tag

US consumer confidence edged down in May as views of current economic conditions settled back amid rising prices due to the war in Iran.The Conference Board’s gauge of confidence decreased 0.7 point to 93.1 after an upward revision to the prior month, data released on Tuesday showed. The median estimate in a Bloomberg survey of economists was a reading of 92.A gauge of present conditions fell 3.2 points to a three-month low while a measure of expectations for the next six months rose in May to 74.4.The report adds to evidence of growing anxiety among American consumers about the high cost of living. The recent spike in fuel prices is particularly challenging for lower-income households despite a largely stable labor market and few signs of broad layoffs.Two-thirds of consumers reported cutting back on spending due to rising prices, the report showed. When asked how their spending habits had changed, many respondents reported buying fewer items, delaying expensive purchases and buying cheaper versions of the same item.A separate measure of consumer sentiment, released last week by the University of Michigan, dropped to a fresh record low in May as long-term inflation expectations worsened notably and views about personal finances deteriorated.“Consumer confidence edged downward in May as the inflationary impacts of the war in the Middle East intensified,” Dana Peterson, chief economist at the Conference Board, said in a statement.At the same time, consumer spending has been resilient, partly helped by tax refunds. The Conference Board survey showed Americans expect more jobs to be available in the next six months. The group’s overall gauge of expectations rose to the highest level this year.The share of consumers who said jobs were plentiful decreased to the lowest since 2021, and the share saying jobs were hard to get also moved lower. The difference between these two — a metric closely followed by economists to gauge the job market — edged down.“US consumer confidence deteriorated in May as the labor market softened and business conditions weakened. Year-ahead inflation expectations remain elevated, but we doubt buy-in-advance behavior is gaining traction”, says Stuart Paul, analyst at Bloomberg.While a growing share of respondents expect their incomes to decrease in the coming months, a greater share expect them to rise — likely due to a boost from the stock market. Nearly 55% expect higher equity prices in the coming year, the largest share since the end of 2024, the report showed.Buying plans for new cars, homes, and some major appliances declined, while vacation intentions improved slightly.The survey period for the report was May 1-19. 

The local fish market has recently entered a period of relative price stability, supported by a notable increase in domestic catch and overall supply. This abundance has led to a decline in prices for several fish varieties, while a few high-demand species have recorded only modest increases. In particular, Al Wakrah Fish Market has received large and diverse quantities of fresh fish in recent days, with a single day’s catch reaching around two tonnes across multiple species. According to official daily price bulletins, grouper remains among the most popular fish in the local market, with prices ranging from QR25 per kilogram for large sizes to QR33 for medium sizes. Kingfish is priced at QR42 per kilogram for large sizes and QR45 for medium sizes. Meanwhile, several commonly consumed varieties are available at more affordable levels. Rabbitfish is priced at QR20 per kilogram for large sizes and QR17 for medium sizes, while sheri fish stands at QR13. Other species include threadfin bream at QR54, trevally at QR19, and red mullet at QR20 per kilogram. Market workers said the abundance of local production is the primary driver of current price stability. The resumption and intensification of fishing activities have significantly increased daily supply, helping bring down prices for many species. They added that the steady inflow of fish into markets improves flexibility and ensures consumer demand is met without shortages. At the same time, traders noted that weather conditions continue to play a key role in shaping market dynamics. Seasonal winds and changing sea conditions can occasionally limit fishing operations, temporarily reducing supply and pushing prices up. However, once conditions improve, fishing activity resumes quickly, and the market stabilises. Traders at Al Wakrah Fish Market said the market is currently experiencing a clear supply surplus, contributing to lower prices across many fish types. They noted that the slight increases in grouper and kingfish prices are largely driven by consistently strong demand and previously constrained supply. Regular market visitors also expressed satisfaction, saying the abundance of locally sourced fish has made it easier to meet their needs. Many praised the quality, freshness, and variety currently available. 

Saudi Arabia, Russia and five other Opec+ countries increased their oil production quota on Sunday in an expected move aimed at demonstrating continuity at the group after the shock withdrawal of the United Arab Emirates.The seven major producers will add 188,000 barrels per day to their total production quota for June amid the price pressure unleashed by the Mideast war, as part of "their collective commitment to support oil market stability", according to a statement published by Opec+.The statement, following an online meeting of Algeria, Iraq, Kazakhstan, Kuwait, Oman, Russia and Saudi Arabia, made no mention of the United Arab Emirates, which quit the body on Friday, three days after announcing its withdrawal.Rystad Energy analyst Jorge Leon told AFP that the silence on the UAE's departure was a sign of tense relations.Oil market analysts had widely expected the increase of 188,000 barrels, similar to the 206,000-barrel daily increases Opec+ announced in both March and April when the portion allotted to the UAE was subtracted."By sticking to the same production path -- just minus the UAE -- it's acting as if nothing has happened, deliberately downplaying internal fractures and projecting stability," Leon said.But raising the quota on paper may not have much impact on actual production, which is already short of the limit.Untapped Opec+ reserves are mainly located in the Gulf region, and exports there are trapped by the blockade of the vital Strait of Hormuz, imposed by Iran in response to the US-Israeli strikes that started the war on February 28.Leon, the Rystad Energy analyst, told AFP on Sunday that the group was looking to send "a two-layer message" that the UAE's exit would not disrupt how Opec+ operates and that the group still exerts control over global oil markets despite massive disruption to oil trade due to the war."While output is increasing on paper, the real impact on physical supply remains very limited given the Strait of Hormuz constraints," Leon told AFP. "This is less about adding barrels and more about signalling that Opec+ still calls the shots."The Strait of Hormuz blockade is hitting Iraq, Kuwait, Saudi Arabia and the UAE. The latter's production will no longer count towards Opec quotas."Total Opec+ output with quota fell to 27.68mn bpd in March, against a monthly quota of 36.73mn bpd, a shortfall of approximately 9mn bpd driven almost entirely by war-related disruption rather than voluntary restraint," said Priya Walia, another analyst at Rystad Energy, ahead of Sunday's meeting.Iran, whose exports are now the target of a retaliatory US blockade, is an Opec+ member but is not subject to quotas.Russia, the group's second-biggest producer, has been the main beneficiary of the situation. But despite soaring energy prices, it appears to be struggling to produce at the level of its current quotas as its own war in Ukraine drags on and Ukrainian drones hit oil industry facilities.Amena Bakr, an analyst at Kpler, described the UAE's exist as "a big deal" for Opec.The UAE has invested massively in infrastructure in recent years, and state-owned oil company ADNOC plans to increase output by five million barrels a day by 2027 -- far above the country's last quota of around 3.5mn barrels.ADNOC also pledged on Sunday to spend $55bn on new projects over the next two years, confirming that the company is "accelerating growth and delivery of its strategy".There is also the risk for Opec+ that other countries will leave such as Iraq and Kazakhstan, which have faced repeated accusations of surpassing their quotas. 

India raised yesterday the prices of commercial liquefied petroleum gas and jet fuel for international airlines, according to a state-run energy firm, as supply pressures from the Iran war mount.The South Asian nation is heavily dependent on imported energy, including for roughly 60% of its liquefied petroleum gas (LPG), the fuel used for cooking by a vast section of its population, the largest in the world.As imports have been disrupted since the Middle East war began in late February, New Delhi has moved to ensure households and essential sectors remain adequately supplied, leaving many restaurants, manufacturers and power plants in the lurch.The government has maintained India faces no overall fuel shortage."Prices of bulk and commercial LPG cylinders have been revised," the state-run Indian Oil Corp Limited (IOCL), the country's leading energy marketing company, said.IOCL's price chart shows an increase of 993 rupees ($10.50) in the price of a 19-kilogramme LPG cylinder meant for commercial use.That amounts to a nearly 48-percent rise in the capital New Delhi. Local levies mean rates vary across cities.The sharp hike will hit restaurants particularly hard, with many already scaling back operations during the Middle East war.The oil company said that the price of jet fuel for international airline operations has also "been adjusted upward".Aviation turbine fuel (ATF) has gone up by around five % in Delhi, according to IOCL's catalogue. 

QatarEnergy announced fuel prices for May, with diesel unchanged and gasoline prices increased. Diesel was set at QAR 2.05 per liter, gasoline 95 (super) at QAR 2.10, and gasoline 91 (premium) at QAR 1.90 per liter

Scotland's governing Scottish National Party said Thursday it would introduce a maximum price for "essential" supermarket items such as bread, milk ‌and cheese to help protect voters ​from rising food inflation.The SNP, ‌which runs Scotland's semi-autonomous devolved government, said ‌it would ⁠cap ‌the prices of between ‌20 and 50 products — including eggs, rice and chicken — ⁠if it is re-elected in next month's election.Scotland's leader, John Swinney, said the measures were aimed at easing cost-of-living pressures while also improving public health."People are, quite simply, struggling to afford food," Swinney said at the party’s manifesto launch. "In a rich ​country like Scotland, that is a moral outrage."Companies have warned that higher energy costs linked to the war in ‌Iran are pushing up ⁠prices. Britain's ​food prices are set to rise by almost ​10% this year because of the conflict — about three times faster than previously forecast — the country’s food and drink manufacturers’ lobby said this month.The SNP, which wants independence from the rest of the United Kingdom, is on course to win a majority in next month’s election, according to some polls.The party said in ‌its manifesto that ‌it would "require large supermarkets" to ⁠make one line of listed essential food ⁠items available at the ⁠capped price.The manifesto said it would not require supermarkets "to make every variation of that type of food they stock available at that price".But the Scottish Retail Consortium, which represents supermarkets, called it a "wrongheaded 1970s gimmick", ​a reference to unsuccessful price controls to curb soaring inflation more than half a century ago.In 1972, the then-British prime minister Ted Heath introduced a freeze on wages and prices in a bid to curb inflation. Consumer price inflation peaked in 1975 at 24.5% and it was not until the 1990s that it ‌fell sustainably ​into low single digits. 

The oil price spike caused by the war in the Middle East has sparked unrest in Bangladesh and exasperation at petrol pumps around Asia, where many economies are heavily dependent on fossil fuel imports.Even as governments move to limit the impact on fuel prices, lines have formed at petrol stations in countries including Vietnam, Pakistan and the Philippines, although the situation remains stable elsewhere.In Bangladesh — which imports 95% of its oil and gas needs — the military has been deployed at major oil depots, as police patrol in and around filling stations."We haven't received supply from the depot, but the bike riders weren't convinced and vandalised the station," said petrol station worker Ashrafuzzaman Dulal told AFP, describing violence on Sunday.Tuesday his station Shahjahan Traders, one of the oldest in the capital Dhaka, had hung a banner apologising because its stock had run out.The South Asian nation of 170mn people has started fuel rationing, sent students home and scrapped celebratory light displays over the energy crunch.One man was killed on Saturday night in the southern Bangladeshi district of Jhenaidah after an altercation over refuelling with staff.Following the 25-year-old's death, angry crowds torched three buses and vandalised a filling station, police said.Tuesday, queues stretched for 1.5 kilometres (nearly one mile) through Dhaka's city centre."My boss left the car here and took a rickshaw to reach his destination," Kamrul Hasan, who was waiting in a vehicle almost at the end of the queue, told AFP.Filling station worker Akhtar Hossain said he had not stopped for hours."Even during the Gulf War, we didn't experience this sort of rush," Hossain told AFP.Oil prices fell Tuesday after US President Donald Trump said the US-Israel war on Iran could end "very soon".The previous day, the price of benchmark crude had rocketed past $100 a barrel — its highest level since Russia's invasion of Ukraine in 2022.The market instability came as Iran targeted the crude-rich Gulf with missile and drone barrages.Maritime traffic in the Strait of Hormuz — a key Gulf waterway through which a fifth of global crude passes — has also all but halted since the war broke out.Thousands of motorbike riders queued for fuel Tuesday in Vietnam, where prices for unleaded gasoline have surged more than 20%.Vietnam has so far avoided mass shortages, with the government scraping duties on many imported petroleum products.A 57-year-old who gave his name as Tuan told AFP at a Hanoi petrol station that he was "so, so angry"."I have been waiting in line for almost one hour. Then my turn came, and they said their system is down," he said as dozens of drivers waited but others gave up.Vehicles also lined up in scorching heat at Philippine petrol stations this week, as officials warned against hoarding fuel, with similar scenes unfolding in Pakistan and Sri Lanka.Enrico Guda, a gas station attendant in Metro Manila, said the station had double its usual daily workload as people rushed to fuel up before prices jumped.In Myanmar, which imports 90% of its fuel oil and has long suffered from a fragile energy supply chain owing to the civil war consuming the country, traffic curbs are in place.From Saturday, half of private vehicles have been ordered off the roads each day to preserve oil stocks."Some drivers depend on their vehicles for work and survival... the new system has made it harder for them to run their businesses," said Hla Htay, 56, a car rental business owner.In the Myanmar frontier town of Tachileik, an AFP reporter saw signs cross-border supplies from Thailand had been cut — with some petrol stations shut last week after an up-to threefold price spike the day before.In several other Asian countries, from Japan to Indonesia, as well as China, India and Afghanistan, panic appears not yet to have hit, apart from a few sporadic queues for petrol."I used to fill up regularly once a week, but now I try to fill up whenever I find a cheaper gas station," South Korean businessman Lee In-tae, 42, told AFP in Seoul. 

Gold prices plunged on Friday, heading for their largest one-day decline since 1983, while silver fell nearly 30 percent and was on track for its worst day ever.In spot trading, gold dropped 9.5 percent to $4,883.62 an ounce after hitting a record high of $5,594.82 on Thursday. Gold for February delivery fell 11.4 percent to settle at $4,745.10 an ounce.Among other precious metals, silver in spot trading tumbled 27.7 percent to $83.99 an ounce, after dipping as low as $77.72 earlier. Silver was headed for its largest single-day drop ever, while platinum lost 19.18 percent to $2,125 an ounce and palladium fell 15.7 percent to $1,682. 

Political instability in Iran, a major oil producer, together with US President Donald Trump's recent threats against the country have reignited fears of disruptions to crude supplies, sparking price volatility on global markets.AFP explains what's at stake.Major producer:Iran remains one of the world's top ten oil producers even though its output has fallen sharply since the 1970s, hit in particular by rounds of US sanctions."In 1974, Iran was the third-biggest producer in the world after the US and Saudi Arabia, and ahead of Russia, producing some 6mn barrels per day," Arne Lohmann Rasmussen, chief analyst at Global Risk Management, told AFP.Today, Iran produces around 3.2mn barrels per day, according to Opec.This remains a significant amount, and Iran is believed to hold the world's third-largest crude reserves, cementing its strategic importance.Additionally, Iran's oil industry is in far better shape than that of Venezuela, another country hit by years of US sanctions.Highly profitable oil:Iranian crude is relatively easy and cheap to extract, with production costs as little as $10 per barrel, making it particularly profitable, Rasmussen said.Only Saudi Arabia, Iraq, Kuwait and the United Arab Emirates enjoy similarly low production costs.By comparison, major Western producers like Canada and the US typically face costs of $40-60 per barrel.With such low costs, Iran gains disproportionately from high global prices, a crucial factor for an economy heavily reliant on oil revenues.Dependence on China:US sanctions imposed since the 1979 Islamic Revolution have left Iran with few export options — especially after Trump revived a "maximum pressure" policy on Tehran upon his return to the White House.Last year, Washington targeted Chinese "teapot" refineries, which operate independently of state-owned oil companies, accusing them of buying Iranian crude.China, however, continues to buy Iranian oil at below-market prices.Iran exported an average of 1.74mn barrels a day in the fourth quarter of 2025, all of it bound for Chinese refineries, according to the markets data firm Kpler.Rasmussen noted that Iran produces roughly equal amounts of light and cheaper heavy crude, making it even more valuable to Beijing, which has lost access to Venezuela's very heavy crude since the US intervention in Caracas on January 3.What might Trump do?Rising tensions in Iran had pushed the international benchmark Brent crude price to $66 per barrel, its highest level since October.But oil prices tumbled after Trump said on Wednesday that the killings of protesters in Iran had been halted, easing fears of instability and potential US military action.He said the US would "watch it and see" about military strikes.If Washington were to attack Iran, "prices could quickly jump to around $80-$85", similar to the spike seen during the twelve-day conflict between Iran and Israel in June, said Kpler analyst Homayoun Falakshahi."What happens next will depend on the nature of the attack and the regime's response," he said.Tehran has issued strong statements but responded cautiously to Trump's comments to avoid escalation with Washington.But if the government's survival is at stake, the market reaction could be far more dramatic.Falakshahi warned that the biggest risks are that "Iran targets oil facilities in other Gulf countries" or attempts to block the Strait of Hormuz, the chokepoint through which 20 % of the world's oil supply flows. 

The Producer Price Index (PPI) of Qatar's industrial sector recorded 100.45 points in last November, reflecting a 0.27 % decline compared to the previous month, and a 9.28% year-on-year decrease compared to the corresponding month in 2024.The PPI for the industrial sector is composed of four main sectors: mining, which accounts for 82.46% of the index; manufacturing (15.85%); electricity (1.16%); and water (0.53%).Data released by the National Planning Council showed a 0.62% decrease in the mining and quarrying sector index in November compared to October 2025. This decline was attributed to a 0.62% drop in prices of crude oil and natural gas extraction, while prices in other mining and quarrying activities remained unchanged.On an annual basis, the mining and quarrying sector index declined by 11.57% compared to November 2024, driven by an 11.59% decrease in crude oil and natural gas prices and a 0.10% decline in other mining and quarrying activities.In the manufacturing sector, the index recorded a 0.51% increase compared to October 2025. This rise was the result of higher prices in two sub-sectors: basic metals, up 1.75%, and chemicals and chemical products, up 0.79%.Meanwhile, declines were recorded in several sub-sectors, including food products (1.34%), cement and other non-metallic mineral products (0.62%), beverages (0.31%), refined petroleum products (0.31%), and rubber and plastics products (0.24%). Prices in the printing and reproduction of recorded media sub-sector remained unchanged.On a year-on-year basis, the manufacturing sector index increased by 1.33%. This was driven by higher prices in chemicals and chemical products (5.99%), food products (1.70%), and printing and reproduction of recorded media (0.16%).Conversely, prices declined in refined petroleum products (8.56%), cement and other non-metallic mineral products (4.63%), beverages (3.89%), rubber and plastics products (3.28%), and basic metals (0.11%).In the electricity, gas, steam, and air conditioning supply sector, the PPI rose by 9.61% compared to October 2025, and increased by 0.34% compared to November 2024.Similarly, the water supply sector recorded a 4.28% increase in its index compared to the previous month (October 2025), and a 19.97% rise compared to the corresponding month of November 2024. 

Turkiye's annual inflation rate fell in December to its lowest level in 49 months. In a statement today, the Turkish Statistical Institute (TurkStat) said that the annual inflation rate reached 30.89 percent last month, its lowest level since November 2021 when it stood at 21.31 percent.The statement added that the consumer price index increased by 0.89 percent monthly in December, while the producer price index rose by 0.75 percent.

When the oil price crashed in the mid-1990s, reaching lows of below $20 per barrel after it had peaked during the Iraq-Kuwait conflict, it was a huge challenge for exporting nations. It exposed economies that were heavily reliant on an unpredictable, fluctuating global price for a single commodity. Since then, policy-makers in the Gulf have learned valuable lessons about how to dampen the boom-and-bust cycle and rebalance their economies.Three decades on, a report by the International Monetary Fund (IMF), struggles to find fault with the progress made. Its latest report on the six nations of the Gulf Co-operation Council (December 2025) commends policy in all areas of economic policy: monetary, fiscal and trade and business-related matters.There are several policy areas that mitigate dependence on global commodity prices:Long-term, global investments through a sovereign wealth fund,Counter-cyclical fiscal policy, making investment decisions based on potential for economic development rather than trophy assets,Encouragement of diversification through nurturing universities, research centres and entrepreneurial growth, including in hi-tech, supporting digitalisation and AI,Reducing bureaucracy and encouraging trade. The GCC has committed to these disciplines. The report’s title refers to ‘enhancing’ resilience to global shocks – many of the key reforms are in place, and in some cases have been established for many years.The region has been less affected by tariffs and trade disputes than some other parts of the world. Energy is exempt from the tariffs, and the Gulf economies do not have huge exposure to the US consumer market. The IMF notes that growth prospects for the global economy are subdued, including for the oil and gas sector. But low-to-moderate growth with moderate oil prices and low inflation is a healthy place for Gulf economies to be, given their strengths, including low debt and fiscal surpluses or low deficits, with the exception of Bahrain. Five GCC nations are in the top 30 most competitive nations, with the UAE in fifth place and Qatar in ninth.It is still the case that oil and gas exports remain the primary export earner in the region. The oil price has remained remarkably stable for the past year, typically around the $60-70 mark, despite significant price rises in commodities such as precious metals. It is likely to remain reasonably stable, as the forces that could send it sharply upwards or down are in balance. There has been something of a glut in supply, while economic growth has slowed and there is tension between the US and Venezuela, an oil producer.Diversification initiatives have been helped by governments in the region prioritising digitalisation and use of artificial intelligence (AI). The IMF reports that the GCC ‘is close to or on par with advanced economies as indicated by the Enhanced Digital Access Index (EDAI)’, scoring well on digital infrastructure and affordability.The report notes the overseas assets held by Gulf nations, although these do vary. Gross international investment assets range from 90% of GDP in Bahrain to 760% of GDP in Kuwait as of 2023.Two features that are somewhat more negative, highlighted in the report, are linked: The extent to which the public sector continues to be the dominant provider of employment, and to be the main source of investment. The IMF would like to see more private sector-led development. Growth figures for the non-hydrocarbon sector have been healthy, and more growth is projected, ranging from 2.5-4.5%, helped by the region hosting major international events especially sporting events. The share of exports that non-hydrocarbons account for varies considerably: From just 5-7% of GDP in Kuwait, Qatar and Saudi Arabia, to as high as 60% in the United Arab Emirates, reflecting the development of trading and manufacturing hubs especially in Dubai.The level of public sector employment in the region, while higher than ideal for a balanced economy, does mean that oil wealth is to some extent spread throughout the economy, and not confined to the elite. This supports domestic demand. But the IMF would like to see the wage gap between the public and private sectors reduced.For many years the Gulf nations have been welcoming to immigrants, and have a well-developed work visa system. This has helped economic development in a region with high per-capita income but a small indigenous population. The region is well positioned to attract talent from all parts of the world, especially as the US and Europe have become less welcoming to immigrants.The Fund also recommends further development in local financial markets. There is scope to expand the depth of credit and bond markets. Nations that have a higher proportion of local currency debt, and diverse investor bases, have more stable bond yields and market liquidity during periods of stress.Regional trade could be boosted, for example by reducing non-tariff barriers such as content requirements, and bottlenecks in logistics and trade financing. There is scope for increased trade both within the Gulf Co-operation Council members, and with neighbouring regions, such as Africa and south Asia.Monetary policy, by following the US and pegging currencies to the dollar, has been slightly restrictive, with interest rates above the estimated neutral level, which helps keep inflation low.Overall, while the overall economic outlook for the world is still ‘tilted to the downside’, the report says, the Gulf nations are well-positioned.The author is a Qatari banker, with many years of experience in the banking sector in senior positions.