tag

British energy giant Shell said on Thursday that its net profit tripled to $10.8bn in the second quarter as the Middle East war sent oil prices soaring. Profit after tax for the April-June period compared with $3.6bn in the second quarter of 2025, Shell said in an earnings statement. Energy majors are profiting also from their trades as oil and gas futures swing between big gains and losses on the war's latest headlines. By Thursday, crude futures remained far above pre-war levels. "Shell's operational performance enabled very strong results during another quarter of severe disruption in global energy markets," said chief executive Wael Sawan. Oil prices traded far higher in the second quarter of 2026 compared with the equivalent period one year earlier as the US-Iran war disrupted global supplies. Shell's revenue jumped 45% to $96.4bn in the second quarter year-on-year. It noted, however, that "higher realised prices" were "partly offset by lower volumes, mainly due to the impact of the Middle East conflict". Shell said that its gas production had slumped in the April-June period to 631,000 barrels of oil equivalent daily from 909,000 barrels per day in the first quarter. Shell added on Thursday that its latest share buyback would return $3bn to shareholders. Following the company update, Shell's share price rose 1.6% in early trading on London's top-tier FTSE 100 index, which was up 0.6 % overall. "Records for both upstream production in Brazil and refinery utilisation have helped counter hindered Middle East output," noted Keith Bowman, equity analyst at Interactive Investor. The huge earnings and returns to shareholders once again prompted strong reaction from NGOs, as they link fossil fuel companies to severe climate events. French oil and gas giant TotalEnergies last week reported that its net profit doubled in the second quarter to $5.4bn. Deutsche BahnState-owned German railway operator Deutsche Bahn (DB) announced on Thursday its first profitable half-year since 2019, and said it expected to remain in the black for the full year. The company made €900mn ($1.03bn) more than last year thanks to savings including redundancies, resulting in a net profit of €147mn for the first six months of 2026, it said in a statement.Rising passenger numbers also boosted revenue by almost 2% to €13.6bn, helped by the war in the Middle East prompting people to give up "their cars for trains due to rising fuel prices", DB spokesperson Achim Stauss said. As a result, DB "also expects to be in the black for the full 2026 financial year" despite risks related to its cargo division, whose result is largely dependent on the wider economy. Excluding its logistics arm Schenker, which the group sold in 2025 to shore up its finances, crisis-hit DB had not seen a profitable half-year period since 2019. Despite the positive financial news, DB continues to struggle to improve its dismal punctuality, a cause of frequent customer complaints. Chancellor Friedrich Merz fired his transport minister Patrick Schnieder on Wednesday after concluding he could not turn the situation around.In the first half of this year only 59% of long-distance trains arrived on time, four percentage points fewer than last year. The figure does not include trains that are cancelled. Company boss Evelyn Palla said that while the profit was an "important milestone, I will only be happy when people are satisfied with the quality of the everyday rail network". Palla took over at the helm in September after her predecessor's dismissal and has warned travellers it will take years for the operator to tackle deteriorated infrastructure and improve services.In the first half of the year, DB's gross investments rose by 18% year-on-year to €8.7bn. AdidasGerman sportswear maker Adidas missed profit expectations on Thursday after it reported results weighed by the costs of World Cup marketing, putting its shares on track for their largest ever one-day decline. Core profit came in at €574mn ($657mn) for the three months to the end of June, Adidas said, higher than last year but about 8% below expectations when compared to a poll of analysts by financial platform FactSet. Adidas spent over €200mn more on marketing than this time last year as it developed a World Cup campaign that brought in footballing stars like Lionel Messi, Lamine Yamal and Jude Bellingham — bringing total marketing outlays to almost €1bn for the quarter.Speaking on an earnings call, Adidas' outgoing finance boss Harm Ohlmeyer said the money spent would pay off in the long-run. The company wanted not just "to win the World Cup commercially, but we also want to invest in that platform, to pay for (the) future, not just for the North American, but for the Latin American market, for the brand," he said. Higher transport costs and US tariffs also weighed on the result, the maker of Gazelle and Samba trainers said.Adidas also took in about €1.5bn of World Cup-linked sales since the end of 2025, it said, selling four times as many football jerseys and twice as many balls as during the last event.Mexico shirts sold best, Adidas said, followed by those of Germany. Overall sales in the second quarter rose 13% to €6.74bn.Adidas slightly raised its guidance for the year, saying it sees sales growth of between nine and 10%, up from a previous forecast of high single-digit growth on last year's sales of €24.8bn. It kept its core profit target of €2.3bn Rolls-RoyceRolls-Royce raised its full-year outlook far beyond market expectations on Thursday following a 46% jump in first-half operating profit, sending its shares more than 5% higher. Rolls, whose Trent XWB-97 engines powered the ultra-long-range Airbus A350 that flew this week from Australia to France, improved the profitability of all of its divisions: civil aerospace, defence and power systems. Its CEO Tufan Erginbilgic said his transformation of the British engineering company continued to deliver, with significant operational and strategic progress in the period. "In Civil Aerospace, where we continued to improve our aftermarket profitability, we have also effectively eliminated aircraft on ground, providing a significant operational benefit to our customers," he said in a statement. Rolls said it now expected to make £4.7bn to £4.9bn in underlying operating profit. It had previously forecast £4.0bn to £4.2bn and analysts were expecting £4.2bn before Thursday's update. In civil aerospace, Rolls increased its margin to 25.3%, from 24.9%, driven by operational improvements in its business maintaining and servicing its engines and more profitable contracts with its airline customers. In its power systems business, Rolls said it was seeing increased demand led by data centres, both for back-up and as the main power source. Erginbilgic said the latter offered greater opportunities for aftermarket revenue. The outlook in defence was also bright, underpinned by Britain's 10-year investment plan, Rolls said."This performance is driven both by strong sales, 11% above consensus, (...) but also meaningful margin uplift across all divisions," said analysts at Jefferies, adding it was an "exceptional" first-half. Rolls reported £2.5bn ($3.34bn) in underlying operating profit for the first half, a rise of 46%, while free cash flow increased to £2.0bn. BMW Net profit at premium carmaker BMW fell over a third in the second quarter, the firm said Thursday as it prepares to cut almost 10 % of its German workforce. Net income in the three months to the end of June came in at €1.2bn ($1.4bn), BMW said, a fall of almost 35% on this time last year. That was BMW's lowest quarterly profit since late 2024 when faulty brakes fitted to vehicles ended up costing the carmaker hundreds of millions of euros. Challenging conditions in China — where a sluggish economy and cutthroat competition have hit automakers — drove the result, BMW said. Even as vehicle deliveries rose in Europe and the US, they plunged 30.2% in China over the quarter."Competition in the global automotive market has sharpened noticeably," BMW finance boss Walter Mertl said, adding that the company would let an unspecified number of people go to bring costs down. "We are intensifying and accelerating our efficiency measures," he said. "Our goal is to reduce complexity and establish a sustainably lower cost base." A BMW source told AFP on Wednesday that it would offer severance to almost half its German employees with a view to cutting about 8,000 jobs by the end of 2027. BMW has roughly 85,000 permanent employees in its home country.Speaking on a press call, BMW CEO Milan Nedeljkovic said the company was preparing for Chinese competitors to arrive in Europe even if the impact on BMW's continental sales had been limited so far. "We are of course seeing rising sales from Chinese competitors in Europe," he said. "We need to see how the market develops in future and are preparing ourselves." Other German carmakers have also looked to cut overheads as collapsing sales in China have started to look less like a blip and more like a new normal at the same time as Chinese car exports rise. BMW confirmed its adjusted guidance for the year, saying it expects profit to fall over 10% in 2026. BAE SystemsBAE Systems raised its 2026 outlook on Thursday, continuing to benefit from strong demand as its biggest customer, the US, ramps up munitions output and Britain pushes ahead with submarine and fighter jet programmes." In this heightened threat environment, our products and services remain in high demand," said BAE CEO Charles Woodburn.BAE, which provides the US with combat vehicles, electronic warfare systems and space capabilities, has seen its order book almost double since Russia invaded Ukraine in 2022. Many western countries have pledged to lift their military budgets, while the Iran war means US and Middle East customers are also looking at new orders. BAE's shares, which have rocketed 260% over the last five years and 18% in the year to date, were up 1% in early deals after it said it expected underlying operating profit to rise by 10% to 12% this year, up from its previous 9% to 11% forecast." BAE Systems has once again demonstrated why it remains one of the standout names in the European defence sector," said Quilter Cheviot analyst Matt Dorset." The upgraded guidance reflects both the strength of execution and the structural tailwinds supporting the sector." For the first six months of the year, BAE posted operating profit of £1.70bn, beating an analyst consensus of £1.66bn and up 11% on the year earlier. StellantisFiat and Jeep maker Stellantis said on Thursday it had returned to profit in first quarter of 2026 after a dramatic loss in the same period last year. The US-French-Italian giant said in a statement it had posted a net profit of €293mn ($335mn) from March to June, compared with a loss of €1.9bn a year earlier. However, traders appeared unimpressed and shares in the group fell almost 6% in early dealing on the Paris exchange."The second quarter was marked by continued progress, led by North America and supported by important contributions from all other regions," said CEO Antonio Filosa. "We improved performance across our key financial metrics," he said, singling out gains in net revenue and operating income among others.The group — which comprises 14 brands including Fiat, Opel, Citroen, Peugeot and Jeep — reported sales of €43.5bn for March to June, up 13% year-on-year. And it estimated the net impact of tariffs would come in between €1bn and €1.2bn this year. Filosa, brought in last year to put the world's fourth largest automaker on stronger financial ground, unveiled a strategic plan in May aimed at a turnaround following huge losses in the 2025 financial year. The five-year plan, primarily focused on North America, will see €60bn of investment combined with capacity cuts in Europe. Air France-KLMAir France-KLM said on Thursday its net profit had plunged by 71% in the second quarter due to high fuel costs triggered by the war in the Middle East. The Franco-Dutch carrier said its net profit stood at €190mn ($217mn). The group's three airlines, Air France and Dutch carriers KLM and Transavia, saw their fuel bill rising by more than €800mn in the quarter compared with the same period in 2025."As expected, the sharp increase in fuel prices significantly impacted our results during the second quarter. Thanks to agile pricing and cost discipline, we were largely able to mitigate this strong headwind," group CEO Benjamin Smith said. MetaFacebook-parent Meta reported profits on Wednesday that fell short of Wall Street expectations, as the cost of staying in the race to deploy artificial intelligence — along with hefty legal and severance charges — hurt its bottom line. The social media giant said net income dropped 14% from a year earlier to $15.8bn. Revenue, however, climbed 28% to $60.8bn, beating estimates and underscoring the continued strength of its advertising business. The results contrasted with those of Microsoft, another tech giant that has faced investor doubts but beat analyst expectations on Wednesday, driven by its cloud and artificial intelligence businesses. At Meta, the profit decline was driven largely by one-time items, including $2.4bn in charges tied to legal proceedings and $1.2bn in severance from a round of layoffs in May. Meta has been fighting court and regulatory battles around the world, including one in which a California jury in March ordered Meta and Google to pay $6mn to a 20-year-old woman who said the platforms had addicted her as a child. The decision was a first-of-its-kind verdict that could be echoed in thousands of similar cases against Meta still pending.Meta reaffirmed that it would keep spending heavily on the data centers and chips underpinning its AI effort, telling investors it now expects capital expenditures of $130bn to $145bn this year — nearly double what it spent in 2025 and slightly higher than its last forecast." AI is accelerating our core business today, powering our next generation of products, and opening the door to entirely new enterprise opportunities," chief executive Mark Zuckerberg said in a statement. The new opportunities referred to Meta's plan to launch a cloud computing business that would rent out its vast computing power to outside customers. "We have quite a number of offers at a meaningful premium over what we paid for the (computing power)," Zuckerberg said on a call to analysts after the earnings report. This would offer a new revenue stream, echoing a strategy Elon Musk's SpaceX has used to help finance its own AI infrastructure. Meta's virtual reality division, Reality Labs, remained deep in the red, posting an operating loss of $4.6bn in the quarter. The unit has bled tens of billions of dollars, and Meta has increasingly shifted its hardware focus toward AI-powered smart glasses, a promising consumer release outside social media. Unusually for a big tech company, Meta's AI spending spree has seen its cash pile wind down, with free cash flow falling to $784mn from $8.5bn a year earlier. A similar AI-related cash burn spooked Wall Street last week when Google reported its latest earnings. MicrosoftMicrosoft beat analysts' expectations in its latest quarterly report, saying on Wednesday that the results were partly driven by its cloud and artificial intelligence divisions. The tech giant reported $90bn in revenue and $35.8bn in net income in the last quarter of its fiscal year which ended in June, potentially alleviating concerns from investors and analysts about whether its investments in AI are paying off. Its AI-powered business productivity tool, called Copilot, also has over 30mn paid users which shows "confidence" from customers as they use Microsoft to "power their AI transformation," CEO Satya Nadella said in a statement. Microsoft also saw a $3.2bn gain from its investment in Anthropic, the company said.Its investments in OpenAI boosted Microsoft's net profit by $480mn in its fourth quarter and $4.9bn for its full fiscal year, the company added.Major tech companies in the US have been spending billions to build out AI infrastructure and develop increasingly more advanced AI models. Amazon, Microsoft, Alphabet and Meta are collectively on track to pour roughly $700bn into AI data centers, chips and computing infrastructure this year alone. In June, Google parent company Alphabet announced it would raise up to $80bn in stock to fund its AI efforts, with Warren Buffett's Berkshire Hathaway committing $10bn. Investors and analysts will be looking for clues about Microsoft's ongoing plans to pour cash into AI projects during a call with analysts later on Wednesday. AirbusAirbus has said its net profit soared 47% in the first half of the year thanks to increased delivery of aircraft as well as higher sales by its defence unit. Net profit came in at €2.2bn ($2.5bn), while revenues rose 12% year-on-year to €33.2bn."Our good first-half results mainly reflect the higher level of commercial aircraft deliveries and strong performance in Defence and Space, against the backdrop of a complex and fast-changing environment," Airbus chief executive Guillaume Faury said in a statement. The company delivered 351 commercial aircraft in the first half of the year, up from 306 in the first six months of 2025. Airbus receives the bulk of payments for an aircraft when it delivers them to clients, making it a critical indicator of overall performance. The company has been struggling to pick up the pace of production after scaling it back during the Covid pandemic, primarily due to problems with suppliers. Meanwhile the company said revenues at Airbus Defence and Space increased 17% year-on-year to €5.8bn, with higher volumes across all its business lines. Samsung ElectronicsSouth Korean technology giant Samsung Electronics posted on Thursday a massive 19-fold jump in second-quarter operating profit from last year, buoyed by frenzied demand for memory chips used in AI data centres. Samsung and other leading memory chipmakers have seen profits skyrocket in 2026, but their share prices have proven volatile as investors question whether the artificial intelligence boom is over-hyped. April-June operating profit came to 89.5tn won ($62bn) — up more than 1,800% on-year, Samsung said. The company posted revenue of 171.5tn won, up 130% from a year earlier. Net profit soared nearly 1,300% on-year to 71.6tn won. The bumper figures met market expectations, South Korea's Yonhap news agency said, citing its own financial data firm. On Wednesday South Korean stocks suffered a sharp sell-off as traders unwound AI-driven bets, fretting whether lofty profit expectations are realistic.Samsung fell more than 12%, while its main domestic rival SK Hynix tumbled nearly 20% after 14% losses the day before — halving its value from record highs last month. SK Hynix's second-quarter operating profit and revenue posted on Wednesday came in below expectations, despite being massively higher than a year ago. Samsung Electronics, SK Hynix and US firm Micron are the world's biggest manufacturers of advanced high-bandwidth memory (HBM) chips, used in AI processors to generate chatbot responses and realistic images. Samsung said in a statement that its memory business "achieved another record-breaking quarter" with a primary focus on server products. The company said it expects robust server demand in 2026's second half, driven by infrastructure spending and the wider adoption of agentic AI — which autonomously performs real-life tasks for users. Chief financial officer Park Soon-cheol told an earnings call the company expects a global memory chip shortage to deepen in 2027 and remain tight through 2028. Samsung said its first chip plant in Taylor, Texas, remains on track to begin operations this year. Construction of a second facility is slated for later in 2026, with mass production targeted for 2030. AI expansion has also pushed up prices and shipments of conventional NAND and DRAM memory chips to Samsung's advantage, analysts say. "Samsung is leveraging its strong position in memory to aggressively capture share across most of its business units," MS Hwang, an analyst at market research firm Counterpoint, told AFP. Over the weekend, Samsung announced it would pursue a "strategic collaboration" for the "supply of industry-leading memory solutions, including HBM" — supporting US chipmaker Broadcom's next-generation AI accelerators. The partnership is estimated to exceed $200bn over the next five years through 2030. Rumours that Samsung could pursue a US listing after a $26.5bn offering by SK Hynix were dismissed by Park, who said the company has "no immediate need" to raise capital given its strong cash generation.

Singapore Airlines has just posted its first quarterly loss since the pandemic. It also carried more passengers than in any quarter in its history. Both statements are true, and together they explain a great deal about the state of the industry.For the three months to June 30, the SIA Group reported a net loss of $59mn, against a profit of $137mn in the same quarter a year earlier. That represents a swing of about $196mn in twelve months. The headline figure is modest for a group of this size, but the reasons behind it carry a wider significance for the sector.Singapore Airlines is a carrier the rest of the industry measures itself against, with a product, network discipline and balance sheet that are studied across the business, so a rare quarterly loss is worth examining in detail.The result did not stem from any weakness in the underlying business. Group revenue rose 19.3% to a record $4.42bn. Passenger revenue climbed 18.6% as yields rose 12%, and Singapore Airlines and Scoot together carried a record 10.9mn passengers, up 6.3% on the same quarter last year. This is the important point. The airline has never flown more people in a single quarter than it did in these three months, and it still finished in the red. Cargo, which has been a drag on earnings in recent years, produced the standout performance, with revenue up 33.5% to around $547mn on stronger yields and higher load factors.On nearly every measure by which an airline is judged, this was a record quarter. More passengers than ever before. Higher yields. A stronger cargo book. The group still lost money.The explanation lies in the one major cost line that no airline fully controls. The group's net fuel bill rose 78.5% to around $1.74bn, an increase of close to four-fifths in a single quarter, and that increase accounts for the entire result. Total expenditure grew 27.9%, well ahead of the 19.3% rise in revenue. Operating profit fell 73.8% to around $82mn. The distance between record revenue and a loss-making bottom line is almost exactly the shape of the fuel line.For readers in the Gulf, the cause requires little explanation. The spike traces directly to the deterioration in the regional security environment and the continuing US campaign against Iran, which has turned the airspace over the Gulf and the corridor around the Strait of Hormuz into a zone of heightened risk. When the world's most important oil corridor becomes contested, the jet fuel price responds immediately and does not wait for calm to return. Airlines everywhere absorb the cost.There is a second effect at work, and it is the one that shows up directly in Singapore's passenger record. As the conflict has escalated, millions of travellers have quietly rerouted away from the Gulf. Journeys that would once have connected through Dubai, Doha or the wider region are increasingly being routed through Asia instead. Singapore has been a natural beneficiary of that shift. Passengers who want to avoid the region altogether can fly Europe to Southeast Asia and onward to Australia or North Asia through Changi, giving the Gulf a wide berth. That is a meaningful part of why Singapore Airlines carried more passengers than ever before this quarter. The war has redrawn the map of how people move between continents, and for now the traffic is flowing east of the trouble.Singapore has felt the disruption directly on its own network. Its Dubai services remain suspended, its planned launch of Riyadh flights has been deferred to December, and Scoot suspended its Jeddah operation in July following the latest escalation. The same instability that is redirecting passengers toward Asia is also closing routes into the Gulf, and it is lengthening others. Airspace closures across parts of the region have forced longer routings, and longer routings burn more of the fuel that has itself become more expensive. Record passenger numbers and a fuel-driven loss are two sides of the same geopolitical event.This is where the result becomes relevant well beyond Changi. Singapore Airlines is not an outlier but a preview. If the best-run long-haul carrier in the world cannot hold profitability through a fuel shock of this scale even while flying record traffic, weaker balance sheets across the industry will feel it far harder. The airlines that entered this period with thin margins, heavy debt or limited hedging have far less protection, and some will report losses considerably more serious than this one.A second element of the result points to a longer game. Singapore Airlines recorded a $32mn increase in its share of losses from Air India, in which it holds a 25.1% stake. Tata Sons, Air India's owner, has now been explicit about the timeline, with its chairman framing the turnaround as a journey of five to ten years, citing supply chain constraints, legacy systems and the scale of the fleet and cultural overhaul required. Air India is central to Singapore Airlines' multi-hub strategy, a bet that the carrier can build a second major connecting position in India alongside its Singapore base. The logic is sound, given that India is the fastest-growing large aviation market in the world, but the execution will take a decade of patience and capital and in the near term shows up as a drag on group earnings.The result should not be read as a signal that Singapore Airlines is in trouble, because it is not. Demand is at record levels, cargo is performing, the balance sheet is among the strongest in the industry with more than $8bn in cash and deposits, and the company retains the flexibility to absorb a quarter like this without strain. The loss is a symptom of the environment rather than the airline.The more important point is what that environment now demands. Geopolitical risk has moved from the margins of an airline's cost base to its centre, and fuel is once again the variable that decides whether a record operational quarter becomes a profitable one. Singapore Airlines itself has cautioned that a prolonged conflict in the Middle East would disrupt supply chains, global trade and the wider macroeconomic conditions on which air travel depends.The Gulf carriers understand this terrain better than most, operating at the centre of it and building resilience into their networks, their hedging and their cost structures precisely because they know how quickly the regional picture can shift. The lesson from Singapore's quarter is not that strong airlines are suddenly fragile, but that in the current climate even a record number of passengers is no guarantee of a profit. A carrier flew more people than ever before and still lost money, undone by a cost it could neither predict nor avoid. For an industry that has spent three years rebuilding its finances, it is a reminder of how exposed it remains to events far from their home airport hubs. The author is an aviation analyst. X handle: @AlexInAir.

Opec+ will likely pause oil output increases for three months from October, sources ‌said, after it completes ⁠the scheduled return ‌to the market of barrels from voluntary cuts ‌and as it faces potentially difficult talks over new production quotas.The pause would leave roughly ⁠2mn barrels per day of Opec+-wide cuts still in place after September until the group decides how to distribute additional supply among members. That debate is complicated by competing demands for higher quotas and by disruptions from the Iran war that have sharply reduced the producer group's effective spare capacity."Regarding future production levels, many things are dependent on how the conflict in the Middle East evolves,” said Giovanni Staunovo, an analyst at UBS. "Also, the group ​is undergoing a process in setting maximum sustainable capacity levels for all member states. That probably will set the base for further production adjustments.” Seven core Opec+ members — ‌Saudi Arabia, Russia, Iraq, Kuwait, Algeria, ⁠Kazakhstan and Oman — will ​at an August 2 meeting likely increase their output target by about 188,000 ​bpd for September, the same as for June, July and August, Opec+ sources told Reuters last week.The September increase would complete a phased rollback of a 1.65mn bpd supply cut originally agreed in 2023, when the group still included the United Arab Emirates, which left Opec in May. This year's quota hikes have been largely on paper as the US-Israeli war with Iran forced Middle East members to cut exports."There won’t be any further changes for the remainder of the year," one of the four sources with knowledge of the matter said. "The current production levels will be maintained until the new quotas come ‌into effect in January 2027." All sources ‌spoke on condition of anonymity, and ⁠said no final decision had been made. Opec and Russian authorities did not immediately respond to ⁠requests for comment.Opec+'s output policy for 2027 will likely be influenced by a number of factors, both external and internal.The group has one remaining layer of output cuts in place until the end of 2026, a cut of roughly 2mn bpd dating from 2022 that applies to most members. Also, Opec+ is carrying out a review of members' oil production capacity to be used for ​2027 output baselines, from which quotas are set, and the group needs the result of this before deciding next steps, one of the sources said. At the same time, some members of the group, including Iraq, are pushing for higher individual quotas to reflect higher capacity. Another relevant factor is the oil market outlook for 2027, which the IEA expects will be in a significant surplus depending on whether flows resume through the Strait of Hormuz.Opec+ includes 21 members comprising the Organisation of the Petroleum Exporting Countries, plus Russia and other allies.In recent years only ‌the seven countries, and ​the UAE until its departure, have been involved in monthly production management.

British bank Barclays posted a sharp rise in second quarter profits Tuesday as traders benefited from volatility in global markets.Net profit jumped 36% to £2.3bn ($3.1bn) in the three months to the end of June, compared to one year earlier, Barclays said in an earnings statement. Chief executive CS Venkatakrishnan said the company "remain committed to, and confident in, delivering all financial and distribution targets for 2026 and 2028" — and announced a new £1bn share buyback. Total income rose 16% to £8.3bn year-on-year. Its investment bank saw revenues jump 20% to nearly £4bn, "driven by global markets and investment banking fees". Sharp fluctuations in financial markets were exacerbated by big swings in oil prices linked to the Middle East war and on the twists and turns in the United States' trade policy, driving up volumes of financial transactions. Revenue for Barclays' US consumer bank jumped 38% year on year.While the bank upgraded its group income target for 2026 — by £500mn — the figure fell short of expectations.The miss sent the company's share price sliding more than 5% on London's benchmark FTSE 100 index."The raising of the group projected income for the year to around £31.5bn from £31bn is perhaps typically conservative and brings a tinge of disappointment," said Richard Hunter, head of markets on Interactive Investor."For the most part, this is an unblemished release with strong growth across all areas of the group and spectacular progress in some," he added. GSKBritish pharmaceutical giant GSK on Tuesday said it was targeting future annual savings of £1.9bn ($2.5bn) after bottom-line profits tumbled in the second quarter.Net profit in the second quarter slumped 70% to £435mn compared with the April-June period a year earlier after the company abandoned a chronic cough treatment, GSK said in an earnings statement. GSK said it had taken a hit totalling £1.3bn after not proceeding further with camlipixant following final stage trials. The company announced earlier this month that the most recent tests showed "limited efficacy" and that the treatment was therefore "unlikely to transform patient care".GSK on Tuesday announced also the start of "a three-year cost savings programme to simplify the organisation and to reallocate capital and resources". It added that a 2029 target had been set for the £1.9bn annual savings, without being drawn on possible job losses."We're not going to give a number today in terms of people changes," GSK chief executive Luke Miels told a call with media. "That's because I want the chance and I want my team to have the chance to discuss this with our people first." Stripping out the hit caused by camlipixant, GSK said its core operating profit rose 7% in the second quarter to £2.8 bn.Group revenue grew 5% to £8.4bn."GSK has delivered another quarter of strong core results performance, with our key growth drivers performing well," Miels said in the earnings release."We remain focused on operational delivery, execution, and accelerating" research and development (R&D). UnileverUnilever on Tuesday upgraded its full-year outlook as it slims down and refocuses on its core home and personal care business.Profit after tax fell more than 5% to €3.3bn ($3.8bn) compared with the first half of 2025, said the maker of products including Dove soap and Cif surface cleaner.Unilever reported increases in both volume of sales and prices in the first half. Under chief executive Fernando Fernandez, the company is undergoing a turnaround to boost its performance, including cutting jobs and spinning off its food and ice cream divisions.Fernandez highlighted a "strong volume-led performance in the first half, with a significant step-up in the second quarter." "The macroeconomic environment remains uncertain, but... we are well positioned to deliver our upgraded full year outlook," he said in an earnings statement.Higher inflation, triggered by a surge in energy costs linked to the Middle East war, has weighed on consumer confidence, dampening the outlook for spending. The group now expects underlying sales growth of between four to six % this year, having previously forecast growth at the bottom end of that range.Mercedes-BenzPremium German carmaker Mercedes-Benz on Tuesday reported falling profit at its car business as it wrote off over €700mn due to fierce competition in China. Though overall net profit for the quarter rose 13.5% to €1.09bn ($1.24bn), boosted by its vans and financial services businesses, core earnings at the key cars division fell 26% to €909mn, Mercedes said, hit by competition in China. The figure does not include a non-cash write-down of €704mn Mercedes booked in the value of its Chinese investments, indicating it sees lasting trouble ahead in the world's largest car market.Including the write-down, profit at Mercedes-Benz's car business plummeted almost 94%."The Chinese market and customers in China remain of high strategic importance to Mercedes-Benz," the firm said in a statement."Intense competition, subdued demand and the portfolio-wide model changeover continued to affect sales," it added.Premium German carmakers have not been spared the cutthroat Chinese competition that has also hit volume manufacturer Volkswagen.Porsche on Monday said another 5,000 jobs would go by 2035, bringing total announced job cuts to 9,000, and BMW last month said it would prepare cost-cutting measures after slashing its core profit margin forecast for the year to as low as one 1%. LVMHLVMH, the world's top luxury group, said on Monday that sales growth accelerated in the second quarter as it beat analyst expectations with stable net profit in the first half of the year. The performance of the group, whose brands include Louis Vuitton, Dior, Celine and Hennessy, could be a sign that the struggling luxury sector is starting to turn the corner.LVMH said it posted a net profit of €5.7bn ($6.5bn) despite the "geopolitical and economic environment that remained disrupted, amplified by the conflict in the Middle East".First-half sales dipped by 3% to €38.6bn. Both figures beat the consensus of analyst expectations compiled by FactSet. While the group's sales slumped 6% in the first three months of the year, they edged 0.1 % higher in the second quarter to €19.5bn.AstraZenecaBritish pharmaceutical giant AstraZeneca on Monday said net profit rose in the second quarter, driven once again by strong growth in sales of its cancer drugs. Profit after tax climbed more than 2% to $2.5bn in the three months to the end of June, compared with the same period last year, AstraZeneca said in a results statement.Group revenue increased 6% to $15.4bn in the quarter, thanks to sustained strong demand for its cancer and rare disease medicines.AstraZeneca reconfirmed its outlook for the full year after its latest profit beat analyst expectations. Chief executive Pascal Soriot said the company was "on track" to deliver its ambition of $80bn in total revenue by 2030, despite an unexpected late-stage trial failure earlier this month.

Brookfield has raised around $2bn from strategic anchor investors, including Saudi Arabia's sovereign wealth fund, for a private equity fund that will invest in companies in the kingdom and wider Middle East, the global investment firm said on Monday.The Brookfield Middle East Partners (BMEP) fund aims to allocate 50% of its investments in Saudi Arabia, the Canadian firm said in a statement, adding that the entity will pursue deal across sectors including financial, industrials and technology.Brookfield, which has more than $1tn in assets under management, is committing $500mn to the fund.In recent years, global private equity firms have boosted their presence and invested in the Gulf region, attracted by proximity to some of the world's largest sovereign wealth funds and a growing pipeline of regional deals in areas such as infrastructure."We see a compelling opportunity to partner with businesses across the region and position them for long-term growth," said Brookfield's CEO Bruce Flatt, mentioning "global confidence and strong demand for private equity opportunities in Saudi Arabia and the region".Brookfield is part of a consortium of global investors that on Saturday announced a $16bn deal with Kuwait Petroleum Corp (KPC) for a lease and leaseback of the energy company's crude oil pipeline network, defying concerns around the impact of the Iran war."Our partnership with Brookfield is designed to help anchor international private equity into Saudi Arabia and the region. It will also accelerate deal flow while continuing to bring world-class expertise to the local capital market ecosystem," said Yazeed A al-Humied, PIF's deputy governor and head of MENA Investments.

Global consulting firm Uniqus Consultech has officially inaugurated its Doha office, marking another step in its GCC expansion strategy. With Qatar accelerating its digital transformation agenda and strengthening its focus on governance and sustainability, the firm sees significant opportunities to support organisations across both the public and private sectors. Dinesh Jangid, Regional Managing Partner, Middle East, Uniqus Consultech, says the company was built around a simple question: "If you were going to build a consulting firm from scratch, relevant for the future, what would it look like?" That thinking, he explains, shaped a firm focused on "deep specialization across a focused set of areas rather than trying to do everything, a proprietary technology stack we own and build ourselves, a pure-play corporate structure with no audit practice and therefore no conflicts, and our global delivery model." He says the firm's no-audit-conflict model is a key differentiator. "Large global firms face independence restrictions that limit what advisory they can provide to their audit clients. We have no such constraints, which means we can go deeper for clients." Uniqus operates across five specialist service lines: Accounting and Reporting Consulting, Governance Risk and Compliance, Sustainability and Climate Consulting, Tech Consulting and Valuations. Supporting these are its proprietary platforms, Reporting UniVerse, Risk UniVerse, ESG UniVerse and AI UniVerse. "AI is not a layer we bolted on," Jangid says. "We have invested heavily in building our own agentic AI capability into AI UniVerse, so the platforms actively do the work, not just report on it." The company has grown rapidly since its launch, with more than 800 professionals, over 100 partners and directors, 13 offices across the US, Middle East and India and more than 400 clients worldwide. "We went from $7 million to $50 million in revenue in three years. That growth reflects both the product-market fit and the quality of what we have built." The Doha office is already operational and serving clients across Qatar's public and private sectors. "We are already partnering with several large organisations in Qatar, and the team is being deliberately built to match the depth of demand we are seeing in the market," Jangid says. "Our approach in every new market has been to build a localized consulting business with local leadership and staff, prioritize quality of people over speed of hiring. Qatar is no different. Having local presence gives our clients the comfort that we are here for good."The firm's initial focus in Qatar will be on technology and digital transformation across finance and risk functions, governance, risk and compliance and sustainability reporting. According to Jangid, many of Qatar's leading companies have expanded rapidly while their finance functions have not kept pace. "There is a real gap in how the function is structured, automated and governed, and we are seeing strong demand for transformation advisory that addresses this end to end, from finance operations and reporting to AI use cases in finance." Rather than simply advising clients on AI, he says, "we are embedding it directly into finance workflows through AI UniVerse." He also expects increasing demand for stronger governance frameworks, internal controls and enterprise risk management as organisations respond to evolving regulatory requirements. Uniqus plans to introduce AI-driven internal audit capabilities that move internal audit from "a periodic, backward-looking exercise to a continuous, insight-generating function." Sustainability reporting is another major focus. "Organizations are realizing that compliance requires data infrastructure, governance frameworks and technical depth, not just intent, and that is precisely where we are strongest. Increasingly, that data infrastructure needs to be AI-ready, and we are building our sustainability offering in Qatar around that from day one." Jangid says Qatar was a natural choice for expansion. "The fundamentals here are strong and converging at the same time."He points to Qatar National Vision 2030, ongoing investment in technology and AI and major developments across sectors such as energy, real estate, logistics and financial services as key growth drivers."Diversification, investment in human capital and the building of world-class institutions create sustained, long-term demand for specialist advisors across finance, governance and sustainability. We are not here for a moment. We are here for the long haul." Even before officially opening its office, the company had secured clients across both the public and private sectors. "That early traction reflects the strength of the demand we identified when we made the decision to enter," Jangid says.He believes the firm's expertise is relevant to listed companies, government and semi-government entities, family-owned businesses preparing for IPOs and Qatar's growing start-up ecosystem. "Every one of these clients is asking where AI fits into their finance, risk or reporting function. That is a conversation we are equipped to have properly because we have built and use the AI capability ourselves rather than pointing clients to a vendor." He adds that another priority is bringing relevant global experience, particularly from advanced markets such as the US, to organisations across the region. Looking ahead, Jangid expects Qatar to mirror the firm's rapid growth in other Middle East markets."We expect Qatar to follow the trajectory we have seen in our other Middle East markets, which is faster than most people expect when we enter and more sustainable because we are deliberate about how we build." While the company's services will expand over time, growth will continue to be measured. "We would rather be smaller and excellent than large and inconsistent." He adds that the firm's technology platforms will enable it to scale efficiently without relying solely on increasing headcount.Qatar is also central to the company's wider regional ambitions. "Qatar is the third market in our GCC strategy alongside Saudi Arabia and the UAE. The long-term goal is to be the leading specialist advisory firm across the GCC, not the largest, the most specialized and the most trusted." Within Qatar, the ambition is to become "the firm of choice for organizations that need genuine depth in financial reporting, governance, risk and technology advisory."Although he does not disclose market-specific revenue targets, Jangid says the outlook is promising. "Qatar is already generating meaningful revenue ahead of our formal office opening, which tells you something about the depth of demand here. Our Middle East business is already more than a third of our global revenues and we expect this to continue in the coming years."  

Some Chinese refiners have ramped up purchases of sanctioned Russian crude despite shrinking discounts, as an escalation in the Iran war disrupts exports from the Middle East, sources familiar with the situation said. Chinese independent refiners made rare purchases of non-sanctioned Middle East crude at wide discounts when exports gushed out during the short-lived truce between the US and Iran. A resumption of attacks and shipping blockades in the Strait of Hormuz is again throttling oil shipments through the crucial waterway, and Yemen's Iran-aligned Houthis are also threatening to block Saudi oil exports from the Red Sea.Faced with disruptions, Chinese refiners recently snapped up crude from their biggest supplier Russia and resumed talks to buy Iranian oil, traders said.Two major Chinese refiners bought most of the Russian ESPO Blend crude loading from the Pacific port of Kozmino in September, three trade sources said.Two of them said the cargoes were sold at a discount of $1 to $3 per barrel to ICE Brent, compared with a discount of around $4 per barrel for August-loading ESPO. Robust demand from India, another major Russian oil buyer, has supported prices. An executive at India's Bharat Petroleum Corp said on Thursday that the refiner has raised Russian oil processing in the June quarter and added that traders are not offering discounts on Russian crude sales."Given the uncertainty in the Middle East, ESPO is a safer bet, and it is also cheaper," said one of the sources who is a trader with a Chinese refiner.Independent refiners, also known as teapots, in eastern China's Shandong refining hub are discussing deals with Iranian oil sellers, the sources said. This week, Iranian Pars crude, a heavy grade, was sold at a discount of about $8 a barrel to ICE Brent for delivery to Shandong, widening from an earlier offer of about $6, one of the traders said. Offers for Iran Light have also slipped to discounts of about $3 to $4 a barrel compared with about $3 last week. Teapots are not in a rush to buy crude as their refining margins have worsened with Brent surging to nearly $100 a barrel, the sources said. The independent refiners had previously bought around 20mn barrels of Middle Eastern crude for loading in July to August, with some of them looking to resell the oil this week for profits, traders said. The cargoes had been offered to end-users in neighbouring countries including Taiwan and Republic of Korea at premiums of $6 to $9 per barrel to Dubai benchmark on delivered basis, two traders said. It was not immediately clear if any deals were concluded.

The European Central Bank kept interest rates unchanged as expected on Thursday but held the door open to another increase in September, as renewed conflict in the Middle East has largely erased any hope of a quick moderation in energy costs.The ECB raised rates in June and hinted at more to come but a string of benign data since then — on prices, wages, economic activity and inflation expectations — had made a quick follow-up step less urgent.The return of oil prices to $100 per barrel as the US-Israeli war on Iran disrupts shipping did stir talk of policy tightening at this month's policy meeting, ECB President Christine Lagarde said, supporting market bets that a rate hike in September is likely."There were some governors who asked themselves whether we should not consider a hike; in other words, raising the three interest rates," Lagarde told a news conference. The Governing Council's decision to keep the benchmark deposit rate unchanged at 2.25% was nevertheless unanimous, she said.The ECB had flagged a hold in the weeks leading up to Thursday's meeting on the premise that energy prices were falling quickly and moving closer to the mildest of three scenarios it set out in March.But the recent reversal, coupled with a surge in natural gas prices to more than three-year highs, has also reset energy price expectations."As we stand now today, (the milder scenario) looks quite unlikely, let's face it," Lagarde said. "The full effects of the energy shock have yet to play out."Economists said that was consistent with a hike in September."Lagarde's comments at the press conference clearly point to a September rate hike," ING economist Carsten Brzeski said. "The European Central Bank has again turned more hawkish, suggesting that a September rate hike is almost a done deal."The US Federal Reserve and the Bank of England, both of which make rate decisions next week, are also weighing the timing of possible hikes in months to come.For the ECB, investors are betting on almost three more interest rate increases in the coming year, with a first move fully priced in by October and the second by next February. This pricing reflects energy prices more than economic fundamentals, however, and most economists polled by Reuters say the 21-country euro zone will need far less policy tightening to keep a lid on inflation, which could hover around 3% in the coming months. The ECB targets an inflation rate of 2%.The key reason the ECB was in no rush to act on Thursday was that long-feared second-round effects of the energy price spike have yet to materialise."We are not seeing a second-round effect," Lagarde said.Firms surveyed by the bank did not point to such impacts in their pricing or pay decisions and wage growth is continuing to slow, as the ECB has long forecast, Lagarde said: "None of those elements for the moment... are giving us second-round effects indications."One reason why such impacts may be slow to materialise is that the labour market remains relatively soft — particularly in Germany, the bloc's biggest economy — while surveys point to muted pay pressures. Consumers have dialled back their price expectations and services inflation actually slowed last month.Trade tensions, high energy costs and China's expansion into some of Europe's key export markets meanwhile suggest that the bloc's industries will continue to struggle, putting downward pressure on labour demand.Scorching summer weather in much of Europe this month is a potential risk, however, as Lagarde acknowledged. The heat may have damaged crops and could push up food prices, while low water levels on key rivers could create shipping bottlenecks.Asked about persistent rumours that she may leave the ECB early, Lagarde said she was not about to depart but also did not say she would stay until her term expires in late 2027."You are not going to see the back of me before 2027," the ECB president said. "When there are clouds on the horizon, the captain stays on the ship." 

French oil and gas giant TotalEnergies said on Thursday net profit doubled in the second quarter as conflict in the Middle East pushed up hydrocarbon prices.TotalEnergies said in a statement that net profit amounted to $5.4bn in the period from April to June, up from $2.7bn in the same period a year earlier."In a high-price environment related to the conflict in the Middle East, TotalEnergies is capitalising on its integrated model and diversification," said chief executive Patrick Pouyanne.The company had already reported a very strong rise in net profit in the first three months of the year, also driven by soaring oil and gas prices as well as its trading activities.The group stated that its oil and gas production benefited from organic growth of more than 4% year-on-year, linked to the ramp-up of projects launched over the past year in Brazil, the US and Libya.These "partially offset" the impact of production losses in the Middle East, the group said.Although part of this production could not be lifted "given the difficulties in accessing the Strait of Hormuz," the group's Exploration & Production division — where the group generates most of its profitability — reported higher adjusted net operating income, TotalEnergies said. InfosysIndian IT giant Infosys on Thursday trimmed the upper end of its annual revenue growth forecast for the current financial year after reporting weaker-than-expected results for the June quarter.Infosys is India's second-largest software services exporter and earns more than 80% of its revenue from Western markets.The Bengaluru-headquartered firm — along with its rivals — has struggled with a demand slowdown over the last two years due to global uncertainty made worse by the Middle East war and fierce competition from generative AI solutions.Infosys said revenue for the financial year ending March 2027 is projected to grow between 1.5% to 3.0% on a constant-currency basis.Four months ago, the company put out a forecast of 1.5% to 3.5% growth.The software outsourcer's revenue for the April-June quarter grew 14% year-on-year to 482.11bn rupees ($4.98bn).Analysts, however, had estimated a topline of 483.6bn rupees.Infosys's net profit also rose a little over 12% to 77.69bn rupees, missing the 79.03bn rupees projected by analysts.The company on Thursday also said that executive vice president Ashiss Kumar Dash would take over as CEO after current chief executive Salil Parekh's term ends in April.India's $315bn IT industry has over the last year grappled with muted client spending on big technology projects as artificial intelligence tools from companies like Anthropic and OpenAI offer new ways of doing labour-intensive work that was previously outsourced. EasyJetBritish airline EasyJet, the target of a multi-billion-pound takeover battle, said on Thursday that profits plunged in the third quarter as the Middle East war sent jet fuel prices soaring.Profit before tax slumped 70% to £85mn ($114mn) in the three months to the end of June, compared to a year earlier, the no-frills carrier said in a statement.EasyJet is at the centre of a bidding war between two US private equity firms vying for ownership of the carrier that flies mainly across Europe.It has backed a £5.7bn takeover bid from Apollo, after the US firm's surprise offer of £7.15 per share beat Castlelake's bid of £6.90 per share.EasyJet's third quarter was impacted by "elevated fuel prices and a reduction in consumer demand following the onset of the Middle East conflict", it said in an earnings statement.Fuel costs increased by £105mn compared with last year."We have continued to manage the impact of the Middle East conflict," chief executive Kenton Jarvis said in a statement.The carrier added that its full-year performance depended on remaining bookings and fuel prices.Following the update, EasyJet's share price jumped more than 5% to £6.16 on London's second-tier FTSE 250 index, which left it still below the takeover offers.Its stock value had meanwhile plunged by as much as 15 % Wednesday.The sizeable loss had been sparked by "concerns that Apollo's... takeover offer could be threatened or delayed after the European Union said it is reviewing ownership rules to stop foreign investors taking control of airlines in the bloc", said Victoria Scholar, head of investment at Interactive Investor."Shares are still trading sharply higher this year, reflecting the takeover premium, suggesting investors still believe a deal will ultimately go through," she added.As foreign entities, Apollo and Castlelake have to propose an ownership structure that meets UK and European rules requiring firms to be majority owned and controlled by regional nationals. ThalesFrench defence and aerospace group Thales reported on Thursday a 21% jump in order intake in the first half of 2026 and stronger-than-expected profit margins, as escalating conflicts around the world lifted military spending, boosting demand for its surveillance and defence systems.The group said it received orders worth €12.47bn ($14.2bn) in the first six months, up 21% and far exceeding analysts' forecast for a 1% rise. They included 18 orders worth more than €100mn each, it said in a statement, beating last year's intake."The European defence rearming is real and coming," Citi analysts said, noting the strong order intake likely contributed to the free cashflow of €1.87bn, far ahead of an expected €0.47bn in an analysts' consensus published by Thales.Adjusted earnings before interest and tax (EBIT) increased by 11.4% on an organic basis to €1.37bn, also ahead of analyst expectations, and driven by higher defence and aerospace margins, offsetting weaker performance in the cyber and digital divisions."We note for the first time defence margins stand meaningfully above 13% at 13.9% in H1," Jefferies analysts said in a note.Sales at Europe's largest defence electronics group rose 7.8% organically to €10.95bn, in line with a company-provided consensus of analysts. Defence, which generates more than half of group sales, grew 13.1%.Earlier this month, Thales raised its 2026 order-intake and cash-generation targets, lifting its book-to-bill ratio — order intake versus revenue — to 1.1 from 1.0. It also maintained guidance for organic sales growth between 6% and 7% and its adjusted EBIT margin between 12.6% and 12.8%.Thales CEO Patrice Caine said the EU's planned secured communication satellite constellation, called Iris², represented a "huge opportunity" for Thales. Germany's willingness to make its own constellation complementary with Iris² instead of in competition with it was a positive sign, he said on a call with analysts.Germany has been working on its own constellation with Airbus, Rheinmetall and OHB, raising concerns about fragmentation of European efforts. NokiaFinnish telecommunications equipment maker Nokia said that demand for its AI and cloud services drove sales higher in the second quarter, but restructuring charges ate into earnings.The second quarter "demonstrates our strategy is delivering results," chief executive Justin Hotard said in a statement."Since we set out our plan late last year, Team Nokia has focused on maximising our opportunity in the AI supercycle. I am encouraged by the execution and progress we have made in a short period of time. We enter the second half with momentum," he said.Nokia booked profit of €5.0mn ($5.7mn) for the period from April to June, down from €96mn a year earlier.Second-quarter sales, on the other hand, rose by 8% to €4.8bn.The group attributed the sharp drop in earnings to restructuring charges which are projected to amount to €800mn for the full year.Underlying or operating profit — which strip out one-off factors — rose by 18% to €434mn."In the second quarter, our AI and cloud order intake was €2.8bn while sales more than doubled year-on-year," said CEO Hotard. "The strength was broad-based. We expect around half of these orders to convert to revenue over the next 12 months." RepsolSpanish energy giant Repsol said on Thursday it net profit in the first half of the year more than tripled, boosted by a surge in oil and gas prices due to the Middle East conflict.Net profit for the January-June period rose 265% from a year earlier to €2.2bn ($2.58bn), compared with €603mn in the same period of 2025, the company said in a statement.Second-quarter net profit rose to €1.27bn from €929mn in the first quarter, despite the company having no assets in the Middle East, where hostilities have fuelled higher crude prices.In recent months, Repsol has expanded its operations in Venezuela, where it owns a 50% stake in the offshore Perla gas field, one of Latin America's largest, and participates in several oil projects with state-owned company PDVSA.In June, the company signed an agreement to explore a field in Lake Maracaibo, the birthplace of Venezuela's oil industry.Earlier in the second quarter, Repsol said it had reached an agreement with Venezuela's interim government allowing it to regain operational control of its Petroquiriquire joint venture, in which it holds a 40-percent stake while PDVSA owns the remaining 60%.The company has said it aims to increase its gross oil production in Venezuela by 50% over the next 12 months.Repsol began production in May at the Pikka oil field in Alaska alongside majority partner Santos. Output from the project is expected to reach 80,000 gross barrels per day in the third quarter, the company said.Repsol, which employs around 25,000 people worldwide, produced an average of 548,000 barrels of oil equivalent per day in 2025. FABFirst Abu Dhabi Bank, the UAE's biggest bank by assets, reported a 4% rise in second-quarter net profit on Thursday, helped by higher operating income.Net profit for the three months ended June 30 rose to 5.72bn dirhams ($1.56bn), from 5.51bn dirhams a year earlier.FAB said operating income increased 7% year-on-year to 10.17bn dirhams, while net interest income jumped 15%.The Iran war has led to heavy disruption to travel and supply chains, prompting economic measures by the UAE authorities, including steps by the central bank to support banks' liquidity.The lender said that net impairment charges increased to 950mn dirhams, from 752mn dirhams a year ago.Customer deposits rose 5% to 853bn dirhams at the end of June, while net loans and advances increased 16% to 661bn dirhams. Last month, the Financial Times reported that FAB had exposure to the insolvencies of properties linked to mortgage lender Market Financial Solutions. BNP ParibasFrench banking giant BNP Paribas on Thursday announced almost-record profits for the second quarter this year, driven by the sale of its stake in a Belgian insurance firm.The bank said it had made BNP Paribas 4.3bn ($4.9bn) this quarter, hailing the performance of its asset management division, which was boosted by last year's acquisition of AXA IM.The banking giant's net profit surged 33.4% year-on-year, in line with expectations from analysts surveyed by financial news agency Bloomberg and data provider FactSet.Its profits — approaching a record set in 2023 — were bolstered by a gain of around €850mn linked to the sale of a 25% stake in AG Insurance through its Belgian subsidiary. AlphabetAlphabet has reported its best-ever quarter of growth for its cloud computing division, but faced investor scrutiny after concerns about continued delays to its flagship AI model were aggravated by a $15bn increase in capital spending plans for 2026. The search giant now expects to spend between $195bn and $205bn in capital expenditures, its finance chief Anat Ashkenazi said on a conference call with analysts. The company said last quarter that it planned to spend between $180bn and $190bn this year."We have increased our capacity quite significantly over the past three years. The demand still outpaces that investment," Ashkenazi said in justifying the increased spending plans. She added that faster-than-expected delivery of capacity contributed to the hike.Revenue at Google Cloud rose 82% to $24.8bn during the quarter ended June, driven by strong demand from AI-hungry enterprises worldwide. Analysts on average expected a 64% increase, according to data compiled by LSEG.Advertising revenue came in at $81.6bn compared to estimates of $81.1bn. Total revenue for the quarter was $119.8bn, beating the consensus estimate of $116.9bn.But, adjusted profit per share of $2.85 fell slightly short of Wall Street projections of $2.89. And the company reported negative free cash flow for the first time in its history, burning $5.9bn this quarter."After a negative cash flow quarter, the new raise in capex does not sit well for Alphabet," said Thomas Monteiro, senior analyst at Investing.com. "The market's most reliable cash generators are now spending more than they bring in. As long as revenue keeps accelerating, investors will tolerate it. But capital has a real cost again, and the room for error is shrinking every quarter."While Google Cloud has made Alphabet a big beneficiary of the AI boom, the company's own AI efforts have lost some steam this year after it delayed the June launch of its next flagship model, Gemini 3.5 Pro.That has left Google trailing in the AI coding tools market and fueled concerns on Wall Street, especially as Anthropic and OpenAI have consistently rolled out enterprise-focused upgrades, and Chinese open-source models have also gained strong traction.During the question-and-answer portion of the earnings call, multiple analysts pressed CEO Sundar Pichai for clarity around whether Google could keep with its rivals at the frontier of model development."There are many attributes on which we are still at the frontier. There are areas where we've acknowledged we need to improve; coding and agentic coding is an example of that," Pichai said on the call.Pichai said that while Google continued to test Gemini 3.5 Pro, it had also started training Gemini 4 and was "applying a lot of our compute and effort in that direction" in order to remain competitive."We are both very committed and very confident of being at the frontier for the next generation," he said.EquinorNorwegian energy giant Equinor has said that rising hydrocarbon prices as a result of the war in the Middle East sent its bottom line soaring in the three months to June.Equinor said in a statement that net profit jumped to $4.8bn in the second quarter from $1.3bn in the same period in 2025."Strong production in the second quarter enabled us to capture value from higher prices, contributing to strong cash flow and financial results," said chief executive, Anders Opedal.Like European peers such as TotalEnergies and BP, Equinor's earnings are being boosted by the surge in oil prices triggered by the war in the Middle East.Production also rose by 3% year-on-year to 2.16mn barrels of oil equivalent per day, thanks to the ramp-up of three fields in Norwegian waters.The group's preferred profitability yardstick, adjusted operating income — which strips out certain exceptional items — rose by 76% to nearly $11.48bn, slightly above analysts' expectations."We made progress in implementing the priorities set... to ensure increased energy supply, growth in cash flows and superior returns," said CEO Opedal."Reliable energy supply is essential in an unstable world marked by heightened geopolitical tensions. Our role is to provide energy safely and efficiently, day after day," he said. TeslaTesla has missed analysts' profit forecasts for the second quarter and, for the first time in more than two years, reported negative free cash flow as the Elon Musk-led EV maker accelerated spending on infrastructure for its AI and robotics ambitions.The profit miss and cash burn come despite record vehicle deliveries in the quarter as a war-induced fuel price surge drove EV demand, especially in Europe, and Tesla deployed more energy storage products.But those were not enough to offset Musk's spending spree. Musk plans to spend more than $25bn this year, nearly triple what it spent last year, as he bets on Tesla's AI-powered self-driving technology, robotaxis and humanoid robots, over its auto business, which still is the core revenue generator.But the pivot is expensive, and while much of Tesla's valuation hangs on the promise of potentially high-margin revenue streams, the spending is heightening investor scrutiny."Monetization remains the central concern following the earnings miss," said Ryan Lee, senior vice president of product and strategy at exchange-traded product firm Direxion. "The question is how quickly those investments can begin supporting the valuation."Tesla's profitability was hurt by higher operating expenses driven by AI, lower average selling prices and weaker regulatory credit revenue even as vehicle deliveries rose, the EV maker said on Wednesday.Tesla pulled the plug on its more expensive Model S sedans and Model X SUVs. That, along with incentives to boost demand, meant average revenue from each Tesla sold dropped to $42,730 from $45,345. Money from regulatory credits, sold to traditional automakers that did not meet emissions standards, is also drying up after a policy change.At the same time, Tesla made capital expenditures of $5.8bn in the quarter just ended, more than double the amount of the year-ago quarter and the first quarter of this year.That pushed free cash flow to negative $1.1bn. Analysts had expected a cash burn of $3.3bn."This is a massive capex year, but I'm confident that all the things that we are investing in will yield incredible returns," Musk told analysts on a post-earnings conference call.Tesla delivered 480,126 vehicles in the second quarter, above Wall Street expectations and up from 384,122 vehicles a year earlier.The Austin, Texas-based automaker reported revenue of $28.24bn, well above analysts' average estimate of $25.71bn. But adjusted profit in the quarter ended June 30 was 33 cents per share, versus analysts' average expectation of 51 cents per share, according to data compiled by LSEG.Automotive gross margin also came in at 16.3%, compared with 18.04% analysts expected, according to Visible Alpha data.Tesla has said it expanded its unsupervised robotaxi service in Austin and launched unsupervised rides in Dallas and Houston in April. The company also operates a robotaxi service in Miami and expanded the service to Orlando and Tampa, Florida. Tesla has previously identified Phoenix and Las Vegas among future expansion markets.Tesla is counting on its advanced driver assistance software — called Full Self-Driving Supervised — to spur future car sales and revenue growth, and said it grew FSD penetration in the second quarter. The company received approval in April to deploy FSD in the Netherlands, and some other European countries have also allowed the technology following the Dutch approval. Tesla is also pushing for approval in China.Tesla's shares have fallen more than 15% this year. At about $1.4tn, it remains the world's most valuable automaker by a wide margin, reflecting investor expectations that self-driving software, energy storage, robotaxis and humanoid robots could eventually deliver higher-margin growth than vehicle sales. 

His Highness the Amir Sheikh Tamim bin Hamad al-Thani received a phone call Wednesday from the President of the brotherly Syrian Arab Republic Ahmed Al Sharaa. During the conversation, the two sides discussed the brotherly relations between the two nations and ways to deepen and expand them. They also addressed the most recent regional and international developments, foremost among which is the evolving situation in the Middle East region. In this context, the President of Syria said he is grateful for the role and efforts the State of Qatar plays in easing the situation and strengthening regional and international security. In addition, both sides underscored the importance of stepping up regional and international de-escalation efforts and giving political solutions and dialogue overriding priority. They added that this would help consolidate stability in the region, spare its peoples further tensions, and push toward settling disputes through diplomatic means and reaching a comprehensive agreement that achieves enduring peace.

The US-Israel-Iran conflict has disrupted one of the world’s most important aviation corridors, but the fallout has not hit every Middle East market the same way, according to Embraer’s Market Outlook 2026. Turkiye and Saudi Arabia have proven more resilient than other markets in the region, largely because both countries can fall back on sizeable domestic travel and stronger point-to-point demand, the report stated. Turkiye’s distance from the conflict zone has let its carriers pick up transfer traffic that would otherwise have moved through Gulf hubs, while Saudi Arabia has leaned on a mix of domestic travel and religious tourism to keep passenger numbers up. “This contrasts with the more transfer-dependent Gulf hubs where carriers rely primarily on long-haul connections. The stronger the local and regional traffic base, the better airlines can withstand geopolitical shocks,” the report stated.A chart in the report tracks year-on-year departure changes for Qatar, Saudi Arabia, Turkiye and the UAE through the early months of the year. It shows Turkiye and Saudi Arabia holding up with steadier readings, sometimes positive, while other markets in the sample recorded much sharper swings.The wider picture, Embraer’s executive summary notes, is a global jet market moving toward more mixed fleets, as airlines pair smaller, newer narrowbodies with larger aircraft to chase efficiency and flexibility. “The efficiency of new-generation small narrowbodies will drive a trend to more mixed-aircraft fleets. Fleets with different-sized aircraft better support expansion into new and emerging markets, traffic patterns that favour short-haul over long-haul, and an increasing need for scheduling flexibility and operating efficiency,” the report stated.Worldwide, the report projects 8,500 new jet deliveries, spread across North America, Latin America, Europe and CIS, Africa, the Middle East, China, and Asia Pacific. Back in the region, the conflict has pushed up airline operating costs, squeezed margins, and dented passenger confidence, stated the report, but noted that “yet the region’s potential for growth remains intact despite a shift towards a more volatile and risk-driven operating environment.”The report pointed out that government support has not let up either, with national programmes across the region continuing to treat aviation as a central plank of economic diversification. “Investment in airports, tourism infrastructure, and network development remains substantial and reaffirms the structural role of aviation in enabling trade, tourism, and broader economic growth,” the report stated.It further stated, “The region is an established, powerful intercontinental aviation platform, but the next phase of growth will depend on creating new links within the region itself.”That has been slow going, the report stated, adding that the number of city pairs with non-stop service within the Middle East has stayed roughly flat over the past decade, moving in a band of roughly “495” to “615” markets rather than expanding in step with capacity additions. “The competitive structure of the market has also shifted. Low-cost carriers (LCCs) have steadily increased their presence within the region by taking share from full-service airlines in recent years,” the report stated.It also stated, “From a network perspective, LCCs allocate a higher proportion of their seat capacity to intra-regional and domestic markets (around 50%), compared to approximately 36% for full-service carriers. Consequently, incremental capacity growth is driven by operators that are more focused on short-haul and regional connectivity.”“The efficiency of new-generation small narrowbodies will drive a trend to more mixed-aircraft fleets. Fleets with different-sized aircraft better support expansion into new and emerging markets, traffic patterns that favour short-haul over long-haul,” the report noted.Embraer president and CEO Arjan Meijer, in his message accompanying the report, stated that global aviation is shifting away from a centralised network toward what he called “a more distributed, multipolar reality.” Meijer stated that airlines increasingly need a mixed-fleet strategy to match capacity with emerging travel patterns, adding that smaller, more efficient jets give carriers the agility to profitably serve thinner routes, add frequency and open markets that larger aircraft cannot sustain.

The Middle East's aviation sector is open for business, aviation executives representing regional businesses, including Emirates' President Tim Clark, said on Tuesday, seeking to ease worries about spiralling conflict. "As long as the situation, as bad as it is at the moment, is manageable, we can still continue what we're doing," Clark told Reuters on the sidelines of the UK's Farnborough Airshow on Tuesday, adding that the airline was flying at 90% capacity and that premium cabins were full. The US hit targets in Iran for the 10th consecutive night, while Iran struck US sites in Bahrain, Kuwait and Jordan, leaving a fragile interim peace accord signed last month in tatters. Middle Eastern carriers have seen their traffic drop since the Israel-US war on Iran began on February 28, with some cutting capacity in an effort to shield themselves from spiralling costs.But at Farnborough, regional leaders stressed that the Middle Eastern aviation business is going strong."I think the closer you are to the centre of the Gulf operation, the more normal you realise things are," said Paul Griffiths, CEO of Dubai airports.Traffic has steadily recovered in recent weeks for many of the region's core carriers, as Emirates' Clark told Reuters the sector has to "think positive, act positive, be positive," when it comes to projecting the region's recovery.Clark added that the carrier has no plans to defer orders and that ambitions to open a new airport in the United Arab Emirates in 2032 were still on track. Griffiths confirmed that the new Dubai airport was still set for its targeted opening date.