tag

The number of Americans filing claims for unemployment benefits increased slightly last week, while layoffs dropped to a two-year low in July, consistent with a stable labour market.Other data on Thursday showed worker productivity grew faster than expected in the second quarter, curbing gains in labour costs. The lack of labour market stress and contained wage pressures gave the Federal Reserve room to focus on the inflation fallout from the Middle East conflict, economists said. They said there were some signs that the adoption of artificial intelligence by businesses was raising productivity last quarter.Still, economists said the US central bank could still raise interest rates next month unless inflation improved."A true productivity miracle that brings down some of the higher price costs borne by consumers and business and keeps overall inflation in check depends on whether the emerging advancements in AI technology truly enable workers to produce goods more cheaply and provide services at a lower cost over time," said Christopher Rupkey, chief economist at FWDBONDS.Initial claims for state unemployment benefits rose 1,000 to a seasonally adjusted 199,000 for the week ended August 1, the Labur Department said. Economists polled by Reuters had forecast 202,000 claims for the latest week.Claims have dropped considerably since surging in early June. Though some of the decline reflects difficulties adjusting the data for seasonal fluctuations in summer, layoffs have remained very low despite the oil price shock from the US-Israeli war with Iran, now in its sixth month. There are also no signs of widespread job losses linked to the AI buildout, with layoffs mostly confined to the technology industry.A separate report from global outplacement firm Challenger, Gray and Christmas on Thursday showed planned job cuts by US-based employers dropped 27% to 33,429 in July, the lowest level since July 2024. Announced layoffs fell 46% from a year ago. They are down 41% this year compared to the same period in 2025.The number of people receiving unemployment benefits after an initial week of aid, a proxy for hiring, increased 24,000 to a seasonally adjusted 1.801mn during the week ended July 25, the claims report showed. The claims data have no bearing on the Labor Department's closely watched employment report for July, scheduled to be released on Friday. Nonfarm payrolls likely increased by 80,000 jobs last month after rising 57,000 in June, a Reuters survey of economists showed. The unemployment rate is forecast holding steady at 4.2%. There is, however, a risk the jobless rate could edge higher after a Conference Board survey last week showed the share of consumers viewing jobs as "plentiful" dropped in July to the lowest level since February 2021.Job growth has slowed after accelerating in the spring. An Institute for Supply Management survey on Wednesday showed a measure of services sector employment contracted in July, with some businesses reporting they were "seeing a small reduction at the moment, some coinciding with AI implementation."The Fed last week left its benchmark overnight interest rate in a 3.50%-3.75% range. Three members of the U.S. central bank's policy-setting committee dissented. They "preferred" a quarter-percentage-point hike.In a separate report, the Labor Department's Bureau of Labor Statistics said nonfarm productivity, which measures hourly output per worker, increased at a 1.4% annualized rate last quarter after advancing at an upwardly revised 0.8% pace in the January-March quarter.Economists had forecast productivity would grow at a 0.6% rate following a previously reported 0.3% pace of increase in the first quarter. Productivity grew at a 2.2% rate from a year ago. It has grown at a 2.1% rate from the fourth quarter of 2019 through the second quarter of 2026. The BLS said the labour share, the percentage of output that accrues to workers in the form of compensation, hit a record low 52.9% last quarter."Weak growth in the labour force likely is pushing companies to squeeze a bit more from their existing workforce," said Oliver Allen, senior US economist at Pantheon Macroeconomics.Economists and policymakers are anticipating an AI buildout will boost productivity and curb inflation through a reduction in labour costs. Unit labour costs - the price of labour per single unit of output - increased at a 1.3% rate last quarter, after rising at a downwardly revised 1.3% pace in the first quarter.Economists had expected unit labour costs to increase at a 2.1% rate last quarter after a previously reported 1.8% pace of growth in the January-March quarter. labour costs grew at a 1.4% rate from a year ago. Hourly compensation increased at a 2.7% rate last quarter and grew at a 3.7% pace from a year ago.

Saudi Arabia’s unemployment rate rose for two consecutive quarters for the first time since 2018, signalling more challenging labour conditions as Crown Prince Mohammed bin Salman strives to transform the economy.Joblessness among Saudis increased to 7.5% in the three months through September from 6.8% in the prior quarter, according to data released Monday. That marks a second straight increase and the highest level in a year, though the figure is still historically low.The Saudi labour participation rate — which measures the number of working-age nationals who are employed — dipped to 49%, the lowest since 2021. Participation among Saudi females also dropped.“What’s notable is the unemployment rate rose while participation fell, with the overall data indicating that a lot of people are just not even entering the workforce,” said Monica Malik, chief economist at Abu Dhabi Commercial Bank.That may be down to factors including difficulty finding jobs, taking time off or citizens opting to enter training programs, she said. Malik also highlighted strength in job creation for non-Saudis, reflecting the need for the local workforce to upgrade skills and become more competitive.The total unemployment rate — including Saudis and non-Saudis — rose slightly to 3.4% from 3.2%.Saudi Arabia is focusing on creating jobs for its young population as the kingdom looks to promote talent development and reduce local unemployment as part of its broad economic diversification agenda.The labour market has been a bright spot for the Vision 2030 plan over the last decade, with joblessness having reached a record low of 6.3% earlier this year — about half of what it was when Crown Prince Mohammed bin Salman set out to break the Saudi economy’s reliance on oil.Momentum now appears to be stalling as Saudi Arabia’s market matures and lower oil prices complicate efforts to invest in the local economy.The kingdom recently revised its 2030 unemployment target to 5% from 7%.“The easy part of bringing unemployment down is done,” Malik said. “The next phase is going to be more difficult especially with the low oil price environment.” 

In makeshift homes lacking even the most basic necessities surrounded by piles of rubbish and flanked by dirt roads, thousands of Somalis in Yemen live in poverty in Aden's "Little Mogadishu".Yemen is not a destination in itself for migrants but a way station for those leaving East Africa in the hopes of reaching the Gulf states and working in construction or as domestic staff.But with security along its borders tight, many struggle to make it out of Yemen.During the day, the men fan out across the city and line the roads looking for work in the de facto capital of government-controlled Yemen, where more than a decade of war has led to mass unemployment and food insecurity.To make ends meet, many search for odd jobs or scavenge rubbish heaps, looking for any food that can be salvaged to feed themselves and their families."Some days we eat, some days it's up to God. That's life," said Abdullah Omar, a 29-year-old Somali father of four in Aden.Over a year ago, Omar decided to take his chances, shelling out $500 to traffickers to board a boat with his family in hopes of escaping Somalia's instability and finding a better life abroad.But in Yemen, it has only been misery.To survive, Omar washed cars, making the equivalent of just a few dollars a day.**media[397211]**After years working in construction in Mogadishu, Omar had hoped to find better conditions and pay in Yemen — where he had passed through as a teenager en route to Saudi Arabia.But that was before years of civil war killed hundreds of thousands of civilians, destroyed vast amounts of infrastructure and left the country effectively partitioned between the Houthi fighters and Yemen's internationally recognised government."Here I have nothing," he said, while explaining his decision to enrol in a UN programme that paved the way for his repatriation to Somalia."There's no work, no money and no schooling for the children."Despite the poor conditions roughly 17,000 Africans arrived in Yemen in October, mostly from nearby Djibouti and Somalia, an increase of 99% from the month prior, according to the UN.Somalis make up about 63% of the 61,000 registered refugees and asylum seekers in Yemen, UN data shows.Across Aden, where unemployment is already staggeringly high among Yemenis, African migrants are hard-pressed to gain a foothold.Nearly 19.5mn people in Yemen — more than half its population — are in need of humanitarian aid, including 4.8mn internally displaced people, according to early 2025 UN data.Somalia remains ravaged by its own civil war, with the insurgents of Al-Shabaab still in control of vast swathes of the country.But relative peace in the capital Mogadishu in recent years has brought a degree of stability and allowed a lucrative construction boom in parts of the city.According to a UN Refugee Agency (UNHCR) survey, 56% of Somalis who are repatriated cited a "lack of income opportunities" in Yemen as their main reason for returning home."Many refugees want to go back to Somalia, but they can't afford smugglers or plane tickets," said Oweis al-Azzan, who oversees the head of the UN's voluntary return programme, which helps migrants.The programme provides families with free transportation and cash to help ease their transition once they are back home.The UN has repatriated more than 500 Somalis so far this year and plans three more flights by the end of the year carrying around 450 more people.Among those set to return is Somali contractor Ahmed Abu Bakr Marzouk, who came to Yemen 25 years ago, where he married twice and started a family.For years he prospered, sending money home regularly and financing the building of two homes in Mogadishu.Then came the war."For the past three or four years, there's been no work," said the 58-year-old.With no relief in sight in Yemen, Marzouk said conditions in Somalia were now more favourable. "My brothers work in farming there. If peace returns, I'll come back," he told AFP."If not, I won't." 

The International Labour Organization (ILO) announced that the unemployment rate in the West Bank during the first quarter of 2025 reached 31.7% for men and 33.7% for women. In a report analyzing the impact of the two-year Israeli occupation's aggression on Gaza on the West Bank economy and labor market, the ILO noted a sharp deterioration in livelihoods, with rising unemployment rates, declining incomes, and worsening poverty among Palestinians in the occupied Palestinian territories.The report indicated that the war and its accompanying restrictions caused a 29% decline in the gross domestic product (GDP) in the occupied Palestinian territory as a whole between the first two quarters of 2023 and 2025, with the West Bank recording a 17.1% contraction.It revealed that the situation worsened during the second quarter of this 2025, with Israeli restrictions tightened across the West Bank. Living standards declined, with real per capita income in the West Bank declining by more than 20% compared to 2023.The ILO predicted a further deterioration in the labor market in the West Bank, with the overall unemployment rate expected to reach 38.5%, affecting more than 363,000 Palestinians. It added that the West Bank recorded modest growth of 9.9% in the first quarter of 2025 compared to the same period in 2024, but output remains well below pre-war levels.