tag

Evaluating sustainable aviation fuel (SAF) solely through single-year cost comparisons presents a misleading view of project economics.The joint report titled ‘India's Aviation Opportunity: Turning Agricultural Residue and Low-Cost Solar into Competitive Sustainable Aviation Fuel with Power-and-Biomass-to-Liquids’ detailed how conventional aviation fuel in India relies on imported crude oil priced in US dollars. In 2030, power-and-biomass-to-liquids (PBtL) fuel carries an estimated production cost of $1.42 per litre compared to $0.97 per litre for conventional jet fuel. However, the study stressed that analysing costs across a 25-year levelised project cycle reveals a much narrower financial gap. Historical data from 2005 to 2025 shows wholesale jet fuel prices inflating by 5.0% annually in nominal rupee terms. The findings indicated that roughly 1.9% of that increase stems from US dollar commodity inflation, while the remaining 3.1% reflects ongoing rupee devaluation against the dollar. Synthetic fuel plants reverse this monetary vulnerability, the publication pointed out. Built as capital-intensive domestic assets, PBtL facilities lock in major operational inputs through long-term, rupee-denominated power purchase agreements (PPAs) at fixed tariffs. Consequently, the report noted that levelised production costs remain insulated from exchange rate fluctuations and foreign commodity price shifts. Taking these currency dynamics into account, the researchers calculated that the levelised cost of PBtL fuel produced at a plant commissioned in 2030 is Rs127 per litre, just 18% above the adjusted levelised purchase cost of conventional jet fuel over the same quarter-century. Under base-case market assumptions, the report projected that new synthetic fuel facilities commissioned in 2036 will achieve full levelised cost parity with conventional fuel. According to the report, that parity date can arrive much sooner if policies capture the broader economic benefits of green fuel. Monetising health co-benefits from reduced field burning adds an estimated $0.38 per litre in avoided societal harm, while applying carbon costs adds up to $0.22 per litre, potentially closing the commercial cost gap by 2030, the report added.

Rapid expansion across India’s aviation sector is set to increase jet fuel consumption dramatically over the coming decades, raising national energy security concerns, according to a report.Titled ‘India’s Aviation Opportunity: Turning Agricultural Residue and Low-Cost Solar into Competitive Sustainable Aviation Fuel with Power-and-Biomass-to-Liquids’, the study pointed out that domestic air traffic and jet fuel demand are projected to grow by 7.7% annually. This trajectory puts aviation turbine fuel consumption on track to increase fivefold by 2047, reaching 62mn tonnes by 2050, according to the study, which was prepared by the India Energy and Climate Centre, the UC Berkeley Goldman School of Public Policy, and Energy Innovation Policy and Technology. For a country currently importing nearly 90% of its crude oil, the publication noted that such steep demand growth leaves domestic carriers heavily exposed to international price shocks and severe supply disruptions. “This development trajectory implies India’s ATF consumption will grow by approximately five times by 2047. Without timely drastic changes, India, which currently imports nearly 90% of its crude oil, risks becoming even more vulnerable to crude oil price shocks and supply shortages, undermining its goal of self-reliance,” the report stated.To counter this vulnerability, the researchers highlighted that power-and-biomass-to-liquids (PBtL) technology has emerged as a highly viable domestic alternative. By combining surplus agricultural residue with low-cost solar energy and green hydrogen, the process offers the technical capacity to yield between 37mn and 67mn tonnes of sustainable aviation fuel. The analysis stressed that at the upper end of that production range, synthetic jet fuel could meet India’s entire projected aviation fuel demand by 2050 while requiring only a small fraction of non-fertile land for solar installations. Before achieving direct cost parity with fossil fuels at home, the report explained that Indian synthetic fuel producers are uniquely positioned to tap into high-premium export markets in Europe. Regulatory frameworks in the EU and the UK require fuel suppliers to meet strict sustainable aviation fuel targets, with EU blending mandates rising from 2% in 2025 to 70% by 2050. The study emphasised that these European rules explicitly exclude biofuels derived from food and feed crops, effectively barring pathways like sugarcane ethanol-to-jet. According to the report, this regulatory boundary gives the PBtL route a distinct operational advantage over alternative technologies. Meeting India’s projected 2050 jet fuel demand through crop-based ethanol pathways would require roughly 6% to 7% of the nation’s fertile agricultural land. Conversely, the report showed that powering equivalent synthetic fuel production via PBtL requires approximately 1,000 gigawatts of solar capacity, occupying about 0.4% of land, none of which needs to be fertile. While international market demand provides immediate off-take opportunities, the document revealed that unexpected geopolitical disruptions illustrate the financial protection domestic synthetic fuel can offer during global crises. The authors noted that their core baseline estimates reflect conditions prior to the US-Israel strikes on Iran and the resulting closure of the Strait of Hormuz. Following that crisis, crude oil prices reached an average of $197 per barrel ($1.24 per litre) and jet crack spreads averaged $86.22 per barrel ($0.54 per litre) during the week ending March 20, 2026. The report calculated that these elevated market conditions pushed conventional Indian jet fuel prices on international routes to $2.39 per litre, standing 70% higher than the estimated 2030 production cost of domestic PBtL fuel. Early investment in regional synthetic fuel infrastructure allows producers to capture premium European off-take revenues while building a robust domestic supply buffer against unpredictable global crude markets, the study noted. The authors added that establishing early production facilities will position the domestic aviation industry to capitalise on long-term cost reductions while advancing energy self-reliance.

Irish no-frills airline Ryanair on Monday said net profit slumped 34% in its first quarter as the Middle East conflict sent jet-fuel prices soaring and impacted ticket sales.Profit after tax dropped to 538mn euros ($616mn) in the three months to the end of June, from 820mn euros one year earlier, the Dublin-based carrier said in a statement.Ryanair, which is Europe's biggest airline by passenger numbers and flies mainly across the continent, said the cost of fuel not subject to advance purchase agreements had soared owing to the US-Iran war."Operating costs rose 11% to 3.81bn euros as the price of our 20% unhedged jet-fuel more than doubled" in the first quarter, chief executive Michael O'Leary said in the earnings statement.While passenger traffic grew 6%, fares dropped 6%.Fares "required stimulation as the Middle East conflict led to consumer hesitancy, concerns about EU jet-fuel shortages, economic uncertainty and later bookings", O'Leary said.He added that Ryanair's net profit for the remainder of its financial year "remains highly sensitive to... conflict escalation in the Middle East and Ukraine, the price of unhedged jet-fuel, macro-economic shocks" and European air traffic control strikes.Ryanair's share price slid nearly six percent in Dublin midday trading after investors reacted to the bigger-than-expected drop in profits.The airline's "results show just how quickly nervousness surrounding the war has seeped into booking patterns and operational costs", noted Susannah Streeter, chief investment strategist at Wealth Club."It's a sign that consumers are once again tightening their belts and delaying discretionary spending, leaving airlines exposed not just to soaring jet fuel costs but also the prospect of softer demand." 

US diesel futures jump 11% to $154 a barrel on Wednesday after ban's announcementEuropean gasoil futures hit record $60.77-a-barrel premium to BrentGlobal shortages worsened by post-Covid demand growth and Western refinery closuresEurope may face tighter competition as former Russian buyers seek alternative cargoesRussia's decision to ban diesel exports this week ​has roiled global energy markets, exacerbating ‌shortages of the industrial fuel and sending prices soaring, even in countries that no ‌longer buy the ⁠fuel from Moscow.Diesel accounts for ‌the largest share of global oil consumption, and ‌soaring prices can ripple through the global economy given its wide range of uses, from industrial machinery and ⁠farm equipment to heavy transport and electricity generation.Supply has remained tight for years due to strong post-pandemic demand and output reductions that accompanied refinery closures in the West. The Iran war has further strained the market.Russia is the world's second-largest diesel exporter after the US, and refinery outages there can significantly affect global supplies of fuels. Its exports were already slowing prior to the ban due to domestic shortages left by Ukrainian drone attacks.Diesel and gasoil loadings from Russia were just 234,000 barrels per day ​from July 1 to 10, according to Kpler, down from 400,000 bpd in June and the 2025 average around 817,000 bpd.Adding to pressure on diesel supply was a fresh wave of US attacks on Iran just hours ‌after Russia announced the export ban on ⁠Wednesday, reviving concerns ​around vessel movements through the Strait of Hormuz and the toll it has taken ​on Middle Eastern exports.US government data, also released on Wednesday, showed an inventory draw of more than 4.5mn barrels of diesel last week to 97.8mn as of July 3, or 6% below the five-year average."Headlines from the Gulf combined with a Russian cessation of exports and a stunning (US Energy Information Administration) report to flush distillate sellers out of the market," Gulf Oil adviser Tom Kloza wrote to clients on Thursday.The US and Europe no longer import fuel from Russia, due to its invasion of Ukraine, but Moscow's export ban nevertheless sent prices for diesel surging in both regions, highlighting the globally interconnected nature of oil markets.US ‌ultra-low sulphur diesel futures surged 11% ‌on Wednesday to $154 a barrel, or an $80 per ⁠barrel premium to WTI crude.European low-sulphur gasoil futures, meanwhile, hit an all-time high premium to Brent crude ⁠futures of $60.77 a barrel on Wednesday.A loss of ⁠Russian exports leaves less supply available globally, forcing regular customers such as Brazil and Turkey to compete with European nations and other importers for US cargoes. This could create knock-on effects for power and agriculture sectors.If Turkey kept its own production to itself for domestic use, that would cut off a source of diesel used to generate power in the Mediterranean during the summer peak in demand, Vortexa analyst Mick Strautmann said.The ​rise in diesel prices also means that farmers' costs could rise ahead of the Southern Hemisphere's planting season and the Northern Hemisphere's harvest, with Brazilian and US Midwestern farmers competing for the same supplies."The US became the go-to diesel supplier for the EU/Great Britain when the Strait of Hormuz was disrupted, but every barrel it now redirects to Latin America is a barrel not going to Europe," said Qilin Tam, consultancy FGE NexantECA's head of refining. "And it's happening with US and ARA diesel inventories already well below the historical range for this time of year."Renewed tensions in the Middle East also mean that China's relaxation ‌of fuel export bans in ​July is not guaranteed to continue into August, curbing potential relief from Asia, Tam added. 

India’s vast reserves of surplus crop residue, combined with record-low green hydrogen prices, could fuel not only its own aviation sector but also airlines worldwide, a new study has said. The report, prepared by the India Energy and Climate Centre, the UC Berkeley Goldman School of Public Policy, and the Energy Innovation Policy and Technology, stated that power-and-biomass-to-liquids (PBtL) sustainable aviation fuel (SAF) offers India the least-cost pathway to decarbonise air travel while reducing dependence on imported oil and cutting air pollution from crop fires. The report noted that India imports nearly “90%” of its crude oil, leaving the country exposed to price volatility and geopolitical risks. Aviation turbine fuel demand, which accounted for less than “4%” of oil consumption in 2024, is expected to rise six-fold by 2050, increasing vulnerability to supply shocks, it pointed out. Seasonal burning of crop residue remains a major contributor to India’s air pollution, with New Delhi recording the worst air quality among global capitals. Farmers burn an estimated “130mn tonnes” annually, causing between “44,000” and “98,000” premature deaths each year. The pollution also reduces work attendance and performance, lowers economic activity, raises healthcare costs, worsens soil quality, and deters tourism, the study stated. India’s carbon dioxide emissions have tripled since 2000. While short-term climate goals are on track, analysts warn that much more ambitious actions will be needed to achieve net-zero emissions by 2070, according to the report. The study said India’s plummeting solar electricity costs, “among the lowest globally,” have enabled green hydrogen prices as low as “$3.1–4.5 per kg.” Combined with surplus residue of up to “235mn tonnes,” this creates a unique opportunity to produce SAF at costs up to “40%” below global benchmarks. PBtL SAF could reach price parity with fossil jet fuel in the 2030s, depending on crude oil prices and supportive policies. In the meantime, India could serve rising international demand for SAF blending mandates and corporate procurement goals, the study stated. Beyond economics, the report said PBtL SAF could deliver wide-ranging co-benefits. By creating demand for residue that farmers currently burn, it could reduce air pollution, avoid premature deaths, increase productivity, boost tourism, and strengthen rural economies through new revenue streams and jobs in collection and densification. The report identified Delhi, Pune, and Mumbai as prime sites for first-of-a-kind projects, given their proximity to large airports and abundant residue supplies. Policymakers were urged to mobilise India’s public sector oil companies, including Indian Oil Corporation, Bharat Petroleum, and Hindustan Petroleum, to anchor early PBtL deployment. Their control of refining and distribution infrastructure, coupled with government-backed financing, could help absorb the risks of novel SAF facilities. The study cautioned against unintended consequences, stressing that only surplus residue should be used to avoid displacing soil nutrients or encouraging land use changes. It also warned against blanket support for SAF pathways that rely on food crops or fossil-based hydrogen. Among its recommendations, the report called for concessional finance and streamlined approvals for demonstration projects, trade policy alignment with EU and UK mandates, and incentives tied to avoided air pollution deaths. It also urged India to expand SAF blending targets beyond 5% in 2030 to provide longer-term business certainty. The authors concluded that India’s unique combination of low-cost green hydrogen and surplus residue could deliver domestically-produced jet fuel that is low-cost, low-emissions, and resource-efficient. With the right policy support, India could advance self-reliance, improve air quality, strengthen rural economies, and position itself as a global leader in aviation decarbonisation.

Oil refiners around the world have seen profits surge thanks to a rare combination of robust fuel demand and weak crude prices, as markets have rapidly readjusted following the reopening of the Strait of Hormuz. The windfall is ‌unlikely to last. The benchmark US 3-2-1 crack spread, a widely watched measure of refining profitability, recently climbed above $60 a barrel, ​the highest level on record. Refining margins in ‌Asia and Europe have also risen sharply.Refining profitability is determined by two factors: the cost of crude ‌oil and the price of ⁠the gasoline, diesel and jet fuel ‌produced from it. At the moment, both are moving ‌in refiners' favour. CRUDE AWAKENINGWhen it comes to feedstock costs, the tide has turned dramatically since the US and Iran signed an interim ceasefire agreement ⁠on June 17. Only last month, crude markets were grappling with an extreme supply shortage caused by the closure of the Strait of Hormuz. Today, the market is instead being flooded by hundreds of millions of barrels that had been stranded in the Gulf during the blockade. Total Middle East crude exports, including volumes shipped through ports in Saudi Arabia and the United Arab Emirates that bypass Hormuz, rose to 12.35mn barrels per day in June from less than 8mn bpd in May, according to Kpler data. July exports are currently expected to reach 12.5mn bpd, Kpler estimates.Although regional exports remain well below their pre-war average of around 18mn bpd, the sudden release of large volumes of crude has created a temporary glut. That shift is reflected in global benchmark Brent crude futures, which have retreated to around $70 a barrel, roughly where they traded before the Iran conflict erupted on February 28 and $50 below the wartime peak. Conditions in ‌the physical market are even more bearish. ⁠Gulf producers, particularly Saudi Arabia and ​the UAE, are competing for market share, leading to aggressive pricing and discounts on cargoes.This dynamic could persist for ​months. Producers are not only releasing crude stored on tankers and in onshore facilities, but also bringing back oilfields that were shut during the conflict. The result is a growing wave of supply hitting a global market facing questions about demand growth. A RARE WINDFALLRefiners are also enjoying a windfall on the products side of the equation.Fuel prices remain remarkably strong, reflecting exceptionally tight inventories after months of disruption. In the US, the world's largest oil consumer, gasoline refining margins have surged by more than 60% since early June to over $56 a barrel, approaching the record highs seen during the energy crisis of June 2022 following Russia's invasion of Ukraine. The strength comes as the US enters the peak summer driving season with gasoline inventories for this time of year at their lowest level in more than a decade. Stocks were heavily depleted during the Iran war as US refiners boosted exports to ‌help compensate for shortages elsewhere in the world.Diesel markets ‌are displaying a similar pattern. Benchmark European diesel refining ⁠margins climbed above $50 a barrel as global inventories fell sharply in recent months, leaving consumers with very little buffer against supply disruptions. The outlook has ⁠tightened further following a steep decline in Russian diesel exports ⁠caused by repeated Ukrainian drone attacks on Russian refineries, a situation that appears to be getting worse. THE SPOILS OF A PRICE WAROne sign of how unusual today's market conditions are is the extraordinarily thin gap between crude prices and refinery margins. The spread between US benchmark West Texas Intermediate crude prices (WTI) and the 3-2-1 crack spread is currently at its narrowest level in around a decade, excluding a brief period during the COVID-19 pandemic when WTI collapsed into negative territory.Historically, such a relationship is difficult to sustain. Strong fuel demand usually translates into stronger crude demand as refiners ​compete for feedstock, pushing oil prices higher.Something ultimately has to give: either crude prices will rise, fuel prices will fall, or both.For now, the outlook for fuel markets remains supportive. Given the extreme tightness in global inventories, demand for gasoline, diesel and jet fuel is likely to remain robust for several months.The most likely outcome is that crude prices will rise as today's mini-glut fades and stored barrels are absorbed by the market in the next few months. That would gradually erode refiners' exceptional margins, bringing profitability back toward more normal levels.Refiners are currently enjoying a rare sweet spot. But the post-war bonanza may prove as short-lived as the market dislocation that created it.The opinions expressed here are those of Ron Bousso, a columnist for Reuters.

Supply chain disruptions cost the global airline industry at least “$11bn” in 2025, a figure that is set to worsen as fuel prices rise and aircraft delivery backlogs persist, the International Air Transport Association (IATA) has said. “Today’s higher fuel prices will only make that worse,” IATA director general Willie Walsh told the inaugural IATA World Maintenance and Engineering Symposium held recently in Madrid, where the association outlined four priorities it says are needed to address persistent weaknesses across the aerospace supply chain. Walsh noted that the aircraft order backlog has surpassed “18,000” units and that average fleet age has reached a record “15.2” years. Airlines are also short of more than “5,000” fuel-efficient replacement aircraft they had anticipated, resulting in missed efficiency gains, higher lease rates, and rising maintenance costs. “Alongside aircraft delivery delays, engine durability issues, shortages of materials and spare parts, and constrained maintenance capacity are disrupting airline operations. Addressing these challenges will require practical action and cooperation across the aviation value chain,” IATA’s director of Flight and Technical Operations Stuart Fox stated. Fox presented four measures the association believes would materially improve conditions for airlines: enhance supply chain visibility; open up the aftermarket; unlock the value of data, digitalisation, and artificial intelligence (AI); and build human capacity. On visibility, IATA called on manufacturers to provide earlier and more reliable information on delivery delays, repair turnaround times, parts availability, and known supply bottlenecks, giving airlines a better basis for planning their network operations. The association also pressed for greater competition in the aftermarket, urging more manufacturers to adopt the principles established under the IATA-CFM agreement. It noted that longstanding commercial restrictions on repair instructions, tooling, approved repair networks, and spare parts distribution have limited airlines’ ability to use certified alternatives, driving up costs and wait times. On data and technology, IATA called for tighter integration between airline maintenance systems and external market intelligence tools. It said AI can support inventory management, predict parts shortages, and reduce manual processes, and pointed to its cooperation with the International Airlines Technical Pool and the no-cost rollout of its MRO SmartHub platform as steps already taken in that direction. The fourth priority concerns the workforce, Fox pointed out. Boeing has estimated that “710,000” new maintenance technicians will be needed over the next 20 years. IATA urged a review of recruitment, training, and licensing timelines, and called for greater cross-border recognition of technical qualifications to address the expected shortfall. Fox acknowledged the pressure the industry is facing but stopped short of pessimism, saying, “The supply chain is under real pressure, but this is not a reason for pessimism. It is a reason for action. “These four priorities alone are not complete solutions. But they would be an important step for OEMs, suppliers, MROs, lessors, regulators, and airlines working together to achieve the resilient aerospace supply chains that global connectivity needs,” he continued. Separately, IATA raised concerns about the feasibility of aircraft equipment mandates, calling on regulators to ensure that compliance deadlines account for certification timelines, equipment availability, and installation capacity. It said it has taken these concerns to the International Civil Aviation Organisation (ICAO) in connection with requirements linked to the Global Aeronautical Distress and Safety System, Runway Overrun Awareness and Alerting Systems, and Automatic Dependent Surveillance-Broadcast systems. “This is not about delaying safety. It is about making safety deliverable. Global safety improvements require globally coordinated implementation timelines that reflect certification, equipment availability, and installation capacity,” Fox stated. 

QatarEnergy announced on Tuesday fuel prices in the State of Qatar for July 2026, with diesel and 95-octane gasoline (super) maintained at current levels, while 91-octane gasoline (premium) was increased.QatarEnergy set prices of Diesel at QAR 2.05 per liter, Super Gasoline (95) at QAR 2.10 per liter, and Premium Gasoline (91) at QAR 2.05 per liter.  

China's state-owned refiners are considering resuming Iranian oil purchases, but competing alternative supplies and ​falling domestic fuel demand will temper ‌their interest, said several industry sources.Any purchases would be the first since ‌2019 when Sinopec ⁠and PetroChina bought Iranian ‌crude shortly after US President Donald Trump reimposed ‌sanctions on Tehran's petroleum exports in his first term.PetroChina and Sinopec are examining the banking, ⁠insurance and shipping considerations needed to resume their Iranian transactions, said three of the sources, officials at Chinese state oil companies who spoke on condition of anonymity as the subject is sensitive.The decision follows Monday's US waiver allowing global customers to buy Iranian oil and petrochemical products and settle in US dollars after the memorandum of understanding signed last week that ended the US-Israeli war with Iran."Let's see who might be the first to eat the ​crab," said one of the three sources, using a Chinese idiom referring to the first person to take up something new, who also pointed out there is no shortage of oil as exports from Saudi ‌Arabia, Kuwait and Iraq are rising.It ⁠is also unclear which ​banks could provide financing and clearing for the deals and if Iran has ​the shipping capacity to deliver the cargoes, the source added.Sinopec and PetroChina did not immediately reply to emails seeking comment.Asian refiners, including Chinese, are well stocked despite supply disruptions from the Middle East because of the war by securing cargoes from West Africa, Brazil and Russia. Middle East shipments from Gulf suppliers are expected to rebound with the reopening of the Strait of Hormuz under the interim peace deal.Iranian oil loadings accelerated to around 1.6mn barrels per day between June 19 and June 24, versus 340,000 bpd during the first 18 days of June and 370,000 bpd in May, according to tanker ‌tracker Vortexa.State firms are also unlikely ‌to resume Iranian oil buying because of ⁠tepid domestic demand, said a second state oil official, as declines in Chinese fuel and ⁠petrochemical consumption have outpaced recent cuts in ⁠the country's crude imports and refinery throughput.For now, Chinese independent refiners known as teapots remain the key Iranian crude buyers, dealing with a group of obscure middlemen and mostly settling their purchases in Chinese yuan.Among the state majors, Sinopec could emerge as a readier buyer, as the refiner, once Tehran's single-largest customer, has faced deeper crude supply cuts and needs to replenish inventories after having to draw ​on commercial stockpiles since May, two of the three Chinese sources said.Sinopec enquired with National Iranian Oil Co about possible purchases under the previous 30-day waiver in March, before deciding against it as the window was too narrow to complete a transaction, said an industry official close to the Iranian company.NIOC, which operates a marketing team each in Beijing and Shanghai, is anticipating renewed interest from state refiners in the coming days, the official said.NIOC will be the sole contractual party for oil under waiver, and Russia's main export grade ESPO blend will be ‌used as a pricing reference ​for potential new deal discussions, the official added.NIOC did not immediately reply to an email seeking comment. 

Australian Prime Minister Anthony Albanese announced a limited extension of the fuel excise cut, keeping petrol and diesel prices about 16 cents per liter lower than the full price in July. The current excise will be reduced from 32 cents to 16 cents per liter. This measure follows a previous decision to cut the excise three months ago, after disruptions in global oil markets due to tensions in the Middle East, the Australian Special Broadcasting Service (SBS) reported. That discount is scheduled to expire on June 30, by which time it will have cost the federal budget an estimated $2.9 billion in foregone revenue. "This extra month of fuel discount will help Australian motorists and businesses with the cost of living as this support tapers off," Albanese told reporters, indicating that it will give some certainty amidst volatile global energy prices and ongoing pressure on Australian households.

Rising fuel prices driven by the Iran war are ​boosting demand for new and used ‌electric vehicles across Europe, industry data shared with Reuters shows, though ‌some executives warn ⁠interest could fade if ‌petrol costs fall. Industry experts say improvements ‌in charging infrastructure and a wave of more affordable models — including from Chinese automakers — are helping ⁠make EVs more mainstream, supporting demand. The US and Iran have agreed to an extended ceasefire, but shipping disruptions mean oil flows through the Strait of Hormuz may take weeks to normalise, with fuel prices likely to remain elevated for months. Data provided to Reuters by research group New Automotive and industry group E-Mobility Europe show new EV registrations rose 34% year-on-year in May across 17 markets covering more than 90% ​of European Union and European Free Trade Association car sales. Fully electric models accounted for almost one in four new registrations in those markets. Renault's EV order book has risen by 50% in ‌some countries since the Iran war ⁠began in late ​February, CEO Francois Provost told Reuters last week, though he predicted growth "will decrease" ​if fuel prices fall. Ford's Europe chief Jim Baumbick said the war has "increased customers' interest" in EVs, but cautioned against seeing it as a lasting shift. The conflict has come as automakers roll out cheaper EVs in Europe, addressing one of the main barriers to adoption — higher upfront costs compared with combustion-engine cars. Chinese automakers are expanding beyond larger models into smaller hatchbacks for Europe, with BYD launching its Dolphin G in Berlin last week. "Consumer interest in EVs is clearly stimulated by low-cost, very good Chinese cars arriving on ‌the market," said Andy Palmer, a former ‌Nissan executive who launched the ⁠mass-market Leaf EV. Supply of used EVs is also rising, with strong demand. Online marketplace OLX ⁠said sales leads for Chinese ⁠brands in France jumped more than fourfold year-on-year in May. German new and used online marketplace Carwow said EV interest — measured by configurations and purchase enquiries — has stabilised at 70% to 75%, up from around 40% earlier this year. "This development has long since evolved from a short-term effect to a sustainable trend," said Philipp Sayler von Amende, managing director of Carwow ​Germany. Used EVs are also relatively cheap. Price cuts led by Tesla in 2023 sharply reduced resale values, though prices are now edging higher as demand strengthens. Danish used-car platform Bilbasen expects used EV prices to rise 10% this year. For now, used EVs are cheaper than comparable combustion-engine models. In Britain, two- to four-year-old EVs sell for about 33% of their original price versus 52% for fossil-fuel cars, according to dealer services firm Cox Automotive. Cox's insight director Philip Nothard said a growing supply of affordable new and used EVs ‌should sustain demand even ​if fuel prices ease "The market should stabilise," he said. "I very much doubt that we'll see a downturn." 

Japan's two largest airlines said they will raise fuel surcharges on international tickets beginning in July.The carriers, Japan Airlines (JAL) and All Nippon Airways (ANA), said the increase reflects the continued rise in global fuel prices.The new surcharge rates will apply to tickets issued between July 1 and Aug. 31 as part of the airlines' every two-month review of fuel surcharges, which are adjusted in line with fluctuations in oil prices and currency exchange rates.The decision follows a previous increase in May, prompted by higher crude oil prices linked to tensions in the Middle East.