tag

Oil prices have been falling as the market faces the prospect of a growing surplus.This year is set to culminate in the first major glut since 2020. The International Energy Agency forecast in November that global supply will outweigh demand by 2.4mn barrels a day, and expects the gap to expand to a record 4mn barrels a day next year.Sustained lower prices will put pressure on governments and businesses that are dependent on oil revenue, while others stand to benefit. What’s driving the oil surplus? Oil demand growth is faltering. The trade policies of US President Donald Trump are weighing on the outlook for the global economy, and China, the second-largest crude consumer, is struggling with a property market downturn and weak consumer spending.On the supply side, Opec+, the coalition of producers led by Saudi Arabia, has been unwinding past output cuts. Countries outside this group, in particular those in the Americas, are churning out more barrels, too.Supply from Russia, the world’s third-biggest producer, remains a wild card. On the one hand, the country faces new US sanctions that threaten to disrupt its exports. But the Trump administration’s renewed effort to secure a deal to end the war in Ukraine has raised the prospect of some international sanctions being unwound, which could ease the flow of Russian barrels into the market. Who are the winners in a world with an oversupply of oil? Oil-importing nationsA low-oil price environment is good for buyers, especially large net importers such as China, which has been filling up its strategic reserves, and India, which has faced US pressure to stop buying Russian crude.India is the world’s third-biggest consumer of oil. It ramped up its purchases from Russia following the 2022 invasion of Ukraine, as Russian exporters offered big discounts to offset the loss of traditional European buyers. A drop in global prices could make it less painful for India to avoid sanctioned Russian barrels and switch to suppliers in the Middle East, whose medium and heavy crude grades are similar to Russia’s Urals export blend. TrumpCheaper oil can translate into lower fuel prices. Trump likes to use the price of gasoline as an economic barometer and during last year’s election pledged to bring it below $2 a gallon.Just over 10 months into his second term, the national average price of gasoline had dropped by about 12 cents, although it had yet to fall beneath $3 a gallon, a level last seen in 2021. Further reductions in fuel prices could be limited by outages at key oil refineries in Asia and Africa, as well as permanent closures across Europe and the US.Lower oil prices come with a catch for Trump. If they decline too much, crude extraction could become uneconomical in the US, undermining the president’s “drill, baby, drill” agenda and squeezing his political supporters that rely on the oil industry. Oil refinersCheaper crude can boost the margins that refiners make from turning oil into products such as gasoline, diesel and jet fuel. In mid-November, US refiners’ margins hit their highest seasonal level since 2022.As global refining capacity is relatively constrained, this limits how much extra oil can be processed and means refined product prices are likely to fall less steeply than for crude. Lower oil prices are therefore more beneficial for countries that import and refine crude themselves, rather than relying on inflows of refined products. Oil tradersIn the run-up to the oil surplus, the “put skew” for the US oil benchmark West Texas Intermediate — a measure of how much more traders are willing to pay for bearish put options over bullish calls — reached its highest level in a month. That’s a sign speculators are geared up for a price drop.Meanwhile, just before the US blacklisted Russian oil giants Rosneft PJSC and Lukoil PJSC in October, money managers were the least bullish on US crude on record, according to the most up-to-date investor positioning data, which was delayed by the government shutdown.As futures prices finally reflect the sombre outlook for the market, many investors see this as vindication of their longstanding bearish view. They point to two things as proof they’ve been on the right side of the trade all along: total US crude stockpiles (excluding the Strategic Petroleum Reserve) climbed to their highest level in five months in November, while the volume of crude aboard tankers at sea continues to hit fresh records, suggesting supply is outstripping demand.US strategic oil reserveLow oil prices offer an opportunity for the US to replenish its store of emergency crude, which was only around 60% full as of mid-November. The Strategic Petroleum Reserve remains diminished after the Biden administration released supply into the market to try to tame the gasoline price spike that followed Russia’s full-scale invasion of Ukraine.Trump vowed during his inaugural address to fill the SPR “right to the top.” Taking advantage of low oil prices, the Energy Department awarded contracts worth almost $56mn in November to procure 900,000 barrels for this stockpile.However, as part of Trump’s sweeping tax-and-spending law passed over the summer, Congress only appropriated $171mn for oil purchases for the SPR between 2025 and 2029 — a limit the government could hit very quickly. That sum equates to less than 3mn barrels at current prices, which is a far cry from the roughly 300mn barrels needed to bring the SPR to full capacity. Who are the losers when there’s a global excess of oil? PetrostatesFor fossil-fuel exporters whose economies are heavily dependent on the oil industry, subdued prices could weigh on their revenue and put pressure on their fiscal budgets.Saudi Arabia, the world’s second-largest oil producer after the US, is seeking to diversify its economy through the Vision 2030 programme. However, the massive investments being made in mega construction projects, such as the flagship Neom development, as well as other initiatives to build Red Sea tourism resorts, electric-vehicle factories and data centres, have arguably left it even more dependent on oil revenue.While the kingdom has been rejigging its mega-project spending — delaying and scaling back some developments and accelerating others — it’s still expecting a national budget shortfall for the next few years. Bloomberg Economics estimated in November that the Saudi government needs an oil price of $98 a barrel to balance its budget and $115 when including domestic spending by its sovereign wealth fund, the Public Investment Fund. That’s well above this year’s average of $69 a barrel for Brent, the global benchmark, through the start of December.RussiaWestern sanctions have made Russian oil exporters heavily dependent on buyers in China and India, who have demanded discounts to keep importing this seaborne crude. In the absence of a peace deal to end the war in Ukraine, the new US sanctions and an oversupplied global market could force Russian producers to cut their prices even further.As the US ban on dealings with Rosneft and Lukoil started to come into force in November, Russia’s flagship Urals blend was more than $20 a barrel cheaper than Brent, according to data from Argus Media. While that gap is significantly smaller than in the earlier years of the war in Ukraine, it’s still markedly wider than the historical discount of $2 to $4.Taxes from Russia’s oil and gas industry account for about a quarter of the federal budget. Even before the new sanctions were announced, the government expected tax revenue from the sector this year to drop to the lowest level since 2020 due to the global crude price slump and a stronger rouble.Russian authorities have downplayed the potential economic impact of the fresh US restrictions, saying the country will adapt quickly and find workarounds, allowing discounts on its oil to narrow within a couple of months. In the meantime, the volume of Russian oil aboard tankers has increased, suggesting that buyers are, at least in the short term, less willing to take delivery of these cargoes. US shale industryThe US shale industry has been the world’s engine for oil-production growth in recent years, but the momentum is now slowing. Many producers need an oil price of around $65 a barrel to turn a profit and have been looking to increase their output at less than 5% annually as crude prices hover near the break-even threshold.A global oil surplus that knocks prices down to about $50 a barrel would prompt US shale producers to idle their drilling rigs and park their frack fleets as operations become economically unviable.Their output is holding up for now, but more than 10% of oil-focused rigs have been taken offline since the start of the year, according to data from Baker Hughes Co. The decline will likely accelerate in the coming months if oil prices stay low, which could put pressure on oilfield services companies.Sustained lower oil prices could prompt more consolidation in the US shale patch. Mid-sized producers could scoop up struggling smaller players to add scale as some of the best drilling spots have already been tapped. Big OilLow oil prices are bad for producers, although integrated oil majors with refining and trading businesses are less vulnerable than pure upstream companies that focus only on extraction.The profits of the five Western oil supermajors — Exxon Mobil Corp, Chevron Corp, Shell Plc, TotalEnergies SE and BP Plc — have more than halved from three years ago and are poised to decline further. Still, the current oil price downturn isn’t as bad as in 2014 or 2020. Big Oil executives saw this decline coming and announced plans to cut share buybacks and costs earlier this year.Some executives are even talking up possible opportunities. Exxon, for example, is on the lookout for potential acquisitions. Meanwhile, Occidental Petroleum Corp Chief Executive Officer Vicki Hollub said in mid-October that low prices today will deter the investments needed for the future and tighten supply, making her “very bullish” on a price rebound from 2027. The energy transitionRoad transport is the biggest source of oil demand. Consumers are used to a certain amount of volatility in fuel prices, but a prolonged reduction could make them less inclined to switch to an electric vehicle. That said, in areas where there are high taxes on diesel and gasoline, such as Europe and California, there could be limited relief at the pump from lower oil prices.The buildout of clean power sources is less likely to be impacted by a crude surplus. In most regions, other than places such as the Middle East, renewables are usually competing against coal and natural gas for utility-scale electricity generation rather than oil. 

Strengthened oil prices and brightened hopes of the US rate cut had their reflection on the Qatar Stock Exchange, which Wednesday closed positive for the third straight session with its key index gaining more than 49 points. The banks, real estate, consumer goods and transport counters witnessed higher than average demand as the 20-stock Qatar Index rose 0.46% to 10,723.46 points, recovering from an intraday low of 10,655 points.The foreign institutions turned net buyers in the main market, whose year-to-date gains improved further to 1.44%. About 55% of the traded constituents extended gains to investors in the main bourse, whose capitalisation added QR2.13bn or 0.33% to QR640.15bn, mainly on microcap segments.The domestic institutions’ weakened net selling had its influence on the main market, which saw as many as 0.12mn exchange traded funds (sponsored by AlRayan Bank and Doha Bank) valued at QR0.28mn trade across 31 deals. The local retail investors continued to be bullish but with lesser intensity in the main bourse, whose trade turnover fell amidst higher volumes.The Islamic index was seen outperforming the other indices of the main market, which saw no trading of treasury bills. The Arab individuals were increasingly net profit takers in the main bourse, which saw no trading of sovereign bonds.The Total Return Index rose 0.46%, the All Share Index by 0.44% and the All Islamic Index by 0.53% in the main market. The banks and financial services sector index gained 0.6%, realty (0.6%), consumer goods and services (0.59%), transport (0.56%), telecom (0.15%) and industrials (0.03%); while insurance was down 0.11%.As many as 29 stocks gained, while 19 declined and five were unchanged. Major movers in the main market include Ahlibank Qatar, Baladna, Al Mahhar Holding, Qatar Islamic Bank, Qamco, Qatar Electricity and Water, Barwa, United Development Company, Milaha and Nakilat.Nevertheless, Qatar Cinema and Film Distribution, Estithmar Holding, Qatar National Cement, QLM and Medicare Group were among the shakers in the main bourse. The foreign institutions turned net buyers to the tune of QR0.23mn compared with net sellers of QR1.36mn on Tuesday.The domestic funds’ net profit booking decreased significantly to QR2.61mn against QR49.5mn the previous day.However, the Arab individual investors’ net selling expanded noticeably to QR3.17mn compared to QR2.21mn on December 2. The Gulf retail investors were net sellers to the extent of QR0.62mn against net buyers of QR0.41mn on Tuesday.The foreign individuals’ net profit booking increased perceptibly to QR0.41mn compared to QR0.07mn the previous day. The Gulf institutions turned net sellers to the tune of QR0.4mn against net buyers of QR7.71mn on December 2.The local retail investors’ net buying decreased substantially to QR6.98mn compared to QR44.87mn on Tuesday.The Arab institutions had no major net exposure against net buyers to the extent of QR0.15mn the previous day. The main market saw a 30% contraction in trade volumes to 95.74mn shares, 36% in value to QR271.39mn and 51% in deals to 14,811.In the venture market, a total of 0.04mn equities valued at QR0.09mn changed hands across 11 transactions.

The Indian rupee is currently Asia’s worst-performing currency of 2025. It is also on track for its largest annual decline since 2022 — the year Russia’s invasion of Ukraine sent oil prices soaring past $100 per barrel, dealing a major blow to India, which imports about 90% of its crude. This year’s weakness, however, has been driven by higher US tariffs on Indian exports and an exodus of foreign investors from the local stock market. In a bid to stabilise the rupee, the Reserve Bank of India has sold more than $30bn of foreign-currency assets since the end of July, according to Bloomberg Economics estimates, and in doing so managed to avert a new low in mid-October. But on November 21, the rupee slumped to 89.4812 against the US dollar, which suggests the central bank stopped defending the currency. Analysts suspect the RBI wants to conserve its reserves in the event of delayed trade talks with the US. The currency is now at a crucial juncture. Possible improvements in US-India trade ties and a lower tariff rate could ease pressure on the currency. But if that doesn’t eventuate, the RBI may be forced to support the rupee further. What caused such a weak rupee this year? The rupee first dipped in January before it eked out slight gains against the dollar in March and April. At its strongest, in early May, the currency traded at 83.7538 per dollar. This was around the same time investors were betting India would be among the first to clinch a trade deal with the US. Expectations of lower tariffs on Indian exports fuelled optimism that foreign capital would flow into the country as companies sought manufacturing hubs outside of China. The tide turned in July, when President Donald Trump announced plans to impose higher-than-anticipated tariffs and threatened to penalise India for purchasing Russian energy and weapons. The levies dashed New Delhi’s hopes of preferential treatment over its Asian peers and the rupee suffered its worst monthly loss since 2022. In August, the US set tariffs on most Indian exports at 50% — the highest across Asia — which included a “secondary” 25% penalty tariff for India’s trade with Russia. The rupee fell to a series of record lows, breaching 88 per dollar. In September, the currency weakened further after reports that President Trump had urged European nations to impose similar Russia-related penalty tariffs on Indian imports, and that the US planned to raise the fee for its high-skilled H-1B visa — the vast majority of which go to Indian-born workers — from a few hundred dollars to $100,000. A frantic foreign exodus from Indian equities — driven by US tariffs, high stock valuations and concerns about economic growth and tepid corporate earnings — has piled additional pressure on the rupee. As of November 25, foreign investors had pulled out nearly $16.3bn from Indian shares this year, closing in on a record outflow set in 2022. Traders have speculated that the RBI has been intervening on and off this year to stabilise the currency, most notably in February and again in October. But on November 21, the rupee abruptly fell to an all-time low, suggesting that on that occasion the central bank chose not to step in. What is the central bank’s intervention strategy? The RBI intervenes only when it needs to contain excessive volatility, rather than targeting any specific value relative to the dollar, the central bank’s governor has said repeatedly. It typically does so by selling US dollars from its foreign-exchange reserves — which helps curb the dollar’s rise and supports the rupee — or through offshore derivatives contracts in which it commits to sell dollars at a predetermined price at a future date. Those reserves now stand at about $693bn — among the largest in the world and enough to cover about 11 months of imports. While the RBI has stepped in strongly many times over the years, it is now said to be taking a more hands-off approach under its new chief, who was appointed in December 2024. On November 26, the International Monetary Fund offered some insight into India’s intervention strategy when it classified India’s exchange-rate regime as a “crawl-like arrangement,” which indicates the central bank makes small, gradual adjustments to its currency to reflect inflation gaps with the US or other trading partners. That marks a change from its previous classification, which indicated strong levels of intervention by the central bank. Despite its new hands-off approach, when the rupee approached 89 to the dollar in mid-October the RBI grew alarmed and vowed to intervene until the currency firmed. That helped the rupee to stabilise until it fell in the last week of October, pointing to sustained pressure on the currency. Some analysts have suggested that the RBI’s defence of the rupee around 88.8 per US dollar is unsustainable amid wider trade deficits, weak portfolio inflows and a drawdown in foreign-exchange reserves. According to Bloomberg Economics, the move was likely a tactical one — intended to preserve firepower for what could be a long and volatile stretch while the US and India negotiate a trade deal. The RBI is estimated to have already spent about $32.8bn of foreign currency since the end of July. Why has the rupee been faring worse than other currencies? The rupee’s overall depreciation this year hasn’t come as a huge surprise; the currency has lost value every year since 2018. In fact, the RBI Governor Sanjay Malhotra downplayed the rupee’s weakness in an interview on November 24, saying it was to be expected given the inflation gap between India and advanced economies. What has made its weakness stand out is that the US dollar itself has been slipping, while many emerging-market currencies — such as the Taiwan dollar, Malaysian ringgit, and Thai baht — have strengthened. One reason is that those countries face far less US tariffs on their exports. India’s economy — though largely driven by its domestic market — has been hit particularly hard because the US is its largest export market. Another drag on the rupee has been India’s persistent current account deficit, which means it imports more than it exports. India must buy foreign currency — normally US dollars — to pay for those imports, which weakens demand for the rupee. By contrast, Taiwan, Malaysia, Thailand and South Korea are all running current account surpluses, which means they export more than they import, earning foreign currency from their sales abroad. Fears that the US dollar will continue to fall amid trade frictions, policy uncertainties and potential Federal Reserve rate cuts have also prompted exporters elsewhere in Asia to sell more of their dollar holdings than usual and convert the proceeds back into their local currencies, further amplifying their value. What are the pros and cons of a weak rupee? A weaker rupee makes Indian goods and services cheaper abroad, boosting export competitiveness. This helps to offset the tariff pressures facing exporters, as India seeks to expand its markets by signing trade deals with countries such as the UK. It’s also a boon for families of Indian workers abroad who send money home. India is the world’s largest recipient of remittances, with a record $137bn flowing into the country in 2024, according to the World Bank. A softer currency means every dollar remitted buys more rupees, lifting household incomes and consumption. On the flip side, a weaker rupee makes imports more expensive, pushing up the cost of essential items such as oil, fertilisers and electronics, most of which India buys from overseas. 

Market EyeWeak global oil prices had its reflection on the Qatar Stock Exchange, which Thursday saw its key index settle 45 points lower and capitalisation melt about QR3bn as about 56% of the traded constituents ended in the red. The local retail investors were seen net sellers as the 20-stock Qatar Index shed 0.42% to 10,644.73 points, although it touched an intraday high of 10,722 points. The foreign institutions turned net profit takers in the main market, whose year-to-date gains truncated to 0.7%. The banks and real estate sectors witnessed higher than average selling pressure in the main bourse, whose capitalisation melted QR2.66bn or 0.42% to QR636.73bn, mainly on small and microcap segments.The foreign individuals were seen net sellers, albeit at lower levels, in the main market, which saw as many as 140 exchange traded funds (sponsored by AlRayan Bank and Doha Bank) valued at QR807 trade across three deals. However, the domestic funds were seen net buyers in the main bourse, whose trade turnover and volumes were on the decline. The Islamic index was seen declining slower than the other indices of the main market, which saw no trading of treasury bills. The Arab individuals turned bullish in the main bourse, which saw no trading of sovereign bonds. The Total Return Index shed 0.42%, the All Share Index by 0.41% and the All Islamic Index by 0.28% in the main market. The banks and financial services sector index declined 0.78%, realty (0.62%), transport (0.32%), industrials (0.05%) and telecom (0.04%); while consumer goods and services gained 0.78% and insurance 0.71%. As many as 20 stocks gained, while 29 declined and three were unchanged. Major shakers in the main market included Qatar German Medical Devices, Mazaya Qatar, Salam International Investment, AlRayan Bank, Mekdam Holding, Qatar Islamic Bank, QNB, Meeza and Nakilat.In the junior bourse, Techno Q saw its shares depreciate in value. Nevertheless, Qatar General Insurance, Al Mahhar Holding, Widam Food, Qatar National Cement, Baladna, Woqod, Aamal Company, Estithmar Holding and Qamco were among the movers in the main market.The local retail investors turned net sellers to the tune of QR6.98mn compared with net buyers of QR9.04mn the previous day. The foreign funds were net sellers to the extent of QR6.16mn against net buyers of QR26.06bn on November 26. The foreign individuals turned net profit takers to the extent of QR0.06mn compared with net buyers of QR2.87mn a day ago. The Gulf institutions’ net buying weakened substantially to QR1.62mn against QR18.75mn on Wednesday. However, the domestic funds were net buyers to the tune of QR9.38mn compared with net sellers of QR54.78mn the previous day. The Arab individuals turned net buyers to the extent of QR2.12mn against net sellers of QR0.77mn on November 26. The Arab institutions’ net buying strengthened marginally to QR0.05mn against QR.02mn on Wednesday. The Gulf individuals were net buyers to the tune of QR0.04mn compared with net sellers of QR1.17mn the previous day. The main market saw a 13% contraction in trade volumes to 171.69mn shares, 15% in value to QR399.19mn and 21% in deals to 18,671. 

US retail sales increased less than expected in September, suggesting consumer fatigue amid higher prices, though the moderation was not enough to dampen economists' expectations for solid economic growth in the third quarter.The sales slowdown reported by the Commerce Department on Tuesday followed a long stretch of gains and marked a weak handoff to the fourth quarter. Economists said a sluggish labor market, characterised by an unemployment rate at a four-year high, was making consumers more selective about purchases."This data are mostly old news at this point, but a raft of high-frequency and survey indicators suggests that spending growth has slowed significantly in the fourth quarter so far," said Oliver Allen, senior economist at Pantheon Macroeconomics."The moribund labor market and ongoing drag on real incomes from tariff-induced price increases suggest that this slowdown is likely to be maintained."Retail sales rose 0.2% after an unrevised 0.6% gain in August, the Commerce Department's Census Bureau said. Economists polled by Reuters had forecast retail sales, which are mostly goods and are not adjusted for inflation, would rise 0.4%.Retail sales increased 4.3% on a year-over-year basis. The report, originally due in mid-October, was delayed by the 43-day shutdown of the U.S. government. Part of the increase in sales in September reflected higher prices, with receipts at service stations advancing 2.0%.Sales had accelerated in prior months, in part as consumers rushed to buy battery-powered electric motor vehicles before the expiration of EV tax credits at the end of September.Sales at auto dealerships fell 0.3% in September after rising 0.6% in August. Furniture store sales increased 0.6%, while receipts at building material and garden equipment retailers and suppliers gained 0.2%. But sales at clothing retailers fell 0.7% while those at electronics and appliance outlets decreased 0.5%. Online retail store sales dropped 0.7%. Consumers also cut back spending on hobbies and sporting goods.But they dined out and visited bars more. Sales at food services and drinking places, the only services component in the report, increased 0.7% after surging 1.0% in August. Economists view dining out as a key indicator of household finances.Retail sales excluding automobiles, gasoline, building materials and food services fell 0.1% in September after a downwardly revised 0.6% increase in August.These so-called core retail sales correspond most closely with the consumer spending component of gross domestic product. They were previously reported to have advanced 0.7% in August.The dip in core retail sales did not change economists' expectations that consumer spending picked up in the third quarter. Spending, however, is being driven by higher-income households, with many middle-income and lower-income consumers burdened by rising costs, some of them stemming from tariffs on imports, creating what economists have called a K-shaped economy. Though job growth rebounded in September, the labor market is weakening, with the unemployment rate rising to 4.4% in September.Following the recent selloff in the stock market, some economists worry that high-income households could start scaling back spending and hamper economic growth. Prior to the retail sales data, the Atlanta Federal Reserve estimated gross domestic product increased at a 4.2% annualized rate in the third quarter. The government will release its third-quarter GDP estimate on December 23. The economy grew at a 3.8% pace in the second quarter, with a smaller trade deficit accounting for the bulk of the increase.A separate report from the Labor Department's Bureau of Labor Statistics on Tuesday showed the Producer Price Index for final demand increased 0.3% in September amid a jump in the cost of energy goods. That reading followed an unrevised 0.1% drop in August. The rebound was in line with economists' expectations.In the 12 months through September, the PPI increased 2.7% after advancing by the same margin in August.Producer goods prices surged 0.9%, the largest gain since February 2024, after climbing 0.2% in August. Energy goods, which accelerated 3.5%, accounted for two-thirds of the increase in goods prices.Wholesale services prices were unchanged after falling 0.3% in August, when trade margins were compressed. The decline in trade margins had suggested that wholesalers were absorbing some of President Donald Trump's sweeping tariffs on imported goods.That move has largely resulted in moderate consumer prices, though the cost of some goods at the supermarket, including beef, coffee and bananas, has surged. Economists expect the pass-through from import duties will lift inflation in the months ahead. Several surveys, including the S&P Global PMIs, have shown US businesses continuing to pay higher prices for inputs as well as asking higher prices for their products in November. The government reported in October that the Consumer Price Index rose 0.3% in September after climbing 0.4% in August.Airline fares soared 4.0% in September while prices for hotel and motel rooms fell 0.4%. They were partially offset by a 1.2% decrease in portfolio management fees. These components go into the calculation of the Personal Consumption Expenditures Price Indexes, the measures tracked by the Federal Reserve for its 2% inflation target.Economists estimated that the PCE price index, excluding food and energy, increased 0.2% in September after rising by the same margin in August. That would keep the annual increase in core PCE inflation at 2.9%. The odds of another interest rate cut from the US central bank in December have risen, despite concerns among some Fed officials about inflation.

OilOil prices eased about 1% on Friday to settle at one-month low as the US pushed for a Russia-Ukraine peace deal that could boost global oil supplies, while uncertainty over US interest rates curbed investors' risk appetite.Brent crude futures settled at $62.56, while US West Texas Intermediate (WTI) crude finished at $58.06. For the week, Brent fell by 2.8% and WTI fell by 3.4%. Market sentiment turned bearish as Washington pushed for the Ukraine-Russia peace plan, even as sanctions on Russian oil producers Rosneft and Lukoil were set to take effect on Friday.Russia was the second-biggest producer of oil in the world after the US in 2024. Meanwhile, a stronger US dollar also weighed on oil prices. The greenback hit a six-month high versus a basket of other currencies, making dollar-priced oil more expensive for many global buyers.GasAsian spot liquefied natural gas (LNG) prices rose slightly this week but remained around the $11 area on well-stocked inventories and weak demand. The average LNG price for December delivery into northeast Asia held at $11.66 per million British thermal units (mmBtu), industry sources estimated.Asian spot gas prices built up their premium to European gas prices for near months at the TTF hub, mainly to account for an increase in spot charter rates that meant drawing cargoes over longer distances to Asia rather than Europe would cost more. In Europe, Dutch and British gas prices edged lower on Friday as expectations of stronger wind power output and warmer temperatures curbed gas demand.Prices rose earlier last week as a cold spell drove heating demand higher. The Dutch TTF price settled at $10.20 per mmBtu, recording a weekly loss of 3.4%.

OilOil prices settled more than 2% higher on Friday as Russia's port of Novorossiisk halted oil exports following a Ukrainian drone attack that hit an oil depot in the Russian energy hub, stoking supply concerns.Brent crude futures settled at $64.39, while US West Texas Intermediate (WTI) crude finished at $60.09. For the week, Brent rose by 1.2% and WTI rose by 0.6%.**media[381904]**The Russian port of Novorossiisk paused oil exports, equivalent to 2.2mn barrels per day, or 2% of global supply, and oil pipeline monopoly Transneft suspended crude supplies to the outlet.Ukraine on Friday said it separately struck an oil refinery in Russia's Saratov region and a fuel storage facility in nearby Engels overnight.Investors are assessing how recent attacks impact long-term Russian supply while watching how Western sanctions affect the country’s oil output and trade flows.GasAsian spot LNG prices were flat for a second consecutive week, as steady supplies of contracted cargoes and overall weak demand across the region outweighed modest spot market interest.The average LNG price for December delivery into northeast Asia held at $11.10 per million British thermal units (mmBtu), industry sources estimated.Current price levels are still too expensive for most price sensitive buyers, but minor supportive news came from Indonesia and Egypt that signalled higher domestic demand, adding a bit of tightness to the current circumstances.**media[381905]**In Europe, the Dutch TTF price settled at $10.56 per mmBtu, recording a weekly loss of 0.1%. Gas prices were under bearish pressure as oversupply, weak Asian demand, high freight rates, and strong US liquefaction kept cargoes in the Atlantic basin.This article was supplied by the Abdullah bin Hamad Al-Attiyah International Foundation for Energy and Sustainable Development.

OilCrude prices recovered from a midday dip on Friday on hopes Hungary can use Russian crude oil as US President Donald Trump met Hungary's Prime Minister Viktor Orban at the White House.Brent crude futures settled at $63.63 while US West Texas Intermediate (WTI) crude finished at $59.75. For the week, both benchmarks fell by around 2%.Hungary has maintained its reliance on Russian energy since the start of the 2022 conflict in Ukraine, prompting criticism from several European Union and Nato allies.Private reports also pointed to a weakening US labour market. US Labor Department employment reports are not being issued because of the government shutdown.Meanwhile, Opec+ decided on Sunday to increase output slightly in December. However, the group also paused further increases for the first quarter of next year, wary of a supply glut.GasAsian spot liquefied natural gas (LNG) prices were flat this week, as ample supplies and soft demand kept a lid on gains.The average LNG price for December delivery into northeast Asia held at $11.10 per million British thermal units (mmBtu), industry sources estimated.**media[378974]**Spot charter rates have continued to rise, which has been the primary driver behind a wider spread between Asian and European prices, with Asian prices having to hold a larger premium to continue attracting the same flows, analysts said.In Europe, the Dutch TTF price settled at $10.57 per mmBtu, recording a weekly gain of 1.0%. Gas inventories in Europe have remained around 83%, as gas demand is still weak due to weather conditions, but LNG imports have remained high.This article was supplied by the Abdullah bin Hamad Al-Attiyah International Foundation for Energy and Sustainable Development.

The price of gold in the Qatari market declined by 0.40 percent over the past week, reaching USD 3,986.49 per ounce, according to data released by Qatar National Bank (QNB).QNB data showed that the price of gold decreased from USD 4,002.78 recorded last Sunday.As for other precious metals, silver fell by 1.02 percent on a weekly basis to reach USD 48.20 per ounce, down from USD 48.70 at the start of the week. Platinum declined by 0.82 percent, reaching USD 1,563.02 per ounce, compared to USD 1,576.10 at the beginning of the week.

Gold prices rose on Wednesday, as bargain hunters stepped in after bullion dropped to a near one-week low in the previous session, while focus was also on the US private payroll data for cues on future interest rate cuts.Spot gold rose 0.8% to $3,961.85 per ounce. Bullion fell more than 1.5% on Tuesday, hitting its lowest since Oct. 30.US gold futures for December delivery rose 0.2% to $3,970.10 per ounce.Bullion hit a record high of US$4,381.21 on Oct. 20, but has fallen close to 10 percent since then.Elsewhere, spot silver rose 1.2 percent to US$47.68 per ounce, platinum gained 0.1 percent to US$1,537.10, and palladium climbed 0.2 percent to US$1,394.75.

Oil prices rose in early Asian trading on Monday after OPEC+ announced a pause in output hikes during the first quarter of 2026, reflecting a cautious stance amid ongoing demand uncertainty. Brent Crude gained 0.47% to trade at $65.24 per barrel, after closing $0.07 higher on Friday. West Texas Intermediate (WTI) rose 0.45% to $61.43 per barrel. During an online meeting on Sunday, eight OPEC+ member states agreed to raise production by 137,000 barrels per day in December 2025, consistent with the increases implemented in October and November. The group subsequently announced a pause on further output hikes for January, February, and March 2026, citing "seasonality" and typically weaker demand during the first quarter. Both Brent and WTI fell by more than 2% in October, marking their third consecutive monthly decline and hitting their lowest levels in five months on October 20, amid concerns about oversupply and economic uncertainty linked to potential US tariff measures.

Gold prices declined on Monday, weighed down by a stronger US dollar as investors scaled back expectations for further Federal Reserve interest rate cuts following hawkish remarks by Chair Jerome Powell last week. Easing US-China trade tensions also pressured bullion.Spot gold fell 0.8% to $3,968.76 per ounce, while US gold futures for December delivery slipped 0.5% to $3,978.30 per ounce. The US dollar held firm near its three-month high reached last week, making the greenback-priced metal more expensive for holders of other currencies.The US Federal Reserve cut interest rates on Wednesday by 0.25 percentage point, marking its second rate cut this year, bringing the benchmark overnight rate to a target range of 3.75%-4.00%. Among other precious metals, spot silver dropped 0.5% to $48.41 per ounce, platinum eased 0.1% to $1,566.40, and palladium declined 0.6% to $1,424.88.