tag

More than 14,500 non-Qatari companies registered in Qatar in 2025 — a roughly 600% jump on the previous year, and a figure that captures, in a single statistic, why the country has emerged as one of the most attractive business destinations in the Middle East and beyond. The surge is no accident. A sweep of legal reforms over recent years has dismantled long-standing barriers to foreign investment, opening the door to 100% foreign ownership across most sectors, generous tax holidays, and freehold property rights for overseas investors. Layered on top is what investors have come to take for granted in Qatar: political stability, world-class infrastructure, and a digital government that has cut red tape to a fraction of what it once was. The numbers bear this out. In 2026, Qatar ranks among the top private-investment destinations in the Middle East and globally, with the country placed third in the MENA region on the Global Financial Centres Index. Non-oil sector growth has been brisk, the investment market is projected at $74.37bn this year, and Qatar sits within the top 20 globally for digital competitiveness. At the heart of the transformation is Law No 1 of 2019, regulating non-Qatari capital investment, which allows foreign investors to own up to 100% of companies in most economic sectors. The reform removed the previous requirement for a 51% Qatari partner — a threshold that had long discouraged investors unwilling to enter into local partnerships and the legal complications that could come with them. Foreign businesses can also tap into a generous menu of tax incentives designed to encourage them to expand and stay the course. Chief among these are 20-year corporate tax holidays, renewable, in Qatar's free zones — effectively a 0% corporate tax rate for two decades. The zones, located primarily at Ras Bufontas and Umm Al Houl, focus on logistics, manufacturing and technology, and offer 100% foreign ownership alongside zero customs duties. Outside the free zones, foreign companies still benefit from a low 10% standard corporate tax rate. Other headline incentives include full capital repatriation and exemption from personal income tax. Complementing this is Law No 3 of 2023 on combating the concealment of non-Qataris practising commercial, economic and professional activities in violation of the law. The legislation introduced stricter penalties for illegal practices while reinforcing transparency — a balance made possible because foreign investors now have multiple legitimate routes to run their businesses without needing a local partner. Real estate has been opened up in parallel. Law No 16 of 2018, regulating non-Qatari ownership and use of property, allows foreign individuals, companies and developers to own freehold property in designated areas, and provides usufruct rights of up to 99 years elsewhere. Industrial projects, meanwhile, can receive exemptions from customs duties on imported machinery, equipment, spare parts, semi-finished goods, packaging materials and raw materials used in production. The exemptions are designed to lower the cost of manufacturing, with the condition that the materials cannot be diverted from their originally designated purpose. The sectors drawing the strongest foreign interest reflect the breadth of Qatar's ambitions: technology, finance, artificial intelligence, gaming, energy, services, retail, logistics, tourism, real estate and construction, and manufacturing. With the incentives in place, the legal environment now firmly tilted in favour of investors, and the broader economy on solid footing, the expectation in policy circles is that the 2025 surge in foreign company registrations is a beginning rather than a peak. 

ExxonMobil Qatar has renewed its strategic partnership with Teach For Qatar for an additional three years, reaffirming a longstanding commitment to strengthen the education sector of Qatar and support the development of future generations. Building on a collaboration that began in 2014, the renewed agreement reflects a shared vision to advance a high-quality education system which can support the country’s transition toward a knowledge-based economy. Over the past decade, ExxonMobil Qatar’s support has played a key role in advancing Teach For Qatar’s mission to recruit, train, and develop exceptional teachers who bring leadership, innovation, and lasting impact to classrooms across the country. To date, the partnership has supported more than 474 fellows in completion of their teaching and leadership journeys. Plus, it continues to positively impact over 62,000 students studying in public schools of the country. These efforts have contributed to improving student learning experiences while strengthening a pipeline of future education leaders. Under the renewed agreement, Teach For Qatar will continue to expand its training and professional development programmes for Fellows teaching core subjects, including Arabic, Mathematics, Science, and English. The ExxonMobil-Teach For Qatar partnership will also enable the introduction of enhanced initiatives focused on digital learning and STEM education — aligning closely with Qatar’s national priorities. These initiatives include continued development of platforms such as Diwan Al Ta’aleem, as well as the expansion of advanced STEM-focused programmes designed to equip students with critical skills for the future. “Education is a cornerstone of sustainable development, and partnerships like this enable long-term investments in Qatar’s future,” said Taher Hamid, president and general manager at ExxonMobil Qatar. “Our continued partnership with Teach For Qatar reinforces ExxonMobil Qatar’s position as a STEM partner of choice and a meaningful contributor to Qatar National Vision 2030 — particularly the Human Development Pillar — as well as the Third National Development Strategy. We are proud to support Teach For Qatar in equipping teachers with the tools, and capabilities needed to inspire and prepare the next generation.” “Our partnership with ExxonMobil Qatar demonstrates a shared commitment to the next generation of Qatar’s leaders, its students. ExxonMobil Qatar’s continued support has allowed us to recruit, train, and place dedicated and passionate teachers into public school classrooms to motivate and inspire students to excel,” said Nasser al-Jaber, CEO at Teach For Qatar.As the country advances toward a diversified, knowledge-driven economy, ExxonMobil Qatar remains dedicated to support initiatives that build human capital, foster innovation, and create a lasting impact across the education sector. 

Qatar plays a pivotal role as a stabilising actor in the global economy, particularly in ensuring energy security and market stability, Malaysia’s ambassador to Qatar has said.At the same time, Ambassador Faizal Razali noted that Qatar has positioned itself as a key mediator and advocate for the Global South, promoting dialogue and peaceful resolution of conflicts. Both Malaysia and Qatar are strong advocates of a rules-based multilateral trading system, centred on the World Trade Organisation (WTO), Razali said, adding that both countries support open, fair, and non-discriminatory trade and uphold these principles in their regional and global engagements. “At the regional level, Malaysia and Qatar can serve as bridges between ASEAN (Association of Southeast Asian Nations) and the Gulf Cooperation Council (GCC). Both countries occupy strategic geographic positions and maintain strong connectivity with their respective regions,” Razali told Gulf Times in an exclusive interview. In light of the evolving geopolitical landscape, the ambassador said there is a need for Malaysia and Qatar to deepen strategic coordination, particularly in trade, supply chains, and economic resilience. He pointed to the ASEAN-GCC-China Summit, held in Kuala Lumpur during Malaysia's ASEAN chairmanship in 2025 and attended by His Highness the Amir Sheikh Tamim bin Hamad al-Thani, as reflecting a growing inter-regional economic partnership and shared commitment towards deeper cooperation. The ambassador noted that Malaysia and Qatar could jointly promote flows of talent, capital, and investments within the Global South, leveraging complementarities in sectors such as energy, the digital economy, and advanced manufacturing. “Such collaboration would not only strengthen bilateral ties but also contribute to broader inter-regional connectivity and sustainable economic growth,” he pointed out. On the current state of bilateral relations, Razali described ties between Malaysia and Qatar as warm and forward-looking, underpinned by long-standing diplomatic relations and regular engagements spanning trade, education, health, tourism, and defence. He noted that this partnership is underpinned by a close political relationship dating back to the time of former Prime Minister of Malaysia, Dr Mahathir Mohamad, and continuing to this day, with leaders from both countries maintaining close engagement over the past month alone, including two calls between the prime ministers and a separate engagement between the deputy prime ministers. “This reflects the high level of trust and continuous dialogue between our leadership,” Razali emphasised. On Malaysia's contribution to Qatar National Vision 2030, the ambassador said Malaysian companies can contribute across five key sectors: Islamic finance and fintech, the halal economy and food security, agri-technology, digital and smart cities, and cybersecurity and artificial intelligence (AI). He explained that Malaysia has an established global halal certification system and can support Qatar in setting standards, enhancing integrity and transparency in the halal ecosystem, and strengthening food security through halal supply chains. In the area of agri-technology, he said both countries can collaborate on food production and supply resilience, particularly amid global disruptions, with Malaysia sharing technology and expertise in smart farming, hydroponics, and vertical agriculture to support Qatar in reducing its dependence on food imports. On digital infrastructure, Razali said Malaysia has growing capabilities in smart city solutions and can support Qatar in urban digitalisation initiatives, smart governance, and integrated city systems. He added that cybersecurity and AI are critical for Qatar's transition to a knowledge-based economy, with Malaysia able to contribute to cybersecurity frameworks, talent development, and AI applications across sectors such as healthcare, logistics, and government. 

For all the talk of trade wars and recession risks, generally the global economy has performed well in recent years. Absolute poverty has fallen, and wealth has risen.In an ownership-based global economy, those with wealth tend to accrue more wealth. Many of those born in the mid-20th century, especially in western economies, east Asia and oil-rich nations such as the Gulf, have become very wealthy indeed. As they start to die, the wealth passes down to the next generation.According to The Economist, inheritance reached around 10% of global GDP by the end of the 2010s, roughly double the proportion in the mid-20th century, and the amount passed down to the younger generation is due to total $6tn in 2025 in developed nations alone. In 2023, 53 people became billionaires through inheritance, a figure not much smaller than the 84 people who became billionaires through enterprise.Does it matter that accident of birth can be more profitable than the work ethic? It is a strong human drive to prioritise family above all else. Inheritance taxes are generally unpopular – and their implementation is problematic. They prompt all manner of ingenious tactics, such as transferring wealth before death, and the nation imposing them risks a brain drain and a wealth drain. They are better avoided, and Gulf states do not have inheritance taxes.Rich people and successful businesses still pay considerable sums in taxation. So a better approach than inheritance tax to lessen inequality may be for the state to provide affordable housing and training and employment opportunities for those with the misfortune to have parents who are poor.An old saying is that the first generation makes the wealth, the second generation maintains it, and the third generation loses it. The most spectacular example was the Vanderbilt family, one of the richest in the US in 1900, who had lost nearly all their wealth by the 1970s. But this seems to be happening less often: Wealthy families typically have a family office, and hire professional wealth managers. Being rich has become a profession.And not all rich people suffer from the third-generation curse. The Duke of Westminster once quipped that the best way to become rich in Britain is to make sure your ancestor was a close friend of William the Conqueror – King of England in the 11th century.Family offices, in common with any sector that is cash-rich and lightly regulated, are not free of scandal. In 2021 Archegos Capital Management, the family office set up by former Wall Street trader Bill Hwang, defaulted on its debts, owing more than $10bn. He received a prison sentence for fraud and market manipulation. Critics argued that the office was in effect a high-risk hedge fund, drawing attention to the loose definition of the term ‘family office’. In 2023 Singaporean police seized $3bn-worth of assets from residences, as part of an investigation into money laundering activities linked to six family offices. Since then the Monetary Authority of Singapore has tightened regulation of the sector, which has continued to grow. There are around 2,000 family offices in Singapore, up from 1,400 in 2023.At the other end of the moral spectrum, Generation Pledge is a movement co-founded by Marina Feffer-Oelsner and Sid Efromovich, through which young inheritors of wealth pledge to give 10% of their wealth to philanthropic causes within five years of inheritance, and to commit to responsible investment and business governance throughout their careers.What both philanthropists and regulators have recognised is the sheer scale of private wealth. The amount of money managed by family offices is estimated to be over $3tn, not far short of the $4.5tn of the hedge fund industry.In the Middle East, this shift towards inherited wealth is already visible, particularly in the Gulf where large fortunes built over the past few decades are now being transferred to younger generations. Unlike Western economies, the absence of inheritance tax in countries such as Qatar, United Arab Emirates, and Saudi Arabia reinforces the continuity of family wealth, making succession planning and governance even more critical.At the same time, the rapid growth of regional family offices, often linked to sovereign wealth and large business groups, is professionalising wealth management and reducing the risk of the traditional “third-generation decline.” The challenge for the region is to strike a careful balance: Preserving family prosperity while ensuring that economic opportunity remains accessible, so that growth continues to be driven not only by inheritance, but also by innovation, entrepreneurship, and human capital development.The author is a Qatari banker, with many years of experience in the banking sector in senior positions. 

QLM Life and Medical Insurance Company has reported strong insurance revenue of QR364mn in the first quarter (Q1) of 2026, up 22% on annualised basis.Net profit was flat at QR15.3mn in Q1-2026, translating into earnings per share of QR0.04.Net investment and other income stood at QR13.4mn against QR12mn in Q1-2025."These Q1 results are a clear reflection of the disciplined execution of our strategy and the trust placed in us by our shareholders, clients, and regulators, and they demonstrate our ability to grow alongside Qatar's evolving economy in full alignment with the objectives of Qatar National Vision 2030," said Sheikh Tamim bin Hamad bin Jassim bin Jabor al-Thani, chairman of QLM.On its digital and AI (artificial intelligence) agenda; he said their responsible adoption is at the heart of QLM's strategic agenda for the 2026–28 cycle."We firmly believe that the future of insurance will be defined by those institutions that succeed in combining financial strength with technological intelligence. To that end, QLM will pave its way in exploring next-generation digital platforms, advanced data analytics, and AI-driven capabilities across the entire customer journey from intelligent underwriting and faster claims adjudication to predictive health insights, fraud detection, and personalized member engagement," he said.Fahad al-Suwaidi, QLM chief executive officer, said its Q1 success was built on providing unparalleled value through innovation and a deep understanding of the local market."We are investing in digital solutions that ensure a seamless and efficient experience for every individual and corporation we serve. As we move through 2026, we remain dedicated to strengthening our position as Qatar's premier insurer by keeping the needs of our members at the core of our strategy," he said. 

There is an international consensus on the resilience, endurance and strength of the Qatari economy, with the International Monetary Fund stressing that Qatar's economy stands as an established model of flexibility and stability.According to a report by Qatar TV, the Qatari economy has continued its strong performance, supported by effective financial management and expansion in LNG production, alongside remarkable growth in the non-oil sectors. The latest IMF estimates show that Qatar's economy recorded 2.4% growth in 2024, rising to 3% in 2025, with projections climbing to 4% over the medium term. Further estimates indicate that growth will accelerate in the coming period to reach 6.8% by 2027, underpinned by the expansion of energy projects and the rollout of broader structural reforms.The state has succeeded over the past several years in building robust economic foundations capable of efficiently withstanding international fluctuations, uncertainties and shocks. The Qatari economy has weathered a turbulent regional landscape, including the recent fallout from the US-Iran conflict and disruptions to Gulf energy infrastructure, with its fundamentals remaining firmly intact.A Wall Street Journal report further emphasised that the Qatari economy demonstrates a remarkable capacity to absorb crises and diversify its sources of income while maintaining contingency plans that sustain stability and growth. This flexibility ensures the continuity of economic activities and business operations even during periods of international turbulence — a quality that has set Qatar apart among regional peers navigating volatile commodity cycles and geopolitical strain.Qatar also commands substantial sovereign wealth, with its sovereign funds expected to reach $532bn by 2027 — equivalent to more than 200% of total GDP. This vast reserve base lends the Qatari economy added firepower to overcome crises, finance long-horizon investments and secure financial stability over the long run. Few economies in the world enjoy a sovereign asset cushion of comparable scale relative to output, a structural advantage that reinforces investor confidence and sovereign credit standing.Among the principal pillars of strength of the Qatari economy is the implementation of Qatar National Vision 2030, particularly its emphasis on diversifying income streams and reducing dependency on hydrocarbon revenues. The vision continues to channel investment into priority sectors including financial services, logistics, tourism, manufacturing, technology and sports, broadening the productive base of the economy and cementing Qatar's status as one of the most stable economies in the region.The North Field expansion, which is set to lift Qatar's LNG production capacity to 142mn tonnes per year by 2030, remains the cornerstone of the country's energy strategy and a key driver behind the IMF's upbeat medium-term outlook, while non-hydrocarbon growth continues to gather pace in parallel. 

Syrian Minister of Finance Mohammed Yasser Barnieh affirmed that cooperation with the Qatar Fund for Development (QFFD) in the project to assess the financial and banking sector represents an important strategic step in a qualitative transformation phase that the Syrian economy is witnessing, towards a model based on productivity and attracting investments, after years of stagnation and challenges imposed by the war. In the context of a pivotal economic phase that Syria is going through, and in light of efforts to restructure the national economy and enhance the investment environment, Barnieh spoke to Qatar News Agency (QNA) about the features of the economic transformation, the current challenges and prospects for international cooperation. Barnieh emphasised that cooperation with the QFFD in the project to assess the financial and banking sector represents a very important strategic step, which falls within a qualitative transformation phase witnessed by the Syrian economy, which is moving towards a model based on productivity and attracting investments, after many years of stagnation and challenges imposed by the war. He explained that the Syrian economy is moving from a rentier model based on central planning to an economy that relies on the leadership of the private sector and attracting investments, indicating that Qatari support constitutes a fundamental lever for economic reform projects, especially in the financial and banking sector, which is the cornerstone for rebuilding the national economy. He added that Qatari investments, especially in the energy sector, are now directly contributing to supporting projects related to general economic policies, and are also strengthening efforts to reform the financial sector, enabling Syria to regain its ability to achieve economic recovery. The minister addressed the structural challenges facing the financial sector, explaining that they include a shortage of capital and its erosion as a result of the decline in the value of the currency and the shrinking size of the economy, which has led to an almost complete disconnection from international financial markets, in addition to the decline in reinsurance relationships and the decrease in the number of correspondent banks to the lowest levels. He pointed to a clear gap in communication with foreign capital and international investors, resulting from the absence of effective channels and mechanisms to attract and direct financing towards productive sectors, in addition to the weakness of the legislative and regulatory system and the need for a comprehensive update of laws and regulations to keep pace with modern developments in financial work. He also pointed to the depletion of human resources as a result of the emigration of many specialized experts, which necessitates working to attract them again and qualify local personnel through intensive training programs, in addition to the weakness of the infrastructure and financial technologies, especially in light of the restrictions imposed by the sanctions on access to modern financial technology. The minister affirmed that the challenges are not limited to the banking system or financial policies separately, but require real integration between financial and monetary policies, supported by an effective governance system and anti-corruption measures, in addition to a comprehensive restructuring of the financial and banking sector, which will enhance its ability to restore balance and attract investments. He stressed that achieving this integration is a prerequisite for moving towards a new phase and attracting local and international investors to contribute to the economic recovery process. In a related context, he pointed out that institutions that experienced isolation and mismanagement suffered from weaknesses in these aspects, affirming that the Syrian government places strengthening governance and transparency at the heart of reform programs through improving disclosure levels and developing institutional frameworks. Barnieh said that work is underway to establish a specialized academy for financial skills, along with plans to transform the accounting and auditing board into a governance, auditing, and financial professions council, to play a pivotal role in establishing a culture of integrity and promoting governance principles within financial institutions. The minister explained that work is underway to conduct a comprehensive assessment of gaps in the financial structure, especially in public banks, which constitute the largest part of the banking sector, and to prepare a medium-term financial framework that links the macroeconomic situation and the state’s public finances. He said that this framework aims to achieve a balanced general budget that combines ambition and fiscal discipline, focusing on stimulating economic growth while maintaining a limited and manageable deficit, and securing sustainable funding sources for the public treasury based on principles that achieve tangible economic returns and contribute to improving the standard of living of citizens. He affirmed the existence of continuous communication with international financial institutions to benefit from technical expertise and capacity building, while welcoming greater contributions from donors and development partners to support reform programs, highlighting the efforts made by the Syrian Ministry of Foreign Affairs and Expatriates to mobilize international support in this regard. Barnieh also explained that cooperation with the World Bank and the International Monetary Fund (IMF) takes place on a near-weekly basis and includes multiple files related to public finance, economic policies, and statistics, praising the support provided by these institutions in terms of knowledge transfer, enhancing international credibility, and accelerating reforms. He pointed out that the involvement of international institutions such as the International Finance Corp (IFC) and Multilateral Investment Guarantee Agency (MIGA) represents a positive message that enhances investor confidence and contributes to attracting more investments to Syria, reiterating thanks to the brotherly and friendly countries, foremost among them the State of Qatar, for their support for Syria’s return to the international economic and financial system. 

Snoonu, Qatar’s leading homegrown technology company, has officially announced the launch of Snoonu Cloud, a pioneering platform designed to enable governments, businesses, and markets to build and scale their own digital ecosystems. The launch marks a significant milestone in Snoonu’s evolution, from a fast-growing super app into a technology infrastructure provider, reinforcing its position at the forefront of Qatar’s digital economy.**media[437366]**Snoonu Cloud introduces a platform-as-a-service (PaaS) model, allowing partners to replicate Snoonu’s integrated ecosystem, spanning commerce, logistics, and digital services, within their own markets. The platform is designed to accelerate digital transformation, reduce barriers to entry, and empower new economies to build scalable, locally relevant digital solutions. A Strategic Leap from Platform to InfrastructureThe launch reflects Snoonu’s broader ambition to move beyond service delivery into enabling full-scale digital ecosystems. Over the past few years, the company has transformed from a delivery-focused platform into one of Qatar’s most integrated digital ecosystems, connecting multiple verticals including commerce, logistics, and services. With Snoonu Cloud, this model is now being productized and exported, positioning Qatar as a source of digital innovation rather than a consumer of external solutions. Empowering Economies Through TechnologySnoonu Cloud is built to support countries and organizations seeking to develop their own digital infrastructure, offering a ready-to-deploy framework powered by advanced technologies such as artificial intelligence, scalable cloud architecture, and data-driven systems.By enabling partners to build their own ecosystems, the platform aims to:Accelerate digital transformationEmpower local businesses and entrepreneursCreate new opportunities for job creation and knowledge transferStrengthen national digital capabilitiesAligned with Qatar National Vision 2030The launch of Snoonu Cloud aligns closely with Qatar National Vision 2030, particularly in advancing a knowledge-based, innovation-driven economy. By exporting a locally developed technology platform to global markets, Snoonu is contributing to positioning Qatar as a regional and international hub for digital innovation, reinforcing the country’s role in shaping the future of technology-led growth. Leadership PerspectiveCommenting on the launch, Snoonu’s leadership emphasized that Snoonu Cloud represents the next chapter in the company’s journey, one that extends beyond building services to enabling entire digital economies. Hamad Al Hajri, Founder & CEO of Snoonu, said: “Snoonu Cloud is a natural evolution of everything we’ve been building over the past years. We started by solving everyday challenges, and today we are enabling entire ecosystems to be built from the ground up. This is about taking a model created in Qatar and scaling it globally, proving that innovation built from within can compete and lead on the world stage.”Abdulaziz Alqahtani, GM of S Cloud & Robotics at Snoonu, added:“With Snoonu Cloud, we are transforming our technology into a platform that others can build on. Our goal is to empower governments and businesses with the infrastructure they need to launch and scale digital ecosystems faster, more efficiently, and with full adaptability to local market needs.”The platform reflects Snoonu’s core philosophy of building “from within,” leveraging local expertise and innovation to create scalable solutions with global relevance. A New Chapter for Qatar’s Tech EcosystemThe introduction of Snoonu Cloud signals a broader shift in the region’s technology landscape. It demonstrates how homegrown companies can evolve into global technology players, capable of exporting innovation and shaping digital ecosystems beyond their domestic markets. As Snoonu continues its expansion across the GCC and beyond, Snoonu Cloud stands as a testament to Qatar’s growing capability to develop, scale, and export advanced digital infrastructure solutions. 

South Korea’s outgoing central bank governor said monetary and fiscal policy are becoming less sufficient as primary tools for steering the economy, urging structural reforms as he steps down after a four-year term in which he dealt with repeated systemic shocks.“It is becoming increasingly difficult to achieve economic stability and growth through monetary and fiscal policy alone,” Rhee Chang Yong said in his farewell address on Monday. “Despite the gradual weakening of the effectiveness of monetary and fiscal policy amid changes in the economic structure, public expectations for the role of policymakers remain elevated, shaped by past successes, widening the gap between the two.”He pointed to structural shifts in the foreign exchange market, noting that movements are no longer driven mainly by overseas investors, but are increasingly influenced by domestic entities such as companies, households and the state-run pension fund. Overseas investment by Koreans now fluctuates depending on a broader set of factors that include labor markets, tax policies, pension systems and geopolitical risks, rather than just interest rate differentials, he said.“Without institutional efforts to address these realities, attempting to manage the exchange rate solely through foreign exchange market intervention or interest rate policy, as in the past, could lead to greater side effects,” Rhee said.Rhee, who left the International Monetary Fund to take over the Bank of Korea in April 2022, has overseen the full policy spectrum during his four-year term. He pushed the policy rate to its highest level since 2008 as he segued from aggressive tightening aimed at taming post-Covid inflation to a measured easing cycle as growth concerns emerged.The governor added that addressing challenges such as low birth rates and slowing growth will require structural reforms in labor and education, rather than relying on short-term macroeconomic measures. He also said Korea’s recent economic stability, supported in part by strong semiconductor demand, comes with the risk of deeper structural imbalances and inequality stemming from heavy reliance on a single industry.Reflecting on his tenure, Rhee said the past four years required policymakers to move beyond anticipated boundaries, citing a succession of crises that included the global inflation surge following Russia’s invasion of Ukraine, financial instability linked to property markets and the collapse of Silicon Valley Bank, and a period of negative growth triggered by an unprecedented domestic political shock.He also highlighted efforts to improve communication through forward guidance and to strengthen the bank’s role as a policy think tank, reiterating his call for the institution to expand research into structural issues such as housing, regional development, youth employment and elderly poverty.Shin Hyun Song has been nominated to replace Rhee, and his confirmation process is still in progress. 

Indian officials say the Iran war could be as disruptive to the country as the Covid pandemic was six years ago and the damage could linger for years to come, threatening to knock the world’s fastest-growing major economy off its path. The government is now drawing on its Covid playbook to cushion businesses and consumers hit by gas shortages and soaring oil bills. One such measure could be a credit guarantee scheme worth 2tn-2.5tn rupees ($26.8bn) for small and medium firms and sectors, officials in New Delhi directly involved in managing the fallout said, asking not to be identified because the discussions are private. India’s reliance on energy imports — it’s the world’s third-largest oil consumer and gets about 90% of its gas from the Middle East — may make the Iran war as disruptive as the Covid pandemic six years ago, the officials said. Even if hostilities end soon, it could take years for supplies of energy products including liquefied petroleum gas to normalize as Gulf nations repair damaged facilities, they said. The Finance Ministry has mapped out multiple scenarios, including one that assumes crude oil prices average $120 a barrel for the full year, they said. The crisis has the potential to knock India off its growth trajectory. Although the government is sticking to its forecasts of 6.8%-7.2% for the fiscal year through March 2027, several economists have already started to downgrade their projections. Goldman Sachs Group Inc predicts 5.9% for 2026, while Oxford Economics Ltd expects 6.2%. Policymakers see India’s potential growth rate at 7%-7.5%, with scope to reach 8% without repeated shocks, the minimum needed to meet Prime Minister Narendra Modi’s economic agenda. Multiple channels are under strain at once, including the rupee, household purchasing power, Gulf remittances, fiscal space and private investment, said Alexandra Hermann, an economist at Oxford Economics. “The vulnerability is unusually broad-based,” she said. For now, the shock looks cyclical rather than structural, “but if high energy costs, subsidy pressures, and delayed private capex persist, then some of the cyclical damage could start bleeding into potential growth as well,” she said. Since February 28, when the US and Israel launched joint attacks on Iran, Prime Minister Narendra Modi’s government has taken several fiscal steps to shield consumers and support the economy. Officials say they have enough fiscal room to maneuver following years of spending restraint. The government has slashed taxes on diesel and gasoline to help keep prices stable at the pump, and providing a relief package to exporters catering to the Middle East region. It has also set aside an economic stabilization fund of $6.2bn to help the economy absorb global shocks. The proposed loan program now under consideration for small businesses would be similar to the one launched during the pandemic in May 2020 and offer 100% guaranteed and collateral-free loans to help firms cope with any liquidity crunch, officials familiar with the matter said. India’s Finance Ministry didn’t respond to a request for comment. During the pandemic, the fiscal deficit widened sharply to 9.5% of GDP in 2020-21 as the government rolled out stimulus. Combined support from the government and the RBI totaled 29.87tn rupees ($320bn), or about 15% of GDP, with measures including a loan repayment moratorium, corporate tax cuts and free food grains for migrant workers. For the current financial year, Finance Minister Nirmala Sitharaman targeted a fiscal deficit of 4.3%, but economists such as Anubhuti Sahay of Standard Chartered expect that to widen by 0.7 to 0.9 percentage point to above 5% of GDP after absorbing higher oil prices. Officials said budgetary projections for the current fiscal year may change due to the crisis, but the exact impact would only be clear in the second half of the year, once the government has enough data to assess. The combination of a surging energy import bill and a widening fiscal deficit is worrying foreign investors. Overseas funds have pulled nearly $19bn from local markets in the first few months of the year, close to the full-year record for 2025. That’s pushed the rupee past an all-time low of 95 per dollar, prompting the central bank to take some of its most aggressive steps in a decade to curb banks’ speculative bets. The Indian rupee rose 0.2% to 93.1975 on Thursday, while the 10-year bond yield rose 2 basis points to 6.89%. Indian stocks fell, with the Nifty 50 Index down 0.1%. The hit to both the economy and budget mainly comes from the spike in oil prices, which the government is absorbing for now. But that may not remain the case if the strait remains shuttered and prices stay elevated. “If the supply shock deepens, a gradual increase in retail fuel prices might be the next step,” said Radhika Rao, an economist at DBS Bank Ltd That could lead to “some degree of demand destruction,” similar to what was seen in 2022 after Russia’s invasion of Ukraine. In the first full month of the war, India’s exports and imports contracted in March from a year earlier, official data showed Wednesday. Shipments to the Middle East plunged by almost 58% or $3.5bn from the previous month, while imports fell by $8.7bn, or over 50%. Further clouding the outlook, inflation edged up in March amid concerns of below-normal monsoon rainfall. The Reserve Bank of India kept interest rates on hold last week and struck a cautious tone as growth comes under pressure. Some banks like Goldman Sachs and Standard Chartered say chances of rate hikes have increased as inflation pressure gain. 

China’s growth likely rebounded in the first quarter of 2026, offering policymakers time to assess the impact of the Iran war on the world’s second-largest economy before stepping in with stimulus.Gross domestic product is expected to have expanded 4.8% from a year ago, according to the median forecast of economists polled by Bloomberg ahead of the official release on Thursday. That would be an acceleration from the 4.5% gain recorded in the final quarter of 2025, which was the weakest reading since the country reopened after Covid in late 2022.The US-Israel war against Iran probably only had a limited impact on activities so far, thanks in part to China’s moves in past years to strengthen energy security and insulate its economy from global ructions. Years of deflationary pressure have also blunted the potential for an immediate impact on consumer prices from higher oil costs.But as imports of high-tech products jumped in March, driven in part by an investment boom in artificial intelligence, the goods trade surplus shrank almost 5% in the first quarter from a year ago in yuan terms. Although that could mean less support from net exports, strong global demand linked to AI is helping ward off external threats to Chinese companies at a time when the conflict in the Middle East is wreaking havoc on the world economy.A solid report would reduce the urgency for additional stimulus, especially after Beijing adopted a more flexible approach toward growth by lowering its GDP goal to a range of 4.5% to 5% — the lowest since 1991. A rising number of economists is forecasting the People’s Bank of China won’t cut interest rates this year, because the oil shock pushed up inflation expectations.“We expect policymakers to adopt a wait-and-see mode for now,” Macquarie Group Ltd economists led by Larry Hu said in a report on Friday. “China’s stimulus calculus will depend on the trajectory of the US economy and the ongoing AI boom. Both remain major tailwinds to exports, the key engine of China’s economy.”Other figures on Thursday are likely to show that imbalances between the supply and demand sides of the economy persisted.Industrial output is forecast to grow 5.3% in March from a year ago. Even though that would be a step down from the 6.3% rise seen in the January-February period, it would likely be seen as a strong result, given that factories had more days off compared with 2025 due to a later-than-usual Lunar New Year holiday.That strength is partly a result of a 15% surge in exports in the first quarter from a year ago. A boom in AI investment is driving overseas sales of high-tech items such as chips, while Chinese green products like electric vehicles continue to grab more market share abroad.Retail sales are expected to rise just 2.4% in March, weakening from the 2.8% expansion in the first two months and reflecting frail household confidence. Domestic car sales contracted almost 8% in the first quarter from a year ago, partly due to the phasing out of government subsidies.“China’s GDP growth likely poked above 5% in the first quarter, lifted by supply. Production surged in the first two months of the year. High-frequency data suggest the Iran war had only a limited impact on activity in March. Demand tells a weaker story. Consumption growth likely edged lower,” says Chang Shu and David Qu of Bloomberg Economics.The property market remained weak despite a rebound in transactions of existing homes in megacities like Shanghai. A proxy for outstanding mortgages declined more than 40% from a year ago in March — indicating people are still reluctant to take on more debt.Fixed-asset investment is forecast to increase 1.9% for the first three months of the year, an improvement from the 1.8% in the January-February period and the unprecedented contraction seen last year. Economists attribute the uptick to infrastructure projects having been delayed to early this year from late 2025.Some observers also pointed to an anomaly in the data that suggested last year’s drop might largely have been a result of temporary adjustments to statistical methods. Government bond sales, a key source of funding for construction projects, declined in the first quarter from a year ago.The International Monetary Fund slightly lowered its forecast for China’s growth this year in its latest World Economic Outlook. GDP is now expected to expand 4.4%, compared with the IMF’s estimate of 4.5% in January.Still, that’s a smaller downgrade than that for the global economy as a whole, in a scenario of a relatively short-lived conflict and moderate gain in energy prices this year. 

IMF chief Kristalina Georgieva warned on Wednesday of difficult times ahead for the global economy if war in the Middle East is unresolved and oil prices stay high, adding that inflation risks could seep into food prices."We must brace for tough times ahead" if the conflict persists, she told reporters at a press briefing during the International Monetary Fund and World Bank's spring meetings in Washington.The gathering brings government and financial leaders to the US capital this week, with policymakers looking to limit economic fallout from the war.US-Israeli strikes launched against Iran on February 28 sparked Tehran's retaliation, virtually closing the Strait of Hormuz, a key shipping route for oil and fertilisers.Energy prices have since surged, squeezing countries -- especially vulnerable economies and those dependent on oil exports from the region."We are concerned about risks for inflation, moving into food prices should the delivery of fertilizers at a reasonable price (not be) restarted soon," Georgieva said.But as countries move to limit price shocks on their citizens, Georgieva urged central banks to "wait and see" before adjusting interest rates if they can do so.She said this was particularly the case where the public has a "well-anchored" expectation of inflation being kept under control."If we are to move faster out of the war, it may not be necessary to take action," she said.But she conceded that countries where central banks lack such credibility might need to send stronger signals.For now, "we are still at a time when a faster resolution of hostilities is possible," she said.She urged IMF member countries to come forward to the Washington-based lender if they need financial assistance during the conflict."Currently, we have 39 programmes, and prospective demand for new programs from at least a dozen countries, a number of them in sub-Saharan Africa," she said of the fund's financial aid."If you need help financially, don't hesitate. Move fast, because the sooner we act, the more we would protect the economy and the people," Georgieva said.She also stressed the need to protect fiscal sustainability as countries move to help their populations, cautioning that "untargeted measures, export controls or broad-based tax cuts" could serve to "prolong the pain of high prices."