tag

Quarterly earnings reports from major banks, along with inflation data and other economic releases next week, will offer US stock investors insight into the strength of corporate profits and the path of interest rates, two key factors influencing the market's rally.On Tuesday, the S&P 500 hit an all-time closing high, its first since mid-August. Its year-to-date gain has swelled to more than 13% despite declines on Wednesday and Thursday.Next Wednesday's consumer price index report, perhaps the most closely watched inflation gauge, is among the last key data releases before the Federal Reserve meets at the end of October to decide whether to raise interest rates. The Fed hiked rates last month for the first time since 2023 to try to contain inflation.Banks including JPMorgan and Goldman Sachs will report next week, kicking off what is expected to be an exceptionally strong quarter overall for US corporate profits. Following a robust first half, S&P 500 earnings are expected to have jumped by more than 30% in the third quarter, according to LSEG IBES."Earnings have been incredible this year, and we're just going to have to start to see with the banks how Q3 shaped up," said Matthew Miskin, co-chief investment strategist at Manulife John Hancock Investments.JPMorgan, Goldman, Citigroup and Wells Fargo will report results on Tuesday. Morgan Stanley and Bank of America are set to report the following day, rounding out reports from the six largest lenders.Banks typically kick off quarterly earnings season, and the reports offer important views into the health of the overall US economy.Matt Stucky, chief portfolio manager, equities, at Northwestern Mutual Wealth Management, said he would focus on how higher interest rates are rippling through to activity in capital markets and consumer spending."We've seen rates back up. We've seen energy costs back up," Stucky said. "And the question is, how is this impacting the consumer?"Heading into the reports, bank stocks have been among the worst-performing groups recently amid a rise in Treasury yields, with the S&P 500 banks index down 9% in the past month."Is the market sniffing out something that is underneath the surface for these financial companies?" Miskin said. "I think there's going to be a sigh of relief if these financial services companies come out with good results next week."Other major earnings reports next week include healthcare companies Johnson & Johnson and UnitedHealth Group , and asset manager BlackRock.Wednesday's September CPI report is expected to show a 3.6% rise on an annual basis, according to a Reuters poll. The core measure, excluding volatile energy and food components, is estimated to increase by a more modest 2.5%. The Fed targets a 2% annual inflation rate.Michael Reynolds, vice president of investment strategy at Glenmede, said he was concerned with "sticky" services inflation that has been showing up in reports."We really want to see material progress on (core services inflation) to get a little bit more confident that the Fed doesn't have to be as aggressive as maybe the market's pricing in," Reynolds said.Reports next week on producer prices and retail sales will give a fuller picture of the economy. Traders have reduced expectations the Fed will increase rates again at its October 27-28 meeting. But data that shows a hotter economy could revive hiking bets going forward, investors said."If you start to see more evidence of re-accelerating inflation that's not going to come down absent a full hiking cycle from the Fed, that's where equity markets really can be under pressure," Stucky said.The Fed's move to start hiking rates has been one factor pushing Treasury yields higher. The benchmark 10-year yield was last around 5.23%, after recently reaching its highest level in 24 years.Higher yields pose a number of obstacles for equity performance, including by making bonds more competitive investments and by pressuring stock valuations. While a 5% yield on the 10-year Treasury had been seen as a key threshold to create stock pressure, the market has avoided any significant downside thus far as yields have breached that level and then moved even higher."At some point, major indices are going to cry uncle on higher rates," Reynolds said. 

Oil prices rose on Friday as Hurricane Isaias approached the northern Gulf of Mexico, forcing the suspension of about 1.3 million barrels of daily US crude production.Brent crude futures settled 44 cents higher at $104.72 a barrel, while US West Texas Intermediate rose 36 cents to $91.85. Prices had fallen earlier after US President Donald Trump described talks with Iran as "productive".However, concerns over potential disruptions to oil shipments through the Strait of Hormuz and the hurricane's impact on US output supported prices, with both benchmarks heading for weekly gains. 

QatarEnergy announced on Wednesday the diesel and gasoline prices for October 2026, with Diesel and Super Gasoline (95) prices stable, and Premium Gasoline (91) prices down.QatarEnergy set the prices for Diesel at QAR 2.05/liter, Super Gasoline (95) at QAR 2.10/liter, and Premium Gasoline (91) at QAR 1.95/liter, respectively. 

Saudi Arabia's annual inflation rate remained flat at 1.8% in August for the fourth consecutive month, according to government data released on Tuesday, reports Reuters. Inflation based on the consumer price index has hovered around 1.7% to 1.8% for much of the year, amid an increase in prices of housing, water, electricity, gas and other fuels. The August data, released by Saudi Arabia's General Authority for Statistics, showed an increase by 3.9% in these sectors on an annual basis, slowing from a 4.2% rise in July. Saudi Arabia has been grappling with intensified attacks by Iran-backed Yemen's Houthis and Iraqi militias on its energy infrastructure, leading the kingdom's East-West pipeline to shut down on September 10. The pipeline had helped relieve the logjam in the Strait of Hormuz and its shutdown has put pressure on flows from the world's largest oil exporter, whose economy still depends on hydrocarbons. On a month-on-month basis, the August CPI edged up 0.1%. 

  The Secretary General of the Organisation of the Petroleum Exporting Countries (Opec) Haitham al-Ghais has stressed that ensuring the stability and balance of global oil markets is at the forefront of the Opec's strategic priorities, clarifying that its policies are not aimed at directing or determining oil price trends. In an exclusive interview with Qatar News Agency, al-Ghais expressed deep confidence in the soundness of Opec's decisions, anticipating that future economic historians will highly value the pivotal and positive role played by the Opec+ alliance in protecting the global economy from sharp fluctuations in energy supplies. He revealed that member states have resorted to adopting alternative logistical solutions and routes in cooperation with regional and international partners to mitigate the impact of supply constraints resulting from geopolitical tensions in the Strait of Hormuz and to ensure the continued flow of energy to global markets. Al-Ghais explained that the recent developments concerning the security of maritime routes in the Middle East represent a temporary situation that has been addressed with proactive solutions. He stressed that member states have demonstrated remarkable resilience and a long-standing commitment as a reliable source of supply, adding that oil will remain vital to daily life and that diplomacy will continue to be the best way to achieve lasting solutions. He warned of the dangers of insufficient funding in the traditional sector, announcing that meeting the anticipated growth in global demand will require cumulative oil investments reaching $17.7tn by 2050. He said the long-term projections adopted in Opec’s World Oil Outlook 2050 report indicate that global oil demand will rise annually to 124mn barrels per day by 2050, driven by a projected population increase of 1.4bn, a doubling of the global economy, and continued urbanisation. Al-Ghais proposed a new concept for redefining climate policies, calling for the replacement of the term energy transitions with energy additions. He pointed out that the world recorded unprecedented levels of simultaneous consumption of coal, oil, gas, and renewable energy in 2025. Energy sources complement each other, not compete with one another, he emphasized, explaining that the manufacturing of wind turbines, solar panels, and electrical grid components relies entirely on oil derivatives and plastics. He noted that 655mn people worldwide lack access to electricity, and 2bn suffer from a lack of safe cooking fuel, necessitating a comprehensive approach that encompasses all energy sources, technologies, and populations. Regarding the near-term market outlook, al-Ghais said that market fundamentals remain strong and robust, with global economic growth projected at 3% in 2026, supported by the momentum in the US economy and significant investments in AI in Asian countries such as China and India. Based on these indicators, al-Ghais has anticipated global oil demand growth of 600,000 barrels per day in 2026, driven by the economies of Asia, Latin America, and Africa. This growth is expected to be offset by an anticipated expansion in non-Opec+ oil liquids production of 600,000 barrels per day, reaching 54.8mn barrels per day, led by Brazil, the US, Canada, and Argentina. 

 Oil prices rose on Thursday after US strikes on Iran and renewed Israeli threats against Tehran revived concerns about disruption to Middle East supplies, while comments from Russian President Vladimir Putin signalling openness to peace negotiations limited the gains. Brent crude futures were up 15 cents, or 0.16%, at $95.78 a barrel by 1.00pm ET (1700 GMT) while US West Texas Intermediate crude futures rose 63 cents, or 0.69%, to $91.64. Both contracts were heading for their fourth day of gains and hit six-week highs earlier in the session. Iran's health minister said 18 people were killed and 108 wounded in Tuesday night's US strikes across Iran. The Iranian Red Crescent said four people were killed and 67 wounded at a wedding ceremony near the coast of the Strait of Hormuz. Three Iranian Army pilots were killed in the US strikes, the semi-official Tasnim news agency reported. The attacks were the most substantial exchange of fire between the US and Iran since July. The war, which began with US-Israeli strikes at the end of February, is in its seventh month. Israeli Defence Minister Israel Katz renewed warnings that Israel would "cripple" Iran's military and civilian infrastructure, including energy facilities, if Tehran launched attacks against it. Saxo Bank analyst Ole Hansen said Katz's comments had helped to push oil prices higher. Comments from Russian President Vladimir Putin indicating openness to peace negotiations with Ukraine could help ease concerns about Russian fuel supply disruptions if attacks on refineries decline and production normalizes, a factor pressuring prices on Thursday, said Phil Flynn of Price Futures Group. Putin said on Thursday there was a chance of reaching an agreement to end the war in Ukraine. Speaking at an economic forum in Russia's far east, he said a number of countries including the US and China were ready to support a peace settlement. Six commodity vessels transited the Strait of Hormuz on Wednesday, down from 11 a day earlier and well below the 10-day average of around 13, preliminary shipping data showed on Thursday. "The oil market remains tight, with oil inventories still declining globally translating into higher prices," said UBS energy analyst Giovanni Staunovo. Meanwhile, Iran added ships to the list of vessels it deems non-compliant and subject to fines, confiscation or detention if they try to sail through the strait. Iraqi vessels are among those Iran has allowed to pass through Hormuz. Iraq increased its oil exports to around 2.34mn barrels per day in August from about 1.35mn bpd in July, two Iraqi energy officials said on Wednesday, with September exports also expected to increase as heavy discounts and Iranian approvals for Iraqi tankers encouraged buyers. 

The oil market is increasingly behaving as though disruptions to Middle East energy supplies are not a temporary shock but a new reality. Nearly six months after war erupted between the US and Iran, hopes for a diplomatic breakthrough have faded.An interim ceasefire agreed on June 17 has effectively collapsed, the 60-day negotiating period has expired, and neither Washington nor Tehran appears willing to compromise over the future of the Strait of Hormuz.Instead, both sides are digging in.Iran warned on Monday it would escalate tensions unless Washington fully implemented the interim peace deal within weeks. A senior Iranian official told Reuters that, if diplomacy failed, Tehran would launch a "timely and precise" attack to break the US naval blockade.US President Donald Trump said on July 7 that the pact was "over." He has since insisted Washington was moving closer to defeating Iran.The stalemate is increasingly forcing traders to contend with restrictions on shipping through the Strait of Hormuz, the world's most important oil chokepoint, that could persist for months.That shift in expectations helps explain why crude oil prices have stabilized around $90 a barrel. Crude has surrendered some of its panic premium since the early days of the conflict, but remains roughly 50% higher than at the start of the year.The market may no longer fear an immediate collapse in supplies, but neither does it expect a swift return to normal.Behind the political rhetoric, the economic costs are mounting for both sides. Iran is under growing strain from the conflict and US blockade. Inflation exceeded 80% in July from a year earlier, according to an ISNA report, while crude exports have fallen to 294,000 barrels per day (bpd) so far this month from 1.7mn bpd in 2025, according to analytics firm Kpler.The US is also paying a price. Trump has warned Americans to prepare for high fuel costs, an uncomfortable admission for a president who campaigned on lowering energy prices and now faces congressional elections in November. The average price of gasoline stood at $4.06 per gallon on Monday, up 29% from a year ago, according to the American Automobile Association.Yet while diplomats remain deadlocked, the oil market is adapting.The biggest uncertainty is the scale of supply disruptions.Flows of crude and refined products through Hormuz, which averaged about 18mn bpd before the war, fell to 4.8mn bpd in July and have averaged around 2mn bpd so far in August amid Iranian attacks and a US blockade, according to Kpler. Some of that lost volume has been offset by higher exports from the Fujairah terminal in the United Arab Emirates and from Saudi Arabia's Red Sea coast.Even those alternative routes, however, are under pressure after Yemen's Iran-backed Houthis imposed a blockade on Saudi exports through the Bab el-Mandeb Strait, at the Red Sea's southern entrance.Taken together, Middle East exports averaged 9.5mn bpd this month, less than half the 21mn bpd in 2025, according to Kpler.But those figures may understate — or overstate — actual exports because more regional oil appears to be moving in the shadows.Evidence is mounting that Gulf producers are relying more heavily on vessels that disable tracking systems while transiting Hormuz and Bab el-Mandeb. The UAE, in particular, appears to have built a network of "dark tankers" that shuttle crude through Hormuz before transferring cargoes in the Gulf of Oman.The result is an unusual situation in which traders know supplies have been disrupted but cannot determine by how much. Indeed, UAE crude exports averaged 3.38mn bpd so far in August, compared with 3.2mn bpd in 2025. Yet those volumes could come under pressure after Iran reportedly struck several tankers linked to Abu Dhabi National Oil Company during voyages through Hormuz.How much oil is actually reaching consumers has therefore become one of the market's biggest unknowns. As long as the Hormuz impasse remains unresolved, uncertainty will hang over energy markets.Other indicators suggest elevated oil prices could persist even if crude exports stabilize.Refined fuel markets have become exceptionally tight. Global refinery throughput in July was nearly 5mn bpd below year-earlier levels at 81mn bpd, according to the International Energy Agency, reflecting the loss of refining capacity in the Middle East and damage to Russian facilities from Ukrainian drone attacks.The shortfall has been offset by a surge in US fuel exports, with American refineries running at or near record utilization rates. That support may soon fade. Seasonal maintenance ahead of winter and hurricane season threaten to curb operations along the US Gulf Coast.Lower refining activity will hamper efforts to rebuild depleted fuel inventories, helping sustain high product prices and refining margins, which have climbed to record levels.The inventory picture is particularly concerning.Global observed oil stocks fell by 2.4mn bpd in the second quarter, their largest quarterly draw in at least a decade, according to the IEA. US diesel inventories are at their lowest for this time of year in three decades, while gasoline stocks are at their weakest seasonal level since 2012.Freight markets are sending a similar message.Benchmark rates for very large crude carriers transporting oil from the Middle East to China have surged from around $300,000 per day in early July to $490,000, equivalent to $5 a barrel and nearly 10 times higher than at the start of the year, according to LSEG data.Those rates reflect shipowners' reluctance to enter conflict zones and growing demand for tankers to move oil and fuel from more distant suppliers such as the US and Brazil.The longer the Hormuz impasse drags on, the less this looks like a temporary supply shock and the more it resembles a structural reshaping of global oil trade.Markets are finding it harder to absorb a world of opaque supply flows, shrinking fuel inventories, strained refining capacity and no credible diplomatic path toward restoring trade through the Gulf. Ultimately, that growing realization, rather than battlefield developments, may keep oil prices elevated well into next year.The opinions expressed here are those of Ron Bousso, a columnist for Reuters. 

Gulf sovereigns are preparing to manage fiscal pressures as breakeven oil prices return to the spotlight, underscoring the region’s ability to adapt to shifting global dynamics, according to a senior ratings executive. Benjamin Young, managing director, Emerging EMEA Sovereign Ratings at S&P Global Ratings, made the statement in the latest episode of the Middle East Credit Gateway podcast hosted by Hina Shoeb, managing director, head of Analytics, Saudi Arabia Cross Practice Ratings, and Mohamed Ali, director, Market Engagement, at S&P Global Ratings. Young said fiscal breakeven prices are likely to re-emerge as “critical credit differentiators” over the next year as oil price expectations begin to decline.“We do anticipate downward pressure on prices once strategic reserves are replenished and the market stabilises,” he explained, noting that sovereigns with lower breakevens such as the UAE and Qatar are better positioned to navigate this transition. He explained that governments’ ability to adjust expenditure, particularly capital projects, will be an important marker of resilience. “Whether a government might choose to postpone, push back or optimise in some way a project is also an important consideration in judging how vulnerable credits might emerge in a lower oil price environment,” Young said. Despite volatility in oil markets and geopolitical tensions, Young stressed that Gulf sovereigns have built buffers to withstand shocks. He pointed to Kuwait, Qatar, Saudi Arabia, and the UAE as having “large fiscal assets” that enable them to absorb sharp revenue declines without materially denting government balance sheets. Growth prospects, however, remain uneven, stated Young, who said average GCC growth in 2026 is expected to contract by 2.5%, before rebounding to slightly above 5% of GDP the following year. The rebound is linked to higher hydrocarbon production, ongoing diversification programmes, and strong domestic infrastructure investments, he pointed out. According to Young, diversification efforts are also reshaping fiscal profiles. He noted that non-oil fiscal revenue across the GCC has doubled over the past decade to an estimated $260bn, or 36% of GDP, led by Saudi Arabia. “A wider range of revenue streams usually makes both economies’ fiscal and external revenues less volatile,” Young said, noting that new taxes and levies have strengthened resilience. Young cautioned that unresolved geopolitical tensions and negotiations around the US-Iran Memorandum of Understanding (MoU) could disrupt recovery and erode longer-term growth potential. However, Young also emphasised that Gulf sovereigns’ fiscal strength and adaptability will remain central to investor confidence.

China's leaders pledged at a meeting on Thursday to support the slowing economy by accelerating ​fiscal spending on already-budgeted infrastructure projects in ‌the remainder of the year, rather than by planning major new stimulus measures.Data earlier this month ‌showed second-quarter economic growth at ⁠its slowest in more ‌than three years at 4.3%, missing the lower end ‌of a full-year target of 4.5% to 5.0%. Still, thanks to a stronger-than-expected start to the year, Beijing can afford ⁠not to press hard on the accelerator, analysts say."There was no major policy bazooka, broadly in line with our expectation that policy support would remain focused on putting a floor under growth rather than delivering large-scale stimulus," said Tommy Xie, head of Asia macro research at OCBC Bank. "The policy toolkit still retains flexibility, but the focus in the third quarter will likely be on accelerating the deployment of existing policy resources." The Politburo, a top decision-making body of the ruling Communist Party, acknowledged "difficulties and challenges facing the economy" at ​its meeting, the official Xinhua news agency said.China must "accelerate the pace of fiscal expenditure," a summary of the discussion showed.Beijing's appetite for stimulus to spur the economy remains limited as it tries to curb industrial overcapacity, while also pressuring indebted local governments to keep ‌spending within their means.The Politburo signalled it would "continue ⁠to comprehensively rectify 'involution' competition," using ​a term for price wars among manufacturers fighting for market share at the expense of profits. ​Beijing rejects the notion of industrial overcapacity, which many economists say is the cause of these price wars. Most analysts agree that accelerating already-budgeted national infrastructure projects can stabilise growth in coming months without widening the fiscal deficit."China still has ample fiscal room," said Xu Tianchen, senior economist at the Economist Intelligence Unit.Jianguang Shen, chief economist at JD.com, says bond issuance and spending have been slower than planned in the first half of the year, leaving room for authorities to accelerate spending in the second half.Shen expects the spending to focus on the "six networks" initiative, which the Politburo pledged to "steadily advance," and which refers to projects spanning water networks, logistics, underground pipelines, power grids, telecommunications and computing power centres.State media has said Beijing plans to spend roughly $1tn this year on these projects.The ‌softer-than-expected expansion in the second quarter came as weak ⁠household consumption overshadowed strong manufacturing and exports, intensifying concerns over the long-term sustainability of the country's unbalanced growth model.As Beijing directs ⁠capital into advanced manufacturing and technological research, a ⁠feeble job market, sluggish incomes and the prolonged property downturn are weighing on consumers.The result is that China increasingly relies on external markets to absorb its products, fuelling concerns among its trading partners, who see risks for their own industry and labour markets.The boost from exports and China's advances in AI and other technologies have yet to translate into domestic strength. Tens of millions of people have fallen out of formal employment into the gig economy, a crucial employment buffer as ​the property crisis wipes out construction jobs, manufacturers lay off workers amid overcapacity and price wars, and faster AI adoption slows white-collar job creation.Many such workers end up putting in long shifts for low pay and inadequate social security coverage — a precarious state that encourages them to save instead of spend, compounding the problem.The Politburo promised efforts to boost domestic demand, "increase employment support for key groups, and ensure the rights and interests of flexible workers and new employment forms," Xinhua said, without specifying the steps.Economists remain sceptical of transformational policies that put more money into consumers' pockets."The press release also discussed the importance of boosting domestic demand, but the focus seems to be on providing better supply of goods ‌and services for consumers, rather ​than boosting income growth,” said Zhiwei Zhang, chief economist at Pinpoint Asset Management.

Qatar's central bank has issued the country's first license for an insurance policy price comparison website, marking a further step in its efforts to expand the financial technology (FinTech) sector.In a post on X, the Qatar Central Bank (QCB) said it had granted the license to Ammen, allowing the company to operate insurance price comparison website services in Qatar.The central bank said the move forms part of its strategy to strengthen the country's FinTech ecosystem.With the addition of Ammen, the number of financial technology companies operating under QCB's supervision and regulatory oversight has risen to 16. 

China's consumer prices stabilised in June as energy and commodities prices cooled, according to official data.The consumer price index (CPI), a key measure of inflation, rose last month 1.0% year-on-year, edging lower from 1.2% in May, data from the National Bureau of Statistics showed.It fell slightly below a Bloomberg forecast of 1.1%.However, last month's CPI was still well below the government's 2% target for the year."Factors such as imported international price pressures contributed to a slowdown in the rate of increase for domestic industrial consumer goods prices," according to Dong Lijuan, chief NBS statistician. The growth rates of prices for gold jewellery and gasoline also eased, Dong added.The uptick in Chinese inflation caused by the Iran war "continued to unwind in June, amid lower prices for oil and many other commodities", said Julian Evans-Pritchard, head of China economics at Capital Economics. "The latest escalation in US-Iran tensions could deliver some renewed upward pressure on inflation in the near-term," Evans-Pritchard wrote in a note.US President Donald Trump ordered new strikes on Iran on Wednesday and warned of "much worse" if Tehran continues to attack vessels in the vital Strait of Hormuz.He said earlier that a ceasefire with Iran was over, prompting mediators and the UN to call for de-escalation.But Evans-Pritchard added that the impact of an escalation of US-Iran tensions will "remain limited to a few narrow areas and inflation still looks set to return near zero once energy supply normalises".The June producer price index (PPI), which measures wholesale inflation, increased by 4.1% on-year — up from 3.9% in May — and was in line with Bloomberg's forecast.The figure marked the quickest pace since July 2022, when the PPI came in at 4.2%.The gauge had been in negative territory since that October and did not reverse until March this year.The steady rise was partly driven by industries like coal mining and electrical machinery manufacturing "experiencing price increases", NBS' Dong said. 

Analysts have cut their 2026 oil price forecasts for the first time since ‌the Iran war began, after five straight monthly increases, as the reopening ​of the Strait of Hormuz eases ‌concerns over prolonged supply disruptions, a Reuters poll showed on Tuesday.The monthly survey ‌of 31 economists ⁠and analysts forecast Brent ‌crude would average $84.50 per barrel in 2026, versus $90.44 ‌projected last month. US crude was seen averaging $79.49 per barrel, down from May's view of $84.63. The ⁠latest revisions mark a more than 6% decline from May estimates.Forecasts had jumped following the outbreak of the Iran conflict at the end of February that disrupted oil supplies and drove oil prices to multi-year highs.Oil benchmarks have since fallen significantly from peaks above $126 per barrel for Brent and nearly $120 for WTI as easing geopolitical tensions and the restoration of shipping flows through the Strait of Hormuz alleviated fears of prolonged supply disruptions."The bulk ​of the geopolitical risk premium has already unwound," said UniCredit analyst Tobias Keller, adding that recovering Middle East flows and weaker demand are likely to cap further upside.On average, analysts see Brent easing from about $84 ‌in the third quarter of 2026 ⁠to around $79 in quarter ​four, before falling to the mid-$70s by mid-2027, according to the poll.However, ​some market participants cautioned that lingering geopolitical risks could still provide support to prices."If traffic through the Strait of Hormuz comes back to normal, we will go back to supply surplus on the oil markets. Therefore prices will continue to go down in the second half of 2026," LBBW's head of commodity research Frank Schallenberger said.During the conflict the closure of the Strait of Hormuz had choked off nearly a fifth of global oil supply, forcing a sharp drawdown in inventories and pushing markets into a deficit in 2026."Our 2026 balance estimates show a market in about ‌a 2mn barrel per day deficit... ‌and a return to a small surplus ⁠of about 1mn bpd in the fourth quarter of 2026, assuming Gulf production is ⁠restored to near normal," said Kim Fustier, ⁠head of European oil & gas research at HSBC.Several respondents expect Opec+ to continue raising output, although at a measured pace, as it seeks to regain market share while preventing a sharp fall in prices.In its first look at 2027, the International Energy Agency said the oil market will enter a significant supply overhang, with global supply set to surge by 8mn barrels ​per day and demand rising by just 2mn.According to the poll, oil demand growth in 2026 is expected to decline by roughly 1.0mn to 2.0mn barrels per day. Analysts said demand has softened due to weaker consumption in China, the world's largest oil importer.Opec kept its 2026 oil demand growth forecast steady at about 1.4mn barrels per day from February through April, before cutting it to around 1.2mn bpd in May and to below 1mn bpd in June.However, some poll participants see demand ‌improving later on affordability, with ​Goldman Sachs citing a structural trend of global strategic stockpiling of over 1mn bpd in 2027.