tag

US President Donald Trump has taken a less combative approach than usual ahead of his meeting with Chinese President Xi Jinping this week — a sign of Beijing's growing power thanks to critical minerals, China experts said.The Trump administration has so far not threatened to slap steep tariffs on Chinese imports or to ban exports of US technology, in contrast to the aggressive stances that preceded previous summits.The reason, experts said, is largely due to China's near-total control of rare earth minerals, a key input for tech and auto manufacturing. Last year, in retaliation against Trump's tariffs, China curbed rare earth exports and sent shockwaves through world markets.The move effectively imposed a limit on how much Washington can threaten Beijing, empowering China in its years-long tech war with the US, experts said."The US and the Trump administration are just fundamentally in a different position with China where they can't use that overly coercive, over-reaching approach, knowing that they are going to walk some stuff back, because of everything that happened last summer and because of the rare-earth export controls," said Emily Kilcrease, a former trade official now at the Center for a New American Security think tank.The White House, the Commerce Department, US Trade Representative and the Chinese Embassy in Washington did not immediately respond to requests for comment.China controls up to 70% of global rare-earth mining, 85% of refining capacity, and about 90% of rare-earth metal alloy and magnet production, according to consultancy AlixPartners.Rare earths, such as yttrium and dysprosium, underpin strategic industries such as automakers, chipmakers and defense contractors, representing a critical chokepoint in supply chains.Trump and Xi are scheduled to meet at the White House on Thursday followed by a state dinner attended by key officials and CEOs.The Trump administration has recently taken some actions against China, but experts said they were not as aggressive as previous threats and were unveiled months before the summit, likely to avoid antagonizing Beijing.For instance, the Pentagon in June accused Alibaba, BYD and other companies of aiding the Chinese military. In July, Treasury Secretary Scott Bessent threatened sanctions against any Chinese AI company copying US AI models. That same month, the US banned imports from 43 Chinese companies over alleged human rights abuses and imports of new foreign robots and power inverters, targeting China."They're keeping the boil low enough that China won't take really severe retaliatory action," said Peter Harrell, a White House official under former President Joe Biden.After the "rare earths blowup," the Trump administration "feels vulnerable to Chinese coercion" and is seeking "stability and secure access to critical minerals," he added.The US and China have been locked in a trade and tech battle since Trump's first term in office, with tensions soaring often ahead of summits and plunging immediately after.An early example played out during Trump's 2019 meeting with Xi in Osaka, Japan, when Trump walked back threats to impose tariffs on $300bn of Chinese goods and ease up export curbs on Chinese telecoms giant Huawei after China agreed to make an unspecified number of purchases of US agricultural goods.Nearly a year ago, in an October 2025 meeting in Busan, Trump lowered tariffs by 10% and shelved export controls on thousands of Chinese companies, when Xi agreed to suspend rare earth controls and resume purchases of US soybeans, leading both sides to declare the summit a success.Trump did, however, revert to big trade threats ahead of his meeting with Xi in Beijing this May, when he said he would impose a new 50% tariff on China, following a report that Beijing was planning to deliver new air defense systems to Iran.Republican lawmakers such as John Moolenaar, who chairs the House of Representatives China Select Committee, heralded recent actions by Washington ahead of next week's meeting. "President Trump is heading into the summit from a position of strength," he said in a statement to Reuters.But Dmitri Alperovitch, cofounder of CrowdStrike and Silverado Policy Accelerator, a Washington-based geopolitical think tank, forecast less aggressive action from Washington until it can develop alternate supplies of critical minerals."Since Busan last year there is an uneasy truce that I think will be maintained," he said at an event last week about US-China competition.

The intensifying global competition for critical minerals could be a transformative moment for Africa. The continent is already a major producer of energy transition metals such as copper, cobalt and manganese but is nowhere near its full potential. Africa's share of global mineral revenues sits at just 10%, despite accounting for 30% of the world's reserves, according to the Brookings Institution. There may be yet more riches hidden underground. It's difficult to know, because the continent was the target of just 10% of global mineral exploration in 2024, according to the US think-tank Center for Strategic and International Studies (CSIS). Moving forward, however, that number is likely to increase as Africa becomes the front line in the global battle for resources, with the West vying with China for control of metals that are core components of both green technologies and AI data centers. Can Africa seize its metallic moment?To do so, the continent must break with a long history of resource exploitation by external powers. European colonisation of Africa in the late 19th and early 20th centuries laid the foundations for unequal trading relationships centred on the extraction of raw materials for overseas markets — a pattern that persists to this day. From the rubber plantations in the Belgian Congo through goldfields in South Africa to the copper mines of what is now Zambia, Africans have provided the blood, sweat and tears only to see the rewards reaped by foreign owners. Now, many African governments are realising that the global hunger for critical metals offers a unique chance to change the terms of resource trade. LET'S BUILD A SMELTEROne obvious route African nations can take to capture more value from mining is to build more processing capacity. Indonesia has shown others the way. The country banned exports of nickel ore in 2020, forcing miners to invest in smelters. The strategy has been so successful that Indonesia is now the world's dominant producer, exporting a wide spectrum of nickel products, including high-purity refined metal and sulphate for battery manufacturers. African countries have taken note. Zimbabwe has imposed export controls on lithium, Guinea on bauxite and the Democratic Republic of Congo on both cobalt and copper, all with the ambition of leveraging raw materials to expand domestic processing capacity. However, the number of barriers to establishing a successful processing business is "vast", according to a joint analysis by consultancy CRU and the World Bank in a June report. Power supply, infrastructure, logistics, technical capacity and policy must all be right to make what is a low-margin business profitable even when prices drop. Indeed, these factors can be more important than the mineral reserves themselves. Just look at Angola. It is building an aluminium smelter at the port of Barra do Dande despite having neither bauxite nor the capacity to process it into alumina, the intermediate product fed into the smelting process. What the project does have is a deep-sea port suitable for handling raw materials and a strategic location in a free-trade zone, allowing it to benefit from shared infrastructure, favourable business rates and reliable power supplies. CORRIDORS OF POWERAngola also sits at the end of one of the largest infrastructure projects in Sub-Saharan Africa — one that has huge implications for the region's push to limit external power on the continent. The Lobito Corridor will combine new and existing railway lines to link the central African Copperbelt with the Angolan port of Lobito. The ambitious project is heavily backed by both the US and Europe. It has massive strategic significance. The Lobito Corridor offers a Western shipping alternative to the Chinese-built TAZARA railway line running from Zambia to the Tanzanian port of Dar es Salaam. TAZARA is the transit route for much of the region's copper and cobalt as they start their long journey to a Chinese port. Chinese companies own and operate some of the largest copper and cobalt mines in the region, beginning a supply chain that ends in Chinese-made electric vehicles or humble air-conditioner units. The Lobito Corridor is a direct challenge to that dominance. The project cuts freight time from Congo's mines to the sea from over a month to just one week, helping reduce risk for potential private-sector investment. China has responded with a commitment to spend $1.4bn to revamp TAZARA, which it financed in the 1970s. Ultimately, the competing rail corridors, one heading west and one east, represent a potential win-win for both Congo and Zambia. GROWTH CONDUCTORSThe Lobito Corridor, however, promises much more than a fast exit route for Africa's metals. It is intended to be an economic booster in its own right, creating agricultural, metals and technology hubs along its 1,800-kilometre (1,120-mile) route. Western partners in the project are investing not just in hard infrastructure but also in what the European Union describes as "soft connectivity", meaning trade facilitation, technical and vocational training, and a focus on creating local employment. The results are already tangible in Angola, where railway infrastructure is simply being upgraded rather than built from scratch, as will be the case for the planned extension into Zambia in 2030. Upgrades create more immediate economic opportunity in the local economy. Congo's copper and cobalt are now accompanied on their journey to Lobito by Angolan agricultural goods from the country's farming heartland in Huambo province. Angola exported its first avocados to Europe last November thanks to an EU-funded trade logistics platform and a €50-million investment programme in sustainable agricultural chains. This holistic approach to the Lobito Corridor offers one way out of Africa's historic resource trap. Even building processing plants doesn't necessarily spread any wealth through the local economy if they operate as export-oriented fiscal enclaves. Congo's copper production is now largely in the form of high-purity refined metal, but the country still exports almost all of it to China for conversion into manufactured goods. That needs to change if Africa is to grab a larger share of its mineral revenues. HISTORIC MINERSPerhaps the single biggest challenge facing African countries seeking to convert mineral wealth into long-term economic growth is how to deal with their traditional workforce. It's estimated that around 10mn people are directly involved in artisanal and small-scale mining (ASM) in Africa, with many more dependent on it for subsistence. Africans have been mining for thousands of years, and collective small-scale operations have been the norm for most of that time, particularly in rural areas with low employment prospects. It's dangerous work, but that doesn't prevent the participation of both women and children. Fatalities are common and the environmental impact can be devastating. The word "artisanal" implies a degree of free agency, but ASM is often more akin to bonded labour. The ore dug out of the ground is sold to middlemen at a fraction of its true value. In conflict zones such as Congo's eastern provinces and some Sahel countries, ASM can be outright forced labour at mines controlled by insurgent groups. Africa's historical miners operate in a dark zone thanks to colonial-era laws declaring all such "native" operations illegal. The result is the criminalisation of millions of people, lost revenue for states and an ethical dilemma for Western companies, many of which are understandably wary of buying metal that may include ASM ore. There are multiple efforts to "formalise" ASM by integrating the workforce into the official mining sector. The most ambitious is in Congo, which has long been targeted by campaigners for its "blood" cobalt. Kinshasa has tried and failed before to find ways of merging its "illegal" miners into the official sector. But new cobalt export quota controls and enhanced powers for the mining regulator, the Entreprise Générale du Cobalt, promise better results from a new scheme launched with Eurasian Resources Group. The irony is that if the West wants Congo's cobalt and doesn't want to rely on Chinese operators, it needs to source from the ASM sector. But the metal has to come with guarantees that it's untarnished by human rights abuses. It's in everyone's interests to bring Africa's original miners in from the cold. Indeed, for Africa itself, it may be the single most important lever it can pull in terms of changing a blood-soaked historical narrative of exploitation.The opinions expressed here are those of Andy Home, a columnist for Reuters. 

The US government will invest $3bn in critical minerals and battery projects as part of a push to increase domestic production and boost national security and industrial policy, President Donald Trump said on Friday."We're reclaiming America's rightful place as the minerals superpower of the world," Trump told more than 200 mining executives, educators, investors and fellow politicians at a roundtable at the State Department aimed at supporting the industry, which he said had not received enough attention from Washington in recent years.He announced a slew of investments during his speech, including a $1.4bn conditional loan from the Defence Department's Office of Strategic Capital for Sila Nanotechnologies, which makes lithium-ion battery parts.The OSC also extended a $400mn conditional loan to scandium miner Sunrise Energy Metals and a $150mn conditional loan to magnet developer Niron Magnetics.The US Export-Import Bank will lend $58mn to Westwater Resources, Global Advanced Metals and 5E Advanced Materials, which Reuters reported earlier on Friday."Critical minerals are the raw materials of American strength that power everything from advanced weaponry to automobiles, and we want these essential products to be mined, refined and made right here in the USA," Trump said.Interior Secretary Doug Burgum, Secretary of State Marco Rubio, Commerce Secretary Howard Lutnick and National Security Council official David Copley attended the announcement.The White House needs critical minerals to replenish weapons stockpiles depleted during the Iran conflict and reduce US dependence on Chinese supply chains.Several executives came with gifts for Trump. Tom Albanese, chairman of deep-sea mining firm American Ocean Minerals, gave Trump a gold replica of a nodule that the company hopes to mine from the Pacific seabed. Trump last year said he may bypass the UN-backed International Seabed Authority and issue international seabed mining licenses.Jim Litinsky, CEO of rare earths firm MP Materials, which is financially supported by the Pentagon, gave Trump magnets that had been produced for General Motors in the company's Texas plant.Other attendees included executives from Lithium Americas, which is building the largest US lithium mine, NioCorp, which is building a scandium mine to supply defence contractor Lockheed Martin, and Energy Fuels, which received a $725mn OSC conditional loan in June.US forces have burned through large numbers of precision-guided missiles and air-defence interceptors during the five-month-old Iran war. Defence officials and lawmakers have warned that replenishing some inventories could take years given existing production constraints. The Trump administration has disputed reports of significant shortages.Supplies of minerals including rare earths, tungsten, germanium and scandium are essential for manufacturing precision-guided missiles, fighter aircraft, armored vehicles, infrared sensors and other advanced weapons systems, according to Pentagon officials and defence companies.The Department of Energy on Friday hosted representatives from all 14 accredited US mining schools to promote mining careers and encourage more students to enter the field.The department announced $100mn in grants to help boost educational programs and set a goal of doubling the number of mining-related graduates at the nation's universities within two years."We need to work on some systemic changes to how we as a nation want to offer our brightest students an opportunity to participate in this industry," said Assistant Energy Secretary Audrey Robertson.The Pentagon also said it would fund $80mn in projects at three US mining schools.Officials have pointed to China's extensive network of mining universities as a key advantage in its dominance of global mineral production.Since returning to office, Trump has launched a $12bn strategic minerals stockpile, backed equity investments in companies developing US mines and processing facilities, and sought to limit defence contractors' reliance on supplies from China.The administration says government support is needed to counter decades of Chinese investment that left Beijing dominant in the mining and processing of many strategic minerals.Australia's government Saturday welcomed the Trump administration's loan to Sunrise Energy Metals, which is developing a scandium mine in the country's New South Wales state."The Sunrise Scandium Project hosts the world's largest and highest-grade known scandium resource, which has a range of vital aerospace, defence and clean energy applications," Resources Minister Madeleine King said in a statement. 

The new US ambassador to New Zealand ‌and several Pacific island nations said on Friday that securing Cook Islands seabed minerals ​was a top priority, and that ‌China's push for influence in the Pacific carried risks for small island states.Jared Novelly, ‌US ambassador to ⁠New Zealand, the Cook Islands, ‌Niue and Samoa, said in a press ‌conference that critical minerals had moved rapidly up his agenda over the last year."When I was getting briefings ⁠in October, November last year, the critical minerals thing was kind of a lesser item," Novelly said. "Fast forward to February, March of this year, critical minerals, and particularly in the Cooks, is either 1A or 1B of my priorities." Washington has made securing critical minerals a strategic priority as it seeks to reduce its reliance on China-dominated supply chains and support defence and clean-energy industries. The Cook Islands' waters contain deposits of polymetallic nodules, sought for batteries and other technologies, and the government has allowed exploration, ​but not commercial extraction. In February, the Cook Islands and the US signed a non-binding framework on critical minerals research and supply-chain security, including deep-sea minerals in Cook Islands waters. It has also signed an exploration and research agreement with ‌China.Novelly, a Missouri businessman and sports ⁠team owner who ​is the inaugural US ambassador to the Cook Islands, said he planned to spend time ​in the country and would look to introduce US companies that could help with the minerals' extraction. The Cook Islands government did not immediately respond to a request for comment.He said he also believed he needed to warn Pacific countries to be cautious in dealings with Beijing."China has made no bones about they want a base in the Pacific, they want an expanded presence there," he said, adding that island nations needed to understand "what a debt trap is" and that "there can be strings attached". China in recent years has become a major player in the region, in development finance, ports, airports and telecommunications, and has sought a greater role in the military, policing, digital connectivity ‌and media. Beijing says its relationships ‌in the region are based on mutual respect ⁠and delivering benefits to the Pacific people.Novelly said he was also exploring ways to support Pacific economies ⁠beyond aid, including by reducing the cost ⁠of remittances.US FACES MORE SCEPTICAL KIWISNovelly arrived in New Zealand earlier this week and presented his credentials to the governor general on Wednesday before hosting the embassy's annual July 4 party.Novelly said Washington respected New Zealand's role in the South Pacific, including defence cooperation, but said partners needed to spend more on security. "It's important that you care as much about your defence as we care about your defence," he said, echoing ​US policy towards partners and allies around the globe. Novelly arrives as New Zealanders' views of the US have fallen. A June survey by the Asia New Zealand Foundation found that, for the first time in a decade, they viewed Washington as more of a threat than China.But Novelly said it was not something he had experienced on his visits to the country and "there seems to be a very friendly camaraderie that occurs between folks from the US and Kiwis."On New Zealand's nuclear-free policy, which restricts visits by nuclear-powered or nuclear-armed vessels, Novelly said any change was a decision for Wellington but that ‌he would like to see a ​US aircraft carrier visit in Auckland harbour."I would really like the opportunity to work with New Zealand on that," he said. 

India and Russia are ​in advanced talks to sign ‌a preliminary agreement on critical minerals covering exploration, ‌processing and technological collaboration, two ‌sources familiar with the matter ‌said. The deal is expected to focus on lithium and rare earths, with the two governments also set to facilitate corporate investments, the sources said, declining to be identified as the deliberations were not public.The agreement could be signed within two months, they added. “We have shared a draft of the proposed agreement with our Russian counterparts,” one ​of the sources said. The Ministry of Mines, which is leading discussions with Russia, did not respond to a Reuters e-mail seeking ‌comment. Russia’s Ministry of Industry and Trade and ​the office of First Deputy Prime Minister Denis Manturov ​also did not respond to requests for comment. India is keen to cut its dependence on China, which dominates global supplies of several key minerals and has advanced mining and processing technology, and secure new overseas supplies to support its energy transition and infrastructure development. New Delhi has signed critical minerals agreements with Argentina, Australia and Japan, and is in talks with Peru and Chile on broader ‌bilateral agreements that also ‌include critical minerals. However, India has had limited success in securing overseas critical minerals assets and has so far signed only a single lithium exploration and mining project agreement, covering five blocks in Argentina in 2024. India could also revisit Russian state nuclear corporation Rosatom’s lithium exploration project in Mali if the political situation in the West African nation stabilised, one of ​the sources said. Earlier this year, Reuters reported that India withdrew from the Mali lithium project because of security concerns. 

Workers load tonnes of rare earth minerals into bags ready for shipping at a refinery in eastern Malaysia, fuelling the global pushback against China's grip on the critical sector.Rare earths are a key ingredient in products ranging from smartphones to fighter jets, electric cars and wind turbines — and increasingly for hardware powering the artificial intelligence (AI) boom.Global jitters about Beijing's dominance as a rare earths producer have kicked Australian mining giant Lynas into action, expanding its portfolio of rare earths refined in Malaysia as it hopes to boost its approximately 10% share of the market.China makes up the other 90% of the world's market, stoking fears about Beijing's ability to choke global supplies."China has built its success on executing a clear industrial plan — it takes us to be serious about it," Lynas company's chief executive Amanda Lacaze told AFP.Pushing against Chinese dominance will "take discipline, focus and clear planning", she said during a rare press visit to the company's sprawling chemical plant in Malaysia's Gebeng industrial hub, near the coastal city of Kuantan.The Lynas facility in Gebeng is now the world's largest single rare earths processing plant.Downstream demandSince 2012, the facility has been refining pure metals from raw materials mined in Western Australia, in an intensive and complicated separation procedure.It currently handles 11 of the 17 rare earths — a number that is increasing — with plans to expand even further to include "heavies" such as yttrium and lutetium, used for lasers, medical imaging and cancer therapy.From the plant, the bags are transported to Port Klang on the other side of Malaysia, and leave on a ship for Japan, where the metal powders are turned into high-performance magnets used in advanced industries such as electronics and aerospace.Most bags contain NdPr, short for neodymium-praseodymium, a rare-earth mixture and key magnet material, which sells for around $100,000 per bag.Smaller quantities of other separated heavy rare earth oxides like dysprosium, terbium and samarium are sold in 25kg tins.Rare earths are so vital for the global economy that they have become a flashpoint in the blistering trade war between the US and China.Beijing leveraged its grip on the precious minerals in spectacular fashion last October, reaching a deal with Washington to pause the trade war after its curbs on exports rattled markets and snarled supply chains.Supply of rare earths is expected to be a key discussion point at an upcoming summit between US President Donald Trump and his Chinese counterpart Xi Jinping in Beijing set for mid-May.But the challenge for Lynas is not its production capacity, chief operating officer Pol Le Roux said.Instead, incentives are needed to boost downstream capacity — the ability to turn raw minerals into a finished product — which is "growing too slowly", he told AFP.Lacaze said the company was already partnering with magnet makers to close the gap between rare-earth processing and manufacturing.However, she stressed: "We won't just say that we are going to wake up tomorrow and be a magnet maker."'Minimise risks' Producing rare earths requires heavy chemicals and can produce toxic waste, with cases including illegal operations polluting Mekong tributaries in Myanmar, Laos and Cambodia with arsenic and cadmium.Lynas got the green light last month from the Malaysian government to process rare earths there for another 10 years.The licence was issued as environmental watchdogs such as Greenpeace raised concerns over the management of radioactive by-products.Under the latest agreement, the government said the company must now halt all activities that produce radioactive waste within five years of its renewed operating licence.Lynas however, says its by-product from rare earth refining produces a non-toxic, non-radioactive magnesium-rich gypsum and an iron phosphate with a very low level of naturally occurring radioactive material.Existing by-product is already stored in a permanent disposal facility "constructed and managed to ensure the material does not impact on the surrounding environment," the company said.Lynas also has ambitions to diversify further into producing rare earths as catalysts over the next decade.Rare earths are particularly important as a low-cost catalyst in the hydrogen supply chain, for instance, in the recovery process when the gas is transported long-haul as ammonia."In 10 years from now, I expect this to be a substantial part of the business," Le Roux said. 

India and South Korea said on Monday ​that they would boost their economic ‌ties by expanding cooperation in energy, critical minerals, shipbuilding, semiconductors and steel as they ‌seek to double their trade to $50bn by ‌2030. New Delhi and Seoul also agreed to ‌resume and step up negotiations to give new energy to their 2010 trade agreement as India wants their trade to be more balanced and South Korea wants greater market access to the world’s fastest-growing major economy. South Korean President Lee Jae Myung is in India for a three-day visit, the first South Korean presidential state visit to the country in eight years. He is accompanied by around 200 South Korean businesspeople. “We decided to upgrade the framework of economic cooperation between the two countries to create a new engine for shared growth,” Lee told reporters after talks with Indian Prime Minister Narendra Modi. The two countries created a ministerial-level economic cooperation committee for the first time, Lee said, adding that they would strengthen cooperation in areas such as nuclear power plants, clean energy as well as trade and ‌investment. With the Iran war squeezing global energy supplies, India and South Korea would also continue to cooperate to ensure the stable supply of energy resources and key raw materials such as naphtha, Lee added. Modi said Lee’s visit was extremely significant and that the two countries had taken important decisions to boost two-way trade to $50bn by 2030 from around $27bn at present. “Today, we are laying the foundation for the success story of the next decade,” Modi said, as he recalled strong civilisational ties between the two countries that go back several centuries. Indian Trade Minister Piyush Goyal said he held talks with his South Korean counterpart, Yeo Han-koo, and discussed ways to resume and revamp the trade pact and explored opportunities to deepen cooperation in the areas of industry, green ‌energy and digital trade. “We have agreed to ‌work on a fast track,” Goyal later told a joint business forum, which would include easing non-tariff barriers, rules of origin and expanding market access. 

Australia and the European Union signed ‌a free trade agreement on Tuesday after eight years of negotiations, removing tariffs on almost ​all goods and potentially easing EU access ‌to Australian critical minerals. However, some Australian agricultural exports, including beef and sheep meat, will face ‌quotas.Australian farmers ⁠criticised the pact for offering ‌what they called "subpar" access to the bloc, while French ‌farmers argued the quotas were too generous. The deal follows intensified talks amid sharply higher US tariffs under the ⁠Trump administration and growing Western concerns over China's dominant position in rare earths and other critical minerals. The two sides also signed an agreement to deepen security and defence cooperation."The EU and Australia may be geographically far apart but we couldn't be closer in terms of how we see the world," European Commission President Ursula von der Leyen said in a statement. "With these dynamic new partnerships on security and defence, as well as trade, we are moving even closer together."The agreement will remove more than 99% of tariffs on ​EU goods exports to Australia, saving companies €1bn ($1.2bn) a year. EU exports to Australia are expected to grow by up to 33% over the next decade. Australian Prime Minister Anthony Albanese said the deal would be worth about A$10bn ($7bn) annually to the Australian economy. He ⁠said scrapping almost all ​import tariffs on Australian critical minerals entering the EU would help stabilise global supply chains."For both ​Europe and Australia, getting China right is a strategic imperative, and this is why bringing to life our critical minerals partnership will be crucial to our success," von der Leyen told Australia's parliament. "We cannot be over-dependent on any supplier for such crucial ingredients, and that is precisely why we need each other."The agreement also underscores Europe's growing engagement in the Indo-Pacific, following trade accords concluded with Indonesia in September and India in January. EU industry groups including BusinessEurope and the European Services Forum welcomed the deal."Australia's resources potential is still far from being fully tapped by us," said Volker Treier, head of foreign trade at the German Chamber of Industry and Commerce.Australian tariffs will drop to zero from day one ‌for European fruit, vegetables ‌and chocolates, and over three years for cheeses. The ⁠EU will remove tariffs for many agricultural products but will maintain quotas for some key exports.For beef — ⁠a major sticking point that derailed talks in 2023 — ⁠the EU will open two tariff-rate quotas totalling 30,600 metric tons, with about 55% of that volume entering duty-free.French farmers, who have protested against increased beef imports expected under the EU-Mercosur deal, voiced concern. France's National Bovine Federation said von der Leyen was continuing to undermine the beef industry. Hamish McIntyre, president of the National Farmers Federation in Australia, said Australian farmers were "extremely disappointed that negotiations for a free trade deal with the European Union have concluded without commercially meaningful ​agricultural market access gains since Australia last walked away from negotiations." 

Australia and Canada ​said Thursday they had ‌signed new agreements on critical minerals as Canadian Prime Minister ‌Mark Carney made ⁠a landmark ‌address to the Australian parliament, a ‌sign of the developing bond between the "middle powers".Carney is on a multi-leg trip ⁠across the Asia-Pacific region also taking in Japan and India. His stop in Australia included the first address to Australia's parliament by a Canadian leader since 2007."In a world of great power rivalry, middle powers have a choice: compete for favour or combine for strength," he told lawmakers.Introducing Carney in parliament, Australian Prime Minister Anthony Albanese said his ​address represented the closeness of the ties between the two nations."Australia and Canada are middle powers in a world that is changing. We cannot change it back, ‌but we can back ourselves, back ⁠our citizens, and ​back each other," he said.Albanese told a press ​conference that Australia would join Canada's G7 critical minerals production alliance."We have agreed to deepen our relationship across several areas, building on our joint declaration of intent on critical minerals that we signed last year," he told a press conference.The G7 alliance is a Canada-led initiative to diversify and secure global critical minerals production and supply.Canada and Australia together produce about a third of global lithium and uranium, as well as more than 40% of global iron ore.Western ‌nations have been attempting ‌to diversify their supply chains away ⁠from China, which still controls the majority of production and processing of ⁠critical minerals, essential for semiconductors ⁠and defence applications.Canada believes that the best way to address the issue of concentrated supply of critical minerals is through a production alliance or a buyers' club rather than just a price floor, Energy and Mining Minister Tim Hodgson told Reuters on Tuesday.Australia has already allocated A$1.2bn ($850mn) to ​build a critical minerals stockpile, beginning with antimony, gallium and rare earths.That will now be more closely aligned with Canada's defence stockpiling regime that has a similar aim, Albanese said."There's a lot Canada and Australia can do together on critical minerals as producer nations," Australian Resources Minister Madeleine King told Reuters ahead of Carney's visit.Australia and Canada will also deepen cooperation in areas including defence and maritime security, trade and artificial intelligence, the ‌two leaders said. 

India moved ‌to deepen trade ties with Brazil on Saturday, signing ‌a pact ⁠to expand cooperation ‌in mining and minerals as ‌it seeks to meet rising domestic steel demand and support ⁠capacity expansion amid a global race for raw materials.The agreement was signed in the presence of India's Prime Minister Narendra Modi and Brazilian President Luiz Inacio Lula da Silva, who arrived in New Delhi earlier this week for a three-day visit.Brazil is among the world's top producers of ​iron ore and holds large reserves of minerals critical to steelmaking. Closer cooperation is expected to improve India's access to raw materials and technologies ‌needed to sustain long-term ⁠growth in its steel ​sector, an Indian government statement said.The cooperation ​will focus on attracting investment in exploration, mining and steel sector infrastructure, the statement said.India has steelmaking capacity of 218mn metric tons, and companies are expanding output to meet rising domestic demand driven by infrastructure development and industrialisation.Addressing a meeting with a Brazilian delegation led by Lula, Modi said their talks had focused on ways to deepen the India-Brazil trade partnership."We are committed to taking ‌bilateral trade much beyond $20bn ‌in the next five ⁠years," Modi said.Bilateral trade between the two countries currently stands at ⁠about $15bn."Our nations ⁠will also work closely in areas such as technology, innovation, digital public infrastructure, AI, semiconductors and more," Modi said.India and Brazil have been strategic partners since 2006, with cooperation spanning trade, defence, energy, agriculture, health, critical minerals, technology ​and digital infrastructure.Brazil is India's largest trading partner in the Latin America and Caribbean region, and the two countries work closely on global issues such as UN reform, climate change and counter-terrorism.Lula on Thursday advocated for Brazil and India to conduct trade in their own currencies rather than settling transactions in US dollars, but dismissed speculation that the BRICS group of countries, of ‌which both ​nations are members, would create a common currency. 

Saudi Arabia’s sovereign wealth fund is looking to increase its investments in Japan to about $27bn by the end of 2030 as the kingdom looks to deepen ties in Asia and expand in areas from critical minerals to financial markets.The Public Investment Fund aims to deploy more capital after investing $11.5bn in Japan from 2019-2024, Governor Yasir al-Rumayyan said at the FII Priority Asia Summit in Tokyo Monday. He highlighted spending in public and private markets and predicted recently-launched exchange traded funds between Saudi Arabia and Japan will “go further”.“Asia is big for us. We want to have better ties, better relationships, better procurement process, access to the supply chain,” al-Rumayyan said. “Japan at some stage was one of the largest partners for Saudi Arabia and we want to get that back.”Japan is Saudi Arabia’s third-largest trading partner at present. The sovereign wealth fund expects its investments in the country to contribute as much as $16.6bn to Saudi Arabia’s gross domestic product, al-Rumayyan said. He also hopes to see more return investment to the kingdom in areas including travel and tourism.Those sectors are among six areas of priority for the $1tn PIF under its 2026-2030 investment strategy, which is set to be unveiled early next year. The board has approved that plan and will be hammering out details over the next few days at a summit on the Red Sea in Saudi Arabia, al-Rumayyan said.The comments suggest Japan will remain a priority for PIF global investment as the fund seeks to increase its annual deployment of capital to $70bn after this year. It allocated nearly $57bn across priority sectors in 2024.Saudi Arabia has been leaning more heavily into its relationships with Asian nations in recent years as it seeks to draw more foreign partners to help advance the country’s multi-trillion dollar Vision 2030 economic transformation programme.There’s been a strong emphasis on the financial sector, with multiple ETFs launched in markets including mainland China, Hong Kong and Japan to track Saudi assets over the last two years. Asian banks have emerged as major financiers for Saudi entities. In energy, Saudi Arabia is working with Japan on developing the market for blue ammonia.Additionally, the kingdom is developing Dragon Ball and anime theme parks at its Qiddiya mega entertainment city on the outskirts of Riyadh in partnership with Japan. The FII Tokyo conference held on November 30-December 1 was the second FII event ever held in Asia. 

Japan's new Prime Minister Sanae Takaichi and US President Donald Trump affirmed at their summit in Tokyo to bolster cooperation on defense and the economy.On the security front, Takaichi and Trump are likely to have confirmed the importance of reinforcing the alliance's deterrence and response capabilities amid growing challenges posed by China and North Korea, while Washington is calling for allies to spend more on defense, Japan news agency (Kyodo) reported.Takaichi and Trump signed documents, including one on cooperation to secure and supply critical minerals, including rare earths, in an effort to enhance economic security, according to Kyodo.Takaichi described the Japan-US alliance as "the greatest alliance in the world."She is expected to stress her plan, pledged in her parliamentary speech last week, to increase Japan's defense spending to 2 percent of gross domestic product by March, two years ahead of the previously set goal of fiscal 2027, Kyodo added.Japan has been raising its defense budget significantly since the fiscal 2027 target was set when the government in late 2022 revised its long-term National Security Strategy, which Takaichi has vowed to update next year.The two sides are also expected to have affirmed the steady implementation of a trade agreement struck in July, which includes a Japanese commitment to invest $550 billion in key US industries such as semiconductors, critical minerals and shipbuilding as well as increased purchases by Japan of US agricultural and other products.Based on the bilateral deal, Trump lowered US tariffs on goods from Japan, reducing the levy on automobiles to 15 percent from the previous rate of 27.5 percent.Trump is scheduled to meet with Chinese President Xi Jinping in Seoul next Thursday, the next stop on his Asian tour.