tag

His Excellency the Minister of Finance Ali bin Ahmed al-Kuwari has met with Chairman and Chief Executive Officer of Cisco Chuck Robbins during his visit to Doha, reports QNA. The meeting reviewed cooperation relations along with prospects for strengthening and developing them, particularly in the fields of investment, finance, and the digital economy, in addition to a number of topics of mutual interest.

His Excellency Minister of Finance Ali bin Ahmed Al Kuwari met with Chairman and Chief Executive Officer of Cisco Chuck Robbins during his visit to Doha.The meeting reviewed cooperation relations along with prospects for strengthening and developing them, particularly in the fields of investment, finance, and the digital economy, in addition to a number of topics of mutual interest.  

Qatar is sharpening its focus on energy-transition technologies and advanced logistics systems as priority niches to accelerate its startup ecosystem, aligning with the Third National Development Strategy and Vision 2030.The emphasis follows the release of the ‘Qatar Startup Ecosystem Study: A Roadmap for Qatar’s Ecosystem Acceleration’, co-developed by the US-Qatar Business Council – Doha (USQBC Doha) and the International Finance Corporation (IFC), which outlined actionable pathways to strengthen Qatar’s positioning as a regional hub for innovation and investment.Energy technology and industrial decarbonisation stand out as areas where Qatar’s concentrated liquefied natural gas and petrochemical infrastructure can provide a unique platform for scaling clean tech solutions.“Qatar’s energy and industrial system provides a large-scale platform for technologies that enhance operational efficiency, reduce emissions, and support the transition to lower-carbon production,” the study stated.Ongoing investments in blue ammonia, carbon capture, and industrial sustainability mirror wider GCC energy-transition programmes, but Qatar’s integrated approach offers a distinctive advantage, according to the study.“National sustainability ambitions under the Third National Development Strategy and Vision 2030 reinforce the need to advance clean tech solutions across water, emissions, resource efficiency, and circular economy systems.“Introducing innovative startups into large-scale industrial processes will require detailed value chain analysis to identify synergies and realistic collaborations,” the study pointed out.The study stated that established initiatives in carbon capture, utilisation, and storage, industrial efficiency, and water reuse provide a ready deployment and piloting platform for decarbonisation and clean tech solutions, complementing similar transition programmes in the UAE, Saudi Arabia, and Oman.The study recommends establishing industrial innovation zones focused on decarbonisation, integrating piloting mechanisms within LNG expansion and refining clusters, and strengthening partnerships between research institutions and industrial operators.In parallel, Qatar is leveraging its airport–port–free zone configuration to reinforce logistics, aviation, and cold-chain technology as another niche sector. The report highlights strong pharma and cold-chain capabilities as a specialised logistics niche, supplementing emerging systems in Oman and Kuwait.The study also pointed to existing expertise in fintech as a critical components for smart contracts, export insurance, and provenance applications within supply chains. Proposed pathways include developing logistics innovation corridors focused on automation, digitising customs and warehouse processes, and expanding technology-driven cold-chain solutions, the study noted.Anchored by QatarEnergy, Qatar Airways Cargo, and Mwani Qatar, the study stated that these initiatives are designed to create specialised clusters that can attract startups, scale innovation, and reinforce Qatar’s role as a regional hub.By linking sectoral specialisation to institutional anchors, the study emphasised that Qatar aims to translate evidence-based recommendations into tangible opportunities, echoing USQBC Doha’s call to move capital, talent, and ideas “from conversation into commitment.” 

Ahlibank has announced the publication of its first standalone Environmental, Social and Governance (ESG) Report, marking an important milestone in the bank’s sustainability journey.The report reflects the bank’s transition from ESG ambition to structured implementation. It confirms that the bank’s portfolio demonstrates strong climate resilience, supported by prudent diversification and limited concentration in sectors most exposed to climate-related risks. To support the continued integration of ESG considerations into decision-making, Ahlibank also established a dedicated ESG Unit, activated a cross-functional ESG Working Group, and formed a C-Suite ESG Committee. The publication of Ahlibank’s inaugural standalone ESG report reinforces the bank’s commitment to transparency, accountability, and proactive sustainability disclosure, while helping prepare the organisation for evolving sustainability reporting expectations and future regulatory requirements.Ahlibank CEO Hassan Ahmed al-Efrangi said, “Sustainability is becoming an increasingly important consideration in how capital is allocated, risks are managed, and long-term value is created. “Our focus now is on building sustainable finance capabilities, strengthening climate resilience, and ensuring that sustainability becomes an integral part of how we serve our customers, support businesses, and contribute to the country’s future growth.”The report also reflects the significant progress made in strengthening the bank’s preparedness for evolving sustainability reporting expectations and regulatory requirements. Through designed governance, and reporting capabilities, Ahlibank has established the foundations to support future sustainability disclosures and continued ESG integration across the organisation. The bank also advanced the development of its Sustainable Finance Framework and increased its allocation to sustainable investments. Sustainable bonds represented 12% of corporate exposures, while green bonds accounted for 4% of sovereign exposures, demonstrating Ahlibank’s commitment to integrating sustainability into financing and investment decisions. These efforts mark an important step in supporting the transition to a more sustainable economy while creating long-term value for stakeholders.In addition to strengthening governance and climate-risk management capabilities, Ahlibank continued to create positive social and economic impact across Qatar. In 2025, the bank generated QR1.57bn in direct economic value and invested more than QR22mn in community initiatives supporting healthcare, social welfare, workforce development, sports, and community empowerment. The bank also continued supporting entrepreneurship and private-sector growth through dedicated SME financing programmes, including its participation in Qatar Development Bank’s Tamkeen programme.The report reflects a foundational year in Ahlibank’s ESG journey, during which the bank strengthened the governance, risk management, data, and reporting capabilities needed to support a more structured approach to sustainability. Through enhanced climate-risk assessments and portfolio analysis, Ahlibank has strengthened its understanding of climate-related risks and opportunities while gaining greater confidence in the resilience of its portfolio. These foundations will support the continued integration of ESG considerations across the bank’s operations and decision-making processes, while strengthening its reporting and measurement capabilities to meet evolving sustainability and stakeholder expectations, as well as future regulatory requirements.The report also highlights Ahlibank’s continued focus on transparency, accountability, and ethical conduct through enhanced sustainability disclosures aligned with recognised international frameworks, including SASB, UNGC, and PCAF while establishing the foundational elements required for future implementation of IFRS S1 and S2. It further reflects the bank’s investment in human capital development through 4,877 hours of employee training, alongside robust governance controls, whistleblowing mechanisms, 100% anti-corruption training coverage, and zero reported corruption incidents during the reporting period. The bank has recycled approximately 65% of its operational waste and established its first operational carbon emissions baseline, covering Scope 1, Scope 2 and Scope 3 emissions, supporting ongoing efforts to strengthen environmental performance across its operations.

The Minister of State for Energy Affairs His Excellency Saad Sherida al-Kaabi held a phone call Monday with Roland Lescure, France’s Minister of the Economy, Finance, and Industrial & Energy Sovereignty. They discussed energy relations and co-operation between Qatar and France and means to enhance them. 

Qatar’s Islamic finance sector expanded its total assets to “QR718.5bn” in 2025, a “5.3%” increase from the previous year, according to an annual report released by Bait Al-Mashura Finance Consultations ahead of the Doha Islamic Finance Conference opening on Tuesday. Islamic banks dominated the sector, accounting for “87.8%” of total assets, with sukuk in second place at “11%” and takaful insurance at “0.7%.” Assets of Islamic banks in Qatar rose to “QR616.5bn” last year, up from “QR585.5bn” in 2024, outpacing the “5%” growth posted by conventional banks during the same period. Domestic assets of Islamic banks grew “4.6%” to “QR554.3bn,” while reserves edged up “3.7%” to “QR21.3bn.” Local Islamic banks hold close to “28%” of total banking sector assets in Qatar. Over the five years to 2025, Islamic banks recorded a compound annual growth rate of around “4%,” compared to “3%” for conventional commercial banks. Dr Khalid bin Ibrahim al-Sulaiti, vice-chairman of Bait Al-Mashura Finance Consultations, said the results show an industry that continues to draw strong investment interest while holding its position as one of the most stable financial sectors in the region. He stated that the sector’s growth reflects Qatar’s prudent economic policies and the strength of the regulatory framework overseen by the Qatar Central Bank (QCB). Qatar has four Islamic banks among its 16 operating banks, two of which rank among the world’s top ten by assets. Qatar Islamic Bank (QIB) placed “sixth globally,” with Al Rayan Bank “seventh,” in 2025. In the takaful segment, total assets climbed “5.9%” to “QR4.7bn” in 2025, up from “QR4.4bn” in the previous year. Damaan Islamic Insurance Company (Beema) posted the sharpest growth at “20.3%,” followed by Alkhaleej Takaful Insurance at “2.4%” and Islamic Insurance Company at “1%.” Islamic finance companies recorded total assets of “QR2.6b,” a “3.9%” rise year-on-year, with Al Jazeera Finance leading the sector with asset growth of “9.1%.” The Islamic investment segment, comprising two companies, grew “4.8%” to “QR552.5mn.” The First Investor’s assets reached “QR492mn,” up “6.3%,” while Investment House declined “5.5%” to “QR60mn.” On the sukuk side, the QCB issued “QR10.1bn” worth of sukuk in 2025, which represented “43.4%” of total sukuk and bond issuances for the year. Over the past five years, the QCB’s sukuk issuances totalled “QR47.7bn,” accounting for “44.2%” of all government sukuk and bond issuances during that period.

Finance Minister Senator Muhammad Aurangzeb's third budget arrives roughly two-thirds of the way through Pakistan's current International Monetary Fund programme, with the rupee holding steady and growth pencilled in at a modest 4% for FY2026-27. On close scrutiny, it is akin to two budgets stacked on top of each other: one hands out visible, politically popular relief to the salaried class, real estate and exporters; the other asks enforcement and base-broadening to do almost all the work of paying for it.On paper, it reflects the arithmetic balances, but in practice, it represents a more ambitious revenue-collection bet that Pakistan has made in years. The relief ledger Salaried individuals get revised slabs, with the threshold for the top 35% rate lifted from Rs4.1m to Rs7mn, and the 9% tax surcharge on income above Rs10mn is proposed to be withdrawn. Super Tax disappears for income below Rs500mn and falls from 10% to 8% above that level, though banks, E&P companies and fertiliser manufacturers remain on the old, higher schedule. Real estate gets the most consequential rework: Sections 236C and 236K both move to flat rates of 2.75% and 1.25%, down from tiered ranges of 4.5%-5.5% and 1.5%-2.5%, indicating a deliberate push to revive a market semi-frozen since the 2022 valuation reforms, and one the government is clearly betting will generate enough additional transaction volume to be close to revenue-neutral. Resident Pakistanis with foreign assets above Rs100mn get a quieter concession: existing 1% Capital Value Tax on such assets is proposed for abolition, removing a levy that raised little revenue while generating considerable friction for overseas asset holders.Exporters do well across the board. The combined withholding and advance tax on export proceeds falls from 2% to 1.25%; the IT and IT-enabled services regime keeps its 0.25% rate for three more years; and the withholding tax on international card payments drops from 5% to 0.5%.One item still in motion: the finance minister has said the prime minister has asked him to examine a full Super Tax exemption for exporters, which is not yet in the Bill as introduced. The telecom sector did not fare as well. Instead, the section 153 special withholding rates on certain services rises from 6% to 7%, the reverse of what operators and licensees had pleaded, an awkward signal for a sector the government otherwise wants to court for its digital-economy ambitions.The maths behind 17.6% The Federal Board of Revenue's FY2026-27 target of Rs15,264bn is framed in the budget speech as 17.6% above FY2025-26, measured not against last year's original budget, but against this year's more candid revised estimate of Rs12,983bn (collections were already roughly Rs684bn short of target through April). If the government's own macro assumptions hold — about 4% real growth and 8.2% inflation — or roughly 12.5% nominal GDP growth against that revised base, the number that falls out is close to Rs14,606bn. That is substantial but still leaves a gap of around Rs650bn before the cost of the relief package is even factored in.The enforcement measures the budget speech actually puts numbers against- roughly Rs61bn from production monitoring in sugar, cement and beverages, plus around Rs34bn from AI-flagged Compliance Risk Management cases: call it Rs 95bn-Rs100bn combined, can close that gap to some extent.The rest has to come from somewhere less precise: the push to add 3.778mn new filers and extend digital invoicing and POS coverage, other revenue measures, a stronger close to FY2025-26 than projected, and an unstated assumption that the relief measures broadly pay for themselves through higher documented activity. Each is defensible on its own; when stacked together, they reflect the same optimism that has produced mid-year shortfalls and supplementary measures in recent years. A two-step net for retail The third strand of the revenue strategy goes after Pakistan's largely undocumented retail sector in two distinct moves rather than one. At the bottom, an expanded section 99B lets shopkeepers with turnover up to Rs200mn opt into a fixed-percentage tax (1%) subject to a minimum cash payment of Rs25,000 at filing, a green QR-coded certificate meant to keep Federal Board of Revenue inspectors out of the shop, and a one-page return.It is a low-friction offer, evidently designed as a goodwill gesture ahead of the budget, and whether it gets anywhere near the worthwhile target, say Rs50bn, depends entirely on how many retailers trust the no-audit promise enough to come forward. At the top end, the Sales Tax Act's Tier-1 retailer threshold now pulls in anyone with turnover above Rs200mn, requiring mandatory POS and FBR invoicing integration. The bottom line This budget does not pretend that Pakistan can tax its way to Rs15.26tn through new levies. Politically and economically, it largely cannot, given where the relief lands. Inflation and real growth carry real weight, but under the government's own 17.6% framing, they leave several hundred billion rupees that explicit enforcement measures alone do not cover.If base-broadening, a better-than-expected close to the current year, and revenue-neutral relief all come through, even partially, the relief holds, and the documentation-led story gains credibility. If they fall short - as enforcement-heavy targets potentially can - expect the shortfall to surface mid-year, through supplementary measures, withholding tax adjustments, or tweaks to the petroleum levy. The relief is real, and the revenue plan is plausible but largely untested at this scale. The author is a tax practitioner and researcher. He can be reached at [email protected] 

The Qatari Cultural Attaché office in London has announced the opening of registration for Qatari students in the United Kingdom to participate in its practical training programme during the summer of 2026.The programme aims to enhance students' practical experience and connect their academic knowledge with a real-world work environment.The programme offers students the opportunity to explore career paths in business administration, marketing, communications, finance, and law, and to gain insight into various aspects of academic and administrative work, while also developing their professional skills and capabilities in multiple fields.The cultural attaché said that the internship programme will be held in three phases.The first phase will run from June 22 to July 10, the second from July 13-31, and the third from August 3-21.These programmes are part of efforts to support Qatari students studying in the United Kingdom, providing them with opportunities to develop their professional skills and utilise their studies to gain practical experience that enhances their readiness for the job market. 

Qatar is moving away from its traditional reliance on government-to-government import agreements toward a private sector-driven model for food security, an official of the International Finance Corporation (IFC) has said.Abdullah Zeini Jefri, IFC’s division director for the Gulf Cooperation Council (GCC) Countries, told Gulf Times the shift is both deliberate and necessary for the country’s longer-term development ambitions.“For Qatar’s Vision 2030 to achieve its full potential, it has to rely on the growth of the private sector. We’re identifying through an evidence-based roadmap the opportunities for the private sector to help secure a more resilient food security for Qatar, while also identifying and creating commercially successful investment opportunities,” he said.Jefri said the advantage of bringing private capital into food security is that it serves multiple objectives simultaneously, rather than treating security and profit as competing goals.“You achieve your objectives of securing food security, but at the same time you create commercially successful investment opportunities, you create jobs, and you diversify your supply chains,” he noted.Asked whether Qatar’s private sector has the capacity to take on that role, Jefri said it does, adding that “there is room for further growth.”Together with the US-Qatar Business Council – Doha (USQBC Doha), the IFC launched Wednesday a new roadmap to enhance agrifood investment in Qatar, aimed at boosting food security.The event, themed ‘Profit with a Purpose – Harnessing Qatari Investments for Advancing Agrifood Security’, marked the publication of the study ‘Building Resilient Food Systems: A Roadmap for Qatar’s South-South Agrifood Investments in Emerging and Developing Markets’.According to Jefri, the event’s theme captures IFC’s operating philosophy precisely. The corporation, he explained, does not deploy grants or public funding, a deliberate choice rooted in long-term sustainability.“Our main objective is sustainable private sector investment. To achieve that, you need two components. One, for it to be profitable, because if it’s not profitable, it’s not going to be sustainable,” he said.He noted that decent commercial returns are a precondition, not an afterthought, for mobilising private capital at scale: “For private capital to be mobilised, they need to achieve decent returns, acceptable returns, and good returns. This is what we excel at, identifying those opportunities that are commercially profitable, but at the same time, with focus on achieving development impact.”He said the IFC model is self-reinforcing: the more profitable opportunities are identified and demonstrated, the easier it becomes to attract additional private capital into the sector.“With mobilising private capital, as long as it’s profitable, it will be sustainable. More private capital will come in. The more opportunities you identify, the easier you will be able to mobilise more private capital,” Jefri explained.He said the approach, distinguishes IFC from development institutions that rely on grants, which he described as less durable over time. “We don’t mobilise grants or public money, because that may not be as sustainable,” Jefri noted.“IFC’s Doha office, which operates with a resident team, continues to grow its presence in Qatar with a focus on channelling Qatari investment across sectors, particularly food security systems,” he added. 

Intesa Sanpaolo SpA offered to buy Banca Monte dei Paschi di Siena SpA for €30.6bn ($35.3bn) in a move that’s set to spur a new phase of deal-making in Italian finance.The takeover would create one of Europe’s most valuable banks and boost Intesa’s position as the largest lender in its home market. It would also be a defining moment for Chief Executive Officer Carlo Messina, one of the continent’s longest-serving bank heads.The offer from Intesa represents a premium of about 12.5% over Paschi’s market value of €27.2bn at Friday’s close.Banco BPM SpA pitched its own merger with Monte Paschi a day ago. That announcement didn’t disclose the valuation for each firm in the prospective tie-up and only said the market capitalization of the combined entity could exceed €50bn.A Monte Paschi takeover would be the biggest yet amid a flurry of transactions across Italian finance that kicked off in late 2024. Last year, Monte Paschi bought Mediobanca SpA while Banco BPM SpA acquired asset manager Anima Holding SpA. A takeover bid by UniCredit SpA, Italy’s most valuable bank at present, for Banco BPM was unsuccessful.Intesa is offering 1.6 of its own shares and €1 in cash for each Monte Paschi share, it said in a statement Monday.As part of the offer, Intesa has agreed to sell the Monte Paschi brand and assets including roughly half of the target’s branches to insurer Unipol Assicurazioni SpA if the deal goes through.Unipol will do a rights issue of as much as €2.5bn to support the transaction. It is expected to pay between €3bn and €3.5bn in cash.Intesa would keep the Mediobanca unit which Monte Paschi bought last year as well as that bank’s 13% stake in Assicurazioni Generali SpA, it also said.It said in a separate statement it’s buying another 3% in Generali. The purchase is purely financial and temporary to keep accounting benefits after the deal.Generali has long drawn takeover interest because of its dominant position in insurance and asset management.Takeover interest: Intesa estimated the integration costs in a Monte Paschi takeover to be about €2.1bn before one-off taxes. It projected pretax cost synergies of around €1.5bn per year along with revenue synergies of roughly €1.4bn before tax.A representative for Monte Paschi declined to comment ahead of a board meeting set Tuesday that will review the offer.Unipol will propose a merger between the purchased Monte Paschi’s assets and BPER Banca SpA, in which it is already the largest investor, the insurer said in yet another statement.Large footprint: Buying Monte Paschi’s investment bank unit would cement Intesa’s footprint in its home market where it already has more than 2,600 branches and 14mn customers, according to its website.Messina, 64, had previously said he wouldn’t get involved in domestic bank takeovers, partially over concerns that those efforts could run into competition issues.Last month, Bank of Italy Governor Fabio Panetta said the country’s robust finance industry has scope for a new phase of dealmaking, both domestically and within the region while warning that M&A should not come at the expense of competition, and flagging the risk of excessive concentration in local markets. 

Doha is set to host the 12th Islamic Finance Conference under the theme ‘Islamic Finance in the Age of Agentic Systems’ on June 16 at the Al Majlis Hall of the Sheraton Grand Doha Resort & Convention Hotel.Dr Khalid bin Ibrahim al-Sulaiti, chairman of the Organising Committee and vice chairman of Bait Al-Mashura Finance Consultations, said: “This year’s conference is being held amid significant geopolitical tensions and challenges across the region. Nevertheless, the Islamic finance sector has proven its remarkable resilience and adaptability.“Islamic financial institutions are characterised by high-quality assets, strong capitalisation, and healthy liquidity levels, while maintaining rigorous risk-mitigation frameworks. This provides protection against geopolitical shocks and enhances their ability to navigate challenges and turn crises into opportunities.”Citing S&P Global Ratings, al-Sulaiti said the global Islamic finance industry is projected to grow by 5%-10% in 2026, with growth expected to accelerate further in 2027. Data from the Islamic Financial Services Board (IFSB) indicates that global Islamic finance assets expanded by 13.4% year-on-year to reach $4.4tn in 2025. The industry recorded a compound annual growth rate (CAGR) of 10.3% between 2020 and 2025, reflecting a $1.7tn addition to the Islamic finance industry since 2020.“Despite the geopolitical challenges facing the sector, sukuk issuance activity and the growth of Islamic banking assets have remained robust. Markets have continued to absorb demand, driven by the participatory nature of Islamic finance and the real assets underpinning its financing structures,” al-Sulaiti said.Organised by Bait Al-Mashura Finance Consultations, the conference is supported by the Ministry of Commerce and Industry (MoCI) as Official Sponsor, Dukhan Bank as Strategic Partner, the General Directorate of Endowments at the Ministry of Endowments and Islamic Affairs as Diamond Sponsor, the Qatar Financial Centre (QFC) as Gold Sponsor, and Damaan Islamic Insurance Company (Beema) as Bronze Sponsor.Al-Sulaiti said the first theme of the conference, ‘Islamic Financial Institutions and the Application of Agentic Systems’, will focus on the applications of AI agentic systems in the financial sector, Shariah rulings related to these systems, alongside reviewing the legal framework governing the operation of AI agents in Islamic finance.The theme will also explore automated agent trading and smart sukuk, highlighting the investment opportunities they offer and the challenges they pose. In addition, it will address the design of intertwined agentic systems integrated with neural networks, as well as the neuro-inspired agentic AI systems and its potential impact on the future of Islamic finance industry.The second theme, ‘The Evolution of Waqf under Agentic AI Systems’, will explore the Shariah principles and objectives governing the management of waqf by AI agents, while examining the role of AI agents in managing and investing endowments.It will also address smart crowdfunding tools as an innovative model within the sharing economy and examine crypto asset-based crowdfunding through real-world case studies, aiming to modernise the institutional framework governing waqf organisations and maximise their developmental and charitable impact through the integration of autonomous technologies.The third theme, ‘Virtual Influencers and Islamic Finance’, will explore the virtual influencer market and analyse its rapidly growing trends, while highlighting the Shariah and legal regulations governing the work of virtual influencers.The theme will also examine the jurisprudence and ethical dimensions of commerce via virtual influencers, as well as the potential use of them in promoting waqf and charitable activities.The fourth and final theme, ‘Zakat and Development in the Agentic AI Systems Environment’, will focus on the role of AI agentic systems in analysing zakat data and automated decision-making to ensure the highest levels of transparency and fairness.It will examine zakat governance in the digital environment and the realization of the objectives of Shariah, while also exploring ways to accelerating the role of zakat in sustainable development through agentic AI systems.The theme will conclude with real-world experiences case studies of digital zakat and smart platforms, aimed at fostering a sustainable Islamic socio-economic ecosystem characterised by secure digital transformation, operational agility, and highly efficient implementation.

Islamic finance is growing fast all over the globe with very high rate of increase compared to traditional banking and other financial instruments. The spread of Islamic banking is reaching high percentage (more than 25%), as revealed in many recent studies.This march is due, as mentioned by many scholars, to the nature of Islamic banking, being far from greediness, speculation, uncertainty, ambiguity, high rates of interest and others.However, to support this march, there is a need for new products to satisfy consumers at different places with different requirements. A positive stand is required from Shariah scholars and jurists to look into new applications for the benefit of all interested parties and clients, being Muslims or otherwise.From a legal perspective, a fast and equitable channel is required to settle disputes that could arise. Herein, due to the nature of Islamic finance, it would be most prudent and appropriate to seek arbitration as the most suitable appropriate alternative vehicle for settlement of all disputes.Arbitration has been instructed in Qur’an by Allah, The Almighty in Surratt An-Nisaa, wherein it has been advised, to appoint arbitrators for reconciliation. What more is needed than such instruction to seek arbitration in case of any disputes, and this should automatically apply to all disputes including trade, finance and banking disputes.The importance of seeking arbitration, with reference to Islamic banking disputes in particular, stems from the fact that Islamic banking products are of special technical nature that requires special technical understanding. In fact, this technical understanding will be available in arbitration tribunal composed of Shariah scholars, jurists and elites.Here, in the arbitration tribunal, the advantage of Shariah knowledge is mostly available to a high degree of certainty. Choosing an arbitration tribunal composed of Islamic jurists and scholars, is the suitable mechanism and appropriate means for settlement of disputes that could arise in relation to Islamic banking disputes.By this alternative, we will not face a situation that is similar to what had happened for example, in the case of Shamil Bank of Bahrain vs. Beximo Pharmaceuticals Ltd. In this case, among others, the Courts mentioned that the “Glorious Shariah Rules” are not framed or drafted in a certain specific law. They represent general principles with different schools of thought expressing many ideas. Whereas, on the other hand, the reference to English Law or other codified laws like the French Law or German Law, is clear and acceptable.To escape such instances of not understanding or comprehending Shariah rules, we believe that arbitration is a necessity, if not a must, for steady progress of Islamic finance.The arbitration tribunal, as chosen by the conflicting parties concerned, would be composed of experts understanding Shariah rules and have enough experience and knowhow in such disputes related to Islamic banking products and affairs.The clear advantage is the free opportunity to choose arbitrators from experts who are well versed in Shariah rules, with the knowledge of tailoring the issues to the appropriate size & need.Dr AbdelGadir Warsama Ghalib is a corporate legal counsel.