tag

Canada's trade surplus narrowed sharply in July as exports of energy and metal products shrank while imports rose, just weeks before Washington's new 50% tariffs begin to show up in statistics, posing a stiffer test for Canadian exporters. The trade surplus was C$769mn (US$557mn), compared with a four-year high surplus of C$4.2bn posted a month ago, Statistics Canada said on Thursday. Economists polled by Reuters had forecast a surplus of C$3.57bn in July. Exports dropped 2.3%, while imports increased 2.2%. Amid an escalating trade dispute with US President Donald Trump's administration, Canada has been seeking to reduce its dependence on its neighbour and largest trading partner. The US accounted for 66.35% of Canada's total exports in July, down from 69.39% in June and 72.64% a year ago. However, Canada's import dependence on the US has only narrowed to 59% in the last 12 months compared with 62% in 2024. The July figures, Canada's fifth consecutive monthly trade surplus, extended a run of relatively resilient Canadian trade despite more than a year and a half of US tariffs. However, Washington's latest duties, imposed last month, will provide a tougher test for exporters in the coming months. The decrease in exports in July was primarily led by energy products, which account for almost a quarter of Canada's total exports, and 95% of which usually flow south of the border. Their value dropped 4.4% in July, a third consecutive monthly decline after exports of crude oil decreased by 5.5%, with both prices and volumes falling, StatsCan said. Exports of metal and non-metallic mineral products, which posted an increase of 15.8% in the prior month, also shrank by 8.5% in July. As a result, Canada's total exports fell to C$76.14bn, down from C$77.96bn in June, but excluding metals and energy, exports increased 0.6% in July. The overall decrease in total exports in July was partially offset by higher exports of aircraft and other transportation equipment and parts, which surged by 34.9%. Imports rose in July to a value of C$75.37bn, up from C$73.76bn, StatsCan said, adding that it was the sixth consecutive monthly increase. This was led by an 11.4% increase in imports of motor vehicles and parts, mainly from the US Exports to the US dropped 6.6% in July while imports from the country increased by 1.8%, shrinking Canada's trade surplus with its main trading partner by more than 40% to C$5.9bn. Stuart Bergman, chief economist at Export Development Canada, the country's official export credit agency, said that keeping the share of Canada's exports going to the US below 70% was an encouraging trend. 

Annual US inflation unexpectedly held steady in July well above the Federal Reserve's 2% target for the 65th straight month, and the pause in the decline from a recent Iran-war induced peak is likely to add to the central bank's tense debate over whether interest rates should be lifted or held steady.The Personal Consumption Expenditures Price Index increased 3.7% in the 12 months through July unchanged from June, the Commerce Department's Bureau of Economic Analysis said on Wednesday. Economists polled by Reuters had forecast a reading for PCE, which the Fed uses to set its target, of 3.6%.Also on Wednesday, BEA updated data for economic growth for the second quarter, leaving unchanged its estimate of annualized gross domestic product growth at 1.5%.PCE shot to a three-year high of 4.1% in May in rapid fashion after President Donald Trump in late February launched air strikes along with Israel against Iran, sending energy prices spiraling upward as the conflict shut in roughly a fifth of global oil supplies.Six months later, the conflict appears no closer to a final resolution, though the exchange of fire has diminished and oil prices and the wider inflation wave they instigated have retreated from their mid-spring highs.The fall back in inflation in the last two months has helped buoy the arguments of the majority of Federal Open Market Committee members who voted to leave rates unchanged in July in the range of 3.50% to 3.75%, where they have been since December.But the sluggish pace of improvement is unlikely to mollify a growing minority of officials who argue tighter policy is needed given inflation has been above target since February 2021 and will not get there without further restraint.Inflation as measured by PCE peaked at 7.2% in June 2022, and the steepest Fed rate increases since the 1980s helped put it on a path back toward 2%. That trajectory changed last year after Trump unleashed a wave of import tariffs on his return to the White House, sending a wide range of goods prices higher, with the Iran war exacerbating those pressures.And new tariff-induced pressures are likely coming, after trade negotiations between the US and its No 2 trading partner Canada fell apart on Friday, resulting in new levies on $20bn of Canadian goods imports to go into effect. Since then Washington and Ottawa have each announced additional retaliatory measures to go into effect in coming months unless a deal is reached to avert them.On a month-over-month basis, PCE rose 0.2% in July — also above economists' forecasts — after falling 0.1% in June, which had been the weakest reading since April 2020. 

QatarEnergy announced on Tuesday fuel prices in the State of Qatar for July 2026, with diesel and 95-octane gasoline (super) maintained at current levels, while 91-octane gasoline (premium) was increased.QatarEnergy set prices of Diesel at QAR 2.05 per liter, Super Gasoline (95) at QAR 2.10 per liter, and Premium Gasoline (91) at QAR 2.05 per liter.