tag

Investors will seek evidence in ‌the coming week that the US corporate profit engine is humming along, and whether threats to that ​upbeat business outlook are emerging from the ‌Middle East war and the resulting surge in energy costs. First-quarter earnings season kicks off with reports ‌from major US banks. Expectations for a strong quarter and ‌year for profit growth have underpinned bullish outlooks for stocks. Those ‌expectations have remained intact as the conflict in Iran took hold over the past month. “The reason the market still is so robust is because earnings estimates just keep moving higher. There’s yet to be any sort of negative impact on fundamentals from the war,” said Nick Giorgi, chief equity strategist at Alpine Macro. “If you start to see actually a bit of a negative cascade from fundamentals, then all bets are off.” Optimism about calming geopolitical tensions flowed through markets this week, fueled by a two-week ceasefire deal between the United States and Iran that followed threats from US President Donald Trump about a severe escalation of the war. The S&P 500 as of Friday at midday had recouped nearly all its decline ​since the US and Israel began military strikes in late February, with the benchmark index less than 1% lower over that period. But the war remained at the forefront for markets expected to stay sensitive to Middle East developments into next week. An ‌estimated 10% of the S&P 500 will have reported first-quarter results by next ​Friday, with a flood of results due in the following weeks. Aside from banks, major company results ​next week include Netflix, Johnson & Johnson and PepsiCo. Overall S&P 500 company earnings are expected to rise by about 14% compared to the year-ago period, according to analyst estimates compiled by LSEG IBES as of Friday. It would be the sixth straight quarter with double-digit growth, the longest streak since 2011, according to Mark Hackett, chief market strategist for Nationwide. “It is somewhat of a high bar coming into the season,” said Garrett Melson, portfolio strategist with Natixis Investment Managers Solutions. Beneath the surface, expectations for the 11 S&P 500 sectors vary widely. The heavyweight technology sector is projected to drive earnings up more than 40%, while healthcare sector earnings are expected to decline 10%, according to LSEG IBES. One focal point in the reports will be how companies see the ripple effects of surging oil prices, which stand to increase costs for ‌an array of businesses and pinch consumer spending. Even ‌with oil pulling back following the ceasefire deal, US crude is up some 70% this year. Overall expectations for full-year results have become more rosy. S&P 500 earnings are expected to rise more than 19% in 2026, up from an estimated 15% increase as of late February.“You’re going to see whether or not those earnings estimates hold up for the future or whether they get marked down,” said Brent Schutte, chief investment officer at Northwestern Mutual Wealth Management Company. “Company guidance becomes incredibly paramount.” Bank reports will provide a crucial window into the economy’s health, investors said, with some concerns about a slowdown in the labor market ahead of the Middle East conflict. Goldman Sachs reports on Monday, with JPMorgan , the largest ​US lender, due on Tuesday along with Wells Fargo and Citigroup. Other banks report later in the week. Their commentary about consumer behavior will be key, Melson said. “What they’re seeing for spending patterns is going to be pretty critical to get a sense on just how material is that kind of slowdown risk from a consumption perspective,” Melson said. Giorgi said he would focus on commentary about lending activity in light of the more volatile geopolitical backdrop. “If banks say companies ... are looking past it, they still need to invest and they’re still taking out loans, that would be a positive signal,” Giorgi said. Outside of earnings next week, investors will focus on a report on US producer prices that is an important inflationary gauge. Oil shocks typically take time ‌to permeate through the economy, making ​the war a greater risk should it continue, Schutte said. “The longer this goes on ... the greater impact it potentially has on leaking into US inflation,” Schutte said. 

US President Donald Trump's administration scrambled Wednesday to rein in surging energy costs from war in the Middle East, temporarily waiving a century-old shipping law and easing Venezuela sanctions.The moves came after oil prices rocketed following US-Israeli strikes on Iran on February 28. Tehran's retaliation brought commercial shipping through the Strait of Hormuz to a virtual halt, snarling energy supply chains.Around a fifth of global crude oil and liquefied natural gas pass through the critical waterway during peacetime.The disruptions have caused average US gasoline prices to jump by more than 27% since the start of the war, according to data from the AAA motor club.This strains American household budgets further — with consumers already grappling with high costs of living — piling pressure on the Trump administration as key midterm elections approach.For now, Trump's announcement of a 60-day Jones Act waiver would lift a ban on foreign-flagged vessels transporting cargo between US ports over this period.The 1920 law was aimed at promoting American shipbuilding, but critics argue that it hampers free trade and has raised costs for consumers.The move is "just another step to mitigate the short-term disruptions to the oil market as the US military continues meeting the objectives of Operation Epic Fury," said White House Press Secretary Karoline Leavitt in a statement, referring to the US campaign against Iran."This action will allow vital resources like oil, natural gas, fertiliser and coal to flow freely to US ports for 60 days," she added.She vowed that the Trump administration "remains committed to continuing to strengthen our critical supply chains."The US Treasury Department separately issued a license Wednesday to authorise certain transactions between established US entities and Venezuela's state-owned oil company PDVSA."This license will benefit both the US and Venezuela, while supporting the global energy market by increasing the supply of available oil," said a Treasury spokesperson.Easing bottlenecksThe Jones Act requires that cargo transported by water within the US be moved on vessels that are US-built, US-owned and registered under the US flag.Just a fraction of the world's tankers comply with the Jones Act, said Colin Grabow, an associate director at the libertarian Cato Institute."So this is a dramatic expansion in the number of ships that are able to be used" in transporting goods within the world's biggest economy, he told AFP, referring to Trump's temporary waiver.He said it is nearly five times as expensive to build a medium-range tanker in the US than in Asia, which could explain why there are not many such vessels globally.Grabow believes the measure will bolster US supply chains, but warned that effects on prices could be limited if the war rages on."It can help mitigate some of the disruptions," he said. But moving forward, it could be less about reducing costs than "slowing the rate of increase" from disruptions.Josh Lipsky of the Atlantic Council told AFP that the shipping law waiver "is unlikely to have a significant impact on global energy markets and gas prices.""It's too small a move to sway the larger forces at play in the Gulf," he cautioned, even though it could help cool costs in the northeast or southwest."The 60-day decision as opposed to the 30 we expected may signal a longer conflict however," Lipsky added.S&P Global analysts estimate that Jones Act deliveries can cost billions of dollars more than employing a foreign vessel.