tag

Revolut has risen to become Europe's most valuable startup and a challenge to centuries-old banking giants, having grown rapidly since it was launched just over a decade ago as a fintech promising cheaper forex fees.Yet Revolut faces many hurdles itself, with the amount of revenue it extracts per customer a fraction of its established competitors and a small lending business by industry standards.A spokesperson for Revolut said in an email that the London-based company has a "diversified business model", earning its revenue from various products and services rather than lending."That means our growth depends on building things customers value, rather than on interest rates," the spokesperson said.Here's Revolut's rise, in five charts:CEO Nik Storonsky has stressed he wants Revolut to be truly global, expanding into markets from Mexico to Australia.The company has announced several new licences in recent weeks, as it aims to become one of only a handful of banks with retail operations spanning so much of the globe.Meanwhile, some traditional lenders seen as global, including HSBC, are reducing their retail footprint.Valued at $115bn privately, Revolut is now worth more than Britain's Barclays and France's Societe Generale as investors bet on its tech platform winning over more customers globally.Revolut's 2025 pretax profit was £1.7bn ($2.2bn), a fraction of Barclays' £9bn, but growing fast.Paulo Macedo, CEO of Portugal's biggest bank, Caixa Geral de Depósitos, said in June that 2025 was the last year in which the 150-year-old bank would record higher profit than Revolut."When you go to Europe the bank CEOs there are talking about Revolut as their most important threat because of their aggressive marketing and growth," said Cihan Duran, director at S&P Global Ratings.In the US, where Revolut has a provisional license, it will face tougher competition, investors said."The US could be potentially the biggest growth for Revolut. But at the same time, the US is the most competitive market," said Konstantin Sidorov, CEO of the London Technology Club, which invested in Revolut when it was valued at just $5.5bn.There have been setbacks, including a fine in Lithuania for failing to prevent money laundering. Revolut said an investigation had not identified any confirmed instances of money laundering, adding that it had signed a settlement with the central bank and taken steps to resolve shortcomings.And in September, Revolut accidentally sent customer data to hackers posing as government investigators. The company said its systems and customer funds were unaffected and it had contacted the "limited number of impacted individuals" to give support.In 2024 and 2025, Revolut was the most-complained-about bank in Britain in fraud cases whereby customers are tricked into sending cash to scammers, Ombudsman data compiled by consumer advocacy firm Which? showed.Revolut has previously said in response it takes fraud very seriously and has robust customer protections in place.A striking measure of its growth is customer numbers.In Ireland, for example, Revolut said that 80% of the adult population has a Revolut account.Revolut's website shows it has 80mn customers, against 84mn for JPMorgan and 41mn for HSBC.Revolut makes far less from each of its customers than traditional banks, a Reuters analysis of its figures shows. Average deposit balances are also much lower.Lower per-customer revenue is in part because Revolut lends much less than traditional banks, instead relying on fees such as card subscriptions.With just £2.2bn in loans at end-2025, Revolut's loan-to-deposit ratio of 6% compares with 55% for HSBC and 86% for Societe Generale.Scaling its lending business will introduce risks including managing big and complex credit exposures, while entering fiercely competitive local mortgage markets will not be easy, analysts and investors said.Revolut has attracted customers with its easy-to-use app but executives acknowledge too few use it as a primary bank account.Revolut declined to comment in its latest results on how many customers did so in 2025, but said the figure was up 45% from a year ago.This metric is a focus for Revolut's biggest backers.Alex Immerman, an investor at Andreessen Horowitz, which is known as "a16z", told Reuters it was watching for primary-account adoption, as well as total customer balances 

Online brokerage has become a crowded business. Access to global markets is no longer rare, nor is the promise of speed, convenience, and lower friction. As more firms compete for the same internationally minded trader, differentiation is shifting away from simple product breadth and towards something less visible but more durable: the quality of the platform environment itself. Primevex is attempting to position itself on that terrain.Its proposition is straightforward. Through one regulated account, clients can trade a range of instruments including stocks, indices, forex, energy, soft commodities, and precious metals. These are offered through CFDs, allowing users to speculate on price movements without owning the underlying asset. In practical terms, this gives Primevex entry into the familiar multi-asset brokerage model. What matters more is how the company frames that model.Primevex does not present itself chiefly as a high-excitement trading venue. Instead, it emphasises continuity, structure, and operational clarity. Its platform is available across web, mobile, and tablet, with synchronised access designed to keep positions, settings, and account activity consistent across devices. This may sound like a technical detail. It is, in fact, central to the company’s economic logic.Traders increasingly behave as cross-device users. They analyse on one screen, execute on another, and monitor positions throughout the day from wherever they are. In such a setting, the value of a brokerage platform lies not only in what it offers, but in how seamlessly it accompanies the user. Firms that fail to provide that continuity risk turning product access into operational friction. Primevex appears to understand that.The company also places unusual weight on discipline. Its marketing language centres on real-time pricing, charting tools, order controls, account oversight, and risk-management functions. This has two advantages. The first is reputational. In a sector often associated with noisy promotions and exaggerated claims, a more restrained tone can improve perceived credibility. The second is commercial. Traders who stay longer on a platform are often those who feel in control of the environment, not merely excited by it.Primevex extends this logic through layered services. Educational webinars, research tools, economic calendar access, and market signals broaden the user relationship beyond basic execution. Elite Services then push the model further, offering priority support and more personalised guidance for advanced clients. This is economically sensible. As customer-acquisition costs rise, brokerage firms have greater incentive to deepen the value of each client relationship rather than depend solely on volume.The company also highlights regulation, operational integrity, and secure access as key parts of its identity. That is hardly surprising. Trust is an economic asset in financial services, particularly in retail-facing segments where switching costs are low and reputational damage can spread quickly. A brokerage that can persuade clients it offers both market access and procedural reliability may enjoy an advantage that is difficult to replicate through pricing alone.Still, the challenge is considerable. The multi-asset trading market is already full of firms making similar claims about access, usability, and support. Primevex will need to prove that its version of platform coherence is substantive, not cosmetic. If it can, it may benefit from a broader change in trader expectations. Clients increasingly want not just access to markets, but a platform architecture that reduces noise, improves continuity, and supports decision-making over time.That is the real significance of Primevex’s positioning. It suggests that the future of brokerage may depend less on the novelty of the instruments offered and more on the design of the environment through which those instruments are traded. In a mature market, that is where meaningful differentiation often begins.