tag

The global airline industry nearly halved its 2026 profit forecast on Sunday, citing ​conflict in the Middle East that ‌has driven up fuel costs, disrupted key air corridors and exposed the fragility ‌of a sector operating ⁠on thin margins.The ‌International Air Transport Association, which represents more than ‌370 airlines accounting for about 85% of global air traffic, said in its annual report that ⁠it now expects the industry to post a combined net profit of $23bn in 2026, well below a previous projection of about $41bn and down from $45bn in 2025.The downgrade underscores airlines' exposure to geopolitical shocks and fuel volatility, even as passenger demand remains resilient, planes are flying fuller and revenues are set to rise to more than $1.1tn."There are two major factors: One is the significant increase in jet fuel prices, which has gone way higher than ​I think anybody would have expected, and then the disruption to the airlines in the Gulf region, so that combination has led us to reduce the forecast," IATA Director General Willie Walsh told Reuters at the ‌group's annual meeting in Rio de ⁠Janeiro. Walsh said he expects ​some smaller airlines to go bankrupt or be taken over by bigger carriers ​this year and next as higher fuel costs bite.US low-cost carrier Spirit Airlines shut down last month, the first airline casualty of the Iran war.Airlines are also expected to cut unprofitable routes to protect margins, while fares - which have surged since the start of the Iran war - are unlikely to fall soon, Walsh said."In an environment where demand remains pretty robust, but capacity comes down, that will likely lead to a situation where fares will remain elevated," Walsh said.The Middle East conflict, triggered by US and Israeli airstrikes on Iran, has forced airlines to reroute flights around closed ‌or restricted airspace, adding hours to ‌some journeys, increasing fuel burn and straining ⁠already tight capacity.At the same time, oil prices have surged on fears of supply disruption, pushing jet ⁠fuel prices sharply higher and widening refinery ⁠margins, leaving airlines facing a steep jump in their largest cost.Gulf airlines such as Emirates, Qatar Airways and Etihad Airways face the greatest operational uncertainty after a near-complete shutdown of regional airspace at the start of the conflict.Walsh said most regions should remain profitable, though at lower levels, while Middle East airlines are likely to slip into the red due to the conflict and weaker demand.IATA expects ​airlines' fuel bill to surge to about $350bn this year from roughly $252bn in 2025, with fuel accounting for nearly a third of operating costs.That is eroding profitability per passenger, with airlines now expected to earn about $4.50 per passenger, roughly half last year's level.On the upside, IATA expects industry revenues to rise 9.4% to around $1.16tn this year, driven by steady travel demand, higher fares, and growing income from extras such as seat upgrades and onboard services.Aircraft shortages are also squeezing the sector. Delivery delays at Boeing and Airbus are forcing airlines to keep older, less fuel-efficient planes ‌in service for longer, raising maintenance ​bills and blunting efforts to improve margins, Walsh said. 

 Container shipping rates jumped over the past week amid higher fuel costs, congestion at some Asian ports and a pickup in demand heading into a peak season for booking ocean freight.The spot rate for a 40-foot container to northern Europe from Asia rose to $3,649 as of Friday, a 27% increase from week earlier, according to Xeneta, an Oslo-based freight platform. The cost to the US West Coast from Asia was up 20%, to $3,933.The numbers align with Drewry’s latest composite reading for several long-haul routes, which also showed short-term rates posting a steep jump over the past week to the highest level in about a year.Xeneta’s figures showed rates to the US from Asia are up 109% since the US war with Iran started on February 28, while charges for Europe-bound containers are up more than 50%. Carriers are adding fuel surcharges and forcing importers to shoulder costs tied to the energy crisis.On top of those added fees is tighter capacity heading into busy months for inventory restocking — July and August. Shipments rerouted because of the blocked Strait of Hormuz are causing backups at Southeast Asian hubs including Singapore and Malaysia’s Port Klang, spreading the capacity pressures to trade lanes far from the Arabian Gulf.“Port disruption is toxic for supply chains, especially at transshipments hubs with global significance in Southeast Asia,” said Peter Sand, chief analyst with Xeneta. “So this is driving massive market spikes on trades such as the transpacific which does not transit the Middle East.”With fears growing that oil prices will stay elevated into the second half, the rate surge may have more room to run, he said.“The wave of freight rate increases is gathering momentum,” Sand said. “If shippers do look to front-load imports, then carriers will look to push rates higher and higher, so the market may yet be far from its peak across trades globally.”The surging cost of freight isn’t confined to seaborne cargo. The May reading of US transport costs in the monthly Logistics Managers’ Index showed the fastest rate of expansion for any metric in the 10-year history of the report.

Container shipping rates jumped over the past week amid higher fuel costs, congestion at some Asian ports and a pickup in demand heading into a peak season for booking ocean freight. The spot rate for a 40-foot container to northern Europe from Asia rose to $3,649 as of Friday, a 27% increase from week earlier, according to Xeneta, an Oslo-based freight platform. The cost to the US West Coast from Asia was up 20%, to $3,933. The numbers align with Drewry’s latest composite reading for several long-haul routes, which also showed short-term rates posting a steep jump over the past week to the highest level in about a year. Xeneta’s figures showed rates to the US from Asia are up 109% since the US war with Iran started on February 28, while charges for Europe-bound containers are up more than 50%. Carriers are adding fuel surcharges and forcing importers to shoulder costs tied to the energy crisis. On top of those added fees is tighter capacity heading into busy months for inventory restocking — July and August. Shipments rerouted because of the blocked Strait of Hormuz are causing backups at Southeast Asian hubs including Singapore and Malaysia’s Port Klang, spreading the capacity pressures to trade lanes far from the Arabian Gulf. “Port disruption is toxic for supply chains, especially at transshipments hubs with global significance in Southeast Asia,” said Peter Sand, chief analyst with Xeneta. “So this is driving massive market spikes on trades such as the transpacific which does not transit the Middle East.” With fears growing that oil prices will stay elevated into the second half, the rate surge may have more room to run, he said. “The wave of freight rate increases is gathering momentum,” Sand said. “If shippers do look to front-load imports, then carriers will look to push rates higher and higher, so the market may yet be far from its peak across trades globally.” The surging cost of freight isn’t confined to seaborne cargo. The May reading of US transport costs in the monthly Logistics Managers’ Index showed the fastest rate of expansion for any metric in the 10-year history of the report.