tag

As the end of a tumultuous first half of 2026 approaches, markets face no shortage of red flags warning that the second half will be just as choppy. But don't confuse turbulence with a signal of ‌an impending correction.Wild volatility and eye-watering price swings in blue-chip shares, benchmark indices and entire asset classes are ​often hallmarks of late bull markets. To ‌paraphrase the late Federal Reserve Chair Alan Greenspan, this is when exuberance gets irrational.These dynamics are currently ‌playing out to varying ⁠degrees across many markets.Silver is ‌down 55% from its peak in January and Bitcoin ‌has also lost more than half its value since November. The ride in tech has been volatile — the SOX Philadelphia semiconductor ⁠index posting 10% single-day drops but still up 90% since March; Micron Technology tripling to a $1tn market cap in three months; and Oracle plunging 30% in June alone.But nothing encapsulates the turbulence — and resilience — of the first six months of 2026 quite like South Korean stocks. The AI-pumped KOSPI was in a rampant bull market — rising 50% in the first two months of the year — before plunging into a bear market within three days after the US-Israeli attack on Iran. Little wonder realized volatility soared to record highs.Yet since that low in March, the KOSPI has nearly ​doubled, despite the index posting four double-digit corrections along the way.Such frenzied behavior typically precedes a steeper correction, a bear market, or even a crash. That's why these wild price swings — coupled with sky-high valuations and a growing IPO frenzy — are putting investors on high alert ‌that several bubbles are about to burst. But ⁠even if the diagnosis ​is accurate and markets are moving into "irrational" territory, fears of a sharp correction might be premature.Room for exuberanceAt least that's what Wall Street seems to think. Strategists at JPMorgan and Barclays this week upped their end-2026 S&P 500 calls to 7,800 points, implying a further 5% upside, while their counterparts at BCA Research increased their year-end forecast to 8,100, nearly 10% above current levels."Our constructive equity view rests on earnings, not valuation," BCA's team wrote on Tuesday. "The economy has shifted from slowdown to expansion, the investment side of the economy continues to accelerate, and earnings growth is broader and stronger than we expected at the start of the year."Until hard evidence emerges to the contrary, that's a compelling case.Bull markets can collapse under their own weight, but that's rare. More often, a sharp reversal requires a trigger, such as a steep rise in interest rates, a policy error, or an ‌unforeseen financial shock. We haven't seen one yet.The ‌first six months of the year have thrown ⁠up a war, a historic global energy squeeze, a hawkish shift in Fed communications and growing concern about hyperscalers' capex spending and ⁠debt issuance. But investors have shrugged it ⁠all off.Still, as JPMorgan's Dubravko Lakos-Bujas and team recognize, even if the path for US equities is upwards, it will likely be "non-linear" and various hurdles will need to be cleared.The bar for upcoming earnings has been raised by the strength of recent quarters. Equity supply is expected to surge with the listings of OpenAI, Anthropic and others. And, perhaps most importantly, the Fed could soon move from talking about tightening monetary policy to actually hiking rates.One of the most common causes of death for bull ​markets is rising borrowing costs. Indeed, there's a strong argument to be made that the US central bank's latest hawkish pivot is behind the recent bout of weakness in certain risk assets.But if earnings hold up, the AI craze continues and the global economy keeps chugging along, investors are likely to continue viewing downdrafts as buying opportunities.It's worth noting that Greenspan made his famous "irrational exuberance" remark in December 1996, more than three years before the dotcom bubble peaked in March 2000. There may be plenty of road for the current rally to run.The opinions expressed here are those of the author, a columnist for Reuters. 

At a time of international turbulence the world does ​not need a crisis ‌over Taiwan, the leader of the island's largest opposition ‌party said Wednesday ⁠ahead of ‌a trip to China, adding ‌she is seeking reconciliation.Cheng Li-wun, chairwoman of the Kuomintang (KMT), is travelling to China ⁠starting Tuesday for six days at the invitation of Chinese President Xi Jinping.China views democratically governed Taiwan as its own territory and has ramped up its military and political pressure against the government of President Lai Ching-te, who Beijing views as a "separatist". He says only Taiwan's people can decide their future.Speaking at a weekly party meeting in ​Taipei, Cheng said of her trip that Taiwanese people do not want Taiwan to be one of the world's most dangerous flashpoints."What we are promoting is peace ‌and reconciliation, including reconciliation between ⁠the ruling and ​opposition parties within Taiwan, and reconciliation and peace across the Taiwan ​Strait," she said."No one wants to see the Taiwan Strait once again fall into a tense military crisis at a time when the international situation is already turbulent."Cheng's trip comes against the backdrop of a stalled $40bn supplemental defence budget, as Taiwan's opposition-dominated parliament holds up Lai's US-backed proposal, with the KMT insisting it supports defence — but not "blank cheques."Taiwan's China-policy making Mainland Affairs Council said this week that China's desire to "annex" the island would never change just because ‌of interactions between a ‌political party or particular person.Earlier ⁠Wednesday in Beijing, Zhang Han, a spokesperson for China's Taiwan Affairs ⁠Office did not give ⁠further details on Cheng's trip, which will take in Beijing, Shanghai and the eastern province of Jiangsu.Zhang told reporters that the visit reflects the commitment of the Communist Party and KMT to "seek peace".Since last month — and the outbreak of war in the Middle East — China has renewed its push ​to sell Taiwan on the benefits of rule from Beijing, touting energy security and even a proposed "rapid transit link" across the strait."Peaceful reunification will create enormous opportunities for Taiwan's economic and social development and bring tangible benefits to the broad masses of Taiwan compatriots — this is its greatest appeal," Zhang told the same news conference.Opinion polls in Taiwan have repeatedly shown minimal support for accepting Beijing’s sovereignty under its "one country, two systems" ‌model.China has never ​renounced the use of force to bring Taiwan under its control. 

With the regional political turbulence continuing for more than a week, Qatar’s food security strategy has shown great resilience with no disruption for major food items in the country. This proves that the Qatar National Food Security Strategy 2030 is well aligned with the country’s preparedness and is paying great rewards especially during the crisis. The supermarkets in the country are well stocked and there has been no disruption so far in the essential provisions. Except for the panic buying on the first few hours on the day the tensions broke out, the supermarkets have seen no rush and almost all the food items are well supplied in the country. The Ministry of Commerce and Industries in a statement a few days back said: “The industrial sector includes more than 138 national food manufacturing plants, producing a diverse range of high-quality products and operating at full capacity to ensure that the needs of the local market are met.” These plants include 20 water production companies, 24 dairy product companies, 16 meat and fish processing companies, 15 bakery and pasta producing factories, and 10 packaging and milling factories. In addition, there are nine vegetable factories, nine juice factories, nine edible oil factories, seven food industries and ready-made meal factories five biscuits and confectionary factories, five date processing factories, five coffee and nut processing factories, and four spice and sauce factories, as well as two sugar factories - all of which are operating in full swing across the country. Hamad Hadi al-Hajri, assistant director of Food Security Department, at the Ministry of Municipality told Gulf Times in an earlier interview that the Qatar National Food Security Strategy 2030 was visualised with the aim of ensuring sustainable food access and maintaining a strategic reserve of essential food items for two to eight months. He said: “We are establishing a strategic reserve of select commodities so that we can cater for the needs of the community. The strategic reserve has been designed very carefully so that we can have enough supply that can cover for a specific period.”  According to al-Hajri, the Qatar National Food Security Strategy 2030 is based on 17 initiatives across three pillars. The three pillars are domestic production and markets, strategic storage reserve and alert system, and international trade and investment. “We have the basic commodity basket which includes wheat, rice, sugar, edible oils and other stuff. The storage range for them is between two to eight months, depending on the commodity, as this can serve as an insurance against supply chain shocks. We are also enhancing the scope of the strategic reserve,” al-Hajri had stated. Al-Hajri also said the main objective of the reserve is make sure that the food supply chain is not affected due to any external reasons. The current scenario truly reflects his views as Qatar so far is not affected by the escalating tensions in the region. “We know that we live in a very dynamic world and environment. There can be situations such as geopolitical tensions, biosecurity issues, disruption in the supply chain in the market that could affect the food system. We are making sure that the food supply chain can sustain with the strategic storage”. The basic idea within the strategy is whatever we can store that has an extended shelf life, we will create a reserve,” he underlined. He added: “The strategy is to continue the efforts that we have done in the past and build upon all those initiatives. We have made a huge improvement in the local production, establishing reserve stock for basic commodities and diversifying trade and investment.” 

Gold has staged a dramatic rally this year as the US Trump administration’s unorthodox economic policies sent investors and central banks reaching for safe-haven assets. Right now, however, it’s silver that’s stealing the spotlight.A squeeze in supply of the precious metal had catapulted it to a 100% gain as of early December, while gold was up 60%. Both have been experiencing a surge in demand from investors seeking to hedge against political turbulence, inflation and currency weakness.Unlike gold, silver isn’t just scarce and beautiful: It also has many useful real-world properties that make it a valuable component in a range of products. With inventories near their lowest on record and investors still scrambling for more, there’s a risk of supply shortages that could impact multiple industries.Silver has soared this year. Who needs silver?Silver is an excellent electrical conductor that’s used in circuit boards and switches, electric vehicles and batteries. Silver paste is a critical ingredient in solar panels, and the metal is also used in coatings for medical devices. Sustained high prices could erode the profitability of industrial users and spur efforts to substitute silver components for other metals.Like gold, silver is still a popular ingredient for making jewellery and coins. China and India remain the top buyers of silver, thanks to their vast industrial bases, large populations and the important role that silver jewellery continues to play as a store of value passed down the generations.Governments and mints also consume large quantities of silver to produce bullion coins and other products. As a tradable asset, it’s much cheaper than gold per ounce, making it more accessible to retail investors, and its price tends to move more sharply during precious metal rallies. What makes the silver market unique? Silver’s varied uses mean its market price is influenced by a wide array of events including shifts in manufacturing cycles and interest rates and even renewable energy policy. When the global economy accelerates, industrial demand tends to push silver higher. When recessions loom, investors can step in as alternative buyers.The market is thinner than with gold. Daily turnover is smaller, inventories are tighter and liquidity can evaporate quickly. The silver stored in London is worth just shy of $50bn, while the gold is worth $1.2tn, though much of both are not available to borrow or buy for investors. For gold, the London market is underpinned by around $700bn of bullion held mostly by the world’s central banks in vaults of the Bank of England. This can be lent out when a liquidity squeeze hits, effectively making the central banks lenders of last resort — but no such reserve exists for silver. Why has silver rallied so much this year? Silver often moves in tandem with gold, but with more violent price moves. After the yellow metal surged in the early months of 2025, some investors pointed to the stretched ratio of prices between the two metals of more than 100-1. Silver’s apparent cheapness relative to gold was enough to encourage some investors to pile into the white metal.Heavy debt loads in major economies such as the US, France and Japan and a lack of political will to solve them also encouraged some investors to stock up on silver and other alternative assets this year, in a wider retreat from government bonds and currencies dubbed the debasement trade.Meanwhile, global silver mine output has been constrained by declining ore grades and limited new project development. Mexico, Peru, and China — the top three producers — have all faced setbacks ranging from regulatory hurdles to environmental restrictions.Global demand for silver has outpaced the output from mines for five consecutive years, while silver-backed exchange-traded funds have drawn in new investment. What was the silver squeeze that hit the market this year? Speculation earlier this year that the US would levy tariffs on silver led to a flood of the metal into vaults linked to the Comex commodities exchange in New York, as traders sought to take advantage of premium prices in that market.That contributed to a dwindling of available silver stocks in London, the dominant spot trading hub. Those stocks were further eroded as more than one hundred million ounces flowed into ETFs backed by physical bullion.With a spike of demand during the Indian festive season in October, the market suddenly seized up. The cost of borrowing silver surged to a record, while prices jumped.That tightness pushed London prices above other international benchmarks, helping to ease the squeeze. Traders are still monitoring for any potential US tariff on silver after the precious metal was added to the US Geological Survey’s list of critical minerals in November. 

Singapore has pledged to strengthen aviation safety practices around in-flight turbulence after two accidents last year that resulted in one fatality and multiple injuries.Severe turbulence will now be classified as a state-level operational safety risk, alongside runway incursions, mid-air collisions and system failures, the Civil Aviation Authority of Singapore said in its Singapore National Aviation Safety Plan for 2025-2027, released on Wednesday.The report identified 45 actions to bolster safety around operational and emerging risk areas. Of the accidents logged by Singapore in 2024, turbulence ranked as the highest. In an earlier safety plan for 2022-2024, turbulence was mentioned mainly in the context of training and operational awareness, not classified as a priority risk area in its own right.In May last year, one person died and scores of passengers suffered serious injuries when a Singapore Airlines Ltd flight from London to Singapore encountered severe turbulence over Myanmar. In September, one passenger and one cabin crew were injured on a Guangzhou-bound flight that ran into turbulence over Hong Kong. Investors continue to probe the cause of the May accident.In the immediate aftermath of that first incident, airlines worked to implement a variety of measures including drilling flight crews on turbulence-related scenarios and enhancing forecasting and detection systems.Midair instability is becoming a more common hazard for carriers and passengers as rising global air traffic density means more planes flying in crowded skies, often through the same storm systems. Climate change is another factor: warming temperatures at cruising altitudes are strengthening jet streams and creating conditions linked to more frequent episodes of so-called “clear-air turbulence.”Some of the recommendations made by CAAS in its latest safety plan were around enhancing the accuracy of meteorological information, improving advance turbulence forecasting and on-board detection systems, sharing real-time turbulence data globally and adopting wider use of modern weather radar and turbulence awareness applications for pilots.“The recent spate of serious aviation safety incidents around the world is a timely reminder that we must stay vigilant and not take safety for granted,” Han Kok Juan, CAAS director-general, said. “The National Aviation Safety Plan is a call to action for the Singapore aviation sector to work together to ensure aviation safety as we position ourselves for growth.”