tag

German inflation slowed more than expected in October, the first month of a government fuel tax cut, adding to evidence that Europe's largest economy could prove more resilient than anticipated despite disruptions linked to the war in Iran.Gross domestic product increased slightly more than expected in the third quarter, though economists warned the expansion remained heavily reliant on government spending.Inflation eased to 2.8% year-on-year in October from 3.3% the month before, preliminary data from the statistics office showed on Friday, below forecasts for 3.1%.Easing energy price rises drove the slowdown, increasing by 12.2% in October versus 14.9% the month before, and indicated that the fuel tax cut that runs to year-end is having an effect.Core inflation, which excludes volatile food and energy prices, fell to 2.1% from 2.4% the month before.The German data comes ahead of a eurozone inflation update due on Wednesday. Inflation in the bloc is expected to come in at 3.9% in October, slightly above September's 3.8%, according to economists polled by Reuters.German GDP increased by 0.2% in the third quarter compared with the previous three-month period, according to preliminary data from the statistics office, slightly above a rise of 0.1% forecast by analysts polled by Reuters.The data pointed to a fourth straight quarter of recovery in Europe's largest economy, helped by increased public spending, even as private sector momentum remained subdued.Under Chancellor Friedrich Merz, government funding has surged since Berlin last year approved a €500bn ($560bn) infrastructure fund and exempted much defence spending from its debt brake rules.The economy grew by 0.3% in the second quarter and 0.4% in the first quarter, according to the office.The fuel tax cut, which aims to cushion households from the surge in oil prices caused by the Iran war, will likely help the economy hold up in the fourth quarter as well, said Deutsche Bank analyst Marc Schattenberg.However, with no sign of a lasting de-escalation in the Middle East, energy prices are unlikely to drop noticeably and will continue to stoke inflation in coming months, say analysts."It is clear that the inflation rate will hover around 3.0% for some time to come," said Alexander Krueger, chief economist at Bethmann HAL bank."Given this backdrop, an interest rate hike by the ECB cannot be ruled out."The European Central Bank left interest rates unchanged on Thursday but clearly hinted at another hike in December.While analysts broadly agree Germany is emerging from a prolonged slowdown, many stop short of calling the recovery self-sustaining because private investment remains weak.A lack of sweeping reforms means Germany's attractiveness as a place to do business will remain impaired, preventing a significant recovery in private investment, Commerzbank chief economist Joerg Kraemer said.Analysts pointed to the increased government spending on infrastructure and defence as the main driver of the recovery."Without this artificially initiated impulse, economic output would probably have stagnated," said Krueger.Jens-Oliver Niklasch, economist at LBBW bank, said that next year would reveal whether the economic revival is sustainable or just a flash in the pan."For sustained, higher growth, investment would need to pick up more substantially, which, to date, has not been the case," he said.The German government expects the economy to grow by 1.3% in 2026 and 1.1% in 2027, with the economy ministry saying earlier this month that the Iran war, and resulting high energy prices, is not hurting the economy as much as feared.In a further positive sign, the Ifo economic institute's closely watched business climate index rose for a sixth straight month in October.

The General Tax Authority has announced that certificates of analysis required to register sweetened drinks will be accepted electronically through the Dhareeba platform from Nov. 1, 2026, through direct integration with laboratories accredited by the Ministry of Public Health and registered with the Authority, without requiring taxpayers to upload the certificates manually.Under the new procedures, taxpayers submit a product registration application through the Dhareeba platform, then provide a sample to an accredited laboratory to conduct the necessary tests and determine the types and quantities of sugars and sweeteners. Once the laboratory approves the results, the testing data and certificate of analysis are automatically transmitted to the Dhareeba platform.The electronic integration enables the Authority's staff to access test results directly, helping accelerate application processing, reduce manual procedures and enhance the accuracy of data received from laboratories.The completion of this integration coincides with the expansion of the scope of excise tax on sweetened drinks. It forms part of the Authority's efforts to strengthen electronic integration with relevant entities, automate product registration procedures and develop its digital services, saving time and effort and improving the taxpayer experience.

Chinese fast-fashion giant Shein has agreed to pay $100mn to settle an investigation by the US Federal Trade Commission (FTC) over delivery delays and other customer complaints, a source with direct knowledge told Reuters on Friday.The settlement, equivalent to 44% of Shein's second-quarter profit, is the latest to hit the online fast-fashion retailer facing a regulatory and tax crackdown in Europe and the US that has slammed the brakes on its growth.Shein, founded in China though headquartered in Singapore, said in a statement to Reuters that it had "reached a constructive outcome with the FTC", and that additional information would be shared soon. An FTC spokesperson declined to comment.The company had warned in July filings for its Hong Kong IPO that the US probe could lead to significant fines.Consumers filed more than 12,000 complaints about Shein over more than $11mn in purchases between January 2020 and June 2026, according to FTC records reviewed by Reuters.At least some of those relate to shipping, with customers reporting to the FTC and Better Business Bureau that they never received packages that Shein had marked as delivered, and that Shein customer service did not resolve the issue.Reuters was not able to independently verify the substance of the complaints, or whether they were ultimately resolved.As well as selling its own-brand clothing, Shein's website also operates as a marketplace where third-party sellers offer everything from toys to household appliances and decor.Shein shares have already dropped 22% from their September 1 listing price as investors realised the extent to which the European Union's €3 fees on low-value e-commerce packages have bruised its business there.And there's further pain ahead for Shein, with the EU imposing an additional €2 handling fee from November 1, making the total fee €5 per separate customs code."The way these tariffs are implemented is extra punishing for Shein," said Mike Ryan, head of e-commerce insights at Smarter Ecommerce, who has tracked how Shein has dialled down its spending on Google Ads visibility in Europe.Shein was known for selling $5 dresses and $10 jeans, but has been forced to raise its prices as the US and then Europe closed customs duty loopholes.CEO Sky Xu said last month that Shein would develop more higher-priced brands in an attempt to boost profitability.Shein is also still under investigation by the European Commission over illegal products on its marketplace. It was fined €150mn ($168mn) by France's data protection authority over the improper use of cookies last year.It's not the first time the US FTC has taken action against online retailers over deliveries.US firm Fashion Nova was fined $9.3mn in 2020 for failing to meet shipping promises to customers and giving them gift cards instead of refunds.Crocs Inc-owned Hey Dude was also fined $1.95mn in 2023 for failing to notify customers of shipping delays and suppressing negative reviews. 

Qatar Chamber, in coordination with the Federation of Saudi Chambers of Commerce, organized a two-day training program on the Electronic ATA Carnet (e-ATA Carnet) via videoconference, with the participation of more than 70 trainees from the Saudi Zakat, Tax and Customs Authority (ZATCA). The training provided a comprehensive overview of the e-ATA Carnet system, its operational applications, and related customs procedures.HE Sheikha Tamader Al-Thani, Director of the International Relations and Chamber Affairs Department at Qatar Chamber and Secretary-General of ICC Qatar, said that organizing the program reflects Qatar Chamber's commitment to strengthening cooperation with the Federation of Saudi Chambers, GCC chambers, and relevant authoritiesShe noted that the Chamber seeks to support digital transformation, exchange expertise with peer institutions, and advance procedures related to international trade, thereby facilitating the movement of goods and equipment between countries.She added that the training aims to enhance participants' practical knowledge of the e-ATA Carnet system and familiarize them with the mechanisms for handling electronic carnets and related procedures, contributing to greater efficiency in managing temporary admissions and streamlining customs processes.The course covered several key topics related to the e-ATA Carnet system, including its core concepts, the issuance and usage of electronic carnets, temporary admission and re-export procedures, the respective roles of customs authorities and chambers of commerce, and the tracking of carnets alongside the completion of related transactions.It also featured practical cases, enabling participants to gain a comprehensive understanding of the various stages involved in processing an e-ATA Carnet-from initial issuance through to final customs clearance and re-export. 

 The Supreme Judicial Council (SJC) and General Tax Authority have signed a memorandum of understanding (MoU) aimed at strengthening institutional integration between the two entities and developing electronic connectivity procedures.  The MoU was signed by HE the President of the Court of Appeal Judge Dr Mohammed Imran Ali al-Kuwari, representing the SJOC, and General Tax Authority assistant president (Support Services) Ismail Mohammed al-Sayed al-Mansouri in the presence of HE the President of the Supreme Judicial Council and President of the Court of Cassation Dr Hassan bin Lahdan al-Hassan al-Muhannadi and HE the President of the General Tax Authority Khalifa bin Jassim al-Jaham al-Kuwari.  In a statement, the authority said the MoU will contribute to enhancing procedural efficiency, expediting the completion of transactions and supporting the work of judicial committees with joint jurisdiction, including the Tax Grievance Committee. 

 Japanese Prime Minister Sanae Takaichi pledged, in a policy speech delivered on Monday, to cut the consumption tax on food products without issuing new bonds, in an effort to win the confidence of the markets.At the opening of the extraordinary session of parliament (the Diet), which will last 69 days, Takaichi said that her government would work to boost domestic investment by formulating a five-year action plan before the end of the year, while also expressing her determination to enact legislation to reduce the number of seats in the House of Representatives.The Japanese Kyodo News Agency quoted Takaichi as explaining that the legislation, which provides for cutting the consumption tax on food and beverages from 8 percent to 1 percent for two years starting in April, would be coupled with cash assistance for low- and middle-income earners. It aims to provide households with at least a small measure of financial breathing room amid the current wave of inflation.Takaichi said that, to maintain market confidence, the government would secure the necessary funds without relying on deficit-financing bonds and urged people not to be concerned.As part of her efforts to build a strong economy, Takaichi also stressed the need to strengthen investment in risk-management fields such as economic security and cyber defense, as well as in critical industries such as AI technologies and semiconductors, as part of the new five-year plan.

The State of Qatar and the United Republic of Tanzania have signed an agreement aimed at avoiding double taxation on income and preventing tax evasion.The agreement was signed by His Excellency the Minister of Finance Ali bin Ahmed al-Kuwari, on behalf of the Qatari side, and the Minister of Finance Khamis Mussa Omar, on behalf of the Tanzanian side.It aims to establish a comprehensive legal framework governing tax and financial relations between the State of Qatar and the United Republic of Tanzania, avoiding double taxation and curbing tax evasion, thereby contributing to a fair and stable tax environment.The agreement also aims at enhancing transparency and the exchange of information between the competent authorities, supporting the movement of capital, trade and investment, and broadening the prospects for economic and financial co-operation in a manner that serves the shared interests of both countries. 

Qatar's General Tax Authority (GTA) has seized over 200 kilograms of tobacco products during an inspection campaign targeting a number of commercial establishments. In a press statement, the agency said its teams, in cooperation with the relevant authorities, identified violations involving tobacco products without approved tax stamps and excise goods unauthorised for sale. The campaign aimed to verify compliance with Qatar's Excise Tax Law and the regulations governing the circulation of excise goods. The GTA's Anti-Tax Evasion team took the necessary measures against the non-compliant outlets and documented the violations to initiate the prescribed legal proceedings. Tax stamps are distinctive markings affixed to excise goods covered by the tax stamp system to confirm payment of the tax due and verify that the goods may be legally traded. Trading these goods without approved tax stamps is prohibited under the provisions and procedures set out in the applicable legislation. The GTA reaffirmed its commitment to continuing inspection campaigns, in cooperation and coordination with the relevant authorities, to strengthen market oversight and combat the illicit trade in excise goods, helping improve compliance with tax legislation and protect public health. GTA also urged importers of cigarettes and other tobacco products to register on the "Dhareeba" platform under the excise goods track-and-trace system, noting that the import or circulation of any excise goods within the country is not permitted without valid and activated excise stamps, and comply with the relevant laws and executive regulations to avoid legal action.

 A growing campaign to tax offshore wealth is forcing wealthy Chinese people to rethink their trust structures and investment holdings, lawyers and advisers say, as Beijing sharpens its focus on capital outflows and rule enforcement amid growing fiscal strains.In late July, authorities overhauled rules to impose a 20% income tax on offshore trusts, while tax offices in major cities like Beijing and Hangzhou have started to enforce taxation on returns from offshore insurance policies.Those measures have triggered a scramble among some wealthy individuals to assess their liabilities, raise cash to meet them and revamp investment holdings. They have also fuelled concern that Beijing may widen its tax crackdown and scrutiny of offshore wealth.At stake is a collection of capital worth up to $1.2tn held by mainland Chinese ultra-high-net-worth individuals, according to a report from consulting group BCG earlier this year, that is parked in markets including Hong Kong, Singapore and other low-tax jurisdictions.More than half of China's super-rich individuals use offshore family trusts to manage their wealth, a report from KPMG showed, translating into hundreds of billions of dollars in assets.Taxes on offshore trusts, popular tools for top shareholders of overseas-listed Chinese companies to park their riches outside the country, will "create massive burdens" to maintain trust structures, said David Luo, a tax partner at Zhonghua Certified Public Accountants.Offshore trusts have gained popularity in recent years with a growing number of Chinese companies listed in Hong Kong. This unlocked billions of dollars for their founders, who aimed to tap into a pool of dollar-denominated investment options.Before the introduction of the new rules in late July governing the taxation of offshore trusts, such structures operated in a regulatory grey area without a standardized and dedicated regime.The new rules apply a tax of 20% on the appreciation in value at the time of a transfer of shares, property or other assets into offshore trusts. Income from such trusts and offshore entities that they control will also be taxed annually at 20%.Unpaid taxes on assets placed in trusts since January 2023 and on trust income received before 2026 must be reported within 90 days."For those preparing for a listing, they are considering unwinding trusts," said Shanghai-based Luo, who provides cross-border tax advice to clients.A Hong Kong-based executive at a state brokerage who declined to be named due to the sensitivity of the matter said some clients were avoiding setting up trusts and investing through smaller offshore asset managers instead.Some may be forced to dispose of assets to meet obligations, lawyers and wealth advisers said."There's no running away from this; no way to restructure," said Singapore-based Ryan Lin, a lawyer who advises high-net-worth clients. "The only way is to not declare and unwind the trust."Out of the more than 50 trust clients that Lin advises, more than half are prepared to declare assets and pay taxes, while the remainder are considering unwinding their trusts."Many are considering liquidating mainland A-shares to raise cash amid recent market volatility," he said.An executive at a Chinese tech billionaire's family office in Hong Kong said some wealthy individuals may need to borrow money to pay their tax bills because much of their wealth is tied up in illiquid assets like real estate. The executive spoke on the condition of anonymity because of the sensitivity of the topic.For many wealthy Chinese, however, the larger concern is not their immediate tax bill but what might come next.Within a couple of weeks of unveiling the imposition of taxes on assets in offshore trusts, media reports said Chinese authorities had begun levying taxes on insurance policy income earned offshore.China "treats all residents' overseas income equally... all income must be declared and taxed according to law," a local tax official was quoted as saying by a Chinese news outlet on August 7.Bank of America analysts wrote in a research note this month that tax enforcement could eventually expand to overseas employment income, following moves last year to tax gains from offshore stock trading.The new measures "signal broader tax reforms as authorities seek diversified revenue sources," said Carlos Casanova, senior economist for Asia at UBP, a Swiss private bank, as China's real estate downturn weighs on provincial governments' ability to generate revenue from land sales."Near term, that dynamic may slow southbound flows into Hong Kong and other Asian wealth centres," he said.A Shanghai-based family office partner who declined to be named due to the sensitivity of the matter said some clients feared scrutiny beyond tax compliance, especially by being subjected to a probe into how they got money out of China in the first place.The tax push is also supported by Beijing's expanding data-gathering capabilities.The Common Reporting Standard, implemented in 2017, gave Chinese authorities greater visibility into offshore financial accounts. Combined with the Golden Tax Phase Four system, they can cross-check information across multiple jurisdictions."The enforcement campaign is unprecedented and appears here to stay," said Christopher Beddor, deputy China research director at Gavekal Dragonomics, adding that most investors likely never paid tax on offshore income due to lax rule enforcement. "It's easy to imagine how this could merge into other goals, such as tougher enforcement of capital controls." 

Nine out of every 10 taxpayers in Qatar filed their returns for the 2025 tax year, the General Tax Authority (GTA) has said, a compliance rate of 90% that marks a 13.9% improvement on 2024 and the clearest sign yet that the country's tax system is bedding in.The authority said Thursday the results follow a sustained push to modernise tax administration through digital transformation, sharpen the services offered to taxpayers and keep the lines of communication with them open.Much of the gain rests on the Dhareeba portal, where successive upgrades have made tax services faster, simpler and easier to reach. Improvements to the authority's electronic services have stripped complexity out of the filing process itself, helping taxpayers meet their obligations without wrestling with the paperwork.Technology alone, however, does not build a filing culture. The GTA paired the portal work with a wide-ranging awareness campaign, publishing explanatory and guidance material through its website and social media platforms to spell out what taxpayers owe, when they owe it and how to file — material pitched at the full spread of taxpayer categories rather than the well-advised few.Alongside the campaign, the authority has continued to widen its direct channels to taxpayers, fielding queries and offering the guidance needed to file accurately and on time.The GTA said it would press on with both tracks — deepening its digital services and expanding awareness initiatives — reinforcing what it describes as a partnership with taxpayers and building towards a more efficient and transparent tax system. 

The General Tax Authority (GTA) has announced the launch of the Global and Domestic Minimum Tax (Pillar Two) Registration Service through the Dhareeba platform, marking another step in Qatar’s ongoing efforts to modernise its tax system in line with the latest international standards and frameworks.The GTA has invited multinational enterprise (MNE) groups that fall within the scope of the Global and Domestic Minimum Tax rules to complete their initial registration within three months from the date the service is activated on the Dhareeba platform.Developed by the GTA, the registration service is designed to streamline the registration process for in-scope MNE groups through a centralised, user-friendly platform. The service enables entities to submit their core information, identify the Ultimate Parent Entity (UPE), and designate the local entities subject to the Pillar Two rules. Where more than one entity exists in Qatar, one local entity must be designated as the primary point of contact.The development follows the implementation of Law No (22) of 2024, which established the legislative framework for the Global and Domestic Minimum Tax (Pillar Two) in Qatar. The law forms part of Qatar’s adoption of the OECD/G20 Inclusive Framework’s Pillar Two rules, which introduce a global minimum effective tax rate of 15% for multinational enterprise groups with consolidated annual revenues of €750mn or more in at least two of the four fiscal years preceding the tested fiscal year.The initiative reaffirms Qatar’s commitment to transparency, fairness, and the protection of its domestic tax base, while further strengthening its position as a trusted and competitive investment destination.

Andy Burnham told the inaugural meeting of his cabinet Tuesday that he would lead a "cost-of-living government", after unveiling an energy tax cut on his first full day as prime minister.Burnham, who replaced Keir Starmer in Downing Street on Monday, announced he was cutting value-added tax (VAT) on consumer electricity bills — his first significant policy announcement as UK leader.But a Starmer loyalist, one of several to be culled from ministerial positions by Burnham, questioned how the Labour government would fund the cut, suggesting the new premier's call for party unity may go unheeded.From October 1, electricity bills will be VAT free, saving an average household around £45 ($61) a year, the government said in a statement.In opening remarks to his cabinet in front of media before the private meeting, Burnham told ministers that they must give the public "a sense that help is coming"."We need to be a cost-of-living government, getting that cost of living down, looking at all possible ways of doing that," he added.But he also stressed "we've got to show fiscal discipline" and vowed to always "show how we're going to pay" for policies.The tax cut will cost the government about £850mn ($1.143bn) in the current UK financial year.The government said it would be funded by cancelling Starmer's plan for a digital ID scheme that would have cost the taxpayer £1.8bn.But in a post on X, former minister Darren Jones said the ID programme had been "unfunded"."The government will have to set out how it will pay for its new policies at the budget," he wrote.Burnham, parachuted into No. 10 by Labour MPs after they lost confidence in Starmer, insisted during the cabinet meeting that he would always "show how we're going to pay" for policies.He is currently mulling rent control measures and caps to bus fares.Burnham became Britain's seventh prime minister in just over a decade Monday and signalled a new left-ward direction for the Labour government during his first speech outside No. 10.He pledged to re-industrialise the country, push through greater public control of utilities and build more public housing, vowing to unveil a 10-year-plan later this year.Burnham also intends to decentralise power away from London to other cities and regions.Despite vowing to end factionalism in Labour, one of his first acts as prime minister was to cull most of Starmer's supporters from his new 23-member cabinet.Rachel Reeves was axed as finance minister, replaced by John Healey, while David Lammy left his role as deputy prime minister, as Burnham promoted his own allies and reshuffled the existing pack.Ed Miliband became foreign minister, Wes Streeting — who abandoned plans to run against Burnham for the Labour leadership — was named defence minister, and left-wing figurehead Angela Rayner returned to government.The new cabinet has 12 women, and 11 men, although women have been cut from two of the top posts.ChallengesOn Monday's busy afternoon, Burnham also held calls with numerous foreign leaders, including US President Donald Trump, Ukrainian President Volodymyr Zelensky and French leader Emmanuel Macron.Burnham, a long-time critic of Starmer's more centrist approach to governing, only returned to parliament four weeks ago following a nine-year stint as Greater Manchester mayor.Labour MPs hope his down-to-earth persona can stem support for the anti-immigrant Reform UK party, led by Nigel Farage, before the next general election, due in 2029.But Burnham faces multiple challenges, not least an anaemic economy, high government borrowing costs, a ballooning welfare bill and irregular migrants arriving in small boats.Unpredictable energy prices due to the US-Iran war and volatile relations with Washington under Trump also threaten to buffet his premiership.Burnham, an MP between 2001 and 2017, has little room to manoeuvre amid high public debt and strict financial rules requiring him to balance government spending against tax revenue.His swift appointment as Labour leader, and prime minister by virtue of Labour's huge parliamentary majority, came without him putting forward a clear plan for how he will achieve his aims.Farage has questioned Burnham's mandate and called for a snap election.