tag

India is setting aside $6.2bn to help the economy weather any adverse impacts from global crisis, Finance Minister Nirmala Sitharaman said on Friday, while separately weighing measures to safeguard exporters amid high energy prices due to the war in the Middle East.The Economic Stabilization Fund will give India fiscal headroom to respond to global challenges, she added, as oil prices crossed $100 a barrel, raising the risk of massive supply-chain disruption.The country imports nearly 90% of its annual crude requirements.It “enables us to absorb the economic shocks of various nature without deviating from the fiscal consolidation roadmap,” Sitharaman told lawmakers in Parliament. The minister sought approval for additional spending in the year through March as part of the supplementary demand for grants.Prime Minister Narendra Modi’s administration is taking steps to protect India’s import-dependent economy from the impact of rising oil prices. Prices of diesel and petrol have not been changed, helping to contain inflation, and the government has secured additional supplies after the US allowed some imports of Russian oil, easing pressure on the country’s energy needs and trade balance.Apart from the fund, the government is also discussing support measures for exporters similar to those implemented during the Covid pandemic to help soften the blow of trade disruptions triggered by the Iran war, people familiar with the matter said.Some of the steps being discussed include extending the time that exporters must repatriate proceeds of overseas sales, relaxing rules for bank overdraft facilities and implementing a moratorium on loan repayments, the people said, asking not to be identified as the discussions aren’t public. India’s Ministry of Commerce and Industry will discuss the proposals with the Ministry of Finance before a final decision is made, they said.Trade through the Strait of Hormuz, a vital shipping route for oil and goods from the Middle East to the Indian Ocean, has effectively been halted after the US and Israel launched airstrikes against Iran almost two weeks ago. Almost all of India’s exports to the Gulf countries pass through the strait, totaling about 14% of India’s total exports.Some global shipping lines have nearly doubled rates to ferry cargo from India to the US, Europe and South America starting April 1, the people said. They have also added surcharges with immediate effect to make up for longer routes, higher energy prices and insurance premiums, they added. The most affected would be small exporters, who were slammed last year by steep US tariffs.Goldman Sachs lowered its growth forecast for India, citing disruption to key trade and energy routes. The economy is expected to grow at 6.5% in 2026 from 7% forecast earlier, while inflation is seen higher at 4.2%, according to analysts Santanu Sengupta, Arjun Varma and Andrew Tilton.The economic fallout from the current crisis isn’t comparable to the pandemic six years ago, the people said, and the proposals are still under discussion. The support measures are likely to be restricted to exporters reliant on Middle East trade and be rolled out if the Iran conflict, which began on February 28, becomes a drawn-out war, they said.India’s Ministry of Commerce and Industry didn’t immediately respond to a request for information.Other support measures under discussion include a plan to partly offset costs, such as emergency conflict surcharges, demurrage charges — penalties if cargoes remain at ports longer than agreed upon — and higher freight charges that exporters have to pay to ship goods to the Middle East, the people said.The government has already set up an inter-ministerial group to ease trade procedures for exporters and coordinate with ports and customs officials to mitigate the impact of any disruptions.Meanwhile, India’s Ministry of Ports, Shipping and Waterways is in talks with major ports including Kandla in the western state of Gujarat and Jawaharlal Nehru port in Maharashtra to reduce costs for exporters, the people said. The government is also reaching out to shipping companies to consider waiving charges for cargo that’s already en route or had reached its destination in the Gulf region, they said.India has also relaxed rules and waived charges for cargoes which were processed but could not leave ports due to cancellations or disruptions at the destination port, a person familiar with the matter said. 

For decades, Germany stood as Europe’s economic growth engine, as well as a pillar of financial stability. However, over the last decade, structural headwinds began to materialise that found its origin two decades ago through strategic decisions by the government, QNB stated in its latest economic commentary.According to QNB, the impact and challenges today include negative demographic trends, excessive regulatory and tax burdens, energy supply bottlenecks, and the insufficient adaptation of leading sectors to a rapidly changing global landscape. As a result, Germany’s economy has underperformed, with real GDP remaining almost unchanged in the last six years.This compares poorly with the 14.9% expansion for the US, or even the 6.8% growth for the rest of the Euro area during the same six-year period. The administration led by Chancellor Friedrich Merz could mark a turning point in economic policy and performance, QNB noted.For decades, Germany had prioritised fiscal discipline and debt sustainability. In contrast, the new government has advanced a massive multi-year fiscal expansion programme that could reach €1tn, including infrastructure and defence.QNB stated that the policy shift could mark a turning point for the German economy and has already led to an improvement in growth expectations and investor sentiment. The DAX, Germany’s benchmark stock market index, rose 23% last year. The Bloomberg Consensus Survey aggregates projections from economists and research houses, providing a benchmark for evolving growth expectations.After a contraction of the German economy by 0.5% in 2024, and a marginal growth of 0.2% in 2025, the survey points to improving trends, with growth rates of 1% and 1.5%, respectively, for 2026 and 2027.“In our view, Germany is entering a new expansion phase supported by cyclical tailwinds and a pivot in fiscal and monetary policy. In this article, we discuss the main factors behind the improvement of Germany’s macroeconomic outlook,” QNB stated.According to QNB, fiscal policy, with a focus on public investment and defence spending, will provide a significant boost to economic growth. Federal expenditures rose by 6% in 2025, a sizeable expansion in historical terms that is expected to accelerate. This year, Investment Expenditures and Defence Spending are planned to rise to €232bn, implying an increase of 40%.“Public investment in infrastructure and defence spending carry large fiscal multipliers, meaning that each euro spent by the government has a sizeable impact, of more than one euro, on the economy. Under conservative assumptions, even if execution faces bottlenecks and delays, additional spending could imply an annual fiscal impulse of over 0.75% of GDP per year. Thus, fiscal policy will act as a significant cyclical tailwind for the German economy over the medium term,” stated QNB.QNB noted that manufacturing is gradually stabilising, pointing to the early stages of a cyclical recovery. After reaching its peak in 2017, the sector faced a successive series of negative shocks, including global trade tensions, the Covid-19 pandemic, the energy crisis due to the Russian-Ukrainian war, and the decline of the conventional automotive industry.“In this context, industrial production accumulated a contraction of 19% in Germany from its peak until mid-2025. Since then, natural gas prices have declined by roughly 90% from their 2022 crisis peaks, while German wholesale electricity prices have also normalised, easing the critical cost shock faced by energy-intensive industries such as chemicals and metals.“Additionally, the sharp inventory correction of 2022–2023 has largely run its course. At the end of 2025, new manufacturing orders were growing at over 10% in year-over-year terms, partly reflecting the early effects of fiscal stimulus,” QNB stated.QNB stated that the Purchasing Managers Index (PMI) for manufacturing continues to recover from lows near 40 during 2024 to around the 50–51 range in recent months, reaching values that signal an incipient expansion in activity. Overall, the data suggests that German industry is stabilising, supported by lower energy costs and policy measures.QNB stated that monetary policy and credit conditions are becoming increasingly supportive. After bringing inflation under control, the European Central Bank (ECB) began a policy rate cutting cycle that reduced its benchmark deposit rate from a restrictive 4% in mid-2024 to around 2%, a level broadly consistent with estimates of neutrality.The 200-basis-point easing is gradually translating into lower borrowing costs, providing support to investment and consumption. As financial conditions improve, total credit to households and firms is growing in real terms, after several years of contraction. Thus, lower borrowing costs and growing credit volumes are expected to reinforce the broader growth recovery in the medium term.“All in all, Germany’s macroeconomic outlook is improving, supported by fiscal expansion, an emerging recovery in manufacturing and more accommodative monetary conditions. While structural obstacles remain, the policy shift should mark the beginning of a better growth trajectory,” QNB stated. 

 Advisor to the Prime Minister and Official Spokesperson of the Ministry of Foreign Affairs Dr. Majed bin Mohammed Al Ansari affirmed the State of Qatar's support for all diplomatic efforts aimed at de-escalation and ensuring the stability of the region.During the ministry's weekly media briefing on Tuesday, Dr. Al Ansari stressed that the end of all crises is achieved at the dialogue table, even when conflicts involve military escalation.He said that getting to the negotiating table quickly and stopping attacks would benefit the peoples of the region and international peace and security, and would enhance global economic stability.Dr. Al Asari emphasized that any attack on the State of Qatar is an attack on its sovereignty, noting that the current circumstances require first repelling the daily attacks on Qatar before talking about mediation or peaceful solutions.He also reiterated the State of Qatar's stance calling for a cessation to the escalation in the region, recalling Doha's warning years ago that uncontrolled escalation could lead to disastrous consequences, and that what the region is currently witnessing represents a dangerous level of escalation that can be contained if the parties return to the path of dialogue and diplomacy.Dr. Al Ansari revealed that the only official contact between the State of Qatar and Iran since the beginning of the war came through a telephone call between HE Prime Minister and Minister of Foreign Affairs Sheikh Mohammed bin Abdulrahman bin Jassim Al-Thani and Iranian Foreign Minister Abbas Araghchi, noting that Doha's focus is currently on defending the state and the diplomatic efforts related to that.He pointed out that the Iranian statements, which included an apology and a commitment not to attack Arab countries, have not been interpreted into reality on the ground, as the region witnessed attacks on the UAE and Bahrain, followed by an attack on Qatar itself, stressing that Qatar will continue to defend its territory and national interests.The Official Spokesperson of the Ministry of Foreign Affairs indicated that the State of Qatar continues its joint diplomatic efforts with the GCC countries through continuous meetings and communications to ensure full coordination at the defence and political levels. He noted that any Gulf statement that was considered a comment on statements or apologies from the Iranian side that were not interpreted into reality on the ground has become unnecessary as long as the attacks have not stopped.He pointed out that Iranian attacks on the State of Qatar continue daily, but Qatar's Armed Forces continue to repel and deter this aggression with high efficiency, and without the attacks causing significant damage on the ground. He stressed that security in the country remains stable thanks to the efforts of all national forces, and thanks to all the necessary precautions taken by the State of Qatar from a military standpoint to protect its territory and infrastructure. This has enabled the interception and thwarting of most of the attacks that targeted the country, as no attacks have been recorded on the vital civilian infrastructure on which the lives of the population depend.Regarding the repercussions of the Iranian attacks on the local economy, Dr. Al Ansari said that the attacks affected the Qatari and global economy, noting that Qatar was forced to halt production in some facilities as a precautionary measure, in the first action of its kind in the country's history, indicating that the resumption of production is linked to the technical conditions of the competent authorities.He considered the attacks on these facilities in the region a dangerous precedent that could cause significant economic damage to the countries of the region and also affect the global economy. He stressed that the repercussions of targeting energy facilities or disrupting maritime navigation in the region will not be limited to its geographical scope, but will be felt by global markets.He said that targeting water facilities, desalination plants, water reservoirs, food and medicine stockpiles, or pharmaceutical production facilities poses a grave danger to the people of the region and beyond. He emphasized the need to stop such attacks immediately, regardless of who is behind them, and pointing to the direct impact of attacks on vital facilities in some Gulf countries on the lives of residents.  Dr. Al Ansari stressed during the weekly briefing that targeting shipping lanes and maritime straits, including shipments of oil, food and medicine, is unacceptable and poses a high risk to all countries in the region.He affirmed Qatar's support for all diplomatic efforts aimed at avoiding escalation and protecting the safety of navigation in the Arabian Gulf.Dr. Al Ansari stated that the State of Qatar has taken all necessary measures to ensure the resilience of the national economy, while maintaining full commitment to international clients until conditions return to normal and the global economy resumes recovery.He warned of the danger of targeting vital infrastructure in the region, as it constitutes a direct threat to civilian lives and could lead to a widespread humanitarian catastrophe, with economic repercussions extending to various parts of the world.Regarding strategic partnerships with the United States of America and other allies in the field of defence and security, Al Ansari confirmed that these partnerships are not in question, as they represent a fundamental pillar in strengthening regional security and deterring any threats.He pointed to the existence of almost daily communications with US officials at various levels, and noted that Qatar deals with the on-ground reality according to the existing diplomatic coordination, and that decisions regarding the continuation or adjustment of defence strategies and monitoring of facilities are made based on the current data.Al Ansari stressed that the sovereignty of the State of Qatar is non-negotiable, affirming that the sovereign decision regarding its diplomatic relations or hosting any missions or international partners is a purely Qatari decision.Regarding Russia's communication with the State of Qatar to play a mediation role, Al Ansari explained that contacts with the Russian Federation continue at multiple levels, but there is no specific information in this regard, adding that any role that contributes to stopping escalation and ending attacks on Qatari territory is welcomed.With regard to diplomatic coordination, the Advisor to the Prime Minister and Official Spokesperson for the Ministry of Foreign Affairs stressed that Qatar maintains almost daily contacts with its regional and international partners to ensure security and stability in the region, affirming that international support and solidarity include defensive contributions and ongoing diplomatic cooperation.He called on the international community to use all its capabilities to ensure the immediate cessation of these attacks, stressing that any attack on civilian infrastructure and the people's right to security and stability will not be accepted and will be responded to accordingly.Regarding diplomatic movement, Dr. Majed bin Mohammed Al Ansari pointed to the continuation of Qatari diplomatic efforts to follow developments in the region. Qatar has received more than 57 international calls during recent days from leaders and ministers from various countries around the world to express solidarity and follow the situation, focusing on addressing threats resulting from the ongoing Iranian attacks on Qatar and the escalation of tension in the region.He also noted that HE Prime Minister and Minister of Foreign Affairs Sheikh Mohammed bin Abdulrahman bin Jassim Al-Thani, chaired the delegation of the State of Qatar at the joint summit of the leaders of the Gulf Cooperation Council countries and a number of sisterly and friendly countries and the European Union via video conference.Participants discussed developments in the military escalation and its serious repercussions on regional and international security and stability, as well as ways for the parties to return to the negotiating table through peaceful means.Qatar's condemnation in the strongest terms of the Iranian attacks on its territory was expressed, while praising the efforts of its armed forces in defending the country, and affirming its full readiness to protect its sovereignty, its people and its vital infrastructure.It also renewed its rejection of attacks on the territories of sisterly and friendly countries and affirmed its full support for these countries in all measures aimed at preserving their sovereignty, security and stability.He praised the statement issued by the European Union, which reflects the strength of relations with the Gulf Cooperation Council countries and calls for stopping escalation and preserving regional security and stability.Al Ansari also noted that HE Minister of State for Foreign Affairs Sultan bin Saad Al Muraikhi chaired the delegation of the State of Qatar last Sunday, at the extraordinary session of the Council of the League of Arab States at the ministerial level via video conference.He pointed to the State of Qatar's continued efforts through official statements and diplomatic messages to the United Nations and the international community to condemn the Iranian violations and reject any justifications for them, including the attacks on Bahrain and the Kingdom of Saudi Arabia, affirming its commitment to protecting its national sovereignty. 

Iran warned Wednesday it was ready for a long war of attrition that would "destroy" the world economy, after firing on two commercial ships and threatening vessels transiting through the Strait of Hormuz.As Tehran tightened its chokehold on the crucial sea passage for the global fuel trade, the International Energy Agency announced a record release of 400 mn barrels of oil reserves by its members in a bid to tame prices.Oil prices have surged since February 28, when the US and Israel attacked Iran, killed its supreme leader and plunged the Middle East into war."This is a major action aiming to alleviate the immediate impacts of the disruption in markets," IEA Executive Director Fatih Birol told reporters."But to be clear, the most important thing for a return to stable flows of oil and gas is the resumption of transit through the Strait of Hormuz."US President Donald Trump told reporters at the White House that "very quickly" there would be "great safety" for oil tankers in the strait, through which 20% of global crude oil and liquefied natural gas supplies transit.In an interview with Axios, he said the war could end "soon" and US forces had "practically nothing left to target".CIVILIANS PORTS THREATWith the conflict now in its 12th day, Iran's Revolutionary Guard vowed to target "economic centres and banks" that it deems linked to US and Israeli interests, prompting more international firms to evacuate employees from Dubai.The US and Israel "must consider the possibility that they will be engaged in a long-term war of attrition that will destroy the entire American economy and the world economy", Ali Fadavi, advisor to the Revolutionary Guards' commander-in-chief, told state television.Iran said it had struck the Liberian-flagged container ship Express Rome and the Thai bulk carrier Mayuree Naree because they had entered the Strait of Hormuz "after ignoring the warnings of the IRGC naval forces".Oman's navy rescued 20 crew members, but efforts were underway to find three more. Pictures shared by the Thai navy showed black smoke pouring out of the vessel.Iran also threatened to target regional ports if its own were attacked after the US accused Iran of using civilian ports in the strait for military operations and warned that it would consider them legitimate targets.GULF AIRPORT, FUEL TANKS HITAnalysts say a prolonged closure of the Strait of Hormuz, which also carries a third of the fertiliser for world food production, would have a devastating effect on the global economy, particularly in Asia and Europe.French President Emmanuel Macron urged G7 leaders to act to restore navigation there "as soon as possible", while the UN asked for all parties to allow humanitarian cargo to transit.Iran has amplified the economic fallout by targeting US allies in the Gulf.Wednesday, drones fell near Dubai airport, injuring four people, the city's government said.Drones also hit fuel tanks at Oman's Salalah port, Oman News Agency reported.FIREBALL IN BEIRUTLebanon was drawn into the war last week when Hezbollah group attacked Israel in response to the killing of Iranian supreme leader Ayatollah Ali Khamenei.Israeli strikes Wednesday hit an apartment building in central Beirut.AFPTV's live broadcast captured the sound of an air strike followed by a fireball erupting.An AFP correspondent saw destroyed walls in the building's seventh and eighth floors, with damaged cars nearby and security forces present at the scene.When the strike hit, "I ran from room to room, pulled my wife and daughter out of the rooms and hid them behind a wall, then the second strike hit", said Fawzi Asmar, owner of a bakery on the street where the strike took place.Lebanon said the death toll in 10 days of fighting between Israel and Hezbollah during the Middle East war had reached 634, while more than 800,000 people have registered as displaced.The Israeli-US attacks came weeks after Iranian authorities crushed mass protests, although the US and Israel say they are not necessarily seeking to topple the Islamic republic.Iranian authorities warned against dissent at home, with the country's police chief Ahmad-Reza Radan saying protesters would be viewed and dealt with as "enemies"."This is the bitter reality of the Islamic republic: Even in the midst of a crisis, it seizes the opportunity for repression," Nobel peace prize laureate Shirin Ebadi wrote in a post on Telegram."When the police chief says 'hands on the trigger' it means he is ready to kill citizens instead of protecting people's lives," she added."The Islamic republic says in a thousand languages that its first enemy is its own people, followed by Israel and America."The US and Israel launched the war with an attack that killed Iran's supreme leader, Ayatollah Ali Khamenei.His son Mojtaba Khamenei has been named his successor, though he has yet to appear in public, and Wednesday officials said the new ayatollah was injured but "safe".Iran's health ministry said on March 8 that more than 1,200 people had been killed in US and Israeli strikes. AFP was not in a position to independently verify the figures. 

Qatar has steadily laid the foundations of a diversified economy, nurturing startups and building infrastructure to support innovation, according to the chapter director of Startup Grind Doha.Speaking to Gulf Times Sunday, Indica Amarasinghe pointed out that Qatar’s groundwork in diversification and entrepreneurship, reinforced by the recent expansion of the Qatar Investment Authority’s (QIA) Fund of Funds programme from “$1bn” to “$3bn,” is positioning Qatar as a fast-growing hub for innovation in the region.“Qatar laid the foundations for diversification many years ago, across different economic areas. The groundwork has been in place for a long time, and we’ve seen a huge acceleration over the last three to four years.“The growth of the startup community has been remarkable — the number of startups registering in the country and the funding rounds they’ve secured have increased significantly. This shows that the groundwork laid years ago is now bearing fruit,” Amarasinghe explained.He stressed that these foundations have created the base for new initiatives like the QIA’s Fund of Funds programme. During the speech of His Excellency the Prime Minister and Minister of Foreign Affairs Sheikh Mohammed bin Adbulrahman bin Jassim al-Thani at the Web Summit Qatar 2026 held last month, he announced an additional “$2bn” of funding to the programme, bringing the total capital commitment for the Fund of Funds to “$3bn.”Amarasinghe said, “It’s a massive initiative that positions Qatar as a fast-growing startup hub in the region. Over the past year, several venture capital firms have opened offices in Qatar. With the new announcement in February 2026, six more VCs are expected, bringing the total to 12.“The impact isn’t just about funding. Funding only happens when the right match exists between startups and investors. The real value is the knowledge spillover these VCs bring. They come with years of experience investing in successful startups globally, and their presence in Qatar enriches the ecosystem.”He also said, “Their initiatives and activities help startups mature faster. So the benefits go far beyond capital — it’s about expertise, mentorship, and ecosystem development. So, there’s a trickle-down effect.”Over the last couple of years, Amarasinghe noted that the country has witnessed the rapid growth of the fintech sector, which startups, the government, and enablers have identified as spaces where new businesses can thrive.“Startups need to be vigilant, understand the country’s needs, and bring innovation to fill those gaps. Their agility allows them to respond and launch faster than large corporations, which is why they play such a vital role in resilience and innovation,” he said.Asked what opportunities should excite founders and innovators as Qatar strengthens its support for entrepreneurship, Amarasinghe said: “The infrastructure and support systems Qatar has built for entrepreneurs remain intact, and I believe they will only be strengthened further.“The government’s commitment to the startup community is clear — startups are an integral part of the country’s diversification strategy. Opportunities are not going away; if anything, they will increase.”He added: “What’s especially positive is how the key entities driving these programmes — the Qatar Financial Centre (QFC), Qatar Research, Development and Innovation (QRDI), Invest Qatar, Qatar Development Bank (QDB), the Ministry of Communications and Information Technology, and the Qatar Science and Technology park (QSTP) — are working in unison. They’re launching new programmes to support local startups and attract international ones. This unified drive creates tremendous opportunities for entrepreneurs.” 

Kenya is anxiously tracking a Red Sea tanker carrying fuel from the Middle East critical for the country’s economy, while South Africa braces for higher pump prices, as the US-led war with Iran raises fears of broader supply shocks in Africa.Authorities are keenly monitoring a fuel loading planned for Friday, said Daniel Kiptoo, director general of Kenya’s Energy and Petroleum Regulatory Authority, without giving more details or identifying the vessel. The government will be concerned if the scheduled cargo doesn’t load, he said.Kenya’s concerns reflect those of buyers around the world as the war in the Middle East chokes off energy supplies that have driven up prices of oil and gas. The East African nation, which lacks fuel production facilities, renewed a supply contract last year with Saudi Aramco, Emirates National Oil Co and Abu Dhabi National Oil Co.While nations on the continent produce several millions of barrels of crude oil a day, they lack refining capacity and must import most of their petroleum products from the Middle East. “There will definitely be an impact, based on past experiences,” said Avhapfani Tshifularo, chief executive officer of Fuels Industry Association of South Africa, a lobby group.The most industrialized nation on the continent experienced supply issues around diesel after the invasion of Ukraine, prompting the government to suspend some fuel levies.And despite that experience, governments are woefully under prepared.Kenya’s proposal to build three months of strategic fuel reserve never took off because the government didn’t have the $1bn needed to implement the plan, according to Kiptoo.South Africa shut about half of its refining capacity in recent years, growing dependent on imports to meet fuel demand. The Middle East made up the majority of diesel shipments in 2024, according to a Fuels Industry report.The nation’s Department of Mineral Resources on Thursday said it planned to weigh options “to mitigate the potential impact of the fuel prices due to the conflict in the Middle East.” It implemented a temporary reduction in fuel levies in 2022 when fuel surged.While supplies haven’t been disrupted yet, “the unknown picture is what happens over the longer term,” Tshifularo said, adding that South Africa has virtually no strategic fuel stocks.For African nations, higher diesel prices in Europe are another risk. Suppliers — including billionaire Aliko Dangote’s refinery in Nigeria — will likely sell to the highest bidder.Some nations on the continent “may be forced to reduce or delay import volumes,” energy consultancy CITAC said in a note on Thursday.Nations where prices are capped could experience increased pressure to either raise pump prices or reduce supply, with evidence already emerging “of local marketers hiking prices above official caps,” CITAC said.Many African countries carry less than three weeks of demand cover, with some holding only a few days’ worth, according to CITAC.“Even where stockholding policies exist, they are rarely enforced,” it said.Malawi had just 15 days of fuel cover even before the war, according to Justin Saidi, chief secretary to the government. In Somalia, where fuel prices are up more than 40%, the government met business leaders to discuss how to limit the impact on consumers. 

The past few days have served up multiple reminders of why armed conflict is almost never a good option, let alone the best one: war is dangerous, expensive, and unpredictable, making it the last resort for prudent leaders. The entire region is on edge, with Iran seeking to internationalize the conflict so that other states will put pressure on the United States and Israel to halt their air and missile offensive.  We are now on the precipice, however, of developments whose impacts will effect virtually everyone, everywhere. I refer, or course, to the Strait of Hormuz, the narrow, shallow, and uniquely vital waterway that connects the Gulf to the open seas and haunts the dreams of risk analysts everywhere.  About a fifth of the world's oil - worth more than half a trillion dollars annually - transits this passage, and while Saudi Arabia and the United Arab Emirates have pipelines that avoid the strait, they can't handle nearly the same volumes. In addition, approximately the same share of the world's liquefied natural gas passes through the same corridor, most of it Qatari LNG outbound for Asia. For good measure, Hormuz is also the route by which some 200 million people, including most of the six-nation Gulf Cooperation Council  (GCC), receive most of their food and other imports.  For decades, the Iranian government has claimed the right, boasted the ability, and vowed the willingness to close this waterway in response to various forms of military or other pressure from the US. Then as now, its reasoning has been both subtle and brutal.  Outwardly, Iranian officials have denied targeting GCC and other states with missiles and drones, insisting that their forces were aiming instead at US military assets on their soil, even though most of these countries have not allowed their airspace to be used for the US/Israeli offensive. Even if it were true, the Iranian interpretation would certainly be a distinction without a difference for those mourning lost loved ones, but there have now been countless attacks drone and missile attacks on homes and residential buildings, port facilities, oil and gas infrastructure and other civilian targets in several GCC countries. Either way, the Iranians seem to have calculated that inflicting some degree of pain on their neighbors will cause more voices - in this case from within US-allied countries - to demand an end to the war.  A similar arithmetic makes Hormuz the world's ultimate choke point. The mere possibility of lasting disruption there has caused energy prices to rise on countless occasions, including the current crisis, and an actual closure for any length of time would be highly corrosive to the global economy. And since energy prices get baked into virtually everything else, the pain would be felt virtually everywhere. The number of countries that Iran can hit with missiles or drones is relatively limited. But close Hormuz and no country on earth would be immune to the consequences, causing many of them to demand a return to diplomacy.  The fact of the matter is that Iran administers only a small section of the strait, specifically a strip of the northern channel usually used for entering the Gulf, and international law gives it no legal authority to suspend shipping there for more than a few hours without compelling reasons. Article 44 of the 1982 Law of the Sea specifically mentions that innocent passage cannot be denied. This is one reason why Tehran has been so cagey about its intent, for instance by having its parliament pass and illegal legislation supposedly authorizing closure, but then leaving the activation to the executive branch.  In legal terms, then, it is difficult to conceive of circumstances in which Iran could justify closing the strait and imposing so much hardship on so many people around the world. Whatever its stated intentions, its actions would amount to little more than sabotage and extortion.  In reality, Iran is already getting some of what it wants. Information published by Navionics and other ship tracking services indicates that until the current interruption, increasing numbers of ships were avoiding Iranian waters altogether, sailing entirely or almost entirely in Omani waters. But several ships have already been damaged, putting instant upward pressure on insurance rates and convincing most shipping companies that the risk is too great. Dozens of hulls - carrying oil, LNG, and all manner of general cargo - are now waiting to leave the Gulf, and dozens more are piling up outside it. Prices are already starting to rise, and each day that passes makes energy scarcer and more expensive.  It won't take long for the consequences of this kind of disruption to grow in size and severity. Traders and speculators may be able to stave off the full impact for a few days, and other oil producers can pump more to compensate, but eventually most of the GCC states will run out of storage and have to halt production. The situation for LNG could be even worse because there are so few producers, and Qatar has already halted production over safety concerns, idling almost a fifth of global output. For all of these reasons, this war involves far more than the official belligerents. The region's geography and geology mean that anyone who uses energy in any way has a direct stake in the outcome. Even countries that export oil and gas have a vested interest in a return to stability: rising prices might be tempting in the short term, but they inevitably damage economies and weaken demand over time. For this reason in particular, all responsible participants, willing or otherwise, need to be pushing for a negotiated solution.  Dialogue and diplomacy are never wasted efforts. Even when they fail to prevent or end a conflict, discussions carried out in good faith can leave behind the building blocks for a future understanding. The mere fact of direct or indirect contacts can also attenuate the intensity of operations - therefore limiting potential casualties and renewed impetus for more war - as planners start considering the repercussions for diplomacy.  As human beings, therefore, we should never give up on the possibility of peace. But nor can we sit and say nothing as Iran lashes out at peoples and countries who have nothing to do with this conflict, destabilizing the entire region and undermining standards of living the world over. This is especially true of Qatar and Oman, both of which have left no stone unturned in trying to keep Iran out of a war in the first place.  Roudi Baroudi is the author of several books about maritime boundaries and has worked in the international energy business since the 1970s. He currently serves as CEO of Energy and Environment Holding, an independent consultancy based in Doha.  

The announcement to expand the Qatar Investment Authority’s (QIA) Fund of Funds to $3bn is being hailed as a turning point for the country’s innovation economy, with wide-ranging benefits for entrepreneurs, investors, and local and international talent, it is learnt.His Excellency the Prime Minister and Minister of Foreign Affairs Sheikh Mohammed bin Adbulrahman bin Jassim al-Thani’s speech at the Web Summit Qatar 2026 held last month earned praises from key industry players and stakeholders after he announced an additional “$2bn” of funding to the programme, bringing the total capital commitment for the Fund of Funds to “$3bn.”According to the QIA website, another highlight of the Prime Minister’s speech was the announcement of five new funds that are joining the Fund of Funds programme, whose expertise includes artificial intelligence (AI), fintech, blockchain technology, infrastructure, and special situations. They are Greycroft, Liberty City Ventures, Shorooq, and Speedinvest.“The Fund of Funds programme now supports 12 regional and international fund managers in Qatar, demonstrating the significant growth of Qatar’s startup ecosystem and its increasing connectivity to global markets,” the QIA also stated.QIA CEO Mohammed Saif al-Sowaidi said the calibre of the venture capital (VC) firms seeking to bring expertise to promising local ventures demonstrates Qatar’s position as an attractive investment destination for global capital.“With an aggregate AUM of nearly $10bn, the new funds joining the programme will support our efforts to develop Qatar as a regional hub for VC expertise. While Doha represents the first international office for many of our funds, these managers are also encouraging their portfolio companies to establish their regional HQ here – further positioning Doha as a hub for entrepreneurs,” al-Sowaidi pointed out.Beyond funding, the initiative is designed to attract and retain talent. The QIA emphasised that “the programme enables startups and entrepreneurs in the region to have access to capital they need to flourish, bringing new VC talent to Doha and strengthening the local ecosystem in partnership with other government and private sector entities.”Additionally, Qatar recently introduced a 10-year residency programme for entrepreneurs, founders, and senior executives, complementing the expanded fund. This was lauded by industry experts, including Daria Revina, co-founder and vice chair of the Qatar-Ukraine Business Forum (QUBF), who noted that the initiative enhances Qatar’s position as “one of the most attractive destinations for founders seeking both funding and long-term stability.”Speaking to Gulf Times, Revina also pointed out that the $3bn fund will strengthen Qatar’s role as a global investment hub, encouraging international venture capital firms to co-invest and bring expertise, networks, and best practices.The Fund of Funds programme, launched by the Prime Minister at Web Summit 2024, has currently committed more than “$1bn” to leading regional and international venture capital firms, contributing to the development of Qatar’s venture capital landscape, the QIA added. 

British finance minister Rachel Reeves said she would provide stability for the economy in a ​budget update speech on Tuesday ‌that contained no big policy surprises and was overshadowed by alarm among investors over the ‌conflict in the Middle ⁠East.Reeves said fresh forecasts ‌showed inflation and borrowing would be lower than ‌previously thought by Britain's fiscal watchdog, although its economic growth projection for this year was cut to 1.1% ⁠from a previous estimate of 1.4%. Those forecasts may soon be overtaken by the impact of the U.S.-Israeli war against Iran which has sent British government borrowing costs soaring on worries about the global surge in energy prices."This government has the right economic plan for our country, a plan that is even more important in a world that in the last few days has become yet more uncertain," Reeves said in her speech to parliament."It is incumbent on me and on this government to chart ​a course through that uncertainty, to secure our economy against shocks and protect families from the turbulence that we see beyond our borders."Reeves stressed the need for predictability in government policy as well as investment ‌in infrastructure, accusing the previous Conservative administration ⁠of allowing inflation to soar ​and interest rates to rise to a 15-year high."Stability is the single most important ​precondition for economic growth," she said.Reeves is hoping that a period of policymaking stability - after the political turmoil triggered by the Brexit vote 10 years ago - will encourage businesses to invest.Many employers say higher taxes and other costs imposed on them by Reeves are deterring them from hiring.In her speech on Tuesday, Reeves said she would set out proposals for closer post-Brexit trade ties with the European Union in the coming weeks and the government would set out reforms for reducing youth unemployment, which has risen sharply.However, her economic programme could be tested in the coming months if the financial fallout from the conflict in the Middle East is sustained.Britain still has the highest inflation among the ‌Group of Seven economies, which has prevented ‌the Bank of England from cutting interest rates ⁠as quickly as other central banks.Higher inflation also saddles the government with a bigger bill for its ⁠inflation-linked bonds.Government bond yields surged for a ⁠second day in a row earlier on Tuesday as investors worried that a doubling of gas prices, if sustained, might prevent the BoE from cutting borrowing costs this year.Benchmark wholesale gas prices, which make up the largest single portion of Britain's domestic energy price cap, have doubled this week, which if sustained could push up the next pricing level for the July-to-September period.Oil prices have risen 15%, leading to calls from some motoring groups ​for the government to reverse an end to the fuel duty freeze currently expected in September. Pressure has grown on Keir Starmer after his Labour Party suffered defeat in an election for a parliamentary seat last week. There are questions about how long Starmer will remain in Downing Street, with local elections in May seen as the next big test of his political future.But Reeves stuck to her promise not to make major fiscal policy changes outside full budget statements, which take place in the autumn.The Office for Budget Responsibility's forecasts showed Reeves had 23.6bn pounds ($31.4bn) of so-called headroom for meeting her main fiscal target.At the ‌time of her last full ​budget speech in November, that room for manoeuvre was judged to stand at almost 22bn pounds. 

For years, India has ranked as the world’s fifth-largest economy, behind the US, China, Germany and Japan. Now it’s closing in on Japan, helped by its 1.4bn-strong, relatively young population and by the shrinking size of Japan’s economy in dollar terms.There’s a chance that we could get a sign as early as this week that India has overtaken Japan as the world’s fourth-largest economy. India will release new gross domestic product figures using an updated framework, revisions that could increase the measured size of the economy. How is a country’s economy measured?A country’s economic size is measured primarily by its GDP — the total value of all goods and services it produces in a year.The most common way to compare GDP across countries is to look at nominal GDP. This is the measurement of the total value of goods and services produced in an economy at current prices, meaning it’s not adjusted for inflation. For international comparisons, economists convert the GDP from the local currency into US dollars using an average exchange rate over a given period, typically a year. So, how does India’s economy compare with Japan’s?Based on nominal GDP, India’s government projects the economy will reach a little more than $4tn for the fiscal year ending March 2026, compared with official data from Japan showing its economy was about $4.4tn in calendar year 2025. The IMF had earlier forecast that India would overtake Japan in the 2025-26 financial year. Why didn’t the IMF’s projections materialize?Exchange rates were a major factor.India’s currency depreciated about 5% in 2025, shaving off a significant portion of growth when converted into dollars. The yen, despite bouts of volatility, was stronger on average against the dollar than in the previous year, boosting Japan’s GDP in dollar terms.India’s economy is still expanding much faster — it’s on track for growth of more than 7% this fiscal year and next, compared with roughly 1% for Japan. But as long as global rankings are measured in dollars, currency movements could delay the crossover. How will India measure its GDP differently? Why does it matter?India would shift its GDP base year to 2022-23 from 2011-12, updating the framework used to calculate economic output. Rebasing revises the relative weights assigned to different sectors so the data better reflect how the economy has evolved over the past decade.Fast-growing areas such as the digital economy and gig work are likely to be added in the new series, while sectors such as agriculture and informal manufacturing could account for less.A similar revision in 2015 boosted India’s GDP by about $120bn and lifted the estimated growth rate for 2013-14 to 6.9% from 4.7%.The impact of the latest revision remains uncertain as updated sector weights have not yet been released. What’s driving India’s economic growth?India’s population growth has become a powerful engine for its economic surge. Its population has grown from about 361mn at independence in 1947 to more than 1.4bn today. This rapid expansion has helped swell the workforce: the median age of India’s 1.4bn people was 28 in 2021, and about 65% of the population is projected to remain under 59 through 2036, according to the statistics ministry.These younger, working-age households are driving strong consumption by spending on housing, cars, smartphones and other consumer goods.Services remain the backbone of the economy. Cities have been transformed into hubs for information technology and business process outsourcing, financial services, tourism, healthcare and retail.The government is investing record sums in infrastructure and seeking to attract foreign manufacturers by cutting red tape and offering tax breaks and production-linked subsidies. Companies including Samsung Electronics Co and Apple iPhone maker Foxconn have set up large smartphone production units in India. What would it mean for India to overtake Japan?Given its population is about 10 times larger, India surpassing Japan in overall GDP would reflect scale rather than prosperity.India’s income per person is a fraction of Japan’s — just above $3,000, compared with roughly $36,390, according to IMF estimates for 2026. By World Bank classifications, India would still rank as a lower-middle-income country.Even so, the milestone would carry symbolic and geopolitical weight. It would reinforce India’s rise as a major economic power, enhance its appeal to investors and businesses seeking alternatives to China, and give India more influence on the global stage in discussions around issues like food security and climate policy.For Prime Minister Narendra Modi, it would be a boost to his ambition for India to be a leader among developing economies. Domestically, it’s another step toward his goal of making India a developed nation by 2047, the centenary of independence from British colonial rule.Yet developed status depends on living standards, not economic size. It implies high per capita income, world-class infrastructure, a well-educated and skilled workforce, plentiful quality employment, low youth joblessness and robust social safety nets. Japan meets many of those benchmarks, underscoring the gap India still needs to close. Are there other ways to compare economies?While comparing a country’s nominal GDP is the standard approach, another, albeit less widely used, method is to use purchasing power parity (PPP). This method adjusts for differences in price levels across countries. Rather than relying on market exchange rates, it compares what a similar basket of goods and services — such as food, clothing, rent, electricity and transport — costs in each country.On a PPP basis, India is already the world’s third-largest economy, a position it has held since before 2010, according to the IMF. Using that yardstick, the IMF expects India’s economy to reach about $19.14tn in 2026, compared with roughly $6.92tn for Japan.That gap reflects much lower prices in India. A kilogram of rice, for instance, costs about $0.67 in India versus $4.76 in Japan — roughly seven times as much. 

Rachel Reeves will deliver a low-key update on the state of the UK economy this week, as she seeks to draw a line under the endless cycle of speculation that’s preceded recent twice-yearly fiscal events.In the House of Commons on Tuesday, the Chancellor of the Exchequer will deliver what the Treasury has internally dubbed a “spring forecast” rather than the usual “spring statement,” people familiar with the matter said. That means she’ll respond to the Office for Budget Responsibility’s latest economic projections without laying out the usual menu of new tax-and-spend policies, they said.The pared-down intervention is part of the chancellor’s pledge to deliver just one significant fiscal event a year in an effort to limit the near-perpetual speculation on tax and spending associated with holding two big annual policy events. Her aim is to convey a sense of stability in the public finances after raising the annual tax burden by more than £60bn ($81bn) in her last two budgets.She’ll be delivering the speech in the aftermath of a crunch special election in the Manchester district of Gorton and Denton special, which has pitted hers and Keir Starmer’s Labour Party in a three-way fight with the Greens and Nigel Farage’s Reform UK.Results are expected in the early hours of Friday, and defeat for Labour in a seat they easily won 19 months ago could spell trouble ahead for the prime minister, who is vulnerable to a potential leadership challenge given his poor approval ratings and Labour’s weak standing in the polls.Another moment of possible peril for Britain’s premier looms in May, when polling suggests Labour will suffer heavy losses in a round of local elections.“Just because the government wants a non-event, a quick response to the latest OBR forecasts, doesn’t mean that’s what they, or the market, will get,” said Helen Thomas, CEO of macroeconomic consultancy BlondeMoney and a former adviser to ex-Chancellor George Osborne. “In the wake of the information from Gorton and Denton, a cabinet reshuffle could be in the offing.”Reeves faces calls to use the update to make changes to the UK’s student finance system, which has saddled graduates — especially those who took out loans between 2012 and 2023 — with mounting debts as their repayments fail to keep pace with the interest accruing on their loans.Reeves in November froze the earnings threshold at which graduates begin repaying their loans for three years — a move that will mean more have to begin repayments sooner than they otherwise would have.The main opposition Tories — who were responsible for introducing the system — have said they’d cut interest rates on the loans, and Starmer himself said on Wednesday that the government would “look at ways to make it fairer.”However, the government downplayed the prospect of anything being announced at the spring update.“The spring forecast is just a forecast,” Starmer’s spokesman, Tom Wells, told reporters on Thursday when asked about possible changes to student loan provisions. “We’ve never intended to include any policy.”The sedate run-in to Reeves’ latest economic update is in stark contrast to the build-up to her last budget in November, which was marked by damaging leaks and persistent speculation about tax changes in the weeks’ prior, including the fear that she was set to increase income tax. That was a controversial idea given Labour’s manifesto commitment not to change the basic rate of income tax.In the end, the chancellor decided to freeze income tax thresholds as part of a total £26bn package of tax hikes to create a healthier buffer against her fiscal rules. The freeze in thresholds, however, sparked a backlash amid accusations that it amounted to an effective tax hike on working people, essentially breaking Labour’s election manifesto promises.As well as giving its latest growth forecasts, the OBR is due to give an update on Reeves’ so-called fiscal headroom — the buffer she has against meeting her main fiscal rule, which is that day-to-day government spending should be covered by tax revenues by the end of the Parliament.Reeves increased that buffer from £9.9bn at the last budget — which was near historic lows — to more than £20bn, which is in line with the average that chancellors have enjoyed since 2010. The bigger margin was designed to end perennial speculation about whether taxes would need to rise or spending would need to be cut to ensure the chancellor kept meeting her rules, which she has repeatedly described as “non-negotiable.”The enhanced headroom was also designed to win over financial markets, which had been hurting Reeves with relatively higher borrowing costs than other Group of Seven nations, leading to elevated debt interest payments. The UK government 10-year yield reached highs of 4.89% last year, and his since declined to 4.3%, but Britain still borrows at a premium compared to the likes of the US, France and Germany. 

Eggs have cracked their way into the top tier of Qatar’s food economy.Retail managers say they rank among the fastest-selling supermarket items, rivaling rice in value and turnover, while official trade data shows imports reaching more than QR200mn annually. Behind those numbers lies a deeper story — of affordability, survival, and a staple that cuts across income levels and nationalities.Across major hypermarkets in the country, eggs consistently move off shelves at a pace matched only by rice and bread. A manager at a popular hypermarket told Gulf Times that, while rice remains a slightly larger category in terms of overall value, the difference is marginal. Both products are considered fast-moving essentials, replenished frequently to keep up with steady demand.Bread, another dietary mainstay for Qatar’s diverse population, also maintains high turnover, highlighting the dominance of basic staples in household spending.For many residents, eggs have become indispensable not only because of price but also because of their accessibility and nutritional value. They are widely regarded as a healthy source of protein and are easy to prepare in countless ways — boiled, fried, scrambled or folded into rice. Interviews and informal surveys with residents show a common thread: eggs are reliable, filling and adaptable to different tastes and budgets.That reliability matters most to low-income earners. Albert D, an Asian expatriate working in the construction sector and living at the Mukaynis Compound, said eggs are central to managing his monthly expenses. A significant portion of his salary is remitted to his family abroad, leaving him to budget carefully for daily needs.Without eggs, he explained, stretching his income would be far more difficult. He usually looks for promotional offers, buying trays of 30 eggs priced between QR8 and QR12. One tray, he said, can last him at least 10 days. Paired with bread or rice, and occasionally tomatoes and onions for flavour, eggs provide enough variety to keep meals satisfying without exceeding his limited food allowance.“Egg is life,” he said with a smile, adding that he could eat eggs almost every day without getting bored. His hope is simple: that prices remain stable and affordable.Anita L, also an Asian expatriate earning less than QR2,000 per month and working as a cashier at another hypermarket, shares a similar experience. She and her colleagues rely heavily on eggs and vegetables for daily meals, often cooking together after work. With roommates from different countries, she said, eggs rarely taste the same twice. Each person brings their own style: spiced, sautéed, curried or mixed with rice, making the ingredient endlessly adaptable.She expressed gratitude for what she described as a simple but sustaining food that remains within reach of people on tight salaries. For her, eggs are not merely economical; they represent comfort and shared meals in a foreign land.Retailers are acutely aware of this dependence. An employee at another hypermarket noted that eggs are among the items stores cannot afford to run out of. Shortages could quickly drive customers elsewhere, particularly small groceries, eateries and restaurants that rely on a consistent supply. Demand comes not only from households but also from a wide network of baqalas and food outlets across the country.To maintain availability, hypermarkets source eggs both locally and internationally. Imports arrive from countries such as Turkey, India, Oman, Iran and Jordan, while some organic and free-range varieties are brought in from Europe. Shelves typically offer a range of sizes — small, medium and large — alongside premium options to cater to varying preferences and purchasing power.Trade data underscores the scale of this demand. According to the World Integrated Trade Solutions (WITS) and the Observatory of Economic Complexity (OEC), Qatar imported approximately QR210mn worth of eggs in 2024, placing the product around 98th among more than 1,100 imported categories tracked nationally. In 2023 alone, official data show that over 22 million kilograms of fresh eggs entered the country.Although eggs do not rank among Qatar's top imports alongside fuels, machinery, or vehicles, they hold a significant position within food and agricultural products. Their consistent volume and value position them firmly among the country’s top 100 imported goods, underscoring their strategic importance to food supply chains.At the same time, efforts to boost local egg production reflect a longer-term objective to reduce reliance on imports. Industry reports indicate that policy measures encouraging domestic output aim to strengthen food security and cushion against external supply disruptions. The fact that such strategies are in place signals the essential role eggs have come to play in everyday consumption.From supermarket aisles to shared kitchens in worker accommodations, the story of eggs in Qatar is both economic and personal. They are a commodity measured in millions of riyals and tonnes, yet also a daily meal that helps residents balance remittances, rent and rising costs. In a country defined by diversity, the egg stands out as a rare common denominator: modest in form, but central to the rhythm of daily life.