly what President Christine Lagarde meant by a “measured adjustment” to an inflation overshoot that’s big but should be temporary. They see at least one cut in mid-2027, however.Jens Eisenschmidt, chief European economist at Morgan Stanley who’s worked at the ECB in the past, predicts two hikes in the months ahead, with both to be undone next year. That outcome shouldn’t be viewed as a policy error, though, he said.A June move to address above-target inflation and rising price expectations “would likely be a carefully-weighed decision under uncertainty,” Eisenschmidt said. “Likewise, a decision to cut rates a year after would likely be motivated by an assessment that the insurance provided by a tighter policy stance was no longer needed.”Such justifications don’t fly for some. Holger Schmieding, chief economist at Berenberg, reckons ECB tightening will burden households and firms unnecessarily, with inflation pressures likely to dissipate regardless due to economic weakness.There’s “no need for an ECB hike amid consumer misery,” he said. Given headwinds to demand, “the inevitable temporary surge in prices seems unlikely to turn into a protracted inflation problem to be addressed by rate hikes.” 

The US is demanding Iran provide "precise" information on its enriched uranium stockpile and give the UN nuclear agency access "without delay", according to a draft resolution seen by AFP Monday.The draft resolution is expected to be submitted for a vote this week to the board of governors of the International Atomic Energy Agency (IAEA) that started meeting Monday.Last week, the IAEA in a confidential report reiterated that the lack of access to nuclear sites in Iran constituted a "proliferation concern".The draft resolution affirms that it is "essential and urgent" that Iran "without delay" provides the agency with "precise information on nuclear material accountancy and safeguarded nuclear facilities in Iran".Tehran must also "grant the agency all access it requires to verify this information", it adds.To be passed, the draft resolution needs to be submitted and approved by the 35-member IAEA board of governors.In a press conference after opening the board of governors' meeting, IAEA head Rafael Grossi said he had "sporadic contacts with the foreign minister (of Iran) and others, but basically the channel of communication is broken"."Of course, when you have active shelling or bombing, inspections are not possible, but there are many things that can be done. And the important thing is this dialogue," he said.The IAEA has not had access to some key nuclear facilities in Iran since Israel, joined by the US, launched a 12-day conflict in June 2025 that included strikes on nuclear sites.Nuclear facilities have also been hit in the latest war, which erupted on February 28. The IAEA has repeatedly urged access.Prior to US strikes in June 2025, the IAEA calculated that Iran possessed approximately 440 kilogrammes (970 pounds) of uranium enriched to 60 %.This is close to the 90 % needed to make a bomb and well above the 3.67-percent limit set by a now-defunct 2015 agreement with Iran.The fate of this stockpile is uncertain.Israel and the US have long accused Iran of wanting to build a nuclear weapon.Tehran has repeatedly denied having any military ambitions, insisting on its right to the technology for civilian purposes.On Saturday, Iran denounced as a "tool of political pressure" the report by the IAEA expressing concern over its lack of access to Iranian nuclear sites. 

 Container shipping rates jumped over the past week amid higher fuel costs, congestion at some Asian ports and a pickup in demand heading into a peak season for booking ocean freight.The spot rate for a 40-foot container to northern Europe from Asia rose to $3,649 as of Friday, a 27% increase from week earlier, according to Xeneta, an Oslo-based freight platform. The cost to the US West Coast from Asia was up 20%, to $3,933.The numbers align with Drewry’s latest composite reading for several long-haul routes, which also showed short-term rates posting a steep jump over the past week to the highest level in about a year.Xeneta’s figures showed rates to the US from Asia are up 109% since the US war with Iran started on February 28, while charges for Europe-bound containers are up more than 50%. Carriers are adding fuel surcharges and forcing importers to shoulder costs tied to the energy crisis.On top of those added fees is tighter capacity heading into busy months for inventory restocking — July and August. Shipments rerouted because of the blocked Strait of Hormuz are causing backups at Southeast Asian hubs including Singapore and Malaysia’s Port Klang, spreading the capacity pressures to trade lanes far from the Arabian Gulf.“Port disruption is toxic for supply chains, especially at transshipments hubs with global significance in Southeast Asia,” said Peter Sand, chief analyst with Xeneta. “So this is driving massive market spikes on trades such as the transpacific which does not transit the Middle East.”With fears growing that oil prices will stay elevated into the second half, the rate surge may have more room to run, he said.“The wave of freight rate increases is gathering momentum,” Sand said. “If shippers do look to front-load imports, then carriers will look to push rates higher and higher, so the market may yet be far from its peak across trades globally.”The surging cost of freight isn’t confined to seaborne cargo. The May reading of US transport costs in the monthly Logistics Managers’ Index showed the fastest rate of expansion for any metric in the 10-year history of the report.

The Kuwaiti Ministry of Foreign Affairs expressed Kuwait's strongest condemnation of the repeated and egregious Iranian attacks, the latest of which occurred this morning, in a blatant act of aggression that disregards international calls to cease such practices.In a statement issued today, the Kuwaiti Foreign Ministry affirmed that these attacks constitute a flagrant violation of the sovereignty, security, and territorial integrity of the State of Kuwait, and a blatant breach of international law, the Charter of the United Nations, and Security Council Resolution 2817 of 2026. The Ministry added that these attacks represent a dangerous escalation that pushes the region toward further tension and instability at a time when the international community is making strenuous efforts to halt hostilities and prevent further escalation in the region. The Ministry stressed that these attacks cannot be justified or accepted under any pretext.Kuwait reiterated its full right to take all necessary measures to preserve its security and defend its territory and vital installations against any aggression or threat.