tag

Potential prospects for a significant rise in liquefied natural gas (LNG) production could mitigate the impact of the present geopolitical uncertainty on Qatar, which is expected to continue with its plans to expand LNG production capacity and show real growth of more than 10% in 2027, according to Fitch Ratings."Its strong balance sheet and credible prospects for a significant rise in LNG production mitigate the impact of the Iran war," Fitch said, affirming Qatar's long-term foreign-currency (LTFC) issuer default rating (IDR) at 'AA' with a "stable" outlook.The rating agency expects QatarEnergy to continue with its plans to expand LNG production capacity to 126mn tonnes per year (Mtpa) by end-2027 from 77Mtpa in 2025, and has announced further expansion to 142 Mtpa by end-2030."Our baseline assumes logistical challenges due to the war will delay the completion of the first phase of the North Field expansion, with the first new LNG trains only starting operations in 2027, compared with our previous expectations for late 2026," Fitch said.Fitch assumes the country's hydrocarbons bellwether and its foreign partners will continue to invest in expanding production after the current conflict.Expecting a small surplus this year, Fitch projects the general government budget surplus (including investment income) to narrow in 2026 to 0.3% of GDP (gross domestic product), from 2.8% in 2025, reflecting a mix of lower hydrocarbon revenue and higher spending in order to mitigate the impact of weak tourism, travel and risk perception on the non-oil economy.Although economic growth in 2026 is expected to fall on lower energy production and a significant slowdown in non-oil activity, in particular transport and tourism; Fitch said North Field projects would support both hydrocarbon and non-hydrocarbon growth over 2027-30, and "we project GDP growth of over 10% in 2027."Funding needs (general government budget, excluding the Qatar Investment Authority's estimated investment income) would reach 3.8% of GDP, according to the report."Under our baseline scenario, we project the general government budget surplus to rise in 2027, to 4.1% of GDP and over 7% by 2030 as LNG production increases," it said, projecting budget balance excluding investment income to be in surplus from 2027 and Qatar to transfer most its surpluses to the QIA for investment abroad.Expecting Qatar to cover its funding needs in 2026 through a mix of central bank overdrafts, domestic and global market sources and drawdown on the Ministry of Finance's deposits in the banking sector; it said, "We project debt to rise to 54% of GDP in 2026, above the forecast 'AA' median of 49.3%, before edging down due to strong nominal GDP growth."Estimating that sovereign net foreign assets (SNFA)/GDP rose to 227% in 2025 (sovereign wealth fund assets are not reported); it said in an adverse scenario of a much longer closure of the Strait of Hormuz or significant capital outflows, Qatar may call on some of the QIA's assets as a backstop.A large share of the QIA's assets can be liquidated at short notice. SNFA will rise due to fiscal surpluses until the end of the decade, although they remain vulnerable to financial market fluctuations."We project SNFA at 229% of GDP at end-2027, assuming no stock market appreciation. This is well above the 'AA' median of 45.3% for 2025," it added. 

While geopolitical tensions continue to shape the atmosphere across the Middle East, artists living in Doha say the moment has sharpened their creative focus, with many turning to art as a means of reflection, dialogue and emotional resilience.Across studios, classrooms and online platforms, artists in Qatar say creativity has become both a refuge and a response to the uncertainty surrounding the region. Rather than silencing artistic expression, many say the current climate has deepened their sense of purpose and strengthened their commitment to conveying messages of unity, empathy and cultural solidarity.For multidisciplinary artist and art educator Mala Waseem, who has lived in Doha for 16 years, the situation has been both alarming and clarifying.“Conflict does not silence creativity, nor does it halt artistic work,” she said. “On the contrary, it compels art to serve as a vessel for reflection.”Mala, a Canadian-Pakistani, returned to Doha from Kuwait shortly before regional airspace closures, where she had been exhibiting alongside fellow artists from the Gulf. Despite the tense atmosphere, she said artistic work across the region has continued, with galleries and art platforms adapting to maintain engagement.“In Doha, many galleries continue to operate online and host open calls for both local and international artists. Within my own creative space, working from home has allowed me to reflect more deeply on my practice and determine which themes and works require urgency,” she said.For Mala, the moment has also strengthened her sense of responsibility as both an artist and an educator. Alongside preparing for upcoming exhibitions, she continues to teach art lessons online to students preparing for GCSE and IGCSE examinations.“Art education must provide both technical guidance and emotional resilience,” she said. “Supporting the mental well-being of young artists during this time is something I take very seriously.”Beyond the classroom, Mala believes artists representing Qatar internationally carry an additional responsibility during times of regional tension.“The artist must stand as a voice of resilience. Creativity should reflect endurance, empathy and the shared values of our community,” she said.Artists often respond differently to political developments, she noted. Some engage directly with current events, while others remain more detached in their work. Yet throughout history, art has frequently served as a record of the struggles and emotions of societies experiencing conflict.Mala points to figures such as Pablo Picasso, Otto Dix and Käthe Kollwitz, whose works captured the realities of the First and Second World Wars.**media[426426]**“Their creations continue to resonate as powerful testimonies of human endurance,” she said. “Art carries meaning beyond its immediate moment. It offers future generations insight into the emotions and resilience of societies under strain.”While artists may approach these themes differently, many agree that creativity can provide communities with a structured language for processing fear, anxiety, and uncertainty.“In times of geopolitical tension, art must serve with clarity and purpose. Through exhibitions, workshops and lessons, art provides a space where communities can transform uncertainty into dialogue,” Mala said.This perspective is shared by Pakistani artist Muznah Hasnat, who says the current atmosphere has deeply affected her creative process.“As an artist, I am very sensitive to my environment. During times like this, it becomes difficult to concentrate. At the same time, art becomes a way to process those emotions,” she said.For Muznah, the canvas often becomes a space to translate emotional responses into visual expression.**media[426425]**“My work reflects hope, resilience and faith. Through colours and strokes, art allows people to express emotions that may otherwise remain unspoken,” she said.She believes artists have a responsibility not only to express personal feelings but also to promote values that strengthen communities during challenging times.“I feel it is my utmost responsibility to reflect peace and humanity through my art,” she said.In Qatar’s multicultural society, artists say creativity plays a unique role in bringing people together. The country’s diverse population, representing dozens of cultures and nationalities, creates fertile ground for artistic exchange and collaboration.“Art has no boundaries. For me, Qatar is like a colourful palette where many colours blend together to create a beautiful landscape,” Muznah said.Mala, meanwhile, agrees that art can serve as a bridge between communities, especially during periods of regional strain. She points to the growing role of digital platforms and virtual events in sustaining artistic engagement.Residents and artists, she said, remain informed and reassured through government communication and public safety measures, while art platforms continue to offer opportunities for connection.“Artists and students have participated in online workshops, exhibitions and creative forums where healthy conversations and shared projects provide both focus and relief,” she said.Virtual lessons and seminars have helped young artists remain connected and continue developing their skills, while also offering a sense of stability during uncertain times.“These initiatives nurture creativity but also provide emotional support,” Mala said. “Art becomes a bridge that brings people together from different backgrounds.”Artists and cultural institutions across Qatar have also demonstrated resilience in adapting to the current situation. According to Mala, many art programmes transitioned smoothly to online platforms, ensuring that students continued receiving instruction without interruption.“The response has been marked by calmness, patience and a commitment to continuity,” she said.At the same time, many artists have used the period of relative isolation to deepen their creative exploration. Working from home has offered an opportunity for reflection and introspection, allowing artists to focus more intensely on conceptual development.Mala herself has channelled the current atmosphere into a new body of work exploring themes of unity and collective identity.Her recent series, Necklace of Narratives, takes the form of a pearl necklace in which each pearl represents an individual, while the necklace itself symbolises family and community.“The thread connecting the pearls becomes a metaphor for solidarity,” she said. “It reminds us that strength lies in unity.”During the recent tensions, she created a paper-cut collage inspired by the warp and weft of fabric — the intersecting threads that create woven textiles. Onto this surface, she painted the pearl necklace, naming the piece Warp and Weft: A Necklace of Narratives.“Life, much like fabric, is woven through cycles of growth and endurance,” she said. “As individuals we are pearls, but together we form a necklace bound by shared purpose.”Through her work, Mala hopes to convey a message of resilience to audiences across the region.“Even in times of uncertainty, our collective journey continues,” she said. “Art reminds us that we are connected and capable of weaving strength from fragility.”Muznah similarly finds herself drawn to themes of unity and compassion in her recent work.**media[426428]**“The situation has made me think more about hope and resilience,” she said. “Through my work, I hope to remind people that beauty and compassion still exist even during difficult times.”Ultimately, artists say creativity has the power to foster understanding and stability during periods of geopolitical tension. By encouraging reflection and empathy, art can help soften divisions and create spaces where communities engage with one another constructively.“Art creates dialogue. It preserves cultural identity while encouraging people to share experiences and perspectives,” Mala said.In a region often shaped by complex political dynamics, artists believe creativity can offer something essential – a reminder of shared humanity.“Art cannot remove conflict. But it can help societies process it, understand one another and continue moving forward together,” she said. 

As the geopolitical tensions continue to affect Qatar, the Government Communication Office (GCO) has issued a set of guidelines to handle the Early Warning System Alert issued by the competent authorities without panicking.The guidelines explain how the public should deal if an alert is received on various situations and at different places. The situations include while people are indoors or outdoors, while driving or while at their workplace.The GCO has been continuously updating the public on the ongoing scenario and providing useful tips to face the current situation and recently they have started a WhatsApp channel which is open for everyone in the country.The GCO has highlighted that the alerts are given to ensure the safety of the people and there is no room for panicking as the defence mechanism is taking care of the safety of the public very efficiently and with utmost care.Officials have called on the public to remain calm when they get an alert and make sure to ensure personal safety as the priority. As for the general instructions, GCO has stated that people should strictly follow the instructions issued by the official departments and should not leave their residences unless it is absolutely necessary. They must keep themselves on alert and look for information from official sources.If anyone receives an alert while driving, people should keep driving calmly and reach the destination or a safe place at the earliest. They must adhere to the speed limits and keep a safe distance from other vehicles. They must not be distracted by filming or stopping the vehicle unnecessarily and should not use the mobile phone while driving. When they reach the destination, or a safe place, take shelter in a secure area and wait for the notification that the threat has been eliminated.The GCO has highlighted that being inside a building provides greater safety and while inside the building, people must stay away from windows and exposed areas. While inside the building, they should also keep away from glass covered areas and take shelter in a safe place inside until the threat has been eliminated or the situation has become normal.If an alert is received while outdoors, people must remain calm and look for a safe, covered and enclosed location that offers protection. They must ensure that everyone around are also guided to the safe place and they must stay together in one location and avoid unnecessary movement.While people are at the workplace, they must ensure to follow the building safety and security team’s instructions and stay inside and avoid unnecessary movements. While inside a workplace, it is important to keep away from the windows, exposed areas, glass, power sources and flammable materials.It is important to move to a safe, enclosed and covered area inside the office until the safety notification is issued. In case of exiting the workplace is absolutely necessary, use the stairs instead of the elevators. It is also important to be familiar with the emergency exits and the assembly points at the workplace.GCO has once again reminded everyone to always follow official notifications, not to leave the residence unless absolutely necessary and to stay alert to ensure personal safety and the safety of others. 

Reflecting the rising geopolitical concerns, the Qatar Stock Exchange (QSE) Monday saw its key index plummet more than 277 points and capitalisation erode about QR18bn.An across the board selling dragged the 20-stock Qatar Index 2.6% to 10,410.6 points, although it touched an intraday high of 10,688 points.The foreign institutions were seen increasingly net profit takers in the main market, whose year-to-date losses widened further to 3.27%.About 89% of the traded constituents were in the red in the main bourse, whose capitalisation eroded QR17.63bn or 2.78% to QR617.57bn mainly on account of large and midcap segments.The Gulf institutions were increasingly bearish in the main market, whose trade turnover and volumes were on the rise.However, the local retail investors were increasingly net buyers in the main bourse, which saw 0.03mn exchange traded funds (sponsored by AlRayan Bank and Doha Bank) valued at QR0.07mn trade across nine deals.The domestic funds were increasingly bullish in the main market, which saw no trading of sovereign bonds.The Islamic index declined faster than the other indices of the main bourse, which saw no trading of treasury bills.The Total Return Index tanked 2.08%, the All Share Index by 2.11% and the Al Rayan Islamic Index by 2.83% in the main bourse.The insurance sector index plunged 2.48%, industrials (2.31%), telecom (2.13%), banks and financial services (2.09%), consumer goods and services (1.95%), transport (1.85%) and real estate (1.78%).As many as 47 declined, while only three gained and three were unchanged in the main market.Major shakers in the main market included Barwa, Ooredoo, Mosanada Facilities Management Services, Qamco, QLM, QNB, Qatar Islamic Bank, Woqod, Widam, Meeza, Al Faleh Educational Holding, Industries Qatar, Nebras Energy, Gulf International Services, Mesaieed Petrochemical Holding, Qatar Insurance, Ezdan and Nakilat. In the juniour bourse, Techno Q saw its shares depreciate in value.Nevertheless, Al Mahhar Holding, Dukhan Bank and Doha Insurance were the three gainers in the main market.The foreign institutions’ net selling increased substantially to QR68.51mn against QR15.31mn the previous day.The Gulf funds’ net profit booking expanded significantly to QR64.66mn compared to QR27.19mn on March 8.The Arab individual investors’ net buying weakened markedly to QR6.62mn against QR11.02mn on Sunday.However, the local individuals’ net buying strengthened drastically to QR69.89mn compared to QR12.48mn the previous day.The domestic institutions’ net buying rose considerably to QR49.48mn against QR15.83mn on March 8.The foreign retail investors’ net buying increased perceptibly to QR5.83mn compared to QR4.77mn on Sunday.The Gulf individuals turned net buyers to the tune of QR0.89mn against net sellers of QR1.59mn the previous day.The Arab institutions were net buyers to the extent of QR0.45mn compared with no major net exposure on March 8.The main market saw less than 1% jump in trade volumes at 186.17mn shares, 9% in value to QR498.24mn and 30% in deals to 35,039.In the venture market, a total of 0.05mn equities valued at QR0.09mn changed hands across 12 transactions. 

The opening round of the World Endurance Championship (WEC), the Qatar 1812km, was on Tuesday postponed “in light of the current and evolving geopolitical situation in the Middle East,” the organisers announced. The 1812km had been scheduled for March 26-28 at the Lusail International Circuit. The endurance season will now begin with the Six Hours of Imola in Italy from April 17 to 19, the statement said. The eight-round season includes the 24-hour race at Le Mans in June. In a statement organisers said: “FIA WEC management has been in constant dialogue with the Qatar Motor & Motorcycle Federation (QMMF) in light of the current and evolving geopolitical situation in the Middle East. With the safety and security of competitors, personnel and fans of the utmost importance, the decision has been taken to delay the event that had been due to take place on 26-28 March. Following further discussions with our colleagues at Lusail International Circuit (LIC), where the race is held, a new date for the Qatar 1812km during the second half of the campaign will be finalised and communicated in due course. The first round of the season will consequently now be the 6 Hours of Imola in the Emilia-Romagna region of Italy on 17-19 April.” Abdulrahman bin Abdullatif al-Mannai, President, Qatar Motor & Motorcycle Federation and Lusail International Circuit, said: “Following in-depth discussions with the FIA World Endurance Championship and all relevant stakeholders, the Qatar Motor & Motorcycle Federation and Lusail International Circuit respect and support FIA WEC’s decision to postpone the Qatar 1812km race. We thank our fans, teams and partners for their understanding and continued support, and look forward to welcoming everyone back to Lusail International Circuit.” Mohammed Ben Sulayem, President, Federation Internationale de l’Automobile (FIA), said: “The safety and wellbeing of our community will always be the FIA’s first priority, and I thank our Member Club the Qatar Motor & Motorcycle Federation, Lusail International Circuit, the ACO and our championship colleagues for the measured and collaborative approach that has led to this decision. As the opening event of the FIA World Endurance Championship, the Qatar 1812km holds a special place for many fans, drivers and teams alike, and we will work closely with all involved to reschedule the race for later in the 2026 season. The FIA continues to monitor developments across the region and our thoughts remain with all those affected by these recent events as we hope for calm, safety and a return to stability.” Frédéric Lequien, CEO, FIA World Endurance Championship, said: “The Qatar 1812km is an integral part of the FIA WEC calendar, and I offer my sincere thanks to Lusail International Circuit and the Qatar Motor & Motorcycle Federation for their close collaboration. We have all been working hand-in-hand since Saturday morning to find the best solution for staging the event, and while we still need a few more days to finalise the exact revised date, I can confirm it will be during the second half of the 2026 season. We will provide more information as soon as it is available.” 

Two months into the year, the S&P 500 Index has gone nowhere. That’s not a huge knock, given the shocks markets have endured, from geopolitical unrest to AI disruption threats.But it’s a far cry from where Wall Street’s bulls expect the benchmark will end 2026. Despite all the potential headwinds, the average target for the S&P 500 is 10% higher from here by December’s close, same as it was when the year started. Strategists also kept their allocation weightings unchanged, according to a sell-side sentiment indicator from Bank of America Corp.Their optimism rests on expectations for above-average US economic growth and an increase in corporate earnings. And, while it is early still, none of the strategists tracked by Bloomberg have turned cautious since the US started a war in the Middle East that, for now, has pushed energy prices sharply higher.“It comes back to the underlying macroeconomic and corporate earnings strength, which seem to be unaffected thus far by geopolitics,” said Sameer Samana, head of global equities and real assets at Wells Fargo Investment Institute. “The Iran conflict has the potential to be different from the others, in that if oil were to stay elevated for a period of months or quarters it could threaten a global economic and corporate earnings recession.”The US war with Iran is just the latest blow to investor sentiment this year. Persistent inflation and ever-changing tariff policies have made it difficult for businesses to plan. Artificial intelligence applications threaten to upend various industries. Private credit firms have faltered under the weight of bad loans. And President Donald Trump has embarked on an ambitious foreign policy that is roiling US allies and foes alike.Analysts Monday advised clients that any pullback related to Iran would be a dip-buying opportunity. Firms from Morgan Stanley to Piper Sandler & Co defended their constructive equity views, citing the past geopolitical volatility that usually proved to be short lived.The S&P 500 Monday ended little changed, erasing an early drop of 1.2% on the first market day after the US bombing of Iran sparked chaos in the Middle East. For some, the bullishness feels misguided.“The level of complacency is off the charts,” said Matt Maley, chief market strategist at Miller Tabak + Co LLC. “We’ve gotten to a point where investors will buy every single small dip until it doesn’t work. The problem with this is that when we eventually get the inevitable correction, a lot of investors will get burned very badly.”Equity sentiment has “remained stalwart and bullish this year,” according to BofA’s head of equity and quantitative strategy Savita Subramanian, even as market internals have shifted and “once-bubbling pockets of growth have violently de-rated.”Strategists’ bullish views remain predicated on the premise that Corporate America’s profit engine is enough to keep powering stocks higher, despite all the near-term worries.Yet in the latest earnings season, strong financials readouts — S&P 500 firms grew profits by 13%, almost six percentage points better than expected — were not enough to get equity investors excited. The S&P 500 fell 1.7% from when JPMorgan Chase & Co kicked off the reporting cycle to when Walmart Inc closed it out.Alternative investment manager Blue Owl Capital recently halted redemptions in one of its vehicles and began selling loans to raise cash for investors, warning that rising borrower stress, higher interest costs and lingering leverage from the cheap-money era are starting to strain parts of the private credit market. For equities, that raises the risk that tighter lending and potential defaults could spill over into corporate earnings, particularly into more leveraged sectors.“Everyone believes that either the ‘Fed put’ or the ‘Trump put’ will stop even the smallest decline from taking place,” said Miller Tabak’s Maley. “This is a big mistake. At some point, one of these issues is going to cause earnings estimates to begin to drop, and that will scare investors in a meaningful way.” 

As the latest earnings season wraps, investors could be forgiven for missing some of the fireworks, what with AI’s stranglehold on the market narrative, geopolitical angst and renewed trade uncertainty.But the quarterly ritual highlighted some key themes that stand to shape the rest of the year in equity markets. While profits boomed in the US, the rest of the world wasn’t shabby either, undergirding calls to diversify away from American stocks into megacaps in Asia and Europe. And though the US delivered a solid quarter, the results were mixed and, in many cases, received poorly amid worries that growth rates might have peaked.Asia’s behemoths continued to benefit from their key role in the artificial intelligence build out, while European consumer companies remained under pressure. Industrial and financial firms on the continent delivered strong results thanks to rising federal outlays.Below is a round-up of the key themes, along with the winners and losers. First, though, some key numbers. Profit growth in the US and Europe handily topped expectations. S&P 500 companies boosted earnings by 13%, some five percentage points ahead of forecasts. European large caps grew profits 4.5%, three times the anticipated rate.Less rosy was the number of companies that contributed to beats. Barely three-quarters of companies in the S&P 500 outdid forecasts, the fewest in three years and down from 82% last quarter, according to a Bloomberg Intelligence tracker. In Europe, 47% of companies in the MSCI Europe overperformed, well below the 54% average of the past five years.Forecasts for the rest of the year also underwhelmed, leading to some sharp selloffs at companies that otherwise delivered on the bottom line. US stock performance in the period was unusually muted, while Europe and Asia rallied.Granted, the season was disturbed by a scare around artificial intelligence disruption, hitting the software sector in particular. Still, the S&P 500 fell over the six weeks. Europe’s Stoxx 600 rose nearly 4% over the same period and the MSCI Asia Pacific soared 11%.“Earnings expectations have been high coming into this reporting season, leading to elevated volatility around results,” said Louise Dudley, Portfolio Manager for Global Equities at Federated Hermes. “For many names, perfection was expected — and therefore priced in — and the subsequent growth or forward guidance numbers didn’t deliver.”Valuation expansion — in Asia: Asia’s high exposure to the chipmaking industry has proved a tailwind for the region. Firms like Tawian Semiconductor Manufacturing Co and Korea SK Hynix Inc, along with China’s foundries, make the area a key player in manufacturing the chips that will drive the global AI buildout. Energy capacity is also likely to add to profit growth.While earnings are growing faster in the US, the rest of the world’s rate of expansion is expected to catch up later this year and into next. That is likely to erode the valuation gap the US had opened up, adding to reasons to diversify internationally.“You can pay 16 times forward earnings in Europe or 23 times in the US for what consensus expects to be similar earnings growth by 2027,” said Adrian Helfert, chief investment officer of multi-asset strategies at Westwood Management. “My highest conviction region right now is the eurozone, specifically European industrials, defense and banks. This isn’t a ‘hide from the storm’ trade, it’s a structural re-rating story that’s only in the early innings.” Mixed messages in US: In some cases, the earnings at large-cap tech companies like Nvidia Corp, Amazon.com Inc and Microsoft Corp were poorly received given a combination of sky-high expectations and high valuations. Nvidia fell despite beating on sales and forecasting a huge revenue haul over the rest of the year. Tech firms in the S&P 500 powered the earnings growth, but most of that was priced into the stocks — the so-called ‘Magnificent Seven’ group has fallen 6.8% since the start of the year.“The US earning season has brought an increase in disappointment,” said Tim Hayes, chief global strategist at Ned Davis Research, in a note this week.On the positive side, though, was the growth registered outside of Big Tech, which is expected to converge in 2026, according to Bloomberg Intelligence. The increase in profit expansion among the rest of the S&P 500 justifies a “catch up” in those share prices and doesn’t signal “a collapse in the magnificents,” said Michael Casper, an analyst with BI. That’s good news for equity bulls.Then there are some investors who see the rotation from tech as overdone. “Now there are bargains,” Jay Hatfield, CEO and founder at Infrastructure Capital Managment LLC, said, noting that Amazon is trading at a lower price-to-earnings ratio than Walmart Inc, while offering a sharper growth outlook. Peak Growth? Gina Martin Adams, chief market strategist at HB Wealth Management, said the relatively robust US earnings season this time failed to provide a positive catalyst to stocks because companies may have already delivered their best growth rates.“One of the most interesting things that happened so far this year is usually earnings season is very uplifting. We did not see that this time around,” she said.Her theory is investors are adjusting to predictions for slower profit gains, with current consensus showing 2026 growth may merely match that of 2025, rather than exceeding the previous year’s rate. S&P 500 revenue growth may have hit peak pace in the fourth quarter last year at 8.1% year on year, which was the fastest growth since 2022, according to HB Wealth.“This loss of momentum in fundamentals could help explain the loss of momentum in the market at large,” she said. “We need to see analysts coming out with positive revisions.”Europe’s AI split: In Europe, the latest updates have underpinned a trend that has been ongoing for several quarters. Consumers stocks, whether discretionary or staples, are still struggling, while financials, technology and industrial businesses have shown positive momentum.Separately, AI overwhlemed earnings for companies in sectors that could be at risk from the new technology. In many cases, sentiment was a bigger driver than fundamentals. Cap Gemini SE, an IT services firm, published reassuring results, but the stock is still languishing after a 34% drop sparked by worries of AI disruption.When it did come to fundamentals, some divergence between software and hardware stocks started to emerge. While chipmaker equipment manufacturer ASML Holdings NV reported record orders and an upbeat outlook, German software giant SAP SE disappointed investors with lackluster growth in its cloud business.And then there are consumer stocks, the sick man of the continent. Stellantis NV plummeted after a €22bn write-down mainly linked to reversing course on its electric vehicle strategy. Diageo Plc plunged by the most on record after the maker of Guinness stout and Johnnie Walker whiskey cut its sales guidance due to further weakness in the key US market, and reduced its dividend. Asia in demand: Earnings in Asia have showed resilience, with upsides in tech and AI-linked sectors offsetting disruptions from tariffs, weak global demand and China’s lopsided economic recovery.The forward earnings estimates for members of the MSCI Asia Pacific Index have been revised up by more than 20% since September-end, according to data compiled by Bloomberg. Analyst estimates for corporate profit in the region have risen to the highest since early 2023 relative to global peers, the data showed.Earnings optimism surged on the back of Taiwan Semiconductor Manufacturing Co’s results and guidance. The firm has earmarked as much as $56bn in capital spending for 2026 and foresees revenue growth of close to 30% in 2026, signs of confidence in the longevity of the global AI boom. 

Amid heightened geopolitical tensions ahead of a third round of US-Iran talks, the regional bourses, including Qatar Stock Exchange, Thursday witnessed heavy selloff, leading to its key index plummet 215 points and capitalisation erode in excess of QR14bn.The foreign funds were seen net profit takers as the 20-stock Qatar Index plunged 1.91% to 11,055.18 points, although it touched an intraday high of 11,287 points.The real estate, banking and telecom counters witnessed higher than average selling pressure in the main market, whose year-to-date gains truncated further to 2.72%.About 76% of the traded constituents were in the red in the main bourse, whose capitalisation eroded QR14.04bn or 2.09% to QR658.18bn mainly on account of large and midcap segments.The Gulf institutions were seen increasingly net profit takers in the main bourse, whose trade turnover and volumes were on the rise.However, the local retail investors turned bullish in the main market, which saw 0.01mn exchange traded funds (sponsored by AlRayan Bank and Doha Bank) valued at QR0.06mn trade across 14 deals.The domestic funds were increasingly net buyers in the main bourse, which saw no trading of sovereign bonds.The Islamic index was seen declining faster than the other indices of the main market, which saw no trading of treasury bills.The Total Return Index tanked 1.86%, the All Share Index by 1.87% and the All Islamic Index by 1.98% in the main bourse.The realty sector index plummeted 3.77%, banks and financial services (2.44%), telecom (1.97%), consumer goods and services (1.8%), industrials (0.75%), and transport (0.66%); while insurance gained 0.79%.As many as 41 declined, while only 12 gained and one was unchanged.Major shakers in the main market included Ezdan, Barwa, Lesha Bank, Qatar Oman Investment, Qamco, QNB, Qatar Islamic Bank, AlRayan Bank, Medicare Group, Woqod, Mannai Corporation, Estithmar Holding, Ooredoo and Gulf Warehousing.In the juniour bourse, Techno Q saw its shares depreciate in value.Nevertheless, Beema, Qatar General Insurance and Reinsurance, Meeza, Qatar National Cement and Qatar Insurance were among the gainers in the main market.The foreign institutions turned net sellers to the tune of QR152.91mn against net buyers of QR34.55mn on Wednesday.The Gulf institutions’ net selling increased noticeably to QR19.19mn compared to QR7.32mn the previous day.The foreign individual investors’ net buying weakened marginally to QR1.3mn against QR2.2mn on February 25.However, the local individuals were net buyers to the extent of QR119.35mn compared with net sellers of QR6.19mn on Wednesday.The domestic funds turned net buyers to the tune of QR33.53mn against net profit takers of QR18.03mn the previous day.The Arab individuals were net buyers to the extent of QR14.7mn compared with net sellers of QR2.94mn on February 25.The Gulf retail investors turned net buyers to the tune of QR3.23mn against net profit takers of QR2.27mn on Wednesday.The Arab funds had no major net exposure for the fourth consecutive session.The main market saw more than doubling of trade volumes at 346.75mn shares and almost tripling of value to QR1.18bn on 76% surge in deals to 42,291.In the venture market, as many as 7,000 equities valued at QR0.01mn changed hands across one transaction. 

Several Saudi Arabian firms are pressing ahead with plans for local listings, testing investor appetite in Riyadh at a time when volatile oil prices and geopolitical risks have weighed on the benchmark index.Companies now looking to go public cut across a swathe of sectors, from an oil field services provider and a manufacturer to a telecommunications firm and a contractor. This would come as a boost for the kingdom, which hasn’t seen any significant listings in 2026, compared to at least three by this time last year.Deals in the offing include AlKhorayef Petroleum, which has begun working with Citigroup Inc, JPMorgan Chase & Co and BSF Capital on a potential share sale, according to people familiar with the matter, who asked not to be identified discussing confidential information.The Dammam-based company operates across the Middle East, Africa and Latin America and is controlled by AlKhorayef Group, whose interests span industrial services, lubricants and water solutions. Saudi Arabia’s Public Investment Fund is among its shareholders.Elsewhere, ArcelorMittal Tubular Products Jubail — backed by the PIF and steelmaker ArcelorMittal SA — is working with Moelis & Co on a listing and is looking to add banks to assist on the deal, some of the people said.Telecommunications provider Etihad Salam Telecom Co is also preparing for an IPO arranged by BSF Capital, while Mutlaq AlGhowairi Contracting is exploring a share sale that could value it as up to 15bn riyals ($4bn), Bloomberg News has reported.No final decisions have been taken on any of the transactions. Representatives for Al Khorayef Group, ArcelorMittal, Etihad Salam and the banks declined to comment, while the PIF did not respond to a request for comment.If the deals materialize, they would help boost volumes on the Riyadh bourse but valuations will be closely watched. Companies raised $4.2bn in the kingdom last year, though just two of the 10 largest IPOs trade above their offer price, according to data compiled by Bloomberg.That marks a reversal from previous years, when firms routinely surged on debut. The recent under-performance of new listings has been underpinned by a slump in the benchmark Tadawul All Share Index, which was among the worst performing emerging-market bourses of last year.Those declines prompted even the PIF — central to building out Saudi Arabia’s equity markets by selling down stakes in its portfolio companies — to slow the pace of share sales, Bloomberg News has reported.A push toward more localization of IPOs may also be stalling momentum. Several banks have pressed Saudi regulators to rethink guidance encouraging issuers to give local retail investors a bigger piece of their offerings amid concerns the efforts risk further weakening listing performance, Bloomberg News has reported.The regulator is also trying to boost international inflows into equity markets by lifting restrictions on foreign investment. 

QNB Group has launched its annual report for 2025, highlighting another year of strong performance, strategic progress and continued commitment to sustainable value creation.Despite a challenging global environment marked by geopolitical tensions and shifting monetary policy conditions, QNB Group delivered resilient growth in 2025, supported by a favourable regional macroeconomic backdrop, disciplined execution and a strong balance sheet.QNB’s key 2025 highlights include a 10% year-on-year growth in net profit before Pillar Two Taxes, reaching QR18.4bn ($5.1bn). Operating income rose by 8% to QR44.8bn ($12.3bn), reflecting diversified revenue momentum, while non-performing loans remained low at 2.6%, underscoring strong asset quality. Similarly, total assets grew by 7% to QR1.39tn ($382bn), supported by strong credit demand across the group’s international network.HE Ali bin Ahmed al-Kuwari, chairman of QNB Group, said: “QNB Group’s Annual Report for 2025 reflects another year of strong performance and continued value creation for our shareholders. The board remained focused on disciplined capital management, including the ongoing share buyback programme and dividend distributions, while actively overseeing the effective implementation of the group’s strategy.“In 2025, we approved a new five-year plan reaffirming our aspiration to maintain our leadership position in the Middle East and Africa, alongside a group-wide climate change strategy and our commitment to Net Zero by 2050. We also continued to strengthen our corporate governance framework to ensure transparency, accountability and resilience as we position the Group for long-term sustainable growth.”Abdulla Mubarak al-Khalifa, Group CEO, added: “2025 marked another year of strong performance for QNB Group, reflecting our ability to deliver sustainable profitable growth despite a challenging environment. Our leading position in Qatar remains a strong pillar of our overall business model, supported by momentum across key sectors of the economy and our role as a trusted partner to national champions.“In line with Qatar National Vision 2030, we continued to support private sector engagement, advance digitalisation, and strengthen our customer-centric capabilities. As we embark on our renewed strategy cycle to 2030, we remain focused on disciplined execution and delivering long-term value for our stakeholders.”The full annual report is now available at www.qnb.com/sites/qnb/qnbqatar/document/en/enAnnualReport2025. 

Reflecting the chequered geopolitical sentiments in view of the US-Iran talks, the Qatar Stock Exchange Thursday saw more than 94% of the trade constituents end in red, leading to its key index to plummet 160 points and capitalisation erode about QR10bn.An across the board selling dragged the 20-stock Qatar Index 1.4% to 11,229.06 points, although it touched an intraday high of 11,377 points.The insurance and banking counters witnessed higher than average selling pressure in the main bourse, whose capitalisation eroded QR9.72bn or 1.43% to QR676.38bn mainly on large and midcap segments.The foreign institutions were seen net profit takers in the main market, whose trade turnover and volumes were on the rise.The Arab retail investors were seen increasingly net sellers in the main market, which saw as many as 0.04mn exchange traded funds (sponsored by AlRayan Bank and Doha Bank) valued at QR0.23mn trade across 24 deals.The foreign individual investors were also increasingly bearish in the main bourse, which saw no trading of sovereign bonds.The Islamic index was seen declining faster than the other indices of the main market, which saw no trading of treasury bills.The Total Return Index tanked 1.4%, the All Share Index by 1.43% and the All Islamic Index by 1.48% in the main bourse.The insurance sector index plunged 1.72%, banks and financial services (1.7%), telecom (1.39%), consumer goods and services (1.23%), real estate (1.16%), transport (0.07%) and industrials (0.83%).As many as 50 declined, while only two gained and one was unchanged.Major shakers in the main market included Medicare Group, Mannai Corporation, Salam International Investment, Qatar German Medical Devices, Widam Food, QNB, Qatar Islamic Bank, Commercial Bank, AlRayan Bank, Baladna, Al Faleh Educational Holding, Mesaieed Petrochemical Holding, Ezdan, Qamco, Estithmar Holding, Ooredoo, Vodafone Qatar, Gulf Warehousing and Milaha.Nevertheless, Doha Bank and Gulf International Services were the two gainers in the main bourse.In the venture market, Techno Q saw its shares appreciate in value.The foreign institutions turned net sellers to the tune of QR56.86mn compared with net buyers of QR38.47mn on Wednesday.The Arab retail investors’ net selling increased markedly to QR10.7mn against QR0.69mn the previous day.The foreign individuals’ net selling expanded perceptibly to QR2.25mn compared to QR1.75mn on February 18.The Arab funds were net profit takers to the extent of QR0.05mn against no major net exposure on Wednesday.The Gulf institutions’ net buying weakened significantly to QR5.41mn compared to QR18.53mn the previous day.However, the Qatari individuals turned net buyers to the tune of QR41.11mn against net sellers of QR50.18mn on February 18.The domestic institutions were net buyers to the extent of QR22.53mn compared with net sellers of QR2.14mn on Wednesday.The Gulf individuals turned net buyers to the tune of QR0.82mn against net profit takers of QR2.25mn the previous day.The main market saw a 12% jump in trade volumes at 150.06mn shares, 20% in value to QR474.64mn and 73% in deals to 26,719.In the venture market, a total of 0.03mn equities valued at QR0.06mn changed hands across 13 transactions. 

Like the German mark, French franc and Finnish markka, Sweden’s krona may one day become a relic of the past — if the country’s proponents of the euro get their way.While Sweden is a longstanding member of the European Union, it’s thus far resisted joining the almost three-decade-old common currency. But tighter integration with the EU is starting to look more attractive as a shield against heightened geopolitical instability and the cooling of transatlantic relations under US President Donald Trump.Public support for euro adoption has grown in recent years in the Nordics’ largest economy, although it’s still a divisive issue and a currency switch would likely take years to complete. Nonetheless, a shift in Sweden’s position would be a milestone for the EU and add credibility to the euro — at a time when Trump’s unpredictability is undermining confidence in the dollar. Why isn’t Sweden part of the eurozone?Sweden joined the EU in 1995 and is legally committed to euro adoption once certain economic criteria are met.But after the single currency was launched by the bloc in 1999, Sweden chose not to join for political and economic reasons, including concerns about sovereignty and losing the krona’s role in buffering the economy. In a non-binding Swedish referendum in 2003, some 56% of voters rejected adopting the euro and successive governments have respected that result.Economically, Sweden has preferred to retain control over its monetary policy and maintain a floating exchange rate. It’s stayed outside the EU’s ERM II mechanism that manages the euro’s exchange rate with other currencies in the bloc. Participation in ERM II is one of the requirements for adopting the euro.Sweden is one of just six EU countries in the 27-member bloc that still use their own currencies — the others being the Czech Republic, Denmark, Hungary, Poland and Romania. Denmark has negotiated a formal opt-out from euro adoption. Why is Sweden rethinking euro adoption now?Government ministers have argued that the geopolitical and economic landscape has changed significantly since Sweden last seriously considered joining the single currency, bolstering the case for closer integration with the rest of the EU.The tectonic shifts in recent years include Russia’s invasion of Ukraine — which prompted Sweden to pivot from a long history of military non-alignment and join the North Atlantic Treaty Organization — and China’s growing global influence. But above all, the deterioration of transatlantic relations under Trump is raising doubts about the long-term viability of a free-floating krona.These concerns center on the vulnerability of being outside a larger currency bloc during a geopolitical crisis, when the small krona could be left exposed to potentially intense market volatility.The economic debate around euro adoption has also evolved. This was reflected in a December analysis that was published by the Swedish Free Enterprise Foundation and led by influential economist Lars Calmfors, who helmed the government panel to evaluate a currency switch ahead of the 2003 referendum. While the panel’s recommendation back then was to wait, Calmfors’ new evaluation pointed to greater commercial benefits for euro-area members than previously assumed and diminished advantages from retaining independent monetary policy. What would be the advantages for Sweden of joining the euro?Calmfors and other observers say that sharing a currency with the 21 euro-area countries would make trade easier and more predictable, benefiting Sweden’s broader economy. More than 60% of the Nordic country’s goods trade is with the rest of the EU. Eliminating exchange-rate fluctuations — which can at times be sharp — would reduce costs and uncertainty for importers and exporters.Adopting the euro would also allow Sweden to bind itself more closely to its European neighbors, at a time when leaders are calling for a stronger and more coordinated response to Trump’s reshaping of the world order and the return of great-power politics. What are the risks for Sweden if it drops the krona?Losing the krona would mean giving up independent monetary policy, which currently allows Sweden to set interest rates according to domestic conditions rather than following the decisions of the European Central Bank for the wider euro area.The floating exchange rate has also been viewed as an “airbag” for Sweden’s export-dependent economy. That means that the krona typically weakens in times of crisis, cushioning the impact on economic growth by making Swedish goods cheaper abroad.There are concerns about exposure to euro area debt, which sits at more than 80% of GDP, according to Eurostat. Sweden’s debt-to-GDP ratio is only around 33%. Oscar Sjostedt, a lawmaker from the nationalist Sweden Democrats party, has said that current borrowing trends in the euro area could lead to the common currency’s collapse. What’s standing in the way of a currency switch?A key obstacle is public opinion. While Swedes have gradually warmed to the euro, more people are still against adopting the currency than for it. Many observers say a second referendum would be needed to lend legitimacy to any decision to switch currency.Political views are also divided. Prime Minister Ulf Kristersson’s center-right Moderate Party, which leads the minority three-party coalition government, is formally in favor of joining the euro. But it has been cautious about actively pushing the issue and is polling in a vulnerable third place among voters.On the opposition bench, the poll-leading Social Democrats have yet to take an official position on euro adoption. The Sweden Democrats — the second-most popular party among voters — are strongly against a currency switch.There’s unlikely to be significant movement on the issue until after September’s general election. Finance Minister Elisabeth Svantesson said in January that she would launch an inquiry into the pros and cons of euro adoption if the current government remains in power. How complicated would it be for Sweden to switch currency?The transition would likely be relatively straightforward. Sweden meets most of the EU’s economic criteria for euro adoption, including sound public finances and historically low inflation.It would need to participate in the ERM II exchange-rate mechanism and keep the krona stable against the euro for at least two years. Economist Calmfors estimates that the full process of euro adoption would take at least four years.In practical terms, switching to euro use in Sweden would effectively be a coding issue. The economy is almost completely cashless, which would avoid the cost and complexity of scrapping krona notes and coins.