tag

The State of Qatar participated in the eighth edition of the Bloomberg New Economy Forum, hosted by the Indian capital New Delhi, from Oct. 13 to 15.Qatar was represented at the forum by His Excellency the Minister of Commerce and Industry Sheikh Faisal bin Thani bin Faisal al-Thani. The event was held in the presence of the Prime Minister of the Republic of India, several heads of state and government and ministers, and more than 500 public and private sector leaders from around the world.During a session discussing the role of governments in creating an environment conducive to private sector growth, strengthening economic resilience and attracting investment amid transformations in the global economy, HE Sheikh Faisal said Qatar's strong economic fundamentals, business-friendly regulatory environment, prudent fiscal policies and continued investment in infrastructure were key factors in attracting investment and strengthening investor confidence.Addressing regional challenges, he said Qatar continues to find the necessary solutions to secure its needs and maintain the flow of goods into and out of the country despite the impact on the oil and gas sector. He noted that strategic food reserves had increased by 40% since the beginning of the crisis.HE Sheikh Faisal noted that investors were capable of distinguishing between temporary disruptions and structural challenges, citing the registration of more than 5,000 foreign-owned companies in Doha over the past three months, alongside foreign investment inflows into capital markets during the same period.Regarding the development of the business environment, he stressed the importance of listening to the needs of the private sector and responding swiftly to regulatory obstacles.In this context, he highlighted efforts to simplify procedures and work on legislation that would expand the scope of foreign ownership across most sectors.In his capacity as Chairman of the Companies House Advisory Council, HE Sheikh Faisal highlighted its role as a one-stop center that facilitates registration, licensing, taxation, immigration and labour-related services for foreign investors in economic zones.In the context of strengthening the private sector's contribution to economic growth, he emphasised the importance of clear regulatory frameworks for public-private partnerships.In his capacity as Vice-Chairman and Managing Director of Doha Investment, he also discussed its role as an active local partner for international investors seeking to enter the Qatari market, supporting private sector growth and strengthening its role in leading projects.HE Sheikh Faisal highlighted opportunities for private sector participation in education, healthcare and industry, in line with the priorities of the National Development Strategy, as well as opportunities to make certain non-strategic assets available to the private sector, contributing to the deepening of capital markets.Discussing promising sectors, he addressed opportunities for data centre development, explaining that the growing importance of data sovereignty and domestic data storage was supporting the sector's global expansion, while Qatar's abundant energy resources provided a competitive advantage in developing the industry.At the global level, he noted that the interconnected nature of economies made a return to isolation difficult, given the interdependence linking countries and markets.The participation of HE Sheikh Faisal in the forum comes as part of efforts to expand international economic partnerships, showcase Qatar's investment advantages and opportunities, and strengthen engagement with international companies and financial institutions.These efforts aim to attract high-quality investments, develop the private sector, promote value-added economic activities and enhance the competitiveness of the national economy, in line with economic diversification objectives and Qatar National Vision 2030.This year's forum was held under the theme "A World in Play: Defining the New Levers of Power."It examined the impact of geopolitical shifts, technological advances and evolving supply chains on trade and capital flows, alongside issues related to energy, critical minerals and payment systems, and the opportunities and challenges these developments present for governments, businesses and investors.

A market selloff is forcing companies driving the global AI boom to delay fundraising plans or pay more for capital as investors demand proof they can absorb rising interest rates and computing-power costs.The shift comes as investors reassess whether the companies racing to build the infrastructure underpinning artificial intelligence can generate returns that justify soaring spending on computing power, land and energy.In the past week alone, as AI-related stocks have weakened and the debt of data-centre operator CoreWeave has slumped towards distressed prices, listings for a Blackstone-backed AirTrunk REIT, Nvidia-backed Firmus and SoftBank-backed SB Energy have either been pulled or paused.The increased scrutiny is not derailing investment in the sector, analysts said, but it is forcing investors to distinguish more sharply between business models and levels of execution risk."The conversation has shifted from growth at any cost to a much sharper focus on quality," said Harry Evans, a partner at law firm Freshfields.Evans said deal activity could hold up through next year, thanks to a strong pipeline.Recent listing setbacks, however, show investors are becoming more discerning about valuations, leverage and business models.M&A involving Asian data centres is still on track for a record year, reaching $21.3bn as of Tuesday, according to Dealogic data, more than double the $10bn recorded in all of 2025.Debt financing has also remained strong, with syndicated loans and bond issuance totalling $22.3bn so far this year.Equity capital market fundraising for the sector, however, is down, at $5.4bn so far this year, a 4.6% drop from the same period in 2025."General thoughts with IPOs are that they often seek 'hype', as they're largely looking for oversubscription," said Nicholas Tuan, director, APAC Advisory Services at real estate services firm Savills."There may not be fundamental asset value when you peel it all back."Firmus, which had aimed to raise $5bn in what would have been Australia's second-largest stock market listing, struggled to convince investors it could deliver on ambitious revenue projections while carrying about $30bn of debt.Nuclear services company Holtec cited a "perfect storm", driven mainly by uncertainty around data-centre demand, when it pulled its US listing last month.Higher borrowing costs are at the heart of the new scrutiny.Benchmark 10-year US Treasury yields posted their sharpest quarterly rise this century last month, prompting investors to take a closer look at whether projected revenues can support growing debt burdens, bankers said.Gary Goh, CEO of Sprint DC Consulting, an Asia-Pacific data centre consultancy firm based in Kuala Lumpur, warned higher financing costs could lead to sharp valuation corrections.Valuations can vary widely depending on whether they are based on existing customer contracts or future projections, and whether capital expenditure requirements are fully reflected, said a banker who advises data-centre investors."There is not remotely enough data centres built for the demand," said the banker, who was not authorised to speak publicly. "Investors are still going in but the question is at what valuation."Investors are also paying closer attention to execution risks.Beyond higher power and water costs, developers face growing opposition in some markets over electricity use, noise and environmental concerns, adding to regulatory uncertainty around new projects.Securing suitable land and power supplies is becoming more difficult in some jurisdictions, said a person at a US-based firm that invests in Asian data-centre platforms, adding that the company had tightened its underwriting criteria because of geopolitical and policy risks.To be sure, major transactions are still moving ahead.Singapore-based DayOne is expected to go public as soon as November, seeking to raise up to $5bn, Reuters reported in September. DayOne did not immediately respond to a request for comment.AirTrunk, despite postponing a planned REIT listing, is nearing a deal to sell its Johor data centre in Malaysia to a group of investors including local pension fund KWAP at a valuation of about $1bn, according to two people familiar with the matter.Bain Capital has also received final bids for at least 40% of its pan-Asian platform Bridge Data Centres in a deal that could value the business at around $5 bn, according to two people with knowledge of the process.AirTrunk's backer Blackstone and Bain Capital declined to comment. KWAP said it was not in a position to comment.Still, investors are likely to differentiate between established wholesale operators with long-term customer commitments and stable revenue, and higher-risk "neoclouds" and "AI-campus builders", said John Dinsdale, chief analyst at TechInsights."The question for investors is less whether demand will expand than which business models and companies will be best placed to capture that growth sustainably." 

The United Nations Development Program (UNDP) has launched two global initiatives to attract investment and expand employment opportunities, warning that 800 million young people could face a lack of jobs over the next 15 years unless countries take decisive action.Announced by UNDP Administrator Alexander De Croo during the IMF-World Bank Group Annual Meetings in Bangkok, the Investment Accelerator and the Jobs for Prosperity Facility aim to help developing economies mobilize investment, strengthen their business environments and create more jobs. The Investment Accelerator will help governments strengthen investment policies and legal frameworks, develop pipelines of investment-ready projects and move them from preparation to implementation.The Jobs for Prosperity Facility, meanwhile, will help countries identify sectors with the greatest potential for job creation, align workforce skills with employers' needs and address barriers to business investment and hiring, according to UNDP.Speaking at a press briefing, De Croo warned of the scale of the employment challenge, saying: "If you look at the next 15 years, there will be 1.2 billion young people graduating from school, going into the labor market.""Unfortunately, for only 400 million of these, there will be jobs. For 800 million of these, there will not be jobs," he said.De Croo stressed that the employment gap would not close on its own, saying: "That is not going to go by itself. This is the result of policy."He emphasized the need for governments to pursue active labor-market policies, identify industries capable of generating employment despite technological advances and mobilize the financing needed to support job creation."Job creation is actually the only real sustainable way for people to grow out of poverty," he said.Turning to the broader economic outlook, De Croo said the global economy had proved more resilient than expected, but warned that its resilience was unevenly distributed. While some countries retained strong economic fundamentals and benefited from productivity gains linked to artificial intelligence, many developing economies were struggling to withstand mounting pressures.He cited three converging challenges facing developing countries: high energy costs, the El Nino phenomenon and elevated borrowing costs.De Croo also highlighted a UNDP report released earlier this week, titled No Time to Recover: Mounting Crises, Eroding Fiscal Buffers and the Implications for Developing Economies. The report found that the median developing country was spending 9.5 percent of its total government revenue on interest payments alone, underscoring the growing strain on public finances.He further pointed to the latest findings of the Multidimensional Poverty Index, developed by UNDP and the Oxford Poverty and Human Development Initiative at the University of Oxford, which showed that the number of people living in multidimensional poverty had risen worldwide for the first time since 2010."Those numbers should absolutely be a wake-up call to all of us," De Croo said. 

His Excellency the Governor of the Qatar Central Bank and Chairman of the Qatar Investment Authority, Sheikh Bandar bin Mohammed bin Saoud al-Thani, met with Vice-Chairman of BlackRock, Philipp Hildebrand, on the sidelines of the 2026 Annual Meetings of the International Monetary Fund (IMF) and the World Bank Group (WBG), held in Bangkok, Thailand, from October 12 to 18, reports QNA. During the meeting, they discussed the latest developments in global finance and investment. 

The International Monetary Fund (IMF) projects that the global economy will maintain real GDP growth exceeding 3% this year, as robust investment in artificial intelligence offsets the energy shock resulting from the situation in the Middle East.However, the IMF warned that the downside risks are mounting and more countries are being left behind and vulnerable to rising debt loads.Despite oil prices remaining above $100 a barrel, the IMF is forecasting 2026 global growth at 3.1%, a slight uptick from the 3.0% it predicted in July.The World Economic Outlook forecast, released as global economic and finance leaders gather in Bangkok for the IMF and World Bank annual meetings, is about even with the most optimistic scenario issued in April, but below 2025 global growth of 3.5%.For 2027, the IMF predicts 3.4% global growth, flat with the July forecast and up 0.2 percentage point from April. The slight improvement is largely due to continued strong investment in artificial intelligence infrastructure, prompting growth upgrades for key advanced economies building AI platforms and especially for countries supplying AI hardware, including South Korea, Malaysia, Mexico and Thailand, which is hosting the meetings this week.Downward growth revisions have become more widespread, with the IMF downgrading 47% of economies since the April forecasts were issued, including several energy importers outside AI value chains.Among major economies, the IMF forecast US growth of 2.3% for both 2026 and 2027, unchanged for this year and 0.1 percentage point higher for next year. The US economy is expected to be supported by robust private consumption, tax cuts and AI investment, though the boost from AI will be offset by its large import content.Among major economies, the IMF projects US economic growth to reach 2.3 percent in both 2026 and 2027-unchanged from this year’s forecast but 0.1 percentage point higher than the projection for next year. The IMF assumes an average oil price of $96 per barrel for 2026 and $87 in 2027.But under an adverse scenario highlighted in the report, in which a worsening war pushes oil prices to $130 per barrel through the first quarter of 2027, growth would be reduced by 0.2 percentage point in 2026 and 0.5 percentage point in 2027. Inflation in 2027 would surge by another 1.1 percentage point to 5.2%. 

The United Nations Development Programme (UNDP) has announced that the global Multidimensional Poverty Index (MPI) has risen for the first time since its launch in 2010.In its report, the UN agency stated that global multidimensional poverty has increased for the first time since tracking and measurement began; the number of people affected rose by 51.5 million compared to the last recorded figure, bringing the total to approximately 1.2 billion people."The rise in poverty should be a wake-up call for the world. Behind these figures are 1.2 billion people facing hardships that reinforce one another: hunger, missed schooling and a lack of clean water or electricity", UNDP Administrator Alexander De Croo said.He emphasized that this situation is unacceptable, noting that more than half of those living in extreme poverty are children.The program indicated that a portion of this increase-affecting about 15.4 million people-is attributable to population growth. At the same time, it highlighted that among 89 countries with available data on multidimensional poverty index trends, 33 succeeded in halving the index value in less than 15 years, including six countries in sub-Saharan Africa.

Banking regulators are stepping up efforts to contain growing AI risks, six people familiar with the matter said, with some pointing to the potential for cyberattacks on banks or rogue agents undermining global financial stability.The regulatory scrutiny, fresh details of which are reported here for the first time, reflects growing recognition that advances in frontier AI may require costly investments in cyber recovery, greater attention to dependencies on external technology providers and in some jurisdictions more formal regulatory guidance, sources said.Three top regulators in the US, including the Federal Reserve, are quizzing banks about their use of advanced artificial intelligence models, two of the people told Reuters, which adds to prior scrutiny.Questions include whether they deploy Chinese-developed technology, use AI agents in cyber defence and can control increasingly autonomous systems, three of the people said.In Europe, supervisors including the Bank of England and the European Central Bank are pressing banks to improve recovery plans, concerned that rapid advances in AI could cause serious harm and disruption in financial markets sooner than previously feared, three people with knowledge of their thinking said.A senior executive at a large European bank said they too are worried about potentially major damage to banking and financial markets within six months.The debate over AI oversight has intensified amid warnings from the industry after recent incidents, with JPMorgan CEO Jamie Dimon urging corporate leaders to join a US-focused industry group to address AI risks, Reuters reported.US cybersecurity company CrowdStrike said this month a person in China likely used a Chinese-developed AI agent and Anthropic's Claude Code in a hack on South Korean banks. Rogue AI agents developed by OpenAI were meanwhile involved in a breach of AI platform Hugging Face, Reuters reported.Anthropic researchers have warned that increasingly powerful AI systems could eventually escape human control and even pose an existential threat, prompting calls for stricter regulation.The International Monetary Fund warned on Tuesday against "complacency" in global financial markets, citing various risks including the potential for a cyberattack. The IMF said a major attack affecting a critical service or financial institution could undermine confidence, and it called on policymakers to boost cybersecurity capacity.Banks are competing to adopt agentic AI, which can accomplish tasks with minimal human supervision, while also grappling with the challenges of new models including IT weaknesses flagged by Anthropic's Mythos tool."The adoption of AI is often outpacing the ability to put the controls in place," said Michael Woodbridge, London-based cybersecurity partner at Grant Thornton.The US regulatory inquiries centre on how banks use agentic AI in areas such as cybersecurity, focusing on whether AI agents are being used to identify, prioritize and respond to threats.Questions from the Office of the Comptroller of the Currency (OCC) and the Federal Deposit Insurance Corp and the Fed focus on what limits are placed on systems, how their actions are monitored and approved and whether banks can clearly track and audit AI agent decisions, two of the people said.They are also asking what safeguards exist to prevent agents from exceeding their authority, whether humans remain involved in key decisions and how banks can shut down autonomous systems.The OCC, the Fed and the FDIC declined to comment.Through their questions, regulators are probing more specific issues tied to advanced AI models, including the use of autonomous AI agents, foreign-developed models and new cyber risks, the three people with knowledge of their thinking said.The written and verbal inquiries to large, mid-size and smaller banks show regulators are focusing on vulnerabilities from banks' use of AI and their preparedness to act, they added.Regulators are still gathering information and are not yet being prescriptive about what lenders should be doing, they said.Supervisors in Britain are separately encouraging the largest banks to examine so-called bare metal recovery plans, two of the people familiar with their thinking said. These systems are entirely independent from a bank's main tech set-up and can kick in if primary operating systems are compromised.Building and maintaining such state-of-the-art recovery is expensive, however, the people said.Rather than introduce new requirements, UK authorities intend to work collaboratively with industry, they added.The BoE declined to comment.The ECB in July gave lenders an end-October deadline to produce plans to counter AI-enabled cyber threats, including improved back-up and recovery.Asked about its strategy for regulating AI, the ECB referred to its July letter as well as a June speech by board member Frank Elderson who stressed the need to create a sense of urgency, not alarm, about the threats.The need for supervisory action has taken on added urgency after European banks and regulators expressed frustration at getting limited access to Mythos this year, amid concerns US banks will be given first sight to test frontier models.Like their US counterparts, UK supervisors are also asking banks to use frontier AI to identify vulnerabilities and accelerate patching, two people said, with one adding that lenders were so far doing a good job. 

Qatar Railways Company (Qatar Rail) has been named "Worldwide Operator of the Year” at the Global Light Rail Awards 2026. The award recognises the company’s resilience and operational efficiency, world-class safety and service performance, outstanding customer experience, and commitment to innovation, sustainability and continuous improvement across the Doha Metro and Lusail Tram networks.CEO of Qatar Rail, Jassim Mohammed al-Ansari, accepted the award alongside members of the company’s senior management team at a ceremony in London.**media[503153]**Commenting on the award, al-Ansari said, "This achievement further strengthens Qatar Rail’s standing among the world’s leading rail operators and is a testament to the efforts of our teams and partners. It also reaffirms our commitment to operational excellence, safety and service quality. The results delivered across the Doha Metro and Lusail Tram networks reflect the progress and efficiency of Qatar’s rail network.”He added, "This global recognition also brings a responsibility to keep innovating, enhance our customers’ journeys, invest in national talent and strengthen our partnerships. These priorities will support the continued development of Qatar’s rail network and contribute to the goals of Qatar National Vision 2030.”For his part, Chief of Service Delivery at Qatar Rail, Engineer Ahmad Mohammed al-Saleh, said, "The award reflects our focus on operational safety, readiness and customer service, supported by smart technologies and modern approaches to asset and operations management. Under different operational conditions we kept Metro and Tram services running without interruption while maintaining the highest standards of safety and reliability. This demonstrates our ability to deliver safe, reliable and world-class transport services, both day to day and during major events that attract large passenger volumes across our networks, such as the FIFA Arab Cup 2025.”**media[503154]**Qatar Rail maintained an average daily ridership of 200,000 passengers in 2026, while continuing to deliver safe, reliable, and seamless services.The win builds on Qatar Rail’s "Highly Commended” recognition in the same category in 2024 and 2025. Securing the top award in 2026 marks a significant step forward and reflects the sustained improvement in its operational performance.The annual Global Light Rail Awards celebrate excellence, innovation and best practice across the light rail and public transport sector. The 2026 awards featured 17 categories, including "Worldwide Operator of the Year”, won by Qatar Rail.

A Republic of Korean container ship returned on Sunday from a trial voyage through the Arctic, testing an alternative route opened by melting sea ice as conflict in the Middle East disrupts global shipping.The "PanStar Acro" made the round trip to Europe in less time than the conventional route through the Suez Canal, officials said, but the initiative has drawn concerns that increased traffic could accelerate Arctic ice loss.The Arctic route could also expose operators to sanctions-related risks because it runs along Russia's northern coast."The 'PanStar Acro', which embarked on a trial voyage along the Arctic shipping route on August 22, docked at Jaseongdae Pier in Busan Port," the Korean oceans and fisheries ministry said in a statement to AFP.The vessel sailed through the Arctic's Northern Sea Route before making port calls at Felixstowe in Britain, Rotterdam in the Netherlands and Gdansk in Poland, and returning via the same route.President Lee Jae Myung hailed the successful voyage, saying it "shortened the one-way sailing time by 10 days compared with the conventional route via the Suez Canal"."It also allowed us to gain valuable experience operating a South Korean container ship in polar waters and to collect navigational data," Lee said on X.The Middle East conflict, sparked by US-Israeli strikes on Iran in February, has roiled global shipping, prompting governments and operators to explore alternative routes.Environmental advocates, however, warn that expanded commercial shipping along the Northern Sea Route could threaten the fragile Arctic ecosystem.Major shipping companies, including CMA-CGM, MSC and Hapag-Lloyd, have pledged to avoid Arctic routes, citing environmental concerns.The Northern Sea Route is generally more accessible during the warmer months, when reduced sea ice makes navigation easier, although ice conditions remain unpredictable and some vessels still require icebreaker assistance.Without making any reference to the the environmental concerns, Lee said the successful trial mission would help his country "prepare for the era of Arctic shipping routes"."We will transform Busan and the southeastern region into a 'southern maritime capital region' and ensure that this new sea route becomes a new engine of growth," he said. 

Qatar has underscored the importance of full compliance with obligations under disarmament conventions and agreements, as well as support for international efforts to refrain from conducting nuclear tests and halt the development and modernisation of nuclear arsenals and other lethal weapons, in pursuit of global peace and security and to protect future generations and ecosystems from the threat posed by the proliferation of such weapons.It expressed regret that the 11th Review Conference of the Treaty on the Non-Proliferation of Nuclear Weapons (NPT), held from April 27 to May 22, concluded without consensus on a substantive outcome document.This came in a statement delivered by First Secretary at the Permanent Mission of Qatar to the UN Talal Abdulaziz al-Naama, during the general debate of the First Committee of the United Nations General Assembly at its 81st session, held at United Nations headquarters in New York.Al-Naama said that Qatar prioritises the United Nations Conference on the Establishment of a Middle East Zone Free of Nuclear Weapons and Other Weapons of Mass Destruction, convened pursuant to General Assembly decision 73/546.He said that Qatar supports Oman's presiding over the 7th session of the Conference, whose chairmanship will conclude in November.Al-Naama added that Qatar looks forward to the co-operation of all countries of the region to ensure the success of the Conference and achieve its intended goals of strengthening peace and security on both the regional and global stages, as well as to Qatar assuming the presidency of the 8th session of the Conference.He also reiterated Qatar's commitment to the inalienable right of all States Parties to the NPT to use atomic energy for peaceful purposes.As part of Qatar's constant efforts to contribute to the elimination of chemical weapons, al-Naama referred to the adoption by the Executive Council of the Organisation for the Prohibition of Chemical Weapons (OPCW), during its 112th session, convened in The Hague on July 9, of the draft decision submitted by Qatar on the reinstatement of the rights and privileges of Syrian within the organisation.He elaborated that the draft decision, which was co-sponsored by 66 States Parties, was an outgrowth of the diplomatic efforts undertaken by Qatar through a series of consultations and initiatives that helped build broad consensus among the States Parties, ultimately paving the way for its adoption.Al-Naama also said that since February 28, Qatar has condemned Iran's attacks using ballistic missiles and one-way attack drones against its sovereignty, territorial integrity and territorial waters, as well as against the sovereignty and territorial integrity of brotherly nations, stressing that these assaults constitute flagrant violations of international law, international humanitarian law and the Charter of the United Nations.He reiterated Qatar's position that it is important to comply with the provisions of Security Council resolution 2817 (2026), including those pertaining to navigational rights and freedoms in conformity with international law, particularly those related to critical maritime lanes.The diplomat underlined that Qatar's priority is to contain escalation and unlock prospects for diplomatic efforts, indicating that Qatar will continue its engagement with partners to bridge viewpoints and build common ground among the parties, ultimately reaching a peaceful resolution that safeguards lasting security, peace and stability in the region.In addition, al-Naama recalled that Qatar condemned the Houthi attack on Abha International and King Khalid International airports in Saudi Arabia on October 7, which led to casualties and material damage.He further stressed that Qatar considers this assault a grave violation of Saudi Arabia's sovereignty and a direct threat to regional security, as well as to the safety of civilians, civilian assets and air traffic, reaffirming Qatar's full solidarity with Saudi Arabia. 

The WTO on Thursday sharply raised its global trade growth forecast for 2026, with merchandise trade riding the AI boom and proving more resilient than expected amid the Middle East crisis.Thanks to supply chain adaptations and the surge in artificial intelligence investments, the World Trade Organization now projects 3.9% growth in the volume of merchandise trade this year, up from 1.9% predicted in March.The WTO is forecasting 4.1% trade growth next year, up from the 2.6% predicted seven months ago.Global GDP is expected to grow by 2.6% this year and 2.9% in 2027, it added."The numbers reflect trade resilience in action," said WTO chief Ngozi Okonjo-Iweala."When disruptions strike, an integrated world economy and a rules-based trading system provide economies flexibility to keep essential products flowing to businesses and households that need them," she said."Nevertheless, some have felt the shock more than others, and not everyone can access emerging opportunities like AI."The WTO said that while disruptions of shipments through the Strait of Hormuz had reduced energy supplies and raised prices of key energy products and fertilisers, most economies outside of the region had remained resilient.It said supply chains had successfully adapted to disruptions in the energy, fertiliser and transport markets caused by the Iran war.Merchandise trade grew by 3.5% in the first half of 2026, exceeding WTO expectations.Global crude oil exports fell by only about 6%, and liquefied natural gas exports dropped by 1%.Meanwhile global container traffic actually increased by 3.9% during the first seven months of 2026.And strong demand linked to AI investment "more than offset the negative effects" of the conflict.Increased spending on semiconductors, data centres and digital infrastructure raised demand for imported AI-enabling goods, providing a significant boost to global goods trade.Trade in semiconductors, servers and other equipment essential to AI surged by 67% year-on-year in the first half of 2026.That alone accounted for 47% of global merchandise trade growth, accelerating an expansion trend that was already robust in 2024 and 2025, the WTO said.WTO chief economist Robert Staiger told reporters the organisation was "surprised" that the Middle East conflict did not reduce trade as much as had been feared, and likewise "surprised in the strength of the AI investment boom"."But any slowdown in AI investment could precipitate a slowdown in trade," he warned.Global spending on AI infrastructure is expected to rise at least 30 % this year, and current market forecasts suggest AI capital expenditure will continue to rise by a further 10 to 20 % in 2027.Trade in AI-enabling goods has evolved in two years from a component of merchandise trade to one of its main drivers, the WTO said. "The expansion is rapid, sustained and very concentrated: a small number of East and Southeast Asian economies supply these goods, while North America is driving demand."However, the Geneva-based organisation said trade resilience was not uniform, with services trade and some regions more exposed to the effects of the conflict.In 2026, Asia is expected to record the fastest merchandise export growth (9.9%), followed by North America (5.7%).Export performance is projected to remain weak in Europe, down 0.1%, and to contract sharply in the Middle East, down 17.2%.WTO economists have lowered their forecasts for trade in services, though growth is nonetheless expected to remain positive.

The global economy is under threat from persistently high energy prices, record public debt and risks from the AI investment boom, International Monetary Fund Managing Director Kristalina Georgieva warned on Wednesday, urging governments to take protective fiscal and monetary policy measures.In a speech previewing IMF and World Bank Annual Meetings next week in Bangkok, Georgieva said the world was being pulled in two directions -- a negative energy supply shock from the Middle East conflicts and a positive demand shock from artificial intelligence that is also fuelling inflation."The combined impact of these two forces is highly uneven across the world," Georgieva said, adding that the AI boom was bypassing many countries.New IMF growth forecasts to be released during the Bangkok meetings will show the biggest growth downgrades will come in economies ravaged by war, Georgieva said. These include Ukraine, suffering significant damage to civilian and economic infrastructure, and Gulf countries hit by Iranian strikes and sharply reduced energy exports.Georgieva did not indicate in her prepared remarks whether the IMF's latest World Economic Outlook would change the overall 2026 global growth forecast from the sluggish 3.0% rate forecast in July.That forecast, which predicted a rebound to 3.4% growth in 2027, assumed the Strait of Hormuz would start to reopen in mid-July and return to pre-war conditions by March 2027. It assumed oil prices would average $89 a barrel in 2026 and $78 a barrel in 2027.Georgieva said oil prices remain at $100 a barrel, with impaired refining capacity adding another $100 in "crack-spread" margins per barrel for key products including diesel. The winter heating season will boost demand as natural gas supplies remain restricted by threats to LNG shipping through the Strait of Hormuz, she added."Even if the war in the Gulf were to end soon, the problem of high energy prices will likely persist for some time," Georgieva said, adding that Brent crude oil futures predict high oil prices through 2027.Higher energy prices are pushing up inflation, policy rates and benchmark bond yields, she said, noting that US, German and Japanese 10-year sovereign yields are now at their highest levels since 2007, 2009 and 1996, respectively, and still climbing.Adding to the worries to be discussed by the IMF's 191 member countries next week is a growing public debt burden that is sapping growth and adding inflationary pressures, Georgieva said. The IMF says public debt is at the highest level since World War Two and is projected to exceed 100% of GDP before 2030.Georgieva singled out advanced economies, led by the United States, as the "worst offenders" on debt loads, with debt-to-GDP ratios higher than emerging markets and low income countries.Policymakers can no longer rely on higher growth rates alone to solve fiscal problems, she said."And yet we don't see decisive action in the high-debt advanced economies where the need of the hour is for credible medium-term fiscal consolidation plans, supported in some cases by upfront fiscal measures, including to take some pressure off monetary policy," she said.After five-and-a-half years of above-target inflation, Georgieva said inflationary pressures were persisting, from the AI build-out, energy and food price shocks, tariffs, higher defense spending and higher debt service costs."Now may be a good time for a prudently hawkish bias in many countries' monetary policy," Georgieva said, adding that rate hikes by the US Federal Reserve, the ECB and the Bank of Japan were "highly appropriate."Georgieva highlighted other risks from AI, where investment as a share of GDP is likely to exceed that of railroads, the electricity grids or telecommunications infrastructure.The rising economic and financial concentration puts pressure on AI companies to deliver productivity and earnings gains to justify lofty valuations, she said, warning that market disappointment could turn into "a far-reaching shock."But she said IMF research suggests that AI, done right, could add a half percentage point of extra world growth annually.AI preparedness is key, she said, including regulatory guardrails that "help manage AI's substantial perils, which include large-scale labor market fallout, serious cyber and stability risks and frontier models threatening to escape human control and run amok."In addition to building fiscal strength, even at difficult political costs, Georgieva said governments should take other steps to boost growth, including reforms that would develop improved workforce skills, make corporate start-ups and wind-downs easier, boost energy security and streamline regulations.