tag

Samsung Electronics South Korean tech giant Samsung Electronics posted record quarterly profits Thursday, riding massive market demand for the memory chips that power artificial intelligence.A global frenzy to build AI data centres and develop the fast-evolving technology has sent orders for advanced high-bandwidth memory microchips soaring.That is also pushing up prices for less flashy chips used in consumer electronics — threatening higher prices for phones, laptops and other devices worldwide.In the quarter to December 2025, Samsung said it saw "its highest-ever quarterly consolidated revenue at KRW93.8tn ($65.5bn)", a quarter-on-quarter increase of 9%."Operating profit was also an all-time high, at KRW20.1tn," the company said.The dazzling earnings came a day after a key competitor, South Korean chip giant SK hynix, said operating profit had doubled last year to a record high, also buoyed by the AI boom.The South Korean government has pledged to become one of the top three AI powers, behind the US and China, with Samsung and SK hynix among the leading producers of high-performance memory.Samsung said Thursday it expects "AI and server demand to continue increasing, leading to more opportunities for structural growth".Annual revenue stood at 333.6tn won, while operating profit came in at 43.6tn won. Sales for the division that oversees its semiconductor business rose 33 % quarter-on-quarter.The company pointed to a $33.2bn investment in chip production facilities — pledging to continue spending in "transitioning to advanced manufacturing processes and upgrading existing production lines to meet rising demand".Major electronics manufacturers and industry analysts have warned that chipmakers focusing on AI sales will cause higher retail prices for consumer products across the board.This week US chip firm Micron said it was building a $24bn plant in Singapore in response to AI-driven demand that has caused a global shortage of memory components.SK hynix announced Wednesday that its operating profit had doubled last year to a record 47.2tn won.The company's shares have surged some 220% over the past six months, while Samsung Electronics has risen about 130%, part of a huge global tech rally fuelled by optimism over AI.Both companies are on the cusp of producing next-generation high-bandwidth "HBM4" chips for AI data centres, with Samsung reportedly due to start making them in February.American chip giant Nvidia — now the world's most valuable company — is expected to be one of Samsung's customers for HBM4 chips.But Nvidia has reportedly allocated around 70% of its HBM4 demand to SK hynix for 2026, up from the market's previous estimate of 50%. H&MSwedish fast fashion giant H&M reported on Thursday a jump in net profit in the fourth quarter, beating market expectations thanks in part to inventory and cost controls.The company said net profit rose to 4.3bn kronor ($48mn) in the September-November period, up from 2.9bn kronor a year earlier.That was higher than the 3.8bn kronor expected by analysts surveyed by the financial data firm FactSet.For 2025 as a whole, net profit rose to 12bn kronor from 11.6bn kronor a year earlier."Through a strengthened customer offering, good cost control and improved inventory productivity, we continue to take important steps towards all our long-term targets in a challenging environment," chief executive Daniel Erver said in a statement.Operating profit for the fourth quarter climbed to 6.4bn kronor, up from 4.6bn kronor a year earlier. NokiaFinland's Nokia said on Thursday that longtime chair Sari Baldauf planned to step down and the telecom gear maker would propose Timo Ihamuotila as her successor, after a push into artificial intelligence helped it meet quarterly earnings expectations.Shares of Nokia fell 6% in early Helsinki trading, among the worst performers on Europe's benchmark Stoxx 600 index. Baldauf, one of Nokia's longest-serving executives, has chaired the board since 2020 after returning to the company in 2018. Her earlier tenure from 1994 to 2005 coincided with Nokia’s rise as a global leader in the mobile phone market.Ihamuotila, who already serves as vice chair, was Nokia’s chief financial officer between 2009 and 2016. He is set to leave Swiss group ABB by the end of 2026.Nokia's comparable operating profit fell 3% to €1.05bn ($1.26bn) in the fourth quarter, broadly in line with the average estimate of €1.01bn from analysts polled by LSEG. Nokia is carrying out one of its biggest restructuring drives since it sold its iconic mobile phone business more than a decade ago, banking on AI and data centre demand to offset weak spending and contract losses in the 5G field.Last year, it appointed former Intel executive Justin Hotard as its CEO to speed up the transition. Still, a profit warning tied to US import tariffs and a weaker dollar have hit the margins, mounting pressure for deeper cost cuts.Fourth-quarter net sales reached €6.12bn, also meeting analysts' forecast. LloydsLloyds Banking Group said on Thursday that its net profit rose six % last year as higher income offset compensation for consumers caught up in a UK car loans scandal.Profit after tax grew to £4.76bn ($6.58bn) in 2025 from £4.48bn a year earlier, the company said in a statement.Britain's financial regulator in October proposed that lenders pay consumers a combined £8.2bn in compensation after some car loans were deemed unlawful.Lloyds has set aside £1.95bn for its own compensation, with the most recent provision of £800mn booked in the third quarter of last year.The lender is the first of Britain's major retail banks to report annual earnings, with Barclays, HSBC and NatWest to follow.Lloyds "demonstrated sustained strength in financial performance in 2025, including in the final quarter, with continued balance sheet and income growth, as well as strong cost discipline and credit performance", chief executive Charlie Nunn said in the statement."The sustained strength in performance means we are well positioned for 2026 and beyond," he added.The bank said revenue climbed 8% last year to £19.42bn. TeslaTesla reported a 61% drop in fourth-quarter profits on Wednesday due to lower auto sales and increased expenses as CEO Elon Musk ramps up technology investments.The results conclude a turbulent year for the electric vehicle maker that included a controversial Musk stint in Donald Trump's White House and a shareholder vote in November to award the outspoken CEO a pay package worth as much as $1tn in anticipation of massive technology breakthroughs at Tesla.Profits came in at $840mn in the quarter ending December 31, down from $2.1bn a year earlier.Revenues were $24.9bn, down 3.1 %.Lower profits had been expected after Tesla reported a drop in fourth-quarter and full-year auto deliveries early in January.A company presentation cited a litany of other factors. These included higher restructuring costs, increased research and development funding for AI pursuits, the drag from higher tariffs and a decline in revenues tied to emission tax credits following Trump's reversals on US environmental policies.Musk opened a conference call by saying he was committed to "very, very big investments" to realise the mission of working to ensure "the best future," an "era of abundance" where the "environment is great, nature is great, and people can have whatever they want."Chief Financial officer Vaibhav Taneja said the 2026 capital spending budget would be "in excess of $20bn," more than that double the $8.5bn last year.Musk said Tesla plans to wind down production of the Models S and X luxury EVs and will convert plant capacity in Fremont, California to build humanoid robots.Tesla's outlook did not include a projection for its expected 2026 auto sales, saying it would depend partly on "aggregate demand for our products."In its January 2025 earnings release, Tesla projected a return to growth in vehicle sales. But Tesla's 2025 auto sales fell nine %, reflecting increased competition from rivals and blowback to Musk's embrace of Trump and far-right political figures.Musk has touted Tesla's technological prowess on artificial intelligence and autonomous driving as a decisive advantage against rivals that justifies the company's lofty stock market valuation. The company describes itself as in "transition from a hardware-centric business to a physical AI company."At the World Economic Forum earlier this month, Musk described self-driving cars as "essentially a solved problem at this point," adding that the robotaxi service will be very widespread in the US by the end of 2026.Musk has also spoken optimistically about the expected growth in revenue tied to subscriptions of the driver-assistance "FSD" program.Many analysts have learned to take Musk's utterances with a grain of salt after earlier predictions about the nearness of fully autonomous driving didn't come to pass. MetaMeta on Wednesday reported quarterly earnings that topped market expectations, as revenue grew along with investments in artificial intelligence.The parent of Facebook and Instagram said it made a profit of $22.8bn on revenue of nearly $60bn in the recently ended quarter, adding it could take in as much as $56.5bn in the current quarter."We had strong business performance in 2025," Meta co-founder and chief executive Mark Zuckerberg said in an earnings release.Some 3.58bn people used apps owned by Meta daily in the quarter, which are being enhanced with the help of AI, according to the social networking giant.Meanwhile costs tallied $35.15bn, an increase of 40% from the same period a year earlier, the earnings reported noted."Zuckerberg is clearly going all in on AI, and it wouldn't be surprising to see the share reaction cool as investors absorb those aggressive investment plans," said Hargreaves Lansdown senior equity analyst Matt Britzman. "Even so, Meta is assembling one of the largest AI compute clusters outside the cloud giants, all aimed at strengthening its family of apps."Capital expenses, including infrastructure such as data centres to power AI, were $22.14bn in the quarter, according to the company.Meta expects to spend more than $100bn this fiscal year, driven by increased investment in Meta Superintelligence Labs and its core business."I'm looking forward to advancing personal superintelligence for people around the world in 2026," Zuckerberg said.Zuckerberg has predicted that AI-infused smart glasses will be the "next major computing platform," eventually replacing the smartphone.But Reality Labs — Meta's virtual and augmented reality unit — has consistently posted big losses.Meta is locked in a bitter rivalry with other tech behemoths racing to invest heavily in AI, aiming to ensure the technology benefits society and generates profits in the not-so-distant future.Most analysts believe Meta will make the investment pay off by improving advertising efficiency and creating new opportunities, such as with its smart glasses through a partnership with Ray-Ban maker EssilorLuxottica. MicrosoftMicrosoft on Wednesday reported a 60% jump in net income for the last quarter of 2025, as spending on artificial intelligence surged.Shares in the cloud and software giant sank about 4% in after-hours trading, with investors keeping a close eye on capital expenditures as the company spends heavily in the AI race against rivals Google, Amazon and Meta.The company posted net income of $38.5bn on revenue of $81.3bn for the three months ending December 31.This was up from $24.1bn in profit on $69.6bn in revenue a year earlier.Analysts said that the net income figure was boosted by gains from Microsoft's investment in OpenAI, the maker of ChatGPT.With this earnings result, "Microsoft didn't declare victory on AI-but it made a credible case that the spending has a path to payback," said Emarketer principal analyst Jeremy Goldman.The company said that capital expenditures, which largely consist of the massive buildout for AI and cloud infrastructure, grew by 66% to $37.5bn.Microsoft has continued to invest heavily in AI, including its big investments in data centres and its partnership with OpenAI.Microsoft now holds a 27% stake in OpenAI, which has quickly grown to become the world's most valuable private company with a $500bn valuation.Azure and other cloud services saw revenue surge 39%, while Microsoft 365 commercial cloud revenue rose 17%, both roughly in line with analyst expectations.The LinkedIn professional network saw revenue grow 11% while revenue from Xbox ASMLDutch tech giant ASML, which sells cutting-edge machines to make semiconductor chips, reported a significant gain in annual net profit Wednesday but said it would cut hundreds of management jobs to improve internal organisation.ASML is a critical cog in the global economy, as the semiconductors crafted with its tools power everything from smartphones to missiles.The company, Europe's biggest tech firm by market value, posted after-tax profit of €9.6bn ($11.5bn) for last year, up from €7.6bn in 2024.CEO Christophe Fouquet said ASML customers were bullish on the medium-term outlook "primarily based on more robust expectations of the sustainability of AI-related demand".Fourth-quarter net bookings, the figure traders track most closely, came in at €13.2bn, a sharp rise from the €5.4bn in orders booked in the previous quarter.Total 2025 net sales were a record €32.7bn. The firm had previously said it did not expect sales to be below the €28.3bn banked last year."ASML just delivered a thumping set of numbers, with new orders blowing past expectations and pointing to a market gearing up for the next leg of growth," said Matt Britzman, senior equity analyst at Hargreaves Lansdown.The company expects net sales this year to reach €34bn to €39bn, it announced in new forecasts, with first-quarter sales hitting €8.2bn to €8.9bn."We expect 2026 to be another growth year for ASML's business," Fouquet said. Deutsche BankDeutsche Bank said Thursday it aimed to become a "European champion" after reporting record profits in 2025, even as the results were overshadowed by a money-laundering probe reportedly linked to Russian billionaire Roman Abramovich.Germany's biggest lender reported pre-tax profits of €9.7bn ($11.6bn) for last year, an 84 % jump on 2024, extending a run of good performance in part due to higher long-term interest rates.But the shine was taken off the results by the money-laundering investigation, which saw prosecutors and police raid the bank's headquarters in Frankfurt and its office in Berlin on Wednesday.Media reports said it was linked to Abramovich, who has been sanctioned by the European Union.The investigation is a blow for a bank that had worked hard in recent years to shed its reputation as a magnet for scandals, and CEO Christian Sewing sounded disappointed."We had actually hoped that your full attention this week would be focused on our annual results," he told reporters."Since yesterday, we know that this is not entirely the case," he added, while refusing to answer questions when asked about the bank's past business with Abramovich.Sewing nevertheless struck an upbeat note about Deutsche Bank's results and future prospects, saying it had hit all its 2025 goals."This gives us the strongest possible foundation for the next phase of our strategy," he said, adding that the bank aimed to become "the European champion".Earnings rose last year across all main divisions, including investment and corporate banking as well as asset management, and revenues were up 7% to €32.1bn.Net profit attributable to shareholders was €6.1bn, more than double that of 2024, when it was weighed down by legal costs related to a troubled takeover.The Sueddeutsche Zeitung newspaper reported details of the money-laundering probe, which it said involved the bank's dealings with companies linked to Abramovich.Abramovich, who had ties to Russian President Vladimir Putin and is the former owner of English football club Chelsea, was sanctioned by the EU following Russia's full-scale invasion of Ukraine in 2022.Prosecutors have not confirmed who was being targeted.Sewing said the probe involved allegations that a report related to suspected money-laundering was filed late, and concerned transactions between 2013 and 2018."We are of course co-operating fully with the authorities," he added.Deutsche Bank has faced scrutiny on several occasions in recent years over suspicious transactions, and has previously been fined for failing to report suspicious activity quickly enough.The bank also ran into trouble after expanding aggressively in the early 2000s in a bid to compete with Wall Street giants. 

American Airlines’ 2025 financial results offer a clear snapshot of the pressures shaping US aviation today, where demand remains substantial but increasingly uneven, and where the margin for error has narrowed sharply.The airline closed the year with net income of $111mn, an 87% decline from the prior year, despite generating $54.6bn in operating revenue, up modestly year on year. It is a set of numbers that does not point to a collapse in demand, but rather to an environment where costs, pricing power, and network exposure are no longer aligning in a way that reliably converts scale into profit.At a headline level, American’s revenue performance suggests stability. Passenger revenue remained the dominant contributor, supported by a load factor of 83.6%, only modestly below the previous year. The issue emerges further down the income statement. Operating expenses rose to $53.2bn, an increase of 3%, outpacing revenue growth and compressing margins. Unit revenue also softened, with total revenue per available seat mile falling to 18.25 cents, down 1.4% year on year. These are not dramatic swings in isolation, but taken together they describe a business absorbing higher costs in a market that is less forgiving on price.This matters because American is not operating in a weak travel environment in absolute terms. The US remains one of the largest aviation markets in the world, with domestic demand still providing a substantial base of traffic. However, the composition of that demand has shifted. Price sensitivity among leisure travellers has increased, particularly on domestic and short-haul routes, at the same time as operating costs across fuel, labour, maintenance, and airport charges have remained elevated. Airlines that are heavily exposed to that segment are finding it harder to defend yield without sacrificing volume.International travel trends have added another layer of pressure, particularly on transatlantic networks. Data published over the past year has shown a decline in inbound travel to the United States from parts of Europe, even as global tourism volumes continued to hold up elsewhere. Western European visits to the US have fallen year on year, influenced by a combination of higher airfares, a strong dollar, visa friction, and a perception that the US offers less value for discretionary travel than competing destinations. For US carriers, transatlantic routes are traditionally among the most profitable in the network, supported by premium cabins, corporate travel, and high-frequency demand. When inbound volumes soften, airlines are forced either to stimulate demand through pricing or accept lower load factors, both of which pressure unit revenue.American’s results reflect that reality. A decline in revenue per available seat mile, alongside a small drop in load factor, suggests that pricing power weakened across parts of the network. This is not unique to American, but its impact is magnified for an airline whose revenue mix remains more exposed to price-driven traffic than some of its peers. While premium demand has held up better, the financial benefit of that strength has not yet been sufficient to offset softness elsewhere.Cost inflation continues to play a decisive role. Labour remains the largest single expense category, and wage increases negotiated across the US airline sector over the past two years are now fully embedded in operating cost bases. Maintenance expenses have also remained high, driven by supply chain constraints, longer engine shop visit times, and higher parts prices. Fuel costs, while less volatile than in previous years, remain a significant variable. Airport rents, landing fees, and other fixed charges have continued to rise as airports seek to recover investment and operating costs of their own. For airlines, these are structural pressures rather than temporary spikes.In this context, American’s 2025 performance highlights the challenge of operating at scale in a mature, competitive market. Generating revenue is not the problem. The airline’s network breadth and frequency ensure that demand remains broad-based. The difficulty lies in sustaining margins when pricing becomes more competitive and costs continue to trend upward. A modest deterioration in unit revenue, combined with higher operating expenses, is enough to erode profitability significantly over a full year.The comparison with other US carriers is instructive, not because American is uniquely exposed to these pressures, but because outcomes differ markedly depending on network structure and revenue mix. Airlines with a higher concentration of premium traffic, stronger corporate contracts, and more robust loyalty economics have been better positioned to absorb cost inflation while protecting yield. Those with greater exposure to discretionary leisure demand face a more volatile revenue profile, particularly when consumers become more selective. American continues to present a forward strategy built around premium positioning, network reach, and reliability improvements, yet the financial evidence still lags its stated ambition. Similar messages have been delivered in recent years, and the year-end numbers show limited translation into materially stronger profitability.That gap is becoming more visible as peer performance strengthens. Delta finished 2025 with net income around $5bn, while United delivered roughly $3.4bn in profits. Against that backdrop, American’s $111 million looks less like a cyclical dip and more like a structural underperformance that demands explanation.American’s full-year profit was only a small fraction of Delta’s, pointing to a weaker margin profile and a cost base that remains heavy relative to what its rivals are achieving in the same market.The wider US travel environment reinforces this point. While domestic travel remains resilient, international inbound travel has not recovered uniformly, and the US has underperformed some other regions in attracting overseas visitors. This has implications beyond airlines, affecting tourism, hospitality, and related sectors, but for carriers it directly influences route economics and network planning. A weaker inbound market reduces the natural pricing strength of long-haul routes that have historically supported profitability.American’s balance sheet and cash generation remain under close scrutiny as a result. Although the airline has made progress in reducing debt over recent years, its financial flexibility is still more constrained than that of some peers. In years where margins are strong, that is manageable. In years where profits narrow, interest expense and other non-operating costs become more visible in the bottom line. The result is a net income figure that appears disproportionately small relative to the size of the operation.None of this suggests that American is structurally unsound. It remains one of the most important airlines in global aviation, with a vast network, a large and engaged loyalty base (a real money-maker for the US carriers), and significant strategic relevance. The issue is that the operating environment has become less tolerant of inefficiency and more sensitive to shifts in demand composition. Airlines are increasingly being judged on their ability to defend margin through disciplined pricing, reliable operations, and a revenue mix that leans towards higher-yield traffic.American’s 2025 results sit squarely within that framework. They reflect an airline operating in a market where demand exists, but where the quality of that demand matters more than volume alone. They also reflect the reality that the US aviation market, while large, is no longer uniformly lucrative. Inbound international travel trends, domestic price sensitivity, and persistent cost inflation have combined to make profitability harder to sustain.The author is an aviation analyst. X handle: @AlexInAir. 

The euro area economy has remained under significant stress in recent years, facing an accumulation of major headwinds that included record monetary policy tightening, an energy crisis, weak external demand, and high global uncertainty, QNB stated in its latest economic commentary.“In this challenging environment, euro area growth has been modest, averaging only 0.8% over the three years of 2023-2025. In comparison, this is less than a third of the 2.6% annual growth average of the US economy during the same period,” stated QNB.“By the end of last year, key leading indicators began to point to improving trends in the euro area. The Purchasing Managers Index (PMI) is a benchmark survey-based indicator that provides a measurement of improvement or deterioration in the economic outlook. The latest prints of the PMI highlight a more robust expansion in the services sector in the euro area as a whole.“Furthermore, in each of the bloc’s four major economies (Germany, France, Italy, Spain), the reference gauges stand above the 50-point threshold that mark expansion in activity. Since the services sector accounts for close to 70% of the Euro Area economy, this is an encouraging signal for the region. In our view, the euro area economy is set for a slight recovery this year. Three key factors support our analysis,” QNB stated.First, consumer spending will be boosted by improving financial conditions and real income growth, according to QNB. Inflation has been brought under control in the euro area, fluctuating close to the 2% target of the European Central Bank (ECB) over the last year. This has allowed monetary policy to become more favourable, as the ECB has lowered its benchmark policy rate by 200 basis points (bp) from a highly restrictive level of 4% in mid-2024 to 2% by June-last year, a level that is no longer restraining consumer spending and is leading to an expansion of credit to the private sector in real terms, QNB stated.Additionally, QNB noted that lower inflation rates and stable labour markets, with the unemployment rate close to an all-time low of 6.3%, are resulting in income growth outpacing inflation. This year, income is expected to expand at a rate of 1.5%, controlling for the price of goods and services, which will translate into similar growth of consumption. Since household consumption represents over half of the euro area economy, this is an encouraging sign for aggregate growth in 2026, stated QNB.Second, Germany’s fiscal stimulus and defence spending in the whole euro area will result in a fiscal impulse for growth in 2026, QNB pointed out. This year, QNB noted that Germany will deliver a significant fiscal expansion, mostly explained by spending in subsidies, social spending and defence.The German deficit is expected to reach 3.7% of GDP, delivering a boost to economic growth of 0.5 percentage points (pp) to Germany, which represents close to 30% of the euro area economy.Additionally, across the euro area, the Russia-Ukraine war has triggered defence spending initiatives that are estimated to escalate to more than 1% of additional GDP in more than 16 countries that have applied for coordinated flexibility under the European Union fiscal rules, noted QNB.The total increase in military outlays could contribute to approximately 0.2-0.4 pp of real GDP growth in 2026. Overall, fiscal policy will no longer represent a drag on euro area economic growth during 2026, implying an improvement in conditions for economic growth relative to the contractionary effect of fiscal policy during 2025, QNB stated.Third, the manufacturing sector is showing signs of stabilisation and an improving outlook, according to QNB. During 2023-2024, a battery of negative factors affected manufacturing, including tight monetary policy, weak external demand, elevated energy costs, and a prolonged inventory correction. As a result, the manufacturing sector underwent a prolonged downturn during 2023-2024, reaching contraction rates of 6% in year-over-year terms, QNB stated.Last year, manufacturing began to recover and deliver positive growth rates, as the inventory correction that weighed on manufacturing in 2023-2024 largely faded, no longer representing a drag on activity, stated QNB. Additionally, energy costs have normalised from crisis levels. The negative impact of global trade tensions is also beginning to diminish, as the drag from tariffs and uncertainty gradually fades. Although structural headwinds remain, the performance of the manufacturing sector is set to improve compared to last year. This is expected to be supportive for the Euro Area, as manufacturing represents 15-20% of the region’s GDP.“All in all, despite significant challenges remaining, we expect a continued improvement in economic growth for the euro area. This year, we expect real GDP to expand by an above-consensus 1.5%, to be supported by improving conditions for consumption, the manufacturing sector recovery, and fiscal spending,” QNB stated. 

Global oil ‌glut predictions are seriously exaggerated ‌as demand growth ‍remains strong and global oil stocks are ⁠depleted, Amin Nasser, chief executive ⁠of Aramco, the world's biggest ‍oil producer, said on Thursday.Oil prices have traded above $60 per barrel for most of 2025 with analysts predicting a decline in 2026 as they expect global supply to exceed ‌demand by a big margin due to production growth from the US, ‍Opec+ and other ⁠producers.Demand growth ‌remains strong in emerging economies followed by China and the US with total demand reaching record levels last year and rising again this year, Nasser told reporters on the sidelines of the World Economic Forum in Davos."Oil glut predictions are seriously ​exaggerated... Oil stocks ‌are low across the world on a five-year ⁠average and barrels ‍offshore are mostly sanctioned barrels," he said.The world is also short of spare oil capacity or unused oil production that countries can activate ​in case of an emergency to avert price spikes."It (spare capacity) is at 2.5% and we need a minimum of 3%. If Opec+ further unwinds cuts, spare capacity will fall even further and we will need to ⁠watch this very carefully," said Nasser. 

US and European natural gas futures have posted multiday rallies this week as freezing weather sweeps across major markets for the fuel, sparking a wave of short-covering amid risks of stronger heating demand and disrupted production.Front-month contracts in the US jumped to the highest since 2022 and are on track for a weekly gain of more than 70%, the biggest such move in records going back to 1990. European futures dipped Thursday after rising around 40% this year.Americans are bracing for a severe winter storm that could cause unusually low temperatures across two-thirds of the nation and disrupt major gas production facilities in the south due to a freeze-off, where water solidifies inside pipelines. Consumption is expected to rise as households crank up their heaters, potentially draining inventories.“This is a textbook winter-driven squeeze: fast, violent, and sentiment-shifting,” Ole Hvalbye, an analyst at SEB AB, wrote in a note to clients.The shift in US weather forecasts came days after hedge funds turned more bearish on gas at the end of last week, leaving the market poised for a rally as traders rushed to close out those wagers. In Europe, bearish bets have been elevated since the start of the heating season, before rapid storage withdrawals in recent weeks upended market sentiment.While surging prices are a boon to US gas producers, they spell trouble for consumers struggling with high energy bills, which are a problem for governments around the globe.Europe is also getting ready for another cold snap in the next few days, and relies on the US for liquefied natural gas imports ever since it lost most Russian pipeline flows during the 2022 energy crisis. Stockpiles are already at unusually low levels after a challenging stockpiling season last summer and repeated cold spells this winter.“What’s currently happening is a bidding war between the Henry Hub and the TTF, each fighting to keep/move the gas in its market,” according to a note from Engie SA’s EnergyScan, referring to the main gas trading points in the US and Europe. The continent is realising that the competition to attract LNG cargoes “isn’t just with Asia, but also with the US.”Asia’s gas benchmark also jumped this week to the highest level since late-November, according to traders, as the weather in the region turned colder, lifting demand. While the region has ample inventories — unlike Europe — a prolonged cold snap could raise global competition for the fuel.The rally across global gas markets comes after a period of relative calm, as new LNG projects slated to come online in 2026 and later this decade raised expectations of a looming glut that could dampen gas prices for years to come. SEB’s Hvalbye said the immediate trigger has been the weather, rather than any structural shock or change in long-term fundamentals.Still, he said the price reactions underline a shift that has taken place in the gas market, particularly in Europe.“Gas has become a far more global and flexible commodity, where traditional European seasonal logic matters less than before,” Hvalbye said. “That also means that when weather or global flows shift, price reactions can be faster and sharper, exactly what we are now seeing play out.” 

The Qatar Stock Exchange (QSE) Sunday opened the week on a stronger note with its key index gaining as much as 57 points on an across the board buying.The Arab individuals were seen net buyers as the 20-stock Qatar Index shot up 0.52% to 11,124.98 points, although it touched an intraday high of 11,193 points.The telecom, real estate, industrials and insurance counters witnessed higher than average demand in the main market, whose year-to-date gains improved to 3.37%.About 83% of the traded constituents extended gains to investors in the main bourse, whose capitalisation added QR2.75bn or 0.41% to QR666.24bn mainly on small cap segments.The foreign institutions were increasingly bullish in the main bourse, whose trade turnover and volumes were on the decline.The Islamic index was seen outperforming the other indices of the main market, which saw as many as 5,285 exchange traded funds (sponsored by AlRayan Bank and Doha Bank) valued at QR0.05mn trade across eight deals.The foreign retail investors were seen net buyers, albeit at lower levels, in the main bourse, which saw no trading of sovereign bonds.The Gulf institutions continued to be net buyers but with lesser intensity in the main market, which saw no trading of treasury bills.The Total Return Index gained 0.52%, the All Share Index by 0.41% and the All Islamic Index by 0.81% in the main bourse.The telecom sector index shot up 1.26%, realty (1.07%), industrials (0.89%), insurance (0.61%), consumer goods and services (0.49%), transport (0.39%) and banks and financial services (0.1%).As many as 43 gained, while only three declined and six were unchanged.Major movers in the main market included Estithmar Holding, Widam Food, Alijarah Holding, Mannai Corporation, Qatar General Insurance and Reinsurance, Dukhan Bank, QIIB, Commercial Bank, Qatar German Medical Devices, Al Faleh Educational Holding, Baladna, Gulf International Services, Industries Qatar, Vodafone Qatar and Ooredoo. In the juniour bourse, Techno Q saw its shares appreciate in value.Nevertheless, QNB, Qamco and Al Mahhar Holding were the three shakers in the main market.The Arab individual investors turned net buyers to the tune of QR8.66mn compared with net sellers of QR21.06mn last Thursday.The foreign institutions’ net buying increased noticeably to QR3.48mn against QR0.51mn the previous trading day.The foreign individuals were net buyers to the extent of QR0.86mn compared with net sellers of QR2.93mn on January 15.However, the local individuals turned net sellers to the tune of QR16.9mn against net buyers of QR3.6mn last Thursday.The domestic funds were net sellers to the extent of QR5.89mn compared with net buyers of QR1.48mn the previous trading day.The Gulf retail investors turned net profit takers to the tune of QR0.11mn against net buyers of QR2.71mn on January 15.The Gulf institutions’ net buying weakened significantly to QR9.93mn compared to QR15.69mn last Thursday.The Arab institutions had no major net exposure for the second straight session.The main market saw a 9% fall in trade volumes to 117.04mn shares, 9% in value to QR353.58mn and 23% in deals to 30,251.In the venture market, a total of 0.02mn equities valued at QR0.04mn changed hands across nine transactions. 

Germany's economy eked out meagre growth in 2025 and dodged a third straight year of recession, data showed Thursday, but Europe's languishing industrial powerhouse still faces huge challenges to return to long-term health.Battered by an energy shock triggered by the Ukraine war, a manufacturing slump and weakening demand in the key Chinese market, the world's third-biggest economy shrank in both 2023 and 2024.Despite the shock of last year's US tariffs blitz, the German economy returned to growth with a modest expansion of 0.2%, helped by higher government and household spending, according to statistics agency Destastis.But another year of falling exports weighed on Europe's top economy, the agency's chief Ruth Brand said."Germany's export business faced strong headwinds owing to higher US tariffs, the appreciation of the euro and increased competition from China," she said.The preliminary GDP reading was in line with a government forecast. For the final quarter of 2025, the agency estimated that the economy grew 0.2% from the third quarter.A return to growth could offer some relief to Chancellor Friedrich Merz, who took power last May vowing to revive the economy but has faced mounting criticism that efforts are moving too slowly.In a speech Wednesday, Merz conceded that "the situation of the German economy at the beginning of 2026 is very critical in many areas"."Our economy is not competitive enough... Productivity in Germany has been at a consistently low level for ten years. We need to change that," he said.Merz is betting on a public spending spree on defence and infrastructure to get the economy moving again, with the government's latest projection in October forecasting growth this year will reach 1.3%.But after an initial burst of optimism last year, doubts have set in about whether his governing coalition can get to grips with the problems.The German central bank and several institutes have recently lowered growth forecasts and cautioned the government risks wasting much of the extra money that it borrows and is neglecting much-needed reforms."A number of measures are still needed to help the economy out of its structural crisis in the long term and make Germany an attractive business location again," Timo Wollmershaeuser, the Ifo institute's head of forecasts, told AFP.Last month the Federation of German Industries issued a stark warning that the export-driven economy was suffering its "deepest crisis" since the aftermath of World War II, and that the government was failing to respond "decisively".Appeals for help have increasingly come from the country's traditional big industries, from automakers to factory equipment manufacturers and chemical giants, and 2025 was marked by a steady drumbeat of industrial job losses.Output in the manufacturing sector declined for the third straight year in 2025, dropping 1.3% from 2024, though the fall was less pronounced than in the previous two years, Destatis said.The key auto and mechanical engineering industries were hit especially hard as they "faced stronger competition on global sales markets", it said.Adding to the headwinds were US President Donald Trump's tariffs, an especially heavy blow for Germany as the US is the country's top export market.China, long a major market for German exporters, also proved a challenging environment as demand has been weakening due to a prolonged slowdown, while many Chinese firms have emerged as rivals to German heavyweights.Destastis noted it was a "turbulent year" for Germany's foreign trade, with exports falling 0.3 %, the third straight year of contraction.Merz has sought to defend his government's record, pointing to relief measures such as a reduction in industrial energy costs, and said on Wednesday that new firms were creating jobs lost in traditional industries."We are seeing a large number of young companies being founded," he said. 

Indian IT giant Tata Consultancy Services (TCS) reported mixed quarterly results Monday, as growing optimism over AI-led tech spending was dampened by higher expenses and a still sluggish global demand environment.The leader of India's $283bn software services industry, TCS earns the bulk of its revenue from Western clients and has seen lacklustre demand in recent years due to global uncertainty and inflation.Hopes of a rebound in 2025 were tempered in part due to US President Donald Trump's tariffs blitz, which has made customers wary of spending on big tech projects.The company's revenue for the October-December quarter beat forecasts, rising 4.87% year-on-year to 670.87bn rupees ($7.43bn).Analysts had on average expected a topline of 666.76bn rupees.TCS last reported double-digit revenue growth in mid-2023.In an earnings release, chief executive K Krithivasan highlighted a ramp-up in demand for AI-related projects, noting the company's AI services now generate "$1.8bn in annualised revenue".But the firm's net profit for the three-month period ended December 31 missed expectations, falling 13.9% to 106.57bn rupees.TCS attributed the profit drop to higher expenses stemming from layoffs announced in 2025 and increased compliance costs due to India's new labour laws.India's vast outsourcing sector also faces headwinds from Trump's decision to impose a $100,000 fee on new H-1B visa applications, which experts say will force Indian firms to hire more from the US, squeezing margins as a result.Many Indian software outsourcers including TCS have increased investments in AI tools and skilling, hoping to both earn new business and cut costs by boosting operational efficiencies."We remain steadfast in our ambition to become the world's largest AI-led technology services company... Our AI services now generate $1.8bn in annualised revenue, reflecting the significant value we provide to clients through targeted investments across the entire AI stack," Krithivasan said in a statement.Infosys, TCS's main domestic rival, is due to report its quarterly results later this week. 

Lebanese Minister of Energy and Water Joe Saddi has praised the State of Qatar's supportive positions for Lebanon, affirming that Qatar has undertaken years-long efforts to help and stand with Lebanon.Qatar has been standing with Lebanon in numerous fields, with energy at the forefront, alongside the health and transportation sectors, as well as backing the Lebanese military, Saddi underlined to Qatar News Agency (QNA).He emphasised the ongoing Qatar-Lebanon collaboration in the field of energy, noting Lebanon's tremendous ambition in the area of gas and petrol exploration in the Lebanese territorial waters.Saddi noted the deal signed by QatarEnergy with the Lebanese government and both TotalEnergies and Eni to acquire a participating interest in an exploration block offshore Lebanon last Friday.Under the terms of the agreement, QatarEnergy will acquire 30% of Block 8, while TotalEnergies (the operator) and Eni will each hold 35%, Saddi highlighted.The Lebanese minister added that, under this deal, a seismic survey will be conducted in Offshore Exploration Area Block 8, a survey that had not been conducted previously due to the absence of maritime boundary demarcation with Israel.He emphasised the critical importance of this survey, as it plays a central role in fathoming out the detailed geology of the area, and that exploration decisions will be made based on the survey findings.Saddi further expressed his hope that the consortium will move as soon as possible to swiftly initiate a three-dimensional seismic survey, enabling enhanced geological and technical understanding of Offshore Exploration Area Block 8 and a thorough assessment of available opportunities.He noted that the signing of the deal underscores the consortium's determination to forge ahead with exploration activities despite the challenges in Lebanon.In addition, Saddi clarified that the Ministry of Energy and Water, in coordination with the Lebanese Petroleum Administration (LPA), is working on preparing the file for launching the fourth offshore licensing round, in addition to fashioning the required terms and conditions, with a view to attracting global companies to invest in the open offshore areas and reinforcing exploration and production activities in Lebanon.Saddi elaborated that after roughly one month, the LPA will showcase the necessary amendments to the tender documents, aimed at increasing the number of companies submitting bids. Thereafter, these amendments will be submitted in due course to the Lebanon's Council of Ministers.The Lebanese minister downplayed the consternations over the possibility of oil and gas exploration operations in southern Lebanon being subjected to Israeli offensives, particularly in Block 8, stressing that he does not think this will happen, as long as these firms conduct assessments of the developments that could potentially emerge in the region. 

India's GDP growth expected to surpass initial forecasts, driven by government spendingReforms counter US tariffs, boost economic resiliencePrivate consumption and investment to show strong year-on-year growth, says stats ‌office India's ‌economic growth is estimated to ‍surge past most initial private and official forecasts, backed by robust domestic demand and government spending, ⁠helping New Delhi cope with ⁠punitive US tariffs. The near $4tn economy is expected to grow 7.4% in ‍the fiscal year ending in March, the National Statistics Office said on Wednesday, above the government's initial projection of 6.3%-6.8%. Indian Prime Minister Narendra Modi, facing steep US tariffs and an uncertain global backdrop, last year accelerated domestic reforms to support growth, including an overhaul of consumer taxes on hundreds of items and implementation of long-delayed labour reforms."(This growth) reflects that ‌despite rising global uncertainties India continued to perform well," Sakshi Gupta, economist at HDFC Bank, said.The estimate of gross domestic product, which will be revised over time as ‍data coverage improves, will ⁠be used as ‌a base for the federal budget due to be announced on February 1. The Indian economy grew 6.5% in 2024/25 and 9.2% in 2023/24.India has edged past Japan to become the world’s fourth-largest economy, the government said last month. Confirmation by the International Monetary Fund is due.In nominal terms, which factor in inflation, the economy is expected to grow 8%, compared with the 10.1% estimate in the annual federal budget announced last February.Private consumption, which accounts for about 60% of GDP, was seen expanding by 7% year-on-year compared to ​a 7.2% expansion last fiscal year.Government ‌spending is estimated to rise by 5.2% year-on-year in 2025/26, up from a 2.3% increase the previous year, ⁠while private investment is ‍seen rising by 7.8%, higher than the 7.1% growth the year before.The US has imposed 50% tariffs on some of India's key exports to punish it for its purchases of Russian oil.However, the strong growth estimate is possibly due to a limited hit on India’s exports so far, ​helping steady manufacturing growth, said Madhavi Arora, economist at Emkay Global.Manufacturing, which accounts for about 13% of GDP, is projected to expand 7% year-on-year in 2025/26, compared with 4.5% a year ago, while construction output was seen growing by 7%, down from 9.4% in the previous year, data showed.The output of farms, which employ more than 40% of India's workforce, was estimated to expand 3.1% in the current fiscal year from 4.6% a year ago. 

Brent projected to average $61.27 per barrel in 2026WTI to average $58.15 per barrel in 2026Poll was conducted before US-strikes on Venezuela and Opec meetingThe global oil market is ‌likely to be under pressure in 2026 as growing supply and weak ‌demand curb prices, and traders monitor ‍OPEC+ for policy signals and any attempts to bolster the market, a Reuters poll showed on Monday.The ⁠survey of 34 economists and analysts ⁠conducted in December forecast that Brent crude would average $61.27 per barrel in 2026, down from November's ‍forecast of $62.23. US crude is projected to average $58.15 per barrel, below November's estimate of $59.00.The poll was conducted in December 2025, prior to the US military operation that launched strikes on OPEC-member Venezuela and captured its President Nicolas Maduro over the weekend.The poll also preceded a meeting of the Organisation of the Petroleum Exporting Countries and allies, known as Opec+, at the weekend. It left oil output unchanged on Sunday after ‌a quick meeting that avoided discussion of the political crises affecting several of the producer group's members, not just Venezuela."Holding production steady through Q1 2026 ‍helps limit near-term volatility and provides ⁠some support to prices, ‌but it does not materially alter the underlying surplus. Even with quotas unchanged, supply is expected to exceed demand, keeping prices under pressure through the year," said Bridget Payne, Head of Energy Forecasting at Oxford Economics.Brent and WTI prices declined by about 19% and 20% respectively in 2025, the most since 2020, weighed down by production boosts from Opec+, the US and other producers.Following the weekend's events in Venezuela, crude output in the country, home of the biggest global oil reserves, could gradually increase, oil analysts said, but it will take time."We see ambiguous but modest risks to oil prices in the short run from Venezuela ​depending on how US sanctions ‌policy evolves," Goldman Sachs analysts said in a note dated January 4.On average, the poll participants expect the market to ⁠be in surplus by around 0.5-3.5mn ‍barrels per day in 2026, compared with a 0.5-4.2mn bpd surplus in the previous poll.Opec data published in its most recent monthly report found world oil supply would match demand closely in 2026, an outlook contrasting with projections of a substantial supply surplus from the International Energy Agency.The highest forecast in the poll is from analysts at DBS Bank, ​who expect Brent crude to average $68 next year, as an Opec+ pause and possible new sanctions on Russia could support prices. ABN Amro and Capital Economics have the lowest Brent crude price forecast for 2026 at $55 per barrel, as per the poll.The US has tightened sanctions on Russia's oil trade, targeting tankers and supply routes to curb revenues, but analysts expect US sanctions on Rosneft and Lukoil to be short-lived, given US President Donald Trump's push for low gasoline prices.Analysts noted that these sanctions are unlikely to impact the ⁠market, as Opec+'s substantial production increase in 2025 has already ensured ample global supply. 

Asia's factory activity rebounds with growth in key economies; Taiwan and South Korea PMIs show expansion after months of decline; new product launches and demand boost semiconductor manufacturers Asia's ‌factory powerhouses closed 2025 on a firmer footing, with activity swinging ‌back to growth in several key ‍economies as export orders picked up, helped by new product launches and blistering demand for artificial intelligence. Purchasing ⁠managers' indexes (PMIs) released by S&P Global on ⁠Friday showed factory activity in the major tech-exporting economies of South Korea and Taiwan ‍snapping months of declines in December, while most Southeast Asian nations maintained brisk growth.They followed PMIs released for China on Tuesday, which also showed an unexpected turnaround in factory activity in the world's second-largest economy, helped by a pre-holiday surge in orders.While it is too early to say whether Asia's largest exporters are adjusting to US tariffs, a pickup in global demand had given some manufacturers ‌cause for optimism heading into the new year."Exports from most countries have surged in recent months, and we think the near-term outlook for Asia’s export-oriented manufacturing sectors remains favourable," said Shivaan ‍Tandon, Asia Economist with Capital Economics.He ⁠noted most Asian ‌economies should continue to benefit from a shift in U.S. demand away from China and strong global demand for AI-related hardware.Taiwan's PMI rose to 50.9 in December from 48.8 in November, breaking above the 50-point mark that separates growth from contraction for the first time in 10 months."Taiwan's manufacturing sector ended 2025 on a high, with firms signalling fresh increases in production and overall new business amid reports of firmer demand conditions," said Annabel Fiddes, Economics Associate Director at S&P Global Market Intelligence."There were signs that companies anticipate the recovery to continue into 2026, with manufacturers building their inventories and expressing stronger ​optimism around future output."Similarly, South Korea's ‌PMI rose to 50.1 from 49.4, the first expansionary reading since September.Both economies are among the world's largest ⁠manufacturers of semiconductors, which have benefited ‍enormously from a booming market for artificial intelligence.South Korea's PMI survey showed the steepest rise in new orders since November 2024."According to manufacturers, new product launches and improved external demand drove the improvement in sales, while confidence in the outlook also improved markedly in December to reach its highest level since May 2022," said Usamah Bhatti, economist at ​S&P Global Market Intelligence. "In turn, firms were encouraged to raise both employment levels and purchasing activity."Official data released on Thursday showed exports from South Korea, a bellwether for global trade, beat forecasts in December.Elsewhere in Asia, factories mostly sustained activity growth although Indonesia and Vietnam reported slight moderations in expansion.India's factory sector activity slowed to its weakest growth in two years, although the pace is still among the region's strongest.Separately, Singapore on Friday reported a pickup in economic growth for 2025 to 4.8% from ⁠4.4% in 2024 while the quarterly growth beat forecasts.S&P Global will release the Japanese PMI on Monday.