tag

The announcement in late 2025 that Qatar has become the latest Gulf nation, following Saudi Arabia and the United Arab Emirates, to establish an artificial intelligence start-up, is confirmation that the region is becoming a hi-tech hub.The company Qai is a wholly-owned subsidiary of the Qatar Investment Authority, the country’s sovereign wealth fund. Qai will develop commercial applications, such as agentic AI, based on existing technologies, rather than develop its own large language models. The effectiveness of AI has depended on identifying specialist applications suitable for a specific commercial context.The announcement fits within a broader development of the digitalisation of Gulf economies. The investment opportunities and cheap energy of the region make it attractive to global tech firms, while governments have encouraged local enterprises, and are seeking to enhance their own digital infrastructures. This helps the economies get the best out of emerging technologies while diversifying export earnings potential in addition to oil and gas revenues.A new report by the International Monetary Fund confirms that the digital transformation of the Gulf is well underway. It acknowledges that the Gulf nations have established clear strategies for digitalisation, and placed these at the heart of economic development.The report identifies three pillars: Public sector: The aim should be to extend and improve digital delivery of services, leading to enhanced efficiency, stronger revenue collection and fiscal transparency.Financial sector: Digital banking should be encouraged, along with the creation and development of fintechs. This should assist financial inclusion, helping people without a bank account.Corporate sector: Productivity gains should result from improved digital infrastructure, digital skills and AI. There is also potential for better access to customers and flexibility on pricing. There is likely to be some job displacement, but also job creation.Gulf nations are on some key measures not far short of the standards of advanced economies in preparedness for the next phases of the digital revolution. In terms of moving towards digitalisation of public sector services, the countries are at least on a par with advanced economies, the IMF found.On the internationally recognised Enhanced Digital Access Index (EDAI), the region has closed the gap with advanced economies. The EDAI, developed by the IMF, is based on an assessment of digital capability within the population as well as quality of technology, covering five key features: Availability of infrastructure, affordability of access, digital knowledge in the population, quality of information technology services and Internet usage.Progress is uneven, however. The GCC is on a par with advanced economies on infrastructure, affordability and digital knowledge, but gaps persist in Internet usage and ICT (information and communications technology) service quality. In the corporate and financial sector, digital payments and e-commerce, and digital skills, are areas to be improved.On Internet usage and digital knowledge, there is variation across the region, with Saudi Arabia and the United Arab Emirates scoring more highly than other nations.The primary challenges for the region are those that all nations face: Cyber-security and data protection issues, and dealing with a digital divide between those engaged and those excluded. There is also the potential for job displacement, for example where AI replaces certain jobs and roles.Recommendations link closely to the strengths and weaknesses identified, namely:Leverage digitalisation to enable a more open, effective, and transparent public sectorThere is scope to use digital channels to involve the public more in design and delivery of services. This would improve services and reduce the digital divide.Balance opportunities and risks associated with fintech and increase market scalabilityRegulation should encourage innovation in fintechs, while providing necessary safeguards to protect consumers and the economy. Co-operation between the Gulf states on regulation would be beneficial.Enhance digital skills and digital adoption, but be mindful of labour market implicationsDigital training initiatives are already underway, and include AI, machine learning, blockchain, and cybersecurity. There is a need to provide social safety nets for those affected by job displacement.Create an enabling environment to further digital penetrationContinued investment in digital infrastructure and research will support economic growth.Cyber-security is a priorityPolicies should include an approach of transparency regarding the use of personal data, and enhancement of users’ access and control.There is no doubt as to the scale of the digital challenge, which could be described as historic. Businesses that are more fully digitalised tend to recover more quickly from economic downturns – a correlation confirmed by business-level study in the Gulf region, the IMF reports. Digital advancement helps financial inclusion. More broadly, there is a positive correlation between digitalisation and improved macro-economic and financial outcomes.The author is a Qatari banker, with many years of experience in the banking sector in senior positions. 

Finance Minister Senator Muhammad Aurangzeb's third budget arrives roughly two-thirds of the way through Pakistan's current International Monetary Fund programme, with the rupee holding steady and growth pencilled in at a modest 4% for FY2026-27. On close scrutiny, it is akin to two budgets stacked on top of each other: one hands out visible, politically popular relief to the salaried class, real estate and exporters; the other asks enforcement and base-broadening to do almost all the work of paying for it.On paper, it reflects the arithmetic balances, but in practice, it represents a more ambitious revenue-collection bet that Pakistan has made in years. The relief ledger Salaried individuals get revised slabs, with the threshold for the top 35% rate lifted from Rs4.1m to Rs7mn, and the 9% tax surcharge on income above Rs10mn is proposed to be withdrawn. Super Tax disappears for income below Rs500mn and falls from 10% to 8% above that level, though banks, E&P companies and fertiliser manufacturers remain on the old, higher schedule. Real estate gets the most consequential rework: Sections 236C and 236K both move to flat rates of 2.75% and 1.25%, down from tiered ranges of 4.5%-5.5% and 1.5%-2.5%, indicating a deliberate push to revive a market semi-frozen since the 2022 valuation reforms, and one the government is clearly betting will generate enough additional transaction volume to be close to revenue-neutral. Resident Pakistanis with foreign assets above Rs100mn get a quieter concession: existing 1% Capital Value Tax on such assets is proposed for abolition, removing a levy that raised little revenue while generating considerable friction for overseas asset holders.Exporters do well across the board. The combined withholding and advance tax on export proceeds falls from 2% to 1.25%; the IT and IT-enabled services regime keeps its 0.25% rate for three more years; and the withholding tax on international card payments drops from 5% to 0.5%.One item still in motion: the finance minister has said the prime minister has asked him to examine a full Super Tax exemption for exporters, which is not yet in the Bill as introduced. The telecom sector did not fare as well. Instead, the section 153 special withholding rates on certain services rises from 6% to 7%, the reverse of what operators and licensees had pleaded, an awkward signal for a sector the government otherwise wants to court for its digital-economy ambitions.The maths behind 17.6% The Federal Board of Revenue's FY2026-27 target of Rs15,264bn is framed in the budget speech as 17.6% above FY2025-26, measured not against last year's original budget, but against this year's more candid revised estimate of Rs12,983bn (collections were already roughly Rs684bn short of target through April). If the government's own macro assumptions hold — about 4% real growth and 8.2% inflation — or roughly 12.5% nominal GDP growth against that revised base, the number that falls out is close to Rs14,606bn. That is substantial but still leaves a gap of around Rs650bn before the cost of the relief package is even factored in.The enforcement measures the budget speech actually puts numbers against- roughly Rs61bn from production monitoring in sugar, cement and beverages, plus around Rs34bn from AI-flagged Compliance Risk Management cases: call it Rs 95bn-Rs100bn combined, can close that gap to some extent.The rest has to come from somewhere less precise: the push to add 3.778mn new filers and extend digital invoicing and POS coverage, other revenue measures, a stronger close to FY2025-26 than projected, and an unstated assumption that the relief measures broadly pay for themselves through higher documented activity. Each is defensible on its own; when stacked together, they reflect the same optimism that has produced mid-year shortfalls and supplementary measures in recent years. A two-step net for retail The third strand of the revenue strategy goes after Pakistan's largely undocumented retail sector in two distinct moves rather than one. At the bottom, an expanded section 99B lets shopkeepers with turnover up to Rs200mn opt into a fixed-percentage tax (1%) subject to a minimum cash payment of Rs25,000 at filing, a green QR-coded certificate meant to keep Federal Board of Revenue inspectors out of the shop, and a one-page return.It is a low-friction offer, evidently designed as a goodwill gesture ahead of the budget, and whether it gets anywhere near the worthwhile target, say Rs50bn, depends entirely on how many retailers trust the no-audit promise enough to come forward. At the top end, the Sales Tax Act's Tier-1 retailer threshold now pulls in anyone with turnover above Rs200mn, requiring mandatory POS and FBR invoicing integration. The bottom line This budget does not pretend that Pakistan can tax its way to Rs15.26tn through new levies. Politically and economically, it largely cannot, given where the relief lands. Inflation and real growth carry real weight, but under the government's own 17.6% framing, they leave several hundred billion rupees that explicit enforcement measures alone do not cover.If base-broadening, a better-than-expected close to the current year, and revenue-neutral relief all come through, even partially, the relief holds, and the documentation-led story gains credibility. If they fall short - as enforcement-heavy targets potentially can - expect the shortfall to surface mid-year, through supplementary measures, withholding tax adjustments, or tweaks to the petroleum levy. The relief is real, and the revenue plan is plausible but largely untested at this scale. The author is a tax practitioner and researcher. He can be reached at [email protected] 

Qatar Science and Technology Park (QSTP), a member of Qatar Foundation, has unveiled a $30mn Tech Venture Fund, marking a decisive stride into the country’s deep tech future and naming its inaugural cohort of co-investment partner funds. The fund will channel capital into early-stage deep tech startups headquartered in Qatar — companies whose work delivers measurable social or climate impact, in direct support of Qatar’s Third National Development Strategy (NDS3) and Qatar Foundation’s broader mission. Its investment thesis is unambiguously built for Qatar’s future, sitting at the crossroads of deep tech and impact. The fund will back founders building enterprises with the potential to generate enduring value for Qatar’s economy and its wider innovation ecosystem. QSTP President Rama Chakaki said: “The Tech Venture Fund is built on a simple conviction: important companies of the next decade will be deep tech startups with an impact lens, focused on building inclusive, sustainable technologies that serve humanity and the natural world. We’re here to back those founders early and bring the best investors in the world alongside us when we do.” To Page 10 The fund’s lens is trained on founders working at the frontiers of artificial intelligence, machine learning, robotics, biotechnology, advanced materials, and clean technology — with Qatar conceived as a launchpad for regional and global expansion. Priority sectors include EdTech, HealthTech, CleanTech, AgriTech, PropTech, smart infrastructure, aviation technology, and mobility. Portfolio companies must be headquartered in Qatar, with a core leadership team and operational base anchored locally. The fund seeks out founders developing technologies that combine strong commercial potentialwith the ambition to confront major global and regional challenges. Crucially, the fund co-invests alongside leading local, regional, and international venture capital firms, opening doors for Qatar-based startups to wider pools of capital, world-class expertise, and international markets.That reach is amplified by QSTP’s distinctive standing within Qatar’s intertwined startup, research, innovation, and venture ecosystems. The first cohort of co-investment partner funds comprises Global Ventures, Golden Gate Ventures, White Star Capital, VentureSouq, and Builders VC — firms that collectively bring deep sector expertise and networks stretching across the WANA region, Southeast Asia, North America, Europe, and Asia. Further co-investment partners are expected to be announced in the coming weeks. VentureSouq concentrates on high-growth technology founders across the WANA region, with a particular focus on FinTech and Climate. Builders VC, part of the Qatar Investment Authority’s Fund of Funds programme, invests from Qatar in founders harnessing technology to modernise essential industries including healthcare, agriculture, industrials, and real estate. 

Former Australian Open champion Madison Keys told AFP that "many players" are united on the question of Grand Slam prize money and that they will boycott a major tournament if their voices are not heard.Last year almost all the leading players signed two letters to the four Grand Slam bosses demanding an increase in prize money, payments into a player welfare fund to improve retirement and maternity benefits, as well as involvement in decisions that affected them.The letters set a target of a 22-percent share in tournament revenue, which would bring the majors in line with the nine combined 1000-level events run by the ATP men's tour and the women's WTA tour.However, some players feel their demands are not being taken into serious consideration."I think it's incredibly important that the players have more of a voice when it comes to the big decisions that are being made," world number 19 Keys told AFP in Paris, where she is warming up for Roland Garros by playing in the WTA 125 Trophee Clarins event."And I think that it has been many, many years where players have tried to come to the table and have the discussion and it hasn't really gotten anywhere."The American added that seeing "so many players... unified" on the matter was "very inspiring".This strength of feeling has lead to talk of a potential boycott of a Grand Slam tournament."We have kind of come together and agreed that if that's what's necessary, then we'll do it," Keys said."Hopefully it would never get to that point, but I think it's great to see how many, especially so many of the younger players are so willing to stand up for all players."'Many are willing'The 31-year-old is the latest top player to address the matter, after men's world number one Jannik Sinner last week called for Grand Slam tournaments to show tennis players "respect".Two days prior to Sinner's comments, women's top-ranked player Aryna Sabalenka said that she was ready to boycott the Grand Slams in order for the players to force organisers' hands.Those comments came after players said in a statement that last month's announcement by the French Open of a 9.5-percent prize money rise was not good enough.It said that a 14-percent increase in revenue last year only led to the total prize purse going up by 5.4 percent, reducing the players' share to 14.3 percent.Former world number five Keys said if there was a movement to boycott upcoming majors this year, such as Roland Garros, which starts on May 24, or Wimbledon, then she would heed the call."I think it's one of those things where it's just something that you talk about until it actually happens. So I'm as prepared (to boycott) as I need to be," she said."It's something that it seems as though many players are willing to do. So again, hopefully it doesn't actually get to that point, but to see so many people that are willing to get to that point for all players, I think is inspiring." 

Qatar Investment Authority (QIA) has announced a major expansion of its strategic partnership with global investment firm General Atlantic, including a new $500mn commitment to the company's global growth equity investment strategies. In a joint announcement issued in Doha and New York Monday, QIA said the agreement deepens co-operation between the two institutions and reflects the sovereign wealth fund's strategy of strengthening long-term global partnerships and deploying capital across future growth opportunities. The expanded partnership will also include collaboration on market research and investment analysis aimed at improving investment decision-making across multiple strategies. According to the statement, the two organisations will additionally support portfolio companies seeking to expand into Middle East markets. As part of the agreement, General Atlantic will provide professional development programs for QIA employees focused on knowledge transfer, innovation and leadership development, in line with Qatar's national development objectives. Mohammed Saif al-Sowaidi, chief executive of QIA, said the partnership went beyond co-investment and focused on "building a culture of excellence" and equipping future investment leaders with the expertise needed for long-term success. General Atlantic's chairman and chief executive William Ford said the firm was proud to deepen its relationship with one of the world's leading sovereign investors, adding that Qatar had developed a dynamic economy, a growing entrepreneurial ecosystem and globally minded talent. General Atlantic has invested more than $3bn in the Middle East since 2012 and expanded its regional presence in 2024 with the opening of offices in Riyadh and Abu Dhabi. The company said Gulf countries remained among the world's most attractive regions for sustainable growth, driven by economic diversification policies, evolving capital markets and rapidly developing entrepreneurship ecosystems. 

There is an international consensus on the resilience, endurance and strength of the Qatari economy, with the International Monetary Fund stressing that Qatar's economy stands as an established model of flexibility and stability.According to a report by Qatar TV, the Qatari economy has continued its strong performance, supported by effective financial management and expansion in LNG production, alongside remarkable growth in the non-oil sectors. The latest IMF estimates show that Qatar's economy recorded 2.4% growth in 2024, rising to 3% in 2025, with projections climbing to 4% over the medium term. Further estimates indicate that growth will accelerate in the coming period to reach 6.8% by 2027, underpinned by the expansion of energy projects and the rollout of broader structural reforms.The state has succeeded over the past several years in building robust economic foundations capable of efficiently withstanding international fluctuations, uncertainties and shocks. The Qatari economy has weathered a turbulent regional landscape, including the recent fallout from the US-Iran conflict and disruptions to Gulf energy infrastructure, with its fundamentals remaining firmly intact.A Wall Street Journal report further emphasised that the Qatari economy demonstrates a remarkable capacity to absorb crises and diversify its sources of income while maintaining contingency plans that sustain stability and growth. This flexibility ensures the continuity of economic activities and business operations even during periods of international turbulence — a quality that has set Qatar apart among regional peers navigating volatile commodity cycles and geopolitical strain.Qatar also commands substantial sovereign wealth, with its sovereign funds expected to reach $532bn by 2027 — equivalent to more than 200% of total GDP. This vast reserve base lends the Qatari economy added firepower to overcome crises, finance long-horizon investments and secure financial stability over the long run. Few economies in the world enjoy a sovereign asset cushion of comparable scale relative to output, a structural advantage that reinforces investor confidence and sovereign credit standing.Among the principal pillars of strength of the Qatari economy is the implementation of Qatar National Vision 2030, particularly its emphasis on diversifying income streams and reducing dependency on hydrocarbon revenues. The vision continues to channel investment into priority sectors including financial services, logistics, tourism, manufacturing, technology and sports, broadening the productive base of the economy and cementing Qatar's status as one of the most stable economies in the region.The North Field expansion, which is set to lift Qatar's LNG production capacity to 142mn tonnes per year by 2030, remains the cornerstone of the country's energy strategy and a key driver behind the IMF's upbeat medium-term outlook, while non-hydrocarbon growth continues to gather pace in parallel. 

The International Monetary Fund said talks with Lebanon on a potential financial program are progressing, as the country grapples with the impact of Israel’s war against Hezbollah.The negotiations come as Lebanon tries to extend a ceasefire with Israel that ends on Sunday, with direct talks between the two set to take place in Washington.A longer truce will “be an opportunity to accelerate the discussions” between the IMF and Lebanon, Jihad Azour, the Washington-based lender’s Middle East and Central Asia director, said in an interview with Bloomberg TV.In March 2020, Lebanon defaulted on around $30bn of international bonds — part of a series of financial and political crises to hit the country. Its gross domestic product has shrunk by about one-third to $35bn since 2018, according to IMF figures.Now, it’s deeply embroiled in the regional conflict that began when the US and Israel attacked Iran in late February. Hezbollah attacked Israel with rockets days later, prompting an Israeli air campaign and ground offensive into the south of the country.The Lebanese government says more than 2,000 people have been killed and 1mn displaced by the conflict. Israeli strikes have battered parts of Beirut, the capital, and southern Lebanon.Lebanon is discussing with the IMF options for fast-track assistance that would give the country access to between $800mn and $1bn, Bloomberg has reported, citing people familiar with the matter. The money would be earmarked for budget support and its humanitarian response.According to Azour, talks between Lebanon and the IMF during the lender’s spring meetings in Washington recently focused on how to address the immediate impact of the war.“Lebanon needs to get more support internationally in forms of grants in order to alleviate the humanitarian pressure and to accelerate the reconstruction,” he said. 

Speedinvest, a globally active European venture capital firm, has unveiled its first flagship fund investing in early growth-stage companies across the Middle East and Africa (MEA).The capital will be deployed across both early-stage and growth-stage opportunities in fintech and embedded finance, including applications in health, climate, AI (artificial intelligence), and consumer sectors, as well as core infrastructure verticals pivotal to the digital economy. The fund -- backed by Qatar Investment Authority (QIA), Mubadala Investment Company, the European Investment Bank (EIB Global) -- formalises Speedinvest’s long-standing investment activity in the region and reflects a strategic extension of its European platform. This is supported by dedicated capital, local teams, and long-term partnerships designed to benefit both European and MEA-based startups as they scale globally. Speedinvest recently increased its presence in the region by joining QIA’s Fund of Funds programme, demonstrating its commitment to the startup ecosystem both in Qatar and the broader Gulf Co-operation Council (GCC). “We’re committed for the long haul, deploying patient, sector-focused capital to back visionary entrepreneurs across the Middle East and Africa, while bringing the added benefit of access to our broader global network and European portfolio to help founders build enduring global companies,” said Oliver Holle, chief executive officer and managing partner of Speedinvest. Speedinvest has been an early backer of several category-defining companies across MEA, including Moove, a leading mobility fintech operating globally and redefining access to vehicle ownership for ride-hailing and delivery drivers through its revenue-based financing model, and backed by strategic partners including Uber and Mubadala; FairMoney; Silq; Khazna; Abhi; Mophones; Flow48; Pemo; and Abwab. “When we established our Fund of Funds programme, we set out to attract top global VC funds to bring their knowledge and expertise to Doha and support Qatar’s VC ecosystem as well as startups across the GCC region. We are delighted to welcome Speedinvest to our cohort of partners and look forward to working together towards our shared mission of generating long-term value in Qatar and beyond,” said Haya al-Ghanim, Qatar Funds director at QIA. Ali Eid al-Mheiri, executive director, Diversified Assets, UAE Investments Platform, Mubadala Investment Company, said “the investment reflects our commitment to backing ADGM-anchored managers that support the growth of the UAE and the Mena (Middle East and North Africa) venture capital and startup ecosystem.” “Technology has the power to turn good ideas into real impact. By partnering with Speedinvest, we are enabling African innovators to scale, access new markets, and build sustainable businesses — creating shared opportunities for both Africa and Europe. In a world of fragmentation, we are building bridges,” said Karl Nehammer, vice president, EIB Global. 

The International Monetary Fund sharply reduced its 2026 growth forecast for the Middle East and North Africa (Mena) to 1.1% on Tuesday as war chokes Gulf oil and gas exports. Iran and Iraq will be particularly hard-hit, the IMF’s World Economic Outlook warned, as it revised down its January prediction of 3.9 % regional growth this year. Growth should rebound next year, as long as energy production and transport are “normalised” over the next few months, the IMF predicted. The region’s economies grew 3.2% in 2025, it said. The weeks-long war has hammered production facilities and all but closed the Strait of Hormuz — the gateway for the Gulf’s abundant energy resources to the rest of the world. Gross domestic product in Iran, hit by intense US-Israeli bombing, will contract 6.1% this year, the IMF said, slashing its January forecast by 7.2 percentage points. In Qatar, whose main liquefied natural gas production site is badly damaged, GDP is expected to shrink 8.6%. Iraq’s economy will contract 6.8%, the IMF said. “For commodity exporters directly affected by the conflict, diminished production and exports imply a severe downward revision of GDP growth projections for 2026,” the report said. The scale of the impact depends “on the degree of damage suffered in energy and transportation infrastructure as well as the dependence on the Strait of Hormuz and availability of alternative export routes,” it added. Economic damage “is therefore more pronounced for Bahrain, Iran, Iraq, Kuwait, and Qatar and less significant for Oman, Saudi Arabia, and the United Arab Emirates”. Bahrain and Kuwait, both heavily targeted by Iran and dependent on Hormuz for exports, were tipped to shrink by 0.5% and 0.6% respectively, from growth of more than 3.0% last year. Saudi Arabia, the region’s biggest economy and the world’s top oil exporter, whose pipeline to the Red Sea gives it an alternative export route, is expected to grow 3.1%, down 1.4 percentage points from January’s forecast. The United Arab Emirates, which also has a pipeline bypassing the Strait of Hormuz, was projected to grow 3.1%, dropping from 5.8% last year. “For all these economies, growth in 2027 is expected to rebound, based on the assumption that energy production and transportation are normalised over the next few months,” the IMF said. But this assumption “may need to be revised if the duration of the conflict extends and the degree of damage suffered gets reassessed”, it warned. Importing countries are also suffering from higher prices for energy and other commodities, the IMF said, citing Egypt, whose growth forecast was cut 0.5 percentage points to 4.2 %. The IMF cut its 2026 global growth projection on Tuesday, warning that the world economy could be “thrown off course” by war in the Middle East — as the conflict roils commodity markets and sparks higher prices. The global economy is set to grow by 3.1% this year, said the International Monetary Fund in its World Economic Outlook report, released during its spring meetings in Washington. This is down from 3.3% forecast in January before hostilities erupted as US-Israeli strikes against Iran starting on February 28 prompted Tehran’s retaliation and sparked a broader conflict in the region. “We were planning to upgrade growth for 2026 to 3.4%” if not for the war, IMF chief economist Pierre-Olivier Gourinchas told AFP. Prices of oil, gas and fertilizers have surged due to the conflict, as Iran virtually blocked traffic through the Strait of Hormuz, a key waterway for shipments. US President Donald Trump has also ordered a naval blockade around Iran’s ports. The fund expects higher inflation this year at 4.4%, 0.6 percentage points above its January forecast. 

The International Monetary Fund expects to have to provide up to $50bn in immediate financial assistance to countries affected by the Middle East war, its managing director said on Thursday, with the crisis likely to have lasting economic effects. “Given the spillovers of the Middle East war, we expect near-term demand for IMF balance-of-payments support to rise to somewhere between $20bn and $50bn, with the lower bound prevailing if the ceasefire holds,” Kristalina Georgieva said, according to prepared remarks shared with AFP. She added that food insecurity due to transport and supply chain disruptions caused by the war was expected to affect at least 45mn people. “Even in a best case, there will be no neat and clean return to the status quo ante,” she said, as a fragile ceasefire appeared to hold on Thursday. The IMF chief was kicking off the annual Spring Meetings co-hosted by the International Monetary Fund and the World Bank in Washington, which bring together top economic policymakers from around the world. The US-Israel war on Iran, launched on February 28, has engulfed the Middle East in violence, snarled supply chains and sent oil prices surging after Tehran virtually blocked the Strait of Hormuz. Tehran and Washington have traded accusations of violations of the ceasefire terms, with talks aimed at a more durable peace slated for Saturday. The IMF will pare its global growth forecast for 2026 based on the impact of the crisis, with spiraling energy costs hitting some vulnerable economies harder than others. Georgieva said that even in the Fund’s “most hopeful scenario,” infrastructure damage, supply disruptions and a loss of market confidence among other “scarring effects” meant growth would be less than expected. She highlighted the “asymmetric” effects of the crisis, hitting low-income energy importers with limited fiscal space much harder than others. “Spare a thought for the Pacific Island nations at the end of a long supply chain, wondering if fuel will still reach them in the wake of such a severe disruption,” she said. On Wednesday, the World Bank said the Middle East — which has seen retaliatory Iranian strikes hit countries across the Gulf and Israeli attacks in Lebanon — saw “a serious and immediate economic toll” from the war. Excluding Iran, overall regional economic growth was expected to slow to just 1.8% in 2026, from 4% the year before — a downgrade of 2.4 percentage points from before the war, the Bank said. The IMF is also expected to revise global headline inflation upwards due to the oil price and supply chain shocks associated with the war. On Wednesday, the heads of the IMF, World Bank and World Food Programme (WFP) met in Washington to discuss the economic and food security impacts of the war. “Sharp increases in oil, gas, and fertilizer prices, together with transport bottlenecks, will inevitably lead to rising food prices and food insecurity,” said a joint statement on the meeting. The IMF and World Bank have also formed a coordination group to address the energy market impacts of the war. A top-level meeting of that body will take place on Monday. As part of the meetings the IMF will also release its annual Fiscal Monitor report, which is expected to flag rising government debt as countries tackle repeated economic shocks. In a new report this week, the IMF detailed the economic costs of war, estimating that output in countries where fighting takes place drops by 3% at the outset, “and continues falling for years.” An earlier report on the Iran war said “all roads lead to higher prices and slower growth,” and highlighted the impact of a severely disrupted fertilizer supply chain on food security. “Low-income countries are especially at risk of food insecurity; some may need more external support — even as such assistance has been declining,” the report said. 

The Board of Directors of the Workers' Support and Insurance Fund held its regular meeting on Sunday, chaired by HE Minister of Labour and Chairman of the Board, Dr. Ali bin Samikh Al Marri.During the meeting, several items on the agenda were discussed, alongside a review of cases submitted to the Fund and the mechanisms for addressing them.The meeting also saw the adoption of a series of decisions and recommendations aimed at enhancing the Fund's performance, efficiency, and effectiveness, thereby contributing to the improvement of the working environment. 

EU Council President Antonio Costa said Tuesday he was confident Britain and ​the European Union would ‌reach a deal on UK participation ‌in the ⁠bloc's multi-billion-euro SAFE defence fund, despite talks ‌over the issue breaking down in November.A British plan ⁠to join the original 150 billion euro ($174 billion) SAFE fund fell through after the government of Labour Prime Minister Keir Starmer refused to pay a financial contribution to join.However, Costa pointed to warmer ties between Britain and the EU, with ​Starmer consistently pushing for a post-Brexit "reset" with the bloc as grounds for hope of a deal.He also ‌highlighted how Britain and ⁠France were ​jointly leading Ukraine's "Coalition of the Willing" as ​a reason why he believed a deal would be reached."The new Labour government has started the reset, and the reset is going well," Costa said in a speech at Paris' Sciences Po university."It could take some weeks, months, but for sure, we will achieve an agreement with the UK on the SAFE issue," ‌he said.Last month, Starmer ‌said his government ⁠would consider applying to join a second possible ⁠EU SAFE fund. ⁠Under the initiative, the EU jointly borrowed money on financial markets to lend to countries in the bloc for defence.Asked about Costa's remarks, a British government source said the UK would only sign agreements that ​were in its national interest, and noted that British firms remained a vital part of defence supply chains across Europe.The source said the UK's defence industry continued to have access to SAFE under standard third-country terms, which allow British companies to participate in SAFE-funded arrangements for up to 35% of a ‌project's value.