tag

China's central bank pledged to adjust monetary policy tools ‌in a timely manner and facilitate panda ​bond issuance, a ‌statement showed on Sunday. The People's Bank ‌of ⁠China (PBoC) will ‌continue to implement an appropriately ‌loose monetary policy and maintain ample liquidity, according ⁠to the readout of a work meeting on Saturday to map out the second half of the year.The PBoC statement pledged to "steadily promote the high-level opening of the financial market... advance domestic and international infrastructure cooperation, ​and enrich liquidity management and risk hedging tools." It would "continue to financially support debt risk resolution of local government financing ‌vehicles, and promote their market-oriented ⁠transformation," it ​added. As well as supporting more overseas ​institutions issuing yuan-denominated bonds, known as panda bonds, the central bank would help Shanghai enhance cross-border finance and offshore financial services, and consolidate Hong Kong's position as an offshore yuan hub, the statement said.The meeting, headed by PBoC Governor Pan Gongsheng, followed a call by the Communist Party's Politburo on ‌Thursday to accelerate the ‌pace of fiscal ⁠spending on already budgeted infrastructure projects in the ⁠remainder of the ⁠year. Data released last month showed economic growth at 4.3% in the second quarter, its slowest in more than three years and missing the lower end of a full-year target of 4.5% ​to 5.0%. The Politburo, a top party decision-making body, acknowledged "difficulties and challenges facing the economy" at its meeting, the official Xinhua news agency said. China must "accelerate the pace of fiscal expenditure" and enhance the flexibility and forward-lookingness of monetary policy, a summary of the discussion showed.

China is energetically defending its economic policy mix that favours advanced industries over consumption, ‌adopting a posture analysts see as demonstrating increasing confidence ahead of looming trade talks with Europe and the US.President ​Xi Jinping and US counterpart Donald Trump ‌plan more face-to-face meetings this year, while Brussels has set an October deadline for Beijing to settle disputes as ‌worries grow over China's trillion-dollar-plus trade ⁠surplus.Western countries frame China's policies ‌as mercantilist and opposing global trade rules, saying its priority ‌for producers over households pushes cheaper goods into global markets, hollowing out industry in nations seeking more balanced growth.But a meeting of top ⁠Communist Party leaders signalled policy continuity on Thursday, calling for targeted support rather than the consumer-focused stimulus and structural changes long urged by China's trading partners and many economists.Days earlier, the commerce ministry accused the West of protectionism in a position paper on "so-called industrial overcapacity" that rejected the notion as rooted in "logical flaws" and "ulterior motives".The ruling Communist Party's flagship theoretical journal, Qiushi, also defended China's low consumption in July, as a "historically justified" outcome of the investment-led, catch-up development model.Such messages stop short of telling the West that China will not change course, said Xu Tianchen, a senior economist at the Economist Intelligence Unit, but send two posturing signals."The first is about hoping ​others understand where it comes from. A better mutual understanding helps in negotiations," Xu said. "The second is about drawing a red line." The commerce ministry paper "made clear that China doesn't accept discriminatory measures against its firms and products," he added.China says its model reflects the needs of ‌a country still converging with advanced economies. Its products ⁠are not only cheaper, but increasingly ​better, while its tech and science investments can benefit the entire world.This month, Premier Li Qiang countered warnings ​of a "China shock 2.0", or a scenario in which Chinese firms crowd out Western competitors in advanced manufacturing, portraying it as "China opportunity 2.0" for the global economy.This is a "narrative that is falling flat in countries at the receiving end of those exports", said Eswar Prasad, a professor of trade policy at Cornell University and a former China director at the International Monetary Fund. "China’s heavy dependence on exports to power its own growth in light of weak domestic demand is going to make it difficult to argue that Chinese exports are a gift to consumers worldwide." Washington's effort to boost pressure on China through tariffs of more than 100% last year floundered as Beijing used its dominant position in production of rare earths, key for a wide range of global industries, to regain strategic ground.Now the European Union, whose trade deficit with China averaged $1bn a day last year, is pursuing its own industrial and ‌domestic procurement policies to defend its market.This month, German ‌Chancellor Friedrich Merz criticised Beijing for keeping its currency undervalued.But ⁠the latest statements from China suggest Beijing's confidence is growing that it can soften trade disputes without making significant concessions."The US tariff episode ⁠appears to have supplied a template of managed engagement that Beijing ⁠is also applying to Europe -essentially buying time," said Alicia Garcia-Herrero, chief Asia-Pacific economist at Natixis. "Beijing’s messaging on its economic model does come across as more confident and tightly framed than a year or two ago," she added.To be sure, Beijing has slowed investment this year, primarily by tightening scrutiny on local government spending, which economists blame for driving overcapacity in manufacturing and infrastructure.Officials publicly recognise a supply-demand "contradiction" and pledge to end deflationary price wars among producers battling for market share at the expense of profits.They often promise to boost consumer demand, even without major ​structural reform plans."Historical justification does not mean long-term justification" of weak consumption, the Qiushi article said, adding that a change in the model was "necessary".Analysts say this means China recognises imbalances but wants to move carefully, fearing disruptive changes.But a growing body of international research warns Beijing's policies threaten both the global economy and its own.For nearly 60% of Chinese firms, their "market share gains can be explained by subsidies received", the Organisation for Economic Cooperation and Development said in a recent report.A Bank of Italy paper estimated that domestic factors, such as weak consumption and overcapacity, have driven about 75% of Chinese export growth.A McKinsey Global Institute report said China is adding three times more productive assets each year than Europe and the US combined, while its capital returns are roughly 40% lower."Chinese arguments are more frequent and ‌formal now because the evidence of systemic ​domestic economic problems leading to spillovers on the rest of the world is mounting even faster," said Daniel Rosen, co-founder of researcher Rhodium Group.

The Japanese government approved Tuesday its first economic and fiscal policy guidelines, prioritizing aggressive fiscal spending in strategic areas to boost the economy but with no clear mention of fiscal consolidation.The policy blueprint states the government will treat the next fiscal year from April as "the first year of responsible and proactive" spending and target a combined 370 trillion yen ($2.3 trillion) in public and private sector investment by fiscal 2040. The longer-term guidance is aimed at boosting predictability for businesses.The plan represents a shift from the previous fiscal approach that focused on austerity and reducing spending, as the document emphasizes that boosting investment in the future is a priority to drive economic growth.To secure the necessary funding, from fiscal 2027 onward, the state budget will have a newly created investment allotment for creating a "strong and prosperous Japan," under which ministries can make budget requests without upper limits.The requests will be assessed in the budget-making process based on factors such as whether they will contribute to growth by generating investment returns.In the guidelines, the government set the target of securing sustained real growth of more than 1% and nominal growth of over 3% "as early as possible," though they are seen as ambitious.According to the Cabinet Office, Japan's inflation-adjusted growth rate averaged 0.4% between fiscal 2021 and fiscal 2025. 

A new study published by the Arab Centre for Research and Policy Studies, Doha, argues that Turkiye's greatest strategic achievement in an increasingly turbulent Middle East may not be military power or diplomatic influence alone, but its ability to present itself as an "Island of Stability" amid regional conflict.Published on July 9, 2026, the study, “Public Opinion Trends in Turkiye toward the US-Israeli War on Iran”, by Palestinian researcher Mahmoud Samir al-Rantisi, examines how the war has transformed Turkish public opinion and reshaped perceptions of foreign policy, national security and political leadership.Drawing on several nationwide opinion polls conducted in 2026, including surveys by MetroPoll and GENAR, the research concludes that Turkish society overwhelmingly favour neutrality and mediation over military alignment, while placing growing value on domestic stability and economic resilience.The study identifies the concept of the "Island of Stability" as the defining narrative emerging from the conflict. Repeatedly introduced by President Recep Tayyip Erdoğan during the war, the phrase portrays Turkiye as a secure and resilient state amid regional turmoil. According to the research, this message has become one of the government's most effective political narratives, reinforcing public confidence that Turkiye has managed to shield itself from the direct consequences of neighbouring conflicts.Erdoğan has argued that Turkiye's stability stems from strong institutions, an expanding economy, advanced defence industries and a cohesive national front. The study suggests that this vision has resonated widely, helping strengthen the perception that Turkiye can navigate regional crises without becoming directly involved in them.Beyond political messaging, the surveys reveal a remarkably consistent public preference for neutrality. Nearly seven out of ten respondents believe Turkiye should avoid taking sides in the US-Israeli conflict with Iran, while support for direct alignment with both Washington and Israel or Tehran remains limited. Instead, most respondents favour Turkiye acting as a mediator, reflecting a broader desire for the country to serve as an independent regional balancing power.Economic concerns emerge as the principal driver behind these attitudes. The overwhelming majority of respondents expect the conflict to worsen living standards through inflation, rising prices and slower economic growth. These concerns outweigh fears of direct military threats, highlighting a pragmatic public preference for policies that minimise economic disruption and preserve internal stability.The study also uncovers an important paradox in Turkish public opinion. Although trust in the United States has fallen to exceptionally low levels, support for Turkiye's continued membership in Nato remains strong. Rather than signalling a contradiction, the research argues that this reflects a desire for greater strategic autonomy, maintaining Nato as a security umbrella while pursuing a more independent foreign policy free from excessive dependence on Washington.On the domestic political front, the findings suggest that national security and foreign policy continue to provide Erdoğan with a comparative advantage over his political rivals. Despite persistent criticism of the government's economic performance, many respondents still regard him as the leader best equipped to manage periods of war and regional instability, drawing on more than two decades of crisis management experience.The research also notes a growing public engagement with foreign affairs. Issues traditionally overshadowed by domestic politics now occupy a far more prominent place in public debate, reflecting heightened awareness of how regional conflicts directly affect Turkiye's economy, security and international standing.The study concludes that Turkish public opinion is increasingly aligned behind a foreign policy centred on neutrality, mediation and strategic independence. It argues that preserving Turkiye's image as an "Island of Stability" has become both a political asset and a strategic objective, one that strengthens domestic cohesion while enhancing Ankara's ability to position itself as a credible regional power in an era marked by geopolitical uncertainty. 

Senator Lindsey Graham, an influential ally of President Donald Trump and advocate of hawkish US foreign policy, has died unexpectedly aged 71, his office said Sunday.Graham was a staunch supporter of the Iran war, and in recent years urged both Trump and the Biden administrations to back Kyiv's fight against Russia's invasion.He bitterly opposed Trump a decade ago, but came around to support him.Graham did so even after the 2021 Capitol insurrection in which lawmakers feared for their lives as a pro-Trump mob ran amok at the seat of US democracy.The Republican senator from South Carolina's office said in a statement on his official X account that he "passed away from a brief and sudden illness" on Saturday evening.NBC News reported that emergency services responded to a call for cardiac arrest at Graham's Capitol Hill home on Saturday night, according to police scanner audio obtained by NBC and other outlets.Graham had been scheduled to appear Sunday morning on the NBC news talk show "Meet the Press."Trump paid tribute to Graham on that same show, calling him a natural-born, hard-working politician who was skilled at dealing with people from both major US parties."He's a tough one to lose. He was great. He was unique in every way, actually," Trump said by telephone.Trump said they had spoken only just Saturday evening as Graham returned from a trip to Ukraine sounding tired, and they made tentative plans to meet on Sunday."It could have been his last call," Trump said.Graham made a failed bid for the presidency in 2016, warning at the time that Republicans should not back Trump because he was a "race-baiting, xenophobic, religious bigot."Their relationship was again strained by the January 6, 2021, Capitol insurrection, with Graham saying his Republican colleagues should "count me out, enough is enough" — although he later voted against convicting Trump in his impeachment trial.Graham reconciled their relationship and backed his re-election bid.Graham was also a strong supporter of Israel and the Iran war.Israeli Prime Minister Benjamin Netanyahu said: "Lindsey is a great friend of Israel and a cherished friend of mine.""Lindsey understood that the security of Israel and America are inseparable. He devoted his life to defending America, strengthening our alliance and standing up for the free world," Netanyahu said.Ukrainian President Volodymyr Zelensky said he was deeply saddened by the death of Graham, whom he met in Kyiv as recently as Friday."He visited Ukraine ten times during the years of Russia's full-scale invasion and was here with our people when it was most needed... America and the world have lost a determined leader," Zelensky said in a Facebook post.Graham had recently won a primary election to seek a fourth Senate term in the November midterms.South Carolina Governor Henry McMaster will have to appoint a successor for the remaining months of Graham's term while another primary will need to be held.Graham's death comes as the weeks-long hospitalization of former Republican Senate leader Mitch McConnell rattles the party.Republicans hold a narrow 53-47 majority in the Senate, with little room for missing votes or defections. McConnell was admitted to hospital last month and has not voted since June 11.Graham was first elected to the US House of Representatives in 1994, before being elected to the Senate in 2002.He was re-elected to the Senate in 2008, 2014 and 2020 and most recently served as chairman of the Senate Budget Committee.Raised in the town of Central, South Carolina, where his parents ran a restaurant and pool hall, Graham was the first in his family to go to college, according to his biography on the Senate website.He served as a military lawyer and attained the rank of Air Force colonel, an experience that informed his interventionist stance in foreign affairs.In 2002, he voted in favor of military action against Iraq in the wake of the September 11 attacks, and later supported a long-term US presence in Afghanistan.Graham was a frequent critic of President Barack Obama's foreign policy, calling him a "weak opponent of evil" in 2015 over his negotiation of a nuclear deal with Iran. 

His Highness the Father Amir, Sheikh Hamad bin Khalifa Al Thani, was the architect of Qatar's remarkable modernisation and fast development. Guided by a bold and forward-looking vision, he led profound transformations across the country's economic, political, cultural, sporting, media, and diplomatic sectors during his reign from 1995 to 2013. Driven by a steadfast determination to elevate his nation on the world stage, he pursued a visionary foreign policy that established the State of Qatar as a central international mediator and a key regional actor.His Highness the Father Amir also placed his ambition at the service of the exceptional friendship between France and Qatar. He was a driving force in deepening a bilateral relationship that has since grown into a strong and strategic partnership. His historic State Visit to France in 1999 gave a renewed momentum to a relationship of trust that continued to deepen over the years. Under his leadership, French-Qatari cooperation expanded across a wide range of fields, including defense, economy, energy, education, culture, sport, and investment, significantly deepening the strategic partnership that unites the two countries today." I am deeply saddened by the passing of His Highness the Father Amir, Sheikh Hamad bin Khalifa Al Thani. At this time of mourning, our thoughts are with His Highness the Amir, his family, and the people of Qatar. France has lost a partner and a friend who played a decisive role in building a strong and enduring French-Qatari partnership founded on mutual trust. His legacy will live on"- HE Arnaud Pescheux, Ambassador of France to Qatar

Qatar does not view mediation as merely one tool of its foreign policy, but as a reflection of a deep-rooted constitutional conviction, His Excellency Minister of State at the Ministry of Foreign Affairs Mohammed bin Abdulaziz bin Saleh al-Khulaifi has said.He noted that Article 7 of Qatar's Constitution stipulates that the country's foreign policy is based on promoting international peace and security through peaceful means of resolving disputes.In a speech titled "Qatar: The Future of Diplomacy and Mediation — Opportunities and Challenges" at the Royal Institute of International Affairs, Chatham House, in London, al-Khulaifi said Qatar's approach had never been based on choosing between relationships, but on preserving them, particularly during periods of deep disagreement.Engaging with all parties should not be understood as agreement with them, he stressed, adding that keeping channels of dialogue open during times of crisis may be the highest responsible contribution a "middle power" can make, because dialogue is not a reward for consensus, but the path that leads to it.International influence throughout much of modern history had been associated with military or economic power or geopolitical reach, he said. But today's world required a reassessment of that assumption: amid growing divisions, intensifying strategic competition and increasingly complex conflicts, the ability to keep channels of dialogue open when others believed it impossible had become one of the most valuable forms of influence.Mediation was no longer merely a diplomatic tool but a strategic necessity, he said, pointing out that today's conflicts involved intertwined military, political, economic, technological and humanitarian dimensions. Conflicts were no longer limited to states alone but also involved international organisations, non-state actors, commercial companies and global public opinion, making peacebuilding during conflicts, rather than after they end, an increasingly important necessity.The changing international landscape, he said, required a new form of diplomacy characterised by the patience needed to build trust, the flexibility to adapt to rapidly evolving crises, and the credibility to engage with all parties even when communication channels collapse.He added that artificial intelligence could accelerate the spread of misinformation, cyberattacks could disrupt diplomatic efforts, and public opinion could sometimes harden before negotiators sat at the table — requiring diplomacy that was faster, more flexible and more resilient, without sacrificing the patience on which trust is built.The role of middle powers was gaining renewed importance, he said. While major powers remained a key pillar in preserving international peace and security, and regional powers naturally played a role in their regions, middle powers were distinguished by their ability to facilitate outcomes rather than impose them — keeping dialogue alive amid political divisions and providing the diplomatic space that makes consensual solutions possible.Credibility, he said, represented a value greater than power for middle powers. A mediator could not force parties to negotiate or impose reconciliation, but derived influence from trust — whether in the fairness of treatment, the confidentiality of deliberations, or the use of the process to serve peace rather than political interests. Complete neutrality might be rare in international relations, he said, but fairness was always possible.Qatar's experience confirmed that successful mediation rested on three pillars: access, trust and perseverance. Access meant maintaining communication channels with all parties, especially when dialogue became politically unacceptable; trust was built through consistency, confidentiality and reliability; and perseverance was the quality most likely to be underestimated, as peace processes rarely followed a straight path.Citing Qatar's role in facilitating negotiations in Afghanistan, supporting humanitarian relief and hostage release in Gaza, advancing dialogue in Chad, and facilitating talks in eastern Democratic Republic of the Congo, al-Khulaifi said sustainable progress was rarely achieved through sudden breakthroughs, but through careful engagement, quiet perseverance and the political will to continue dialogue even when others believed it had failed.He pointed to a paradox: a mediator's success was often accompanied by reduced visibility, as credit rightly went to the parties that chose compromise over confrontation. Trust-building could not take place at the speed of social media, he said, and algorithms could not create consensus, because reconciliation remained a deeply human process.The need for credible mediation would only grow, he said, as challenges emerged from artificial intelligence, climate pressures, competition over resources, migration and pandemics — challenges no single country could resolve alone.Concluding, al-Khulaifi cited the late Nelson Mandela: "If you want to make peace with your enemy, you have to work with your enemy." The influence of middle powers, he said, was measured not by the size of their armies or economies, but by a factor more difficult to acquire and easier to lose: trust. 

The outlook for US monetary policy has shifted markedly in recent months. At the beginning of the year, the US economy was on a path of steady growth and moderating inflation, with expectations building around a gradual easing cycle by the Federal Reserve.However, the escalation of the conflict in the Middle East and the resulting surge in energy prices have disrupted this trajectory. As inflationary pressures re-emerged and price growth moved further above the Fed’s 2% target, markets were forced to reassess the outlook, QNB stated in its latest commentary.Following the US-Israeli military campaign against Iran, launched on February 28, Tehran retaliated by effectively closing the Strait of Hormuz – the waterway through which approximately 20% of the world’s oil and liquefied natural gas (LNG) normally flows. The resulting surge in energy prices pushed US inflation close to 4%, nearly double the 2% target of monetary policy, signalling a renewed phase of price pressures.At the same time, the appointment of Kevin Warsh as chair of the Federal Reserve has reinforced the institution’s focus on restoring price stability. His first policy meeting and public remarks suggested a clear emphasis on inflation as the primary challenge facing the US economy, with less attention devoted to labor market risks.This shift has contributed to a renewed tightening bias and increased the likelihood that the next move in policy rates will be upward rather than downward, according to QNB, citing the main factors behind this shift and its implications for the outlook of US monetary policy.The surge in energy prices following the conflict in the Middle East has altered the trajectory of inflation, reinforcing risks at a time when underlying price pressures were already proving persistent. As a result, consensus forecasts for inflation this year have increased significantly, from around 2.6% prior to the conflict to approximately 3.5% in recent estimates, QNB stated.While the Federal Reserve operates under its dual mandate of price stability and maximum employment, the latest policy meeting highlighted a clear emphasis on inflation risks. In his first press conference as chair, Warsh repeatedly stressed that inflation remains well above the Federal Reserve’s 2% target and placed price stability at the center of the Federal Reserve’s policy agenda.In contrast, labour market conditions received comparatively limited attention, reflecting the view that employment remains broadly resilient. This shift is also evident in the broader Federal Open Market Committee, with policymakers revising upward their inflation projections and moving from anticipating policy rate cuts to signaling a higher likelihood of further policy tightening, stated QNB.“The Federal Reserve’s increasingly hawkish stance reflects not only concerns about current inflation, but also the need to preserve its credibility in delivering price stability. Warsh recognised that inflation has remained above the inflation target for more than five years, underscoring the challenges the institution has faced in restoring price stability. As a result, credibility considerations reinforce the case for maintaining restrictive monetary conditions for longer,” QNB stated.“These developments have triggered a sharp repricing of market expectations for policy rates. Earlier this year, investors anticipated a gradual easing cycle as inflation appeared to be moving closer to target.“However, the re-emergence of inflationary pressures and the Federal Reserve’s increasingly hawkish tone have altered the outlook. Markets have shifted from pricing multiple rate cuts to policy tightening. This reflects the growing view that monetary policy may need to remain restrictive for longer than previously expected,” QNB stated.Taken together, these developments indicate that the Federal Reserve has adopted a renewed tightening bias. While future policy decisions will remain dependent on incoming data, the balance of risks has shifted, with inflation remaining well above target, inflation forecasts moving higher, and policymakers continuing to identify upside risks to the inflation outlook, QNB noted.“As a result, the likelihood of further tightening has increased, and under current conditions the next move in policy rates appears more likely to be upward than downward. Markets are pricing a 25 basis point rate increase by the end of the year, which would raise the benchmark policy rate to 4.00%, while assigning a meaningful probability to an additional rate hike during the first quarter of next year,” QNB added. 

Qatar has emerged as a regional pillar in humanitarian programmes and conflict management, noted a renowned academic and a former minister of Sudan. “Qatar’s foreign policy is based on peaceful diplomacy, and Qatar’s diplomacy is also based on mediation,” said Dr Mustafa Osman Ismail Elamin, programme director and professor of Islam and Global Affairs at the Hamad Bin Khalifa University (HBKU). “Besides mediation, Qatar has now emerged as a regional pillar in the management of conflict and humanitarian programmes.” Dr Elamin, who has also served as Sudan’s foreign minister and as Sudan’s ambassador to the UN and Switzerland, was speaking to the media Sunday at the HBKU’s Minaretein Centre to mark World Refugee Day 2026. “Qatar is more than a mediator,” he said. “Qatar has got different organisaations that have become specialised in the field of humanitarian aid supporting displaced refugees and so on. Now Qatar is a good example in supporting those who are working within the field of refugees.” The event was organised by the Qatar Fund For Development (QFFD) in partnership with the United Nations High Commissioner for Refugees (UNHCR) and HBKU. Dr Elamin said that World Refugee Day is being celebrated under the slogan “Safety and Inclusion”. “The number of refugees and displaced people has increased over the years, and the burden becomes very high,” he said. “Now our aim is to change the environment during their temporary stay. Instead of just waiting, we want the refugees to benefit from education, economic aspects and in different areas of life.” Dr Elamin said that the idea of marking World Refugee Day and related activities was to shed light on and draw on the experiences of those working with refugees. “There are several organisations in Qatar that are working in the field, such as Qatar Charity, Qatar Fund for Development, as well as Education Above All Foundation, among others,” he stated. “We, as a university, are teaching students about refugees, their problems, challenges, and so on,” Dr Elamin added. “So we all come together to put a proposal, how we can convert the life of refugees for the better.” Another aspect that he raised was to bring the experts in the field of refugees to highlight the life of refugees. “We could learn more from their discussions,” Dr Elamin said. “We can make some proposals which could be used by the UN as well as those who are working in the field.” “It will send the signals to refugees that we are feeling what they are experiencing and we are working to reduce and mitigate their suffering,” he continued. “We are also trying hard to transform the refugees into a productive life.” The event featured a panel discussion which highlighted some of the major issues related to refuges world over. Ahmed Mohsen, representative of Qatar at the UNHCR; Aisha Saad al-Jassim, head of the Disaster and Emergency Relief section at the QFFD; Abdulla al-Abdulla, executive director (Monitoring and Evaluation) at the Education Above All Foundation; and Aisha al-Kuwari, director of Humanitarian Operations at Qatar Charity, took part in the panel discussion. 

Russia's central bank on Friday cut its benchmark interest rate to 14.25% from 14.5%, less than analysts expected, and signalled a more cautious approach to further monetary policy easing as the Ukraine war takes a growing toll on Moscow's finances.In the first quarter, the Russian economy contracted for the first time in three years as non-military sectors struggled under the weight of high borrowing costs and labour shortages."Economic growth continues at a moderate pace after a temporary decline at the beginning of the year," the bank said in a statement.It signalled that rates might remain elevated for longer due to higher budget spending than previously expected over the next three years."The persistence of structural primary budget deficits until 2029 may require tighter monetary policy than stipulated by the baseline scenario," the central bank said.Russia's budget deficit, which resulted from the Ukraine war, widened to nearly $80bn in the first five months of this year, exceeding the level planned for all of 2026 by 60%.Analysts on average expected a larger cut of the benchmark rate to 14 percent, according to a consensus compiled by business outlet RBC.Ukraine has recently expanded its drone campaign against Russian oil refineries, ports and tankers, disrupting its gasoline market, with some petrol stations introducing rationing.The bank's governor Elvira Nabiullina said at a press conference that higher gasoline prices were "one of the key factors" that influenced the decision to opt for a smaller rate cut.Russia's business lobby had urged the regulator on Thursday to drop the rate to 13.5% to avoid having the economy "freeze" completely.The central bank jacked interest rates to two-decade highs in 2024 as huge military spending on the Ukraine war sent inflation soaring.Since last year, it has been modestly cutting the rate as the economy shows signs of losing steam.But the high borrowing costs have hit businesses across the board, with large corporations laying off staff and seeking state aid, while some smaller businesses have been forced to close.At Russia's flagship economic forum in Saint Petersburg earlier this month, President Vladimir Putin denied that the economy had "collapsed", saying it had simply "descended to the same level" as eurozone countries. 

US liquefied natural gas developers expected Europe to become the cornerstone market for the next generation of export projects. Instead, the region is increasingly shying away from the long-term contracts needed to get them built.US executives are coming back empty-handed this year from the industry meetings and conferences where deals are usually forged. In conversations with Bloomberg, several gas exporters said that negotiations held with European counterparts over the past few months have produced plenty of interest but hardly any firm commitments for LNG as would-be buyers have grown wary of becoming too reliant on America.One exporter described the gap as a “cultural dissonance” in which Europeans are content to talk while Americans just want to close deals.Disruptions to Qatari LNG shipments caught up in the Iran conflict have pushed back expectations for a global supply glut by at least two years, the International Energy Agency said. But the delay does little to alter the longer-term picture of abundant new supply, much of it from the US, that still needs buyers. That has sharpened the focus on Europe, where companies have been slow to sign long-term contracts even as the region prepares to phase out Russian LNG imports by the end of the year.The shortage of long-term LNG deals risks constraining investment in US export infrastructure while increasing Europe’s exposure to price swings as buyers depend more on spot and short-term markets.“There is this obsession from the US that Europe should commit to more long-term contracts,” said Anne-Sophie Corbeau, a researcher at Columbia University’s Center on Global Energy Policy. “There is also a concern that Europe is becoming too dependent on US LNG.”The slowdown in deals comes as relations between Washington and its European allies have become less predictable and at times strained as US President Donald Trump has imposed stiff tariffs and upended long-standing assumptions about America’s security commitments to the continent.Just one new long-term deal has been signed between the US and Greece. While companies in Europe’s largest gas-consuming markets like Germany, Italy and France are yet to agree anything. That compares to six contracts in 2025 for enough gas to power as many as 6mn homes, according to publicly available data compiled by Bloomberg.It’s a reversal from the aftermath of Russia’s invasion of Ukraine, when European utilities rushed to the global LNG market to replace lost pipeline gas and the US and Norway emerged as key suppliers.For US LNG exporters, Europe’s retreat from long-term contracting is difficult to reconcile with the continent’s energy security needs and could have implications for future projects. One executive said Europe had long been viewed as the industry’s most attractive growth market because of the strong credit profiles of its utilities, but a lack of new commitments could make export projects harder to finance.Developers need to balance the cost of building with attractive offtake contracts when negotiating financing for multi-billion-dollar projects. Late last year, Energy Transfer abruptly halted development of the Lake Charles LNG export facility in Louisiana as rising costs pressured the project economics.Just last year, developers were buoyed by strong European demand, mounting pressure to phase out Russian fuel and expectations that the EU would sharply increase purchases of US fuel. In July, Germany’s Securing Energy for Europe GmbH signed a 20-year supply deal with Venture Global, while Eni SpA also inked an agreement and TotalEnergies SE backed major American export projects.By early 2026 that optimism was fading and European leaders began warning against relying too much on the US. Officials have grown increasingly uneasy about Trump’s trade threats, Nato rhetoric and stance on Greenland.Germany is particularly vulnerable, having swapped Russian gas for US LNG, getting 94% of imports from America. In February, German Chancellor Friedrich Merz traveled to the Middle East to try and diversify energy supplies and reduce reliance on the US, and companies began looking beyond America, most notably Canada, for future supplies.“There are commercial considerations, but the bigger challenge appears to be market and demand uncertainty,” said Richard Nelson, partner in the global energy practice at Mayer Brown. “Buyers are still trying to assess what European gas demand looks like through the next decade.”Originators, traders, and industry executives that spoke to Bloomberg on the condition of anonymity, said that Europeans seem increasingly comfortable relying on spot markets rather than locking in supplies decades ahead, particularly as uncertainty grows over how much gas the region will need as it decarbonizes. But that flexibility comes at the cost of greater exposure to supply shocks and price spikes.“As we have learned, having a long-term contract is not a guarantee to have LNG supply,” said Columbia University’s Corbeau.The Iran war forced Qatar LNG to call force majeure on several cargoes.A saturation point has also been reached — most of the major LNG buyers in Europe have had their fill of US volumes and it’s down to the smaller, newer companies to sign further contracts. Among that pool of buyers, the size of the company and credit rating also plays a part.With selling to Europe on hold, US suppliers have turned elsewhere. Asia has stepped up efforts to secure cargoes since the near-closure of the Strait of Hormuz. Buyers including Taiwan have made a renewed effort to negotiate more shipments from the US, including discussions on long-term deals.Demand in Asia due to searing summer temperatures is already creating competition with Europe and, once the Strait reopens, bartering for supplies from Qatar could be fierce.India is ramping up purchases of liquefied natural gas as it braces for rising summer temperatures. The country’s 30-day moving average for deliveries this week reached the highest level since 2024, after surpassing the five-year seasonal average in May, according to ship-tracking data compiled by Bloomberg.Many European companies are reluctant to commit to contracts that extend into the 2040s as they pursue decarbonization targets and expect gas demand to decline.“There are also plans in Europe to decarbonize on the long-term and these are regulations in place and we need to factor them in,” Charbel Abi Daher, chief commercial officer for gas and LNG at Uniper SE global commodities arm said at a conference in London last week. “I do not expect customers committing for a 20-year contract in Europe that easily.” 

The Abdullah Bin Hamad Al-Attiyah International Foundation for Energy and Sustainable Development has announced the appointment of His Excellency Dr Saud bin Abdullah al-Attiyah as chairman of its board of trustees.Al-Attiyah is a distinguished government leader with more than 20 years of experience in economic policy, fiscal strategy, and public-private partnerships. He currently serves as Deputy Undersecretary for Economic Affairs at the Ministry of Finance, where he oversees economic policy, investment strategy, and public-private partnership initiatives.Throughout his career, he has held senior leadership positions, including director of Economic Policy and Research at the Ministry of Economy and Commerce, director of the Legacy Department at the Supreme Committee for Delivery and Legacy, and head of Economic and Financial Crime at the Ministry of Interior.Al-Attiyah also serves on the boards of several leading national institutions. He has represented Qatar in strategic engagements with the International Monetary Fund, the World Bank, and the Islamic Development Bank.Under the leadership of al-Attiyah, the foundation will continue to strengthen its role as a leading independent voice in global energy and sustainability discussions while advancing the vision established by its founder, the late His Excellency Abdullah bin Hamad al-Attiyah.