tag

Federal Reserve Chairman Kevin Warsh vowed to restore price stability following his first policy meeting since taking the helm of the US central bank, after officials left interest rates unchanged and signaled growing support for rate hikes this year.“Persistently high prices are a burden for the American people, but the recent past need not be prologue,” Warsh said in his debut press conference as chairman. Officials “are unambiguous and unanimous. This committee will deliver price stability.”At the same time Warsh played down somewhat the projections from his colleagues showing nine officials foresee at least one quarter-point hike this year, with six anticipating at least two. Another nine expected no move or a cut.“I didn’t hear a ton of conviction” about the forecasts from other officials, he said, noting that many voiced a high degree of uncertainty about their outlook for the economy. Asked about the rate debate at this meeting, Warsh said the committee had “a good family fight.”The new Fed chief, who has been critical of so-called forward guidance, said he declined to submit a rate forecast.The Federal Open Market Committee voted unanimously on Wednesday to hold its benchmark federal funds rate in a range of 3.5% to 3.75% in its first gathering under Warsh’s leadership.Treasuries sold off, the dollar rallied and stocks fell after the decision was announced. Following Warsh’s press conference, traders were fully pricing in a rate hike by October.In their post-meeting statement, officials said inflation remained elevated and vowed to deliver price stability.They continued to characterize growth as “solid.” Officials also described productivity growth and capital investment as strong. The statement was also shorter than recent post-meeting releases. Its brevity could be a sign of things to come under Warsh, who has promised to shake up the central bank’s communication strategy.Warsh arrived at the Fed last month promising “regime change.” In his opening remarks, he announced the creation of multiple task forces aimed at examining five areas with an eye toward proposing changes to the way the Fed operates.The task forces will address communications, the balance sheet, the Fed’s “use and reliance on existing data sources,” productivity and jobs, and the central bank’s “inflation frameworks.” The groups will include outside experts, Warsh said, and be supported by staff.Responding to questions, Warsh ruled out re-examining the Fed’s 2% inflation target.“I see no reason, until we have reestablished our commitment and ability to deliver on the 2% inflation objective, to revisit that,” he said.Policymakers made several adjustments to the economic forecasts they issued in March, soon after the Middle East conflict began.Policymakers’ median forecast for inflation this year jumped to 3.6% from 2.7%. Their forecast for 2026 core inflation — which excludes volatile food and energy categories — increased, as well, to 3.3% from 2.7%.Officials lowered their median outlook for growth in 2026 to 2.2%, from the 2.4% they forecast in March. Their median unemployment forecast for the end of 2026 fell to 4.3% from 4.4%.President Donald Trump told reporters in France on Wednesday that “it’s alright, whatever,” when asked about the Fed’s decision to hold rates steady.“It’s hard to believe. It just keeps the country down and it’s so unusual,” Trump said in response to a question about the potential for rate hikes. “But we have a very good guy over there right now, so I’m guided by what he wants.”The economic backdrop for policymakers has shifted dramatically from the beginning of the year when fragility in the labor market and a more benign outlook for inflation made additional rate cuts in 2026 plausible to many Fed officials.Since then, strong jobs data has suggested the labor market is pulling clear of a long period of weak hiring growth. Job creation topped all forecasts in May and the unemployment rate held steady at 4.3%.At the same time, an April report on prices showed the Fed’s preferred measure of inflation hit 3.8% from a year earlier, the largest increase since 2023. Separate measures of consumer and producer prices also rose in May at the fastest pace in more than three years.That’s driven not only by the Iran war but also by price pressures spilling over from the surge of investment by companies building out the infrastructure for artificial intelligence.Still, news of a preliminary peace deal between the US and Iran has sent oil prices tumbling. If the agreement holds, that could take substantial pressure off of energy costs and inflation.At the start of the year investors had been betting on a resumption of Fed rate cuts this year. But heading into the June meeting, pricing in federal funds futures pointed to a quarter percentage point increase in rates by the end of 2026. 

The local fish market has recently entered a period of relative price stability, supported by a notable increase in domestic catch and overall supply. This abundance has led to a decline in prices for several fish varieties, while a few high-demand species have recorded only modest increases. In particular, Al Wakrah Fish Market has received large and diverse quantities of fresh fish in recent days, with a single day’s catch reaching around two tonnes across multiple species. According to official daily price bulletins, grouper remains among the most popular fish in the local market, with prices ranging from QR25 per kilogram for large sizes to QR33 for medium sizes. Kingfish is priced at QR42 per kilogram for large sizes and QR45 for medium sizes. Meanwhile, several commonly consumed varieties are available at more affordable levels. Rabbitfish is priced at QR20 per kilogram for large sizes and QR17 for medium sizes, while sheri fish stands at QR13. Other species include threadfin bream at QR54, trevally at QR19, and red mullet at QR20 per kilogram. Market workers said the abundance of local production is the primary driver of current price stability. The resumption and intensification of fishing activities have significantly increased daily supply, helping bring down prices for many species. They added that the steady inflow of fish into markets improves flexibility and ensures consumer demand is met without shortages. At the same time, traders noted that weather conditions continue to play a key role in shaping market dynamics. Seasonal winds and changing sea conditions can occasionally limit fishing operations, temporarily reducing supply and pushing prices up. However, once conditions improve, fishing activity resumes quickly, and the market stabilises. Traders at Al Wakrah Fish Market said the market is currently experiencing a clear supply surplus, contributing to lower prices across many fish types. They noted that the slight increases in grouper and kingfish prices are largely driven by consistently strong demand and previously constrained supply. Regular market visitors also expressed satisfaction, saying the abundance of locally sourced fish has made it easier to meet their needs. Many praised the quality, freshness, and variety currently available.