tag

The rapid surge in oil prices unleashed by conflict in the Middle East is jolting one of the most popular systematic strategies touted by big banks on Wall Street.The trade, known as commodity curve carry, goes short on near-dated futures for raw materials and long on contracts expiring later. The idea is to easily profit from the tendency of longer-dated futures to trade at a higher price to account for the costs of storage and transportation.Curve carry is the main commodity trade that banks package into quantitative investment strategies, or QIS. These are swap-based products that mimic popular systematic approaches, providing hedge funds, pensions and other large institutions easy access to complex exposures. QIS ran $133.8bn in commodities as of June, with a little less than half in long-short strategies, a survey of 14 broker-dealers by Albourne Partners shows.With the US and Israel’s war against Iran disrupting oil supplies and sending the price of near-term crude contracts surging, commodity curve carry had its worst week ever in early March, according to a UBS Group AG index going back to 2007. It posted a record jump on Tuesday on hopes the conflict might be short-lived and as major economies debated releasing oil from their stockpiles, but with few signs of an end to the hostilities it has since resumed losses.In trading jargon, the price curve of oil is now firmly in backwardation, with April contracts for WTI trading about $5 above June futures. Typically, the curve is in what’s called contango, upward sloping with the later futures trading higher.“We’re now experiencing a supply chain disruption — not just in Brent and WTI, but really across all energy liquids on a scale that we haven’t really seen before,” said Benjamin Hoff, global head of commodities quant research at Societe Generale SA. “And while some trend systems have benefited so far, this is exactly where there are very clear limits to what any self-respecting quant system can claim to capture.”The exact implementation of curve carry strategies can vary, with some dynamically adjusting which part of the curve to trade and others neutralizing the exposure to beta, or overall market direction. Regardless of approach, at its core carry is popular because it captures a structural premium that’s expected to last, Hoff said.That’s borne out by the long-term performance: The UBS index has been positive in every year but one. The trade has also proved a solid defensive bet in other selloffs, like March 2020, when oil briefly went negative at the start of the pandemic.Nonetheless, a historic shock like this one is exactly the kind of risk borne by carry trades, which by design reap small profits in normal conditions. And 2026 has already been unusually volatile for the strategy. January was the worst month on record for the UBS index as a winter storm disrupted supply and raised heating demand.Commodity curve carry strategies have dropped 3% this year as of March 11, according to Premialab, a data provider that aggregates QIS returns. That’s a big move for a trade built to harvest typically a few percentage points a year.Because most such trades are short near-dated contracts and long three- or six-month ones, “the moves have been quite severe,” said Matthew Yeates, co-chief investment officer at Seven Investment Management, which is invested in some of these strategies. “However, over the full-cycle history of these positions it’s the carry that matters.”Commodities have been a big part of the booming QIS industry, with bank swaps offering easy access for some pensions or hedge funds that might not otherwise trade the asset class. The $134bn run by QIS compares to just $7.4bn in commodity strategies run by risk premia asset managers, the Albourne survey shows.Curve carry aside, other commodity QIS have been a mixed bag. Volatility carry, which sells commodity options, lost 4.4% this month through March 10, according to LumRisk, another QIS aggregator. Trend, which simply rides momentum across futures, rose 3.8% partly thanks to the oil rally. Value gained 3.1%.Value and trend have been able to profit from the recent volatility because early market signals of potential stress in oil enabled those strategies to position accordingly, says Xavier Folleas, global head of QIS at BNP Paribas.As for curve carry, the bank is having early discussions with some clients about positioning for some normalisation.“There’s no consensus on that because it depends exactly on the outcome of the geopolitical discussions,” he said. “But if the situation is better in the following weeks, you will have a decrease of the price of the front end of the curve and in that respect, it’s a good entry point.” 

Iraq will keep crude oil production at around 1.4mn barrels per day, ‌Oil Minister Hayan Abdel-Ghani was quoted ​as saying on ‌Thursday, less than a third of ‌the ⁠level ‌before the US-Israeli conflict ‌with Iran.According to the state news ⁠agency, the minister said that 200,000 bpd is being transported by truck through Turkey, Syria, and Jordan and that Iraq has put in place a plan to manage the current disruptions.Oil production ​from Iraq's main southern oilfields, where most of its oil is produced and exported, has ‌plunged 70% to just 1.3mn ​bpd, sources told Reuters on March ​8, as the country is unable to export via the Gulf due to the war.The drop in production and exports is set to strain Iraq's already fragile finances as the state relies on crude sales for nearly all public spending and more ‌than 90% of ‌its income.Under pressure ⁠to mitigate the losses, the oil ⁠ministry ⁠has asked the Kurdistan Regional Government (KRG) if it would pump at least 100,000 bpd from its state-managed Kirkuk oilfields to Turkey's Ceyhan port, sources told Reuters on Wednesday. The ministry ​said the KRG has not yet responded to the request.Abdel-Ghani was quoted as saying on Thursday that Iraq will sign an agreement on exporting oil through the Ceyhan pipeline, but he did not give further details. 

The immediate aviation impact of the conflict involving the United States, Israel and Iran was felt across the Middle East within hours. Airlines halted operations as airspace closures spread across the region, aircraft were diverted, and the world’s most important aviation hubs were brought to a standstill.Yet the longer-term consequences for aviation extend well beyond the temporary shutdown of flights. As operations gradually stabilise, the global airline industry is now confronting a second and potentially more consequential shock: The sudden surge in oil prices and the resulting spike in jet fuel costs.This is where a regional conflict quickly becomes a global aviation story.Commercial aviation depends on energy markets that are inherently international. Aircraft flying between Europe and Asia, North America and the Pacific, or Australia and the Middle East all rely on the same global fuel supply chain.When a geopolitical event disrupts that system, the financial impact spreads rapidly through airline balance sheets and ultimately through ticket prices paid by passengers around the world.The latest escalation in the Middle East has delivered exactly that scenario.Jet fuel had been trading between $85 and $90 per barrel before the outbreak of hostilities. Within days, prices surged sharply, reaching levels between $150 and $200.For airlines, a cost movement of this scale represents a severe financial shock.Fuel is the second largest expense for airlines after labour and typically accounts for between one fifth and one quarter of total operating costs. When that cost base rises dramatically, airlines have limited options. They must either raise fares, reduce capacity or redeploy aircraft to routes where higher ticket prices can support the increased operating costs.The industry has already begun responding.Air New Zealand has raised fares across several parts of its network and suspended its financial outlook for 2026 as uncertainty over fuel costs intensifies. Domestic ticket prices have risen modestly while long haul fares have increased more sharply as the airline attempts to absorb higher fuel expenses.Australia’s Qantas has also started increasing international fares and is examining how it might redeploy capacity across its network as airlines adjust to operational disruptions and higher fuel costs simultaneously.Elsewhere, airlines are taking similar steps. Scandinavian carrier SAS has introduced temporary fare adjustments in response to the sudden increase in fuel prices. Hong Kong Airlines has raised fuel surcharges by more than 35% on some routes.Network dynamics are shifting at the same time. Cathay Pacific has added additional flights to London and Zurich as airlines and passengers adjust to evolving airspace conditions and changes in travel demand.Not every airline is reacting immediately. British Airways owner IAG has said it remains well-protected by its fuel hedging programme and has no immediate plans to adjust ticket prices.That contrast highlights one of aviation’s most debated financial strategies.Many European and Asian airlines hedge a portion of their fuel consumption, locking in prices months or years in advance in order to shield themselves from market volatility. Ryanair, Lufthansa and several other European carriers have secured large shares of their near term fuel needs at fixed prices.The United States airline industry has largely abandoned this approach. American Airlines, Delta Air Lines and United Airlines ended fuel hedging more than a decade ago, arguing that the long term cost of maintaining hedging programmes outweighed the protection they offered during occasional price spikes. Southwest Airlines, which once built its reputation on an aggressive hedging strategy, ended its programme only recently.That decision has left the largest US airlines more exposed to the current surge in fuel prices. Analysts estimate the four largest American carriers could collectively face more than $11bn in additional fuel expenses this year if prices remain elevated. Each week that fuel prices remain at current levels adds hundreds of millions of dollars to airline operating costs.These pressures eventually filter through to passengers.Airlines rarely describe fare increases as fuel driven price rises, yet the connection is straightforward. When fuel becomes more expensive, the break-even cost of operating each flight rises. Airlines must then either raise ticket prices, reduce capacity or redirect aircraft toward routes where fares are higher.Fuel is not the only operational pressure emerging from the conflict.Airspace across parts of the Middle East has become more complex and unpredictable, forcing airlines to adjust flight paths and operational planning. Longer flight routings increase fuel consumption and reduce aircraft utilisation, placing further pressure on airline economics.European airlines were already dealing with similar complications after the closure of Russian airspace following the invasion of Ukraine. Flights between Europe and Asia have been forced onto longer southern routes for several years. The instability affecting parts of Middle Eastern airspace now adds further constraints to global route networks.The implications extend far beyond the region itself.Qatar Airways, Emirates and Etihad together carry a substantial share of passenger traffic between Europe and Asia and transport more than half of travellers flying between Europe and Australia or New Zealand. Disruption to airspace in and around the Gulf affects the connectivity of routes stretching across the entire long haul aviation system.Even airports outside the immediate conflict zone are feeling the ripple effects. Aircraft arriving in Dubai were briefly placed in holding patterns earlier this week due to security concerns linked to potential missile activity before landing safely. Incidents like this demonstrate how quickly geopolitical instability can influence day to day airline operations.The central question for the industry now is how long the fuel shock will last.Oil markets have already shown signs of volatility, rising sharply before easing somewhat as signals emerged that the conflict may not escalate further. Airline share prices followed a similar pattern, falling sharply before stabilising as energy markets cooled.Even so, uncertainty surrounding the Strait of Hormuz and the wider regional security environment remains significant. For airlines planning schedules, pricing and fleet deployment months ahead, that uncertainty complicates decision making.The aviation industry has experienced similar shocks before. Oil price surges have repeatedly tested airline resilience over the past half century. Each time the industry has adapted through a combination of operational discipline, pricing adjustments and more efficient aircraft technology.Modern aircraft are far more fuel efficient than their predecessors. The Airbus A350 and Boeing 787 have transformed the economics of long haul travel, consuming far less fuel per passenger than the aircraft they replaced.Even so, no technological advance can completely shield airlines from the volatility now emerging in global fuel markets.Passengers will most likely notice the impact through ticket prices. Fare increases often begin gradually through modest adjustments or fuel surcharges. If elevated fuel costs persist, those increases can become more visible across international and long haul routes.The author is an aviation analyst. X handle: @AlexInAir. 

The Qatar Stars League will resume Thursday following a short suspension since March 1 due to the ongoing regional conflict, with several crucial encounters lined up as the competition enters a decisive phase of the season.The pause had led to the postponement of two Round 17 matches – Qatar SC against Al Shamal and Al Arabi versus Al Sailiya – which have now been rescheduled for April 7. With the league returning to action, attention now shifts to Week 18, where teams will look to regain momentum and strengthen their positions in the standings.Three matches will kick off simultaneously at 9.30pm tonight. Al Sailiya will face Al Duhail at Jassim bin Hamad Stadium, Al Wakrah will meet Al Shamal at Ahmad bin Ali Stadium, while Qatar SC will take on Al Gharafa at Al Thumama Stadium.The remaining fixtures of the round will be played Friday, with Al Ahli facing Al Arabi at Al Thumama Stadium, Al Rayyan taking on Al Shahania at Ahmad bin Ali Stadium and leaders Al Sadd hosting Umm Salal at Jassim bin Hamad Stadium.Al Sadd sit at the top of the standings with 38 points, maintaining a four-point advantage over closest challengers Al Gharafa, while Al Shamal occupy third place with 31 points as they continue their impressive campaign.Among the most anticipated matches Thursday will be the clash between Al Gharafa and Qatar SC. Gharafa are determined to keep pace with leaders Al Sadd as they continue their pursuit of the title. The Cheetahs know that any slip-up at this stage could allow their rivals to widen the gap at the top.Gharafa coach Pedro Martins confirmed that his players are fully prepared for the challenge despite the unusual circumstances surrounding the recent break in the league schedule. “Facing Qatar SC is important and we must make the necessary effort to achieve victory,” Martins said ahead of the match.He added that the stability in Qatar had helped the team maintain its preparations despite the regional situation. “Despite the circumstances in the region, the stability in Qatar has allowed the players to continue following the training programmes set by the coaching staff,” he explained.Martins also noted that several players have shown improved physical condition after the brief pause in competition. “Over the last few days training has become more regular for the team as a whole. Some players were feeling fatigue after the break, but from what I have seen they are now in better physical condition than they were about 10 or 12 days ago,” he said.Qatar SC currently occupy fifth place with 24 points and remain firmly in the hunt for a top-four finish. A victory against Gharafa would not only boost their position but also strengthen their confidence heading into the final stretch of the competition.Qatar SC assistant coach Miguel Andreu acknowledged the difficulty of the challenge but expressed confidence in his team’s preparations. “Our match against Al Gharafa will be difficult and we have prepared for it in the appropriate manner,” Andreu said. “I have confidence in our players and our ambition is to win in order to continue our winning streak.”He emphasised the importance of each match as the league approaches its final stages. “Every match during this period is of great value to us, so we strive to deliver good performances and achieve the results we are looking for because our goal is to continue moving forward in the standings,” he added.At Ahmad bin Ali Stadium, another intriguing contest awaits as Al Wakrah host Al Shamal. Wakrah are in seventh place with 23 points and are eager to return to winning ways after recent mixed results. The Blue Wave suffered a 1-3 defeat to Al Sadd in Round 16 before playing out a 2-2 draw with Umm Salal.Head coach Vicente Moreno believes his players are ready to resume the league campaign after the brief interruption. “The team has prepared well for the match and the objective is naturally to collect the three points,” Moreno said.He also acknowledged the quality of the opposition and the challenge his side will face. “We know very well that we are playing against a strong team that has strong elements in all lines. Their position in the standings is clear proof of their strength, so overcoming them requires maintaining the highest level of focus throughout the match.”Shamal, meanwhile, have been one of the standout teams this season and currently occupy third place with 31 points from 16 matches. A victory would allow them to maintain pressure on the top two while further consolidating their position among the league’s leading contenders.Coach David Prats expects a demanding encounter. “We are expecting a tough match against a strong team which, in my opinion, is one of the best teams in the league,” Prats said. “They have top-level players with excellent abilities and are guided by a competent coaching staff. We have trained hard over the past period and are ready for the match, which we know will not be easy, like all league matches.”Meanwhile, Al Duhail will be looking to rediscover their form when they take on Al Sailiya. The former champions have endured a difficult spell, failing to win their last four matches and dropping to eighth place in the standings with 21 points. The team will be eager to secure a positive result to revive their campaign and regain momentum in the closing stages of the season.Duhail coach Djamel Belmadi emphasised the importance of the match for his side. “The match against Al Sailiya is crucial for us and we need the three points to climb the standings,” Belmadi said. “We know very well that the match will not be easy given the circumstances our opponents are facing in their fight against relegation, and they are also determined to win.”He added that the team will continue to work hard in training to deliver the performance required. “We will strive to give our best and secure the three points,” he said.Al Sailiya, for their part, enter the match determined to improve their position as they battle to avoid the relegation zone. The side currently sit in 10th place with 15 points from 16 matches, level on points with Al Ahli but ahead on goal difference and just one point above bottom side Al Shahania.Coach Mirghani Al Zain believes his players are ready for the challenge and capable of delivering a strong performance. “The team is entering the match with high morale and complete preparations,” Mirghani said. “Training sessions have gone well, characterised by great discipline and clear commitment from the players. Our main objective in this match is to achieve victory and secure the three points.”He added that he has full confidence in his squad’s ability to compete against one of the league’s strongest teams.FIXTURES Week 18 (kick-off s at 9:30pm)Thursday: Al Sailiya vs Al Duhail at Jassim Bin Hamad Stadium; Al Wakrah vs Al Shamal at Ahmad Bin Ali Stadium; Qatar SC vs Al Gharafa at Al Thumama StadiumFriday: Al Ahli vs Al Arabi at Al Thumama Stadium; Al Rayyan vs Al Shahania at Ahmad Bin Ali Stadium; Al Sadd vs Umm Salal at Jassim Bin Hamad Stadium 

The dollar wrapped up its best week in more than a year, rallying as the ultimate safe haven amid the conflict in the Middle East and skyrocketing oil prices.The Bloomberg Dollar Spot Index gained 1.3% this week, the best performance since November 2024. The fighting in the Middle East shows no signs of abating, boosting the price of Brent crude oil futures by nearly 30% since the US and Israel struck Iran over the weekend, and as Iran hit back around the region.The hostilities are roiling crude production and shipping, and fanning inflationary fears for the Federal Reserve and other central banks. That’s led traders to trim bets on Fed interest-rate cuts, also boosting the dollar.Complicating the economic backdrop, a report on Friday showed US employers unexpectedly cut jobs last month. With the focus mainly on energy prices, however, the data only briefly weighed on the dollar, which was little changed on the day, as were benchmark 10-year Treasury yields.US non-farm payrolls decreased 92,000 last month after a strong start to the year, according to Bureau of Labor Statistics data out on Friday. The drop in payrolls partly reflected a decrease in health care employment due to strike activity.“The market is looking through soft data in this environment, as ongoing uncertainty and fresh highs in oil are the overwhelmingly predominant drivers,” said Alex Cohen, a foreign-exchange strategist at Bank of America Corp.Traders have piled into the dollar, which has gained against most of its global peers this week. The Canadian dollar, with its strong energy link, has held up. The euro has lost more than 1.5% in the period, highlighting Europe’s vulnerability to higher oil and natural gas prices.“The dollar is once again demonstrating that in moments of stress, all the talk of dollar diversification and other structural overhangs takes a back seat to liquidity, yield and its unrivaled role at the centre of the global financial system,” says Brendan Fagan, macro strategist, Markets Live.The shock to energy prices brought on by the Iran war threatens global growth and a broader rotation away from US assets, according to currency strategists at JPMorgan Chase & Co, who on Friday shifted from a bearish view on the dollar to a neutral one for the first time in a year.A JPMorgan team led by Meera Chandan and Arindam Sandilya estimates that some two-thirds of the market’s overall net short position on the dollar have been unwound in recent days, although “some residual risk remains if market sentiment continues to deteriorate.”Figures released on Friday showed that speculative traders are shedding bets against the US currency and are now the least bearish since January. They now hold about $12.3bn in short positions, versus some $18.9bn in the prior period, according to Commodity Futures Trading Commission data for the week through March 3.“You’re working against a mini-wave of demand for dollar liquidity,” said Kathleen Brooks, research director at XTB. “If this carries on more, we’ll see more selling of European assets.” 

Emerging markets stocks and currencies posted their worst week since the outbreak of Covid as an escalating conflict in the Middle East triggered a surge in oil prices.The MSCI EM currency gauge dropped as much as 0.7% after President Donald Trump demanded Iran’s “unconditional surrender,” trimming losses at the end of the session for a weekly decline of 1.5%. The comparable measure for EM equities fell 0.2% on the day and is down nearly 7% since the Iran war kicked off. Both marked their worst week since March 2020.US oil prices notched their biggest weekly gain on record as the war upended critical energy market flows, with shipping through the Strait of Hormuz at a near-total halt. West Texas Intermediate added 12% on Friday to settle just below $91 a barrel, while Brent closed near $93 a barrel.Not even a surprisingly weak US payrolls report could offset the effect of the oil rally. US employers unexpectedly cut jobs in February, raising doubts about the health of the labor market and bolstering the case for Federal Reserve rate cuts.“Softer than expected US labour market data is unlikely to provide EM lasting relief as long as oil and gas prices continue to rise with gains fuelled by the Iran war,” said Piotr Matys, a senior currency strategist at InTouch Capital Markets Ltd. “If we’re witnessing the beginning of a new global inflationary shock in the making, EMs are at risk of capital outflows.”The dollar swung between gains and losses after the data, settling in negative territory in afternoon trading. The move helped trim the rout in emerging markets. Still, risks of a prolonged war are likely to boost the greenback, a popular haven in uncertain times.“The dollar still benefits from the general de-risking in the market, especially ahead of the weekend,” said Ning Sun, a senior emerging-markets strategist at State Street Global Markets in Boston.The conflict, now in its seventh day, has hit valuations in the developing world and flipped the script on key drivers of a rally in riskier assets. JPMorgan Chase & Co cut its positions on emerging-market sovereign and corporate dollar bonds on Friday to tactical underweight, positioning for significant uncertainty ahead.Meanwhile, Citigroup “trimmed quite a bit of risk in the last few days but will want to get back into long EM positions on hints of stabilisation,” analysts including Luis Costa wrote in a note.Hungary’s forint was hardest hit on Friday, dropping another 1.9% against the dollar. While oil importers everywhere have been affected by the war, Hungary is also in an escalating dispute with Ukraine over an outage in the pipeline that normally transports crude from Russia.Volatility in emerging-market currencies has surged across the board, with the JPMorgan EM FX volatility index rising above a similar gauge for Group-of-Seven peers this week, following its longest stretch on record below that level.As volatility soars, monetary authorities have taken actions to defend local currencies, with Turkey spending $12bn, equal to roughly 15% of its foreign-currency reserves, to keep the lira stable this week. Philippines central bank Governor Eli Remolona Jr told Bloomberg Television that oil reaching $100 per barrel could force monetary policy tightening, as inflation may breach the central bank’s target range.“Given the diversified nature of EM, there will be both winners and losers from this conflict, with its scope and duration key to determining whether this becomes a turning point for global risk sentiment or a proof point of EM resilience,” said Giulia Pellegrini and Eoghan McDonagh, EM portfolio managers at Allianz Global Investors. 

The Middle East conflict has disrupted India's gems and jewellery exports, as well as imports of rough diamonds ‌from the United Arab Emirates, because ​of widespread flight cancellations ‌and airspace closures.Dubai, a major global hub ‌for ⁠polished and ‌rough diamonds and bullion, has ‌suspended numerous cargo and passenger flights, affecting trade flows ⁠and shipments of both exports and essential raw materials, industry officials said."Exports and imports from the Middle East have come to a standstill, and there are no logistics in place to move goods," Vipul Shah, managing director of Asian ​Star, a leading diamond exporter, told Reuters.The Middle East accounts for nearly a quarter of India's annual gems and jewellery ‌exports of around $30 ⁠billion, while the ​United Arab Emirates makes up more than ​two-thirds of the country's rough diamond imports.India is the world's largest cutting and polishing hub, handling nine out of every 10 diamonds processed globally.The country's gems and jewellery exports will fall in March as Dubai is not only a major market for gems and jewellery, but also a key intermediary between diamond-producing countries ‌and major consumer markets, said ‌Shaunak Parikh, vice-⁠chairman of the Gem and Jewellery Export Promotion Council."If ⁠it (the conflict) ⁠drags on, it could hurt demand,” Parikh said.India has been relying on demand from the Middle East after its top buyer, the US, imposed hefty tariffs on Indian goods last year and curtailed purchases.Overseas ​buyers are cautious about placing orders amid volatility in the rupee-US dollar exchange rate and logistical constraints, said Colin Shah, managing director of Kama Jewelry.The Indian rupee fell to a record low of 92.3025 per US dollar on Wednesday.Both buyers and sellers know the war has disrupted trade, so they are ‌agreeing to ​delay shipments, said a Mumbai-based diamond exporter. 

Keir Starmer ​said Britain would respond to ‌the escalating conflict in the Middle East ‌with a "cool head" ⁠after President ‌Donald Trump chastised the ‌prime minister for failing to provide sufficient support for his strikes ⁠on Iran.Britain, historically a staunch ally of Washington, initially refused to allow its military bases to be used by the US for its assault on Tehran, only tempering that position when Iran attacked its neighbours — allowing UK bases to be used for limited defensive strikes.Trump responded ​by castigating Starmer three times, including in the Oval Office on Tuesday where he told reporters "This is not Winston Churchill that ‌we're dealing with".Starmer, who ⁠had previously ​said any British military action must have a "viable, thought-through ​plan", told parliament Wednesday that the so-called special relationship was on display every day in the conflict, and didn't hang on the words of the US president.Citing American planes flying from British bases, British jets protecting US bases and the sharing of intelligence, he said: "That is the special relationship in action."Hanging on to President Trump's latest words is not the special relationship."Starmer ‌said he knew people ‌across Britain were ⁠worried about the potential for escalation, and as a result ⁠he said Britain would ⁠act "with clarity, with purpose and with a cool head".Starmer has been criticised from all sides at home for the decision, with opponents on the left calling for him to condemn the military action. On the right, opposition leaders Kemi Badenoch and ​Nigel Farage attacked Starmer for failing to back Britain's key security and intelligence ally.Starmer said Britain had been liaising closely with the US for weeks on pre-deploying military assets to the region.After an Iranian-made Shahed drone hit the runway on the British Akrotiri base on the island of Cyprus, London said it would deploy HMS Dragon, an ‌air-defence destroyer, along ​with additional helicopters with counter-drone capabilities. 

More than 120 flights expected to leave Dubai International on Wednesday, New Zealand government saysAirline shares stabilise after significant lossesSkies over swathes of Middle East still emptyWorst crisis for global travel industry since COVID-19 pandemicQantas brings Brits back from Australia Dozens ​of repatriation flights were due to depart from ‌the Middle East Wednesday as governments rushed to bring home tens of thousands of citizens stranded by ‌the intensifying U.S. and Israeli conflict ⁠with Iran.Commercial air traffic remained ‌largely absent across much of the region, with major Gulf ‌hubs - including Dubai, the world's busiest airport for international passengers - largely shut for a fifth straight day, in the biggest travel disruption since the ⁠Covid-19 pandemic.The first repatriation flights for Britain and France were due to leave later, while the United Arab Emirates opened safe air corridors to allow some citizens to return home. Under normal circumstances, thousands of commercial flights would depart the region each day.Some marooned tourists and expatriates have also tried to make their own way out."We're doing this cautiously," said French Finance Minister Roland Lescure. The French government said several repatriation flights were planned for its citizens, around 400,000 of whom are in the region.Polish Prime Minister Donald Tusk said Wednesday he had authorized the use of military aircraft to support the evacuation of Polish citizens from ​the Middle East.Britain's Foreign Office said a charter flight would leave Oman later in the evening, with priority given to vulnerable British nationals.Emirates, the world's largest international carrier, said routes to and from Dubai remained suspended until March 7, adding that it was operating a limited schedule from Dubai International and Al Maktoum ‌International.The Czech Republic has organised three government ⁠evacuation flights from Oman, Jordan and ​Egypt, bringing home 175 people, with more operations planned. Airline Smartwings is also operating return flights from Oman and ​Dubai, according to the CTK news agency and a government official.Slovakia said it had evacuated 127 people - mostly Slovak citizens, along with four Czechs and one Kazakh national - on two flights from Jordan that landed on Tuesday, and was preparing additional missions.New Zealand said a total of 121 repatriation flights were expected to depart Dubai International Airport on Wednesday.Qantas, meanwhile, was running extra flights to bring British people stuck in Australia back home, but would have to route them via a refuelling stop in Singapore as an alternative to the normal Middle East hubs.With airspace severely constrained, many airlines are carrying extra fuel or making additional refuelling stops to guard against sudden rerouting or longer flight paths through safer corridors.Air France said Wednesday it had extended its suspension of flights to and from Dubai and Riyadh until March 6, and had also prolonged the halt on services to Tel Aviv and Beirut ‌until March 8.Airline shares were less volatile Wednesday after double-digit percentage drops in the past few ⁠days, which wiped tens of billions of dollars from airlines' market value.Lufthansa was up 3% at 1306 GMT, while Qantas closed down 2.7%, having ⁠lost more than 10% of its value so far ⁠this week. BA-owner IAG was up 2%, having fallen more than 13% in the past three days.Airline executives have said that crew and pilots are now scattered across the world, complicating the process of resuming flights when airspace reopens. Soaring prices of oil will also add to carriers' costs.Analysts said flights will become more expensive if longer routes become the only options for international carriers.The Gulf is also a major hub for air cargo, putting further pressure on international trade routes following the disruption of Red Sea shipping routes. 

As global headlines increasingly feature distressing imagery and reports of conflict especially with the ongoing regional tensions, many parents find themselves grappling with how to explain these complex events to their children. Dr Mohamed A Hendaus, MD, FAAP, Professor of Clinical Paediatrics at Qatar University and head of Paediatrics and Neonatology at The View Hospital, shares practical advice for families seeking to provide comfort and clarity during these unsettling times.“Children often form their own interpretations of challenging situations, and these interpretations can sometimes be more daunting than the reality itself. By first asking questions, you can gain insight into their thoughts and feelings, creating a clearer picture of their understanding. Engaging in active and reflective listening is crucial in this process,” Dr Hendaus told Gulf Times.Before providing explanations, Dr Hendaus suggests identifying what a child already perceives. He advises holding these talks in a comfortable setting, such as during a family meal, rather than before sleep when anxieties naturally peak. “Instead of rushing to correct or dismiss their views, take the time to acknowledge and reflect on what they share. This approach not only validates their feelings but also fosters a more open and supportive dialogue. If they ask a seemingly extreme question, such as, ‘Are we all going to die?’, reassure them calmly that this is not the case.”While honesty is important, he said, the delivery must match the child’s developmental stage. He noted that adults serve as emotional barometers: “It’s completely normal for you to feel sadness or worry about current events. However, be mindful that children often look to adults for emotional guidance, so it’s best to share only what is appropriate and avoid overwhelming them with your own fears. Maintain a calm tone and be aware of your body language, including your expressions.”Citing that conflict often brings a risk of prejudice, Dr Hendaus emphasises using these moments to build character and compassion: “Conflicts can sometimes breed prejudice and discrimination towards specific groups or nations. When you discuss these topics with your children, focus on compassion rather than labelling others as ‘bad’ or ‘evil.’ This is an excellent opportunity to nurture empathy, especially for families who have been forced from their homes.”“Even conflicts occurring far away can influence attitudes closer to home. Check in with your children to ensure they are not involved in or facing bullying. If they have experienced bullying at school, encourage open communication with you or another trusted adult,” he added.To counter the weight of negative news, Dr Hendaus recommends showing stories of courage: “It’s important for children to see the positive actions people are taking to support each other through kindness and courage. Share uplifting stories, such as first responders helping those in need or young activists advocating for peace.”He also advises to limit news exposure, saying: “be mindful of how much news your children are exposed to, especially during times filled with distressing headlines and images. Consider turning off the news around younger children. For older ones, use this as an opportunity to discuss their media consumption habits and the reliability of news sources. Additionally, be aware of how you discuss the conflict with other adults when children are present.”Dr Hendaus advises parents to watch for physical signs of stress, such as headaches or changes in sleep patterns. He said: “Your well-being is crucial for effectively supporting your children. They are likely to pick up on your emotional responses, so demonstrating calmness and control can benefit them.“If you feel anxious or overwhelmed, take time for self-care and connect with trusted friends or family members. Be intentional about your news consumption; designate specific times to check updates rather than staying connected continuously. Prioritise activities that help you relax and recharge, as this will enable you to be a source of strength for your children.” 

British finance minister Rachel Reeves said she would provide stability for the economy in a ​budget update speech on Tuesday ‌that contained no big policy surprises and was overshadowed by alarm among investors over the ‌conflict in the Middle ⁠East.Reeves said fresh forecasts ‌showed inflation and borrowing would be lower than ‌previously thought by Britain's fiscal watchdog, although its economic growth projection for this year was cut to 1.1% ⁠from a previous estimate of 1.4%. Those forecasts may soon be overtaken by the impact of the U.S.-Israeli war against Iran which has sent British government borrowing costs soaring on worries about the global surge in energy prices."This government has the right economic plan for our country, a plan that is even more important in a world that in the last few days has become yet more uncertain," Reeves said in her speech to parliament."It is incumbent on me and on this government to chart ​a course through that uncertainty, to secure our economy against shocks and protect families from the turbulence that we see beyond our borders."Reeves stressed the need for predictability in government policy as well as investment ‌in infrastructure, accusing the previous Conservative administration ⁠of allowing inflation to soar ​and interest rates to rise to a 15-year high."Stability is the single most important ​precondition for economic growth," she said.Reeves is hoping that a period of policymaking stability - after the political turmoil triggered by the Brexit vote 10 years ago - will encourage businesses to invest.Many employers say higher taxes and other costs imposed on them by Reeves are deterring them from hiring.In her speech on Tuesday, Reeves said she would set out proposals for closer post-Brexit trade ties with the European Union in the coming weeks and the government would set out reforms for reducing youth unemployment, which has risen sharply.However, her economic programme could be tested in the coming months if the financial fallout from the conflict in the Middle East is sustained.Britain still has the highest inflation among the ‌Group of Seven economies, which has prevented ‌the Bank of England from cutting interest rates ⁠as quickly as other central banks.Higher inflation also saddles the government with a bigger bill for its ⁠inflation-linked bonds.Government bond yields surged for a ⁠second day in a row earlier on Tuesday as investors worried that a doubling of gas prices, if sustained, might prevent the BoE from cutting borrowing costs this year.Benchmark wholesale gas prices, which make up the largest single portion of Britain's domestic energy price cap, have doubled this week, which if sustained could push up the next pricing level for the July-to-September period.Oil prices have risen 15%, leading to calls from some motoring groups ​for the government to reverse an end to the fuel duty freeze currently expected in September. Pressure has grown on Keir Starmer after his Labour Party suffered defeat in an election for a parliamentary seat last week. There are questions about how long Starmer will remain in Downing Street, with local elections in May seen as the next big test of his political future.But Reeves stuck to her promise not to make major fiscal policy changes outside full budget statements, which take place in the autumn.The Office for Budget Responsibility's forecasts showed Reeves had 23.6bn pounds ($31.4bn) of so-called headroom for meeting her main fiscal target.At the ‌time of her last full ​budget speech in November, that room for manoeuvre was judged to stand at almost 22bn pounds. 

Iran's ongoing conflict with the US and Israel has led to sporting events being postponed in several countries, while competitions elsewhere have been hit by travel disruption, with thousands of flights cancelled in some of the ‌world's busiest transit hubs. ATHLETES' ARRIVALS AT PARALYMPIC GAMES DISRUPTEDThe International Paralympic Committee (IPC) said it ​is working to find solutions ‌after several athletes were finding it difficult to travel to the Milano Cortina Winter ‌Paralympic Games due ⁠to travel disruptions in ‌several Middle Eastern airports. "The closure of airspace ‌in the Middle East is impacting the arrival of some stakeholders... we are working diligently with Milano ⁠Cortina 2026 to find solutions for those affected," the IPC said. TENNIS IN UAE HALTED DUE TO SECURITY ALERTPlay in the Fujairah Challenger event was halted abruptly due to a security alert yesterady, before being cancelled for the remainder of the day. Authorities in Fujairah extinguished a fire caused by debris following the interception of a drone by air defences in the oil industry zone. Football MATCHES IN IRAN AND QATAR POSTPONED​All sporting events in Iran have been cancelled until further notice, including the country's top-flight Persian Gulf Pro League. All Asian Champions League Elite matches in the Middle East were also postponed. ‌The Qatar Football Association indefinitely postponed ⁠all football matches in ​the country, putting in doubt a clash between Spain and Argentina set for ​Doha on March 27. TENNIS PLAYERS MEDVEDEV, RUBLEV STUCK IN DUBAIRussian players Daniil Medvedev and Andrey Rublev, who participated in the Dubai Tennis Championships last week, are facing challenges to reach California for the Indian Wells Open. They are among players facing travel difficulties, and the ATP is monitoring the situation. ENGLAND LIONS RETURN FROM ABU DHABIThe England Lions cricket team left Abu Dhabi and are now safely back in the UK, the country's cricket board (ECB) said. The squad were in the United Arab Emirates for a white-ball series against Pakistan Shaheens before it was called off due to the conflict. Pakistan's cricket board said it was ensuring appropriate measures ‌were in place to bring its ‌team home. MIDDLE EASTERN F1 RACES HANG IN ⁠THE BALANCEMohammed Ben Sulayem, who heads the global motorsport governing body FIA, said safety will be ⁠their main concern when taking a decision ⁠on next month's Formula One races in Bahrain and Saudi Arabia. "Safety and wellbeing will guide our decisions as we assess the forthcoming events scheduled there for the FIA World Endurance Championship and the FIA Formula One world championship," he said on Monday. SINDHU WITHDRAWS FROM BADMINTON'S ALL ENGLAND OPENTwo-time Olympic medallist PV Sindhu was stranded for days at Dubai airport on her way to the All England Open, ​and returned to India as the Badminton World Federation said the former world champion had withdrawn from the tournament. "Back home in Bangalore and safe. The last few days have been intense and uncertain, but I'm truly grateful to be back to my house," Sindhu wrote on X. WEST INDIES, ZIMBABWE DELAY RETURN FROM T20 WORLD CUPThe West Indies and Zimbabwe teams said on Monday they have delayed their return from India after their exit from the Twenty20 World Cup. Zimbabwe were scheduled to return home via Dubai but remain safe and well in India, the country's cricket ‌body said. Cricket West Indies ​said it was working with the sport's global body (ICC) to make safe travel arrangements for its players and staff.