tag

Oman's public revenue rose 16% by the end of the third quarter to 9.828bn Omani rials ($25.53bn), the Oman News Agency said in a post on X on Wednesday, reports Reuters. Public spending rose 9% to about 9.74bn rials, and the state budget recorded a surplus of about 90mn rials at the end of the third quarter. Public debt fell by more than 600mn rials from a year earlier, to about 14.1bn rials from 14.7bn. Dues paid to the private sector and received through the financial system totalled more than 1.43bn rials by the end of the third quarter. 

BC Partners has revived efforts to create a successor to LIV Golf, the Financial Times reported on Sunday, after the breakaway circuit said it would wind down operations following the collapse of a proposed financing deal with the London-based private equity firm.LIV Golf, which shook up professional golf after its launch in 2022, said on Thursday it would liquidate after losing key players and the funding needed to continue operating.BC Partners is seeking to acquire a $50 million bankruptcy loan from Saudi Arabia's Public Investment Fund, the debtor-in-possession financing that would allow it to exert control over LIV Golf's Chapter 11 bankruptcy process, the FT report said, citing people familiar with the matter.Reuters could not immediately verify the FT report. BC Partners and LIV Golf did not immediately respond to a Reuters request for comment. FINANCIAL BACKING BC Partners has told counterparties it still believes a global team-based golf group can succeed and remains willing to commit additional money and time to launching a LIV successor, according to the FT report.LIV filed for bankruptcy protection in September after the Public Investment Fund, which had invested more than $5 billion in the circuit since its launch, said it would end financial backing after the 2026 season. In April, the Saudi fund said LIV no longer fitted its investment strategy.The FT had reported on Wednesday that BC had abandoned a separate plan to relaunch LIV after failing to secure enough player commitments. Under that proposal, BC had lined up as much as $300 million in financing to stage tournaments in 2027, however the effort unravelled after a number of prominent players declined to commit to the league, the report said.The previous deal also collapsed after players made a series of demands that BC was unwilling to meet, the FT report added. The newspaper said between 15 and 40 players had expressed varying levels of interest, but some sought payment of financial guarantees that had been cancelled during the bankruptcy process and wanted the option to withdraw from the agreement even after signing commitments.Among the high-profile golfers to leave LIV since its bankruptcy filing were Jon Rahm, Brooks Koepka and Patrick Reed. 

AlRayan Bank has announced the launch of a new generation of payment cards designed to bring inclusion and sustainability into the everyday banking experience.The new cards feature a blind notch to help visually impaired customers identify the card’s orientation by touch, while the card body incorporates 80% recycled PVC to reduce reliance on standard PVC.Omar al-Emadi, acting GCEO at AlRayan Bank, said: “This launch demonstrates how responsible banking can be translated into product innovation. By combining inclusive design with more sustainable materials, we are creating solutions that respond to our customers’ needs while supporting Qatar’s broader sustainability and inclusion ambitions.”The blind notch provides a tactile reference point that helps visually impaired cardholders identify the card’s orientation and use their cards more independently. Integrated directly into the card design, the feature requires no separate tool or accessory.For AlRayan Bank, financial inclusion extends beyond access to banking to how customers experience and interact with its products.Using 80% recycled PVC in the card body supports more circular and resource-efficient material use, while helping to reduce the environmental footprint associated with the Bank’s payment cards.The initiative forms part of AlRayan Bank’s broader ‘responsible banking’ approach, bringing together financial inclusion, sustainability and innovation. It supports the bank’s ESG Strategy 2026–2030 and its ambition to become a leading Islamic Sustainable Finance and Transition Partner.By embedding these priorities into everyday banking products and services, AlRayan Bank is advancing its ESG agenda and contributing to the ambitions of Qatar National Vision 2030 for a more inclusive and sustainable future. 

Qatar has put up to QR78,000 behind students with disabilities, unveiling a school voucher policy that widens access to private education, eases the pressure on family finances and binds every riyal to stricter standards of eligibility and accountability.The Ministry of Education and Higher Education (MoEHE) has launched the first edition of the policy for private schools and kindergartens, a regulatory framework that ties financial assistance to each student’s individual educational needs.Speaking at the launch, Assistant Undersecretary for Private Education Affairs Omar Abdulaziz al-Naama said the policy, rooted in Law No 7 of 2012 and its amendments and Cabinet Decision No 25 of 2023, would promote educational equity and make the most of support for Qatari students, particularly those with disabilities.He said the framework would help families choose the right learning environment, setting out clear eligibility criteria, application procedures and the responsibilities of the ministry, schools and parents.Al-Naama stressed that money alone is not enough: financial support must be matched by quality assurance, continuous monitoring and feedback from families and schools, so that transparency and accountability follow the riyal.Director of the Private Schools and Kindergartens Department and Acting Director of the School Licensing Department Dr Rania Yousri Mohamed said the policy stands on three pillars: educational equity, financial empowerment of families and better quality through school performance monitoring.It applies to Qatari students at every educational stage in participating private schools, with extra help for students with disabilities according to their assessed needs. Dr Rania said it would also open access to specialised academic, behavioural and psychological services, while protecting students’ personal data.For the first time, specific eligibility criteria have been set for newly established schools and private kindergartens operating in standalone buildings. These span school evaluations, modern facilities, national investment partnerships, recruitment and development of Qatari talent, tuition fees, student capacity, community contributions and support for low-income families.Schools relocating to new premises will keep their voucher eligibility, provided their legal status, licensing, activities and educational stages remain substantially unchanged.Students with disabilities must hold ministry-approved individual education plans, have completed assessments and carry approved tuition fees to qualify, Dr Rania said.Eligibility also extends to students lifting their academic averages in Grades 11 and 12, those switching curricula, and students repeating a year until they pass, subject to regulations. Children of parents or guardians who retire will receive vouchers through the ministry upon retirement.The standard voucher caps at QR28,000, while students with disabilities qualify for QR43,000, QR53,000 or QR78,000, depending on their approved level of support. The sums cover tuition and approved educational and rehabilitation services.Invoices will be issued in Arabic through the National Student Information System, with 50% billed in October and the remainder in February. Applications from standalone private kindergartens open on April 1, 2027, with results due by the end of June for the 2027-2028 academic year, and the policy has been circulated to all private schools and kindergartens.Director of the Special Education and Inclusive Education Department Amna Ali al-Mulla said the three-tier disability support system rests on approved diagnostic criteria developed in co-ordination with the Ministry of Public Health and the Ministry of Social Development and Family.Implementation will proceed in two phases. The first covers autism spectrum disorder, intellectual disabilities and associated syndromes, hearing, visual and physical disabilities, and dual or multiple disabilities. The second will take in specific learning difficulties, borderline intellectual functioning, attention deficit hyperactivity disorder (ADHD), and speech and language disorders.The ministry’s Information Systems Department also demonstrated electronic application procedures designed to simplify submissions for schools.The initiative supports Qatar National Vision 2030 by promoting inclusive, equitable education and strengthening opportunities for students with disabilities. 

Baladna Q.P.S.C., Qatar’s largest dairy and beverage company, announced its financial results for the nine months ended 30 September 2026, delivering a resilient performance that reflects the strength of its core operations. Despite regional geopolitical developments and volatility in global markets, Baladna maintained uninterrupted local production and reliable supply to consumers, supported by a strategic inventory covering approximately six months of production requirements. The Company also made further progress on its major international projects in Algeria and Syria, and the third quarter marked the successful completion of its rights issue, strengthening its capital base for the next stage of growth.Key HighlightsRevenue increased by 4% to QAR 977.8 million, while gross profit rose by 18% and profit from core operations increased by 10%.Unrealized gains from changes in the fair value of equity investments amounted to QAR 234.4 million for the nine-month period.The Board has proposed an interim dividend distribution for the period ended 30 June 2026, together with a portion of retained earnings as at 31 December 2025, in the form of bonus shares at a ratio of three shares for every 20 existing shares, subject to approval by the Ordinary General Assembly and the completion of the necessary approvals and procedures with the competent authorities.Share capital increased by 25% through a rights issue of 535,996,240 new shares, with 100% subscription achieved, strengthening the capital base to support growth.Development of the Algeria project continued, with preparations underway to receive the first batch of cattle as part of the herd establishment program and to complete the production facilities.Construction progressed on the dairy, juice and packaging project in Syria.Financial Highlights: Resilient Core Performance and Strong Cash GenerationBaladna delivered a solid performance for the nine months ended 30 September 2026, demonstrating the strength and resilience of its core operations. Revenue reached QAR 977.8 million, up 4% year on year, driven mainly by growth in retail sales. Disciplined cost management lifted gross profit by 18% to QAR 281.0 million, with gross margin expanding to 29% from 25% in the prior year. Operating profit, excluding investment income rose by 10%. **media[509827]** Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA) increased by 1% to QAR 559.9 million, while net profit rose by 1% to QAR 383.7 million compared with the corresponding period in 2025. The nine-month results included unrealized gains of QAR 234.4 million from changes in the fair value of equity investments. Third-quarter revenue increased by 7% to QAR 318.3 million, supported by higher dairy and juice sales. Quarterly EBITDA was QAR 82.3 million and net profit reached QAR 21.8 million. The quarter’s results were affected by unrealized losses of approximately QAR 20 million from changes in the investment portfolio amid volatility in global equity markets. These fair value losses are non-cash in nature and do not affect the Company’s core operations. Management remains confident in the long-term value of its investment portfolio and expects performance to improve as market conditions stabilize. **media[509828]** Baladna’s operational resilience was underpinned by its substantial strategic inventory, built through proactive planning, and by its fully integrated farm-to-retail model, diversified sourcing and strong supplier relationships. These strengths helped ensure uninterrupted production and reliable supply amid regional geopolitical developments and global supply chain disruptions, without the need for costly urgent imports, while disciplined cost management contributed to improved margins. Rights Issue Completion Reflects Shareholder Confidence A key milestone of the third quarter was the successful capital increase through a rights issue of 535,996,240 new shares. The issue achieved 100% subscription following the sale of all 120,507,405 unsubscribed shares. The new shares began trading on the Qatar Stock Exchange on 8 September 2026, an occasion marked by a bell-ringing ceremony. **media[509830]** The rights issue increased Baladna’s issued and paid-up share capital by 25%, from QAR 2,143,984,962 to QAR 2,679,981,202, strengthening the Company’s capital base and financial position. The increase gives Baladna greater financial flexibility to continue investing in its operations in Qatar, advance its international expansion projects and pursue its next phase of sustainable growth while maintaining a balanced capital structure. Algeria and Syria: Advancing Greenfield Projects to Build Long-Term Growth Platforms In Algeria, preparations continued to receive the first batch of cattle as part of the planned herd introduction program, alongside the completion of infrastructure and production facilities. This step forms part of the project’s development program, with milk production scheduled to begin once the relevant facilities have been completed and the operational requirements have been met. As part of the development works, 59 water wells have been completed, 32 irrigation pivots are operational, approximately 420 hectares have been cultivated, and construction has begun on the dairy farms and manufacturing facilities. In Syria, construction, engineering and procurement progressed at the integrated dairy, juice and packaging facility in Adra Industrial City, marking Baladna’s entry into a high-potential market. Qatar: Innovation and Product Portfolio Growth In its home market, Baladna continued to strengthen its position through an innovation program that is expanding its product portfolio into higher-value categories spanning health, nutrition and premium products. New products included high-protein skyr yogurt, a probiotic kefir drink and an Active sports drink, catering to growing consumer demand for products suited to healthy and active lifestyles. The Company also broadened its on-the-go offering with new flavors in its drinkable Greek yogurt range. In the premium category, Baladna introduced a new ice cream range and premium Greek desserts under the Delights brand, creating new consumption opportunities. Together, these products strengthen Baladna’s premium positioning, diversify its revenue base and support growth in value-added products.Baladna’s core business also benefits from stable, recurring demand. The renewal of the government supply contract for evaporated milk continues to provide greater long-term visibility on a portion of the Company’s sales volumes. Proposed Interim Dividend Distribution The Board of Directors has proposed an interim dividend distribution for the financial period ended 30 June 2026, together with a portion of retained earnings as at 31 December 2025, totaling QAR 401,997,180. The proposed distribution would take the form of 401,997,180 bonus shares with a nominal value of QAR 1 per share, at a ratio of three bonus shares for every 20 existing shares, representing 15% of the Company’s current share capital. Implementation of the proposal is subject to approval by the Ordinary General Assembly for the distribution, approval by the Extraordinary General Assembly for the capital increase and related amendments, and the completion of the necessary approvals and procedures with the competent authorities. Upon completion, the Company’s issued and paid-up share capital would increase from QAR 2,679,981,202 to QAR 3,081,978,382. Outlook: Building a Regional Food Security Champion Looking ahead, Baladna will continue to strengthen its leading position in Qatar while advancing its strategic projects in Algeria and Syria. The successful completion of the capital increase through the rights issue provides additional financial flexibility to deliver on these priorities. Baladna also continues to evaluate investment opportunities in other African markets as part of its international expansion strategy, with a focus on expanding sustainable food production and creating long-term value for its shareholders.   

The Qatar Stock Exchange (QSE) index ended the week lower 2.26%, shedding 199.070 points from the previous week's close to settle at the 8,611 points. The decline was driven by six sectors, with the telecommunications sector posting the largest gains, rising by 1.91%, while the transportation sector recorded the steepest losses, falling by approximately 3.91%.Talking to Qatar News Agency (QNA), financial markets analyst Youssef Bouhaliqa said the QSE index remains in the 8,600-point zone, a critical threshold for gauging its ability to stabilise, adding that the 8,760-8,810-point range represents an initial resistance zone the market may test if the rebound continues and liquidity improves.Bouhaliqa noted that if the market reaches these resistance levels, holding above them could support further upward corrective movements, whereas falling back below them could expose the market to additional pressure. However, confirming any new trend requires monitoring daily closes, trading volumes, and the breadth of participation across listed stocks during any rally.He further explained that the index's performance this week suggests the market still needs clear catalysts to regain upward momentum, whether through improved liquidity, positive financial results from listed companies, or reduced uncertainty in the markets.Bouhaliqa said given these conditions, the coming QSE sessions will be crucial in determining whether the recent rebound marks the beginning of a gradual recovery, or merely a temporary move within a broader corrective trend.

The US Federal Aviation Administration (FAA) on Tuesday granted final approval to the long-delayed Boeing 737 Max 10, clearing the way for the US planemaker to begin delivering the largest version of its best-selling airplane.Boeing has said the Max 10 will be a major driver of cash flow in its ongoing financial recovery following years of crises and controversies that slowed the company's timeline for the Max 10.So far, airlines have ordered more than 1,550 Max 10s, and the model accounts for 31% of Boeing's outstanding 737 backlog, according to IBA, an aviation analytics consultancy.The plane is critical to Boeing's fight with Airbus for orders in the lucrative single-aisle jetliner market, with China's COMAC C919 in a distant third place."We want to beat the Europeans, we want to beat the Chinese," Transportation Secretary Sean Duffy said Tuesday at Boeing's plant in Everett, Washington, to tout the FAA certification."But if we want to continue to do that, I have to allow you all to certify aircraft faster," Duffy said, a nod to his promise to streamline airplane certification.Boeing has been trying to certify the 737 Max 10 since the early 2020s.Boeing shares closed down about 0.5%.In July, the company opened a new production line at the Everett plant to increase 737 output, which it also assembles in nearby Renton.Certification with Transport Canada and the European Union Aviation Safety Agency should be completed in "probably a couple months," said Boeing Commercial Airplanes Senior Vice President Mike Sinnett, who oversees development programs.Boeing can then deliver the first 737 Max 10 to Canada-based airline WestJet, which is slated to happen early next year.The largest Max 10 can hold up to 230 passengers, compared with up to 195 for the Max 9 and 160 for the Max 7.However, the delays have helped European rival Airbus' A321neo secure a greater share of the large single-aisle market.The bigger, higher-capacity plane is crucial to several airlines' growth plans. Major customers for the Max 10 include United Airlines, Alaska Airlines, Ryanair, Delta Air Lines and American Airlines.The planemaker has already built a handful of Max 10s awaiting delivery.Boeing has faced a more stringent certification process since two fatal Max 8 crashes in 2018 and 2019 killed 346 people. Scrutiny of the company's production and quality systems also increased after a January 2024 mid-air cabin panel blowout on a nearly new Alaska Airlines Max 9.The FAA in August approved the smaller 737 Max 7 after a review that lasted more than eight years.The regulator required the Max 10 to include significant improvements, including updates to the flight control system with an enhanced angle-of-attack sensor. Those will be applied to the existing fleet in the coming years.A problem with the anti-ice system on 737 Max engines that arose in 2023 further delayed certification of the Max 7 and 10.Boeing disclosed another glitch in late September with the latest update of the 737 Max's navigation software, which threatened to further delay certification. However, the FAA determined it did not pose a safety concern and did not require Boeing to fix the problem as a condition of certifying the plane.Some of the 737 Max certification team will now help Boeing get certification of the 777-9, its largest jetliner in production, which is six years behind schedule. The company has said it expects to complete certification and begin deliveries in 2027.Despite the long slog to certify the last 737 Max variant, Boeing's Chris Payne, who oversaw the plane's certification program, struck an optimistic tone about speeding up the process."And what's great is, you know, the administration's working seamlessly with the FAA and with Boeing, and we're all having the right dialog and conversations to be able to say what (does) the future look like and what (does) it need to look like," he said. 

Indonesian stocks suffered the deepest two-day sell-off recorded, while authorities in Jakarta demanded an explanation from MSCI whose warning on Friday that it could strip the country of "emerging market" status next year prompted the rout.Jakarta's benchmark stocks closed down 3.6% on Monday after plunging 11.6% on Friday, a combined two-session fall steeper than any during the 1998 Asian financial crisis. The index also hit a six-year low during the session.The selling began after MSCI on Friday said it was considering shifting Indonesia to "standalone" instead of "emerging markets" status, a more-severe-than-expected shift that rattled investors and officials.A shift would risk cutting Southeast Asia's biggest economy off from international capital and making it an investment backwater.The nervous selling flowed through to the Indonesian currency and bond markets. The rupiah weakened to 18,030 per dollar, not far from the record low of 18,190 hit in June, and a slide in Indonesian government bonds pushed the 10-year yield to 7.4%, according to traders, from 7.169% on Friday."We did not expect there would be such announcement (from MSCI).Such an unexpected statement caused the market to react in panic," Indonesia Stock Exchange Chief Executive Jeffrey Hendrik said, ahead of a meeting with MSCI seeking explanation.After the online meeting with MSCI, Jeffrey said Indonesia remained committed to the ongoing capital market reforms it launched after an initial warning from MSCI in January, adding that he could not disclose details of the meeting.He also announced two policies to improve market transparency and price discovery. They include the exclusion of stocks with a high concentration of ownership by the same person or entity from the benchmark Jakarta Composite Index "to provide a more accurate picture of the main index's movements".To try to reduce volatility, the IDX on Monday also reduced the daily down limit on stock prices to 7% from 15%, meaning the exchange will automatically reject any sell orders at lower prices to prevent further falls.MSCI's move has intensified pressure on Indonesia's regulators and finance officials as investors reevaluate their exposure to Indonesian assets more broadly.It has also raised the concern of capital flight risk from a country that had been an emerging market favourite. Its appeal had already decreased since the pandemic, investors say, as confidence waned in Indonesia's fiscal health and the independence of its central bank under President Prabowo Subianto.Prabowo was meeting with financial officials on Monday to discuss the "current economic condition", two government officials with knowledge of the matter said.S&P Global Ratings sovereign analyst Rain Lin said MSCI's latest warning was likely to result in additional capital outflows but did not anticipate them to be of a magnitude that would materially increase financing costs."More concerning is the potential damage to investor confidence and the risk that sentiment weakens more broadly across government bond markets and foreign direct investment."MSCI's warning on Friday follows repeated setbacks for Prabowo's government this year, after Moody's and Fitch cut their sovereign rating outlooks to negative.It also precedes a policy decision from Bank Indonesia this week. Although the central bank is widely expected to leave rates unchanged, some analysts have raised the possibility of a rate hike to stem the sell-off in the bond market.MSCI had threatened to downgrade the Jakarta market to "frontier" status in January but said on Friday a lack of progress in remedying its concerns about opacity in ownership and trading behaviour meant even a drop to that status would not reflect the severity of the issues.Goldman Sachs estimates a full MSCI removal could trigger $5.6bn of passive outflows. Active funds benchmarked to these indexes hold more than $8bn, although any selling would be discretionary rather than benchmark-driven, they wrote.Foreign investors have net sold $4.98bn worth of Indonesian stocks so far this year, on track for the biggest annual outflow in at least 16 years. 

The Qatar Financial Centre (QFC) has welcomed Barzah Capital as the latest participant in its Digital Assets Lab, where the Qatar-based company will develop and test its real estate tokenisation model within the QFC’s Digital Assets Framework.Led by real estate experts, Barzah Capital is building infrastructure to represent property assets as digital tokens, allowing investors to acquire fractional interests in real estate. The company is a 2025 graduate of the Qatar FinTech Hub Pre-Acceleration programme and a portfolio company of Qatar Development Bank (QDB).Joining the Digital Assets Lab, Barzah Capital will work with the QFC to explore the relevant regulatory pathway as it develops and tests its model. It will also engage with ecosystem partners to gain insights and explore potential collaborations that can help refine its infrastructure and better respond to market needs.Real estate is one of the most promising asset classes for tokenisation in Qatar. It could create new opportunities for investors by making fractional investment more accessible, while enhancing liquidity and transparency in ownership and transactions.QFC CEO Mansoor Rashid al-Khater said, “Tokenisation is reshaping how investment opportunities can be created, accessed and transacted, with real estate emerging as an important area of potential.“What Barzah Capital is seeking to achieve supports the continued development of Qatar’s digital assets and financial services landscape, while aligning closely with the QFC’s ambition to build a trusted, regulated digital assets ecosystem in line with the objectives of Qatar National Vision 2030 and the Third Financial Sector Strategic Plan.”Mana Ibrahim H al-Mana, founder and chairman, Barzah Capital, said: “Joining the QFC Digital Assets Lab marks an important milestone for Barzah Capital as we work to build regulated, Shariah-compliant tokenisation infrastructure from Qatar. We are starting with real estate as our first use case, while designing Barzah to support a broader range of real-world assets over time.“Through the Lab, we look forward to working closely with QFC and its ecosystem to validate our legal, regulatory and technology model and help contribute to the development of a trusted digital assets ecosystem in Qatar.”The QFC Digital Assets Lab supports next-generation digital innovation in Qatar by providing a platform for developing and testing new business models. Through opportunities to explore appropriate regulatory pathways and engage with ecosystem partners, participants in the lab can align innovation with regulatory requirements, refine their solutions and bring market-focused ideas to practical application. 

Doha Bank has announced the launch of the new ‘Ashghaly Bundles’ to support businesses at every stage of their growth journey.The initiative reflects the bank’s commitment to delivering tailored financial services that create value for corporate and small and medium-sized enterprise (SME) customers while strengthening long-term banking relationships.The bundles have been developed to provide businesses with tiered benefits, preferential pricing, and enhanced banking privileges based on their engagement and relationship with the bank.As part of this initiative, Doha Bank has introduced a structured customer segmentation framework Ashghaly, Ashghaly Gold, and Ashghaly Platinum. Each segment offers a carefully curated package of services and benefits designed to support business growth while encouraging greater utilisation of the bank’s transaction banking, cash management, and digital banking solutions.Doha Bank Group CEO Sheikh Abdulrahman bin Fahad bin Faisal al-Thani said, “Ashghaly Bundles reflect Doha Bank’s continued focus on customer-centric innovation and relationship banking. By offering tailored benefits that recognise and reward customer engagement, we aim to create greater value for our customers while supporting their growth ambitions. This initiative forms part of our broader vision to be the preferred banking partner for businesses across Qatar.”The introduction of Ashghaly Bundles forms part of Doha Bank’s broader strategy to enhance customer experience through customised banking propositions. By leveraging customer segmentation and relationship-based offerings, the bank aims to better address the distinct needs of its corporate and SME clients, enabling more relevant solutions, stronger engagement, and higher customer satisfaction. 

The Qatar Credit Bureau is positioning itself as a strategic national infrastructure to support sustainable economic growth, responsible lending, financial inclusion, and investor confidence through 2035, according to chief executive officer Sheikha Maryam bint Khalifa al-Thani.  Speaking in an interview published in Oxford Business Group’s ‘The Report: Qatar 2026’, Sheikha Maryam outlined a 10-year vision to build an increasingly predictable, inclusive, and resilient credit ecosystem across the country.  Achieving this strategy will require expanding the deployment of data, digital solutions, and advanced analytics, whilst upholding robust governance, privacy, and institutional trust, Sheikha Maryam stated. She stated that Qatar’s credit framework must deliver precise insights to support individuals, small and medium-sized enterprises (SMEs), commercial banks, regulators, and international investors.  Looking ahead to 2035, Sheikha Maryam noted that Qatar aims to establish a credit framework aligned with international best practice whilst remaining tailored to national economic goals.Addressing market access across emerging economies, Sheikha Maryam highlighted that credit bureaus play a critical role in mitigating information asymmetries between lenders, borrowers, regulators, and investors.  She noted that financing constraints in developing or fast-growing markets often stem from limited visibility or reliability in financial histories rather than a lack of commercial potential.A robust credit bureau creates essential transparency, enhances risk assessment capabilities, and enables institutions to make credit decisions grounded in objective data rather than subjective assumptions, she stated.  This data-driven transition becomes increasingly vital as financial systems integrate digital services and alternative lending models, Sheikha Maryam explained.She said broader and higher-quality credit reporting facilitates the integration of first-time borrowers and small businesses into the formal financial sector, whilst reinforcing stability and responsible credit access.  Touching upon the broader investment climate, Sheikha Maryam stressed that credit bureaus bolster overall system confidence by demonstrating reliable data governance and transparent lending practices.  This institutional transparency improves the ease of doing business by speeding up credit decisions, reducing uncertainty, expanding SME funding, and encouraging responsible market participation, according to Sheikha Maryam.  As modern financial services become more interconnected, Sheikha Maryam emphasised that ongoing collaboration among financial institutions, regulators, and financial technology firms will be essential to maximise credit information value while preserving strong consumer protections.  She noted that continued investments in digital infrastructure and data quality remain fundamental to sustaining market confidence and supporting long-term economic growth.  Beyond technical infrastructure, Sheikha Maryam identified a fundamental cultural shift required across society, moving from a culture focused purely on credit access to one rooted in responsibility, planning, and financial awareness.  Early financial literacy development across society remains critical to ensuring that individuals and businesses recognise how repayment behaviour, debt levels, and financial discipline govern their long-term stability, she pointed out.  Sheikha Maryam also stated that responsible borrowing must be recognised not as an economic constraint, but as a vital instrument for securing long-term stability and commercial opportunity. 

At the global level, bonds play an important role in the financial, corporate and banking business. Very often, many governments and international financial institutions issue bonds whenever there is a need to raise money for certain prime projects or to cover the deficiency in the budget by borrowing from local markets andor international investors. We have good examples in big companies, airlines, banks, infrastructure projects and many other sectors, who issued bonds that proved to be very successful due to the good performance of the issuer and the subject-matter of the issue. Herein, generally speaking, the marketing method related to the issuance of bonds varies according to certain merits and many circumstances such as the need to list the market response by publishing a preliminary prospectus and the need to identify the range of the proposed investors who could be interested in the bond. This includes private investors and sophisticated or public investors. The main techniques for marketing bonds could be summarized to include, for example, the “private placements”, in which a manager or group of mangers subscribe to the whole issue and thereafter places this issue with selected private clients, or in some cases, with a single private investor. These issues may be listed or unlisted and this is primarily used when the issuer is interested to deal with certain person or group of persons as investors. The “preliminary prospectus offerings”, the purpose of this method is to list the market before the managers fix the interest rate and/or any discount (or premium) on subscription. The managers normally contact a group of selected financial institutions and give them brief details of the issue and the issuer and an indication of the terms of the proposed issue. The managers also send out a preliminary prospectus, which omits disclosure of the issue terms and is stated to be subject to future amendments. This is usually known as the “red–herring” or “pathfinder” prospectus. In the light of the response to the prospectus, the managers agree with the issuer on the interest rate and arranges for the issue to be underwritten and then offers the bonds to the interested financial institutions. These financial institutions keep the bonds for themselves or they keep them in for sale to their clients or to the public at large, if permitted and allowed by the securities regulations and related laws. What has been explained above constitutes the traditional method followed mostly in the case of an international Eurobond offering and the same applies, for example, in the case of American and Canadian domestic offerings. However, it has been noticed that many Eurobond issues are nowadays “bought deals”. That is to say the managers dispense with the preliminary prospectus, however, the entire issues themselves are on-sale to dealers. As for “impact day offerings”, the managers fix the issue terms with the issuer and announce the offering by public advertisement on an “impact day”. Public can apply on certain application forms for the securities concerned within a stated period. The disadvantage of this method, if we could say, is that the managers are not able to fix the issue terms in the light of an initial market response and must hope that the terms they decide on will attract sufficient investor's interest. It is important to note that this is the method used in many domestic offerings and most likely, they are possibly used in many international capital markets. To conclude, we could say that this market is volatile and there are many factors to be involved, from the issuer andor investor perspective. Potential investors need to be fully aware of such investments to achieve their end goals.Dr AbdelGadir Warsama Ghalib is a corporate legal counsel.