The Iran war is threatening to trigger a global food crisis, with Qatar’s shutdown of the world’s largest urea plant compounding a fertiliser supply shock that could drive up food prices and reduce crop yields across multiple growing seasons, analysts have warned. Qatar Fertiliser Company (QAFCO), the world’s largest single-site urea exporter, has been offline since March 4 following the shutdown of QatarEnergy’s gas output after Iranian strikes on the Ras Laffan and Mesaieed facilities, the Wall Street Journal reported.

 

QAFCO alone supplies “14%” of global urea, and Gulf states as a whole account for around “46%” of global urea exports, according to shipping services company Signal Group, cited by Al Jazeera.

Qatar has no alternative export route for its urea, with every shipment required to transit the Strait of Hormuz, now effectively closed by the conflict.

 

Speaking recently to James Bays on Al Jazeera’s ‘Inside Story’, macroeconomist and oil and gas specialist Cornelia Meyer expressed concern about the impact of a potential fertiliser shortage on farmers and the global food supply. “What worries me most is fertiliser.

 

Because we can live without using a car...but we need food. In autumn, we will know how much less the yield will be because they didn’t get enough fertiliser,” stated Meyer, who was also joined by fellow panellists Nikolay Kozjharnov, research associate professor in energy security at the Gulf Studies Centre at Qatar University, and Torbjorn Soltvedt, associate director at global risk intelligence company Verisk Maplecroft.

 

Soltvedt noted that Qatar is one of the world’s biggest producers of nitrogen fertiliser and urea. He warned that a bidding war had broken out for fertiliser cargoes globally, with wealthier nations outbidding poorer ones. At the same time, he said African farmers entering their planting season are among those most exposed.

 

Urea prices have already surged around “50%” since the war began, with granular urea rising from approximately “$400 to $490 per tonne” before the conflict to around “$700 per tonne,” according to CNBC, citing Oxford Economics’ Alpine Macro. The Fertiliser Institute has warned that US farmers alone will be short around “2mn tonnes” of urea this spring, NPR reported.

 

Kozjharnov said the conflict had exposed the Gulf’s indispensable role in global food supply chains, warning that the exclusion of these countries from normal fertiliser trade flows could put a great number of nations in danger.