tag

Iran's huge Pars gas field was hit Wednesday, a major escalation in the US-Israeli war, prompting ‌Tehran to announce it would respond with attacks on oil and gas targets throughout the Gulf.Oil prices shot up after the ​attack in a conflict that has already halted shipping ‌from the world's most important energy-producing region and could now bring lasting damage to its infrastructure. Benchmark Brent crude prices rose ‌around 5% to above $108. Stock markets ⁠veered lower.Pars is the Iranian sector ‌of the world's largest natural gas deposit. Iran's Fars news agency reported that gas tanks and parts of a refinery had been hit, workers had been evacuated to a ⁠safe location and emergency crews were trying to put out a fire. State media later said the fire was under control.The attack was widely reported in Israeli media to have been carried out by Israel with US consent, though neither country acknowledged immediate responsibility. The Israeli military did not respond to requests for comment.The UAE has denounced the attack.Iran listed an array of prominent regional oil and gas targets belonging to Saudi Arabia, the UAE and another Gulf state, which it said were now "direct and legitimate targets" ​and should be evacuated at once before it struck them in the coming hours.Previously during nearly three weeks of war, the US and Israel had held back from targeting Iran's energy production facilities in the Gulf, averting Iranian retaliation against the oil and gas industries of its neighbours.Iran has already shut the Strait of Hormuz, which handles 20% ‌of global oil and liquefied natural gas supply, but consuming ⁠nations are hoping the disruption ​will prove short-lived as long as production infrastructure is spared.Iran's warning was directed at Saudi Arabia's Samref Refinery and Jubail Petrochemical ​Complex, the UAE's Al Hosn Gas Field, and another Gulf state.'The Israeli military also hit central Beirut, destroying apartment buildings in some of the most intense airstrikes on the Lebanese capital for decades, on Israel's other front in the war it launched with the US against Iran.Israel killed Iran's intelligence minister Esmail Khatib Wednesday, a day after killing powerful security chief Ali Larijani."No one in Iran has immunity and everyone is in the crosshairs," said Defence Minister Israel Katz. He and Prime Minister Benjamin Netanyahu had authorised the Israeli military "to target any senior Iranian official for whom an intelligence and operational opportunity arises, without the need for additional approval", Katz said.It appeared to be the first time Israel has publicly stated that it would let the military target enemy officials without seeking special permission from political leaders.In Tehran, thousands of people appeared in the streets for a funeral for Larijani and other slain figures. The crowd waved Iranian flags and carried portraits ‌of the dead as a eulogist sang: "Martyrs are leading the ‌way, they've become more alive, burning with love."Iran retaliated for ⁠the killing of Larijani by firing missiles at Israel, which Israeli authorities said killed two people near Tel Aviv. Tehran said it fired overnight on Tel Aviv, ⁠Haifa and Beersheba in Israel, and at US bases in Bahrain, Iraq, ⁠Jordan, Kuwait, Saudi Arabia and the UAE.Mojtaba Khamenei, Iran's new supreme leader, said those responsible for Larijani's death would pay for his blood.Several loud bangs were heard in the Saudi capital Riyadh Wednesday and some of its residents received phone alerts for the first time warning them of a hostile aerial threat, a Reuters witness in the city said.State TV said Saudi air defences had dealt with a "ballistic threat".The attack on Iran's gas field threatens to worsen an unprecedented disruption to global energy supplies that has raised the political stakes for US President Donald Trump. Diesel prices in the US have already risen above $5 ​a gallon for the first time since the 2022 inflation surge that eroded support for his predecessor Joe Biden.Vice President JD Vance said the Trump administration would announce a "couple of things" in the next 24 to 48 hours to tackle rising gas prices.US-based Iran human rights group HRANA said on Monday that an estimated 3,000-plus people had been killed in Iran since the US-Israeli attacks began on February ‌28. Authorities in Lebanon say 900 people ​have been killed there and 800,000 forced to flee their homes.Iranian attacks have killed people in Iraq and across the Gulf states. Fourteen have been killed in Israel. 

The economic fallout from the war in the Mideast is spreading outside the region.Gulf ports have turned into military targets. The vital Strait of Hormuz is effectively closed, sending fuel costs and shipping rates soaring. Vessels can’t reach a container hub that handles more volume than Rotterdam between four continents. Air cargo halted for a week will need time to work through backlogs as local carriers look to resume flights soon.The conflict between the US-Israel alliance and Iran is intensifying as it heads into a second week, straining global supply chains and raising questions about price spikes not seen since the pandemic.For companies exposed to the region, the risks are shortages of crucial components, higher costs and thinner profit margins. If that trickles down to stores, it’s another potential squeeze on consumers at a time many are already struggling with day-to-day expenses.Across financial markets, stocks, bonds and havens like the US dollar are reflecting those inflation concerns as well as the threats to households and businesses. Those are especially acute for countries still dealing with the legacy of Covid-era budget deficits, labour-market scars and subpar growth.“The world economy has been remarkably resilient, shock after shock,” International Monetary Fund Managing Director Kristalina Georgieva told Bloomberg Television on Friday in Bangkok. “But this resilience is being tested yet again and many countries step into more uncertainty with depleted buffers.”She added that central bankers need to be more attentive and fiscal authorities must be “very careful” in deploying stimulus given existing debt loads in many countries. “Every shock that comes on top of the previous one, the world faces it in a more difficult position,” Georgieva said.Beyond the old infrastructure of goods trade, bombs are dropping on the underpinnings of the digital economy: Data centres. Drone strikes damaged three facilities operated by Amazon.com Inc in the United Arab Emirates and Bahrain.For now, many economists say the overall impact on global GDP is likely to be modest and uneven, but that calculation will shift the longer the conflict drags on. Adding to the uncertainty in global trade is the lack of a clear roadmap for Washington’s tariff policy.In the US, Federal Reserve Governor Christopher Waller said that while consumers are likely to experience sticker shock as gas prices rise. He spoke before a Labor Department report Friday showed employers unexpectedly cut jobs in February and the unemployment rate rose, pointing to fragility in the job market.According to a Bloomberg Economics analysis, the biggest global economic headwinds come from energy markets, with about a fifth of global oil and LNG supplies passing through Hormuz. Asian countries like China, India, Korea, and Japan are top buyers of Gulf oil.By region, the fallout will be uneven. At Capital Economics, chief economist Neil Shearing said Asia, the euro area and the UK are more exposed than the US. Oxford Economics on Friday trimmed its UK economic growth forecast for 2026, saying the Iran conflict will push up inflation and household energy bills.Officials from the European Central Bank indicated they’re staying vigilant in case of any inflationary flareups, and executives with operations to the region aren’t hitting the panic button yet.“We see a world which is really under stress — that’s clear,” said Stefan Hartung, the chief executive officer of Robert Bosch GmbH, world’s biggest auto-parts maker.But the difficulties might be short-lived and many companies boosted resilience since the pandemic. Facing less transport capacity, “you need to be more like in the Covid times,” Hartung said in an interview, downplaying the possibility of widespread industry shortages. “I suspect that for the long term, we’ll see a stabilisation coming,” he said.Donald Trump’s administration is trying to relieve the energy supply crunch that’s helped push US retail gasoline prices to the highest level at any time under his terms as president. On Thursday, it cleared the way for India to temporarily increase its purchases of Russian oil, a policy reversal that reflects the concern about the energy fallout.But the global economy’s worries extend past oil, natural gas, jet fuel and gasoline.Bloomberg Economics estimates that almost 7% of global fertilizer exports, close to 6% of precious metals, 5.3% of aluminum and aluminum products and 4.4% of cement and other non-metallic minerals were shipped out of Gulf ports “and are at risk of disruption.”“This is a significant event — not just in the Middle East, but for supply chains and for the world,” Jan Rindbo, CEO with Danish shipping company D/S Norden A/S, one of the world’s largest transporters of raw materials.A Norden-chartered vessel that just offloaded grain in Saudi Arabia was about the leave the Gulf last Saturday when an Iranian order was broadcast for crews to turn around.“The longer this conflict continues, the greater the concern about what it means for the world,” Rindbo said in an interview. “We’re seeing people take a step back. It may be that they’re not buying quite as many raw materials as they otherwise would, as they wait to see how the situation develops.”Shipping through the region will soon come with a higher premium. German tire maker Continental AG on highlighted the risks on Wednesday, warning that the conflict may affect sales and earnings by driving up costs and disrupting its operations.“We are very early in this situation,” Chief Executive Officer Christian Kötz said. But the war has already created “more uncertainty.”In the short run, air cargo rates could double or triple on flights transiting the Middle East hubs, said Niall van de Wouw, chief airfreight officer with Xeneta, an Oslo-based digital freight platform. With freighters parked, as much as 18% of the world’s capacity disappeared this week.Tourism and business travel is suffered. London’s Heathrow Airport, the busiest in Europe, saw 300 flights scrapped since the conflict broke out, with more disruptions expected, Chief Executive Officer Thomas Woldbye said. He declined to say how much the disruption was costing per day.“We’re not talking a significant amount — not yet,” he said. “If it continues for a very long time, then we’ll have to look at that.”Much will depend on the resumption of flights and the return of capacity.State-owned Etihad said on Friday it will resume a limited commercial schedule between its hub in Abu Dhabi and a number of destinations in Europe, India, the US, and the Middle East, including Riyadh. Emirates plans to resume operations after flights were temporarily suspended on Saturday. Qatar Airways said it will operate limited flights to Doha on Sunday from London, Paris, Madrid, Rome, Frankfurt and Bangkok.Container lines are adjusting, too, though they’re less flexible to quick moves and more susceptible to attacks. Daily bookings placed by cargo owners looking to import goods into ports east of Hormuz plummeted by 81% over two just days this week, according to Vizion, which provides supply-chain visibility.There are roughly 100 container ships inside the Gulf, unable to leave given the security risks despite Trump’s pledge earlier this week to ensure safe passage using navy convoys. Dozens more are waiting to enter it or have been rerouted to other gateways, stretching capacity and raising the risk of bottlenecks elsewhere.Global shipping giants MSC Mediterranean Shipping Co, AP Moller-Maersk and several others have suspended bookings for routes linking Asia to the Middle East, and services connecting that region with Europe.That means congestion is spreading quickly in the region, but also throughout Asia, as ships offload cargo that had been bound for the Mideast at the nearest safe port.Nhava Sheva, India’s busiest container port sitting just east of Mumbai, was at 64% congestion as of Friday, skyrocketing from 10% since March 1, according to Xeneta’s Destine Ozuygur. Congestion at Singapore and Colombo is building as well, both are already above 40%.“Some secondary ports that we expect to see used as relay hubs, like Dar es Salaam, already have a baseline of 50% congestion and are now seeing wait time surge to 5+ days per vessel,” Ozuygur said Friday in a post on social media.Shutdowns at major petrochemical and refining facilities in the Gulf region are reverberating far beyond fuel markets to pharmaceutical supply chains, medical packaging and other health-care products, van de Wouw said.“Certainly this is a challenging situation,” DHL Group CEO Tobias Meyer said on Bloomberg Television this week, referring to the regional restrictions on air freight operations. “That will create some bottlenecks in the days and weeks to come, and similar on the ocean side – we’ll need to find new rotations for vessels.”He said DHL is deploying its fleet of trucks “to move cargo to airports that are open.” 

Russia fired scores of missiles and drones at targets across Ukraine Sunday, crashing into energy and rail infrastructure and residential buildings, just two days before the fourth anniversary of Moscow's all-out invasion.The capital Kyiv, regularly targeted by Russian missile and drone attacks since the start of the full-scale invasion, has faced waves of overnight strikes in recent weeks as Moscow has intensified assaults amid freezing winter temperatures."Moscow continues to invest in strikes more than in diplomacy," Ukrainian President Volodymyr Zelensky said of the attack on social media, adding that Russia launched about 50 missiles and 300 drones overnight."The main target of the attack was the energy sector. Ordinary residential buildings were also damaged, and there is damage to the railway."The intense barrage came the same day Hungary said it would block the EU's latest package of sanctions against Russia, unless Ukraine re-opens a key oil pipeline that supplies the country.Ukraine says the Druzhba pipeline that crosses its territory to deliver Russian oil to Slovakia and Hungary was damaged late January by Russian strikes.In Kyiv and its region, the Sunday overnight strikes killed one man and wounded a dozen more, among them four children, Ukraine's national police said.AFP saw rescuers sifting through debris of a largely destroyed two-storey house in Kyiv's suburb of Sofiivska Borshchagivka."I felt the building shaking. It was clearly a hit, and the force (of the explosion) was strong. I jumped up because my dog got scared too," Olga, a 48-year-old woman who lives in the settlement, told AFP.Anton, also from the area, said there were no military installations in Sofiivska Borschagivka. "Only people live here — schools, kindergartens, private houses — so it's definitely not connected to any military facilities or any kind of industry," he said. — 'Act of terrorism' —The Russian army said it had carried out a mass strike targeting facilities used by Ukraine's military, saying all targets were hit, in a standard comment for such attacks.The Russian bombardment on Ukraine, which included ballistic and cruise missiles, prompted heightened vigilance across the country, all the way to the western border.Ukraine's energy ministry said consumers in six eastern and southeastern region were without power after the strikes.Authorities in Russia's western Belgorod region, meanwhile, said two man died after a Ukrainian drone strike.Poland's Operational Command said early Sunday it scrambled jets after detecting "long-range aviation of the Russian Federation conducting strikes on the territory of Ukraine".In one attack, an explosion rocked a store in central Lviv, a western Ukrainian city near the Polish border far from the front line that has been largely spared the worst of the conflict.Explosions ripped through a central shopping street at around midnight, killing a policewoman and wounding 25 people after officers responded to a reported break-in.Hours later, law enforcement said it had detained a Ukrainian woman suspected of carrying out the bomb attack, adding that an investigation was ongoing."This is clearly an act of terrorism," mayor Andriy Sadovyi said.Ukraine's interior ministry later said "there is every reason to believe that the crime was committed on the orders of Russia".— Ukraine 'not losing' —Ukraine will on Tuesday mark four years since the start of Russia's assault on February 24, 2022. The war that has shattered towns, uprooted millions and killed large numbers on both sides.Moscow occupies close to a fifth of Ukrainian territory and continues to grind forward, especially in the eastern Donbas region, despite heavy losses and repeated Ukrainian strikes on logistics.Zelensky told AFP on Friday that Ukraine was "definitely not losing" the war and that victory remained the goal.He said Ukrainian forces had clawed back about 300 square kilometres (116 square miles) of territory in recent counter?attacks, gains AFP could not immediately verify.The US is pushing both sides to end fighting, brokering several rounds of talks in recent weeks without a clear breakthrough. 

Hezbollah warned Saturday that it would have no choice but to fight on after an Israeli strike on targets in Lebanon killed eight of its operatives.Lebanon's government has vowed to disarm Hezbollah, but Israel insists it retains the right to defend itself by striking the fighter group.On Friday, the Israeli military said it had hit Hezbollah command centres in eastern Lebanon and targets linked to the Palestinian group Hamas in the south.**media[419500]**Hezbollah said Saturday that eight of its fighters had been killed, after Lebanon's health ministry said 10 people died in the east and two in the south."What happened yesterday in the Bekaa is a new massacre and a new aggression," Hezbollah official Mahmud Qamati said, in a speech broadcast by the Al-Manar network."What option do we have left to defend ourselves and our country? What option do we have other than resistance? We no longer have any option."Lebanon's President Joseph Aoun also condemned the attacks, which came just days after the government said the army will start implementing the second phase of its plan to disarm Hezbollah in the south of the country.The strikes came as tensions were also building between the US and Iran, with US President Donald Trump threatening military action over the Islamic republic's nuclear programme.Iran backs several armed groups in the region, including Hezbollah and Hamas.In Lebanon's eastern city of Baalbek, a mass funeral was held for commander Hussein Mohammad Yaghi and one of the fighters, with hundreds of people gathered, waving Hezbollah flags and chanting support.A Hezbollah official, speaking on condition of anonymity, told AFP all eight members of the group were attending a meeting in the eastern Bekaa region when a strike killed them.The Israeli military said it had targeted "several fighters of Hezbollah's missile array in three different command centres in the Baalbek area".An AFP correspondent in eastern Lebanon saw a bulldozer clearing debris following the strike on Bednayel, and a heavily damaged building between Riyak and Ali al-Nahri, where the Hezbollah official said the members were meeting.The raids were against targets in residential areas, according to the correspondent.They came hours after an Israeli strike on the country's largest Palestinian refugee camp in the south killed two people, according to the health ministry, with Israel's army saying it had targeted Hamas.In a statement, Hamas condemned the attack, which it said led to civilian casualties as the targeted building "belongs to the joint security force charged with maintaining security and stability in the camp".Israel has kept up regular strikes on Lebanon despite a November 2024 ceasefire that sought to halt more than a year of hostilities with Hezbollah, usually saying it is targeting the group, but occasionally also Hamas fighters.Aoun called Friday's attacks "a blatant act of aggression aimed at thwarting diplomatic efforts" by the US and other nations to establish stability.Washington is one of five members of a multinational committee overseeing the ceasefire between Israel and Hezbollah, with the body scheduled to meet again next week.Hezbollah lawmaker Rami Abu Hamdan said the group "will not accept the authorities acting as mere political analysts, dismissing these as Israeli strikes we have grown accustomed to before every meeting of the committee".He called on Beirut to "suspend the committee's meetings until the enemy ceases its attacks".Lebanon's government last year committed to disarming the group, with the army saying last month it had completed the first phase of the plan covering the area near the Israeli border.Israel, which accuses Hezbollah of rearming since the war, has called the Lebanese army's progress on disarming the fighter group insufficient. 

Russian President Vladimir Putin said on Friday that any Western troops deployed to Ukraine would be legitimate targets for Moscow to attack.Putin was speaking a day after French President Emmanuel Macron said 26 countries had pledged to provide postwar security guarantees to Ukraine, including an international force on land, sea and in the air.