tag

OilCrude futures finished down after European leaders agreed to US President Donald Trump's request to release diesel reserves to lower prices and reduce fuel imports from the US.Brent crude futures settled at $102.25 a barrel, and US WTI crude finished at $91.11 a barrel. For the week, Brent fell 2.0% while WTI dropped 1.4%.**media[499135]**EU governments acted after discussing the proposal by France for European countries to release 50mn barrels of diesel, and for International Energy Agency members to release 50mn barrels of crude oil. Under the proposal, Europe would release part of the diesel volumes in a 20-day period.On Thursday, prices settled higher after Reuters reported that Chinese refiners had suspended oil product exports for October to preserve domestic stocks. GasAsian spot liquefied natural gas prices eased for a second week as tepid demand and rising shipments through the Strait of Hormuz, which improved supply availability, weighed on the market.The average LNG price for November delivery into northeast Asia was $25.25 per million British thermal units, down from $25.85 per mmBtu the week before.**media[499136]**Asian prices are off their highs as volumes push through Hormuz despite continued Iranian attacks, but with China out and buyers in northeast Asia sufficiently supplied for now, there's not much demand outside of Southeast Asia, analysts said.In Europe, the Dutch TTF gas price settled at $25.10 per mmBtu, posting a weekly gain of 4.2%. European gas markets remained relatively supported by storage concerns while LNG values faced downward pressure relative to gas due to ample cargo offers for Q4.This article was supplied by the Abdullah bin Hamad Al-Attiyah International Foundation for Energy and Sustainable Development. 

Oil prices have started to fall after a decision to release 100mn barrels of oil and fuel reserves, International Energy Agency executive director Fatih Birol said on Friday.Group of Seven countries agreed on Friday on the release of 100mn barrels of diesel and crude oil from emergency reserves in a move cheered by US President Donald Trump as he seeks help to cool off surging fuel prices linked to the Iran war.The conflict sparked the biggest emergency stocks release in history in March coordinated by the International Energy Agency."We took a step today on diesel. We held a meeting with world leaders and announced that we would start releasing 100mn barrels of oil again," Birol said at a press meeting titled "Financing the Transformation: Turkey on the Road to COP31", hosted by Turkey's Banks Association Chairman Alpaslan Cakar."(Oil) Prices are starting to fall," Birol said. "I hope this will be a beneficial step both for the world and for Turkey."Birol said that world leaders tasked the IEA with coordinating oil supply.There has been a drop in oil prices of around $5 after the IEA's announcement of releasing oil and diesel from its reserves into the market in coming days, Birol said."We will finalise distribution once we have consulted with member states, we have enough reserves and can release more if necessary," he added.Oil prices ‌fell more than $3 and European gasoil futures dropped over 4% on ​Friday after reports of talks in ‌Europe on additional diesel and crude stock releases, easing concerns over ‌tight global energy ⁠supplies."The whole energy complex trades lower, led by gasoil and ULSD, as EU countries discuss releasing fuel and crude stockpiles to ease acute market tightness and help avert a potential US diesel export ban," ​Ole Hansen, head of commodity strategy at Saxo Bank, said.European Union countries on Friday discussed a French proposal to release additional diesel stockpiles in response to US pressure on European ‌nations to unleash more supplies, ⁠a source familiar with details ​of the discussion told Reuters on Friday.In a call on Friday, ​EU countries' governments discussed a French proposal for European countries to release 50 million barrels of diesel, and for International Energy Agency members to release 50 million barrels of crude oil, the source said."This highlights that the main stress in the energy market is no longer crude availability, with Middle East flows recovering, but rather refined product supply, constrained by reduced refinery capacity and output across the Middle East and Russia," Hansen said.Hamad Hussain, senior climate and commodities economist at Capital Economics said another release of oil stocks "could be enough to help tip the overall market back into a slight surplus if the recent pick-up in flows from the Middle East is sustained"."The gradual recovery in ​oil flows through the Middle East Gulf (including pipeline bypass) has picked up pace of late," Barclays said in a note.However, the bank said physical market fundamentals remained strong, with inventories continuing to be drawn, and prompt cargoes commanding steep premiums over forward prices.The bank raised its fourth-quarter Brent forecast by $20 a barrel to $115 and lifted its 2026 forecast to $100 a barrel.Elsewhere, Ukraine struck oil facilities in Russia's Samara and Volgograd regions over the past 24 hours, President Volodymyr Zelenskiy said on social media ‌on Friday. 

Wednesday closed the books on an extraordinary quarter. A 40% rebound in Brent crude oil, record-high diesel prices, bond yields at 20-year highs and AI's threat to wipe out humanity gave investors no shortage of reasons to retrench. Yet faced with that formidable wall of worry, US and world stocks still scaled fresh record highs.Equities weren't exactly booming. The S&P 500 rose only 2%. But considering the dismal backdrop and the fact that the third quarter followed the strongest three-month period in six years, that’s not too shabby. Only last month, the S&P 500 and MSCI All Country World index were at their peaks, while the tech-heavy Nasdaq traded at a new high of 27,288 points just last week.Wall Street's Teflon-like qualities have been something to behold. That is largely thanks to corporate earnings growth in the second quarter, which came in at a stunning 53.7%.Of course, it's a little murkier under the surface. Around 40% of S&P 500 stocks are down for the year, and a quarter of the index's constituents have fallen 10% or more, according to Ben Carlson at Ritholtz Wealth Management.Strategists at Goldman Sachs reckon market breadth is the narrowest since 2000. A handful of tech giants are boosting an otherwise middling market, with AI increasingly the only game in town. More than half of the S&P 500's market capitalisation is now composed of AI or AI-adjacent companies.The global equity picture was more mixed than in the US, with benchmark indices in Japan, China and Europe losing ground.None gave up as much as South Korea's KOSPI, which tumbled around 20%. Context is key, though. The tech-heavy Korean index had soared nearly 70% in the previous quarter in a retail-driven AI frenzy that prompted regulators to issue a string of measures to cool the mania.As we begin the final quarter of 2026, the question is whether equities can continue to grind higher. Forecasts for AI- and tech-infused earnings growth remain lofty, but, as the third quarter showed, many of the obstacles in Wall Street's path are just getting bigger. BOND BLUESThe most glaring concern is the cost of capital, which is rising — rapidly. The 10-year US Treasury yield, still the world's benchmark borrowing cost against which trillions of dollars of loans are referenced globally, rose more than 85 basis points in the quarter. That's one of its biggest quarterly rises in the last 50 years. Yields across most of the US Treasury curve are at their highest levels since the mid-2000s, and it's a similar story in Europe and Japan.This reflects a major hawkish shift in global interest rate expectations on the back of rising price pressures. The Federal Reserve, under the stewardship of new Chair Kevin Warsh, raised rates in September for the first time in three years.Sovereign bonds are being hit from all sides. Energy supply shocks stemming from the US-Iran and Russia-Ukraine wars are stoking inflation fears. Then there’s the pressure on governments to ramp up spending on defense, energy security and AI infrastructure, despite their precarious fiscal positions.Uncle Sam's finances aren't encouraging, with total US debt crossing the $40tn barrier in August. That appeared to be a manna for crypto investors, who pushed bitcoin up 43% in the July-September period, making the leading cryptocurrency one of the biggest winners across the asset spectrum.Credit, meanwhile, came under heavy pressure. US investment-grade and high-yield corporate bonds racked up their biggest quarterly losses since 2022, according to ICE Bank of America aggregate index data. Much of that can be pinned on the glut of new AI-related borrowing, which is expected to remain strong in the final quarter of the year and rise next year. WHAT'S NEXT?Looking forward, the hawkish rate outlook in the US remains a major headwind. While current market pricing puts the likelihood of an October hike at roughly 50%, the bond market is indicating the Fed has more work to do. Will the Fed's next step be later this month, just days before the US midterm elections, or in December?Ultimately, it will be difficult for the fourth quarter to match the drama of the last three months, but investors should brace themselves. On top of more expected interest rate rises in the US and around the world, worries about AI's threats to financial stability, the long-term employment outlook and human existence itself are unlikely to fade quickly. The US-Iran war is still raging, too.Can equities shrug all that off again? Investors may get an answer as the third-quarter earnings season kicks into gear in the next few weeks.The opinions expressed here are those of the author, a columnist for Reuters. 

Chinese refiners have suspended oil product exports for October, four people briefed on the matter said, as Beijing looks to preserve domestic stocks, a move that will further crimp war-constrained fuel markets.Beijing restricted fuel exports in March after the outbreak of the Iran war disrupted Middle Eastern crude supplies. The world's top importer relaxed the curbs in July and is managing diesel, gasoline and jet fuel shipments on a monthly basis.However, China started a week-long holiday on Thursday without giving major refiners in the world's largest refining hub a green light to export fuel products to regions other than Hong Kong and Macau in October, the sources said.It was not clear whether Beijing would resume permitting refiners' exports after the holiday ends on October 7, the sources said, adding it could depend on domestic fuel inventories and refining output.China's National Development and Reform Commission did not immediately respond to a request for comment during a public holiday.Global markets are grappling with the loss of fuel supplies from the Iran war and Ukraine's attacks on Russian refining infrastructure, and China's move could drive prices in some countries to new highs."It highlights that the government's focus remains domestic supply security. International markets are an afterthought," said Michal Meidan, head of China energy research at the Oxford Institute for Energy Studies."Although refiners would like to capitalise on strong export margins, and China theoretically has the capacity to ramp up refining runs and exports, unless domestic stocks are adequate exports will be limited," she said.China's pause follows President Xi Jinping's recent visit to Washington, where President Donald Trump urged him to help stabilise global supplies of fuel. US Energy Secretary Chris Wright said the world has lost diesel exports from the Middle East and China, with Washington expecting announcements soon from Europe about new diesel supplies.The Trump administration has told Germany and France to draw down emergency diesel inventories to help ease prices or face a potential US diesel export ban, Reuters reported on Thursday.October-November price spreads for Asian diesel swaps traded at a two-week peak on expectations that Chinese export supply will be absent.State oil major PetroChina on Wednesday cancelled a handful of gasoline and jet fuel shipments that were planned for October, three of the sources said, adding it had committed to most of these in the past two weeks.Another major refiner, privately controlled Zhejiang Petrochemical Corp (ZPC), skipped scheduling any oil product shipments during the holiday week, the fourth source said.PetroChina and ZPC did not immediately respond to requests for comment.Although China has the world's largest refining capacity, its fuel export volumes have typically lagged behind India and South Korea among Asian processors.Uncertainty over crude availability and a drop in local fuel inventories prompted Beijing to focus on supply security, trade sources said.Beijing has made exports contingent on local stocks returning to pre-war levels."Our analysis shows commercial gasoil and diesel inventories sitting around 20mn barrels below that threshold, with gasoline roughly 9 mn barrels short, so a pause on those products was likely," said Zameer Yusof, a senior manager for clean oil products at Kpler.For September, 1.4mn metric tons of diesel, 500,000 tons of gasoline and at least 2mn tons of jet fuel, including bonded volumes to Hong Kong and Macau, have been loaded, trade estimates showed, a decline from August.Singapore, Malaysia, Australia, Vietnam, Bangladesh and the Philippines were among top destinations for Chinese fuel exports in September, data from Kpler and LSEG showed. Republic of Korea's refiners could cover part of the gap, although their spot volumes would be limited by term commitments, Yusof said.Bangladesh, which sources up to a third of its refined fuel imports from China's Unipec and PetroChina, has not received any communication from them, a senior energy official said, adding that they could supply fuel from elsewhere if required. 

Asian stocks mostly fell and oil prices extended gains on Tuesday as hopes for a reopening of the Strait of Hormuz fade amid expectations the Federal Reserve will hike interest rates again next month.In Tokyo, the Nikkei 225 closed down 0.6% to 65,481.27 points; Hong Kong - Hang Seng Index ended down 0.5% to 24,523.57 points; and Shanghai - Composite closed up 0.2% to 3,830.45 points Tuesday.Hopes for an easing of Middle East tensions were dashed at the weekend when Donald Trump rejected Iran's offer for a seven-day truce.Trump said talks would resume this week but that was unable to lift the gloom on market floors, with traders contemplating further rises in inflation that will force the Fed to tighten monetary policy more.The US president on Monday denied a report by the news outlet Axios that he offered Iran sanctions relief and the release of frozen funds, as the Middle East war drags on."Axios just released a story that 'Trump' offered Sanctions Relief and Frozen Funds to Iran. This is untrue. I offered them NOTHING!," Trump said on his Truth Social platform.The story, quoting unidentified US officials, said Trump "is willing to give Iran sanctions relief and release Iranian frozen funds in return for concrete Iranian steps regarding the nuclear program".The 80-year-old Republican called the story "a HOAX" and said the news site should withdraw it.However, Iran's state broadcaster said the country's foreign minister, Abbas Araghchi, will meet Qatari representatives.The talks are expected to focus on "messages exchanged with the United States through intermediaries... particularly regarding the conditions set by Iran for the reopening of the Strait of Hormuz".Tehran officials have privately expressed pessimism about making a deal to reopen Hormuz before November's US midterm elections, Bloomberg reported sources as saying.The waterway is key to the world's oil and gas deliveries and is now central to the US-Iran conflict, particularly with the Iran-backed Houthis seizing Yemen's entire Red Sea coast, including the Bab al-Mandab Strait, another vital shipping lane."Our expectations remain that the conflict will be with markets for the foreseeable future and the global economy will continue adjusting to the realities of the supply disruptions," said Ian Lyngen at BMO Capital Markets.Both main crude contracts rose more than one percent on Tuesday, and the lack of any progress in ending the conflict continues to put upward pressure on fuel costs.Average UK diesel prices have hit a record high, according to the RAC motoring organisation.Equity markets struggled following a day in the red for all three main indexes on Wall Street.Tokyo, Seoul, Hong Kong, Mumbai, Singapore, Taipei, Wellington, Jakarta and Manila were all down, but Shanghai and Sydney rose.London, Paris and Frankfurt also rose.Gold held Monday's steep losses to sit around $4,140 as traders bet on more rate hikes, which makes the non-interest-bearing metal less attractive.Investors are also gearing up for the release of key US inflation and jobs data this week that could play a role in the Fed's decision-making, with markets pricing in a second successive rate hike at the end of October."The main concern for markets isn't that employment conditions could suddenly weaken. It's almost the opposite," wrote Fiona Cincotta at FOREX.com."Economic data has remained surprisingly strong despite higher rates and energy prices," she added."Typically, stronger non-farm payrolls (jobs) are positive for stocks, but that is not necessarily the case when inflation is also rising sharply."Strong employment could instead strengthen the case for the Fed to keep rates higher for longer, or even hike rates again to bring inflation under control."In company news, fast-fashion giant Shein fell almost 14 percent at one point in Hong Kong after releasing disappointing earnings.It was the firm's first report since listing at the start of the month following a high-profile $1.7bn initial public offering. 

 Crude oil exports from key Middle East producers rebounded in September to 12.8mn barrels per day, the highest since the US-Israeli war with Iran started in February, data from Kpler showed on Monday, as Saudi Arabia and the United Arab Emirates boosted exports. The rebound came following a recovery in exports via the Strait of Hormuz, which were set to hit about 7.4mn bpd this month, as Saudi Arabia diverted oil exports from the Red Sea port of Yanbu following attacks that damaged its East-West pipeline, the preliminary data showed. While exports from the region — which includes Saudi Arabia, the United Arab Emirates, Iraq, Oman, Qatar, Kuwait, Iran — have rebounded, they were still about 6mn bpd down from 18.8mn bpd in February, according to Kpler. The region's top exporter Saudi Arabia was on track to ship about 5.4mn bpd this month, rebounding from 2.446mn bpd in August, the data showed. September shipments from the Ras Tanura port in the Gulf jumped to about 3.6mn bpd, from 929,000 bpd in August, but still lower than the 6.411mn bpd recorded in February, according to the data. A total of 19 very large crude carriers, carrying 2mn barrels of Saudi oil each, exited the Strait of Hormuz last week, Kpler data showed. The figures exclude any vessels that might have crossed the strait with their Automatic Identification System transponders turned off to avoid detection. Before the Iran war started on February 28, the strait typically handled about 125 large commercial vessels per day, including tankers, gas carriers, bulkers and container vessels, accounting for some 20% of the world’s daily crude oil and liquefied natural gas supply. 

Global equity funds recorded their largest weekly outflow in nine months in the week through September 16, as a surge in oil prices heightened inflation concerns and expectations of a Federal Reserve interest-rate increase added to investor caution, reports Reuters. Investors withdrew a net $23.21bn from global equity funds, the biggest weekly outflow since December 17, 2025, LSEG Lipper data showed. Crude oil prices climbed to four-month highs during the week, stoking inflation worries and pushing Treasury yields higher, weighing on growth-oriented funds. The Fed raised interest rates by 25 basis points on Wednesday and indicated that further increases may be needed to curb inflation fueled by higher energy costs linked to the war in Iran. Investors withdrew a net $31.44bn from US equity funds, a fourth consecutive week of outflows. During the same period, European equity funds recorded net outflows of $295mn, while Asian funds attracted net inflows of $6.26bn. Weekly inflows into equity sector funds climbed to a six-week high of $4.49bn, led by technology, financials, and consumer discretionary funds, which attracted $1.94bn, $1.31bn, and $621mn, respectively. Global bond funds attracted $855mn in inflows, the smallest weekly amount since April 1. Investors withdrew $3.85bn from high-yield bond funds and $1.1bn from euro-denominated bond funds, while adding $2.96bn to government bond funds and $1.96bn to short-term bond funds. Money market funds recorded outflows of $77.42bn, ending a two-week streak of net purchases. Among commodity funds, gold and other precious metals funds attracted $1.17bn, marking their ninth weekly inflow in the past 10 weeks. Energy funds posted weekly outflows of $148mn, compared with an inflow of $211mn in the previous week. 

Nigerian billionaire Aliko Dangote on Monday launched Africa's largest share sale yet with the initial public offering of his oil refinery, targeting the general public to raise as much as $2.1bn for its expansion.Dangote, Africa's richest man, has marketed the offer of a roughly 3% stake as a "people's IPO," saying it is about giving ordinary Nigerians the opportunity to participate in the success of the plant.The refinery has benefited from increased demand for its products as a result of supply disruptions linked to the Iran war that helped it to sell jet fuel to western European countries.Dangote said on Monday the aim of the share sale was to "democratise wealth creation".However, retail investors will be paying a higher price than institutional investors who bought into a July private placement that raised $2.5bn for a 6% stake.That private placement valued the company at $40bn, whereas the IPO moves the valuation closer to $49bn, according to the company prospectus.The refinery's CEO David Bird told Reuters the private placement's discount was due to certain conditions, including a lockup period, institutional investors agreed to.Dangote has said United Arab Emirates state oil company ADNOC was interested in investing in the plant alongside others but declined to elaborate, citing non-disclosure agreements.The Africa Finance Corp, one of the institutional investors in the private placement, said others included sovereign wealth funds and other development finance institutions.If fully subscribed the IPO on Nigeria's main stock exchange would raise 2.15tn naira ($1.6bn), though that could rise to roughly $2.1bn if the offer is oversubscribed and the company decides to use a greenshoe option to issue more shares.People can participate in the IPO by buying as few as 10 shares on fintech and other digital investment platforms, which translates into a minimum investment amount of about $4.That is low relative to many IPOs by large companies in Nigeria.Telecoms firm MTN Nigeria's offer to retail investors in 2021 had a minimum investment amount of about $8 according to the exchange rate at the time.Nigerian investment app Bamboo said it was receiving much higher traffic than usual because of the Dangote refinery IPO, preventing some users from logging in.Chris Chijioke, a business owner based in the country's commercial capital Lagos, told Reuters he would buy 2,000 shares despite having concerns about the sale price as he believed Dangote's track record made a strong case.Dangote told a Nigerian stock exchange event on Monday that he eventually planned to list every company in his business conglomerate, which is one of Africa's largest industrial groups, with operations spanning cement, sugar and salt.He also said there could be a secondary listing of the oil refinery business in the US in three to four years' time.Built at a cost of about $20bn on the outskirts of Lagos, the refinery has reshaped Nigeria's fuel market since it started operations in 2024.It processes 700,000 barrels of crude a day and has a goal to increase that to 1.4mn barrels by 2029. The refinery "has transformed Nigeria’s economy from a net importer to a net exporter of refined petroleum products, making it a systemically important institution for the nation," Renaissance Capital Africa analysts said in a note.Charles Robertson, head of macro strategy at FIM Partners, said the share sale was a huge event for Nigeria, symbolising African self-reliance. "Nigerian equities have boomed on the back of retail interest since 2024 and there's evident excitement among domestic investors," he added.

Donald Trump lashed out Sunday at Ukrainian President Volodymyr Zelensky over Kyiv's attacks on Russian oil refineries, while on a golf-focused two-day visit to Ireland which again saw him promoting his personal business interests.The US president — talking to reporters from his Doonbeg golf resort on Ireland's west coast — also hit out at recent critics of artificial intelligence (AI) who urge greater caution in the powerful technology's development, branding them "negative" forces.But the ever-unpredictable American leader saved his strongest comments for Zelensky, saying the Ukrainian president had to do "one thing" and "stop knocking out diesel fuel" refineries in Russia due to resulting shortages."Let him go after targets, but not diesel fuel, because he's causing a shortage of diesel," Trump said, insisting the Russia-Ukraine war — not his conflict with Iran and subsequent blockade of the Strait of Hormuz — were to blame.Oil prices have soared in recent weeks as attacks in the Middle East have intensified, raising American fuel costs and inflation and speculation the Federal Reserve will hike interest rates just weeks before crunch US midterm elections.Trump's visit to Ireland has seen the American leader again fusing his brand of off-the-cuff diplomacy with both his love of golf and private businesses.On Saturday, he caught his Irish hosts and the neighbouring UK off-guard when he waded into highly sensitive political territory by announcing he would "love to see" a united Ireland.'Not welcome here' Breaking with Washington's traditional neutrality on the historically charged topic, Trump argued reunification of the Republic of Ireland and UK territory Northern Ireland — after more than a century apart — was "going to happen eventually"."It may as well happen now," he said as he met Irish prime minister Micheal Martin in Dublin, prompting pushback from pro-UK loyalists in Northern Ireland and some leading politicians in mainland Britain.Trump doubled down on his remarks Sunday."I'm someone who owns fantastic property here," he said after watching Irish Open leader Shane Lowry tee off in the final round on the Trump Organization course bought in 2014."It would seem to me that one of the naturals of all time is to put them together," he added, insisting "many people agree".Trump arrived in Doonbeg Saturday afternoon, sparking road closures and police checkpoints nearby. Around 30 people protested his visit in neighbouring Doonbeg village Sunday."Donald Trump is not welcome in Ireland," demonstrator William Hederman, 53, told AFP, accusing him of helping Israel commit genocide in Gaza.Trump's attendance at the tournament added an extra layer of complexity to a security effort that is reportedly costing Ireland 20mn euros ($23mn). He is expected to present the winner with the trophy later Sunday.Spectators cheered when he walked onto the first tee."It's a once in a lifetime opportunity," 28-year-old Connor McGovern, who had travelled from Northern Ireland hoping to see the president, told AFP. 'Conflict of interest'The former real estate magnate, who promotes his enterprises at every opportunity, was joined in the remote corner of Ireland by his two sons, Eric and Don Jr.They have managed the family business since their 80-year-old father returned to the White House last year.The course — set among dunes on the rugged County Clare coastline — has twice been targeted by pro-Palestinian activists in the past 18 months.Police said three women — aged in their 20s, 30s and 40s — had appeared in a western Irish court late Saturday after being arrested for separate trespass and public order offences there.Around 4,000 Irish and US security personnel were involved in the weekend-long security operation, with anti-drone technology among the measures deployed.The golf-mad president plays golf most weekends at one of his family's US properties.He is scheduled to host December's G20 summit at his Miami golfing resort.Opposition Democrats in the US have long complained that blurring the lines between his presidency and personal business interests is corrupt.The White House has aggressively pushed back against claims of conflicts of interest and that Trump has been using his presidency to enrich himself as his personal wealth has rocketed during his second term."Since the Civil War, we haven't had a president with a significant financial conflict of interest from a business enterprise," University of Minnesota Law School professor Richard Painter told AFP.The former White House ethics lawyer warned Trump's conduct could send the message "that the way to curry a favour with the president is to patronise his properties, do business with his companies and so forth". 

OilOil prices remained on course for a weekly gain of more than 8%, while US diesel prices hit a record high as attacks along Middle East shipping routes stoked concerns about prolonged supply disruptions.Brent crude futures settled at $104.61 a barrel, and US WTI crude finished at $100.05 a barrel. For the week, Brent rose 8.7% while WTI gained 9.4%.Both benchmarks reversed early gains on Friday after the Financial Times reported that foreign ministers in the Middle East are working out a temporary deal with Iran to manage shipping through the Strait of Hormuz.**media[490537]**Meanwhile, vessel transits at the Strait of Hormuz fell to seven on Thursday from 11 the previous day, preliminary ship-tracking data showed on Friday. The strait handled about 125 commodity vessels and one-fifth of global daily oil and liquefied natural gas supplies before the Iran war began in late February. GasAsian spot liquefied natural gas (LNG) prices hit their highest level since end-December 2022 as an escalation of the conflict in the Middle East, high European gas prices and strong demand ahead of winter increased competition for the limited supply.The average LNG price for October delivery into northeast Asia was $26.00 per million British thermal units, up from $ 25.70 per mmBtu the week before.**media[490538]**Attacks on ships in the Middle East in recent days have significantly disrupted LNG flows out of the Gulf, leaving several South Asian countries with little choice but to bid for spot cargoes at exceptionally high prices.In Europe, the Dutch TTF gas price settled at $27.26 per mmBtu, posting a weekly gain of 10.5%. The bullish momentum is likely to extend into next week, as ongoing planned maintenance in Algeria and Norway will continue to restrict pipeline supply into the EU.This article was supplied by the Abdullah bin Hamad Al-Attiyah International Foundation for Energy and Sustainable Development. 

Oil prices jumped 6% on Thursday, with both major benchmarks trading at over $100 a barrel as the biggest spike in attacks on shipping since the Iran war began fed worries among traders about further disruptions to already tight supplies.Brent crude futures hit their highest since mid-May, rising $5.87, or 5.8%, to $107.08 a barrel by 1.20pm ET (1720 GMT). US oil topped $100 a barrel for the first time since May as West Texas Intermediate crude futures rose $5.57, or 5.8%, to $101.62.Both benchmarks have surged by more than 30% from lows touched in early August as a permanent agreement between the US and Iran to cease attacks never materialized and fighting resumed.Iran-aligned Houthis seized control of Yemen's port of Mocha on Thursday, posing a further threat to Red Sea traffic, while Gulf traffic remains restricted through the Strait of Hormuz as tanker attacks in the region have intensified in recent days.Attacks from Yemen on Saudi energy facilities introduce a fresh source of market risk, expanding concerns beyond Iran and the Strait of Hormuz, said Simon-Peter Massabni, head of business development at XS.com. The threat is no longer confined to a single choke point, but now includes the potential for disruptions to ripple across regional export routes, oil production sites and other energy infrastructure, he said.US President Donald Trump warned the US may hit Iran's Pickaxe Mountain, located near its heavily damaged Natanz uranium enrichment facility, and said the war would likely last beyond the November midterm elections.Iran said it had attacked 10 ships near the strait on Wednesday, after the US hit five Iranian oil tankers. Iran's Islamic Revolutionary Guard Corps said it would escalate its response to any further attacks."With prospects for a definitive resolution to the Iran conflict dimmed and Brent crude prices recently topping $100 for the first time since July, crude oil markets are now settling into a prolonged new normal where disruption risk is persistent, not episodic," a new analysis by S&P Global Energy showed.Analysts said the rally's durability will hinge on China, the world's largest crude importer.China has stepped up purchases in recent weeks after months of subdued demand, boosting physical crude markets, ING analysts said in a note.If Chinese buying continues to recover, it could amplify the impact of any supply disruptions and drive prices higher, while a pullback in imports could temper market gains, ING said."For months the bearish case rested on soft Chinese demand," said David Jorbenaze, global oil market lead at commodities information provider ICIS.US crude oil inventories fell by 391,000 barrels to 424.1mn barrels last week as refining activity continues to show strength, the Energy Information Administration said. Analysts had expected a 1.55mn-barrel draw.Opec lowered its forecast on Thursday for world oil demand growth in 2026 to 380,000 barrels per day, a copy of its monthly report showed, marking the fifth straight downward revision.Opec oil output fell by 640,000 bpd in August, a Reuters survey found, as Saudi exports faced new disruptions due to the war in Iran and a US blockade cut Iran's shipments. 

China's oil demand is expected to fall by 600,000 barrels a day, or 8.9%, in 2026, marking a third straight annual decline, while refining capacity is forecast to shrink up to 5.5% from 2026 levels by 2030, according to Sinopec's research arm.Oil demand destruction, or a long-term drop in consumption, at the world's largest oil importer has been a key factor in capping China's crude imports and global oil prices, despite severe disruption in supplies via the Strait of Hormuz due to the Iran war.Gasoline and diesel are expected to lead the consumption decline in China, falling 8.7% and 11.4% to 149mn metric tonnes and 164mn tonnes, respectively, in 2026. Meanwhile, jet fuel demand could rise 1.3% year on year to 41.55mn tonnes in 2026, the Sinopec Economics & Development Research Institute said in a report.China's chemical industry profits surged by over 50% year on year in the first seven months, but apparent demand remains depressed, with full-year ethylene-equivalent consumption forecast to contract 8.0% year on year amid high costs and inventory headwinds, it added.For refining, the institute cut its forecast for China's 2026 crude processing to 697mn tonnes between the second and third quarters.Sinopec, the world's largest refiner, earlier set its oil throughput target at 113mn tonnes for the second half of the year, stable versus the first half, according to the company's interim report.The research unit said China's refining capacity was expected to rise to 952mn tonnes per year (19.04mn bpd) in 2026. However, tighter policy constraints and falling demand would accelerate the elimination of excess capacity, it added.It also estimated that small and medium-sized refineries with simple product slates, representing a combined 80mn to 100mn tonnes per year of refining capacity, would exit the market.This would reduce China's annual refining capacity to 900mn to 910mn tonnes by the end of 2030, the research unit said.