tag

OilCrude futures finished down after European leaders agreed to US President Donald Trump's request to release diesel reserves to lower prices and reduce fuel imports from the US.Brent crude futures settled at $102.25 a barrel, and US WTI crude finished at $91.11 a barrel. For the week, Brent fell 2.0% while WTI dropped 1.4%.**media[499135]**EU governments acted after discussing the proposal by France for European countries to release 50mn barrels of diesel, and for International Energy Agency members to release 50mn barrels of crude oil. Under the proposal, Europe would release part of the diesel volumes in a 20-day period.On Thursday, prices settled higher after Reuters reported that Chinese refiners had suspended oil product exports for October to preserve domestic stocks. GasAsian spot liquefied natural gas prices eased for a second week as tepid demand and rising shipments through the Strait of Hormuz, which improved supply availability, weighed on the market.The average LNG price for November delivery into northeast Asia was $25.25 per million British thermal units, down from $25.85 per mmBtu the week before.**media[499136]**Asian prices are off their highs as volumes push through Hormuz despite continued Iranian attacks, but with China out and buyers in northeast Asia sufficiently supplied for now, there's not much demand outside of Southeast Asia, analysts said.In Europe, the Dutch TTF gas price settled at $25.10 per mmBtu, posting a weekly gain of 4.2%. European gas markets remained relatively supported by storage concerns while LNG values faced downward pressure relative to gas due to ample cargo offers for Q4.This article was supplied by the Abdullah bin Hamad Al-Attiyah International Foundation for Energy and Sustainable Development. 

Oil prices have started to fall after a decision to release 100mn barrels of oil and fuel reserves, International Energy Agency executive director Fatih Birol said on Friday.Group of Seven countries agreed on Friday on the release of 100mn barrels of diesel and crude oil from emergency reserves in a move cheered by US President Donald Trump as he seeks help to cool off surging fuel prices linked to the Iran war.The conflict sparked the biggest emergency stocks release in history in March coordinated by the International Energy Agency."We took a step today on diesel. We held a meeting with world leaders and announced that we would start releasing 100mn barrels of oil again," Birol said at a press meeting titled "Financing the Transformation: Turkey on the Road to COP31", hosted by Turkey's Banks Association Chairman Alpaslan Cakar."(Oil) Prices are starting to fall," Birol said. "I hope this will be a beneficial step both for the world and for Turkey."Birol said that world leaders tasked the IEA with coordinating oil supply.There has been a drop in oil prices of around $5 after the IEA's announcement of releasing oil and diesel from its reserves into the market in coming days, Birol said."We will finalise distribution once we have consulted with member states, we have enough reserves and can release more if necessary," he added.Oil prices ‌fell more than $3 and European gasoil futures dropped over 4% on ​Friday after reports of talks in ‌Europe on additional diesel and crude stock releases, easing concerns over ‌tight global energy ⁠supplies."The whole energy complex trades lower, led by gasoil and ULSD, as EU countries discuss releasing fuel and crude stockpiles to ease acute market tightness and help avert a potential US diesel export ban," ​Ole Hansen, head of commodity strategy at Saxo Bank, said.European Union countries on Friday discussed a French proposal to release additional diesel stockpiles in response to US pressure on European ‌nations to unleash more supplies, ⁠a source familiar with details ​of the discussion told Reuters on Friday.In a call on Friday, ​EU countries' governments discussed a French proposal for European countries to release 50 million barrels of diesel, and for International Energy Agency members to release 50 million barrels of crude oil, the source said."This highlights that the main stress in the energy market is no longer crude availability, with Middle East flows recovering, but rather refined product supply, constrained by reduced refinery capacity and output across the Middle East and Russia," Hansen said.Hamad Hussain, senior climate and commodities economist at Capital Economics said another release of oil stocks "could be enough to help tip the overall market back into a slight surplus if the recent pick-up in flows from the Middle East is sustained"."The gradual recovery in ​oil flows through the Middle East Gulf (including pipeline bypass) has picked up pace of late," Barclays said in a note.However, the bank said physical market fundamentals remained strong, with inventories continuing to be drawn, and prompt cargoes commanding steep premiums over forward prices.The bank raised its fourth-quarter Brent forecast by $20 a barrel to $115 and lifted its 2026 forecast to $100 a barrel.Elsewhere, Ukraine struck oil facilities in Russia's Samara and Volgograd regions over the past 24 hours, President Volodymyr Zelenskiy said on social media ‌on Friday. 

The Trump administration has told Germany and France to draw down emergency diesel inventories to help ease soaring global fuel prices or face a potential US diesel export ban, according to three people close to the discussions.The warning marks an escalation in pressure on Europe as US President Donald Trump considers a potential ban to help bring down US fuel prices ahead of November's midterm elections.Europe's relationship with Washington has soured under Trump due to tariffs disputes and disagreements over military spending.For the EU releasing more stocks would represent a dilemma as it needs to balance the need to bring down fuel prices at home with maintaining high stocks for a possible worsening of the fuel crisis should Trump and Iran not reach a peace deal.The European Commission, Germany, France, Italy, Britain and Ireland held a call on Thursday to discuss the possible need to release diesel stocks, two EU officials told Reuters.The International Energy Agency, the West's energy watchdog, has not yet asked Germany to release stocks, Germany's economy ministry said. It was not clear when the IEA might meet next.The US administration has been particularly frustrated with France and Germany, which US officials believe have not fully followed through on earlier commitments to release emergency oil and petroleum product stocks, Reuters has reported previously."It is in Europe’s best interest to work with the US as we pursue multiple pathways to boost the supply of refined products and lower costs for consumers," one of the sources, a US official, told Reuters.A second source, based in a European capital, said that the US has asked the EU to release 120mn barrels of diesel over the next six months.Europe has become increasingly dependent on US fuel after banning Russian imports over Russia's invasion of Ukraine and after the US-Israeli war against Iran disrupted supplies from the Middle East.US Energy Secretary Chris Wright told reporters on Wednesday that the US administration expected announcements from Europe soon regarding new diesel supplies."We've lost some diesel exports from the Middle East, although we're restoring those, and we've lost diesel exports from China," he said. "So that's a lot of interruptions."The Iran war has disrupted one of the key sources of oil and fuel for the world. Russia has extended its ban on diesel exports until the end of October, adding further strain on the market, after Ukraine damaged many of its refiners. Chinese refiners suspended October fuel exports to bolster domestic stocks, sources said.France's energy ministry declined to comment.An official at the Elysee Palace said that French President Emmanuel Macron and Trump did not discuss the issue when they met on the sidelines of the UN General Assembly in New York last week.However, the official said that Macron would convene a video conference of leaders of G7 countries to address rising fuel prices and the global availability of refined products, including the coordination of a release of reserves in conjunction with the International Energy Agency.

QatarEnergy announced on Wednesday the diesel and gasoline prices for October 2026, with Diesel and Super Gasoline (95) prices stable, and Premium Gasoline (91) prices down.QatarEnergy set the prices for Diesel at QAR 2.05/liter, Super Gasoline (95) at QAR 2.10/liter, and Premium Gasoline (91) at QAR 1.95/liter, respectively. 

Nigerian oil tycoon Aliko Dangote told AFP on Tuesday that Africa would largely supply its own refined fuel needs by 2030 as he prepared to launch a $16bn refinery on the Kenyan coast.Dangote will break ground on the east African oil refinery, with a planned capacity of 700,000 barrels per day, on Wednesday. It is expected to take around 30 months to build.Speaking to reporters in Nairobi, Africa's richest man said he saw it as part of efforts to stop the continent exporting raw materials and start selling finished products."By 2030, the majority of African countries will be self-sufficient. It does not matter where it is refined, but it should be in the African continent, on the soil of Africa," he said in response to a question from AFP on when Africa would no longer need to import fuel from elsewhere.He dismissed concerns about the Kenyan project, which is being built at Lamu on the picturesque Indian Ocean coast, and already faces a land rights court case, and opposition from Greenpeace and others over its environmental impact."There's actually no problem with these sort of cases," Dangote said. "There are people who don't want the development of Africa."There have been questions about where the new refinery will source the crude oil to refine, given that east African countries are only just starting to find and exploit significant reserves.Dangote said it would source crude from multiple places, including the Middle East, the US, and others — and would be ready as countries like Kenya, Tanzania and Mozambique start producing more."Are we going to wait until (Africa has) one quarter of the world's population before we start thinking of what to do? We have to start addressing that issue today," he said, highlighting US President Donald Trump's threats to stop exporting diesel.He insisted the Kenyan refinery would be just a small part of meeting the demand that Africa will create as its economy grows."When you talk about 700,000 barrels per day, it's actually small. For the region, it's a big refinery, it's a big investment, but it is a start-up," he said."This refinery is not all we are going to do there. It's just the start... You will see the number of industries that will come around the refinery," Dangote added.He sees the biggest challenge facing Africa as the need to stop exporting raw materials and start creating finished products that keep the wealth on the continent."The biggest problem is that we export raw materials at maybe 5 to 10 % of its value, and then we end up buying at 100 % of its value," he said."We are exporting jobs, because when we keep exporting raw materials, you are creating jobs out there. And when you buy finished products from them... you are importing poverty, because you are not actually creating any jobs here." 

 China's three biggest state-owned airlines reported first-half losses for the seventh consecutive year, battered by surging jet fuel prices, with the outlook for the rest of the year clouded by a lacklustre summer season. Air China, China Eastern Airlines and China Southern Airlines posted combined first-half net losses of about 8.2bn yuan ($1.22bn), having warned last month the figure could reach as high as 9bn yuan. The losses were a sharp reversal from their combined first-quarter profit of 4.82bn yuan, which was boosted by strong Lunar New Year demand, and sent their shares lower in mainland China and Hong Kong trading on Monday. Flag carrier Air China reported a net loss of 2.3bn yuan, widening from a 1.81bn yuan loss a year earlier. China Eastern posted a loss of 2.2bn yuan, versus a 1.43bn yuan loss in the same period of 2025. China Southern reported a loss of 3.7bn yuan, compared with a loss of 1.53bn yuan a year earlier. The weak results underscored the post-pandemic fragility of China's aviation sector, as the trio confronted what China Eastern described as a profit environment "severely undermined" by disrupted international routes and persistently elevated jet fuel prices linked to the Middle East conflict. Fuel costs at each of the carriers rose between 35% and 38% in the first half. Unlike many Asian and European rivals, Chinese airlines hedge little of their fuel purchases, leaving them more exposed to oil price swings. China Southern said in its filing there was currently "no effective means available" to manage its exposure to jet fuel price fluctuations. Revenue growth was strong at the carriers, with Air China up 10.5%, China Eastern up 11.1% and China Southern up 9.7%, driven by international demand. European routes were particularly buoyant as some travellers avoided Middle Eastern hubs disrupted by the Iran war. But weaker economic conditions and competition from high-speed rail and driving holidays have hindered their ability to make substantial domestic fare hikes like those seen in the US market without depressing demand. Although jet fuel prices have fallen from their second-quarter peak, they remain more than 50% above prewar levels. The third quarter, typically the most profitable for Chinese carriers, has so far offered little relief, with an unusually strong typhoon season disrupting domestic routes during the peak summer travel period. Meteorological data shows 21 typhoons have formed in the northwestern Pacific Ocean and the South China Sea so far this year, nine more than the historical average for the same period. Aviation data firm Flight Master projected traffic carried by Chinese airlines on domestic and international routes would fall 3.6% year-on-year to 142mn passengers in July and August. That would mark the first contraction in the peak season since 2022, when much of China was locked down during the pandemic. HSBC analysts expect China's three biggest carriers to post combined losses of about 16.8bn yuan in 2026, compared with the market expectation for a combined profit of 1.3bn yuan.Shanghai-listed shares of all three carriers have fallen at least 36% so far in 2026 as weaker domestic travel demand has continued to pressure their profit outlooks, and none declared an interim dividend.The trio did report expanding their fleets of domestically made COMAC jets. China Eastern grew its fleet of the narrow-body planes to 17 after taking three deliveries in the first half. Air China and China Southern each operated 11 C919s, having taken two and three deliveries respectively in the period.China Eastern said it expected to receive 13 fewer C919 deliveries than previously forecast between 2026 and 2028. Air China maintained its earlier forecast and China Southern did not disclose a forecast in its interim report. 

 Middle East airlines continue to enjoy a distinct operational edge in jet fuel costs over global competitors, even as soaring global refinery margins push regional expenditures to historical highs, according to data from the International Air Transport Association (IATA) Jet Fuel Price Monitor.Figures published by IATA show the Middle East weekly average jet fuel price stood at $151.62 per barrel (/bbl) for the week ending August 21, 2026. This maintains the region's position as the cheapest market for aviation fuel worldwide. By comparison, global average prices reached $163.87, driven by significantly higher costs across Latin America ($172.53), Europe ($169.68), North America ($164.73), and Asia & Oceania ($155.69).The Middle East holds a 5% share in the global jet fuel index, whereas North America and Europe account for 39% and 28%, respectively.However, the localised advantage offers only partial relief from broader inflationary pressures, according to the report. Regional prices jumped 80.8% compared to the prior year's average, matching a steep global trajectory where total jet fuel prices rose 82.0% year-on-year. The rapid escalation reflects broader crude oil trends, with Dated Brent rising 34.5% year-on-year (y-o-y) to $92.95.The report showed that a major driver behind the widening gap between crude oil and aviation fuel is the surge in refining margins. The global crack spread spiked 237.1% y-o-y to reach $70.92 per barrel, up 7.1% in a single week. This dramatic shift underscores how refining bottlenecks, rather than raw crude supply alone, are driving elevated operational costs for commercial carriers, the report noted.Pricing data for the index is supplied by S&P Global Energy Platts, which measures daily physical spot market assessments across primary regional supply hubs. In its technical documentation, IATA notes that index values compare current spot prices against weighted base averages from the year 2000. The global index value of 448.0 indicates that worldwide jet fuel costs have more than quadrupled over the baseline period.IATA emphasised that the figures are compiled strictly for general informational purposes under license from S&P Global Energy and do not constitute direct commercial or contractual advice for procurement decisions.The broader industry background illustrates how these fuel price shocks impact balance sheets, IATA noted.In its Global Outlook for Air Transport, IATA forecasts total industry fuel expenses to reach $351bn in 2026, lifting fuel's share of operating costs to 31.4%. Global net profit margins are projected to shrink to 2.0%, translating to a net profit of just $4.50 per departing passenger, according to IATA.Despite these expense burdens, IATA highlighted that commercial demand remains steady. In its Air Passenger Market Analysis, IATA reports global passenger load factors reaching near-record levels around 84.2%, as airlines adjust fares and manage capacity to absorb persistent oil price volatility. 

Evaluating sustainable aviation fuel (SAF) solely through single-year cost comparisons presents a misleading view of project economics.The joint report titled ‘India's Aviation Opportunity: Turning Agricultural Residue and Low-Cost Solar into Competitive Sustainable Aviation Fuel with Power-and-Biomass-to-Liquids’ detailed how conventional aviation fuel in India relies on imported crude oil priced in US dollars. In 2030, power-and-biomass-to-liquids (PBtL) fuel carries an estimated production cost of $1.42 per litre compared to $0.97 per litre for conventional jet fuel. However, the study stressed that analysing costs across a 25-year levelised project cycle reveals a much narrower financial gap. Historical data from 2005 to 2025 shows wholesale jet fuel prices inflating by 5.0% annually in nominal rupee terms. The findings indicated that roughly 1.9% of that increase stems from US dollar commodity inflation, while the remaining 3.1% reflects ongoing rupee devaluation against the dollar. Synthetic fuel plants reverse this monetary vulnerability, the publication pointed out. Built as capital-intensive domestic assets, PBtL facilities lock in major operational inputs through long-term, rupee-denominated power purchase agreements (PPAs) at fixed tariffs. Consequently, the report noted that levelised production costs remain insulated from exchange rate fluctuations and foreign commodity price shifts. Taking these currency dynamics into account, the researchers calculated that the levelised cost of PBtL fuel produced at a plant commissioned in 2030 is Rs127 per litre, just 18% above the adjusted levelised purchase cost of conventional jet fuel over the same quarter-century. Under base-case market assumptions, the report projected that new synthetic fuel facilities commissioned in 2036 will achieve full levelised cost parity with conventional fuel. According to the report, that parity date can arrive much sooner if policies capture the broader economic benefits of green fuel. Monetising health co-benefits from reduced field burning adds an estimated $0.38 per litre in avoided societal harm, while applying carbon costs adds up to $0.22 per litre, potentially closing the commercial cost gap by 2030, the report added.

Rapid expansion across India’s aviation sector is set to increase jet fuel consumption dramatically over the coming decades, raising national energy security concerns, according to a report.Titled ‘India’s Aviation Opportunity: Turning Agricultural Residue and Low-Cost Solar into Competitive Sustainable Aviation Fuel with Power-and-Biomass-to-Liquids’, the study pointed out that domestic air traffic and jet fuel demand are projected to grow by 7.7% annually. This trajectory puts aviation turbine fuel consumption on track to increase fivefold by 2047, reaching 62mn tonnes by 2050, according to the study, which was prepared by the India Energy and Climate Centre, the UC Berkeley Goldman School of Public Policy, and Energy Innovation Policy and Technology. For a country currently importing nearly 90% of its crude oil, the publication noted that such steep demand growth leaves domestic carriers heavily exposed to international price shocks and severe supply disruptions. “This development trajectory implies India’s ATF consumption will grow by approximately five times by 2047. Without timely drastic changes, India, which currently imports nearly 90% of its crude oil, risks becoming even more vulnerable to crude oil price shocks and supply shortages, undermining its goal of self-reliance,” the report stated.To counter this vulnerability, the researchers highlighted that power-and-biomass-to-liquids (PBtL) technology has emerged as a highly viable domestic alternative. By combining surplus agricultural residue with low-cost solar energy and green hydrogen, the process offers the technical capacity to yield between 37mn and 67mn tonnes of sustainable aviation fuel. The analysis stressed that at the upper end of that production range, synthetic jet fuel could meet India’s entire projected aviation fuel demand by 2050 while requiring only a small fraction of non-fertile land for solar installations. Before achieving direct cost parity with fossil fuels at home, the report explained that Indian synthetic fuel producers are uniquely positioned to tap into high-premium export markets in Europe. Regulatory frameworks in the EU and the UK require fuel suppliers to meet strict sustainable aviation fuel targets, with EU blending mandates rising from 2% in 2025 to 70% by 2050. The study emphasised that these European rules explicitly exclude biofuels derived from food and feed crops, effectively barring pathways like sugarcane ethanol-to-jet. According to the report, this regulatory boundary gives the PBtL route a distinct operational advantage over alternative technologies. Meeting India’s projected 2050 jet fuel demand through crop-based ethanol pathways would require roughly 6% to 7% of the nation’s fertile agricultural land. Conversely, the report showed that powering equivalent synthetic fuel production via PBtL requires approximately 1,000 gigawatts of solar capacity, occupying about 0.4% of land, none of which needs to be fertile. While international market demand provides immediate off-take opportunities, the document revealed that unexpected geopolitical disruptions illustrate the financial protection domestic synthetic fuel can offer during global crises. The authors noted that their core baseline estimates reflect conditions prior to the US-Israel strikes on Iran and the resulting closure of the Strait of Hormuz. Following that crisis, crude oil prices reached an average of $197 per barrel ($1.24 per litre) and jet crack spreads averaged $86.22 per barrel ($0.54 per litre) during the week ending March 20, 2026. The report calculated that these elevated market conditions pushed conventional Indian jet fuel prices on international routes to $2.39 per litre, standing 70% higher than the estimated 2030 production cost of domestic PBtL fuel. Early investment in regional synthetic fuel infrastructure allows producers to capture premium European off-take revenues while building a robust domestic supply buffer against unpredictable global crude markets, the study noted. The authors added that establishing early production facilities will position the domestic aviation industry to capitalise on long-term cost reductions while advancing energy self-reliance.

Irish no-frills airline Ryanair on Monday said net profit slumped 34% in its first quarter as the Middle East conflict sent jet-fuel prices soaring and impacted ticket sales.Profit after tax dropped to 538mn euros ($616mn) in the three months to the end of June, from 820mn euros one year earlier, the Dublin-based carrier said in a statement.Ryanair, which is Europe's biggest airline by passenger numbers and flies mainly across the continent, said the cost of fuel not subject to advance purchase agreements had soared owing to the US-Iran war."Operating costs rose 11% to 3.81bn euros as the price of our 20% unhedged jet-fuel more than doubled" in the first quarter, chief executive Michael O'Leary said in the earnings statement.While passenger traffic grew 6%, fares dropped 6%.Fares "required stimulation as the Middle East conflict led to consumer hesitancy, concerns about EU jet-fuel shortages, economic uncertainty and later bookings", O'Leary said.He added that Ryanair's net profit for the remainder of its financial year "remains highly sensitive to... conflict escalation in the Middle East and Ukraine, the price of unhedged jet-fuel, macro-economic shocks" and European air traffic control strikes.Ryanair's share price slid nearly six percent in Dublin midday trading after investors reacted to the bigger-than-expected drop in profits.The airline's "results show just how quickly nervousness surrounding the war has seeped into booking patterns and operational costs", noted Susannah Streeter, chief investment strategist at Wealth Club."It's a sign that consumers are once again tightening their belts and delaying discretionary spending, leaving airlines exposed not just to soaring jet fuel costs but also the prospect of softer demand." 

US diesel futures jump 11% to $154 a barrel on Wednesday after ban's announcementEuropean gasoil futures hit record $60.77-a-barrel premium to BrentGlobal shortages worsened by post-Covid demand growth and Western refinery closuresEurope may face tighter competition as former Russian buyers seek alternative cargoesRussia's decision to ban diesel exports this week ​has roiled global energy markets, exacerbating ‌shortages of the industrial fuel and sending prices soaring, even in countries that no ‌longer buy the ⁠fuel from Moscow.Diesel accounts for ‌the largest share of global oil consumption, and ‌soaring prices can ripple through the global economy given its wide range of uses, from industrial machinery and ⁠farm equipment to heavy transport and electricity generation.Supply has remained tight for years due to strong post-pandemic demand and output reductions that accompanied refinery closures in the West. The Iran war has further strained the market.Russia is the world's second-largest diesel exporter after the US, and refinery outages there can significantly affect global supplies of fuels. Its exports were already slowing prior to the ban due to domestic shortages left by Ukrainian drone attacks.Diesel and gasoil loadings from Russia were just 234,000 barrels per day ​from July 1 to 10, according to Kpler, down from 400,000 bpd in June and the 2025 average around 817,000 bpd.Adding to pressure on diesel supply was a fresh wave of US attacks on Iran just hours ‌after Russia announced the export ban on ⁠Wednesday, reviving concerns ​around vessel movements through the Strait of Hormuz and the toll it has taken ​on Middle Eastern exports.US government data, also released on Wednesday, showed an inventory draw of more than 4.5mn barrels of diesel last week to 97.8mn as of July 3, or 6% below the five-year average."Headlines from the Gulf combined with a Russian cessation of exports and a stunning (US Energy Information Administration) report to flush distillate sellers out of the market," Gulf Oil adviser Tom Kloza wrote to clients on Thursday.The US and Europe no longer import fuel from Russia, due to its invasion of Ukraine, but Moscow's export ban nevertheless sent prices for diesel surging in both regions, highlighting the globally interconnected nature of oil markets.US ‌ultra-low sulphur diesel futures surged 11% ‌on Wednesday to $154 a barrel, or an $80 per ⁠barrel premium to WTI crude.European low-sulphur gasoil futures, meanwhile, hit an all-time high premium to Brent crude ⁠futures of $60.77 a barrel on Wednesday.A loss of ⁠Russian exports leaves less supply available globally, forcing regular customers such as Brazil and Turkey to compete with European nations and other importers for US cargoes. This could create knock-on effects for power and agriculture sectors.If Turkey kept its own production to itself for domestic use, that would cut off a source of diesel used to generate power in the Mediterranean during the summer peak in demand, Vortexa analyst Mick Strautmann said.The ​rise in diesel prices also means that farmers' costs could rise ahead of the Southern Hemisphere's planting season and the Northern Hemisphere's harvest, with Brazilian and US Midwestern farmers competing for the same supplies."The US became the go-to diesel supplier for the EU/Great Britain when the Strait of Hormuz was disrupted, but every barrel it now redirects to Latin America is a barrel not going to Europe," said Qilin Tam, consultancy FGE NexantECA's head of refining. "And it's happening with US and ARA diesel inventories already well below the historical range for this time of year."Renewed tensions in the Middle East also mean that China's relaxation ‌of fuel export bans in ​July is not guaranteed to continue into August, curbing potential relief from Asia, Tam added. 

India’s vast reserves of surplus crop residue, combined with record-low green hydrogen prices, could fuel not only its own aviation sector but also airlines worldwide, a new study has said. The report, prepared by the India Energy and Climate Centre, the UC Berkeley Goldman School of Public Policy, and the Energy Innovation Policy and Technology, stated that power-and-biomass-to-liquids (PBtL) sustainable aviation fuel (SAF) offers India the least-cost pathway to decarbonise air travel while reducing dependence on imported oil and cutting air pollution from crop fires. The report noted that India imports nearly “90%” of its crude oil, leaving the country exposed to price volatility and geopolitical risks. Aviation turbine fuel demand, which accounted for less than “4%” of oil consumption in 2024, is expected to rise six-fold by 2050, increasing vulnerability to supply shocks, it pointed out. Seasonal burning of crop residue remains a major contributor to India’s air pollution, with New Delhi recording the worst air quality among global capitals. Farmers burn an estimated “130mn tonnes” annually, causing between “44,000” and “98,000” premature deaths each year. The pollution also reduces work attendance and performance, lowers economic activity, raises healthcare costs, worsens soil quality, and deters tourism, the study stated. India’s carbon dioxide emissions have tripled since 2000. While short-term climate goals are on track, analysts warn that much more ambitious actions will be needed to achieve net-zero emissions by 2070, according to the report. The study said India’s plummeting solar electricity costs, “among the lowest globally,” have enabled green hydrogen prices as low as “$3.1–4.5 per kg.” Combined with surplus residue of up to “235mn tonnes,” this creates a unique opportunity to produce SAF at costs up to “40%” below global benchmarks. PBtL SAF could reach price parity with fossil jet fuel in the 2030s, depending on crude oil prices and supportive policies. In the meantime, India could serve rising international demand for SAF blending mandates and corporate procurement goals, the study stated. Beyond economics, the report said PBtL SAF could deliver wide-ranging co-benefits. By creating demand for residue that farmers currently burn, it could reduce air pollution, avoid premature deaths, increase productivity, boost tourism, and strengthen rural economies through new revenue streams and jobs in collection and densification. The report identified Delhi, Pune, and Mumbai as prime sites for first-of-a-kind projects, given their proximity to large airports and abundant residue supplies. Policymakers were urged to mobilise India’s public sector oil companies, including Indian Oil Corporation, Bharat Petroleum, and Hindustan Petroleum, to anchor early PBtL deployment. Their control of refining and distribution infrastructure, coupled with government-backed financing, could help absorb the risks of novel SAF facilities. The study cautioned against unintended consequences, stressing that only surplus residue should be used to avoid displacing soil nutrients or encouraging land use changes. It also warned against blanket support for SAF pathways that rely on food crops or fossil-based hydrogen. Among its recommendations, the report called for concessional finance and streamlined approvals for demonstration projects, trade policy alignment with EU and UK mandates, and incentives tied to avoided air pollution deaths. It also urged India to expand SAF blending targets beyond 5% in 2030 to provide longer-term business certainty. The authors concluded that India’s unique combination of low-cost green hydrogen and surplus residue could deliver domestically-produced jet fuel that is low-cost, low-emissions, and resource-efficient. With the right policy support, India could advance self-reliance, improve air quality, strengthen rural economies, and position itself as a global leader in aviation decarbonisation.