tag

Chinese refiners have suspended oil product exports for October, four people briefed on the matter said, as Beijing looks to preserve domestic stocks, a move that will further crimp war-constrained fuel markets.Beijing restricted fuel exports in March after the outbreak of the Iran war disrupted Middle Eastern crude supplies. The world's top importer relaxed the curbs in July and is managing diesel, gasoline and jet fuel shipments on a monthly basis.However, China started a week-long holiday on Thursday without giving major refiners in the world's largest refining hub a green light to export fuel products to regions other than Hong Kong and Macau in October, the sources said.It was not clear whether Beijing would resume permitting refiners' exports after the holiday ends on October 7, the sources said, adding it could depend on domestic fuel inventories and refining output.China's National Development and Reform Commission did not immediately respond to a request for comment during a public holiday.Global markets are grappling with the loss of fuel supplies from the Iran war and Ukraine's attacks on Russian refining infrastructure, and China's move could drive prices in some countries to new highs."It highlights that the government's focus remains domestic supply security. International markets are an afterthought," said Michal Meidan, head of China energy research at the Oxford Institute for Energy Studies."Although refiners would like to capitalise on strong export margins, and China theoretically has the capacity to ramp up refining runs and exports, unless domestic stocks are adequate exports will be limited," she said.China's pause follows President Xi Jinping's recent visit to Washington, where President Donald Trump urged him to help stabilise global supplies of fuel. US Energy Secretary Chris Wright said the world has lost diesel exports from the Middle East and China, with Washington expecting announcements soon from Europe about new diesel supplies.The Trump administration has told Germany and France to draw down emergency diesel inventories to help ease prices or face a potential US diesel export ban, Reuters reported on Thursday.October-November price spreads for Asian diesel swaps traded at a two-week peak on expectations that Chinese export supply will be absent.State oil major PetroChina on Wednesday cancelled a handful of gasoline and jet fuel shipments that were planned for October, three of the sources said, adding it had committed to most of these in the past two weeks.Another major refiner, privately controlled Zhejiang Petrochemical Corp (ZPC), skipped scheduling any oil product shipments during the holiday week, the fourth source said.PetroChina and ZPC did not immediately respond to requests for comment.Although China has the world's largest refining capacity, its fuel export volumes have typically lagged behind India and South Korea among Asian processors.Uncertainty over crude availability and a drop in local fuel inventories prompted Beijing to focus on supply security, trade sources said.Beijing has made exports contingent on local stocks returning to pre-war levels."Our analysis shows commercial gasoil and diesel inventories sitting around 20mn barrels below that threshold, with gasoline roughly 9 mn barrels short, so a pause on those products was likely," said Zameer Yusof, a senior manager for clean oil products at Kpler.For September, 1.4mn metric tons of diesel, 500,000 tons of gasoline and at least 2mn tons of jet fuel, including bonded volumes to Hong Kong and Macau, have been loaded, trade estimates showed, a decline from August.Singapore, Malaysia, Australia, Vietnam, Bangladesh and the Philippines were among top destinations for Chinese fuel exports in September, data from Kpler and LSEG showed. Republic of Korea's refiners could cover part of the gap, although their spot volumes would be limited by term commitments, Yusof said.Bangladesh, which sources up to a third of its refined fuel imports from China's Unipec and PetroChina, has not received any communication from them, a senior energy official said, adding that they could supply fuel from elsewhere if required. 

 Crude oil exports from key Middle East producers rebounded in September to 12.8mn barrels per day, the highest since the US-Israeli war with Iran started in February, data from Kpler showed on Monday, as Saudi Arabia and the United Arab Emirates boosted exports. The rebound came following a recovery in exports via the Strait of Hormuz, which were set to hit about 7.4mn bpd this month, as Saudi Arabia diverted oil exports from the Red Sea port of Yanbu following attacks that damaged its East-West pipeline, the preliminary data showed. While exports from the region — which includes Saudi Arabia, the United Arab Emirates, Iraq, Oman, Qatar, Kuwait, Iran — have rebounded, they were still about 6mn bpd down from 18.8mn bpd in February, according to Kpler. The region's top exporter Saudi Arabia was on track to ship about 5.4mn bpd this month, rebounding from 2.446mn bpd in August, the data showed. September shipments from the Ras Tanura port in the Gulf jumped to about 3.6mn bpd, from 929,000 bpd in August, but still lower than the 6.411mn bpd recorded in February, according to the data. A total of 19 very large crude carriers, carrying 2mn barrels of Saudi oil each, exited the Strait of Hormuz last week, Kpler data showed. The figures exclude any vessels that might have crossed the strait with their Automatic Identification System transponders turned off to avoid detection. Before the Iran war started on February 28, the strait typically handled about 125 large commercial vessels per day, including tankers, gas carriers, bulkers and container vessels, accounting for some 20% of the world’s daily crude oil and liquefied natural gas supply. 

Once the powerhouse of the Euro area, Germany has become its laggard, according to QNB’s latest economic commentary.Real output contracted in 2023, before stagnating in 2024 and growing only marginally at 0.2% in 2025, even as the Euro area as a whole expanded at a healthier pace. In 2026, Germany has returned to modest positive growth, with GDP rising 0.4% quarter-on-quarter in Q1 and a revised 0.3% in Q2, bringing the year-on-year gain to 1.0% in the second quarter.Germany’s Economy Ministry nonetheless cut its full-year 2026 growth forecast to 0.5%, citing the energy price spike from the Iran war as a significant headwind. At the heart of Germany’s prolonged underperformance lies its industrial core: the manufacturing sector and the export-oriented Mittelstand - the dense network of small and medium-sized, often family-owned firms that forms the backbone of German employment and exports - that have long defined its economic model.Understanding Germany's difficulties matters for the whole of Europe, given the country's economic weight and its deep supply-chain links with its neighbours, QNB stated.Manufacturing value-added peaked as long ago as 2017, and overall industrial production now sits around 15% below its previous high. This is a decline spanning across most of a decade rather than a single difficult year. The IMF estimates that manufacturing and construction accounted for the bulk of Germany's growth gap relative to the Euro area, and much of the shortfall reflects sustained underperformance and growth rather than temporary, cyclical factors, QNB stated.Because industry still accounts for around a fifth of German output, a far larger share than in France or the US, this weakness impacts the entire economy, from investment to employment. QNB cited three dimensions of Germany's underperformance: the industrial recession at its core, the competitiveness squeeze impacting the Mittelstand, and the energy cost headwinds in the short term.“First, Germany's lagging performance has been, above all, an industrial one, with deeper structural headwinds constraining growth. Years of underinvestment have left ageing infrastructure and a persistent lag in digitalisation, while a shrinking working-age population, chronic skilled-labour shortages and heavy bureaucracy all weigh on potential growth,” QNB stated.According to QNB, high relative unit labour costs have prompted some firms to shift new investment abroad. Against this backdrop, the government has enacted a major fiscal expansion, including large infrastructure funding and higher defence spending financed through a reform of the constitutional debt limit. This is expected to support and strengthen demand from 2026 onward, though its impact will depend on execution and on whether it is accompanied by the structural reforms needed to restore competitiveness.“Second, the long-celebrated Mittelstand is caught in a competitiveness squeeze. Over the last two decades, China has shifted from a vital export market into a formidable competitor, displacing German machinery and vehicles both in third markets and within China. With German goods exports more exposed to China than those of France or Italy, these pressures fall especially hard on the export-oriented Mittelstand,” QNB stated.According to QNB, the scale of the shift is striking: German exports to China fell by more than 12% year-on-year in the first half of 2026, dropping China to only the ninth-largest market for German goods — a position that would have been unimaginable just five years ago, when China ranked second.Over three-quarters of German mechanical engineering companies now identify China as their greatest strategic threat. Through its ‘10,000 Little Giants’ initiative, Beijing has deployed targeted subsidies to build specialised firms explicitly designed to displace Germany’s market-leading hidden champions. The strategy is working, as economists cite that “China has already eaten much of German industry’s lunch and is preparing to start on dinner,” QNB noted.“Third, there is the short- and medium-term impact of energy prices and their effect on the competitiveness of German industry. Industrial electricity prices in Germany are roughly double those in the US, a lasting legacy of the loss of cheap pipeline gas. This is a particular burden for the energy-intensive industries that anchor many industrial supply chains.“While wholesale gas and electricity prices in Germany have retreated from their crisis peaks, they remain well above pre-2022 levels and those faced by many international competitors,” QNB stated, adding that “as a result, German manufacturers continue to face a difficult adjustment period as they invest in energy efficiency and adapt to a more expensive energy environment.”QNB stated that the US-Iran conflict has aggravated this vulnerability further: energy prices in Germany jumped 7.2% year-on-year in March 2026, the first increase since December 2023, prompting the government to halve its 2026 growth forecast to 0.5%.The Energy Transition Barometer, a measure of the energy transition’s impact on competitiveness published by the German Chamber of Commerce, fell to -11.5 in 2026, its lowest reading since 2023, as a growing number of firms delayed investment plans or considered relocating production abroad.“All in all, Germany’s underperformance is rooted in the mounting strains on the industrial, export-led model that served it so well for decades. The evidence supports the view that the manufacturing sector and the Mittelstand sit at the centre of the problem, pressured by high energy costs, intensifying competition from China and domestic structural rigidities.“Whether Europe’s largest economy can reinvent its model, as other countries such as Spain in the Euro area have begun to do, will help shape the continent’s prospects for years to come. However, this will require Germany to modernise its infrastructure, undergo painful structural reform to ease administrative burdens and adapt its industrial base to a changed global economy,” QNB stated. 

China has emerged as a significant swing supplier of aluminium to a Western market that is reeling from the loss of production in the Gulf due to the Iran war. The world's top aluminium producer has lifted exports of primary metal, alloy and semi-manufactured products (semis), helping cushion the impact on the global supply chain.From China's perspective, the timing has been fortuitous. National production is running at record levels even as domestic demand growth stutters.However, while China's exports have provided short-term relief to the market, there may be a longer-term catch.The composition of China's aluminium export flows is determined primarily by tax code. Primary metal attracts a hefty 30% export tax, while both alloy and semis can exit the country at a zero tax rate.It should come as no surprise, then, that most of China's current outbound volumes are in the form of alloy and products such as bar, rod and tube. That's not to say that exports of primary metal haven't also responded. First-half volumes rose by 32% year-on-year to 38,400 metric tonnes, but most of this metal is likely Western aluminium stored in bonded warehouses and now being rerouted to Western markets. For example, China "exported" 9,700 tonnes to the US in January-June but US customs counted only 70 tonnes of Chinese imports over the same time frame. Exports of alloy are growing faster, nearly doubling to 238,500 tonnes in the first six months of 2026.Indeed, China turned into a net exporter of alloy in June for the first time since 2019. Meanwhile, the country pumped out an extra 500,000 tonnes of semis, with cumulative volumes up 18% year-on-year at 3.2mn tonnes in January to June.Shipments are still accelerating. June's tally of 695,000 tonnes marked a new monthly record.These product exports can't directly replace the primary metal and alloy units lost in the Gulf. Instead, they act to suppress demand for unwrought metal by substituting for it further along the processing chain.And therein lies the rub.The result is a relocation of fabricating activity from the rest of the world to China. China's semis exports have long been a bone of contention with Western policymakers and many countries have hit back with steep anti-dumping tariffs across a wide spectrum of products. Partly in response to such concerns, Beijing removed a 13% value-added tax (VAT) export rebate on products, effective December 2024.Export volumes dropped by 18% to 890,000 tonnes last year as Chinese processors pivoted to the domestic market.But the Iran war has changed the dynamic again, reinvigorating outbound flows thanks to the combination of a structurally stressed Western supply chain and a loose internal market.Chinese aluminium demand has been flatlining over the first half of 2026, according to analysts at Citi. The bank's end-use tracker index fell by 0.4% year-on-year, reflecting weakness in traditional end-use sectors, particularly construction.Primary aluminium production, meanwhile, grew by 2.2% over the same period, according to the International Aluminium Institute. The country's smelters are now operating close to or even slightly above Beijing's mandated 45-million-tonne-per-year capacity cap.Stocks registered with the Shanghai Futures Exchange have been sliding in recent weeks but, at 422,097 tonnes, are still higher than London Metal Exchange inventory of 358,000 tons, including metal in off-warrant storage.China clearly has the capacity to maintain exports at elevated levels for a while yet.This has comforted the LME market, where aluminium has unwound most of its war premium. The three-month price has pulled back from a four-year high of $3,787.50 per ton at the start of June to $3,270.00, a mere $100 or so higher than where it was before the US and Israel attacked Iran on February 28.However, the longer the West needs Chinese products to rebalance, the greater the potential long-term cost for Western manufacturers of semi-finished products.Andy Home is a columnist for Reuters. The opinions expressed here are those of the author. 

Republic of Korea's car exports hit a record high in July, exceeding $6.2 billion, thanks to a 7% year-on-year increase to $6.24 billion, surpassing the previous record of $5.9 billion set in July 2023. Yonhap News Agency reported, citing data from the Ministry of Trade, Industry and Energy, that the value of the country's car exports rose 7% year-on-year in July to $6.24 billion. Environmentally friendly vehicles led the strong performance, with their export value increasing by 25.5% to $2.59 billion, accounting for 41.5% of the total export value. Exports to North America rose 18% to $3.25 billion, while exports to the European Union increased 23.5% to $880 million. Exports to Asia and Central and South America declined by 27.1% and 7.4%, respectively, while exports to the Middle East rose 12.7% to $430 million. Domestic car sales increased 0.5% to 139,000 units last month. Sales of environmentally friendly vehicles reached 84,000 units, accounting for 60% of total domestic car sales. 

About one-third of Singapore's exports to the US, worth S$9.5bn ($7.4bn), will be affected by a new US tariff of 12.5% imposed on July 24, Trade Minister Gan Kim Yong has said, reports Reuters. Gan said in parliament on Wednesday that the tariffs imposed under Section 301 of the US Trade Act of 1974 would affect about a third of Singapore's exports, including optical instruments and chemical products. Exempt exports include energy and energy products, certain electronics and aerospace products, as well as semiconductors and pharmaceuticals. Gan said the US had said it levied the tariff because Singapore does not have a law prohibiting the importation of goods produced with forced labour, nor an Agreement of Reciprocal Trade with the US committing to introduce such a law. "Importantly, none of the 60 economies, including those that already have such prohibitions in force, received a full exemption from the tariff," he said, referring to trading partners that have also had a similar tariff imposed, including the European Union and China. Singapore has said that there is no evidence that it is involved in the trade of goods involving forced labour. Gan said that the city-state would need to "consider carefully" what would be involved in an agreement with the US, noting that they may involve "commitments beyond an import prohibition, including export controls or restrictions relating to third countries". As a major trading hub, he said the nation's goods and services trade amounts to around S$2.5tn each year, of which S$1.4tn was in goods so any import prohibition would have "significant implications". According to the USTR's statistics, the US trade surplus with Singapore was $3.6bn in 2025. 

Nearly 15mn barrels of crude a day moved through the Strait of Hormuz in 2025. The Gulf's producers are now trying to work out how much of that they can move somewhere else — and how fast.Disruption to shipping since the conflict began in late February has pushed a set of long-dormant pipeline plans back onto the table, according to a survey of official announcements and industry assessments.Taken together, the schemes could eventually reroute as much as 11.5mn barrels per day (mbd) of the 13.26mbd that transits the strait once Iran's own exports are set aside.That last qualification matters more than the headline figure. Iran shipped roughly 1.69mbd through Hormuz last year and is expected to keep doing so indefinitely, precisely because it controls the waterway.Andrew Wilson of BRS Shipbrokers told AFP that Tehran will simply produce and ship as much as it can to China, and does not regard the chokepoint as its problem. The bypass programme, in other words, is an attempt by Iran's neighbours to remove themselves from a hostage situation — not to end it.Saudi Arabia is furthest along, largely by accident of earlier planning. Its East-West Pipeline, running from Abqaiq near the Gulf coast to Yanbu on the Red Sea, carried around 2mbd before the war, but Aramco said in March last year it had lifted capacity to 7mbd. That leaves up to 5mbd of headroom available immediately — the single largest piece of usable slack in the region. Riyadh is weighing a further expansion of up to 2mbd, though the US-based Institute for Energy Research notes it is not yet clear whether that means upgrading the existing line or laying a parallel one. The completion is tipped for 2030 or 2031.The UAE's answer is nearer to hand. The Abu Dhabi Crude Oil Pipeline, which carries crude from inland fields to Fujairah on the Gulf of Oman, was running at about 1.1mbd against a capacity of 1.8mbd.A second line, fast-tracked in May, would run parallel before extending to the northern coast, capturing crude produced north of the strait. Abu Dhabi's media office expects it in service next year, doubling Fujairah's throughput.Iraq is the wild card. The US State Department said in July that work was under way to revive the pipeline linking Iraqi fields to Syria's Mediterranean coast, with Washington assembling an international consortium to handle the technical and financial execution and an initial capacity of 2mbd.There is no timetable, and the political and investment obstacles could stretch the schedule considerably. On paper it is the boldest fix; in practice it is the least bankable.Kuwait and Bahrain have no bypass at all. Both have opened talks with Riyadh about plugging into the Saudi network, according to the IER. 

China's economy expanded at its slowest pace in more than three years in the second quarter, missing forecasts, with weak ​household consumption clouding strong manufacturing and exports and intensifying concerns ‌over the long-term sustainability of its unbalanced growth model.At 4.3%, gross domestic product growth in April-June eased from the first ‌quarter's 5.0%, landing below the lower ⁠end of China's 4.5% to 5.0% ‌full-year target.The data adds pressure on Beijing to deliver more ‌stimulus. But many analysts say a closely watched end-July meeting of the Communist Party's Politburo, a top decision-making body, may not flag major steps due to concerns ⁠over ballooning debt.Economists argue the bigger challenge is not the pace of growth but its composition.Wednesday's data showed retail sales rising 1.0% in June and industrial output expanding 5.3% — suggesting an overwhelming reliance on global demand for manufactured goods at a time when trading partners are complaining about China's imbalances and the Iran war weighs on the world economy.Jane Hou, who runs a European goods importing business in eastern China, says her income has roughly halved since the beginning of the year as her firm's sales have dropped. An apartment she rents out has been without a tenant for more than six months, a reflection of China's huge housing oversupply and prolonged property crisis."Apart from necessary spending on food, I save on ​anything I can," said Hou. "I haven't bought a single piece of clothing in six months."Still, the economy grew 4.7% in the six months to June, within target, reducing the urgency for major stimulus. Morgan Stanley cut its full-year forecast to 4.6% from 4.8%.Zhiwei Zhang, chief economist at Pinpoint Asset Management, doubts the Politburo will signal a wider ‌fiscal deficit, given that exports for now remain strong."The ⁠government seems reluctant to spend ​fiscal resources and build up debt," said Zhang."There is a general consensus among policymakers and researchers that China needs to boost ​domestic demand. But there is no consensus how to do it." A central bank official said monetary conditions were "relatively loose" at present, but pledged to support domestic demand.Domestically, wages have been sluggish, even declining in some sectors. Industrial overcapacity, US tariffs and price wars among producers have fuelled layoffs in factories, while weak demand and faster AI adoption have slowed white-collar job creation. The property downturn has eroded household wealth and curbed employment in construction since 2021. The data showed property investment contracting 18% year-on-year in January to June, while home prices also eased.Tens of millions of people have fallen out of formal employment into the gig economy, working for ride-hailing and delivery platforms for long hours, low pay and inadequate social security benefits.Local governments, which have been a key driver of manufacturing and infrastructure investment and are often blamed for creating excess production capacity and misallocating resources, are now cutting costs, including payroll.Emma Cheng, a 28-year-old nurse in Guilin — a major city in Guangxi, one of China's ‌fiscally weaker provinces — says her income "has fallen off a cliff" ‌as the local medical sector is underfunded.The onus is increasingly on exports to drive growth. Trade data on Tuesday showed external demand is so far compensating for China's internal weakness, with exports beating expectations with a 27% jump, riding the global AI boom. This partly reflected frontloading by US retailers looking to secure inventories for Black Friday and Christmas sales before expected ​tariff hikes later this year. US President Donald Trump's visit to China in May preserved the detente between the world's two largest powers, but their relationship remains fragile.A universal 10% US tariff imposed by Washington in February, after the Supreme Court declared some earlier tariffs illegal, expires on July 24, but is widely expected to be replaced with higher levies.

China's robot exports accelerated in the first five months of this year, according to China's official statistics released by the General Administration of Customs.A total of 10.377 million units of various types of robots were exported, with a combined export value of 19.99 billion yuan (approximately US$3 billion). These products were exported to more than 150 countries and regions worldwide, according to the data.In terms of categories, cleaning robots dominated exports, valued at 14 billion yuan, accounting for over 70 percent of the total robot export value.In the industrial applications segment, China exported around 70,000 industrial robots in the first five months of the year, with overseas application scenarios continuing to expand.In advanced innovation fields, over 8,000 intelligent bionic robots were exported, designed for various applications in equipment inspection, scientific research and education, and public services.Supported by a fully integrated domestic industrial supply chain, China's robot exports have continued to expand steadily in scale, the data highlighted.The European Union and the Association of Southeast Asian Nations (ASEAN) emerged as primary destinations for these exports. 

Major Opec+ members agreed another modest symbolic increase to their oil output quotas for July, even as a blockage of exports from the Arabian Gulf prevents most of them from implementing it.Seven nations led by Saudi Arabia and Russia will raise their collective target by 188,000 barrels a day next month, continuing the process — if only on paper — of restarting production halted several years ago, the Organization of the Petroleum Exporting Countries said in a statement on Sunday after a video conference.With the Strait of Hormuz largely closed by the Iran war and Middle East producers forced to cut output, the Opec+ decision remains theoretical for the time being. It could become relevant again when the waterway reopens, with buyers clamoring for barrels to replenish the world’s depleted oil inventories.“At this stage we are basically talking about hypothetical future scenarios with the bulk of the barrels stranded,” said Helima Croft, head of commodity-markets strategy at RBC Capital Markets LLC.While Russian shipments aren’t directly affected by the war, its crude production has also been challenged, falling to a 10-month low in May as Ukraine intensified strikes on its oil infrastructure.While a surge in US supply and diminished Chinese buying have prevented crude oil prices from spiraling out of control so far, fuels like gasoline, diesel and jet fuel have nevertheless surged during the conflict.That’s squeezing consumers worldwide and heightening the risk of an economic downturn. Still, markets haven’t rallied as much as feared while China dials back imports, major consumers tap emergency stockpiles and US President Donald Trump repeatedly signals an imminent peace deal.The group’s next meeting will be on July 5.The video conference was one of four online meetings scheduled for Sunday.These included the first administrative gathering for core Opec ministers since last month’s surprise exit of long-time member the United Arab Emirates. There were also talks between the wider Opec+ alliance, and a session for its advisory body, the Joint Ministerial Monitoring Committee.The UAE announced its departure from the organization effective May 1, ending six decades of membership. Abu Dhabi had long been frustrated that Opec’s quotas prevented it from deploying new investments in production capacity.For most of the past year, key Opec+ nations had been restoring output halted several years ago, when the alliance was trying to stave off a surplus and shore up prices. They’ve continued the process since the war started, even though the conflict prevents many of them from raising production.With the quota increase for July, the group will have nominally restored almost 90% of two layers of production halted in 2023. Last month, delegates said the group had a plan to complete that chunk with increases from July to September. Those supplies amounted to 3.85mn barrels a day at the time, though the volume has been reduced slightly as a result of the UAE’s exit.A third layer, which equated to 2mn barrels a day when it was taken offline in 2022, is due to remain shut down until the end of year. Delegates said last week it could be fast-tracked, but even then most of the oil wouldn’t materialize. Pledged supply increases over the past year have fallen significantly short of the advertised amounts as a combination of under-investment, aging oil fields and sanctions have eroded production capacity in many Opec+ members. 

Long-pacifist Japan has shed its self-imposed ban on lethal weaponry exports, gunning for a prominent place in the global defence trade — a challenging feat that analysts say could take years to achieve. Under Japan’s once-strict stance adopted following its World War II surrender and the atomic bombings of Hiroshima and Nagasaki, it has generally restricted arms exports in recent times to non-lethal categories like rescue, transport and surveillance. Prime Minister Sanae Takaichi’s government scrapped these constraints last month, allowing firms to supply lethal weaponry to any of the 17 countries where Japan has defence cooperation agreements. Prohibitions on sales to nations at war remain but can be circumvented under special circumstances. Five Japanese firms, including Mitsubishi Heavy Industries and Kawasaki Heavy Industries, are already in the top 100 global defence companies, according to the Stockholm International Peace Research Institute (SIPRI). But they have largely lived off domestic demand from Japan’s military, often in cooperation with US defence firms. Analysts say a focus on high-tech sectors could help the transition, but caution that it could take years for defence exports to become a big contributor to economic growth, hampered by capacity and workforce shortages. Bloomberg Intelligence analyst Ian Ma said it was a “transition from a domestic, ministry-led procurement model to a normal practice which companies could drive business opportunities just like other global companies are doing.” He added that as newcomers on the global market, Japanese firms should focus on “higher-tech niches” like naval and propulsion systems, advanced missiles, sensors and electronics. No ‘immediate impact’With conflicts raging around the world, the international defence market is huge and fast growing, soaring by 41% between 2016 and 2025 to almost $3 trillion, according to SIPRI.While Japanese firms may only export to 17 countries, those include some of the world’s biggest defence spenders like the United States, Germany, India and Britain. Evolutions in technology and the way wars are fought — notably with drones — are also making the global arms market more diffuse, which could benefit Japan, according to analysts at the Stimson Center. Along with a steep decline in Russian arms exports, Washington’s “increasingly unpredictable, extractive, and at times confrontational approach” has also pushed importers to seek alternatives to the United States, the Stimson Center said in a research note. “Though the trend remains nascent, for Japan, the wandering eyes of traditional US defence partners could add to the demand for the sorts of sophisticated capabilities Tokyo is well-prepared to offer.” Even before the new changes, Japan has been no slouch. Last year Mitsubishi Heavy Industries won a landmark order for 11 warships from the Australian navy. Japan is also developing a new fighter jet with Britain and Italy, and countries in Southeast Asia are reportedly interested in acquiring used Japanese submarines and warships. But Mitsubishi Electric, which supplied a radar system to the Philippines and may soon make air-to-air missiles with US partners, told AFP that the new rules would not have a “significant immediate impact on our business”. Rival IHI said that the changes “will not lead to an immediate acceleration of our defence equipment business”, but “will have a significant impact on creating a market environment that accelerates international cooperation”. ‘Homework’Ma cautioned that Japan has “homework” to do, including on production capacity, skilled labour, second and third-tier suppliers, certification, testing, maintenance support and the ability to “deliver on time”. Beyond the economic stakes, deepening security ties is also a strategic necessity for Japan, said Heigo Sato, a professor at Takushoku University, in a region where China is flexing its muscles and home to nuclear-armed North Korea. “When it comes to defence industry cooperation, Japan is by no means a country with the world’s most advanced weaponry; therefore, we must actively work to build relationships with other nations,” Sato told AFP. The Japanese public is not at all comfortable with the new strategy, with 55 % of respondents in a recent Nikkei poll saying that they were opposed to the expansion of arms exports.Days after Takaichi announced the new rules, dozens of protestors rallied in Tokyo. In World War II, “Japan committed acts of aggression, and in turn suffered enormous damage from the atomic bombs,” demonstrator Yura Suzuike told AFP. Japan’s pacifist constitution that followed had been drafted “with the resolve that we must never again wage war or kill people”, she said. 

Qatar's merchandise trade balance, representing the difference between total exports and imports during February, recorded a surplus of QR13 bn, down by QR4.6bn (26.4%) compared with the same month in 2025, while it increased by QR0.9bn (7.1%) compared with January 2026.Data from the National Planning Council (NPC) revealed that total Qatari exports, including domestically produced goods and re-exports, reached approximately QR24.2bn, down 13.5% compared with February 2025, and down 3.6% compared with January 2026.On the other hand, total merchandise imports during February reached around QR11.2bn, up 8.3% compared with the same month in 2025, and down 13.6% compared with January 2026.Comparing February 2026 with February 2025, exports of oil gases and other gaseous hydrocarbons (including liquefied natural gas, condensates, propane, butane, etc.) totaled approximately QR12.9bn, down 21.8%, while exports of crude petroleum oils and oils obtained from bituminous minerals reached around QR3.5bn, down 23.3%, and exports of non-crude petroleum oils and oils obtained from bituminous minerals totaled roughly QR2.1 bn, down 5.8%.By main export destinations, China led Qatari exports during February 2026 with approximately QR4.5bn (18.6%) of total exports, followed by India with QR3.7bn (15.3%), and the United Arab Emirates with QR2.1bn (8.9%).Regarding imports, comparing February 2026 with the same month in 2025, motor vehicles and other vehicles principally designed for the transport of persons were the top merchandise import, totaling approximately QR1.2bn, up 31.5%, followed by jet engines, gas turbines, and other gas-powered turbines and their parts at approximately QR0.4bn, down 59.5%, then telephone or telegraph line apparatus, including network transmission equipment and parts at around QR0.3bn, up 38.9%.By main countries of origin, China led Qatar's imports in February 2026 with approximately QR2 bn (18%), followed by the US with QR1.3bn (11.4%), and the UAE with QR0.8bn (7.3%).