tag

 Qatar Fund for Development (QFFD) and the Crisis and Support Center, affiliated with the French Ministry of Europe and Foreign Affairs, signed a memorandum of understanding (MoU) aimed at enhancing co-operation in the fields of humanitarian aid, emergency response, and achieving stability, thereby contributing to supporting communities affected by crises.  The signing ceremony was attended by HE Sheikh Thani bin Hamad al-Thani, Chairman of the Board of Directors of the Qatar Fund for Development, and Elise Caron, the Minister Delegate for Francophonie, International Partnerships, and French Nationals Abroad, attached to the Ministry for Europe and Foreign Affairs of France.  The memorandum was signed in Paris by Fahad bin Hamad al-Sulaiti, Director-General of the Qatar Fund for Development, and Gael Visier, Director of the French Crisis and Support Center. 

Rising debt costs, higher inflation and AI pose challengesSame old fiscal advice leaves countries wanting moreBangkok meetings end with no new initiativesLast week's meetings of the International Monetary Fund and World Bank yielded no new answers for the developing world to the questions posed by a spreading Middle East war, continuing war in Ukraine, rising debt payments and a potential AI bubble.Not for the first time, lower-income countries are being rocked by the spillover from the actions of wealthier nations: rising debt service costs, higher inflation and the risk of falling ever further behind economically thanks to the AI boom.What they got was the stock advice the global lenders always dish out: to shrink fiscal deficits and accelerate economic reforms to attract more private sector investment.Kristalina Georgieva, the first IMF chief from a developing nation — Bulgaria — said advanced economies were in fact the worst offenders on budget imbalances. She noted that developing countries' debt levels had actually fallen in recent years, only for surging bond yields elsewhere to drive up their borrowing costs.Average debt service payments there had more than doubled from a decade ago to 14% of government revenue, crowding out education, healthcare and other critical areas, she said.At a panel on Saturday, Georgieva said many issues remained unresolved, especially around AI:"We are in a place where we have many more questions than we have answers. And my alert to everybody is: Do not fall for the guys that pretend they have the answers. They are tricking you."Josh Lipsky, vice president of international economics at the Atlantic Council think tank, said the meetings had flunked their opportunity to come up with guidance or ways to help."It's hard to talk about the developing world when the advanced economies don't have their act together and are at risk of a fiscal crisis," he said. "And that's on top of political situations in many of these countries that makes development aid not a priority at the moment."Mauricio Cardenas, Colombia's former finance minister and now a research scholar at Columbia University's School of International and Public Affairs in New York, said many policymakers were left with a deep sense that "something really bad could happen" but no real roadmap to navigate the future."The IMF and World Bank are not particularly well prepared for this new phase. They understand that something is going on, they bring in experts on AI," he said. "But in the end, there's no kind of specific, concrete advice on how to be prepared for something where you don't really understand how it's going to unfold."The geopolitical tensions that have roiled both institutions since Russia's invasion of Ukraine in 2022 — complicating concerted action — were also evident in Bangkok when nearly half the delegates at an IMF steering committee walked out when Russia's finance minister spoke.Houthi attacks on Riyadh airport delayed the arrival of the head of that committee, Saudi Finance Minister Mohammed Al-Jadaan.And Bangkok itself was a stark reminder of the challenges facing developing countries, still partly under water after floods in September that caused almost $200mn in damage to Thailand's industrial sector.Kate Pickett, a professor at the University of York, urged policymakers to focus on more inclusive growth rather than forcing developing countries into tough structural reforms."If inequality increases, if poverty deepens, that will increase their costs in the long term," she said. "It's not enough to describe an economy as resilient. It's only resilient for the rich and the privileged.”Ayhan Kose, deputy chief economist at the World Bank, said the global economy had weathered its biggest energy shock — from the US-Israeli war on Iran — better than expected.But while a global recession had been avoided, he said growth outlooks in both developing and advanced economies were worse than before.Growth had already fallen off in half of advanced economies, while in developing countries as a whole, it had slowed significantly to around 3.6% from 4.4%."People are really worried because resilience today is not a guarantee for resilience tomorrow," he said. "Now they are worried about what will be the next shock, because every six months, if not every three months, there is a new shock."While no specific initiatives were announced, he said the World Bank remained focused on helping developing countries prepare for advancements in AI, in part by mobilising more private capital, now at triple the levels of 2022.Yet it, too, has to contend with sharp drops in official development aid and persistent challenges in attracting foreign investment to developing countries."The reality on the ground is the reality on the ground,” he said.

The global economy is showing remarkable resilience but there is no room for complacency, the head of the International Monetary Fund's steering committee said on Saturday, while divisions over Russia's war against Ukraine sparked a walkout of delegates.Saudi Finance Minister Mohammed al-Jadaan, who heads the IMF's steering committee, acknowledged the walkout by nearly half of delegates during remarks by Russia's finance minister at a meeting on Saturday, but said the important thing was that members ultimately agreed to the chair's statement."We came here for a reason, and we achieved it. Look at this chair statement, it clearly says that all members agreed to the statement, so that's what matters," the chair of the International Monetary and Financial Committee told Reuters.Al-Jadaan told a press conference that the global economy was demonstrating "remarkable resilience" in the face of profound ongoing challenges, including wars, threats to energy and food security, high public debt levels, and risks linked to the rapid development of artificial intelligence, while warning finance officials against letting down their guard."The message from the IMFC members is clear: there is no room for complacency," Al-Jadaan said in the final press conference of a week of IMF and World Bank annual meetings that brought more than 18,000 people to Bangkok.Fiscal authorities should work to rebuild buffers while protecting vulnerable populations and growth-enhancing investments, Al-Jadaan told reporters, underscoring the need for continued central bank independence and policies that supported private sector-led growth and investment.He said IMFC members called for increasing support to countries that are facing short-term financing challenges caused by spillovers from wars and high energy prices."International cooperation remains critical to addressing excessive global imbalances and trade tensions," he said.IMF Managing Director Kristalina Georgieva called the meetings productive but said there was clearly heightened anxiety among members about increasing divergence.Many lower income countries that were not part of the AI-value chain feared they were falling behind, she said."These meetings also have shown that in a world of repetitive shocks and geopolitical fragmentation, still there is desire for multilateral dialogue and cooperation," she said.Those comments came shortly after many IMFC delegates left the room when Russian Finance Minister Anton Siluanov addressed the group in Russian.Bundesbank President Joachim Nagel told a bank event on the sidelines of the meetings that nearly 50% of delegates took part in the walkout, sending a clear message to Russia."This is a very strong signal about solidarity and values. It would be the best for the world economy if this unprovoked war of aggression against Ukraine would end," Nagel said. "I was really proud so many left this plenary."Ukraine's central bank chief, Andriy Pyshnyi, told Reuters he was surprised by the large number of finance officials who left the room, calling it a "deep and emotional moment."The Bank of England confirmed that Governor Andrew Bailey was among the delegates who joined the walkout, which comes ahead of Britain hosting the G20 next year.European Central Bank President Christine Lagarde, who may be in the frame to take over as chair of the World Economic Forum, stayed in the room, two people in the meeting said.Russia's invasion of Ukraine in February 2022 has roiled the IMFC, preventing it from reaching consensus statements in the years since. There were deep divisions again this week as tensions flared between the US and Ukraine.People in the meeting said those who left while Siluanov spoke included delegates from Britain, Germany, France, Denmark, Sweden, Finland, Norway, Lithuania, Latvia and Estonia, among others."The Ukraine war is existential for us in Europe," one European diplomat said. "We cannot normalize relations with Russia."Germany on Thursday warned against efforts to bring Russia back on to the international stage after Siluanov attended a meeting of G20 finance ministers and central bankers, just over a month after the US hosted his first in-person G20 appearance since Russia invaded Ukraine, at a meeting in Asheville, North Carolina.US Treasury Under Secretary Erin Browne told Reuters the same day that Washington, the current leader of the G20, supported Russia's presence."We think it's really important if you're going to solve a crisis, you need to have open dialogue and open conversation," she told Reuters. "And you can't have ... dialogue, and you can't have resolution to conflict if no one's talking to one another."Ukraine's finance minister participated virtually in the meetings, in order to focus on budget priorities at home.Ukrainian President Volodymyr Zelenskiy, speaking at a European Union summit on Friday, blasted US President Donald Trump's recent diesel deal with Russia.EU leaders have rallied around Zelenskiy after Trump again criticised Ukraine and called its strikes on Russian refineries a "disgrace." Trump on Friday waived a new congressional requirement to impose harsh sanctions on Russia. 

China's central bank governor said on Saturday that Beijing supports the International Monetary Fund in boosting the surveillance of fiscal risks in "major advanced economies" and their spillover effects.People's Bank of China Governor Pan Gongsheng was addressing the International Monetary and Financial Committee meeting during annual gatherings of the IMF and World Bank in Bangkok.Surging borrowing costs, chronic high fiscal deficits in major economies, and turbulent investor sentiment, aggravated by massive capital expenditures in artificial intelligence, have triggered a widespread global bond market rout.Pan urged the IMF to analyse global imbalances and place greater emphasis on the impact of financial factors such as capital flows on these imbalances, a statement from the bank showed.The central bank chief said China supports the multilateral trading system and opposes all forms of protectionist measures.Earlier this week, IMF Managing Director Kristalina Georgieva said China must pivot from export-led growth towards more domestic consumption.Pan pledged to further open up the country's ‌vast financial markets, saying in a speech that yuan ​assets can meet global ‌investors' growing need for diversification amid trade uncertainty.He⁠cited rising ‌geopolitical risks, profound changes in the ‌global economic landscape and rapid advances in AI as reasons ⁠for China to continue promoting yuan internationalization."China's steady economic growth, and rapid development of high-tech industries provide solid support for RMB assets," a People's Bank of China (PBOC) statement quoted Pan as saying in a Thursday speech given on the sidelines of the annual meetings of the International Monetary Fund and ​World Bank. 

His Excellency Governor of the Qatar Central Bank (QCB) and Chairman of Qatar Investment Authority Sheikh Bandar bin Mohammed bin Saoud Al-Thani met separately with Governor of the Central Bank of Malaysia (Bank Negara Malaysia) Abdul Rasheed Ghaffour, and Co-President Global Wealth Management, President UBS Asia Pacific and member of the Group Executive Board Iqbal Khan, on the sidelines of the 2026 Annual Meetings of the International Monetary Fund (IMF) and the World Bank Group (WBG), held in Bangkok, Thailand, from 12 to 18 October 2026.The first meeting reviewed key facets of bilateral cooperation between the two countries, with a focus on enhancing collaboration within the financial and banking sectors, while the second meeting discussed the latest developments in global finance and investment, along with other related topics. 

Qatar Investment Authority (QIA) announced that Activate Capital - a US-based firm specializing a growth equity investments within the energy technology and smart infrastructure sectors, has joined QIA's USD 3 billion Fund of Funds program.Activate Capital invests in companies across various stages of their growth, with a focus on the energy and power sectors, ground and space-based transportation and mobility technologies, digital industry, supply chain resilience, and climate change adaptation.Through its Fund of Funds program, QIA's commitment will support Activate Capital in advancing its investment strategy across the Global South, with a focus on sectors undergoing a fundamental transition toward digitalization and decarbonization.As part of this partnership, Activate Capital intends to open its first international office in Doha, which will house a group of senior investment professionals, including a partner dedicated to the Qatari market. The firm also aims to attract both local and international talent to build a diverse, highly skilled team, thereby strengthening Qatar's position as a hub for investment and innovation across the Global South.Launched by QIA in February 2024, the Fund of Funds program aims to attract leading global venture capital firms to the State of Qatar, strengthen ties and knowledge exchange with the global venture capital ecosystem, and accelerate the development of startups in Qatar and the region.In this context, Head of Funds Investment Department at QIA, Dr. Mohsin Pirzada, said that the Authority launched the Fund of Funds program to strengthen ties between the State of Qatar and the global venture capital ecosystem."In turn, Co-Founder of Activate Capital, Anup Jacob, expressed his delight to welcome QIA as a limited partner and a member of the company's Limited Partners Advisory Committee.He noted that his company shares QIA's view that technology-driven solutions would play a pivotal role in reshaping infrastructure systems globally, adding that they look forward to building a long-term partnership with Qatar Investment Authority.Activate is the latest venture capital firm to join QIA's Fund of Funds, demonstrating the program's continued momentum and the sustained interest from leading international investors in Qatar and the broader region. Activate's focus on climate, energy, and industrial infrastructure also expands the sectorial expertise within the program, directly supporting Qatar's National Vision 2030 and highlighting the critical role venture capital plays in funding sustainable innovation.

His Excellency the Minister of Finance Ali bin Ahmed al-Kuwari met with Minister of Finance of the People's Republic of China Lan Fo'an, on the sidelines of the Annual Meetings of the International Monetary Fund and the World Bank Group in Bangkok, Kingdom of Thailand, reports QNA. The meeting discussed a range of financial and economic issues, in addition to discussing current regional and international developments and the associated challenges, particularly those related to matters of mutual interest between the two countries. 

The United States cannot grow its way out of mounting public debt without tax or spending adjustments, while China must pivot from export-led growth towards more domestic consumption, International Monetary Fund Managing Director Kristalina Georgieva said on Wednesday.Georgieva admonished the world's two largest economies to make painful policy changes to reduce growing fiscal and trade imbalances, as her fiscal affairs chief said inflation, high debt levels and rising yields had heightened the urgency for budget consolidation around the globe.Speaking at the IMF and World Bank annual meetings in Bangkok, Georgieva singled out advanced economies, namely the US and European countries, as the "worst offenders" on excessive debts, with higher benchmark yields spilling over to low-income countries that have already been forced by financial markets to rein in borrowing.Asked at a press conference whether the US needs tighter fiscal policy, Georgieva said Treasury Secretary Scott Bessent recognizes that US deficit and debt levels are too high and need to be made more sustainable."The authorities very much rely on strong growth in the United States" to help reduce debt, Georgieva said."At the Fund, we believe that growth of course helps, but it cannot deliver fast enough the necessary adjustments. So, some (fiscal) measures would be necessary."The call for more action to reduce debt was echoed in the IMF's Fiscal Monitor report on Wednesday, which warned that delays in an era of higher borrowing costs would only make the job harder in coming years.While that message is a perennial one from the IMF, Rodrigo Valdes, the head of the IMF's Fiscal Affairs department, said the surge in bond yields had left governments with little fiscal room to manoeuvre."We dialled up the urgency of our message," he added.Bessent is not attending the annual meetings in Bangkok, despite this year's US presidency of the Group of 20 major economies, instead favouring domestic engagements as the US midterm election campaign heats up.He has acted as a chief spokesman for President Donald Trump's economic policies, particularly touting the deep tax cuts passed last year by Republicans now trying to maintain control of the US Congress.G20 finance ministers are due to meet on the sidelines of the Bangkok meetings on Thursday. The US has used its G20 presidency to try to rally allies to take stronger action to counter China's "non-market" economic policies that have led to excess industrial capacity and a flood of global exports.Asked about imbalances emanating from China, on a day when data showed it was on track to post a record trade surplus, Georgieva repeated longstanding advice to Beijing: "For surplus countries, what they need to do is increase domestic consumption. That clearly applies to China's growth model. Shift from exports more toward domestic consumption."Deficit countries need to save more and spend less, while Europe needs to invest more in competitiveness, she said."To put it very simply, China needs to spend more, the US has to save more, and Europe has to invest more," Georgieva added.This week's meetings have been dominated by worries about growing debt and rising bond yields and risks from the artificial intelligence boom.France, one of the advanced economies worst hit by a global bond sell-off, needs to solve its own debt woes through fiscal consolidation, European Central Bank President Christine Lagarde said, effectively playing down speculation about an ECB intervention in the bond market.Asked at a CNN event in Bangkok whether the ECB was about to help France, Lagarde said it was up to Paris to soothe investors' nerves. "And for that one, the primary and first solution lies at home in France. And it has to do with fiscal policies," she said.The IMF has lauded Britain for taking steps toward consolidation, but made clear on Wednesday that it does not want London to accelerate the pace of fiscal consolidation. "Our recommendation is 'stay the course'," Valdes said.Still, OECD Secretary-General Mathias Cormann called for "strong fiscal discipline" in a statement to the IMF's steering committee, saying this was needed to ensure stability."In every G20 country except Germany and Türkiye, public debt as a share of GDP was higher in the first quarter of 2026 than at the end of 2007," he wrote to the International Monetary and Financial Committee."Countries need to contain and reallocate spending, improve public-sector efficiency and make tax systems more effective. They should also protect investment that drives future growth, especially in education, skills and digital infrastructure."Regarding the growing divergence between advanced countries benefiting from AI investment and those bypassed by it, highlighted in Tuesday's IMF economic forecasts, Georgieva also urged IMF member countries to fully fund IMF facilities for low-income and vulnerable countries.These include the Poverty Reduction and Growth Trust, which provides low- and zero-interest loans to low-income countries, and the Catastrophe Containment and Relief Trust, a fund that provides grants for debt-service relief and cancellation to the poorest and most vulnerable member countries, she said.These countries, too, were being squeezed by higher bond yields, with average debt service costs that have increased to 14% of revenue from 6% a decade ago, even as overall debt burdens have eased, she said."The risk of divergence is most dangerous for those that are already further behind," Georgieva added. 

The International Monetary Fund (IMF) projects that the global economy will maintain real GDP growth exceeding 3% this year, as robust investment in artificial intelligence offsets the energy shock resulting from the situation in the Middle East.However, the IMF warned that the downside risks are mounting and more countries are being left behind and vulnerable to rising debt loads.Despite oil prices remaining above $100 a barrel, the IMF is forecasting 2026 global growth at 3.1%, a slight uptick from the 3.0% it predicted in July.The World Economic Outlook forecast, released as global economic and finance leaders gather in Bangkok for the IMF and World Bank annual meetings, is about even with the most optimistic scenario issued in April, but below 2025 global growth of 3.5%.For 2027, the IMF predicts 3.4% global growth, flat with the July forecast and up 0.2 percentage point from April. The slight improvement is largely due to continued strong investment in artificial intelligence infrastructure, prompting growth upgrades for key advanced economies building AI platforms and especially for countries supplying AI hardware, including South Korea, Malaysia, Mexico and Thailand, which is hosting the meetings this week.Downward growth revisions have become more widespread, with the IMF downgrading 47% of economies since the April forecasts were issued, including several energy importers outside AI value chains.Among major economies, the IMF forecast US growth of 2.3% for both 2026 and 2027, unchanged for this year and 0.1 percentage point higher for next year. The US economy is expected to be supported by robust private consumption, tax cuts and AI investment, though the boost from AI will be offset by its large import content.Among major economies, the IMF projects US economic growth to reach 2.3 percent in both 2026 and 2027-unchanged from this year’s forecast but 0.1 percentage point higher than the projection for next year. The IMF assumes an average oil price of $96 per barrel for 2026 and $87 in 2027.But under an adverse scenario highlighted in the report, in which a worsening war pushes oil prices to $130 per barrel through the first quarter of 2027, growth would be reduced by 0.2 percentage point in 2026 and 0.5 percentage point in 2027. Inflation in 2027 would surge by another 1.1 percentage point to 5.2%. 

 With support from Qatar Fund for Development (QFFD) and in co-operation with Bangladesh-based BRAC International, Qatar Red Crescent Society (QRCS) has been implementing a healthcare project for Rohingya refugees in Cox’s Bazar and Bhasan Char.  Being in progress for five consecutive months, the project is aimed at enhancing access to essential and regular health care services at Camp#13.  The primary health care services provided under the project include medical consultations, maternal and child health, chronic disease follow-up, mental health and psychosocial support, community health education, and identification and referral of cases requiring additional care at specialised hospitals. Special attention is paid to under-five children and women of reproductive age, given the need for accessible health services that cater to the diverse needs of refugees.  By the end of September 2026, the project had served a total of 10,937 beneficiaries, out of the target 20,135 direct beneficiaries over the project’s one-year duration.  This intervention is inspired by the commitment of QFFD and QRCS to leveraging their strategic partnership for the good of crisis-affected communities, by ensuring that the most vulnerable people have access to the humanitarian services and aid. 

 Qatar Charity (QC) has launched a humanitarian bridge from the State of Qatar to the Republic of Sudan, in partnership with Qatar Fund for Development (QFFD), Hamad Medical Corporation (HMC) and Aspetar, a specialised orthopaedic and sports medicine hospital.  The initiative comprises 50 trucks carrying essential medicines and medical supplies as part of an urgent response to the growing health needs caused by the continuing conflict in Sudan.  The launch ceremony was held yesterday at the headquarters of Gulf Warehousing Company (GWC) in Doha, in the presence of the ambassador of the State of Qatar to the Republic of Sudan Mohammed Ibrahim al-Sada, the ambassador of the Republic of the Sudan to the State of Qatar Badreddine Abdullah, along with Chief Executive Officer of Qatar Charity Yousuf bin Ahmed al-Kuwari and representatives of partner entities in the health and relief sectors.  The humanitarian bridge aims to deliver essential medicines and medical supplies and strengthen the capacity of health providers in Sudan to meet rapidly growing needs. Qatar Charity is coordinating the operational and logistical arrangements for their transportation to Sudan.  The launch of the humanitarian bridge comes as Sudan faces extremely difficult humanitarian and health conditions. World Health Organisation estimates indicate that more than 20mn people require health assistance, 21mn face severe food shortages, and approximately 33.7mn people are expected to need humanitarian assistance in 2026.  The initiative builds on Qatar Charity’s health and humanitarian program in Sudan for 2026. Qatar Charity implemented a series of specialised health initiatives, including cardiac medical camps, surgical operations and cardiac catheterisation procedures, as well as cochlear implant and cataract treatment programmes.  Valued at more than QR1.3mn, these interventions provided patients with specialised medical care and strengthened the health sector’s capacity to respond to growing needs across the targeted areas.  The total value of Qatar Charity’s humanitarian projects and interventions in Sudan in 2026 has reached approximately QR17mn to date. This figure does not include the assistance being delivered through the newly launched humanitarian bridge. 

The global economy is under threat from persistently high energy prices, record public debt and risks from the AI investment boom, International Monetary Fund Managing Director Kristalina Georgieva warned on Wednesday, urging governments to take protective fiscal and monetary policy measures.In a speech previewing IMF and World Bank Annual Meetings next week in Bangkok, Georgieva said the world was being pulled in two directions -- a negative energy supply shock from the Middle East conflicts and a positive demand shock from artificial intelligence that is also fuelling inflation."The combined impact of these two forces is highly uneven across the world," Georgieva said, adding that the AI boom was bypassing many countries.New IMF growth forecasts to be released during the Bangkok meetings will show the biggest growth downgrades will come in economies ravaged by war, Georgieva said. These include Ukraine, suffering significant damage to civilian and economic infrastructure, and Gulf countries hit by Iranian strikes and sharply reduced energy exports.Georgieva did not indicate in her prepared remarks whether the IMF's latest World Economic Outlook would change the overall 2026 global growth forecast from the sluggish 3.0% rate forecast in July.That forecast, which predicted a rebound to 3.4% growth in 2027, assumed the Strait of Hormuz would start to reopen in mid-July and return to pre-war conditions by March 2027. It assumed oil prices would average $89 a barrel in 2026 and $78 a barrel in 2027.Georgieva said oil prices remain at $100 a barrel, with impaired refining capacity adding another $100 in "crack-spread" margins per barrel for key products including diesel. The winter heating season will boost demand as natural gas supplies remain restricted by threats to LNG shipping through the Strait of Hormuz, she added."Even if the war in the Gulf were to end soon, the problem of high energy prices will likely persist for some time," Georgieva said, adding that Brent crude oil futures predict high oil prices through 2027.Higher energy prices are pushing up inflation, policy rates and benchmark bond yields, she said, noting that US, German and Japanese 10-year sovereign yields are now at their highest levels since 2007, 2009 and 1996, respectively, and still climbing.Adding to the worries to be discussed by the IMF's 191 member countries next week is a growing public debt burden that is sapping growth and adding inflationary pressures, Georgieva said. The IMF says public debt is at the highest level since World War Two and is projected to exceed 100% of GDP before 2030.Georgieva singled out advanced economies, led by the United States, as the "worst offenders" on debt loads, with debt-to-GDP ratios higher than emerging markets and low income countries.Policymakers can no longer rely on higher growth rates alone to solve fiscal problems, she said."And yet we don't see decisive action in the high-debt advanced economies where the need of the hour is for credible medium-term fiscal consolidation plans, supported in some cases by upfront fiscal measures, including to take some pressure off monetary policy," she said.After five-and-a-half years of above-target inflation, Georgieva said inflationary pressures were persisting, from the AI build-out, energy and food price shocks, tariffs, higher defense spending and higher debt service costs."Now may be a good time for a prudently hawkish bias in many countries' monetary policy," Georgieva said, adding that rate hikes by the US Federal Reserve, the ECB and the Bank of Japan were "highly appropriate."Georgieva highlighted other risks from AI, where investment as a share of GDP is likely to exceed that of railroads, the electricity grids or telecommunications infrastructure.The rising economic and financial concentration puts pressure on AI companies to deliver productivity and earnings gains to justify lofty valuations, she said, warning that market disappointment could turn into "a far-reaching shock."But she said IMF research suggests that AI, done right, could add a half percentage point of extra world growth annually.AI preparedness is key, she said, including regulatory guardrails that "help manage AI's substantial perils, which include large-scale labor market fallout, serious cyber and stability risks and frontier models threatening to escape human control and run amok."In addition to building fiscal strength, even at difficult political costs, Georgieva said governments should take other steps to boost growth, including reforms that would develop improved workforce skills, make corporate start-ups and wind-downs easier, boost energy security and streamline regulations.