tag

A modest investment in SpaceX that thrust a niche fund into the limelight in recent months has morphed into a monster position, testing the very capacity of exchange-traded funds to hold unlisted assets.Around 37% of the ERShares Private-Public Crossover ETF is now invested in Elon Musk’s rocket ship maker, a figure that has climbed well above 40% in recent days, according to data compiled by Bloomberg.It’s practically unheard of for a private firm to account for so much of a single ETF, since the US Securities and Exchange Commission limits open-ended vehicles to investing just 15% of their assets in illiquid securities. That rule is intended to ensure they can meet redemptions, particularly at times of stress.The shift reflects the mechanics of managing a daily-traded fund that owns hard-to-sell assets. The SpaceX stake grew during a period of heavy inflows and a jump in the private company’s valuation. As investors later pulled money out, the fund met redemptions largely by selling liquid public stocks rather than the SpaceX holding, which isn’t easily traded. That left the portfolio increasingly dominated by the private investment.The rapid shift in the composition of XOVR, as the fund is known, threatens to re-energize a debate about whether the hyper-liquid ETF structure can safely contain private assets, as well as what classifies as illiquid and how such investments get valued.“It makes me more dubious about the proposition of stuffing hard-to-trade assets into daily-liquidity vehicles like ETFs,” said Jeffrey Ptak, managing director at industry data provider Morningstar Inc, who wrote a report criticizing the fund last week. “The ETF is saddled with a huge concentration in a hard-to-trade-and-value security.”In the past two years, fund issuers have been racing to find ways to add unlisted assets into ETFs to give retail investors easy access to private markets. The major sticking point has been the liquidity mismatch: ETF shares change hands all day in the cash market, in extended trading and increasingly even overnight. Private assets are infamous for barely trading at all.XOVR is among just a handful of ETFs that have added private securities to their portfolios. The SpaceX stake, currently valued at $205mn, is held via a special-purpose vehicle for which exact details are unavailable.Joel Shulman, founder and chief investment officer of ERShares, said the firm has a plan for managing the SpaceX position, but declined to provide details.“There is robust investor demand, which should support liquidity and facilitate orderly sales if needed in a relatively short period of time,” Shulman said. “However, we have high conviction for this investment and would prefer to maintain the investment for the benefit of our shareholders.”The SEC declined to comment on XOVR’s SpaceX exposure.Even with a holding in one of the world’s most coveted private companies, XOVR has struggled to keep pace with broader technology stocks. The fund returned 12% last year, as the Invesco QQQ Trust Series 1, which tracks the Nasdaq 100 Index, returned 21%.XOVR is now on track to post a fourth consecutive week of outflows, with its total assets more than halving to under $600mn from a peak of $1.8bn last month.As part of a regulatory update this week, ERShares beefed-up the risk warnings in XOVR’s prospectus. This included the section on risks related to privately offered securities. Within the added language, it says: “There cannot be any guarantee an SPV or other private fund will be successful.”Shulman said that as the ETF has expanded its exposure to privately offered securities through SPVs, “it is appropriate to ensure that the prospectus clearly describes the associated risks.”“The disclosure language should not be interpreted as reflecting any change in the structure or quality of the underlying investment,” he said.The total operating expenses of the fund were also increased to reflect costs related to the SpaceX holding. Shulman said those expenses apply to the last reporting period and a previous structure of the SPV, and “does not reflect the economics of the restructured vehicle going forward.”The majority of cash in the $14tn US ETF market is tied up in index funds, but the industry has been pushing into more complicated and niche corners of the investment world like cryptocurrencies and derivatives strategies. In a survey of institutional investors, almost all of the 325 respondents said they were willing to access private markets through an ETF wrapper, Brown Brothers Harriman said this week.XOVR is demonstrating some of the practical problems of such an approach, but it’s not alone. The Baron First Principles ETF (RONB), which directly invests in SpaceX shares, has also seen its stake in the rocket company exceed the SEC’s illiquidity threshold at times. But issuer Baron Capital has classified the holding as “less liquid” with the regulator, a category which has no percentage limits.Under SEC liquidity rules, fund managers have some discretion in classifying holdings based on how quickly they believe the assets can be sold without significantly affecting their value.XOVR garnered attention in 2024 when it first added exposure to Musk’s firm. Interest intensified in December after Bloomberg News reported SpaceX was targeting a potential 2026 listing at a valuation of roughly $1.5tn. As the only US-listed ETF offering exposure to the company at the time, XOVR drew significant inflows.Critics pointed out that as assets poured in, the fund’s SpaceX stake became increasingly diluted, potentially limiting the upside for investors. Morningstar’s Ptak has also noted inconsistencies with how ERShares values its SpaceX stake. ERShares responded by issuing a memo titled, in part, “Transparency Reset.” 

During the eighth session of the "Green Tent" programme, part of the "Every Spring a Flower" initiative of Qatar Foundation (QF), the topic of "Sports Investment in Qatar and Strengthening Solidarity" was discussed. The session, held remotely via Zoom recently, included several specialists and those interested in sports and media affairs. It addressed several important themes focusing on Qatar's experience as a pioneering model in sports investment, the role of sports in supporting economic development and strengthening Arab ties, and the importance of strategic planning and sustainability in developing sports investments.The session also highlighted the growing role of sports tourism as an economic driver, helping diversify income sources. Furthermore, it discussed how sports can be used to foster closer ties among Arab peoples and solidify the concepts of solidarity and regional cooperation, in light of the rapid transformations taking place in the global sports sector.The session concluded with a discussion of the importance of sports in promoting solidarity and regional cooperation in Qatar. In this context, Dr Saif al-Hajri emphasised that Qatar's experience in sports investment represents a prominent Arab model worthy of study, given the country's remarkable achievements in organising major tournaments and building advanced sports infrastructure according to the highest international standards.He pointed out that this experience has not been limited to hosting sporting events alone, but has also included adopting sustainability concepts and post-tournament planning, ensuring a long-term sporting and developmental legacy.Dr Al-Hajri noted that the session aims to discuss ways to leverage sports investment to support sustainable development goals and strengthen Arab ties, and to present a model that can be utilised regionally to develop the sports sector. It also aims to produce a set of practical recommendations that maximise the developmental return from sports investment, establish the concept of a sustainable legacy for tournaments, and support specialised sports media as a key partner in disseminating sports culture and raising public awareness.Media figure Saad al-Rumaihi affirmed that Qatar was one of the founding countries of the Arabian Gulf Cup, which was launched in 1970, and Doha hosted the third edition of the tournament in 1976, in an important milestone that contributed to strengthening its organisational presence in the region and consolidating its position on the map of sporting events. 

How Qatar has met the unprovoked missile and drone barrage from Iran this week has proved more than a statistical point: it is the product of years of quiet, methodical investment in governance, infrastructure, and national resilience. The attacks were repelled with a remarkably high success rate, the country kept functioning normally, and its people went about their daily lives in safety. It was, in many ways, governance under the ultimate stress test — and Qatar passed.Qatar has ranked first in the region on the World Bank's global governance indicators, according to the latest 2024/2025 reports, due to the high efficiency of government performance across various related fields.The country ranked high in several practical areas, including political stability, the rule of law, government effectiveness, and the quality of regulations. Besides, the latest reports have rated Qatar very highly in terms of economics and logistics, as Hamad Port ranked 1st in the Gulf and 11th worldwide in the 2024 Container Port Performance Index.Further, Qatar has maintained an excellent high ranking in advancing e-government services, with a target of digitalisation. The government has been consistently investing in upgrading and developing its systems to improve public services and make them easily and securely accessible online for citizens, expatriate residents, visitors, and the business community, enhancing the customer experience and speeding up related procedures. Such e-services have been expanding continuously and covering many fields, including the courts and judiciary.Accordingly, such digital transformation has reflected positively on public services and business, enabling the government to maintain the desired flexibility, allowing it to address challenges or emergencies immediately without significant disruption to essential public services, as the country has already built the necessary infrastructure and mastered the skills to run it.During the Covid-19 pandemic, the government acted swiftly and efficiently, implementing positive measures that expanded health facilities, saving the lives of thousands of people. At the same time, the country's economy remained stable, and major construction and infrastructure projects were managed and completed on schedule.The country was among the first in the world to roll out a highly organised, regulated nationwide vaccination campaign, which helped contain the spread of the disease and speed the gradual return to normal life. Further, the government adopted flexible measures and launched dedicated online platforms to facilitate the return of expatriates whose residency permits had expired during such a crisis. The process was managed efficiently and easily to minimise the associated negative human and economic impacts.When the country was faced with a difficult situation back in 2017, the government was able to swiftly find excellent supply alternatives and travel routes, where quick and steady food, medicine and other supplies were secured and flooded the local market with goods from different parts of the world at even better and competitive prices than before the crisis.The tough challenges were converted into new investment and business opportunities with Hamad Port maintaining more international trade routes and sophisticated ship and cargo handling facilities. Besides, local food production has been steadily increasing, marking a dramatic shift towards achieving food sufficiency in various areas, with the number of local farms and food companies rising at an outstanding rate, despite the involved natural and environmental challenges.Recently, the multiple hostile attacks of the Iranian missiles and drones were effectively fended off with minimal losses and an amazingly high success rate that saved the country and its people from the intended potential havoc.The country has continued to function and operate normally, with all services active and the people going about their daily lives safely and securely, due to the high-efficiency governance established over the years, with serious, sincere work under the guidance and vision of the country's wise leadership. In such exceptional and critical circumstances in Qatar and the region, the people living in the country feel assured that their protection, safety and well-being are the top priorities of the government. They can go about their daily affairs worry-free despite the negative rumours spread by some, as the reality of life proves that the situation is safe and under control.. 

Canadian Prime Minister Mark Carney landed Tuesday in Australia, kicking off a trip aimed at bringing in investment and deepening ties with a fellow "middle power" partner.Carney landed around midday (0100 GMT) in Sydney, where he will address today a meeting of the Lowy Institute think-tank.He is then expected to meet Prime Minister Anthony Albanese and address the nation's parliament in the capital of Canberra.The trip is part of a multi-country tour of the Asia-Pacific aimed at reducing reliance on the US — a hedge against what Carney has described as a fading US-led global order.His arrival in Australia comes just days after a US-Israeli strike on Iran killed the country's Supreme Leader Ayatollah Ali Khamenei and plunged the Middle East into war.Both Canada and Australia have backed those strikes.Albanese's office has framed Carney as a like-minded leader and said his trip will focus on economic security and critical minerals — of which Australia has vast reserves — as well as defence."As our countries face new challenges and opportunities, we must deepen our cooperation with partners to promote our national interests," the Australian prime minister said last week. 

Paramount Skydance Corp’s takeover of Warner Bros Discovery Inc is expected to feature an unusual combination of investment-grade and junk-rated debt, as Wall Street banks turn to as many markets as possible to raise $57.5bn of debt for the acquisition.A trio of lenders are initially providing temporary financing, which will be refinanced with about two-thirds or more investment-grade debt and the rest in high-yield bonds, according to people familiar with the matter. Typically, borrowers opt for either investment-grade financing or leveraged financing, rarely both in combination.The high-grade debt is expected to include loans and senior secured bonds, while the junk bonds will likely be unsecured, said the people who asked not to be identified discussing private deliberations.Banks are set to be invited to join the syndicate in the coming weeks, the people said. Lenders have already asked to get on the deal, vying for a spot on the high-profile financing. The company expects to borrow in dollars and euros, with financing expected to wrap up by the end of summer, they said.The high-stakes bidding war for Warner Bros ended this week after Paramount raised its offer to $31 a share. Netflix Inc, which had previously agreed to buy most of Warner Bros for $27.75 a share, declined to match it.Bank of America Corp, Citigroup Inc and Apollo Global Management Inc. are providing the $57.5bn bridge loan. For lenders, underwriting mergers and acquisitions is one of the most lucrative businesses.Representatives for Paramount, Bank of America, Citi and Apollo declined to comment. A spokesperson for Warner Bros. didn’t immediately respond to a request for comment.While the majority of the debt in the LBO will be high-grade, there’s poised to be roughly $18bn of junior unsecured high-yield bonds, the people said. That level of junk debt is in line with the financing backing the leveraged buyout of Electronic Arts Inc., which is set to be the biggest LBO on record.Bank of America, Citi, and Apollo previously committed to providing $54bn of debt for Paramount’s bid. In this transaction, the banks are supplying about $39bn of new debt, and $15bn to backstop a Warner Bros. bridge facility, according to a statement. On top of that, the lenders committed to an additional $3.5bn to backstop Paramount’s existing revolving credit facility.Paramount, led by Chief Executive Officer David Ellison, made adjustments to the terms of its offer after repeated rejections by Warner Bros. Those included personal guarantees on $45.7bn in equity from a trust created by Ellison’s father, Oracle Corp Chairman Larry Ellison, one of the world’s richest people.People with knowledge of the matter said Paramount paid the $2.8bn breakup fee that Netflix was owed for terminating the agreement with Warner Bros. Paramount also agreed to pay Warner Bros $7bn if the deal fails to win required regulatory approvals. 

Qatari firm X2 Ventures has invested in Deus Robotics, an all-in-one smart robotic automation platform delivering end-to-end solutions for warehouse, logistics and retail automation.The investment, announced during Web Summit Qatar 2026, marks a significant milestone as a strategic private Qatari investment in a technology company in this category, reflecting the strengthening innovation and investment ties between Qatar and Europe, Daria Revina, co-founder and vice-chair of the Qatar-Ukraine Business Forum (QUBF), told Gulf Times in a statement. X2 Ventures, led by Hamad Mubarak al-Hajri, founder & CEO of Snoonu Group and newly appointed CEO of International Markets at Jahez, continues to back scalable, impact-driven technologies that enhance operational efficiency, accelerate digital transformation, and support sustainable economic growth across the region, Revina pointed out. Revina emphasised that the investment was facilitated by QUBF as part of its mandate to advance technology, innovation, and international investment co-operation. She noted that the transaction underscores QUBF’s role in connecting high-growth technology companies originating in Ukraine with strategic partners and investors in Qatar and across the wider Gulf region. Revina explained that GCC markets, particularly Qatar, have been identified as a strategic growth priority for Deus Robotics. With the region’s logistics, retail, and industrial sectors heavily reliant on imported labour, Revina noted that robotic automation presents a compelling opportunity to enhance operational resilience, reduce dependency on manual processes, and support long-term productivity gains aligned with national development and digital transformation agendas. Al-Hajri highlighted the strong alignment between Deus Robotics’ scalable technology, proven market traction, and the GCC’s growing demand for smart automation solutions: “At X2 Ventures, we invest in technologies that solve real operational challenges and can scale globally. “Deus Robotics stands out for its strong engineering capabilities, demonstrated commercial traction, and clear relevance to the future of logistics and automation in this region and beyond.” According to Revina, Deus Robotics provides a unified AI-driven platform that enables enterprises to connect, manage, and optimise robotic fleets from any manufacturer through a single interface. Complementing this software layer is Deus Robotics’ own fleet of AI-powered autonomous robots, designed to improve key operational KPIs such as productivity, accuracy, scalability, and cost efficiency across warehouse and fulfillment operations, she said. Revina stated that the company has already demonstrated strong commercial traction, successfully deploying its solutions with national postal operators in Europe, and is currently expanding its footprint in the US, where demand for advanced logistics automation continues to accelerate. Commenting on the partnership, Paul Pikulin, CEO and co-founder of Deus Robotics, said: “We are excited to work with Hamad Mubarak al-Hajri and X2 Ventures to bring our proven market traction to Qatar and GCC countries, where the demand for robotic logistics automation continues to accelerate.” Revina underscored QUBF’s commitment to building a tech and ‘innovation bridge’ to connect the best of Ukrainian engineering, innovation, and entrepreneurial talent with Qatar’s rapidly expanding innovation ecosystem. She said, “The Deus Robotics investment reflects the growing depth of collaboration between our two countries. It demonstrates how strategic partnerships can accelerate the adoption of advanced technologies that enhance productivity and resilience. “By facilitating such connections, we aim to support Qatar’s transition toward a diversified, knowledge-based economy while strengthening long-term technology and investment ties between Ukraine, Qatar, and the wider region.” Revina added: “This investment reflects Qatar’s increasing engagement with frontier technologies and innovation-driven startups, while reinforcing the growing global demand for highly competitive engineering and technology talent.” 

Qatar is positioning itself as a stable, digitally advanced gateway for global technology firms, offering policy certainty, strategic access and targeted incentives to accelerate regional expansion and long-term investment, according to a senior official at Invest Qatar.Invest Qatar acting chief marketing and communications officer Reem Saad al-Kuwari told Gulf Times that Qatar is reinforcing its standing as a strategic base for global technology companies and high-growth startups seeking to enter the Middle East, Africa, and South Asia.She added that the country’s proposition is built on long-term certainty and ecosystem readiness.“Qatar offers startups a compelling blend of stability, connectivity and pro-business regulation,” al-Kuwari said. “As one of the world’s safest countries with top-tier healthcare, infrastructure and quality of life, it provides a reliable environment for teams to thrive and innovate.”Qatar has risen 22 places in the Global Innovation Index over the past six years, ranking 48th in 2025.It also ranks second globally for general infrastructure in the 2024 index and second worldwide for mobile Internet speeds in 2025 – performance indicators that reinforce investor confidence in its digital backbone.Al-Kuwari highlighted the country’s geographic and commercial positioning as a key differentiator.“Qatar serves as an ideal entry point to the wider region,” she said. “Its strategic location, world-class connectivity and digitally mature market allow startups to pilot, refine and localise their products before scaling into high-growth markets across the Middle East, Africa and South Asia.”“This reduces risk while accelerating regional expansion,” al-Kuwari stated.It is learnt that through the Startup Qatar Investment Programme, early-stage firms establishing in the country can access funding of up to $1.1mn, while mature startups expanding into the market may receive up to $5.5mn.In parallel, the Invest Qatar Incentives Programme offers up to 40% reimbursement on eligible local investment costs over five years, including setup, infrastructure, equipment, leasing and employee expenses.Investor momentum is strongest across the technology, financial services, advanced manufacturing, and logistics sectors, aligned with diversification objectives under Qatar National Vision 2030.“In technology, momentum continues to accelerate thanks to Qatar’s rising innovation capacity and growing depth in applied R&D,” al-Kuwari said, citing partnerships such as imec establishing its regional headquarters in Qatar to strengthen the semiconductor and advanced technology pipeline.She added that financial services benefit from “a robust regulatory landscape and strong demand for fintech, asset management and digital financial innovation”.At the same time, advanced manufacturing is supported by “reliable and sustainable energy supply, sector-specific infrastructure and a national strategy that prioritises high-value production and Industry 4.0 capabilities”.In an increasingly competitive global environment, al-Kuwari said that founders consistently point to three differentiators: “stability, access and speed”.“They emphasise stability as a core strength – a predictable policy framework, clear national priorities and long-horizon economic planning give them the certainty to invest, hire and scale with conviction,” she said. “They also highlight the access they gain and the speed and responsiveness of our systems.” 

Pakistan's PM Shehbaz Sharif met Tuesday with His Excellency Minister of State for Foreign Trade Affairs Dr Ahmed bin Mohammed al-Sayed. The meeting dealt with discussing trade and investment co-operation between the countries, along with ways to support and develop them. It also discussed a number of topics of common interest. 

The Qatari Businessmen Association (QBA) held a meeting Wednesday in Doha with Pakistan’s Prime Minister, Muhammad Shehbaz Sharif, to explore economic cooperation opportunities with the South Asian country.During the meeting, Sharif expressed his keenness to develop bilateral cooperation to new horizons, highlighting the historical ties between the two countries, which reflect the strength and solidity of Qatar–Pakistan relations.The meeting was attended by QBA board members Sheikh Nawaf bin Nasser al-Thani and Saud al-Manna, along with QBA members Sheikh Mansour bin Jassim al-Thani, Khalid al-Mannai, and Ashraf Abu Issa, as well as QBA general manager Sarah Abdallah.Sharif also highlighted the advantages of Pakistan’s business environment, describing it as highly attractive to investment, particularly in the sectors of energy, infrastructure, agriculture, and industry. He invited Qatari businessmen to visit Pakistan and affirmed his country’s full support through its various ministries to facilitate cooperation and present all potential investment opportunities.The Prime Minister stated that Pakistan’s economy is recovering as a result of economic reforms aimed at facilitating foreign investment. He encouraged QBA members to invest in key sectors, including energy, infrastructure, logistics, agriculture, technology, and manufacturing.For his part, Sheikh Nawaf emphasised the strong historical relations between the two countries and the existing economic cooperation across various sectors. He also affirmed QBA’s readiness to further strengthen cooperation and explore joint business opportunities, including partnerships and coordination with counterparts in the business community, in a manner that contributes to expanding economic and investment cooperation between the two sides.Sheikh Nawaf also spoke about the possibility of studying potential investment opportunities and projects, whether in Pakistan, Qatar, or in third markets, noting that Pakistan serves as a gateway to surrounding markets, which Qatar could leverage to expand its regional reach.Pakistan and Qatar maintain close relations across multiple sectors, including energy. Qatar is a major supplier of liquefied natural gas (LNG) to Pakistan, while Pakistan exports agricultural products to Doha. 

Qatar General Insurance and Reinsurance Company (QGIRCO) achieved a net profit of QR123.6mn in 2025, a significant jump from the QR30.5mn recorded in 2024.This growth was reflected directly in shareholders' profitability, with basic and diluted earnings per share reaching QR0.142 in 2025, up from QR0.033 in the previous year.Similarly, the results in 2025 reflected tangible improvement in various key sectors of the group. Revenue generated from insurance contracts amounted to QR639.9mn, while insurance service results improved to QR50.7mn. The group’s total comprehensive income for the year amounted to QR308.2mn.The group’s balance sheet confirms its robust financial position and expansion potential, with assets amounting to QR5.63bn as of December 31, 2025. Total shareholders’ equity increased to QR3.71bn, compared to QR3.41bn in the previous year. The group maintained a strong investment portfolio valued at QR4.78bn.Established in 1979 and listed on the Qatar Stock Exchange since 1997, QGIRCO is one of the most established and trusted insurers in Qatar, offering comprehensive insurance and reinsurance solutions to individuals, institutions, and corporate clients. Its diverse portfolio encompasses motor, property, marine, health, and general insurance, alongside specialised services in takaful, real estate, and investment management through its subsidiaries. 

Electrification and efficiency are seen to be central to Qatar’s sustainability drive, a top official of Schneider Electric has observed, noting that investment in technology and digitalisation is essential to cut emissions and strengthen the economy.Qatar’s resources and partnerships can accelerate a more sustainable and inclusive future for the Middle East and Africa, stated Walid Sheta, president of Middle East and Africa region, in an exclusive interview.Sheta emphasised that sustainability is not a short-term project but a long journey requiring investment, technology, and intelligence. He said, “The path to sustainability is a long one that requires investments and energy to fuel the intelligence that will bring efficiency to the economy.At the same time, Sheta underscored electricity as the most effective driver of economic activity. “We believe that the most effective force to exert on an economic activity is electricity, so electrification is a road to sustainability,” Sheta explained.However, Sheta noted that electrification alone is not enough, pointing out that efficiency must accompany it to reduce carbon emissions.“For electrification, it’s not enough to electrify all the processes; you also need to have a lot of efficiency,” he further explained.According to Sheta, this dual approach — electrification and efficiency — forms the cornerstone of Schneider Electric’s vision for Qatar and the wider region. He emphasised that efficiency depends on technology and data-driven intelligence. “To do that, you need technology, and technology is driven by intelligence in data centres, for example,” he noted.Sheta noted that digitalisation is key to optimising energy consumption across industries and buildings. “You need energy and you need investment capabilities to upskill technology; digitalisation, to be able to bring efficiency to the consumption of energy in any economy. And that reduces the CO2 footprint,” he stressed.He also explained that Schneider Electric’s approach is to operate locally while bringing in global expertise. “When we operate in a country, we are very proud to be the most local of global companies,” he said.Sheta noted that partnerships are vital: “We are proud to have different initiatives with many of our global customers to make sure that we are bringing the competencies that are necessary for the industrial revolution toward digitalisation and sustainability to Qatar’s economy,” he said, adding that his emphasis on electrification, efficiency, and digitalisation resonates with Qatar’s national vision, which seeks to balance economic growth with environmental responsibility. 

Saudi Arabian artificial intelligence company Humain has invested $3bn into Elon Musk’s xAI, deepening ties between the world’s richest man and the kingdom as it pushes to become a global AI powerhouse.The investment was part of xAI’s $20bn funding round, which completed shortly before the startup’s acquisition by Musk’s space exploration company, SpaceX. Humain became a “significant minority shareholder” with the investment, the company said in a statement on Wednesday. Its holdings will convert into SpaceX shares.The deal strengthens Musk’s relationship with Saudi Arabia, which has made AI a central plank of its efforts to diversify its economy away from oil. Humain was formed in 2025, with backing from the country’s trillion-dollar sovereign wealth fund, Public Investment Fund, and has been on a dealmaking spree to build up the infrastructure and compute capacity required to train and run AI models.The tie-up also supplies xAI, which operates the X social media platform and the Grok chatbot, with a ready customer. Grok trails OpenAI’s ChatGPT and Anthropic PBC’s Claude in adoption, and xAI is still building out its commercial footprint. Musk’s SpaceX combined with xAI in a deal that valued the combined entities at $1.25tn earlier in February.Humain and xAI announced a 500-megawatt data center in Saudi Arabia last November, along with plans for Saudi Arabia to roll out xAI’s Grok models.“Together, these initiatives deepen long-term alignment and extend Humain’s role from strategic partner to leading global shareholder in xAI,” Humain said in Wednesday’s statement.Humain has also invested in AI video-generation startup Luma AI and formed a joint venture with chipmaker Advanced Micro Devices Inc and Cisco Systems Inc to build up data center capacity in Saudi Arabia.Sovereign wealth funds in Kuwait, Qatar, Saudi Arabia and the United Arab Emirates control more than $4tn, and many of these oil-rich countries have made AI central to their economic diversification. That’s made them key players in an industry poised to reshape many aspects of everyday life.The Qatar Investment Authority invested in Anthropic in September, coming in as a “significant” investor in a $13bn financing round that valued the company at $183bn. Meanwhile, Abu Dhabi’s MGX was a co-lead investor in the firm’s latest round. That followed a run of high-profile bets from MGX, which is racing toward a target of more than $100bn in assets under management.