tag

Targeting Qatar’s energy infrastructure, particularly Ras Laffan Industrial City, signals a dangerous escalation against critical facilities, with consequences that extend far beyond national borders and threaten the stability of global energy markets, legal experts have warned. They stressed that Ras Laffan is not just an industrial zone but one of the world’s most vital hubs for liquefied natural gas (LNG) production and exports. Any attack on the site would reverberate immediately across international markets and supply chains. Experts note that such actions reflect a broader shift in modern conflict, where strategic economic assets are increasingly becoming primary targets. This trend raises serious concerns about global economic security. Repeated attacks, they caution, risk triggering uncontrolled escalation and weakening international efforts to protect civilian infrastructure, particularly facilities tied to essential public needs. Under international law, civilian objects enjoy special protection, and targeting them under any circumstances constitutes a violation requiring a firm international response. Lawyer Abdullah Al Nuaimi Al-Hajri described the targeting of Qatar’s energy sources and critical facilities as a grave breach of international law, warning that those responsible could face serious legal consequences. He noted that the UN Charter prohibits the use or threat of force against the territorial integrity or political independence of any state, adding that such acts amount to aggression against sovereignty and international peace. Even in times of armed conflict, he said, international humanitarian law imposes strict limits on targeting civilian objects, especially infrastructure essential to daily life, such as energy and gas facilities. Given Ras Laffan’s global significance, any attack would threaten not only Qatar but also the broader world economy and international energy security. Lawyer Ali Al-Khalifi said targeting Qatar’s energy facilities marks a dangerous turn in the conflict, placing vital infrastructure directly in harm’s way and endangering the arteries of the global economy. He pointed out that potential disruptions affecting around 17% of LNG export capacity, amounting to tens of billions of dollars in annual losses, highlight the scale of the risk and its impact on global economic stability. A recovery period that could stretch over several years, he added, underscores the urgent need for decisive international action to ensure accountability and prevent recurrence. Lawyer Zainab Mohamed said the attacks reflect a troubling shift in the threats facing critical infrastructure and signal a change in how strategically important civilian facilities are treated. Energy installations, she emphasised, are lifelines for both national and global economies and are afforded special protection under international law. Targeting them not only constitutes a direct violation but also sets a dangerous precedent for similar actions elsewhere, exposing the global economy to unprecedented risks. Lawyer Saad Al-Dossari described such attacks as a serious departure from established legal norms, underscoring how conflicts are increasingly moving beyond traditional battlefields to target the foundations of the global economy. Energy facilities, he said, are no longer merely economic assets but pillars of international stability due to their direct role in securing global supply. Ras Laffan’s position as one of the world’s leading LNG production and export centres gives it immense strategic importance, making any threat to it an immediate concern for international markets and one that demands a firm global response. 

The war in the Middle East has created major disruptions to global supplies of nitrogen-based crop nutrients. Now a potentially bigger threat is emerging in another important part of the fertilizer market.The focus since the conflict began has been on urea, a key nitrogen fertilizer used on corn. Prices for the nutrient have surged as the war blocks shipments through the Strait of Hormuz, sending farmers scrambling to procure supplies. What’s been largely overlooked in the chaos is the risk to phosphate fertilizers — key for crops like soybeans, a cornerstone of food production.The Middle East accounts for only about a fifth of global trade for three key phosphate products, according to The Fertilizer Institute. But almost half of the world’s supply of sulfur — which is turned into sulfuric acid for the processing of phosphate fertilizer — comes from countries in the Middle East vulnerable to disruptions in the Strait of Hormuz.The effects along the supply chain could start to be “exponential” if the conflict continues for much longer, once producers work through existing sulfur and sulfuric acid reserves, said Andy Hemphill, who covers sulfuric acid markets for commodity pricing platform ICIS.That’s bad news for the global food supply, which counts on phosphate to support the growth of everything from soybeans to potatoes. The conflict is already raising concerns over inflation and food security. It’s also the latest threat to US farmers, who were already weathering years of high production costs. Nearly 80% of the US’s phosphorus is applied to its soy and corn fields, which in turn are processed both into livestock feed and fuel.Even before the conflict, supplies of both phosphate and sulfur were already tight. Sulfur prices had surged to record highs, driven in part by demand from the mining industry, which uses sulfuric acid to extract metals such as copper and nickel. Russian exports have been constrained by the war in Ukraine and an export ban, while China has curbed phosphate shipments to prioritize domestic use.US policy has added further strain. Duties imposed in 2023 on Moroccan phosphate — still in place — and broader tariffs implemented last year by President Donald Trump have limited imports.“Phosphate had plenty of problems of its own before the war started. This war has just made the bad situation worse,” said Josh Linville, vice president for fertilizers at brokerage StoneX Group. “I would dare say it’s almost in worse shape than what urea, nitrogen is in today.”Efforts were made to rebuild inventories, particularly of phosphates, after fertilizer was exempted from some tariffs late last year, said Veronica Nigh, chief economist at The Fertilizer Institute. But she said the real challenge is on sulfur supplies. The conflict in Israel had already raised sulfur prices so much that some phosphate production had shut down.“Sulfur is used for a lot of things, and if we are in a situation where we are in a constrained supply situation, fertilizer may not be the first use case of that sulfur,” Nigh said. “It could be a more prolonged problem.”Sulfur contracts in Tampa — a key US benchmark that is settled quarterly — reached a record price in late January, according to Bloomberg Green Markets data going back to 2012. New Orleans prices for diammonium phosphate, the world’s most common phosphate fertilizer, are at a nearly four-month high.Fertilizer producers will be squeezed as competing buyers, particularly mining companies, will be able to pay more, said Faraz Ahmed, a director at Montage Commodities, a trading house based in the United Arab Emirates. The impact to phosphate fertilizer prices could come as soon as April, when India typically steps up purchases for its domestic production — a move that could push the market in “panic mode,” he said.The situation is intensifying calls in the US for more stability in the markets. Farmers depend on three main families of fertilizer products: nitrogen, phosphate and potash. Only the latter, which is largely sourced from Canada and is applied alongside phosphate to soy crops, is largely insulated from the current global supply shock.Farm groups are urging the government to suspend duties on fertilizer from Morocco, which holds the world’s largest phosphate rock reserves, arguing that high prices and geopolitical risks have already reduced the need for protectionist measures.Those duties — put in place in 2021 after Florida-based Mosaic Co asked the Commerce Department for an investigation — are currently under review. The American Farm Bureau Federation asked Trump to temporarily suspend such fees, while a coalition of the US’s biggest farm groups last week asked fertilizer manufacturers Mosaic and JR Simplot Co to withdraw their support of the duties. The companies on March 17 sent letters to the Commerce Department saying they intended to participate in the agency’s review.Meanwhile, affordability is already curbing demand. David Delaney, chief executive officer of phosphate producer Itafos Inc, said he expected US phosphate use to fall about 20% in the 12 months ending in June. Supply constraints could push that decline further — especially if farmers plant more soybeans instead of corn to avoid high nitrogen costs.“It’s going to be tight through spring, through summer and through the fall,” said Delaney. “Will there be enough to get through spring with a 20% cutback? Probably, but we end the season completely empty.” 

OilCrude futures surged last week to their highest levels in nearly four years, as escalating conflict in the Middle East and widening supply disruptions rattled markets and heightened concerns over global energy shortages.**media[427888]**Brent crude futures settled at $112.19, and US West Texas Intermediate crude (WTI) finished at $98.32. For the week, Brent rose 8.8%, while WTI was slightly lower by 0.4%.The oil market is starting to build in expectations of longer supply shut-ins following attacks, with several weeks — at least — expected before the crucial Strait of Hormuz is reopened.Some 20% of the world's oil and LNG transits through the strait. Meanwhile, the Trump administration is considering plans to occupy Iran's Kharg Island to pressure Iran to reopen the Strait of Hormuz, Axios reported on Friday, which could further disrupt supply. GasAsia spot liquefied natural gas prices hit their highest mark since end-2022 last week, after Iranian attacks had knocked out 17% of Qatar's LNG export capacity.**media[427889]**The average LNG price for May delivery into northeast Asia was $25.30 per million British thermal units, up from $19.50 per mmBtu the week before.Higher prices have already led to some demand destruction, with South Asian countries — Pakistan, India, and Bangladesh — less willing to pay for expensive spot cargoes, instead turning to coal or reducing demand. In Europe, the Dutch TTF gas price settled at $20.42 per mmBtu on Friday, posting a weekly gain of 19.1%.Colder temperatures and lower wind speeds in northwest Europe, as well as strong LNG spot demand in South Asia, will support bullish momentum. 

Three weeks into the Iran war, there’s an ever-growing gap between the price of oil futures and supplies that determine costs for consumers in the real world.The global Brent benchmark has jumped more than 50% to around $112 a barrel as the near-complete closure of the Strait of Hormuz and attacks on Middle East energy facilities choke supplies. But the cost of almost every physical barrel is surging even more, as tight supplies boost prices of products that consumers actually use, like gasoline, diesel and jet fuel.Refiners in Asia, the top consuming region, are buying cargoes from thousands of miles away at eye-watering premiums to Brent as they try and secure whatever supplies are available. Trucking companies are starting to feel the impact of higher fuel costs and some parts of the world are crimping purchases of fuels that power ships. With jet fuel prices above $200 a barrel, major European airlines say passengers will have to bear the extra costs.The disconnect between futures — which are underpinned by hundreds of billions of dollars of daily transactions — and physical oil is partly due to aggressive US attempts to keep a lid on prices, including through releasing emergency supplies. The reality is that the global economy is suffering from a bigger inflationary hit than futures suggest, something that’s piling pressure on central bankers and the Trump administration before the November midterm elections.“You look at the paper markets, they’ve entirely disconnected from the physical markets,” said Jeff Currie, chief strategy officer of energy pathways at Carlyle Group Inc “We’re dealing with an enormous supply shock.”The price shock could get much worse. Wall Street giants Goldman Sachs Group Inc and Citigroup Inc this week said that if the conflict continues, futures could hit record highs in the coming weeks, surpassing $147.50 set in 2008. It’s unusual for physical and futures prices to remain far apart for long periods of time.Those calls are being driven by what the International Energy Agency described as the biggest-ever oil supply disruption. Goldman has estimated that about 17mn barrels a day of oil flows through the Arabian Gulf are being affected by the conflict.Brent neared $120 twice in the last two weeks, a level not seen since 2022, putting pressure on Washington to calm the market.On Thursday, Treasury Secretary Scott Bessent told Fox Business that just days after announcing one massive stockpile release, the US could consider another one, despite question marks over the viability of doing so logistically.He then followed with comments that stunned already-exhausted oil traders: The US might lift some sanctions on Iranian oil, despite being at war with Tehran. Traders around the world, who have had to approach Iran trades with the utmost caution for years, expressed exasperation with the news.Other efforts to tame prices include the unsanctioning of Russian oil at sea, and there has been intense trader speculation that the US may be intervening in futures markets, something Bessent has denied. Soaring volatility has also limited the size of positions that traders can take, as it makes it more expensive to do so. While that has helped to keep a ceiling on futures, it’s limited compared with the impact of the disruption in Hormuz.“The US has almost exhausted the arsenal for stopping prices from rising, given this degree of uncertainty, if the strait isn’t opened and the uncertainty of physical damage isn’t removed,” Christof Ruhl, global advisor at Crystol Energy and a former BP Plc economist, said in a Bloomberg TV interview. “So there isn’t much they can do.”The signs of stress are growing, too.Container shipping lines are adding fuel surcharges, and huge price swings in shipping fuel markets are causing some marine fuel buyers to hold off on large orders due to the price fluctuations.In the US, retail gasoline prices are fast approaching $4 a gallon and diesel prices have exceeded $5. In Germany, a heating oil seller said people are only buying “when absolutely necessary” because of high prices, while airlines have canceled some flights as jet fuel soars.“Movements in energy markets feed through to our cost base almost immediately,” said Pavel Kveten, Chief Executive Officer at Girteka Logistics, one of Europe’s top trucking companies. Fuel makes up about 30% of the firm’s transport costs, he said.Highlighting the scramble for real-world barrels of crude, the Oman benchmark in the Middle East rose above $162 a barrel this week. Murban crude from the United Arab Emirates topped $145. As those prices soar, Asian buyers have scooped up the most American oil in three years, hunting for replacements for Middle Eastern flows that increasingly look like they’ll be curtailed for longer.For now, the war shows no signs of easing as the conflict is about to enter a fourth week. Iranian officials have become reluctant to even discuss reopening Hormuz as they focus on surviving the US-Israeli onslaught, a person involved in direct, high-level contacts with Tehran said on Friday.“We see little relief for the deepening energy crisis as more energy facilities come under fire,” RBC Capital Markets LLC analyst Helima Croft said in a note. “Administration officials have spent considerable manhours working to convey to market participants that the disruption will be short-lived as the war will soon wind down. Yet nothing points to a limited engagement at this juncture.” 

His Excellency Prime Minister and Minister of Foreign Affairs Sheikh Mohamed bin Abdulrahman al-Thani Thursday warned that Iran’s ongoing missile and drone attacks on Qatar and neighbouring countries will only deepen regional instability and harm global interests, including Iran’s own.Speaking at a joint press conference with Turkish Foreign Minister Hakan Fidan at the Amiri Diwan, the prime minister said Iran’s claim that its assaults were limited to US interests “is completely false and unfounded.”He noted that soon after making those claims, Iranian forces targeted Qatar’s LNG facilities in Ras Laffan, causing significant damage that is still being assessed and briefly interrupting production flows. Although most missiles were intercepted, some struck their targets. “Fortunately, there were no casualties, thanks to the precautionary measures and timely evacuations after earlier attacks,” he said.Describing the strikes as an assault on Qatar’s economic lifeline, he said the LNG sector “is vital for our people and a source of support for humanitarian and development work around the world.” He added that by hitting these facilities, Iran was not only attacking Qatar’s livelihood but also depriving millions of less privileged people worldwide of crucial aid funded through Qatar’s resources.He underlined Qatar’s consistent opposition to any regional aggression, saying the country “condemned the Israeli attacks on Iran’s oil fields,” and warned that such actions were “reckless and unacceptable.” Qatar, he said, had made every effort to prevent a war involving Iran through diplomatic engagement, yet “Iran, surprisingly, turned against us and targeted our facilities from the second day of the conflict.”Despite this, the premier said Qatar continues to “call for calm, de-escalation and dialogue,” stressing that “wisdom must prevail” to prevent the region from plunging into a wider crisis. He cautioned that escalating attacks are already threatening safe navigation through the Strait of Hormuz — a development with global economic repercussions.The prime minister thanked Turkiye for its unwavering support and for standing firmly against these attacks. He noted that both Turkiye and the UN Security Council have condemned Iran’s actions and called for their immediate cessation.“These unjustifiable aggressions will only widen the conflict and create more instability,” he warned, adding that Qatar reserves “all rights to defend itself through legal and diplomatic means.”Highlighting the countries’ close partnership, the PM said the visit of Minister Fidan reflects “the deeply established Qatar-Turkiye relations that have withstood many challenges.”Reaffirming Turkiye’s position, Minister Fidan said his country “strongly condemns the Iranian attacks” and expressed full solidarity with Qatar and other affected states. He said President Recep Tayyip Erdoğan has been leading intense diplomatic efforts to halt the war through coordination with the United States, Iran, and Gulf countries.Fidan warned that the ongoing conflict distracts global attention from Israel’s continuing aggression against Palestinians. “This war overshadows the daily crimes of the occupation forces, allowing Israel to evade accountability,” he said, adding that Israel is “the prime beneficiary of the current chaos.”He revealed that a recent meeting in Riyadh brought together representatives from 12 countries, including Pakistan, to discuss ways to stop the hostilities. “During the meeting, we even spoke with the Iranian Foreign Minister Abbas Araghchi,” he said. “We told him — while we are talking about de-escalation, your missiles are still flying. At least stop the attacks while we are speaking.”Minister Fidan concluded by thanking the prime minister for his hospitality and diplomacy during such a critical period, praising him as “a man of peace who has eased many disputes through his mediation efforts in the region and beyond.” 

Her Excellency Deputy Speaker of the Shura Council Dr Hamda bint Hassan al-Sulaiti has stressed the role of parliamentary diplomacy in resolving conflicts and promoting global security and stability.Speaking at an extraordinary meeting of the Executive Committee of the Inter-Parliamentary Union (IPU), which was held virtually on Tuesday, Dr al-Sulaiti said parliamentarians, as representatives of their people, play a key role in advancing dialogue and peaceful solutions.HE al-Sulaiti is vice-president of the executive committee representing the Arab Geopolitical Group.In her address, she referred to the IPU's statement condemning the Iranian attacks against Qatar and other countries in the region since February 28 and called for concrete actions beyond statements of condemnation.She also expressed her strong condemnation of Iran's continued military attacks using ballistic missiles, drones, and warplanes as a "flagrant violation" of national sovereignty, a direct threat to security and civilian safety, and a breach of international law, the UN Charter, and ethical standards.She also praised the positions of national parliaments and parliamentary unions and organisations for their solidarity with Qatar, affirming that the country remained "firmly committed" to supporting diplomacy and mediation efforts.The meeting agenda included current developments in international conflicts, particularly in the Middle East, and their impact on the IPU activities.The meeting also addressed preparations for the 152nd IPU Assembly, scheduled to be held in Istanbul next April.  

The conflict in the Middle East is sending shockwaves through the global food industry — from growers to packaging firms and distributors — with major implications for food security and living standards.The war has cut off important sources of energy and fertilizers that are key inputs in the production of grains, vegetables and meat. Farmers whose crop yields were already squeezed by bouts of extreme weather now face having to pay more for those crucial inputs and are likely to pass on the cost to consumers through higher prices.Their other option is to cut back on fertilizer and other inputs, lowering yields and raising the risk of food shortages, especially in poorer countries that rely heavily on imports. The United Nations’ World Food Programme has warned that a prolonged conflict could lead to record levels of global hunger. How is the war affecting fertilizer production?The Gulf region has become a significant producer of nitrogen fertilizers in recent decades, and the Strait of Hormuz was handling about a third of the global trade before the war broke out. The conflict has severely disrupted exports from the region, sending prices soaring and farmers scrambling to secure enough of the products while they can.The war is also disrupting production of nitrogen fertilizers in other parts of the world as the conflict has affected supplies of their key ingredient, natural gas. This has led fertilizer manufacturers in countries such as India and Bangladesh to reduce output. There are signs that soaring gas prices are also putting European production under strain.Nitrogen fertilizers underpin roughly half of global food production by supplying plants with nutrients that support their growth. If the disruption persists, farmers are likely to cut back their fertilizer use, leading to lower crop yields. “This is not only a price shock. It could also become a production shock with a lag built in,” said Wesley Davis, an economist at Meridian Agribusiness Advisors. How else is the Iran war disrupting the food industry?There is no modern food production without energy. Diesel-powered tractors till the soil and fresh produce is grown in gas-heated glasshouses. Oil-based fuels power the ships, airplanes and trucks that transport staples over long distances in today’s globalized economy. Oil is also the raw material used to make plastic food wrappings.The war is straining supplies of the fuels needed to operate the machinery that sows and harvests crops, sprays chemicals and waters plants. Australian grain growers are facing fuel delivery cutbacks ahead of the planting season. In Bangladesh, some rice farmers cannot secure diesel to power irrigation pumps, while fishermen in the Philippines may soon need to keep their boats ashore.Disruption of the Strait of Hormuz and the Red Sea shipping routes has raised freight costs and lengthened transit times for grains, oilseeds and fertilizers. Even short journeys face an impact as higher fuel prices make land transportation costlier.Then there’s packaging. The Middle East region supplies about one-third of globally traded naphtha, the ingredient in production of polymers used in plastic wrappings, according to Rabobank. Paper and cardboard production is also energy intense. “Packaging converters, consumer brands, and ultimately retailers and consumers could all feel the effects,” the bank said.Higher oil prices tend to boost demand for biodiesel and renewable diesel, leaving less of the commodities used to produce those alternative fuels — such as soybeans, canola and corn — available for the food industry. That’s likely to inflate prices, particularly in Africa, Asia and other import-dependent regions, the UN’s Food and Agriculture Organization said. What will it all mean for food prices in stores?Before the war broke out, food inflation around the world was generally expected to ease this year. Food commodity costs are still well below their peak of March 2022 following Russia’s full-scale invasion of Ukraine, but the impact of the war is starting to feed through into official price gauges. In Turkey, consumers were paying about a third more for their vegetables than before the conflict started.The full impact is likely to take some time to materialize. Food prices tend to respond to prolonged energy shocks, not short spikes, and the effect on grocery prices is typically indirect and delayed, according to David Ortega, a professor of food economics at Michigan State University. What are the likely economic repercussions?Higher food prices will complicate efforts by central banks to get a post-pandemic wave of inflation back under control. The situation also presents a challenge for politicians, especially in emerging-market economies where food eats up a greater proportion of household incomes than it does in more industrialized nations.Governments are already intervening in markets to secure enough fertilizers for local farmers. India has turned to China to allow the sale of some urea cargoes, which in turn is tightening its curbs on fertilizer exports. The Philippines government is in talks with major fertilizer producers, while the US Trump administration has moved to locate backup sources of fertilizers for American farmers and authorized Venezuela to sell them to US companies. Who’s most at risk?Import-dependent countries in Asia, Africa, and Latin America are particularly exposed to fertilizer shortages and rising input costs, the FAO said on March 15. While farmers in rich nations can count on support from their governments, concerns are mounting over some of the poorest economies.Many developing nations are struggling to service their debts and have only a limited capacity to absorb new price shocks, UN Trade and Development has warned. Higher fertilizer prices are likely to hit resource-poor farmers the hardest, risking smaller harvests and increased food price inflation down the line.As many as 45mn more people could face acute hunger if the conflict in Iran doesn’t ease by the middle of the year, taking the total number to a record high, the WFP warned. Further increases in food insecurity could spell catastrophe for some of the world’s most vulnerable countries that are already at risk of famine, it said. 

Global gold markets are currently caught between bullish and bearish pressures, standing at a critical turning point as investors await the upcoming Federal Reserve decision on March 18, which is expected to play a decisive role in shaping the metal’s near-term direction. In this context, Dr. Hany Fayez Youssef Hamad, Professor Practitioner in Gold & Entrepreneurship and a global expert in gold market analysis, stated that the upcoming Federal Reserve decision will be the key driver for gold prices in the short term. “Gold is currently trapped in a highly sensitive balance, awaiting clear signals from US monetary policy, which will directly impact global liquidity and the strength of the U.S. dollar,” Hamad explained. He noted that any shift toward monetary easing or signals of future rate cuts could support gold and trigger a strong upward movement. Conversely, maintaining tight monetary policy or keeping interest rates elevated may continue to exert downward pressure on prices. Hamad further emphasized that the inverse relationship between gold and the US dollar remains a dominant force, with rising Treasury yields and a strong dollar acting as primary constraints on gold’s performance. He also highlighted that markets are experiencing heightened anticipation, with economic data and geopolitical developments amplifying volatility ahead of the decision. “Markets could witness sharp and potentially unconventional movements immediately following the Fed announcement,” he added. Dr. Hamad concluded by stressing that investors should approach this phase with caution, closely monitoring Federal Reserve signals, as they remain the primary determinant of gold’s next directional move.

The Minister of State for Energy Affairs His Excellency Saad bin Sherida al-Kaabi held a virtual meeting with the Rt Hon Ed Miliband, the Secretary of State for Energy Security and Net Zero of the UK, Wednesday. Discussions during the meeting dealt with the impact of the ongoing regional conflict on the global energy industry and ways to ensure the security of energy supplies. HE al-Kaabi reaffirmed the State of Qatar’s commitment to remain a reliable energy supplier and looked forward to continuing and strengthening energy relations and cooperation with the UK. 

His Excellency Saad bin Sherida al-Kaabi, the Minister of State for Energy Affairs, Tuesday met with Dr Tan See Leng, the Minister of Manpower and Minister in charge of Energy of Singapore. Discussions, which were held virtually, dealt with the impact of the ongoing regional conflict on the global energy industry and ways to ensure the security of energy supplies. HE Al-Kaabi reaffirmed Qatar’s commitment to remaining a reliable energy supplier and looked forward to continuing and strengthening energy relations and cooperation with Singapore. 

Shell Plc sees long-term global demand for liquefied natural gas continuing to grow because of its flexibility and reliability, even as the conflict in the Middle East brings volatility to prices.The company expects consumption for the fuel to surge by at least 45% by 2050 from 2025 levels, it said Monday. It expects demand to range between 610mn to 780mn annually by mid-century.The report comes as global LNG markets have been upended by the war in the Middle East, with traffic through the Strait of Hormuz — a crucial transit for fuel shipments — reduced to a trickle. While Shell didn’t comment on the impact from the conflict, Bloomberg reported that it has declared force majeure, a contractual clause that allows a company to interrupt shipments to some customers.The report, a variation of the company’s annual outlook, compiles industry analysis. This year Shell extended the range of its forecast by a decade to 2050. The oil and gas major said the data in Monday’s report was “accurate as of March 16, 2026,” but any final LNG outlook could vary “due to the evolving conflict in the Middle East.”Shell bets Asia will continue to be the main demand driver as it remains the center of global economic growth at least until 2050. While European nations chase their net zero targets, they will continue to need LNG as renewable roll-outs lag, the report said.The anticipated increase in demand comes as the market is poised to be oversupplied. Still, the increased fuel availability will help lower global gas prices, which Shell expects will boost price-sensitive “latent demand.”However, the timelines for some LNG projects remain uncertain because of costs, supply and labor issues, Shell said. 

On the morning of February 28, Dubai’s real estate index stood at 16,910. It had delivered roughly 180 percent returns since October 2023 and followed the most extraordinary year in the emirate’s property history: AED 917 billion in transactions across more than 270,000 deals. Dubai had firmly established itself as one of the world’s most attractive destinations for global capital seeking stability and opportunity. By March 9, however, the index had fallen nearly 20 percent in just five trading sessions, erasing all gains recorded in 2026. That rapid shift illustrates how quickly geopolitical uncertainty can affect economic confidence, even in markets that have spent years building strong fundamentals. I write this from Erbil in Iraq’s Kurdistan Region, where the consequences of regional instability are felt directly rather than observed from afar. Our airport was struck during the early stages of the recent escalation and energy infrastructure across the wider region has faced threats. Living here underscores a simple reality: when tensions rise, the economic consequences travel quickly across borders. Aviation provides the clearest early indicator. Since February 28, more than 23,000 flights across the Middle East have been cancelled, representing more than half of all scheduled regional departures. That represents roughly 4.4 million passenger seats that never left the ground. Doha’s Hamad International Airport recorded more than 2,000 cancellations. Dubai International experienced temporary evacuations, while Abu Dhabi’s Zayed Airport cancelled more than 1,000 flights. The Gulf Cooperation Council’s airports collectively handle around 14 percent of global international transit traffic. When disruptions occur at this scale, their impact extends well beyond the region. Tourism analysts estimate that international arrivals across the Middle East could fall between 11 and 27 percent during 2026, representing up to 38 million fewer visitors and between 34 billion and 56 billion dollars in lost tourism revenue. The Gulf has spent two decades building its reputation as one of the world’s most reliable connectivity hubs. Preserving that reputation is essential for aviation, tourism, trade, and investment. Energy markets have also reacted sharply to the current tensions. Oil prices surged roughly 50 percent following the initial escalation, with Brent briefly crossing 119 dollars per barrel. Qatar’s Minister of State for Energy Affairs, His Excellency Saad bin Sherida al Kaabi, warned that significant disruption to shipping through the Strait of Hormuz could have major consequences for global energy markets. Roughly 20 percent of the world’s oil and liquefied natural gas moves through the Strait. Analysts project that prolonged instability could push Brent prices significantly higher in the coming months. The downstream effects, including higher fuel costs and supply chain disruptions, would affect economies far beyond the Gulf region. Dubai’s property market offers another perspective on the same challenge. The city has spent years cultivating a reputation as a secure destination for international capital. In 2025 alone, nearly 9,800 millionaires relocated to Dubai, bringing an estimated 63 billion dollars in wealth. Property markets, however, depend heavily on long term expectations of stability. When uncertainty rises, investment decisions are often postponed rather than cancelled. Even temporary hesitation can influence market sentiment and slow momentum. Across the Gulf, ambitious economic transformation strategies depend on sustained confidence. Saudi Arabia’s Vision 2030 requires continued foreign investment and stable energy revenues. The UAE’s position as a global logistics and financial hub relies on predictable airspace and secure maritime routes. Qatar’s LNG exports, which supply a significant share of Europe’s natural gas, move through shipping corridors that remain essential to global energy security. For this reason, diplomatic engagement remains critical. Several regional actors have consistently emphasized dialogue as the most effective path for managing tensions and protecting economic stability.Qatar has played a particularly important role in this regard. Over many years, Doha has built a reputation as a facilitator of dialogue in complex regional disputes, maintaining open channels with a wide range of international partners. In periods of heightened tension, those relationships can provide valuable opportunities for communication and de-escalation. The broader diplomatic architecture for dialogue already exists. Oman has historically served as an important channel for communication between Washington and Tehran. European actors, particularly Britain, France, and Germany, maintain relationships that could contribute to renewed diplomatic efforts. Within this wider landscape, another figure who may be well positioned to support dialogue is President Nechirvan Barzani of the Kurdistan Region of Iraq (KRI). President Barzani occupies a relatively rare position in the region’s political landscape. Over many years he has maintained functional relations with Tehran while also sustaining strong partnerships with Washington and major European capitals. The Kurdistan Region shares a long border with Iran and has managed that relationship through President Nechirvan Barzani’s pragmatic diplomacy, while simultaneously building economic and security cooperation with Western partners. In an environment where many actors are perceived as aligned with one side or another, such balanced relationships are increasingly valuable. A leader like President Nechirvan Barzani able to maintain credible communication with multiple stakeholders can help create space for dialogue when tensions are high. The Kurdistan Region itself has been directly affected by the current instability. Infrastructure has been targeted and the broader economy is exposed to regional disruption. That experience provides both motivation and legitimacy for calls to prioritize de-escalation. History shows that ceasefires often begin not with the resolution of every dispute but with the recognition that continued escalation makes all issues harder to resolve. Energy markets, regional security arrangements, and diplomatic negotiations all become more complex when tensions intensify. From Erbil, the lesson is clear. What is experienced locally today could quickly become more widely felt across the region if instability continues. Over the past two decades, the Gulf has built something remarkable: global aviation hubs, world class infrastructure, thriving financial centers, and dynamic cities that attract talent and investment from across the world. This economic transformation remains one of the most significant development stories of the modern Middle East. That success, however, depends on stability and confidence. The economic signals emerging over recent weeks demonstrate how sensitive those foundations can be during periods of geopolitical tension. Protecting the Gulf’s economic momentum therefore requires not only strong markets and infrastructure but also sustained diplomatic engagement. Regional actors with the credibility and relationships to encourage dialogue, including mediators such as Qatar and potential interlocutors such as President Nechirvan Barzani, may have an important role to play in supporting de-escalation.The Gulf’s prosperity has been built over decades. Preserving it will require continued commitment to stability, cooperation, and diplomacy in the months ahead. Dr. Ruwayda Mustafah is a political scientist and writer based in Erbil, Kurdistan Region of Iraq. She holds a PhD from Kingston University, London.