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Australia relaxed a proposed rule on Thursday that would have forced natural gas exporters to reserve 20% of their output for the local market, instead requiring them to hold back up to a fifth of their production as determined by the energy regulator.The proposal is designed to reserve an oversupply of 110% of estimated demand for the east coast gas market, which has faced shortfalls for almost a decade. Falling offshore volumes from the state of Victoria has reduced supply, and some east coast liquefied natural gas (LNG) producers have bought up domestic production to meet export quotas.The proposed policy will ensure "gas is more affordable and the domestic market is always modestly oversupplied," Energy Minister Chris Bowen said in a statement.How much an exporter must reserve for the domestic market would be determined by the Australian Energy Regulator, Bowen said. The AER oversees Australia's electricity and gas markets.The scheme's start date will also be pushed back by six months to January 1, 2028, with existing export contracts unaffected by the policy. The bill is expected to be submitted to parliament later this year.Australian Energy Producers (AEP) welcomed the changes but warned that oversupply could flood local markets, drive down prices and discourage development of much needed new gas supply.The three LNG export projects on the east coast operated by Origin Energy, Shell and Santos would be most affected by the reservation scheme.While some of the initial obligations have been softened, the government has maintained that the producers "must supply" a certain percentage of their output to the local market, and not just offer it to any prospective buyers.Santos CEO Kevin Gallagher said in a speech to the National Press Club on Wednesday that the government should follow the Western Australia model of requiring exporters to offer gas to local buyers on "commercial terms"."This would maintain the architecture of the domestic gas reservation the Government has announced — but importantly it would let the market, rather than arbitrary forecasts — balance supply and demand," he said.Santos is the operator of the Gladstone LNG plant in Queensland, and of the three main east coast producers, it is the only one that does not supply significant volumes to the domestic market. Origin's APLNG and Shell's QCLNG both have supply in excess to their long-term contracted volumes and send gas to the domestic market.The new plan also recognises a domestic reservation requirement of 15% in Western Australia and largely exempts the Northern Territory, where holding back 20% of gas supply would vastly outweigh the region's modest demand. Western Australia gas supply is not connected to the east coast and the Northern Territory has one modest capacity pipeline to the east."Domestic supply obligations will align with physical domestic markets," Resources Minister Madeleine King said of the difference between western and eastern markets, noting that within an already well-supplied market, the domestic obligations would be reduced.Grattan Institute energy analyst, Tony Wood, told Reuters that on Thursday's update wasn’t a "really big change, but it’s much, much clearer".He also noted that Western Australia’s scheme operated on a multi-year basis, where producer supplied 15% of their output over the lifetime of a project rather than annually.Grattan also echoed the producer group's criticism that the government policy would oversupply local markets and discourage further exploration and development.Amplitude Energy, a domestic gas producer that partners with private equity firm OG Energy, had earlier said the initial proposal would make its own projects uneconomic.An Amplitude spokesperson, however, said the updated scheme was "more workable than feared" provided it allowed exporters to co-invest in exploration with domestic suppliers.

A higher than anticipated power requirement for data centres and global growth has increased the demand for gas, whose market will have some oversupply between 2025 and 2030, but a shortage beyond 2030, Qatar's Minister of State for Energy Affairs His Excellency Saad Sherida al-Kaabi said Monday.Addressing the first plenary session 'Global LNG (liquefied natural gas) Dynamics: An Industry Perspective' at the 21st International Conference and Exhibition on Liquefied Natural Gas (LNG2026); al-Kaabi, who is also the president and chief executive officer of QatarEnergy, said "we have expanded tremendously in gas because of our belief of the requirement for it in the future and we still have that belief."He said the demand has increased not only due to the economic growth but also now with the growing power requirements of AI (artificial intelligence) and data center."The sustained power requirement as a base load has just stepped up the requirement for gas much more than we thought in the past," he said at the panel, comprising Ryan Lance, chairman and chief executive, ConocoPhillips; Darren Woods, chairman and chief executive, ExxonMobil; Wael Sawan, chief executive, Shell; and Patrick Pouyanné, chairman and chief executive, TotalEnergies SE.In discussions with developed Asian countries like Japan and South Korea, data center came up as a demand because the sector is driving up the (power) requirements, because everybody wants to have data centers on their own as sovereign requirement, al-Kaabi said.Stressing that Qatar had taken a "courageous" decision regarding North Field Expansion when the market was down, especially during Covid time; he said "we have strong balance sheets and we have basically the belief that the market will require this volume in the future."Stressing that a small oversupply was anticipated between 2025and 2030; he said if growth in Europe and the requirements of AI and data centers pan out, "I think there will be a shortage, instead of an oversupply, by 2030."Referring to QatarEnergy’s expansion projects; he said the mega-projects that have been launched a few years ago would more than double QatarEnergy's LNG production from 77mn tonnes per annum to 160mn tonnes per annum, including 142mn tonnes per annum from Qatar's North Field."Our projects will contribute about 40% of the new global LNG supplies over the next decade,” he said.Highlighting that China and India would be driving the main demand (for gas); al-Kaabi said a lot of Asian countries, whether Bangladesh, Sri Lanka, the Philippines and Vietnam, the requirement "is going to be huge".Referring to the Middle East, which has plenty of oil; he said some countries don't have enough gas, and there is a requirement for gas in the region, and there is a growth in population that needs additional power. 

Oil prices rose nearly 1% on Wednesday as investors shrugged off concerns about oversupply after digesting a decision earlier by OPEC+ to limit production increases next month. Brent Crude futures gained 63 cents, or 0.96%, to $66.08 per barrel, while US West Texas Intermediate (WTI) crude rose 66 cents, or 1.07%, to $62.39. The benchmarks had settled broadly flat in the previous session as traders weighed signs of a potential supply glut against the smaller-than-expected output increase announced by the Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) and its allies.