tag

Estithmar Holding Q.P.S.C., listed on the Qatar Stock Exchange with a market capitalization of approximately USD 5 Bn, announced the completion of the transfer of a 48.68% stake in the share capital of Shahba Bank to Masaref Holding LLC, a wholly owned subsidiary of Estithmar Capital, Estithmar Holding’s financial services and investments arm. The stake was transferred from Banque Bemo Saudi Fransi and Ahli Trust Bank following the fulfilment of the required conditions and receipt of the relevant regulatory approvals, marking the formal completion of the transaction and moving it from agreement to execution. The transaction marks a strategic milestone in Estithmar Holding’s expansion in the financial services sector across the region, reflecting the Group’s long-term investment vision and confidence in Syria’s economic potential, as well as its commitment to supporting the development of the banking sector and strengthening its capacity to serve the national economy. As a 48.68% shareholder in Shahba Bank, Masaref Holding intends to leverage its institutional expertise and capabilities to support the Bank’s development, working alongside its Board of Directors and fellow shareholders to support the preparation and assessment of development proposals aimed at strengthening the Bank’s financial, operational and technological capabilities. Within this framework, Masaref Holding intends to support the assessment of a proposal increase in Shahba Bank’s capital, aimed at strengthening the Bank’s financial position and capacity to finance economic activity, while expanding its services to individuals, businesses, and small and medium-sized enterprises, in accordance with the applicable corporate and regulatory frameworks. Masaref Holding intends to support the assessment of a proposal for the expansion of Shahba Bank’s branch network, which could include opening new branches across a number of Syrian governorates, with a focus on areas with limited access to banking services, including Deir ez-Zor, Al-Hasakah and Qamishli. In parallel, Masaref Holding will support the preparation and assessment of proposals to enhance the Bank’s portfolio of products and services for consumer and corporates segments, strengthen its trade finance, payment and remittance solutions, and broaden its banking offering for small and medium-sized enterprises. The proposals under assessment may also include the modernization of banking and operational systems, the development of digital channels and services, and the strengthening of governance, compliance, risk management and cybersecurity frameworks, supporting greater operational efficiency, enhanced service quality and improved customer experience. The proposals under assessment with the support of Masaref Holding may include the modernization of banking and operational systems, the development of digital channels and services, and the strengthening of governance, compliance, risk management and cybersecurity frameworks, contributing to greater operational efficiency, enhanced service quality and an improved customer experience. All such proposals will remain subject to feasibility studies, decisions by Shahba Bank’s Board of Directors, approvals from the relevant General Assemblies, and the competent regulatory and supervisory authorities, in accordance with applicable laws and regulations. Mr. Moutaz Al-Khayyat, Chairman of Estithmar Holding, said:“This investment reflects our confidence in Syria’s economic potential and Estithmar Holding’s approach to pursuing strategic opportunities that contribute to sustainable growth. We have a long-term vision for Shahba Bank and aspire to strengthen its capabilities and support its continued development, enabling the Bank to deliver modern and effective banking services that meet the evolving needs of individuals and businesses, while supporting the Syrian economy.” Mr. Mohammad Safwat Raslan, Governor of the Central Bank of Syria, said:“The entry of new institutional investment into the Syrian banking sector represents a positive step towards strengthening the sector’s capabilities and its role in serving the national economy. We welcome credible investments that uphold strong standards of governance, compliance and risk management, while contributing to the transfer of expertise, the advancement of technological infrastructure and the expansion of banking services.” He added:“We also welcome the assessment of initiatives and proposals that can contribute to building a stronger, more efficient and inclusive banking sector, provided that they are considered within established institutional and governance frameworks, fulfil all applicable legal and regulatory requirements, and obtain the necessary approvals from the competent authorities prior to their adoption or implementation.” Mr. Basel Shaddad, Chief Executive Officer of Estithmar Holding, said:“The Shahba Bank stake transfer is a decisive step that strengthens Estithmar Holding’s leadership in the region’s financial sector. With our market capitalization now above USD 5 billion, we are advancing our long‑term investment strategy with strong confidence in Syria’s economic resurgence and in building institutions that support sustainable growth.” He added:“Through Masaref Holding, we will contribute as a strategic shareholder, working alongside Shahba Bank’s Board of Directors and fellow shareholders to support the preparation and assessment of proposals focused on the Bank’s development and the strengthening of its financial, operational and technological capabilities, within its established corporate governance framework.” Mr. Fadi Salim Al Faqih, Group Chief Executive Officer of Estithmar Capital, said:“This investment marks the beginning of a new phase in our shareholding in Shahba Bank. Our focus, through Masaref Holding, will be to support the assessment of initiatives that can strengthen the Bank’s financial position, broaden its banking offering and reach, and advance its operational and digital capabilities. Working with the Bank’s Board of Directors and relevant governing bodies to develop and assess modern banking products and services that serve the Syrian economy and strengthen the Bank’s position locally and internationally, in accordance with the established governance framework and respective authorities.” 

The Qatar Stock Exchange (QSE) gained 60.35 points or 0.6% to 9,824.49 vs. the previous week. Market capitalization increased by 0.8% to QR591.5bn from QR586.8bn at the end of the previous trading week.Of the 54 companies traded, 29 ended higher, two were unchanged, while 23 ended lower. Qatari Investors Group (QIGD) was the best performing stock for the week, climbing 14.8%. Meanwhile, Damaan Islamic Insurance (BEMA) was the worst performing stock for the week, declining 5.3%.Industries Qatar (IQCD), Qatar Islamic Bank (QIBK) and Ooredoo (ORDS) were the main contributors to the weekly index rise, adding 25.65, 16.27 and 14.58 points to the index, respectively.Traded value during the week declined 28.4% to QR1,797.8mn vs. QR2,512.3mn in the prior trading week. Baladna (BLDN) was the top value stock traded during the week with total traded value of QR277.5mn.Traded volume gained 14.8% to 821.5mn shares compared with 715.4mn shares in the prior trading week. The number of transactions decreased 6.6% to 102,781 vs. 110,092 in the prior week. BLDN was the top volume stock traded during the week with total traded volume of 225.5mn shares.Foreign institutions turned bullish, ending the week with net buying of QR63.5mn vs. net selling of QR127.8mn in the prior week. Qatari institutions turned bearish, ending the week with net selling of QR137.1mn vs. net buying of QR96.7mn in the week before. Foreign retail investors ended the week with net selling of QR9mn vs. net buying of QR18.5mn in the prior week. Qatari retail investors ended the week with net buying of QR82.5mn vs. net buying of QR12.6mn.Global foreign institutions have a net Qatari equities bearish position of $41.0mn YTD, while GCC institutions are also net sellers by $21.2mn.The QSE index gained around 0.6% for the week and printed 9,824.49 last. The index continues to trade below the 10,000 psychological level for the fourth consecutive week now, which will be a tough level to surpass and sustain going forward. Until the index trades below the 10,000- 10,050 zone, profit-booking is likely to continue, which may retest 9,700. Any sustained weakness below it, can drag the index further lower towards 9,550. Above 10,050, some respite is possible. 

The Qatar Stock Exchange (QSE) dropped 229.11 points or 2.2% to close at 10,281.81 vs. the previous week.Market capitalization decreased 2.5% to QR619.7bn from QR635.6bn at the end of the previous trading week. Of the 54 companies traded, eight ended higher, three were unchanged, while 40 ended lower.Lesha Bank (QFBQ) was the best performing stock for the week, rising 14.5%. Meanwhile, Mesaieed Petrochemical Holding (MPHC) was the worst performing stock for the week, decreasing 5.5%.QNB Group (QNBK), Industries Qatar (IQCD) and Nakilat (QGTS) were the main contributors to the weekly index declines, shaving off 64.40, 53.10 and 16.62 points from the index, respectively.Traded value during the week retreated 34.7% to QR1,829.1mn vs. QR2,801.2mn in the prior trading week. QFBQ was the top value stock traded during the week with total traded value of QR182.1mn.Traded volume dropped 29.9% to 669.8mn shares compared with 955.8mn shares in the prior trading week. The number of transactions decreased by 12.1% to 114,894 vs. 130,738 in the prior week. Baladna (BLDN) was the top volume stock traded during the week with total traded volume of 74.0mn shares.Foreign institutions remained bearish, ending the week with net selling of QR146.0mn vs. net selling of QR17.7mn in the prior week. Qatari institutions turned bullish with net buying of QR38.5mn vs. net selling of QR6.2mn in the week before. Foreign retail investors ended the week with net buying of QR20.2mn vs. net buying of QR11.5mn in the prior week. Qatari retail investors recorded net buying of QR87.3mn vs. net buying of QR12.4mn.Global foreign institutions remained net sellers of Qatari equities by $18.8mn YTD, while GCC institutions turned net short by $10.8mn.**media[461857]**The index managed to erase the previous week’s gains as it closed down 2.18% for the week and printed 10,665.7 last. We have not changed our outlook on the market; we remain optimistic and we reiterate our previously reported view that clearing the 11,000 level means chances for the continuation of the longer-term uptrend are more likely to shape. We target the 11,300 level is next expected resistance. Our support level remains at 10,000 points. 

The Qatar Stock Exchange (QSE) lost 174.51 points or 1.6% to close at 10,487.91 for the week. Market capitalization receded 1.7% to QR624.5bn from QR635.0bn at the end of the previous trading week. Of the 54 companies traded, 17 ended higher, one unchanged and 36 ended lower. Qatar General Insurance & Reinsurance (QGRI) was the best performing stock for the week, rising 9.1%. Meanwhile, Meeza QSTP (MEZA) was the worst performing stock for the week, decreasing 7.5%.Qatar Islamic Bank (QIBK), Industries Qatar (IQCD) and QNB Group (QNBK) were the main contributors to the weekly index decline, deleting 44.77, 39.06 and 38.66 points from the index, respectively.Traded value during the week rose 7.0% to QR2,437.4mn vs QR2,278.6mn in the prior trading week. Baladna (BLDN) was the top value stock traded during the week with total traded value of QR386.6mn.Traded volume climbed 23.8% to 1,078.2mn shares compared with 871.0mn shares in the prior trading week. The number of transactions increased 9.1% to 143,839 vs 131,849 in the prior week. Baladna (BLDN) was the top volume stock traded during the week with total traded volume of 277.6mn shares.Foreign institutions remained bearish, ending the week with net selling of QR153.9mn vs net selling of QR133.6mn in the prior week. Qatari institutions remained bullish with net buying of QR91.7mn vs net buying of QR74.1mn in the week before. Foreign retail investors ended the week with net selling of QR17.9mn vs net buying of QR6.3mn in the prior week. Qatari retail investors recorded net buying of QR80.1mn vs net buying of QR53.2mn. Global foreign institutions are net buyers of Qatari equities by $232.8mn YTD, while GCC institutions are long by $27.4mn. The QE IndexThe QE Index closed down for the week (-1.6%); it printed 10,487.9 at the close. Even though there has been a sharp drop on the Index for the week, we reiterate the positive outlook on the upcoming weeks, given a strong breakout above the 11,000 level with a spike in traded volumes. Clearing the mentioned level means chances for the continuation of the longer-term uptrend are more likely to shape, and we target the 11,300 level is next expected resistance. Our support level remains at the 10,000 points. DEFINITIONS OF KEY TERMS USED IN TECHNICAL ANALYSISRSI (Relative Strength Index) indicator – RSI is a momentum oscillator that measures the speed and change of price movements. The RSI oscillates between 0 to 100. The index is deemed to be overbought once the RSI approaches the 70 level, indicating that a correction is likely. On the other hand, if the RSI approaches 30, it is an indication that the index may be getting oversold and therefore likely to bounce back.MACD (Moving Average Convergence Divergence) indicator – The indicator consists of the MACD line and a signal line. The divergence or the convergence of the MACD line with the signal line indicates the strength in the momentum during the uptrend or downtrend, as the case may be. When the MACD crosses the signal line from below and trades above it, it gives a positive indication. The reverse is the situation for a bearish trend.Candlestick chart – A candlestick chart is a price chart that displays the high, low, open, and close for a security. The ‘body’ of the chart is portion between the open and close price, while the high and low intraday movements form the ‘shadow’. The candlestick may represent any time frame. We use a one-day candlestick chart (every candlestick represents one trading day) in our analysis.Doji candlestick pattern – A Doji candlestick is formed when a security's open and close are practically equal. The pattern indicates indecisiveness, and based on preceding price actions and future confirmation, may indicate a bullish or bearish trend reversal.Shooting Star/Inverted Hammer candlestick patterns – These candlestick patterns have a small real body (open price and close price are near to each other), and a long upper shadow (large intraday movement on the upside). The Shooting Star is a bearish reversal pattern that forms after a rally. The Inverted Hammer looks exactly like a Shooting Star, but forms after a downtrend. Inverted Hammers represent a potential bullish trend reversal. DisclaimerThis publication has been prepared by QNB Financial Services Co WLL (“QNBFS”) a wholly-owned subsidiary of Qatar National Bank (QPSC). QNBFS is regulated by the Qatar Financial Markets Authority and the Qatar Exchange. Qatar National Bank (QPSC) is regulated by the Qatar Central Bank. This publication expresses the views and opinions of QNBFS at a given time only. It is not an offer, promotion or recommendation to buy or sell securities or other investments, nor is it intended to constitute legal, tax, accounting, or financial advice. Gulf Times and QNBFS accept no liability whatsoever for any direct or indirect losses arising from use of this report. Any investment decision should depend on the individual circumstances of the investor and be based on specifically engaged investment advice. We therefore strongly advise potential investors to seek independent professional advice before making any investment decision. 

In the seven and a half years since Apple Inc’s market capitalization broke through the $1tn mark, investors have become accustomed to seeing big tech companies command 13-digit valuations in public markets.There are more on the way.SpaceX, the space exploration company controlled by Tesla Inc founder and world’s richest man Elon Musk, has signaled it is planning a mega-initial public offering in the coming months. Artificial intelligence rivals OpenAI and Anthropic also might go public this year, and their private valuations already have soared into the hundreds of billions of dollars.The SpaceX IPO is expected to raise as much as $50bn, which would shatter the previous record set by Saudi Aramco’s $29.4bn listing in 2019. SpaceX could seek a valuation of more than $1.75tn, Bloomberg has reported, though whether public-market investors will be prepared to buy shares supporting that valuation remains to be seen.SpaceX has morphed from a relative underdog in the space industry to an aerospace behemoth that receives billions of dollars in government contracts and serves as a backbone for the US space program. In addition to its rocket launch business, SpaceX owns a satellite-based internet broadband service, Starlink, that has become the company’s main cash flow generator. Following an all-stock acquisition in February of xAI, SpaceX also owns Grok, a money-burning AI operation whose flagship product is the Grok AI assistant. X, the microblogging site previously known as Twitter, rounds out its portfolio of businesses.A SpaceX IPO would be a huge market spectacle as investors large and small get a chance to buy into Musk’s fast-evolving vision to create a combined space and AI powerhouse. Yet skeptics say investors might worry that Musk will deplete SpaceX, a company that is the clear leader in its industry, to fund xAI, one of many players in a crowded field. Why is SpaceX planning an IPO?Even though SpaceX is believed to have significant cash flow, largely from Starlink, the company would require a lot more money to fund its biggest ambitions. In an employee memo in December reported by Bloomberg, SpaceX said IPO proceeds would fund the ongoing development of the Starship rocket, AI data centers in space and a base on the Moon.SpaceX could opt to continue raising capital in private markets rather than going public. But SpaceX’s funding needs appear to have risen substantially with the acquisition of xAI, which is burning through around $1bn of cash per month to cover the cost of computing infrastructure including training its AI models, according to people briefed on the company’s financials.In addition, being a public company with the ability to tap the broader market for funds could help SpaceX’s AI business to raise money faster than rivals OpenAI and Anthropic PBC before they go public themselves, as they all spend hundreds of billions of dollars on their AI dreams. What valuation and deal size is SpaceX targeting?All signs point to SpaceX raising as much as $50bn and seeking a valuation of more than $1.75tn in the IPO.The big question is whether that valuation can really be sustained in public markets.Analysts value companies based on their future earnings and growth, as well as industry competition and profit margins. Yet valuation isn’t a science. Especially in bullish market conditions, investors are sometimes prepared to pay up for a company’s shares based on something other than financial fundamentals.Some might see the seemingly vast potential of SpaceX’s space businesses as justifying a higher price than the company’s current financials would ordinarily support. But the challenges surrounding the xAI business could dampen the appeal. Are there pitfalls to going public?For SpaceX, the downside of having an IPO is that the company will have to publicly report its financials every quarter and answer to Wall Street analysts and public investors. Its plans also could be disrupted if its stock price is volatile or falls sharply in reaction to bad news. What’s the IPO timeline?If there are no hiccups, Musk could take SpaceX public as early as June 2026.Bloomberg reported that SpaceX has picked Wall Street’s biggest banks to work on the IPO filing, which includes financial disclosures required by the US Securities and Exchange Commission and which investors will want to see before deciding whether to invest.Typically, the process begins with a non-public filing. Even so, SpaceX might tell the world it has taken that step. Bloomberg has reported this could happen in March.A confidential filing starts a process at the SEC that typically takes two to three months, assuming there are no major holdups. Following this review, the company normally will file the document publicly.The public filing, which would lay out all of SpaceX’s financials in public for the first time, starts a 15-day public viewing period. After that concludes, the company will undertake a formal marketing exercise to sell shares, usually within a set price range but before the final price is set. Who gets in?Once the price range is set, banks will take orders for shares from institutional investors. At the same time, ordinary investors will be able to put in orders via brokers affiliated with the banks. Some of the millions of so-called retail investors who are users of popular trading platforms like Robinhood Markets Inc and SoFi Technologies Inc will likely be able to put orders in directly through their platforms, though for hot IPOs, allocations for such investors can be scant.The day before the shares begin to trade, SpaceX and the banks will agree on a final share price that initial investors will pay and on how many shares will be sold. In deciding that price, SpaceX and the banks will have to balance what’s best for existing shareholders, who want to limit seeing their stakes shrink from the issuance of too many shares, and new investors who want access to shares.Once pricing is decided, the shares will begin trading the next day. How is Wall Street preparing?The sheer size of the offering, unprecedented for Wall Street, has bankers lining up to help SpaceX go public, and most of the big Wall Street banks will be involved in some way.The real prestige for financial institutions, though, comes from leading the offering and being involved in key decisions such as marketing, pricing and allocations. At this stage, five of the big banks — Bank of America Corp, Citigroup Inc, Goldman Sachs Group Inc, JPMorgan Chase & Co and Morgan Stanley — are confirmed to be the primary banks involved in the offering, but their exact roles aren’t clear. How does the xAI acquisition affect a potential SpaceX IPO?Not everyone is pleased that SpaceX has opted to buy xAI ahead of the IPO. That’s because xAI is burning a lot of cash, potentially diluting the appeal of SpaceX’s core businesses, especially Starlink.Investors who thought they owned a space company now have a big exposure to AI, and for those with a bearish take on the sector, they suddenly would be shouldering another potential loser from the high-stakes race to dominate that business. If SpaceX is viewed as an unwieldy conglomerate, it might translate into a lower valuation than the company is hoping for.For his part, Musk believes having a business that now spans rockets, space-based internet, AI and social media constitutes a “vertically integrated innovation engine,” specifically helping it pursue the business opportunity of building data centers in space.Putting all the businesses under one roof would constitute a unique proposition, according to one Pitchbook analyst: “The combination of Starlink’s subscriber growth, launch dominance, and the direct-to-cell buildout is a profile that doesn’t exist anywhere else in public markets.” How would a SpaceX IPO affect Musk’s control of the company?Prior to the xAI acquisition, Musk owned less than half of the shares in SpaceX after countless private funding rounds that have brought in outside investors, including Peter Thiel’s Founders Fund, Fidelity Investments Inc and Alphabet Inc. It isn’t clear how much of SpaceX Musk owns after the xAI deal. SpaceX is weighing a post-IPO ownership structure that would allow insiders, potentially including Musk, to have near-total control of key strategic and corporate decisions. Investors enthralled by SpaceX’s potential and Musk’s track record likely aren’t bothered by this, but it could present problems if something went wrong and investors were ever bold enough to want change at the helm. How will Musk pitch SpaceX to IPO investors?Central to the pitch is that SpaceX dominates the commercial space industry and has seemingly vast growth potential and links to industries such as defense and telecommunications. SpaceX also has a cash cow in Starlink, with its global high-speed internet service, and a massive competitive advantage in the rocket launch business.Tougher will be convincing investors that these businesses will also help SpaceX be a dominant player in AI. To get investors to buy into SpaceX’s massive valuation, Musk will also look to tap into his cult status and track record with the many investors who profited from owning Tesla shares, which have surged around 3,000% in the past decade. For some potential IPO investors, that might be the best advertisement of all.